Industria Farmaceutica Din Romania

Februarie 2012
Industria farmaceutic n Romnia:

principalele tendine i impactul asupra societii i economiei
Cuprins
Sumar executiv ......................................................................................................................................................................................... 3

Sumar .......................................................................................................................................................................................................... 6
Introducere ............................................................................................................................................................................................. 10
2. Privire de ansamblu asupra lanului de valoare al industriei farmaceutice din Romnia .............................................. 11
2.1. Structura industriei .................................................................................................................................................................... 11

2.2. Dinamica vnzrilor ............................................................................................................................................................ 15
2.3. Structura de costuri a productorilor de farmaceutice ............................................................................................. 19
3. Performana i riscul n industria farmaceutic ......................................................................................................................... 24
3
4
2011 Institutul de Prognoz Economic
3.1. Evoluii n activitatea economic a industriei farmaceutice ..................................................................................... 24

3.2. Implicaiile slabei disciplinei de plata n economia Romniei ...................................................................................... 31
3.3. Activitatea financiar n industria farmaceutic .......................................................................................................... 35
4. Impactul socio-economic al sectorului de sntate ............................................................................................................... 38
4.1. Impactul economic ................................................................................................................................................................ 38
4.2. Sntate - cheltuieli vs efecte socio-economice pe termen lung ............................................................................ 49
Industria farmaceutic din Romnia: principalele tendine i impactul asupra societii i economiei
Cuprins
5. Politici guvernamentale actuale i poteniale referitoare la industria farmaceutic .............................................. 58

5.1. Strategia EU 2020 ................................................................................................................................................................. 58
5.2. Dezechilibre macroeconomice externe ............................................................................................................................. 60
5.3. Reproiectarea modelului de cretere economic a Romniei .............................................................................. 62
Anexa 1: Not metodologic ............................................................................................................................................................... 66
Sumar
executiv
L
Reprezentnd att datorii n termen ct i restane
anul de valoare din industria farmaceutic a crescut semnificativ n ultimul deceniu pe toate segmentele, contribuind cu peste 1%
la formarea PIB (2010). ncepnd cu a doua jumtate a anului 2007 piaa farmaceutic a intrat ntr-o perioad de stagnare pentru
aproape 3 ani. Motivele pentru aceas evoluie sunt legate n principal de efectele negative ale recesiunii economice asupra resurselor
financiare ale sectorului sntii i de msurile de reglementare care au transferat o parte semnificativ a finanrii sistemului sanitar
ctre lanul de valoare din pharma, n special ctre productori.
Debutul crizei economice la sfritul anului 2008 a relevat un deficit structural mare n sectorul public de sntate i n consecin,
Casa Naional de Asigurri de Sntate a prelungit ncepnd cu luna octombrie 2009 termenele de plat pentru medicamentele pe baz
de prescripie medical de la 60 la 210 de zile i pentru medicamentele din cadrul Programelor Naionale de Sntate de la 30 la 120 de
zile. n practic ns termenele de plat au depit 300 de zile, genernd astfel arierate semnificative. n fapt aceasta a reprezentat o form de finanare forat impus de Guvern productorilor de farmaceutice. Cu peste 1 miliard euro creane n sold1 fa de Casa Naional
de Asigurri de Sntate la iunie 2011, industria farmaceutic a devenit unul dintre cei mai mari creditori ai Guvernului romn.
Pn n prezent, productorii de medicamente au internalizat costurile de oportunitate legate de termenele de plat prelungite; prin
urmare, nu au existat efecte sociale sau economice de contaminare. Totui, dac arieratele se menin i productorii farmaceutice nu
sunt n msur s acopere costurile de oportunitate rezultate, exist riscul ca la un moment dat n viitorul apropiat industria farmaceutic
s reduc oferta de medicamente. Acest lucru ar avea un impact social major imediat i ar declana de asemenea pierderi economice
suplimentare datorit legturilor industriei farmaceutice cu celelalte sectoare ale economiei.
Directiva 7/2011 a Parlamentului European i a Consiliului Uniunii Europene privind diminuarea arieratelor bugetare i reducerea termenelor de plat n tranzaciile comerciale va obliga autoritile romne s reduc media termenelor de plat n industria farmaceutic cu
cel puin jumtate din termenele actuale, pentru a ajunge la 60 de zile n 2013. Pentru a atenua impactul bugetar al reducerii termenelor
de plat n 2013, Guvernul ar trebui s iniieze o reducere secvenial pe parcursul urmatorului an i jumtate.
Datoriile restante n cretere ale Casei Naionale de Asigurri de Sntate fa de industria farmaceutic au determinat distribuitorii de
medicamente s efectueze exporturi paralele, cu scopul de a-i mbunti situaia financiar. n Romnia, preul medicamentelor RX s-a
stabilit la nivelul minim al preurilor aferente medicamentelor RX comercializate ntr-un numr de ri de referin ale UE, oferind astfel
distribuitorilor de medicamente oportunitatea de a exploata diferenele de pre. Distribuitorii cumpr medicamente importate la un pre
(foarte) mic i le re-export pe alte piee, la preuri mai mari. Practicat pe scar larg, comerul paralel poate duce la un deficit de medicamente pe piaa intern, cu consecine sociale i economice negative. Estimm c exporturile paralele din Romnia au ajuns la 17,1%
din totalul vnzrilor pe piaa intern de medicamente n 2010, sau 18,4% din importurile totale de medicamente.
Acest procent este posibil s creasc dramatic n cazul n care Ministerul Sntii ar impune o revizuire a preurilor n aprilie 2012.
Guvernul romn a ncercat n ultimii trei ani s creasc veniturile n sistemul public de sntate, pstrnd in acela i timp ratele actuale
de contribuie la asigurrile de sntate neschimbate. Una dintre aceste ncercri a fost taxa clawback care vizeaz reducerea consumului de medicamente compensate i recuperarea de la productori i distribuitori a unei pri din sumele rezultate din creterea pieei.
Taxa relev asumpia Guvernului c productorii de medicamente ar fi responsabili pentru creterea pieei de medicamente compensate
peste nivelul bugetului public alocat i ignor deficienele politice i de reglementare care stau la baza consumului de medicamente i a
sisemului de prescriptie medicala. Cea mai recent versiune a taxei din decembrie 2011 introduce un prag de referin pentru consumul
de medicamente i taxeaz doar valoarea care depete acest prag. Productorii sau filialele locale ale productorilor strini ar trebui
s plteasc taxa direct corelat cu cota lor de pia i creterile trimestriale de vnzri. Veniturile trimestriale estimate din taxa clawback se ridic la aproximativ 135 mil. lei, respectiv 8% din consumul total de medicamente RX. Aceast variant a taxei ncorporeaz o
serie de dezavantaje care afecteaz n principal productorii locali sau filialele locale ale productorilor strini. Valoarea taxabil a noului
mecanism include TVA-ul i marjele (distribuitorilor i comercianilor cu amnuntul), n timp ce plata revine productorilor / filialelor locale. Astfel, impactul fiscal este semnificativ mai mare pentru productorii / filialele locale, ca procent din vnzrile lor de medicamente
compensate. Taxa clawback trimite un mesaj negativ investitorilor, prin crearea unui mediu de afaceri neprietenos pentru productorii de
medicamente. Guvernul ncaseaz din impozitele i taxele pltite de ctre lanul de valoare pharma la bugetul central i cele locale mai
mult de 20% din valoarea total de pia a medicamentelor RX, sau 1,7 miliarde de lei (2010). Pe termen mediu, beneficiile pe care taxa
le va genera la bugetul de stat ar putea fi compensate de oportunitile de investiii pierdute.
Taxa clawback i va determina cel mai probabil pe muli productori locali i strini de produse farmaceutice s-i restructureze activitatea din Romnia. Valoarea adugat combinat generat de aceste companii n Romnia a fost de 2,5 miliarde lei n 2010. Cea mai mare
parte din aceasta (peste 95%) este cheltuit n economia naional pentru remunerarea forei de munc, plata impozitelor sau pentru
finanarea cheltuielilor de cercetare-dezvoltare (de exemplu, studii clinice), campanii media sau campanii de depistare i contientizare a
bolilor i educaie medical acordat cadrelor medicale. Doar o mic parte din valoarea adugat (mai puin de 5%) reprezint profitul net,
acumulat de ctre acionari. Taxa clawback va determina costuri suplimentare pentru productorii de medicamente n valoare de aproape
40% din valoarea adugat pe care acetia o genereaz. Reacia cea mai probabil a productorilor la aceast cretere a costurilor va
fi de reducere a cheltuielilor de investiii, care, conform estimrilor noastre, sunt comparabile cu sumele estimate a fi ncasate din taxa
de clawback.
n loc s se concentreze numai pe soluii pe termen scurt pentru a menine sistemul public de sntate n via (de exemplu, extinderea
termenelor de plat, arierate, taxa clawback), autoritile publice ar trebui s implementeze msuri mai ample care s vizeze restructurarea ntregului sector de sntate att public ct i privat. Cu toate c este dincolo de sfera de aplicare a prezentului studiu s vin cu
propuneri de politici publice n acest sens, ne propunem sa artm beneficiile poteniale care ar putea fi fructificate pe termen mediu i
lung cu msuri adecvate.
Cheltuiala cu sntatea ca procent din PIB se situeaz n prezent la un nivel apropiat de media ultimilor 15 ani, indicnd faptul c autoritile publice nu au ntreprins msurile necesare pentru reformarea sistemului sanitar. Romnia pierde n medie aproape 16 mii de ani
de via activ la 100 mii locuitori ntr-un ciclu de via, masuri prin indicatorul Ani de via ajustai n funcie de incapacitate (DALY),
ca urmare a unor boli sau leziuni, plasndu-se printre rile cu cea mai mare povar a bolii din Europa Central i de Est (ECE). Bolile
netransmisibile au reprezentat 76% din totalul DALY. Bolile netransmisibile reprezint zona prioritar de preocupare a productorilor de
medicamente inovative. Prin cercetare i inovare continu, aceste companii sunt capabile s produc medicamente care permit pacienilor cu boli cronice s triasc viei mai lungi, mai sntoase i mai productive.
Cu toate c exist instrumente concrete pentru a reduce DALY, depinde doar de Guvern s implementeze politicile corecte pentru a
crete accesul populaiei la tratamente inovatoare.
Economia romneasc pierde n jur de 18,6 miliarde euro (15% din PIB-ul din 2010) n termeni de PIB pe termen mediu i lung, ca
urmare a strii de sntate precar a populaiei masurt prin DALY. Dac starea de sntate a populaiei din Romnia ar fi la nivelul
mediu al UE, ar exista un surplus n producia economic de 6,7 miliarde euro (6% din PIB-ul din 2010), rezultat din creterea participrii
forei de munc i a productivitii. Prin creterea cheltuielilor cu sntatea cu 5 puncte procentuale din PIB secvenial n urmtorii 10 ani,
starea de sntate a populaiei din Romnia ar putea ajunge la media UE.
Sumar
2.1. Structura industriei
2.2. Dinamica vnzrilor
2.3. Structura costurilor

productorilor
de medicamente
Industria farmaceutic a nregistrat n ultimul deceniu creteri considerabile pe toate segmentele sale, ajungand s contribuie cu peste
1% la formarea PIB-ului (2010).
Cu toate c productorii locali de medicamente sunt intr-un numr restrns, acetia i-au extins capacitile de producie, n timp ce
juctorii mari din industria farmaceutic au ptruns pe piaa din Romnia achiziionnd productori locali sau deschiznd reprezentane. Numrul total al productorilor de medicamente prezeni pe piaa din Romnia este semnificativ (184), nsa primii 10 juctori dupa
volume controleaz aproape 60% din aceasta pia.
Piaa distribuiei de medicamente este restrns la un numr mic de juctori. n ciuda dificultilor ntmpinate de ctre industria farmaceutic de la nceputurile crizei din 2008, distribuitorii au continuat s investeasc n extinderea capacitilor de stocare.
Comerul cu amnuntul a crescut ntr-un ritm rapid n perioada de dinaintea crizei (ntre 2002 i 2007). n cadrul industriei farmaceutice,
comerul cu amnuntul reprezint al doilea mare contribuabil la formarea PIB-ului, dup productorii de medicamente.
Piaa de produse farmaceutice din Romnia a crescut cu 25% ritm de crestere anual compus (CAGR) intre 2002 i 2007. ncepnd cu
cea de a doua parte a anului 2007 piaa, n EUR, a intrat intr-o perioad de stagnare de aproape 3 ani (Graficul 2.4). Motivele din spatele
acestei dinamici sunt n principal legate de efectele negative ale recesiunii asupra resurselor financiare aflate la dispoziia sectorului
sanitar.
n prima parte a anului 2011 piaa de farmaceutice a ncetinit considerabil, atingnd o creere de doar 2,9% n EUR fa de anul precedent (3,6% n lei fa de anul precedent).
Medicamentele eliberate pe baza de prescripie medical (RX) au cptat o pondere mai mare n totalul vanzarilor cu amnuntul,
crescnd de la 79% n 2005 la 84% n 2011, reprezentnd un total de 1,9 miliarde EUR. Medicamentele eliberate fr reet (OTC) au
pierdut cot de piaa n favoarea medicamentelor RX, atingnd un total de 0,35 miliarde EUR n 2011, ceea ce echivaleaz cu o pondere
de 16% n totalul vnzrilor cu amnuntul.
Medicamentele inovative reprezint peste 70% din totalul valorii vnzrilor i doar 25% din volum, n timp ce cele generice reprezint
30% din totalul valorii pieei i 75% din volum. Datele despre piaa medicamentelor generice din Europa sugereaz de altfel c Romnia este pe locul al cincilea dupa Polonia, Slovacia, Germania si Slovenia n ceea ce privete cota de pia deinut de medicamentele
generice.
Importul produselor farmaceutice reprezint sursa principal pentru consumul intern de medicamente. Diferenele de pre ale medicamentelor RX ce apar ntre diferite ri au condus la o cretere a exportului paralel, n special pentru distribuitorii de farmaceutice.
innd seama de toate datele statistice publice disponibile, estimm c exportul paralel atinge 18% din totalul importurilor din Romnia
(2010).
Productorii de medicamente, att cei locali ct i cei strini, au generat mpreuna n 2010 2,5 miliarde lei valoare adaugat n economia
Romniei.
3.1. Evoluii n activitatea

economic a industriei
farmaceutice
3.2. Implicaii ale slabei

disciplinei de plata din
economia Romniei
3.3. Activiti financiare n

industria farmaceutic
4. Efecte socio-economice
ale sectorului sntii
4.1. Impact economic
Cnd ne referim la industria farmaceutic, avem n vedere

ntregul lan de distribuie.
3
Conform situaiilor financiare oficiale raportate de ctre
companii Ministerului de Finane.
2
Cea mai mare parte a valorii adugate rmne n economia Romniei pentru a remunera principalii factori de producie (munc, capital,
creditori guvernamentali si acionari). Numai o mic parte (5%) este reprezentat de profitul net acumulat de ctre acionari.
Cea
mai mare parte a valorii adugate este utilizat pentru a achiziiona servicii de la teri, reprezentnd peste 800 milioane lei n 2010.
Aceste servicii pot include campanii media sau campanii de depistare i contientizare a bolilor, educaie medical adresat cadrelor
medicale, ct i servicii de cercetare-dezvoltare (de ex. studii clinice). De altfel, activitile de cercetare-dezvoltare au o pondere importanta n costurile generate cu terele pri.
Productorii
de medicamente au contribuit la veniturile guvernamentale din 2010 cu peste 400 milioane lei, fr TVA, reprezentnd
asigurri sociale, impozit pe profit precum i alte impozite si taxe.

Cheltuielile de cercetare-dezvoltare efectuate de ctre productorii de medicamente invovative sunt greu de estimat datorit lipsei
datelor oficiale precum i a caracterului eterogen al surselor de finanare.
Estimrile
pieei cu privire la cheltuielile de cercetare-dezvoltare variaz ntre cateva zeci de milioane pana la cteva sute de milioane
euro.
Este n interesul industriei farmaceutice s ia msuri pentru a crete gradul de transparen n ceea ce privete investiiile n cercetaredezvoltare, deoarece acest lucru ar putea mbunti percepia public i ar conduce la o mai buna poziionare printre investitorii strini
direci. De asemenea, acest lucru ar rezulta intr-o mai bun cooperare cu autoritile publice.
Industria
farmaceutic este un sector cu grad de risc sczut, sprijinind comportamentul contra-ciclic al economiei Romniei. Contribu
ia redus a acestei industrii la totalul valorii adugate nu permite ns acestei prghii s conduc la rezultate pozitive majore (de ex.
reducerea amplitudinii recesiunii). Generarea condiiilor pentru o mai bun dezvoltare a industriei farmaceutice din Romnia ar constiui
baza unor tampoane cu efect contra-ciclic asupra economiei.
Profitabilitatea
n cadrul lanului de distribuie din industria farmaceutic are un caracter eterogen. Marja profitului net a inregistrat valori
superioare fa de alte sectoare economice, n timp ce marja EBITDA s-a situat sub nivelul nregistrat de restul economiei Romniei.
Una dintre explicaii este dat de gradul de ndatorare mai scazut pe care l inregistreaz companiile farmaceutice.
Riscul
de insolven n cadrul lanului de valoare din industria farmaceutic rmane moderat. Numrul insolvenelor din cadrul lanului
de distribuie nu este semnificativ, ns insolvenele aprute printre distribuitori pot pune presiune pe aceast industrie n cazul n care
trendul persist.
Guvernul
nregistreaz ncasari de peste 20% din totalul valorii pieei de medicamente RX, aproximativ 1,7 miliarde lei (2010), din im
pozite i taxe achitate de ctre industria farmaceutic la bugetul central i la cele locale. Dac inem seama i de noua taxa clawback
introdus n 2011, totalul impozitelor i taxelor pltite de catre aceast industrie va ajunge la 30% din totalul pieei medicamentelor
eliberate pe baza de prescripie medical.
Romnia
este printre rile cu cea mai lunga perioada oficial de colectare a creanelor n industria farmaceutic. Termenele de plat
oficiale pentru medicamentele RX compensate sunt de pn la 210 zile, ns n practic achitarea acestora s-a efectuat la peste 300
zile n 2011. Termenele de colectare difera semnificativ n funcie de tipul de medicament (OTC sau RX). Cele mai mari termene sunt
inregistrate pentru medicamentele RX, unde termenele de plata ntre vnzatorii cu amnuntul i distribuitori se ncadreaz ntre 240 si
270 zile, iar cele ntre distribuitori si productori variaz ntre 150 si 300 zile.
Cu
toate c industria farmaceutica este mpovarat de constrngerile de lichiditate datorit ntarzierilor semnificative n colectarea creanelor, juctoriii de pe aceasta piaa nu transfer n totalitate aceste efecte negative asupra partenerilor lor financiari si comerciali.
Activitatea
financiar a industriei farmaceutice este sub nivelul sectorului corporaiilor din Romnia. Companiile farmaceutice nu utili
zeaz credite bancare pentru a-i sprijini activitatea, dar apeleaza la sprijinul acionarilor pentru a se finana. Suma totala a creditelor
acordate de catre instituiile financiare locale se ridic la 1,46 miliarde lei (2010).
Comparativ
cu restul economiei, industria farmaceutic comport un risc mai sczut n ceea ce privete rambursarea datoriilor finan
ciare. Rata creditelor neperformante este de trei ori mai sczut dect media economiei.
4.2. Starea sntii,

cheltuielile cu sntatea i
performana economic
Productorii de medicamente joac un rol deosebit de important n cadrul lanului de valoare al serviciilor medicale, cu toate c au o
contribuie modest n activitatea economic. Consumul intermediar de produse farmaceutice reprezint aproape 1% din totalul consumului intermediar din cadrul economiei Romniei (2008). ntr-un clasament efectuat pentru 103 sectoare economice care acoper
ntreaga activitate economic, industria de medicamente inovative se afl n jumatatea superioar, pe locul 34 dupa nivelul produciei
utilizate ca i consum intermediar n alte industrii.
Creterea
decalajului ntre cererea pentru servicii medicale i resursele publice de finanare disponibile determin populaia s cheltuie
mai mult din propriile venituri dect ar fi normal n funcie de nivelul actual de acoperire al asigurarii.
Productorii de medicamente sunt printre cei mai mari contribuabili la veniturile guvernamentale din impozite i taxe. Taxele aplicate
produselor farmaceutice care includ n principal taxa pe valoarea adaugat, impozite i taxe pentru importuri i accize reprezint
1.14% din totalul taxelor pe produse colectate la nivelul economiei. Astfel industria farmaceutic este al 23-lea cel mai mare contribuabil
la veniturile guvernamentale din taxe dintr-un total de 103 sectoare economice.
Sntatea
i asisten social au o importan sistemic n cadrul economiei, fiind printre cele mai importante surse ale cererii ntre
industrii i n acelasi timp se afl printre cei mai mari angajatori.

Pentru fiecare 1 RON schimbat n cererea final de medicamente, producia total n cadrul economiei se modific cu doar 1,15 RON.
Efectul de multiplicare al cererii finale pentru medicamente asupra produciei economice totale etse relativ sczut deoarece majoritatea
medicamentelor provin din importuri, astfel nct nu se genereaza o activitate majora ntre industrii.
Impactul
indirect al cererii finale de medicamente asupra ocuprii forei de munc este important n termeni relativi, chiar daca valoarea
sa absolut este nesemnificativ: pentru fiecare 8 angajai din cadrul industriei farmaceutice, ali 3 angajai lucreaz n alte sectoare
ale economiei care furnizeaz bunuri i servicii industriei farma.
Cererea
final de servicii de sntate i asisten sociala are un efect multiplicator mai mare asupra produciei totale decat cererea
finala de medicamente: pentru fiecare 1 RON cheltuit pentru servicii de sntate i asisten sociala, producia economic total crete
cu 1,8 RON.
Cheltuielile
finale guvernamentale au cea mai mare pondere n cadrul cererii finale de servicii de sntate i asisten sociala. Astfel,
o modificare a politicii guvernamentale de a creste sau reduce cheltuielile n acest sector poate avea un impact semnificativ asupra
intregii economii.
Cererea
ntre industrii generata de catre serviciile de sntate i asisten social asigur peste 100 mii locuri de munc suplimentare
n cadrul altor sectoare economice.

Perpetuarea arieratelor guvernamentale fa de sectorul farmaceutic poate echivala ca i consecin cu o diminuare n cererea finala
de servicii de sntate i asisten sociala, ce ar avea ca efect imediat diminuarea ofertei de medicamente. Pe masur ce efectele s-ar
propaga n cadrul intregii economii, ar aprea pierderi suplimentare.
Romnia
este printre rile cu cea mai mic speran de via din cadrul regiunii, ceea ce poate fi explicat pe de o parte de intrzierea
demarrii procesului de tranziie, dar i de faptul ca sntatea nu a constituit o prioritate pe agenda politicii publice guvernamentale
dupa 90.
Spre
sfritul anilor 90, starea sntii populaiei din Romnia a nceput s convearg gradual ctre media regiunii, datorit creterii
resurselor disponibile pentru sntate pe fondul dezvoltrii economice. Cu toate acestea, datorit lipsei reformelor structurale, sersursele disponibile pentru sntate s-au diminuat pe masur ce economia a intrat n recesiune n perioada 2008/2009, avnd ca i
consecin deteriorarea strii de sntate a populaiei comparativ cu rile din regiune.
Cheltuielile
cu sntatea ca i pondere n PIB sunt aproape de nivelul mediei pe ultimii 15 ani, indicnd c autoritile publice nu au luat
nicio msur semnificativ pentru a reforma sistemul sanitar.

Romnia pierde n medie aproape 16 mii de ani de via activ la 100 mii persoane ntr-un ciclu de via (Anii de via ajustai n funcie
de incapacitate DALY) ca i consecin a bolilor sau leziunilor, clasndu-se printre rile cu cea mai mare povar a bolilor din cadrul
ECE.
5. Politici guvernamentale actuale

i poteniale referitoare la
industria farmaceutic
5.1. Strategia EU 2020
5.2. Dezechilibre macroeconomice

externe
5.3. Reproiectarea modelului de

cretere economica a Romniei
Bolile netransmisibile au reprezentat 76% din totalul DALY. Pe de alt parte, bolile netransmisibile sunt cele asupra crora se concentreaz productorii de medicamente inovative. Prin cercetare i inovare continua, aceste companii sunt capabile sa produca medicamente care permit pacientilor cu boli cronice sa traiasca o viata mai lunga, mai sanatoasa i mai productiva. Asadar exista modaliti
de a reduce DALY. Decizia este nsa n mna autoritilor publice i depinde intr-o mare masur de structura i gestionarea sistemului
public de sntate.
Datorit
bolilor transmisibile DALY este deosebit de ridicat comparativ cu media regional, n principal din cauza tuberculozei i a in
feciilor respiratorii. Eforturile autoritilor publice din Romnia de a controla impactul tuberculozei asupra populaiei au fost mai puin
eficiente dect n alte ri, ca marturie a lipsei unor reforme structurale asupra sistemului public de sntate.
Pe
termen mediu spre lung Romnia pierde aproximativ 18,6 miliarde EUR (15% din PIB la 2010) de producie economic, ca rezultat al
strii precare de sntate a populaiei masurat de DALY.
Dac
starea sntaii populaiei din Romnia s-ar ridica la nivelul mediei UE, ar exista un surplus de producie economic de 6,7 miliarde
EUR (6% din PIB la 2010), rezultat din creterea participrii forei de munc i a productivitii.
Crescnd cheltuielile cu sntatea cu 5 procente din PIB n urmatorii 10 ani, starea sntii populaiei din Romnia ar putea atinge
media UE.
Sunt
n curs de desfurare politici macroeconomice majore care driv din noua guvernan economica a EU ce se implementeaza, iar
un rezultat pozitiv pentru ambele sectoare (public i privat) cere o implicare proactiv a industriei farmaceutice.
Unul dintre obiectivele principale ale Strategiei Europa 2020 este inovarea, iar Romnia s-a angajat s creasc la 2 procente din PIB
pn n 2020. Sectorul privat va juca rolul cel mai important, cu toate c n ultimii ani contribuia sa n aceasta direcie a sczut.
Resursele
financiare pe care guvernul intenioneaz s le puna la dispoziie penru a stimula cercetarea i dezvoltarea sunt semnificative,
iar urmtorul buget EU (2014-2020) va pune mai mult accent pe cheltuielile pentru inovare.
n principal exist dou politici legate de strategia Europa 2020 care pot fi urmate de industria farmaceutic pentru a ajunge la o soluie
de catig mpreuna cu autoritile: (i) o mai strnsa cooperare cu autoritile pentru a imbunti coordonarea programelor de cercetare-dezvoltare ale sectorului public i ale celui privat i (ii) stimulente pentru o mai buna gestiune a datoriilor nepltite fa de sectorul
privat.
Dezechilibrele
externe majore nu mai sunt permise n cadrul UE, iar Romnia ar trebui s ia masuri pentru a ine deficitul de cont curent
la un nivel sczut.
Modelul actual de cretere economic nu a putut rezista n faa evenimentelor negative i va trebui imbuntit.
Este necesar o valoare adaugat mai mare din sectoarele inovatoare de nalt tehnologie, industria farmaceutic fiind capabil s joace
un rol important n aceast direcie.
Industria
farmaceutic ar trebui s ia n considerare beneficiile de a produce n Romnia, profitnd de agenda public de ncurajare i
sprijinire a produselor inovatoare i de nalt tehnologie i de asemenea, s fac lobby autoritilor pentru a menine o politic fiscal
stabil pe termen mediu i lung.
Introducere
I
ndustria farmaceutic a asistat la evoluii importante de-a lungul ultimilor ani, pe intregul lan de valoare. Multe dintre aceste evenimente
i implicaiile asupra economiei romneti i asupra societii nu au fost analizate n detaliu, deoarece informaiile agregate i structurale
n industria farmaceutic sunt relativ puine. Mai mult dect att, multe dintre evoluiile importante (cum ar fi cele legate de activitile de
cercetare-dezvoltare, efectele de imbuntire a vieii etc.) nu sunt documentate suficient.
Industria farmaceutic romneasc, unul dintre cei mai mari furnizori de bunuri i servicii pentru sectorul public, se confrunt cu constrngeri financiare importante, care decurg din situaia financiar dificil a sectorului public. Perioada medie de colectare a creanelor pe
care furnizorii de medicamente le au fa de sectorul public de sntate depete 300 de zile. Aceste lucruri transform industria farmaceutica intr-unul dintre cei mai mari creditori ai Guvernului romn. Perpetuarea acestor intarzieri de plat va avea consecinte negative
de-a lungul intregului lan de valoare al industriei farmaceutice.
Scopul acestui studiu este de a evalua principalele evoluii care au loc n industria farmaceutic precum i impactul industriei farmaceutice asupra societii i economiei Romniei. O atenie special este acordat companiilor farmaceutice inovatoare. Performanele i
provocrile industriei farmaceutice sunt evaluate comparativ cu grupurile de referin, iar in acelasi timp sunt estimate efectele economice
directe i externalitile generate n economia romneasc.
Studiul foloseste o gam larga de surse de date, att cantitative cat i calitative. Sursa principal de informare este constiuita din situaiile financiare ale societilor comerciale (pe baza rapoartelor publice disponibile), precum i din datele statistice furnizate de Institutul
National de Statistica i de EUROSTAT.
Clasificarea societtilor n sectoare economice se bazeaza pe codurile NACE Rev 2. Pentru identificarea corect a societilor care
aparin lanului de valoare al industriei farmaceutice, s-a utilizat de asemenea judecata bazat pe expertiz. Analiza comparativ se
desfsoar pe principalele sectoare omogene, care acoper ntreaga economie romneasc nefinanciara.
Studiul este structurat n cinci capitole. Primul capitol ofer o privire de ansamblu asupra lanului de valoare al industriei farmaceutice
din Romnia, care vizeaz configurarea industriei, dinamica vnzrilor i structura costurilor. O atenie speciala este acordat costurilor
de cercetare-dezvoltare. Al doilea capitol evalueaz principalele riscuri i oportuniti identificate n industria farmaceutic. Implicaiile
slabei discipline de plat n economia romneasc sunt analizate pe larg. Capitolul trei evideniaz unele contributii ale industriei farmaceutice cu privire la efectele socio-economice. Sunt calculate efectele de multiplicare asupra economiei romneti i impactul economic
al medicamentelor salvatoare de viei. Capitolul patru analizeaz posibile viitoare politici guvernamentale referitoare la industria farmaceutic, din perspectivele Strategiei UE 2020, dezechilibrele macroeconomice externe i reorganizarea modelului de cretere economic
n Romnia. Ultimul capitol se incheie cu principalele concluzii ale studiului.
10
2. Privire de ansamblu
asupra lanului de
valoare al industriei
farmaceutice din
Romnia 2.1. Structura industriei
heLanul de valoare din industria farmaceutic romneasc a crescut n ultimul deceniu semnificativ pe toate segmentele. Pe partea de
cerere, cresterea economic rapid de pan n 2008 a generat mijloacele financiare care au permis satisfacerea unora dintre nevoile
populaiei pentru servicii de sntate.
Lanul de valoare din

industria farmaceutica
romneasc a crescut
n ultimul deceniu semnificativ
pe toate segmentele,
contribuind cu peste 1% la
formarea PIB-ului (2010).
Pe partea ofertei, productorii interni, desi puini, si-au extins capacitile de producie, n timp ce marii productori straini de produse
farmaceutice au intrat pe piaa romaneasca, fie prin achiziia de juctorii locali, fie prin deschiderea de reprezentane. Distribuitorii si-au
consolidat poziia pe pia pe masur ce fluxurile comerciale au crescut, n timp ce comerciantii cu amanuntul au cunoscut o expansiune
rapid a reelei de vanzare.
Contribuia combinat a lanului de valaore farmaceutic la formarea PIB a fost de puin peste 1% n 2010. Doar civa dintre marii
productori strini de farmaceutice au dezvoltat faciliti de producie n Romnia.
Incertitudinea n ceea ce privete mediul de reglementare i legislativ, un cadru fiscal care nu este favorabil mediului de afaceri si de
asemenea, existena unui sector de sntate public sub-finanat, care genereaz restane mari faa de sectorul privat, se numr printre
factorii specifici care descurajeaz marile companii farmaceutice strine s investeasc n Romnia.
11
Grafic 2.1: Lanul de valoare al industriei farmaceutice din Romnia (2010)
Productori
Cu faciliti de producie
168 companii
9.328 salariai
Cifr de afaceri:
2,9 mld RON
Valoare adugat:
1,5 mld RON
Reprezentane
16 companii
2.249 salariai
Cifr de afaceri:
3,8 mld RON
Valoare adugat:
1 mld RON
Importuri de medicamente:
8,9 mld RON
Exporturi de medicamente:
Comer cu ridicata
Distribuitori de medicamente
30 companii
8.013 salariai
Cifr de afaceri:
11,1 mld RON
Valoare adugat:
Comer cu amnuntul
6.129 farmacii
34.438 salariai
Cifr de afaceri: 12 mld RON
Valoare adugat:
2,2 mld RON
0,8 mld RON
Produse medicale
1.536 companii
8.074 salariai
Cifr de afaceri:
4,5 mld RON
Valoare adugat:
1,1 mld RON
Exporturi paralele:
1,6 mld RON
0,8 mld RON

Sursa: Ministerul de Finanee, MIND Research & Rating
Primii 10 productori de
farmaceutice au o cot de
pia de aproape 60%.
Graficul 2.1 sintetizeaz elementele principale ale lanului de valoare din industria farmaceutic din Romnia, de-a lungul a trei segmente principale: productori, distribuitori i retaileri. Productorii de medicamente includ atat companiile care dispun de faciliti locale
de producie, ct i reprezentane ale productorilor strini de medicamente. n 2010 existau 168 de productori de medicamente din
prima categorie, care generau vnzri cumulate de 2,9 miliarde lei, contribuind cu 1,5 miliarde lei la formarea PIB-ului i folosind o for
de munc de 9.328 de angajati. O important parte a medicamentelor furnizate de catre aceste companii este importat, n timp ce
doar o fraciune este produs intern. Aceasta este, de obicei, cazul productorilor strini de medicamente, care au dezvoltat faciliti de
producie locale. Reprezentanele actioneaz doar ca interfa intre societatea-mama i distribuitorii de pe piaa interna de medicamente.
Cel mai adesea, activitatea lor se limiteaz la educaie medical i activiti de promovare; astfel, importurile de medicamente nu trec
intotdeauna prin intermediul bilanului lor. Acesta este motivul pentru care situaiile lor financiare nu reflect pe deplin dimensiunea
activitii pe care o intermediaz efectiv. n 2010 n Romnia existau 16 reprezentane ale productorilor straini de medicamente, care au
generat vnzri totale de 3.8 miliarde lei i o valoarea adaugat de aproape 1 miliard lei prin angajarea a 2.249 de persoane. Majoritatea
medicamentelor vandute pe piaa din Romnia este intermediat de aceste reprezentane.
Desi un numr important de productori de medicamente este prezent pe piaa romaneasc (184), primii 10 mari productori dupa
volumul de vnzri controleaz aproape 60% din pia (Graficul 2.2). Potrivit unui raport al Consiliului Concurenei din Romnia n 2009
primii 20 de productori de medicamente controlau 78% din piaa. n ultimii ani concentrarea pieei a crescut, n principal datorit fuziunilor i achiziiilor care au avut loc la nivel internaional ntre unii dintre cei mai mari productori de medicamente. Cele mai importante
tranzacii au fost achiziia Schering Plough de ctre Merck & Co, cea a Wyeth de ctre Pfizer i a Solvay de ctre Grupul de Abbott. De
asemenea, la nivel naional, Labormed a achiziionat portofoliul de produse al Ozone n anul 2009.
12
Grafic 2.2: Top 10 productori de medicamente dup valoarea vnzrilor pe piaa din Romnia
Cifr de afaceri pe 12 luni n:

Companii productoare de medicamente
Iunie 2010
Iunie 2011
RON mn% of total RON mn % of total
% modicare
an la an
Sano-Aventis (incl. Zentiva)
877.3
9.6
843.9
8.6
-3.8
Hofmann la Roche (not incl. Terapia cooperation)
835.9
9.2
838.9
8.6
0.4
Novartis (incl. Sandoz)
550.8
6.0
682.7
7.0
23.9
Pzer (incl. Wyeth, but not cooperation with Actavis)
615.3
6.7
594.3
6.1
-3.4
GlaxoSmithKline (incl. Europharm)
557.1
6.1
591.9
6.0
6.2
Servier (incl. Egis)
477.1
5.2
486.3
5.0
1.9
Merck&Co (inclusiv Shering Plough)
422.3
4.6
454.7
4.6
7.7
AstraZeneca
337.7
3.7
403.4
4.1
19.5
Daiichi-Sankyo (incl Terapia Ranbaxy)
333.5
3.7
352.9
3.6
5.8
Abbott (incl. Solvay)
252.4
2.8
295.4
3.0
17.0
Ali productori
3860
42.3
4256
43.4
10.3
Total
9119.4
100.0
9800.4
100.0
7.5
Sursa: Cegedim, MIND Research & Rating
Piaa distribuiei de
medicamente este limitat la
un numr relativ restrns de
juctori.
n ciuda dificultilor cu care
s-a confruntat lanul de valore din industria
farmaceutic de la
declanarea crizei din 2008,
distribuitorii au continuat s
investeasc n extinderea
capacitilor de stocare.
Comerul cu ridicata de produse farmaceutice include att distribuitorii de medicamente i distribuitorii de bunuri medicale. Pentru
scopul acestui studiu ne vom concentra pe distribuitorii de medicamente. Piaa distribuiei de medicamente este limitat la un numr
relativ mic de juctori. n 2010 existau 30 de distribuitori de medicamente activi genernd vnzri de 11.1 miliarde lei i valoare adugat
de doar 0.8 miliarde lei folosind o for de munc total de 8,013 de angajati.
Pentru a putea activa n calitate de distribuitori, companiile trebuie s se asigure ca au la dispoziie spaii de depozitare i faciliti de
transport adecvate medicamentelor. n conformitate cu Agenia Naional a Medicamentului, exist n prezent aproximativ 350 de uniti
de depozitare la nivel naional, disponibile pentru distribuia de medicamente, dintre care majoritatea (peste 95%) este deinut de doar
30 de distribuitori mari. n ciuda dificultilor financiare cu care se confrunt lanul de valoare farmaceutic de la debutul crizei economice
n 2008, distribuitorii au continuat s investeasc n vederea creterii capacitii lor de depozitare, care a crescut cu peste 15% ntre 2008
i 2010. Raportul Consiliului Concurenei privind industria farmaceutic clasific distribuitorii de medicamente n patru categorii, n funcie
de capacitatea de stocare a acestora: (i) foarte mari (3 firme) - capacitate de stocare de peste 10,000 mp, (ii) mari (8 firme) - capacitate
de stocare intre 5,000 i de 10,000 mp, (iii), mijlocii (13 firme) - capacitate de stocare ntre 1,000 i 5,000 mp i (iv) mici (6 firme) - cu o
capacitate de stocare pn n 1,000 mp.
13
Grafic 2.3: Top 10 distribuitori de medicamente dup cifra de afaceri (2010)
- RON mln
Distribuitori
MEDIPLUS EXIM S.R.L.
Comerul cu amnuntul a
crescut ntr-un ritm rapid n
perioada de dinaintea crizei.
n cadrul lanului de valoare
din farma, acesta are a doua
cea mai mare contribuie la
PIB dup productori.
Cifr de afaceri Profit net
2,330
37
FARMEXPERT D.C.I. S.A.
1,527
54
POLISANO S.R.L.
1,044
38
FILDAS TRADING S.R.L.
925
37
EUROPHARM HOLDING S.A.
921
FARMEXIM S.A.
842
19
A.D.M. FARM S.R.L.
736
13
ACTAVIS S.R.L.
414
(8)
ROPHARMA S.A.
352
11
PHARMAFARM S.A.
330
(13)
1,719
(32)
11,142
163
Ali distribuitori
Total
Not: cu verde distribuitorii foarte mari, cu portocaliu distribuitorii mari i cu violet distribuitorii de dimensiune medie. Relad Pharma lipsete din partea de sus,
deoarece a intrat procedur[ de insolven la sfritul anului 2010 i n consecin, nu a depus situaiile financiare la Ministerul de Finane pentru anul 2010.
Insolvena a fost n principal rezultatul a politicii termenilor de plata de peste 300 de zile pentru medicamente subvenionate.
Sursa: Ministerul Finanelor, MIND Research & Rating
Activitatea distribuitorilor este reprezentat n principal de distribuia de medicamente autorizate de ctre Agenia Naional a Medicamentului. Acest segment reprezint peste 90% din activitatea lor. Produsele parafarmaceutice, medicamente, derivate din surse naturale,
a reprezentat mai puin de 10% din vnzrile lor.
Comerul cu amnuntul de produse farmaceutice a crescut intr-un ritm rapid n anii de dinaintea crizei. n 2010 farmaciile au generat
o valoare adugat total de 2,2 miliarde lei, aproape de nivelul generat de productorii de medicamente. Reelele farmaciilor folosesc o
for de munc de 34.438 de angajai, reprezentnd cea mai mare parte personal calificat. Creterea cererii de produse farmaceutice,
cuplat cu creterea preurilor n segmentul de medicamente eliberate pe baz de prescriptie, a fost principalul factor care adeterminat
performana pozitiv a comerului cu amnuntul n ultimii ani. De asemenea, transferul medicamentelor din cadrul Programelor Naionale
de Sntate, care anterior erau vndute numai n farmaciile spitalelor, catre farmaciile de retail, a crescut vnzrile acestora din urm
(de exemplu medicamente orale anti-diabet i insulina, medicamente pentru tratarea bolilor oncologice, tratamente post-transplant sau
medicamente pentru tratarea HIV / SIDA).
14
2.2. Dinamica vnzrilor

Piaa de produse
farmaceutice din Romnia
a crescut cu 25% CAGR
ntre 2002 i 2007.
n urma declanrii crizei,

piaa de produse
farmaceutice a ncetinit
marcant, crescnd cu doar
2,9% fa de anul anterior
n a doua jumtate a anului
2011.
n timpul perioadei de dinaintea crizei ntre 2002 i 2007, piaa romneasc de farmaceutice a cunoscut o perioad de cretere susinut,
avnd rata de cretere anual compus (CAGR) de 25%, fiind stimulat de dezvoltarea economic rapid care a determinat o sporire a
resurselor financiare att publice ct i private. ncepnd cu a doua jumtate a anului 2007 piaa farmaceutic, exprimat n euro, a intrat
ntr-o perioad de stagnare de aproape 3 ani (Grafic 2.4). Motivele pentru aceast dinamica sunt legate n principal de efectele negative
ale recesiunii asupra resurselor financiare ale sectorului de asisten medical. Deteriorarea cadrului legal din sectorul de asisten medical a contribuit de asemenea la acest rezultat. Vnzrile de medicamente exprimate n lei au pstrat un trend ascendent ntre 2007 i
2009 ca urmare a deprecierii rapide a cursului de schimb. n 2010 vnzrile de produse farmaceutice au reintrat pe un trend ascendent,
crescnd cu 19,6% fa de anul precedent, n ciuda volumelor relativ neschimbate (Grafic 2.5).
n prima jumtate a anului 2011, piaa farmaceutica a incetinit semnificativ, nregistrnd o cretere fa de anul precedent de doar 2,9%
n EUR (3,6% fa de anul precedent, n RON), potrivit companiei de cercetare Cegedim. Prognoza de cretere pentru ntregul an 2011
rmne la un nivel scazut (4,8% fa de anul precedent, n RON), conform aceleai surse. Exist un risc, totui, c vnzrile de medicamente sa nregistreze o rat de cretere mai mic, n cazun n care arieratele guvernamentale fa de companiile farmaceutice persist
sau n cazul n care noua taxa clawback va fi aplicat ncepnd cu trimestrul 4 al anului 2011.
Grafic 2.4: Evoluia vnzrilor de medicamente (preuri la farmacie)
mld. EUR
mld. RON
2500
12,000
2000
10,000
8,000
1500
6,000
1000
4,000
500
2,000
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011E
OTC
RX
Vnzri ctre spitale
Vnzri de medicamente (mld. EUR)
Vnzri de medicamente (mld. RON) (scal dreapt)

Sursa: Cegedim
Cota de pia a medicamentelor eliberate pe baz de prescripie medical (RX) n totalul vnzrilor cu amnuntul de medicamente a
crescut de la 79% n 2005 la 84% n 2011, ridicndu-se la o valoare estimat de 1.9 miliarde euro. Lund n considerare vnzrile spitalelor, medicamentele RX dein o cot de pia mai mic, de 75%.
15
Principalele vnzri de medicamente RX sunt generate de antibiotice i medicamente pentru tractul digestiv. Perspectivele de revizuire a
sectorului public de sntate ar putea duce n urmtorii ani la o cot de pia mai mic a medicamentelor RX, daca pachetele de beneficii
de asigurari de sntate se vor reduce.
Medicamentele OTC au pierdut din cota de pia n comparaie cu medicamentele RX, ajungnd la vnzri totale estimate de 0,35
miliarde euro n 2011, ceea ce echivaleaza cu o cot de pia de 16% din totalul vnzrilor cu amnuntul. Medicamentele de raceala
i grip (14%), analgezicele (13%), mpreun cu vitaminele i mineralele (11%) au avut cea mai mare contribuie la totalul vnzrilor de
medicamente OTC.
Grafic 2.5: Volumul de medicamente vndute (mii uniti)
550,000
500,000
481,747
508,249
518,007
506,190
460,005
459,071
2009
2010
450,000
400,000
350,000
300,000
2005
2006
2007
2008
Sursa: Roland Berger, Intellinews Romania Pharmaceutical Report

Grafic 2.6: Structura vnzrilor de medicamente pe arii terapeutice (%), 12 luni pn n luna iunie 2011
% yoy
Sistem cardiovascular
18
Antineoplazice
i imunomodulatoare
17
2.8
9.8
Tract digestiv
14
6.6
Sistem nervos
13
12.1
Antiinfecioase de uz sistemic
10
Aparat respirator
Sistem musculo-scheletal
Altele
5.2
16.4
2.4
15
7.4
Sursa: Cegedim, MIND Research & Rating
16
Medicamentele inovative
reprezint peste 70% din
valoarea total a vnzrilor
i doar 25% din volumul de
medicamente vndute.
Medicamentele inovative reprezint peste 70% din valoarea total a vnzrilor i doar 25% din volumul de medicamente vndute. Pe de
alt parte, medicamentele generice reprezint 30% din piaa total n termeni de valoare i 75% n termeni de volum. S-a susinut de mai
multe ori n spaiul public c n Romnia medicamentele generice au o rata de penetrare sczut, ceea ce determin ca finanarea sectorului de asisten medical sa fie nesustenabil. Cu toate acestea, comparaiile ntre rile din Europa cu privire la cota de pia a mdicamentelor generice sugereaz c, de fapt, Romnia are a cincea cea mai mare cot de pia a medicamentelor generice, dup Polonia,
Slovacia, Germania i Slovenia (Grafic 2.7). Cota de pia a medicamentelor generice depinde ntr-o mare msur de condiiile accesului
pe pia pentru medicamente noi n fiecare ar. Nivelurile scazute de penetrare a medicamentelor generice sunt de obicei asociate cu
condiii precare de stabilire a preurilor pentru medicamentele inovative. Potrivit Raportului EFPIA 2010 asupra industriei farmaceutice din
Europa, cota de pia a medicamentelor generice este semnificativ mai mic n medii n care preurile sunt controlate, dect n cele fr
restricii, cu excepia noilor State Membre ale UE cu un nivel istoric minim de protecie a proprietii intelectuale.
Grafic 2.7: Ponderea medicamentelor generice n total valoare medicamente vndute - 2008
Comparativ cu rile UE,

rata de penetrare a
medicamentelor generice
este mai mare n Romnia.
Importurile de produse
farmaceutice reprezint
principala surs pentru
consumul intern de
medicamente .
66
Polonia
Slovacia
Germania
Slovenia
Romnia
Italia
Marea Britanie
Austria
Islanda
Portugalia
Finalanda
Norvegia
Suedia
Grecia
Olanda
Denemarca
Frana
Belgia
Elveia
Irlanda
Spania
45
31.1
29
28.5
27.1
26.2
19.5
18.1
17.9
17.7
14.6
14.2
14.1
14
10.5
10.2
10.1
9.1
8.2
7.1
0
10
20
30
40
50
60
70
Sursa: EFPIA
Aa cum s-a subliniat mai devreme, importurile de produse farmaceutice reprezint principala surs pentru consumul intern de medicamente. n 2010 importurile de medicamente s-au ridicat la 2.1 miliarde euro. Principalii parteneri comerciali pentru importurile de
produse farmaceutice sunt Ungaria (16%), Germania (15%), Elveia (12%) i Frana (11%). n acelai timp exporturile au reprezentat doar
590 milioane euro, cele mai mari piee de desfacere fiind Rusia (13%), Regatul Unit (11%), Frana (6%) i Bulgaria (5%). Cu toate acestea
n ultimii ani dinamica exporturilor a depit, de departe, pe cea a importurilor. ntre 2007 i 2010 exporturile au crescut de aproape 7
ori n timp ce importurile au crescut de 1.5 ori. Din pcate, aceste evoluii nu au fost n principal o consecin a creterii capacitilor de
producie de pe piaa intern a produselor farmaceutice, ci mai degrab rezultatul fenomenului exporturilor paralele.
17
Industria farmaceutic este una dintre industriile cele mai puternic reglementate din lume, avnd preurile medicamentelor eliberate pe
baz de prescripie medical stabilite de ctre autoritile publice. Cu toate acestea, diferenele ntre preurile medicamentelor RX care
apar ntre ri pot duce, n anumite circumstane, la oportuniti profitabile de comer paralel, n special pentru distribuitori. n Romnia,
preul medicamentelor RX a fost stabilit la nivelul minim al preurilor aferente medicamentelor RX comercializate ntr-un numr de ri de
referin ale UE. Deprecierea brusc a cursului de schimb ncepnd cu a doua jumtate a anului 2007 i ntrzierea autoritilor publice n
a transfera de ocul FX n preurile de vnzare cu amnuntul, au determinat o comprimare semnificativ a marjelor de profit de-a lungul
lanului de valoare al industriei farmaceutice. Cei mai afectai au fost distrubuitorii i comercianii cu amnuntul. Debutul crizei financiare
i economice a crescut presiunea financiar, n timp scznd veniturile n sectorul public de asisten medical, ceea ce a condus la
acumularea unor arierate semnificative fa de furnizorii de produse farmaceutice. Toate aceste evenimente au curajat distribuitorii, dar
i comercianii cu amnuntul, sa efectueze exporturi paralele. Astfel, furnizorii de medicamente valorific diferenele de pre care exist
ntre diverse piee. n cazul Romniei, distribuitorii cumpara medicamente importate la un pre (foarte) mic i le re-exporta pe alte piee,
la preuri mai mari. Practicat la scar larg, comerul paralel poate duce la un deficit de medicamente pentru piaa intern, cu consecine
sociale i economice negative.
Grafic 2.9: Exporturile paralele n Romnia vs importurile paralele n
rile dezvoltate din UE (% din vnzrile locale de medicamente)
17.1
16.5
15.5
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
EXPORT
IMPORT
Sursa: Eurostat, MIND Research & Rating
4.4
Exporturi paralele
2008
Finlanda
1.7
Norvegia
6.2
Islanda
588
500
7.5
Irlanda
1,000
Germania
1,500
11.7
Marea Britanie
2,000
12
Olanda
Utiliznd o abordare
exhaustiv, am estimat
exporturile paralele n
Romnia la 18.4% din
totalul importurilor de
medicamente.
2,120
Suedia
Milioane EUR
2,500
Denemarca
Grafic 2.8: Evoluia exporturilor i importurilor de medicamente
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
Romnia
Diferenele ntre preurile

medicamentelor RX care
apar ntre ri pot duce,
n anumite circumstane,
la oportuniti de comer
paralel.
Importuri paralele
2009
2010
n prezent nu exist nicio estimare oficial a exporturilor paralele din Romnia. Estimrile din pia ale exporturilor paralele variaz ntre
10% i 20% din vnzrile totale de produse farmaceutice din 2010. Prin utilizarea tuturor datelor statistice disponibile public, am realizat
pentru prima dat o estimare cantitativa a exporturilor paralele. Utilizam o abordare exhaustiv, prin analizarea produciei i a exporturilor
fiecarui producator intern de farmaceutice, pe baza situaiilor financiare depuse de ctre aceste companii la Ministerul de Finane ntre
2007 i 2010. Rezultatele sunt ulterior corelate cu cifrele agregate privind importurile i exporturile de produse farmaceutice de la Eurostat pentru a obine valoarea exporturilor paralele.
Ca urmare a metodologiei menionate mai sus, descoperim c exporturile paralele din Romnia au ajuns n 2010 la 17,1% din totalul
vnzrilor de medicamente de pe piaa intern, sau 18,4% din importurile totale de medicamente (Grafic 2.9). Distribuitorii din Danemarca, Suedia, rile de Jos sau Regatul Unit beneficiaz cel mai mult de comerul paralel cu pieele emergente, unde preturile de medicamente sunt semnificativ mai mici. Acest fapt nu aduce beneficii nici proteciei sociale, nici pacienilor i priveaz industria de resurse
suplimentare pentru finanarea activitilor de cercetare i dezvoltare. Numai n 2008 comerul paralel n UE a fost estimat de ctre EFPIA
la suma de 4.4 miliarde euro (valoarea la preul de fabric).
18
2.3. Structura de costuri a productorilor

de farmaceutice
n aceast seciune ne propunem s evidenim modul n care valoarea adugat generat n economia romneasc att de productorii
interni de farmaceutice ct i de cei externi, este mprita ntre principalii factori de producie i modul n care s-a dezvoltat n timp. De
asemenea, o atenie deosebit va fi acordat activitilot de cercetare i dezvoltare ale companiilor farmaceutice inovative din Romnia
i de ce este important pentru autoritile publice s ia msuri care vizeaz stimularea inovrii i atragerea de fonduri pentru cercetare
i dezvoltare.
Productorii de
medicamente genereaz
o valoare adugat
de 2,5 mld lei
n 2010 productorii de farmaceutice, att companii cu faciliti de producie ct i reprezentane, au generat combinat valoare adugat
de 2,5 miliarde lei n economia romneasc (Graficele 2.10 i 2.11). ntre 2005 i 2010, valoarea adugat creat de ctre aceste societi
a crescut n termeni nominali cu o rata cumulata de 109%, care se traduce printr-o cretere anual compusa de 16%. Segmentul cel mai
dinamic din punct de vedere al crerii de valoare adugat a fost cel al reprezentanelor, care au reuit s creasc mai mult de 4 ori, de
la 244 milioane lei n 2005 la 1 miliard lei n 2010.
care este utilizat

/ cheltuit ntr-o proporie
ridicat n economia
romneasc.
Cea mai mare parte a valorii adugate generat de reprezentae rmne n economia romneasc. Din valoarea adugat compania
remunereaz factorii de producie (munc, capital, creditori, acionari i guvern). n acest caz particular, dintr-o valoare adugat total de
1 miliard lei, cea mai mare parte (95%) este cheltuita n economia naional i doar o mic parte (5%), reprezentnd profitul net, se acumuleaza de ctre acionari. Cheltuielile cu personalul reprezint 28% din valoarea adugat total (282 milioane lei), care sunt mprite
ntre salariile brute, 22%, (222 milioane lei) i cheltuieli cu asigurare social de 6% (61 milioane lei). Cea mai mare parte din valoarea
adugat este cheltuita pe servicii achiziionate de la teri 40% (408 milioane lei).
Aceste servicii pot include campanii media sau de depistare i contientizare a bolilor n asociere cu furnizorii de servicii medicale,
educaie medical adresat cadrelor medicale si de asemenea, servicii referitoare la activitile de cercetare i dezvoltare (de exemplu,
studii clinice). De fapt, credem c activitile de cercetare i dezvoltare reprezint o parte important a costurilor cu tere pri suportate
de productorii strini de farmaceutice. Costurile cu activitile de cercetare i dezvoltare pot include plile ctre medici sau spitale pentru studii clinice n curs de desfurare gestionate de ctre productorii de farmaceutice sau, alternativ, pli ctre organizaii de cercetare
clinic (OCC). Cheltuielile cu deprecierea i amortizarea sunt nesemnificative (2% din valoarea adugat total), deoarece reprezentanele
nu au investit sume importante n active fixe. Gradul sczut de ndatorare financiar al reprezentanelor a pstrat costurile cu dobnzile la
un nivel sczut de aproape 1% din valoarea adugat total. Impozitul pe profit i alte taxe au reprezentat mai mult de 15% din valoarea
adugat total (156 milioane lei).
19
Grafic 2.10: Structura valorii adugate create de productorii strini de medicamente pe categorii de cheltuieli* (2010)
1,200 milioane RON

1,000
222
800
408
24
200
14
78
119
37
t
ofi
pr
ax
pe
et
zit
po
Im
in
iel
ltu
he
ec
Alt
ud
li c
uie
Ch
elt
Alt
ete
e
n
ob
or
Am
e&
ier
ec
pr
De
zil
e
tiz
rn
xte
ee
iil
sta
re
up
li c
uie
ar
le
cia
so
ri
r
igu
45
Ch
elt
Sa
lar
ii (
ex
As
cl.
a
ar
sig
ea
.s
oc
ug
ial
at
e)
et
400
ofi
tn
1,007
Pr
600
Va
lo
Valoarea total a cheltuielilor

de C & D suportate de
companiile farmaceutice
inovative din Romnia este
greu de cuantificat, ntruct
nu exist date publice
iar,ncercarea de a urmri
sursele de finanare ale
studiilor clinice este, de
asemenea, un proces dificil.
61
* include toi productorii strini de farmaceutice fr faciliti de producie n Romnia, care sunt ncorporai ca persoane juridice romne. Roche Romnia
este, de asemenea, exclus din eantion, deoarece contribuia sa la valoarea adugat total a fost de aproape de 0 i a nregistrat o pierdere semnificativ
n 2010, care ar fi denaturat statisticile agregate.
Fabricanii de produse farmaceutice care au faciliti de producie pe piaa intern au generat o valoare adugat total de 1,5 miliarde
lei n 2010, n cretere cu 60% n termeni nominali comparativ cu anul 2005. Structura valorii adugate pe factori de producie este
similar cu cea a reprezentanelor (Grafic 2.11). Singura diferen notabil const n cheltuielile de depreciere i amortizare. n acest caz,
companiile au investit n faciliti de producie i, prin urmare, ele i recupereaz costurile lor iniiale prin cheltuieli de amortizare. n 2010,
aceste costuri s-au ridicat la aproape 13% din valoarea adugat total. Faptul c impozitul pe profit este mai mare dect profitul net
agregat generat de aceste companii reflect o asimetrie pronunat negativ a distribuiei profitabilitii. Muli productori de farmaceutice
opereaz cu marje de profit negative, pentru a nu fi pasibili de plata impozitului pe profit.
20
Grafic 2.11: Structura valorii adugate generate de productorii locali de medicamente pe categorii de cheltuieli* (2010)
401
188
53
et
tn
Pr
o
t
pr
o
pe
po
zit
48
Im
he
ltu
ie
li n
nz
b
Al
te
c
do
Al
te
ta
xe
ile
re
70
Ch
elt
uie
li c
Am
or
tiz
a
xte
rn
e
De
pr
ec
ta
iil
ee
pr
es
u
li c
31
Ch
elt
uie
ier
e&
oc
r
ri
s
igu
et
e
324
As
oc
.s
sig
xc
l. a
lar
ii (
e
86
ial
e
)
ial
e
at
ug
d
ea
ar
Sa
Va
lo
Cheltuielile cu C & D variaz

ntre cteva zeci de milioane
de euro i cteva sute de
milioane de euro n funcie
de sursa datelor disponibile.
1,600 milioane RON

1,400
321
1,200
1,000
800 1,521
600
400
200
-
* include toi productorii de medicamente, cu acionari strini sau locali, i care au faciliti de producie n Romnia.
Sursa: Ministerul de Finane, MIND Research & Rating
Valoarea total a cheltuielilor de cercetare i dezvoltare suportate de companiile farmaceutice inovative din Romnia este greu de cuantificat. Exist multe motive pentru aceast situaie. nti de toate, autoritile publice (Agenia Naional a Medicamentului i Ministerul
Sntii) colecteaz informaii cu privire la studiile clinice efectuate n Romnia, ns nu centralizeaza astfel de informaii ntr-o baz de
date. n plus, informaiile colectate de ctre autoriti nu conin date privind costul total efectiv al unui studiu clinic (pli ctre medici,
spitale, investiii n echipamente, etc), ci mai degrab un cost estimativ de cercetare pe fiecare pacient.
n al doilea rnd, ncercarea de a indetifica sursele de finanare ale studiilor clinice este, de asemenea, un proces dificil. Exist mai
multe canale prin care sunt finanate studiile clinice. O posibilitate este ca finanarea s fie furnizat de ctre productorii strini prin
filialele locale. n acest caz, astfel de cheltuieli nu apar pe situaiile lor financiare. Situaiile financiare depuse de companiile romneti la
Ministerul de Finane sunt ntr-un format simplificat, care nu furnizeaz suficiente detalii n scopul de a identifica n mod specific cheltuielile legate de cercetare i dezvoltare. n contul de profit si pierdere al productorilor de farmaceutice inregistrai ca persoane juridice
romne, cheltuielile legate de cercetare i dezvoltare sunt incluse, mpreun cu alte costuri n capitolul de costurile cu tere pri. Aa
cum s-a subliniat anterior, costurile productorilor de farmaceutice cu tere pri s-au ridicat la 800 milioane lei n 2010. ntre 2004 i
2008, costurile cu terii au crescut de mai mult de 2 ori (Grafic 2.12).
Potrivit EFPIA productorii de farmaceutice din Romnia au raportat n 2008 cheltuieli cumulate de cercetare i dezvoltare n sum de
30 milioane EUR. n acelai timp, membri EFPIA au raportat n total 27 miliarde euro pentru investiii n cercetare i dezvoltare n Europa.
Cele mai mari ri beneficiare de au fost Marea Britanie (5.4 miliarde euro), Germania (4,8 miliarde euro) i Elveia (3,5 miliarde de euro).
21
Milioane RON
Grafic 2.12: Dinamica costurilor cu teri a productorilor de medicamente nregistrai ca persoane juridice romne
900
809
800
686
700
576
600
459
500
400
Este n interesul industriei

farmaceutice s ia msurile
necesare pentru a crete
transparena investiiilor n
C & D, deoarece acest lucru
ar putea mbunti percepia
public asupra acestei
industrii i ar putea duce la o
poziionare mai bun n rndul
investitorilor strini.
731
341
300
200
100
2005
2006
2007
2008
2009
2010
* include toi productorii de farmaceutice, interni sau externi, cu faciliti de producie n Romnia sau reprezentane
n cazul Romniei (dar i n cazul altor ri emergente din Europa), cifrele EFPIA ar putea subestima investiiile reale n cercetare i
dezvoltare efectuate de ctre productorii de medicamente inovative. Acest lucru se datoreaz faptului c multe studii clinice n Romnia
sunt finanate direct de la sediul central al productorilor, n timp ce filialele locale nu sunt ntotdeauna implicate n acest proces. Prin
urmare, cifrele pentru cheltuielile de cercetare i dezvoltare pe care filialele locale le raporteaz la EFPIA sunt semnificativ mai mici dect
cele reale.
Cele mai multe studii clinice sunt gestionate de firme specializate numite organizaii de cercetare pe contract sau o organizaii de
cercetare clinic (OCC). Un OCC este o organizaie de servicii, care ofer sprijin pentru industria farmaceutic si de biotehnologie, sub
forma serviciilor farmaceutice de cercetare (att pentru medicamente ct i pentru dispozitive medicale). Aadar urmrirea activitilor
operaionale ale OCC-urilor nregistrate n Romnia ar putea oferi un indiciu al dimensiunii investiiilor n cercetare i dezvoltare. Graficul
2.13 prezint cifra de afaceri a celor mai importante OCC-uri care opereaz n Romnia. Cifra de afaceri cumulata a acestor companii s-a
ridicat n 2010 la 113 milioane lei. Aceast cifr este aproape de cifra cheltuielilor de cercetare i dezvoltare raportat de EFPIA. Cu toate
acestea, cele mai multe cheltuieli legate de cercetare i dezvoltare sunt fcute direct de la sediul central al OCC-urilor i nu sunt vizibile
n bilanul filialelor locale ale OCC-urilor.
Pe de alt parte, estimrile calitative ale experilor din industrie plaseaz cheltuielile de C & D din industria farmaceutic undeva ntre
100 i 300 milioane euro anual. Dei aceast cifr poate prea prea mare n comparaie cu statisticile oficiale privind totalul cheltuielilor C
& D din economie (600 milioane Eeuro n 2011), ar putea reflecta mai bine situaia investiiilor n C & D. Sursele de date statistice privind
cheltuielile de C & D n Romnia sunt limitate i acoper doar parial fenomenul. n acest context, ar putea fi n interesul industriei farmaceutice s ia msurile necesare pentru a crete transparena investiiilor n C & D, deoarece acest lucru ar putea mbunti percepia
public asupra acestei industrii i ar putea duce la o poziionare mai bun n rndul investitorilor strini direci. n cele din urm acest lucru
ar fi, de asemenea, reflectat ntr-o mai bun colaborare cu autoritile publice (a se vedea detalii n capitolul 5).
22
Grafic 2.13: Cifra de afaceri a celor mai mari OCC-uri care funcioneaz n Romnia
Denumire OCC
Cifr de afaceri (milioane RON)

2005
2006
2007
2008
2009
2010
Quintiles
15.5
Parexel
18.9
30.1
25.1
40.0
51.3
56.1
PPD
1.2
0.4
PSI
6.0
6.5
9.8
15.3
16.1
17.4
Covance
6.7
7.8
Kendle
2.7
17.1
8.9
Icon
10.0
13.1
Premiere Research
0.4
1.0
1.6
1.6
1.4
1.7
Total
26,5
46,9
36,5
59,6
101
113,2
23
3. Performana i
riscul n industria
3.1. Evoluii n activitatea economic a industriei
farmaceutic
farmaceutice
n Romnia industria farmaceutic

are o contribuie redus la valoarea
adaugat a economiei.
onderea valorii adugate brute (VAB) generat de industria farmaceutic este relativ mica n comparaie cu economia totala i s-a
meninut relativ constant n ultimii ase ani. Ponderea VAB generat de companiile farmaceutice n VAB total generat de ctre
societile nefinanciare din Romnia a fost de 1.67 la sut n 2010, iar indicatorul a variat de la 1.45 la sut la 1,76 la suta n timpul perioadei 2005-2010. VAB agregat produs de industria farmaceutic reprezint 6.6 miliarde lei (decembrie 2010), mai mult dect dublu
n comparaie cu cifrele din 2005.
Evoluiile din subsectoarele industriei farmaceutice evideniaz unele modificri de structura. Cel mai dinamic subsector este cel al
productorilor strini, care a reuit o cretere de patru ori a VAB n 2005-2010 (n valoare nominal). Poziia a doua este ocupat de
comercianii cu amnuntul, care din 2007au ocupat de asemenea poziia de lider n termeni de cifre agregate pentru VAB (Grafic 3.1).
Valoarea adugat generat de ctre aceste companii a fost de 2.1 miliarde lei n 2010. La cellalt capt al clasamentului se afl distribuitorii. Aceste firme au generat 0.8 miliarde lei n 2010, n cretere cu 20 la sut comparativ cu anul 2005 (n valoare nominal, ceea ce
sugereaz o scdere n termeni reali).
Industria farmaceutic din Romnia

este un sector cu risc sczut, jucnd
un rol n reducerea amplitudinii ciclului
de afaceri.
Milioane
Grafic 3.1. Dinamica VAB a subsectoarelor industriei farmaceutice (milioane lei)
2,500
Comer cu ridicata (produse medicale)

Comer cu amnuntul
Productori de medicamente strini
Productori de medicamente locali
2,000
1,500
1,000
500
-
2005
2006
2007
2008
2009
2010
24
Industria farmaceutic din

Romnia este un sector cu
risc sczut, jucnd un rol n
reducerea amplitudinii
ciclului de afaceri.
Industria farmaceutic din Romnia este un sector cu risc sczut (aa cum sugereaz teoria economic), jucnd un rol n reducerea
amplitudinii ciclului de afaceri. Aceast concluzie a fost atinsa prin mprirea economiei Romniei n trei categorii de risc (risc ridicat,
risc mediu i risc sczut), n funcie de sensibilitatea activitii unui sector economic la ciclul de afaceri. Pe de alt parte, contribuia
mic a industriei farmaceutice la valoarea adugat totala nu permite ca aceast prghie sa genereze rezultate pozitive majore. Crearea
condiiilor pentru o dezvoltare puternic a industriei farmaceutice din Romnia ar sprijini de asemenea amortizoarele cu efect contra-ciclic
ale economiei.
Tabel 3.1. Indicatori de profitabilitate (2010)*
Marja
EBITDA
%
Sector
Marja
EBIT
%
Marja
EBIT /
profitului cheltuieli
net % cu dobnzile
10,6
Comer cu amnuntul
6
5
5
4
5
2
10,2
8,8
22
18
18,7
Agricultur
3
14
3
7
1
3
4,2
2,9
Industrie
12
3,9
Construcii
10
-2
1,1
Comer
2,5
Servicii
15
2,3
* Cifre calculate pentru un eantion fix (de exemplu, au fost incluse doar companiile care au rmas n acelai sector al industriei farmaceutice sau al economiei romneti pentru ntreaga perioad 2005-2010)
25
Profitabilitatea n industria
farmaceutic este eterogen
de-a lungul lanului de
valoare.
Industria farmaceutic a produs o imagine mixt cu privire la rentabilitate. Marja profitului net a nregistrat valori mai mari n comparaie
cu alte sectoare economice, n timp ce marja EBITDA s-a situat sub performanele din restul economiei (tabelul 3.1). O explicaie este nivelul mai sczut de ndatorare a companiilor farmaceutice (mpreun cu rate foarte confortabile de EBIT / cheltuileli cu dobnzile permind
ndatorare suplimentar) i stocul sczut de active fixe.
Grafic 3.2. Profitabilitatea companiilor farmaceutice

Comer cu amnuntul
0.2
0.15
0.1
0.05
0
2005 2006 2007 2008 2009 2010
-0.05
Marja EBIT
2005 2006 2007 2008 2009 2010
Marja de profit net
Profitabilitatea bun i
perspectivele pozitive ale
activitii economice din
industria farmaceutic au
protejat destul de bine
companiile din acest
sector mpotriva riscului de
insolven.
Activitile din cadrul industriei farmaceutice sunt eterogene din punct de vedere al rentabilitii. n clasamentul profitabilitii n partea
superioara se afl productorii locali. Profitabilitatea operaiunilor lor curente (marja EBITDA) a nregistrat 22 la sut n 2010, cu mult
peste alte sectoare din Romnia (Tabelul 3.1). Acesta este un alt argument care s susin mai multe investiii strine directe n acest
domeniu (a se vedea de asemenea detalii n Capitolul 5), inclusiv opiunea productorilor strini de a se transforma n productori locali.
A se nota, totui, c rentabilitatea productorilor externi se refer doar la operaiunile locale care, n majoritatea cazurilor, nu includ
faciliti de producie. De asemenea, rentabilitatea mare a productorilor locali de farmaceutice ar putea fi explicat prin ponderea mai
mare de medicamente OTC din portofoliul lor, n comparaie cu productorii strini.
Comercianii cu amnuntul i distribuitorii de medicamente au ntmpinat numai mari dificulti n obinerea profiturilor din activitatea
lor, indiferent de faza ciclului de afaceri (Grafic 3.2). Gradul foarte ridicat de reglementare a industriei - de exemplu preul minim, marjele
de distributie - dar, de asemenea, problemele structurale din sectorul public de sntate sunt explicatii pentru acest rezultat.
26
Tabel 3.1: Evoluia insolvenelor (numrul insolvenelor la 100 companii active*)
Denumire sector
Dei numrul de insolvene

nu este semnificativ, dar
evoluia insolvenelor din
sectorul distribuiei ar putea
pune presiune suplimentar
pe aceast industriei dac
trendul persist.
Total economie
Industria chimic
Industria farmaceutic
Industria electronic
Echipamente electrice
Comer cu amnuntul (farmacii)
Comer cu amnuntul (cosmetice)
Comer cu amnuntul (automotive)
Comer cu ridicata (cosmetice)
Comer cu amnuntul (medicamente)
Comer cu ridicata produse chimice
Telecomunicaii
IT i servicii de informaii
2007 2008 2009 2010

1.9
2.9
1.6
1.0
0.5
0.6
0.7
1.1
1.5
1.3
0.0
0.0
0.2
2.5
2.8
1.0
1.3
0.7
1.1
1.1
1.5
1.9
1.6
0.0
0.0
0.5
3.0
4.5
0.0
1.7
1.1
2.1
1.7
2.4
2.6
1.4
0.2
0.1
0.6
3.6
3.7
1.7
1.7
1.1
2.0
3.0
3.0
2.2
2.1
0.0
0.2
0.8
2009
Q3 Q4
0.2 1.1
0.3 1.9
0.0 0.0
0.1 0.5
0.1 0.4
0.2 0.8
0.0 0.5
0.2 0.9
0.3 1.1
0.1 0.7
0.0 0.2
0.0 0.0
0.0 0.2
Q1
1.0
1.0
1.1
0.8
0.2
0.6
0.7
0.9
0.3
0.7
0.0
0.1
0.1
2010
Q2 Q3
0.9 0.6
0.8 0.5
0.0 0.6
0.4 0.2
0.6 0.1
0.5 0.4
0.5 0.8
0.9 0.5
0.6 0.4
0.4 0.3
0.0 0.0
0.2 0.0
0.3 0.1
Q4
1.0
1.4
0.0
0.4
0.2
0.5
1.0
0.7
0.9
0.6
0.0
0.0
0.3
2011
Q1 Q2
1.0 0.9
0.7 0.5
0.6 0.6
0.5 0.5
0.2 0.6
0.5 0.5
1.0 1.1
0.8 0.7
0.6 1.6
0.4 0.4
0.1 0.2
0.1 0.0
0.3 0.2
** Definim societi active, acele companii care au ncheiat situaiile financiare (bilan i cont de profit i pierdere), i le-au transmis autoritilor (Registrului
Comerului sau Ministerul Finanelor Publice), n conformitate cu cerinele legale.
Sursa: Ministerul Finaelor, Registrul Comerului, MIND Research & Rating
Profitabilitatea bun i perspectivele pozitive ale activitii economice din industria farmaceutic au protejat destul de bine companiile
din acest sector mpotriva riscului de insolven. Riscul de insolvena este mai mic comparativ cu alte sectoare economice, dar unele
evoluii ar trebui s fie monitorizate mai atent.
Dinamica insolvenelor n cadrul economiei romneti a luat avnt n ultimii ani, din cauza consecinelor crizei. Cazurile de insolven nu
au atins valori critice (ca numr) i nu exist un astfel de risc, cel puin pe termen scurt. Numrul de insolvene la 100 de companii active
a crescut de la 1.9 la 2.3 n perioada 20072010 (tabelul 3.1), iar valorile din H1/2011 scot n evidenta o situaie normal de curare a
entitilor non-viabile din economie. Potrivit unei analize a Bncii Naionale a Romniei, companiile care se confrunt cu insolven joac
un rol relativ minor n sectorul real, dat fiind c acestea (i) dein aproximativ 3,7 la sut din salariile totale ale societilor nefinanciare
(decembrie 2010), (ii) reprezint 2,1 la sut din valoarea adugat a societilor nefinanciare (decembrie 2010) i (iii) au contribuit cu
aproximativ 2,4 la sut la exporturile i importurile totale ale Romniei n 2010 i cu 2,3 la suta la cele raportate n Q1/2011.
Companiile cele mai afectate de insolven n H1/2011 activeaz n: fabricarea produselor de piele i a produselor conexe, industria engros a metalelor i agricultur (3,1 insolvene la 100 de companii). Efectul de contaminare a industriei farmaceutice este redus, deoarece
companiile din aceste sectoare au o interaciune redus cu companiile farmaceutice.
27
n ceea ce privete numrul de insolvene, industria farmaceutic este mult sub nivelul naional, iar micrile din H1/2011 evideniaz
o scdere n comparaie cu cifrele la H1/2010 (de exemplu, numrul de insolvene la 100 de companii a sczut n comerul cu ridicata de
la 1.1 la 0.8 n perioada H1/2010-H1/2011, n timp ce cifrele pentru comerul cu amnuntul au nregistrat o modificare de la 1.1 la 1.0 n
acelai interval).
Grafic 3.3. Ponderea cifrei de afaceri a societilor comerciale aflate n insolven cifra de afaceri total a sectorului (n procente)
14
12
Productori de medicamente
10
Farmacii
6
4
2
Apr-11
Jan-11
Oct-10
Jul-10
Apr-10
Jan-10
Oct-09
Jul-09
Apr-09
Jan-09
Oct-08
Jul-08
Apr-08
Jan-08
Oct-07
Jul-07
Apr-07
Jan-07
Oct-06
Jul-06
Sursa: Ministerul Finanelor Publice, Registrul Comerului, MIND Research & Rating
Dei numrul de insolvene

nu este semnificativ, dar
evoluia insolvenelor din
sectorul distribuiei ar putea
pune presiune suplimentar
pe aceast industriei dac
trendul persist.
Dei numrul de insolvene nu este semnificativ, evoluia insolvenelor ar putea genera riscuri sistemice pentru anumite subsectoare
ale industriei farmaceutice. n timp ce companiile insolvente care acioneaz n subsectoarele produciei de farmaceutice i comerul cu
amnuntul nu afecteaz cifra de afaceri total din aceste industrii, evoluiile din comerul cu ridicata ar putea genera riscuri sistemice.
Ponderea cifrei de afaceri a societilor aflate n insolven n cifra de afaceri total a comerului cu ridicata a ajuns la aproape 12 la sut
n iunie 2011, de la sub 1 la sut n luna iunie 2009 (Grafic 3.3). Principala contribuie la acest rezultat a avut-o deschiderea procedurii de
insolven mpotriva companiei Relad International, unul dintre cei mai mari distribuitori de medicamente.
Grafic 3.4. Numrul de angajai n subsectoarele industriei farmaceutice
50,000
45,000
40,000
Numrul de angajai din

companiile farmaceutice
reprezenint 1.52 % din
numrul total de salariai
angajai n companiile
nefinanciare din Romnia
35,000
30,000

Comer cu amnuntul
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
-
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Source: Sursa: Ministerul Finanelor Publice, Registrul Comerului,

MIND Research & Rating
28
...comerul cu amnuntul a
deinut cea mai mare parte
a angajailor.
Un alt insrument important de diminuare a riscurilor de cretere a falimentului n industria farmaceutic este nivelul mai ridicat al
competitivitii forei de munc. Piaa forei de munc din industria farmaceutic deine o pondere sczut n totalul forei de munc din
Romnia. Numrul de angajai din companiile farmaceutice se ridica la 62,100 n 2010, reprezentnd 1.52 la sut din numrul total de
salariai angajai n companiile nefinanciare din Romnia . Acest procent a s-a situa ntre 1.31.7 n perioada 2005-2010.
Grafic 3.5. Productivitatea muncii (valoare adaugata/numar de angajai, RON)*
600,000
500,000
Costurile mai mari sunt

justificate de o mai mare
productivitate a muncii.
400,000
2005
2006
2007
2008
2009
2010
300,000
200,000
100,000
ici
rv
Se
er
i
Co
ns
tru
ci
e
Co
tri
us
Ind
ric
ult
ur
te
Ag
m
ica
ed
m
ica
de
ed
Di
str
ibu
ito
ri
em
id
or
t
Pr
od
uc
en
loc
en
m
en
m
ica
ed
em
id
or
t
uc
Pr
od
te
str
te
n
am
u
c
er
m
Co
ali
tu
un
ica
ed
m
se
du
ro
(p
ta
ica
rid
u
c
er
Co
in
le)
* Cifre calculate pentru un eantion fix (de exemplu, au fost incluse doar companiile care au rmas n acelai sector al industriei farmaceutice sau al economiei romneti pentru ntreaga perioad 2005-2010)
La nivelurile subsectoriale ale industriei farmaceutice pe parcursul perioadei 20052010 comerul cu amnuntul a deinut cea mai
mare parte a angajailor, dar i cea mai mare volatilitate (Grafic 3.4). Productorii strini au nregistrat cea mai mare cretere a numrului de salariai (numrul s-a triplat n 20052010), n timp ce productorii locali au avut o abordare conservatoare, indiferent de stadiul
ciclului de afaceri. Aceleai evoluii s-au nregistrat cu privire la costurile legate de fora de munc.
Toate subsectoare industriei farmaceutice au nregistrat creterea real n ceea ce privete aceste costuri n 20052010, dar cu intensiti diferite. Productorii strini au crescut cheltuilelile cu personalul n timp ce productorii locali i distribuitorii au reuit s pstreze
costurile cu personalul la un nivel constant n perioada 20072010 (Grafic 3.4).
Costul unitar cel mai ridicat cu fora de munc este deinut de productorii strini de farmaceutice, care sunt urmai de productorii locali i de distribuitori. Aceste costuri unitare depesc media tuturor sectoarelor economice mari (africultur, industria prelucrtoare, comerul i serviciile). Costurile mai mari sunt justificate de o mai mare productivitate a muncii (calculat ca valoare adaugat medie per angajat).
n topul productivitii forei de munc din industria farmaceutica s-au situat productorii strini (productivitate medie anual de 477
mii lei n 2010). Aceast productivitate i-a continuat trendul ascendent n perioada 20052010 (Grafic 3.5). Toate celelalte subsectoare
din industria farmaceutic au cunoscut creteri ale productivitii muncii n aceeai perioada, cu excepia distribuitorilor de medicamente
(care au nregistrat o ncetinire n 2010 datorit unei scderi importante n valoarea adugat, concomitent cu o cretere uoar a numrului de salariai).
29
Milioane
Grafic 3.6. Cheltuielile industriei farmaceutice cu taxe i impozite ctre bugetul central i local *

Comer cu amnuntul
600
500
400
Contribuia industriei
farmaceutice la bugetele
centrale i locale s-a ridicat
n 2010 la 1.7 miliarde lei,
reprezentnd aproximativ
20% din valoarea totala a
medicamentelor vndute
pe pia.
300
200
* Costurile legate de TVA, asigurri sociale, impozit pe
profit i alte taxe.
100
-
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Contribuia industriei farmaceutice la bugetele centrale i locale s-a ridicat n 2010 la 1.7 miliarde lei, reprezentnd aproximativ 20% din
valoarea totala a medicamentelor vndute pe pia. Contribuia fiscal a industriei farmaceutice a crescut cu 132 la sut n 20052010
(Grafic 3.6), n timp ce pentru totalul societilor nefinanciare cretereaa fost de 77 la sut (n termeni nominali, n acelai interval de
timp).
Milioane
Grafic 3.7. Structura impozitelor i taxelor achitate de industria farmaceutic (2010)
600
500
195
400
300
200
100
0
102
55
26
70
TVA
Asigurri sociale
Other taxes
Impozit pe prot
90
185
137
73
69
32
120
119
37
Comer
Comer
cu ridicata
cu amnuntul
(produse
medicale)
Cel mai mare
contribuabil la bugetul
86
31
70
75
28
57
Productori
Productori Distribuitori
de
de
de medicamente Sursa: Ministerul Finanelor,
medicamente medicamente
strini i la celelocali
central
locale este comerul cu amnuntul de produse farmaceutice (aproape o treime
din totalul cheltuielilor industriei farmaceutice din aceast categorie n 2010). Productorii strini de produse farmaceutice au nregistrat
cea mai mare cretere a obligaiilor fiscale (de ase ori n perioada 20052010 n termeni nominali), datorit dezvoltrii semnificative a
activitii lor. Cheltuielile legate de TVA au cea mai mare pondere n totalul cheltuielilor cu taxe i impozite ale companiilor farmaceutice,
n timp ce cheltuielile cu asigurrile sociale se afl n multe cazuri pe poziia a doua (Grafic 3.7).
30
Disciplina de plat n
economia romneasc
s-a deteriorat n ultimii ani.
3.2. Implicaiile slabei disciplinei de plat
isciplina de plat n economia romneasc s-a deteriorat n ultimii ani, dar exist diferene importante ntre sectoarele economice,
dimensiunile companiilor, tipul de proprietate, etc. Slaba disciplin de plat nu este o caracteristic general a economiei romneti.
Din aproape 100.000 de firme cu pli restante ctre furnizorii lor (decembrie 2010), primii 1.000 au reprezentat aproape 60 la sut din
totalul restanelor (n cadrul crora companiile de stat au nregistrat o pondere important). Din aproape 41,000 companii cu incidente de
plat majore (ianuarie 2010 - iunie 2011), primii 50 au recunoscut aproape 20 la sut din sumele restante totale (conform datelor BNR).
Plile restante n economia romneasc a crescut cu 28 la sut de la nceputul crizei (decembrie 2008 - decembrie 2010), depind 20
miliarde EUR (n decembrie 2010, Grafic 3.8). Cu toate acestea criza ar putea explica doar o fraciune din dinamica plilor restante. Deteriorarea disciplinei de plat s-a observat pe parcursul ciclului economic, indiferent de fazele acestuia (cretere i recesiune, Grafic 3.8).
Slaba disciplin de plat se
observ n ambele direcii
companiile nu i achit la timp
obligaiile ctre stat, iar statul
ntrzie plata datoriilor ctre
companii.
Grafic 3.8. Pli restante n economia romneasca (n echivalent miliarde euro)
25
Ali creditori
20
Buget
15
Furnizori peste 1 an
10
Furnizori peste 90 zile

5
Furnizori peste 30 zile
Dec-10
Jun-10
Dec-09
Jun-09
Dec-08
Jun-08
Dec-07
Jun-07
Dec-06
Jun-06
Dec-05
Source: Ministry of Public Finance, MIND Research & Rating
31
Termenul mediu de ncasare a

creanelor a crescut la 102 zile
(decembrie 2010),
microntreprinderile fiind
cele mai afectate.
Autoritile publice joac de asemenea un rol important n deterorarea disciplinei de plat n economia romneasc. Restanele totsle
ale statului fa de furnizori s-au ridicat la aproape 4 miliarde lei la decembrie 2010. Din aceast sum, 40% a fost nregistrat de ctre
autoritile locale i alte 40% de ctre Casa Naional de Asigurri de Sntate. n continuare arieratele guvernamentale fa de societile nefinanciare au reprezentat 1.12 miliarde lei (decembrie 2010), fiind n scdere; din acest total peste 80% au fost nregistrate de ctre
autoritile locale. Pe de alt parte nici societile nefinanciare nu i achita la timp datoriile lor ctre autoritile publice (plile restante
ctre autoriti au fost de 20.5 miliarde lei n iunie 2010). Majoritatea acestor ntrzieri este nregistrat de ctre ntreprinderile de stat.
Grafic 3.9. Termenul mediu de ncasare a creanelor n economia Romniei (numr de zile)
200
Micro-ntreprinderi
180
Companii mici
160
Companii mijlocii
140
Corporaii
120
100
80
60
nregistreaz n prezent
perioade medii de de
colectare a creanelor mai
mari comparativ cu restul
economiei.
Dec-10
Jun-10
Dec-09
Jun-09
Dec-08
Jun-08
Dec-07
Jun-07
Dec-06
Jun-06
Dec-05
40
Sursa: Ministerul Finanelor Publice,

Termenul mediu de ncasare a creanelor a crescut cu aproape 25 la sut n perioada decembrie 2008 - decembrie 2010, de la 82 de
zile la 102 zile. Microntreprinderile au fost cele mai afectate (media perioadei de colectare a crescut la 186 de zile, la decembrie 2010),
Grafic 3.9. Acordul nou de creditare cu FMI i UE, precum i modificrile legislative ar mbunti disciplina de plat n economie. Se ia n
considerare (i) o reform cuprinztoare a ntreprinderilor de stat, (ii) o scdere a arieratelor generate de ctre autoriti, (iii) plata la timp
a obligaiilor financiare ale statului etc.
Perioada de colectare medie din industria farmaceutica este caracterizat de dou trsturi principale: (i) este cu mult peste media din
economie i (ii) eterogenitatea crescut ce exista anterior ntre segmentele farmaceutice dispare treptat.
Toate segmentele farmaceutice nregistreaz n prezent perioade medii de colectare a creanelor mai mari comparativ cu restul economiei (de exemplu fa de agricultur, industria prelucratoare, construcii, comer i servicii). Cele mai mari constrngeri de lichiditate
generate de creterea perioadei medii de colectare a creanelor sunt suportate de distribuitori (224 de zile, Grafic 3.10).
Grafic 3.10. Perioada medie de colectare a creanelor n industria farmaceutic* (numr de zile)
350
300
Comer cu ridicata
(produse medicale)
250
Comer cu amnuntul
200
150
100
50
-
2005
2006
2007
2008
2009
2010
* Include crene referitoare la ntregul portofoliu de

produse medicale vndute
(nu numai medicamentele RX)
Sursa: Ministerul Finanelor Publice,
32
Industria farmaceutic din

Romnia se confrunt cu
termene medii de colectare
semnificativ mai lungi fa
de alte ri.
Perioada de colectare difer semnificativ n funcie de tipul de medicament (OTC sau RX compensate). Cele mai mari termenele de plat
sunt nregistrate pentru medicamentele RX compensate, unde plile de la comercianii cu amnuntul la distribuitori variaz de la 240 la
270 zile i cele de la distribuitori la productori de la 150 la 300 de zile.
Comparaii ntre rile europene evideniaz faptul c societile care activeaz n industria farmaceutic din Romnia se confrunt
cu termene medii de colectare semnificativ mai lungi fa de alte ri (Grafic 3.11). Termenele oficiale de plat pentru medicamentele
compensate sunt de pn la 210 zile i cu toate acestea n realitate termenele au depit 300 zile pe parcursul anului 2011. Fondul Naional de Sntate a extins n octombrie 2009 termenele de plat pentru medicamentele RX compensae de la 60 la 210 de zile, iar pentru
medicamentele din cadrul Programelor Naionale de Sntate de la 30 de zile la 120 de zile. Acesta a fost n principal rezultatul deficitului
structural al sectorului public de sntate, care a devenit vizibil dup declanarea crizei economice i financiare i care a cerut msuri
de urgen pentru a menine sistemul n funciune.
Grafic 3.11: Media termenelor de colectare a creanelor n industria farmaceutic n rile selectate, 2010 (numr de zile), aferente portofoliului de
medicamente RX compensate
250
Dei industria farmaceutic se

confrunt cu mari constrngeri
de lichiditate din cauza
ntrzierilor n ncasarea
creanelor, companiile nu
transfer n totalitate aceste
efecte negative ctre
partenerii lor financiari
i comerciali.
210
200
150
90
100
50
0
10
Ungaria
Germania
60
60
Portugalia
Marea
Britanie
30
Italia
Sursa: CNAS, Asocisia Naional a Farmacitilor
Spania
Romnia
Perioada de colectare a creanelor de la CNAS ar trebui redus pn n 2013. Directiva 7/2011 a Parlamentului European i a Consiliului
Uniunii Europene privind combaterea ntrzierilor la plat n tranzaciile comerciale oblig autoritile publice ale statelor membre la reducerea termenelelor de plat fa de furnizori la nu mai mult de 60 de zile de la primirea facturii; n sectorul sntii aceast perioad
poate fi prelungit pn la 90 de zile (din care 30 de zile sunt aferente acceptrii serviciilor sau de verificrii facturilor). Directive trebuie
implementata n nlegislaiile naionale pn n martie 2013. Romnia va trebui s se alinieze de asemenea acestor reguli, ceea ce presupune reducerea termenelor medii de plata n industria farmaceutic la cel puin jumtate din termenii actuali. Pentru a diminua impactul
bugetar de reducere a termenelor de plat n 2013, guvernul ar trebui s introduc reduceri secveniale n urmatorul an i jumtate.
Dei industria farmaceutica se confrunt cu mari constrngeri de lichiditate din cauza ntrzierilor semnificative n ncasarea crenelor,
companiile nu transfer n totalitate aceste efecte negative ctre partenerii lor financiari i comerciali. Industria farmaceutic are o contribuie mic la restanele generale din economie. Suma arieratelor datorate de ctre industria farmaceutic fa de restul economiei este
de 2,62 miliarde lei (decembrie 2010), reprezentnd 2,78 la sut din totalul arieratelor generate de companiile nefinanciare.
Cea mai mare parte a acestor arierate generate de industria farmaceutica sunt fa de proprii lor furnizori (92 la suta din totalul arieratelor, echivalentul a 2.41 miliarde lei, la decembrie 2010). Obligaiile financiare ctre autoritile publice (bugetul de stat sau cele locale)
sunt de obicei pltite la timp. Arieratele aferente asigurrilor sociale, fondurilor speciale, bugetului de stat sau bugetelor locale sunt de
dimensiune redusa (0.18 miliarde lei).
33
Milioane
Grafic 3.12: Dinamica arieratelor generate de subsectoarele industriei farmaceutice (milioane lei)
1,000
800
600
400
200
-
2005
2006
2007
2008
2009
2010

Comer cu amnuntul
Not: Cifre calculate pentru un eantion fix (de exemplu, au fost incluse doar companiile care au rmas n acelai sector al industriei farmaceutice sau
al economiei romneti pentru ntreaga perioad 2005-2010)
Ritmul de cretere a arieratelor generate de ctre industria farmaceutic este mai redus dect ritmul mediu de cretere a arieratelor n
economie. Rata de cretere a fost de 60 la sut n perioada 20052010 (n termeni nominali) n timp ce media a economiei a nregistrat
o creterede 84 la sut (n acelai interval) La nivelul subsectoarelor industriei farmaceutice companiile au un comportament difereniat.
Cele mai bune performane din punct de vedere al arieratelor este al productorilor strini (plile restante restante au sczut de la 114
milioane lei la 1.3 milioane lei n perioada 20052010). La colul opus se afl comercianii cu amnuntul de farmaceutice. Arieratele
acestora au crescut de 3,5 ori n timpul 20052010, de la 238 milioane lei la 848 milioane lei (Grafic 3.12).
34
3.3. Activitatea financiar n industria

farmaceutic
ctivitatea financiar a industriei farmaceutice este sub media companiilor din Romnia. Companiile farmaceutice nu utilizeaz credite bancare n scopul de a- i sprijini activitile, dar apeleaz la acionari pentru a sprijini nevoile lor de finanare. Valoarea total a
mprumuturilor contractate de la instituiile de financiare locale se ridic la 1.46 miliarde lei (1,2 la sut din totalul creditelor acordate de
bncile romneti companiilor nefinanciare, la decembrie 2010) i este pe un trend descendent. Suma este cu 25 la sut mai mica dect
cea nregistrat la decembrie 2009.
Grafic 3.13: Ponderea creditelor bancare n total active, pe subsectoare ale industriei farmaceutice (%)
0.14
0.12
0.1
0.08
0.06
0.04
0.02
0
Comer cu amnuntul
2009
2010
Not: Cifre calculate pentru un eantion fix (de exemplu, au

fost incluse doar companiile care au rmas n acelai sector
al industriei farmaceutice sau al economiei romneti pentru
ntreaga perioad 20052010)
35
Volumul de credite contractate de la creditorii externi este de asemenea sczut (0.64 miliarde lei, reprezentnd 2,1 la sut din totalul
creditelor externe acordate companiilor nefinanciare din Romnia, la decembrie 2010), dar reflect o majorare important fa de anul
precedent (0.31 miliarde lei, la decembrie 2009).
Structura pe scadene a datoriei industriei farmaceutice evideniaz o nclinaie spre termene scurte. Ponderea datoriei bancare pe
termen scurt este de 65 la sut (la decembrie 2010). Acest tip de finanare este contractat preponderent de la bncile locale (71 la suta
din creditele bancare emise de ctre bncile locale, comparativ cu 51 la sut n cazul bncilor strine).
Billion
Grafic 3.14: Structura datoriei financiare, pe subsectoare ale industriei farmaceutice i maturiti
1.4
1.2
1
0.8
0.6
0.4
0.2
2009
LT_external
LT_domestic
ST_external
ST_domestic
LT_external
LT_domestic
ST_external
ST_domestic
Comer cu amnuntul
2010
Sursa: Ministerul Finanelor Publice, MIND Research & Rating
Distribuitorii de medicamente nregistreaz cea ma mare pondere n creditele acordate de ctre bncile locale industreiei farmaceutice.
Acetia nregistreaz peste 50 la sut din totalul activitii de creditare a bncilor locale cu aceast industrei (56 la sut n 2009 i 55 la
sut n 2010). Poziia a doua este ocupat de ctre productori (27 la sut n 2009 i 20 la sut n 2010 din totalul mprumuturilor interne
acordate industriei farmaceutice). Aceste companii sunt de asemenea importante pentru creditorii externi pe termen lung.
36
Industria farmaceutic este

mai puin riscant
comparativ cu restul
economiei, n termeni de
rambursare a datoriilor
financiare.
Industria farmaceutic este mai puin riscant comparativ cu restul economiei, n termeni de rambursare a datoriilor financiare. Rata
creditelor neperformante (NPL) raportate de companii n situaiile lor financiare a fost de 1.19 la sut, n timp ce toalul companiilor din
economie a nregistrat credite neperformante de 3.71 la sut (la decembrie 2010). Ritmul de deteriorare a capacitii de a acoperi serviciul datoriei financiare de este de asemenea mai sczut pentru industria farmaceutic (NPL a crescut de la 1.14 la sut la 1,19 la sut n
2010, comparativ cu 2009, n timp ce ntreaga economie afisat o majorare a creditelor neperformante de la 2,03 la sut la 3.71 la sut
n acelai interval de timp).
Grafic 3.15: Credite neperformante*, pe subsectoare ale industriei farmaceutice si sectoarele principale ale economiei
2010
Servicii
2009
Comer
Construcii
Industrie
Agricultur

Comer cu amnuntul
0
* Creditele neperformante sunt calculate ca raport ntre totalul datoriilor restante fa de bnci ale companiilor (principal i dobnd) i totalul creditelor
contractate de la instituii financiare locale i strine
Sursa: Ministerul Finaelor Publice, MIND Research & Rating
37
4.
Impactul
socio-economic al
sectorului 4.1 Impactul economic
de sntate
Not: A se vedea Anexa 1 pentru detalii legate de notele metodologice ale analizei de intrri ieiri
mpactul economic al sectorului sntaii asupra economiei romneti este evaluat printr-o analiz de intrari-ieiri i se refer la efectele
directe i indirecte ale industriei farmaceutice ct i ale sectorul serviciilor de sntate asupra formrii i utilizrii PIB-ului, veniturilor
bugetare, ocuprii forei de munc i a balanei comerciale.
Grafic 4.1: Ponderea industriei farmaceutice n totalul economiei (%)
Consum intermediar de la alte industrii
Intrri
PIB
Salarii brute
0.19
0.33
0.25
Impozit pe produs
1.14
Import
2.23
Consum intermediar ctre alte industrii
0.92
Ieiri
Consum final
Consum guvernamental
Formarea brut de capital fix
Export
2005
1.13
2006
0.09
2007
2008
Top clasament din 103 sectoare de activitate
are un rol major n lanul
de valoare al sectorului
sntii, n ciuda contribuiei
relativ reduse la activitatea
economic.
Efectele directe. Industria farmaceutic are un rol major n lanul de valoare al sectorului sntii, n ciuda contribuiei relativ reduse
la activitatea economic (PIB), prin furnizarea de intrri-cheie, de exemplu, medicamente pentru sectorul de sntate. Consumul intermediar de produse farmaceutice reprezint aproape 1% din consumul total intermediar din economia romneasc (2008). ntr-un clasament
n cadrul a 103 sectoare economice care acoper ntreaga activitate economic, industria farmaceutic inovativ se afl n jumtatea
superioar a distribuiei, pe locul 34, dup de nivelul de producie utilizat drept consum intermediar n alte industrii.
Sursa: Institutul Naional de

Statistic
38
Diferena dintre cererea

pentru servicii de sntate i
de disponibilitatea resurselor
publice care s le finaneze
determin populaia s
cheltuiasc mai mult din
buzunarele proprii.
n acelai timp, consumul final al produselor farmaceutice reprezint mai mult de 1% din totalul cheltuielilor pentru consumul final
(cumulnd gospodriile i guvernul), ocupnd locul 22 din 103 de sectoare economice. Consumul final de produse farmaceutice cuprinde
numai cheltuielile efectuate de populaie cu privire la medicamente necompensate sau compensate parial (pentru partea care este necompensat) i nu include achiziia de medicamente a statului - n cadrul tabelelor de intrri-ieiri, cheltuielile statului cu produse farmaceutice sunt reflectate n cheltuielile publice totale cu serviciile de asisten medical i social. Astfel, produsele farmaceutice reprezint
mai mult de 1,4% din cheltuielile gospodriilor. n coul mediu de consum al unei gospodrii tipic romneti, care este luat n considerare
atunci cnd se estimeaz rata inflaiei, produse farmaceutice au o pondere de 2,5% (2010). Diferena dintre ponderea medicamentelor n
cheltuielile gospodriilor i cea calculat pe baza coului mediu de consum este n principal legat de universul de acoperire, acesta din
urm excluznd unele categorii de cheltuieli ale gospodriilor (de exemplu, tranzacii imobiliare).
Ponderea cheltuielilor farmaceutice n coul de consum populaiei este determinat n principal de nivelul de acoperire a cheltuielilor
de sntate de ctre stat, prin intermediul sistemelor naionale de asigurri de sntate, dar este influenat i de ali factori, precum
nivelul general de dezvoltare a economiei sau starea de sntate a populaiei. Un nivel mai mare de acoperire de ctre stat ar trebui s
fie asociat, caeteris paribus, cu o pondere mai mic a produselor farmaceutice n cheltuielile gospodriilor. n Romnia ns, ponderea
cheltuielilor gospodriilor cu produsele farmaceutice n coul IAPC este de dou ori ct media european, n timp ce contribuia statului
n totalul acheltuielilor de sntate este una dintre cele mai ridicate. Acest rezultat se explic prin diferena dintre cererea pentru servicii
de sntate i de disponibilitatea resurselor publice care s le finaneze. Astfel, populaia trebuie s cheltuiasc mai mult din buzunarele
proprii pentru a-i acoperi nevoile de sntate, avnd n vedere subfinanarea constant i ineficiena sistemului public de sntate din
ultimii 20 de ani.
Grafic 4.2: Cheltuielile populaiei cu produse farmaceutice vs acoperirea cheltuielilor cu sntatea de ctre stat
45.00
40.00
35.00
30.00
25.00
20.00
15.00
10.00
5.00
0.00
LT LV BG HU EE PL RO SK IT FR CZ EU SI DE AT DK
27
85.0
80.0
75.0
70.0
65.0
60.0
55.0
50.0
45.0
40.0
Cheltuieli ale populaiei pe produse farmaceutice (pondere n coul de consum) (2010)

Cheltuieli publice cu sntatea (% total cheltuieli cu sntatea) (2009) (scal dreapt)
Sursa: Eurostat, WHO, MIND Research & Rating
39
Contribuia direct a industriei farmaceutice la formarea PIB i ocuparea forei de munc este relativ modest, deoarece cele mai multe
produse farmaceutice sunt importate, n timp ce doar civa dintre productorii mari de farmaceutice au faciliti de producie n Romnia.
Astfel, contributia totala la PIB a industriei farmaceutice este de 0,33%, n timp ce contribuia la totalul ctigurilor salariale brute ale
angajailor totale reprezint doar 0,25% (2008).
Cu toate acestea, volumul mare al importurilor de medicamente genereaz venituri importante din impozite i taxe pentru bugetul
statului. Taxe pe produse - care includ n principal taxa pe valoarea adugat, impozite i taxe la import i accize - aplicate produselor
farmaceutice reprezint 1,14% din totalul impozitelor pe produse colectate la nivel de economie. Acest lucru nsemn c industria farmaceutic este al 23-lea cel mai mare contribuabil la veniturile fiscale ale statului dintr-un total de 103 de sectoare economice.
Primele trei industrii care au cea mai mare contribuie la veniturile fiscale ale statului produc bunuri supuse accizelor (petrol, tutun i
buturi), n timp ce pentru restul sectoarelor cea mai mare parte a taxelor pe produse este generata din taxa pe valoarea adugat. Industria farmaceutic genereaz venituri mai ridicate din taxe pe produse dect alte industrii mult mai mari, cum ar fi industria metalurgic,
industria lemnului, comerul cu ridicata i cu amnuntul, ap, nclzire i industria de gaze.
Grafic 4.3: Impozite pe produse colectate de la sectoare economice selectate (% din totalul taxelor) (2008)
1 - Prelucrarea ieiului
2 - Industria tutunului
3 - Fabricarea buturilor
4 - Culturi vegetale
10 - Construcii
14-Telecomunicaii
15 - Producia i distribuia energiei electrice
21 - Fabricarea produselor chimice de baz
23 - Fabricarea medicamentelor i a produselor farmaceutice
26 - Industria de maini i aparate electrice
32 - Industria de prelucrare a lemnului
33 - ISiderurgie i producia de feroaliaje
36 - Comer cu ridicata i amnuntul
38 - Producia i distribuia energiei termice i a apei calde
39 - Producia i distribuia de gaze (exclus extractul metan)
16.0
8.9
4.8
4.7
2.5
2.3
2.1
1.3
1.1
0.8
0.7
0.7
0.6
0.6
0.6
Not: Numrul de dinaintea denumirii

sectorul reprezint rangul acelui
sector n clasamentul n sectorul
celor 103 sectoare dupa distribuia
taxelor pe produsele
Sursa: Institutul Naional de Statistic,
Sectorul serviciilor de sntate i asisten social reprezint una dintre cele mai importante surse de de cerere ntre industrii pentru
ntreaga economie. Acesta absoarbe 2,9% din consumul total intermediar, fiind al zecelea cel mai mare sector economic din 103, n ceea
ce privete cererea ntre industrii (2008). Printre cele mai importante intrri din alte industrii utilizate n serviciile de de sntate i asisten social sunt medicamentele, produsele textile, alte servicii sociale, alimente, energie sau telecomunicaii.
Contribuia serviciilor de asisten medical i social la formarea PIB este, de asemenea, semnificativ, 2,74%, fiind printre principalele sectoare din economie cu for de munc intensiv (2008). Ctigurile salariale brute ale angajailor din serviciile de sntate i
asisten social au reprezentat 5,1% din ctigurile salariale brute totale din economie. Cea mai mare parte a serviciilor de sntate i
de asisten sociala sunt furnizate gratuit populaiei, fiind finanate de stat prin bugetul central i cele locale, ct i prin sistemului public
de asigurri de sntate. Cheltuielile guvernamentale cu aceste servicii, care includ n principal salariile pltite angajailor din acest sector
i achiziionarea de medicamente, au reprezentat aproape 25% din cheltuielile guvernului pentru consum final.
40
Consum intermediar de la alte industrii

PIB
Salarii brute
Impozit pe produs
Import
Consum intermediar ctre alte industrii
Consum final
Consum guvernamental
Formarea brut de capital fix
Export
2005
2006
2.90
2.74
5.07
0.23
10
10
5
68
0.11
2007
85
6.86
24.83
2008
Top clasament din 103 sectoare de activitate
Ieiri
Intrri
Grafic 4.4: Ponderea serviciilor de sntate i asisten social, n total economie (%)
Sursa: Institul Naional de Statistic, MIND Research & Rating
Cererea final de produse

farmaceutice a generat un
efect multiplicativ simplu de
1,15 asupra produciei
economice totale .
Efectele indirecte. Industria farmaceutic are un impact mai mare asupra economiei globale dect este relevat de efectele directe. n
scopul de a satisface cererea final de produse farmaceutice, productorii se bazeaz pe lng importuri, pe interaciunea cu alte sectoare economice, genernd astfel cerere suplimentar ntre industrii, care se traduce n cele din urm prin mai mult valoare adugat,
impozite, taxe i ocuparea mai mare a forei de munc n economie.
Multiplicatorul simplu al produciei ofer o evaluare iniial a dimensiunii efectului indirect.Acesta cuantific impactul monetar a modificrii cu o unitate a cererii finale de bunuri sau servicii produse de ctre o industrie specific asupra produciei totale a economiei.
Modelul de intrare-ieire este deschis cu privire la gospodrii, care se presupune c sunt deconectate de la sectoarele productive
interdependente (adic exogene). n acest caz, cererea final de produse farmaceutice este compus din consumul populaiei de medicamente necompensate sau parial compensate (pentru partea care este necompensat), variaia stocurilor i a exporturilor; medicamentele
necompensate sunt reflectate separat, n cheltuielile totale ale guvernului privind serviciile de sntate i asisten social.
Cererea final de produse farmaceutice a generat un efect multiplicativ simplu de 1,15 asupra produciei economice totale. Pe baza
datelor din 2008 aceasta nseamn c exporturile i achiziiile de medicamente ale populaiei, care s-au ridicat la 4,8 miliarde lei, au determinat o producie economic total de 5.5 miliarde lei. Cea mai mare parte din aceasta este produs de industria farmaceutic, 90%
(efect direct), restul de 10% fiind generat de celelalte industrii care interacioneaz cu industria farmaceutic (efect indirect).
Graficul 4.5 subliniaz diferena dintre efectul direct i cel indirect pentru principalii factori de producie. Consumul intermediar a reprezentat 13% din producia total, sau 729 milioane lei, din care 72% a reprezentat consumul intermediar n industria farmaceutic. Restul
de 28%, sau 202 milioane lei, este efectul indirect, reprezentnd suma consumului intermediar suplimentar generat de alte industrii, n
scopul de a satisface cererea de resurse din industria farmaceutic. PIB-ul a avut o pondere de 19% din producia total, sau 1 mlrd lei.
Din acesta, PIB-ul suplimentar generat de alte industrii care interacioneaz cu industria farmaceutica s-a ridicat la 138 milioane lei. Cea
mai mare parte din producia total este reprezentat de importurile de produse farmaceutice, care au un efect multiplicativ foarte mic
asupra economiei, deoarece nu stimuleaz relaiile ntre industrii, nu genereaz valoare adugat suplimentar i ocupare suplimentar a
forei de munc. Importurile totale n valoare de 2.8 miliarde lei au fost necesare n scopul de a satisface cererea final de medicamente.
41
Grafic 4.5: Efect multiplicativ simplu a cererii finale de medicamente (2008)
mln RON
Cerere nal
4754
X
1.15 - multiplu simplu al produciei
Producie total
Evoluia multiplicatorului
simplu al producie pentru
industria faramceutic relev
o uoar scdere ncepnd
cu anul 2007 (Graficul 4.6).
Creterea importurilor de
produse farmaceutice, care
a fost favorizat de
eliminarea taxelor vamale cu
privire la comerul
intracomunitar atunci cnd
Romnia a devenit membr
a Uniunii Europene, a sczut
interaciunile industriei
farmaceutice cu alte
sectoare economice interne,
rezultnd ntr-un declin al
efectului multiplicativ.
4954
531
Consum intermediar
PIB
527
Valoare adugat
528
Taxe nete
Marj de comer i transport
138
338 25
Importuri
2645
916
Not: Marja de comer i transport reprezint suma

suplimentar de bani pltit de ctre
cumprtorul final de produse farmaceutice
pentru serviciile cu ridicata i cu amnuntul,
precum i pentru serviciile de transport
137
29
Efect direct
202
Efect indirect
Evoluia multiplicatorului simplu al producie pentru industria faramceutic relev o uoar scdere ncepnd cu anul 2007 (Graficul
4.6). Creterea importurilor de produse farmaceutice, care a fost favorizat de eliminarea taxelor vamale cu privire la comeru intracomunitar atunci cnd Romnia a devenit membr a Uniunii Europene, a sczut interaciunile industriei farmaceutice cu alte sectoare
economice interne, rezultnd ntr-un declin al efectului multiplicativ.
Chart 4.6: Dynamics of simple output multiplier for pharmaceutical industry
1.170
1.164
1.164
1.160
1.153
1.153
2007
2008
1.150
1.140
1.130
1.120
2005
2006
Source: National Institute of Statistics, MIND Research & Rating
42
Dei n termeni absolui

nivelul total al ocuprii forei
de munc generat n
economie de ctre industria
farmaceutic nu este
substanial, impactul indirect
este semnificativ n termeni
relativi: pentru fiecare
8 angajai care lucreaz n
industria armaceutic, ali
3 angajai lucreaz n alte
sectoare ale economiei.
n ceea ce privete fora de munc, industria farmaceutic a necesitat 7.783 de angajai (efect direct) n scopul de a satisface cererea
final de medicamente (anul 2008). O suplimentare de 3.000 de locuri de munc (efect indirect) a fost necesar n alte sectoare ale economiei cu care industria farmaceutic a interacionat. Cele mai multe dintre aceste locuri de munc au fost concentrate n industria textil
(386), alte servicii de ransport (226), servicii sociale (203), servicii prestate companiilor (191), industria sticlei (150), aprovizionarea cu ap
i servicii conexe de canalizare (125) i serviciile financiare (111).
Dei n termeni absolui nivelul total al ocuprii forei de munc (efect direct i indirect) generat n economie de ctre industria farmaceutic nu este substanial, impactul indirect este semnificativ n termeni relativi: pentru fiecare 8 angajai care lucreaz n industria
farmaceutic, ali 3 angajai lucreaz n alte sectoare ale economiei pentru furnizarea de bunuri intermediare i de servicii pentru industria
farmaceutic.
Acest lucru are implicaii importante asupra politicilor economice promovate de ctre autoritile publice, care ar trebui s se concentreze mai mult pe stimularea dezvoltrii industriei farmaceutice interne. Astfel nu ar scdea doar dezechilibrele macroeconomice, prin
reducerea dependenei fa de importuri, dar va avea de asemenea un efect pozitiv de prghie pe piaa forei de munc.
Grafic 4.7: Efect multiplicativ simplu al cererii finale de medicamente asupra forei de munc (2008)
3,003
64
11
7,783
231
44
Numr salariai
Cererea final pentru
serviciile de asisten
medical i social are
un efect multiplicativ mult
mai mare n producia
economic total n
comparaie cu cererea
final de medicamente.
Efect direct
Salarii brute (mln RON)
Efect indirect
Asigurri sociale i de sntate

(mln RON)
Sursa: Institutul Naional de Statistic, MIND Research & Rating
Am analizat pn n prezent impactul cererii finale de medicamente asupra produciei economice totale. Dup cum s-a subliniat mai devreme, cererea final de medicamente include numai exporturile i achiziiile populaiei de medicamente necompensate sau compensate
parial. Mai departe evalum impactul cererii finale de servicii de sntate i asisten social asupra produciei economice totale.
Cererea final de servicii de asisten medical i social este compus n principal din (i) cheltuielile statului cu salariile angajailor
care lucreaz n domeniul public de snttate i de asisten social i din achiziiile de produse farmaceutice (75%) i (ii) cheltuielile
populaiei cu servicii private de sntate i asisten social (25%) (2008).
Cererea final pentru serviciile de asisten medical i social are un efect multiplicativ mult mai mare n producia economic total
n comparaie cu cererea final de medicamente. n 2008 serviciile publice i private de sntate i asisten social furnizate populaiei
s-au ridicat la 29 miliarde lei, genernd o producie economic total de 52 miliarde lei. Acest lucru implic un factor de multiplicare
simpl a produciei de 1,8 fa de 1.15 n industria farmaceutic.
43
Instituiile publice i private care furnizeaz servicii de sntate i de asisten sociale populaiei necesit intrri de la o mai multe sectoare economice, de la industria prelucrtoare la comer i servicii, stimulnd astfel ntreaga activitate economic. Cererea ntre industrii
generat de sectorul medical i de asisten i social (efect direct) sa ridicat la aproape 15 miliarde lei n 2008. Principalii furnizori de
bunuri i servicii provin din industria farmaceutica, industria textila, servicii sociale i transporturi.
De exemplu, industria farmaceutic a furnizat medicamente n valoare de 3,7 miliarde lei n sectorul de serviciilor de sntate (2008) ;
aceste medicamente au fost utilizate pentru tratamente pe care populaia le primete n spitalele publice sau private i clinici. La rndul
lor, furnizorii de servicii de sntate i asisten social din sectorul au nevoie de intrri de la alte sectoare economice, n scopul de a produce bunurile i serviciile necesare. Cererea suplimentar ntre industrii generat de aceti furnizori (efect indirect), a fost de 8.1 miliarde
lei, din care 400 milioane lei a reprezentat consumul intermediar din industria farmaceutic.
Contribuia sectorului de asisten medical i social la formarea PIB-ului, cu efectele directe i indirecte, s-a ridicat la 21 miliarde
lei, sau 4% din PIB (2008). Valoarea adugat brut produs direct n sectorul de sntate i asisten social, care include n principal
salariile angajailor din sectorul public al sntii, a reprezentat cea mai mare parte din aceast contribuie (66%). PIB-ul suplimentar
generat n economie din la interaciunea sectorul sntii i asistenei sociale cu alte sectoare ale economiei a fost de 6.8 miliarde lei,
sau 1,3% din PIB, din care industria farmaceutica a reprezentat 410 milioanede lei.
Industriile furnizoare de bunuri intermediare pentru sectorul de sntate i asisten social, s-au bazat n mare msur pe importuri.
n 2008 aceste importuri s-au ridicat la 6.5 miliarde lei. Importurile de medicamente folosite n spitale si clinici au reprezentat cea mai
mare parte, 31% sau 2 miliarde lei. Alte categorii majore de import includ produse textile (16%), produse chimice (7%), ulei (5%), gaze
(4%) i echipamente medicale (2,4%).
Interconectivitatea sectorului de sntate i servicii de asisten social cu alte industrii a crescut uor n ultimii ani, rezultnd ntr-un
factor de multiplicare (simplu) de producie mai mare . Dezvoltarea sectorului privat de sntate n ultimii ani a contribuit pozitiv la amplificarea interaciunilor cu restul economiei.
Grafic 4.8: Efect multiplicativ simplu a cererii finale de servicii de sntate i asisten social (2008)
mln RON
Cerere nal
28,754
X 1.80 - multiplicator simplu al produciei
Producie total
28,809
3,840
Consum intermediar
PIB
14,985 409
13,692 410
Valoare adugat
Taxe nete
132
Importuri 2,051
Marj de comer i transport -
19,219
7,722
5,339
262 806
4,442
710 980
Efect direct
Efect indirect: Industria farmaceutic
Efect indirect: Restul economiei
44
Grafic 4.9: Evoluia multiplicatorului de producie simplu pentru sectorul de smtate i asisten social
1.920
1.820
1.733
1.757
1.783
1.804
2005
2006
2007
2008
1.720
1.620
1.520
1.420
1.320
1.220
1.120
Sectorul sntii i asistenei sociale este unul dintre cei mai mari angajatori din economia romneasc. Acesta este, de asemenea,
motivul pentru care are o contribuie important la formarea PIB. Cele mai mare parte din valoarea adugat creat n acest sector reprezint remunerarea forei de munc. ncepnd cu 2008 erau aproximativ 444 mii de angajai care lucrau n serviciile de asisten medical
i social, dintre care cei mai muli au fost angajai n sectorul public. Prin interaciunea cu alte industrii, serviciile de sntate i asisten
social asigur 124 mii de locuri de munc suplimentare n ntreaga economie. De exemplu, aproximativ 6 mii de angajai au fost necesari n
2008 n industria farmaceutic pentru a asigura producia i furnizarea de medicamente pentru sectorul serviciilor de sntate. Salariile brute
ale angajailor care lucreaz direct sau indirect pentru a satisface nevoile medicale i de asisten social ale populaiei reprezint 6,5% din
ctigurile salariale brute totale din economie, sau 11.5 miliarde lei..
Grafic 4.10: Efectul multiplicativ al cererii finale de servicii medicale i de asisten social asupra forei de munc (2008) (milioane lei, dac nu se specifi
astfel)
118
6
444
Numr salariai
2,309
179
392
34
9,053
2,108
Salarii brute
Asigurri sociale i de sntate
Efect direct
Efect indirect: industria farmaceutic
Efect indirect: restul economiei
45
Standardizarea cifrelor la 2008 i presupunnd c coeficienii tehnici ai matricei de intrari-ieiri rmn neschimbate, pot fi trase urmtoarele concluzii:
Pentru fiecare 1 miliard de lei modificai n cererea final de medicamente i servicii de sntate i asisten social,
Totalul producie n economie se modific cu 1.7 miliarde lei, cu un efect multiplicativ de 1,7;
Activitatea ntre industrii (consum intermediar) este ajustat cu 0.7 miliarde lei, cu un efect multiplicativ de 1,54;
Valoarea adugat brut se modific cu 0.6 miliarde lei, cu un efect multiplicativ de 1,4;
Taxele nete pe produse - de exemplu, TVA, accize i alte taxe se modific cu 46 milioane lei, cu un efect multiplicativ de 3,3;
Totalul importurilor de bunuri i servicii variaz cu 0.28 miliarde cu un efectmultiplicativ de 3,5;
Numrul total de salariai va fluctua cu pn la 17 mii, ctigurile brute cu pn la 0.35 miliarde lei i contribuiile la asigurrile sociale i de sntate cu pn la 80 milioane lei. Efectul multiplicativ asupra numrului de angajai este 1.28.
Variaia n cererea final poate avea loc, de exemplu, ca urmare a unei schimbri n politica guvernului cu privire la sectorul de sntate,
prin alocarea de fonduri suplimentare sau reducerea cheltuielilor publice de sntate. Existena arieratelor (guvernamentale) poate fi, de
asemenea, echivalent n termeni de consecine cu o schimbare (negativ) n cererea final. De exemplu, una dintre problemele structurale
actuale ale finanelor publice din Romnia, care a aprut cu declanarea crizei economice i financiare cnd veniturile publice au sczut
brusc, este deficitul persistent n sectorul public de asisten medical. Soluia imediat a Guvernului la aceast problem a fost creterea
termenelor de plat la aproape 1 an pentru produsele farmaceutice achiziionate. n cele din urm aceste pli restante s-au transformat
n arierate deoarece guvernul nu a putut onora facturile la scaden. ntr-adevr, aceste arierate reprezint o form de finanare forat
impus de guvern productorilor de farmaceutice.
Att timp ct productorii de farmaceutice sunt dispui i capabili s accepte rolul de creditor i s internalizeze costurile de oportunitate legate arierate, nu exist efecte de contagiune n economie -productorilor de produse farmaceutice continu s interacioneze cu
alte sectoare ale economiei, n scopul de a produce medicamente. Totui, dac aceste arierate persist i productorii de farmaceutice
sunt n msur s acopere costurile de oportunitate, exist riscul ca industria farmaceutica s i ajusteze producia n jos (de exemplu,
scderea oferteo de medicamente). n afar de impactul social major al unui astfel de eveniment, efectele de reducere a produciei s-ar
putea propaga n ntreaga economie, pe baza legturilor ntre industrii, determinnd pierderi suplimentare.
Urmtorul pas n cuantificarea efectelor industriei farmaceutice asupra economiei este de a analiza elasticitatea produciei. Pn acum
ne-am uitat doar la impactul nominal (multiplicatorul produciei). Cu toate acestea, n scopul de a compensa diferenele de dimensiune
ntre industrii pentru a putea compara efectele multiplicative din industrii, trebuie utilizat elasticitatea produciei n loc de multiplicatorii
produciei. Elasticitatea produciei cuantifica impactul n puncte procentuale a unei schimbri de 1% n cererea final a unui anumit sector
asupra produciei totale din economie. n plus, elasticitatea produciei poate fi descompus n elasticitile factorilor de producie (de
exemplu, valoarea adugat, ocuparea forei de munc, taxe, importurile etc.)
46
n figura de mai jos sunt enumerate o serie de sectoare economice i elasticitatea produciei lor totale. Sectorul de construcii are
cea mai mare elasticitate a produciei n funcie de cererea final, deoarece interacioneaz cu o gam larg de industrii, n scopul de a
satisface cererea final.
n acest caz, o schimbare de 1% n cererea final de servicii de construcii genereaz o schimbare de 0,146% n producia total al
economiei. Serviciile de sntate i asisten social au a 5-a cea mai mare elasticitate a produciei n funcie de cererea final din 103
de sectoare economice. Industria farmaceutic este n mijlocul distribuiei, pe poziia 50, i are o elasticitate a produciei n funcie de
cererea final apropiat de cea a industriei lemnului sau de cea a sectorului energetic (producia de energie electric), dar este nainte de
industria tutunului, industria metalurgic sau a materialelor de construcii.
Grafic 4.11: Elasticitile produciei n funcie de cererea final n sectoarele economice selectate (%) (2008)
Construcii (1)
Tranzacii imobiliare (2)
Automotive (3)
Comer cu amnuntul i ridicata (4)
Sntate i asisten social (5)
Fabricarea i procesarea crnii (6)
Ranare petrol (7)
Servicii nanciare (25)
Transport pe calea ferat (30)
Industria chimic (31)
Telecomunicaii (32)
Industria lemnului (40)
Producia i distribuia energiei electrice (43)
Fabricarea medicamentelor i a produselor farmaceutice (50)
Industria tutunului (52)
Industria metalurgic (55)
Fabricarea cimentului (66)
Fabricarea crmizilor i a altor materiale de construcii (79)
0.146
0.060
0.051
0.049
0.041
0.038
0.036
0.010
0.008
0.008
0.008
0.006
0.005
0.004
0.004
0.004
0.002
0.001
Not: Numrul ntre paranteze dup denumirea sectorul indic poziia sectorului n clasamentul elasticitii produciei n funcie de cererea final pentru
103 sectoare economice
Urmtorul pas este de a analiza contribuia factorilor de producie la elasticitile de producie. n special vrem s vedem ct de mult
din modificarea procentual a produciei totale n economie, ca urmare a unei schimbri de 1% n cererea final a unui anumit sector, se
datoreaz unei schimbri n consumul intermediar, PIB, import sau transport i adaos comercial.
Mai mult de jumtate (51%) din modificarea procentual a produciei totale din economie, care este declansata de o modificare cu 1%
a cererii finale de medicamente este cauzat de importuri i doar 19% din aceasta reprezint valoare adugat (PIB) (Graficul 4.12).
n cazul serviciilor de asisten medical i social, PIB-ul i consumul intermediar au o contribuie mult mai mare la modificarea produciei economice, de 40% i respectiv 45%.
47
Grafic 4.12: Descompunerea elasticitilor produciei n funcie de cererea finala pe principalii factori de producie (%) (2008)
17
13
13
45
Sntate i asisten
40
Consum intermediar
19
PIB
Importuri
Marj de comer i transport
51

Dac ne uitm la elasticitatea PIB-ului n funcie de cererea final, putem observa mici modificri n clasamentul industriilor, comparativ
cu clasamentul pe baza elasticitii produciei n funcie de cererea final, depinznd de ponderea bunurilor intermediare fabricate pe
piaa intern pe care o industrie o folosete fa de bunurile intermediare importate. Serviciile de sntate i asisten social se afl pe
locul 7 n timp ce industria farmaceutic este pe poziia 52 din 103 de industrii.
Graficul 4.13: Elasticitatea PIB-ului n funcie de cererea final n sectoarele economice selectate (%) (2008)
Construcii (1)
0.144
Comer cu amnuntul i ridicata (2)
0.139
Tranzacii imobiliare (3)
0.073
Alte servicii de transport (4)
0.054
Sector Public (5)

Educaie (6)
0.041
Sntate i asisten social (7)
0.040
Fabricarea i procesarea crnii (11)
0.029
Ranare petrol (12)
0.026
Servicii nanciare (19)
0.012
Telecomunicaii (21)
0.011
Industria tutunului (32)
0.050
0.005
Industria lemnului (36)
0.005
Producia i distribuia energiei electrice (50)
0.003
Fabricarea medicamentelelor i a produselor farmaceutice
0.002
Fabricarea cimentului (61)
0.001
Industria metalurgic (63)
0.001
Fabricarea crmizilor i a altor materiale de construcii (77)
0.000
48
4.2. Sntate cheltuieli vs efecte

socio-economice pe termen lung
n Romnia sperana de
via la natere a intrat pe
un trend ascendent spre
sfritul anilor 90, mult mai
trziu dect n cazul altor
ri din ECE.
ceast seciune analizeaz relaia dintre sntate i dezvoltarea economic i evalueaz msura n care politicile economice din sectorul sanitar romnesc pot afecta starea snii i n cele din urm pot contribui la o mbuntire a nivelului de trai.
Sntatea este un factor cheie al bunstrii sociale i economice. Starea bun de sntate duce la creterea pe termen lung a participrii
forei de munc i a productivitii, prin urmare, fiind unul dintre principalele motoare ale creterii economice pe termen lung. Starea
sntii este determinat de o gam larg de factori, de la stilul de via i obiceiurile culturale la dezvoltarea economic, accesul la
tratamente inovative, resurse pentru servicii sanitare i politici publice. Ultimii doi factori sunt de o importan major n rezultatul pe
termen lung al strii de sntate. Nivelului i eficiena resurselor de asisten medicala, care depind n primul rnd de calitatea politicilor
publice aplicate, determin msura n care starea sntii poate fi mbuntit.
Conform definiiei OMS, sntatea poate fi definit n termeni generali ca o stare de complet bunstarea fizic, mental i social i
nu doar absena bolii sau a infirmitii. Indicatorul cel mai utilizat care msoar starea de sntate a populaiei este sperana de via,
care indic numrul mediu de ani de via suplimentari, care o persoan este de ateptat s triasc n cazul n care ratele de vrst
specifice de deces sunt considerate s rmn neschimbat pe tot parcursul vietii persoanei rmase.
n Romnia sperana de via este printre cele mai mici dintr-un grup de referin de ri emergente (Graficul 4.14), cu sperana de via
la natere n jurul valorii de 77,4 ani pentru femei i 69,8 ani pentru brbai, comparativ cu o medie de 79.2 i respectiv 71.2 ani n rile
ECE (2009). n acelai timp sperana de via la 65 de ani n Romnia s-a situat la 17,2 ani pentru femei i 14 de ani pentru barbati, sub
media ECE de 18,4 i respectiv 14,5 ani.
Privind evoluia speranei de via n rile ECE n ultimii 50 de ani, putem vedea c perioada de timp corespunztoare regimului comunist, pn n anii 90, nu a adus nicio mbuntire n starea de sntate a populaiei (Graficul 4.15). De fapt, n Romnia sperana de
via la natere a intrat pe un trend ascendent spre sfritul anilor 90, mult mai trziu dect n cazul altor ri din ECE. Exist mai multe
explicaii pentru acest lucru. Pe de o parte, Romnia a trit o form mai dur de comunism dect alte ri din ECE i, pe de alt parte, n
primii ani de tranziie la economia de pia, asisten medical nu a fost o prioritate pe agenda Guvernului. Astfel, n 97, diferena dintre
sperana medie de via n rile ECE (exclusiv Romnia) i sperana de via n Romnia a atins un maxim de 3,36 ani. ntre 97 i 2007
starea de sntate a populaiei din Romnia a nceput s se mbunteasc treptat i s recupereze o parte din acest decalaj. Cu toate
acestea, dup cum vom vedea mai trziu aceast seciune, aceast mbuntire n starea de sntate a populaiei nu a fost o urmare a
politicilor de sntate mai bune i mai eficiente, ci mai degrab rezultatul natural al unei perioade de cretere economic prelungit, care
a generat o cretere a resurselor la dispoziia bugetulului de stat i, implicit, a sectorului public de sntate. Incepnd cu anul 2008 cnd
economia romneasc a intrat n recesiune, evoluia peranei de via n Romnia a nregistrat performane mai sczute dect media
regional.
49
Grafic 4.14 Sperana de via n Romnia vs ri selectate (n ani) (2009)
Life expectancy at birth
60
Frana
Elveia
Italia
Finlanda
Austria
Norvegia
Olanda
Belgia
Germania
Slovenia
Marea Britanie
Statele Unite
Rep. Ceh
Polonia
Croaia
Slovacia
Lituania
Ungaria
Letonia
Bulgaria
Romnia
Rusia
70
80
Life expectancy at 65 years
90
85
85
85
84
83
83
83
83
83
83
83
81
81
80
80
79
79
78
78
77
77
75
0 5 10 15 20 25
Femei
Brbai
Frana
Elveia
Italia
Finlanda
Austria
Norvegia
Belgia
Olanda
Germania
Marea Britanie
Slovenia
Statele Unite
Polonia
Rep. Ceh
Lituania
Ungaria
Letonia
Slovacia
Croaia
Romnia
Bulgaria
Rusia
23
22
22
22
21
21
21
21
21
21
21
20
19
19
18
18
18
18
18
17
17
17
Sursa: Eurostat, adaptat dup Young and Wilkie
Grafic 4.15: Evoluia pe termen lung a speranei de via (n ani) n rile ECE
80.00
75.00
Diferena ntre sperana media de via n ECE (medie) i Romnia (scal dreapt)
Bulgaria
Rep. Ceh
Ungaria
Polonia
Romnia
10.00
8.00
6.00
70.00
4.00
65.00
2.00
0.00
60.00
1968 1970 1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008
50
n Romnia cheltuielile totale

cu sntatea (care rezult
att din sectorul privat i
ct i cel public) ca procent
din PIB au rmas relativ
constante din anul 2000, la
aproximativ 5,4% din PIB.
Creterea economic este un factor determinant major pentru starea sntii pe termen lung, n special n cazul economiilor n curs de
dezvoltare. Venitul mai mare faciliteaz accesul la asisten medical, educaie, nutriie i locuine, iar toate acestea contribuie n timp la
o stare de sntate mai bun (Young and Wilkie, Jourmand et al 2008). Aceast relaie este mai puternic n cazul economiilor de pia
emergente, unde o cretere a nivelului de venituri va avea un impact mai mare asupra strii de sntate dect n cazul rilor dezvoltate.
Relatia functioneaza, de asemenea, n direcia opus, o stare de sntate mai bun contribuie pe termen lung la un nivel crescut de
venituri, prin participarea forei de munc i productivitate.
n ultimii 15 ani, economia romneasc a cunoscut o proces de convergen rapid, care a fost susinut de intrrile de capitaluri strine (n special ncepnd cu anul 2005 cnd a fost liberalizat contul de capital) (Grafic 4.16). PIB-ul real pe cap de locuitor a crescut cu o
rata cumulat de 56% n aceast perioad de timp. n acelai timp sperana de via n Romnia a crescut cu 6%, sau 4,16 ani. n ciuda
acestor evoluii, n prezent, starea de sntate a populaiei din Romnia rmne una dintre cele mai slabe din Europa.
Una dintre cauzele acestui rezultat a fost lipsa de iniiativ public n ultimul deceniu de a lua msurile necesare pentru reformarea
sectorului sntii. ntruct n alte ri din ECE (Polonia, Slovacia, Slovenia, Estonia) resursele de asisten medical ca procent din PIB
au crescut n ultimii ani, indicnd faptul c autoritile publice au considerat sectorul sanitar ca pe o prioritate pentru creterea economic
pe termen lung, n Romnia cheltuielile totale cu sntatea (care rezult att din sectorul privat i ct i cel public) ca procent din PIB au
rmas relativ constante din anul 2000, la aproximativ 5,4% din PIB (Grafic 4.17).
Rata cumulat de cretere a speranei de via (%)

(1995-2009)
Grafic 4.16: Creterea economic i sperana de via

12
Economii emergente
10
EE
KO
ergen
Conv
SI
TK
6
NZPT
CZ
HU
PL
LU
UK ES
DK DE
IS
CH
FI
AU
AT
JP
FR BE
NO NL
GR
US
SE
IE
RO
BG
ri dezvoltate
0
20
40
60
80
100
120
Rata cumulat de cretere per capita (1995-2009) (%)

Sursa: OMS, Eurostat, MIND Research & Rating
51
Grafic 4.17: Evoluia cheltuielilor sanitare totale (% din PIB) ntre 1995 i 2009
18.0
16.0
14.0
Romnia a avut unul dintre

cei mai ridicai DALY la 100
mii locuitori dintre rile ECE,
cu 15.651 DALY.
14.3
12.0
10.0
8.0
6.0
4.0
10.710.510.6
9.0 8.8 9.1
8.1 8.2 7.7 8.2
6.9 7.4 6.9 6.4 7.4

6.1 5.6 6.1 6.2
5.0
2.0
0.0
Principalul factor pentru

DALY n Romnia sunt bolile
netransmisibile..
n principal datorit
tuberculozei i a infeciilor
respiratorii.
Not: pentru fiecare ar cel mai de jos punct

de pe bara reprezint totalul cheltuielilor
cu sntatea ca procent din PIB n 1995,
cel mai nalt punct de pe bara reprezint
valoarea cheltuielilor de sntate ca % din
PIB n 2009, n timp ce punctul rou este media
pentru perioada 1995-2009.
Interpretare: n cazul Romniei cheltuielile cu
sntatea ca procent din PIB n 2009 au fost
aproape de media din ultimii 15 ani, ceea
ce este un indiciu al faptului c autoritile
publice nu au ntreprins msuri reale pentru a
mbunti finanarea sectorului de sntate.
Sursa: OMS, MIND Research & Rating
US FR DE CH DK SE NO FI IT UK SI SK HR CZ BG HU PL EE LT LV RO
Unul dintre principalele dezavantaje ale speranei de via ca indicator al strii de sntate a populaiei este incapacitatea sa de a
cuantifica calitatea vieii, povara bolii, leziuni sau handicap. Indicatorul Anii de viata ajustati n functie de incapacitate (DALY) dezvoltat de
Organizaia Mondial a Sntii, ofer o msur a anilor de via sntoas pierdui din cauza strii de sntate precar sau a handicapului. Acesta combin timpul trit cu handicap i timpul pierdut ca urmare a mortalitii premature. Un DALY poate fi gndit ca o pierdere
ani sntoi de via. n fapt DALY msoar diferena dintre starea actual de sntate a populaiei i o situaie ideal n cazul n care
ntreaga populaie triete pn la o vrst avansat fr boal sau de invaliditate.
n 2004, Romnia a avut unul dintre cei mai ridicai DALY la 100 mii locuitori dintre rile ECE, cu 15.651 DALY (Grafic 4.18). n acelai
timp, media ECE a fost de 14.586 DALY n timp ce media pentru rile dezvoltate a fost semnificativ mai mic, de 10.387 DALY. n cadrul
structurii, principalul factor pentru DALY sunt bolile netransmisibile, reprezentnd peste 80% din anii de via pierdui n economiile dezvoltate i ntre 70% -80% n economiile emergente. n Romnia bolile netransmisibile au reprezentat 76% din total DALY. Bolile netransmisibile reprezint zona de prioritate a productorilor de medicamente inovative. Prin cercetarea i inovarea continu aceste companii
sunt capabile s produc medicamente care permit pacienilor cu boli cronice s triasc viei mai lungi, mai sntoase i mai productive.
Astfel, instrumentele pentru reducerea DALY exista. Cu toate acestea decizia revine autoritilor publice i depinde n mare msur de
proiectarea i gestionarea sistemului public de sntate.
Romnia a nregistrat un DALY neobinuit de mare din cauza afeciunilor transmisibile, maternale, perinatale i nutritive, 12% din total
DALY, plasndu-se pe ultima poziie n UE. Spre comparaie, media n rile dezvoltate a fost de 6%, n timp ce rile din ECE au nregistrat
o medie de 7%. Povara acestor afeciuni asupra populaiei poate fi uurat pe termen scurt i mediu prin politici adecvate i eficeinte de
prevenire i tratare, cu o rata de succes mai mare dect n cazul bolilor netransmisibile, deoarece cele mai multe dintre bolile transmisibile
pot fi tratate eficient n zilele noastre. Astfel, n acest context, este discutabil de ce autoritile publice nu au luat pn n prezent msuri
eficiente pentru a controla bolile transmisibile la un nivel comparabil cu cel din alte ri din ECE.
52
Graficul 4.18: DALY n rile dezvoltate i emergente selectate (2004)
18,000
16,000
Ani de via per 100.000 populaie

Media ECE: 14.586 ani
14,000
12,000
Media rilor dezvoltate: 10.387 ani
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
-
Not: DALY nu sunt disponibile ca serii de timp, ultimul

punct n timp fiind anul 2004
IT IS CH SE GR NL DE AT BE IR CY UK DK PT SI CZ US PL SK HU BG RO EE LT LV
Boli contagioase
Boli necontagioase
Leziuni
Tuberculoza i infeciile respiratorii sunt principalele cauze pentru DALY datorit afeciunilor transmisibile, maternale, perinatale i
nutriionale din Romnia, reprezentnd 39% din totalul anilor de via pierdui. Condiiile perinatale, cum ar fi infeciile neonatale sau
prematuritate au de asemenea o inciden ridicat comparativ cu alte ri din jurul nostru.
Grafic 4.19: DALY datorit afeciunilor transmisibile, maternale, perinatale i nutriionale (2004)
2000
1800
1600
1400
1200
1000
800
600
400
200
0
IS SE DK CH GR DE BE BG IT NL SI AT CZ IR UK PL CY US SK HU PT LT EE LV RO
Boli infecioase i parazitare
Infecii ale aparatului respirator
Probleme maternale
Afeciuni pre i postnatale
Deficiene nutriionale
53
Prevalena tuberculozei n Romnia este nu numai de mai multe ori mai mare dect n alte ri din ECE dar, de asemenea, eforturile
autoritilor romne de-a lungul ultimelor dou decenii pentru a limita impactul acestei boli asupra populaiei au fost mai puin eficiente
dect n alte pri. De exemplu, ntre 1990 i 2009, prevalena tuberculozei a fost redus n Slovacia cu 78%, n Republica Ceh cu 65%,
n Slovenia cu 80%, n Polonia cu 65%, n timp ce n Romnia a sczut cu doar 36% (Grafic 4.20).
Dac DALY (la 100 mii
locuitori) n Romnia ar
converge de la 15.651 ani
la media UE, care este de
aproximativ 10.000 de ani,
va determina o cretere n
producia economic de
6,7 miliarde euro
(6% din PIB).
Grafic 4.20: Prevalena tuberculozei la 100,000 locuitori
300
250
200
168
150
100
80
50
0
10
11
14
31
32
33
48
51
Slovacia Rep. Slovenia Croaia Polonia Estonia Letonia Bulgaria Lituania Romnia
Ceh
2009 2000 1990
Deci, n acest context, este important s avem o idee clar despre impactul pe care povara bolii l are pe termen lung asupra potenialului de cretere economic. Reducerea impactului poverii bolii asupra economiei ar trebui s constituie obiectivul principal al politicilor
publice de sntate.
DALY poate fi transformat n echivalent al produciei economice pierdute pe termen mediu i lung. Valoarea economic a unui DALY
poate fi aproximat prin PIB pe cap de locuitor. Cu alte cuvinte, un an de la viaa activ a pierdut ntr-un ciclu de via de ctre un individ
poate fi considerat echivalent cu un an a pierdut de participare la activitatea economic, cu toate implicaiile ce decurg din aceasta (de
reducere a produciei, veniturilor, taxelor, consumului etc).
Pentru a estima valoarea actual a produciei economice pierdute (OL) pe termen mediu i lung din cauza DALY-ului total, avem nevoie
de proiecia populaiei de-a lungul ciclului de via medie rmas - P0 populaiei n anul de baz, i p cretere pe termen lung a populaiei
-, PIB-ul pe cap de locuitor n anul de baz, rata de cretere pe termen mediu i lung a PIB-ului pe cap de locuitor (g), rata rentabilitii
cerut n economie (r), precum i fraciunea din total DALY ( ) care este a pierdut ntr-un anumit an (k) din totalul anilor ciclului de via
rmase (n). Transpunnd n termeni matematici, relaia este:
54
Dac pentru simplitate presupunem c rata de cretere a PIB-ului pe cap de locuitor este egal cu rata rentabilitii cerut n economie
i c povara total a bolii (DALY) este la fel de rspndit de-a lungul ciclului de via rmas (gk = 1/n), tformula de mai sus se reduce
la:
Avnd n vedere povara actuala a bolii asupra populaiei masurta prin DALY, economia romneasc pierde n jur de 18.6 miliarde
euro (15% din PIB) n producie economic pe termen mediu i lung n comparaie cu situaia n care ntreaga populaie ar avea o stare
de sntate ideal (DALY = 0). Cu toate acestea, un exerciiu mai realist este s evalum excedentul n producia economic, care este
determinat de o mbuntire a strii de sntate a populaiei la un nivel similar cu cel al mediei UE. Deci, presupunnd c DALY (la 100
mii locuitori) n Romnia ar converge de la 15.651 ani la media UE, care este de aproximativ 10.000 de ani, va determina, caeteris paribus,
o cretere n producia economic de 6,7 miliarde euro (6% din PIB).
Tabel 4.1: Estimarea produciei economice pierdute datorit DALY n Romnia
Variabil
Valoare estimat
Sperana de via (2009)
74
Vrsta medie a populaiei (2010)
39
Ani rmai de via (sperana de via - vrsta medie a populaiei)
35
Populaie (2010)
21,462,186
Rata de cretere pe termen lung a populaiei (%)

PIB per capita (EUR) (2010)
DALY, per 100 mii populaie (2004)
Fraciune din DALY pierdui ntr-un an
-0.3
5,700
15,651
0.03
Valoarea prezent a potenialului economic pierdut (2010) (EUR) 18,620,949,722
Valoarea prezent a potenialului economic pierdut (2010)(% of 2010 PIB)
15%
Sursa: OMS, Eurostat, MIND Research & Rating
ntrebarea care n mod natural se pune acum este ce pot face autoritile publice n scopul de a reduce DALY i de a valorifica producia
economic suplimentar care ar rezulta din mbuntirea strii de sntate a populaiei. Cu toate c este dincolo de sfera de aplicare a
prezentului studiu s analizeze i s discute msurile politice care vizeaz mbuntirea finanrii sistemului de sntate din Romnia,
propunem unele linii generale care ar trebui s fie luate n considerare n elaborarea politicilor publice n domeniul sntii.
Att calitatea ct i cantitatea cheltuielilor publice n materie de asisten medical conteaz n vederea realizrii unei mbuntiri n
starea de sntate a populaiei. rile care cheltuiesc n medie mai mult pe asisten medical au pe termen lung rezultate mai bune
dect cele cu cheltuieli de sntate mai mici. Relaia este mult mai evident n cazul rilor emergente, care au sisteme subdezvoltate de
asisten medical i unde o cretere marginal a cheltuielilor de asisten medicala spoate face o diferenta mare n starea de sntate
a populatiei de-a lungul timpului. Calitatea sau eficiena cheltuielilor de sntate este, de asemenea, un factor important n determinarea
strii de sntate.
55
Exist ri care cheltuiesc aceeai sum de bani pe sntate, dar au rezultate diferite n ceea ce privete starea sntii. Dei exist o
gam larg de factori care explic aceast diferen, credem c eficiena cheltuielilor de sntate este printre cei mai importani factori
n cazul rilor n curs de dezvoltare.
Dac vom cuantifica o relaie liniar ntre DALY i cheltuielile de asisten medical pe termen lung (% din PIB), n cazul economiilor de
pia emergente vom obine urmtoarele rezultate:
unde HCj reprezint cheltuielile de asisten medical ca procent din PIB n anul t.
n ceea ce privete implicaiile politicilor relaia de mai sus relev faptul c, dac pe termen lung (10 ani) media cheltuielilor de sntate
ca procent din PIB crete cu 1 punct procentual, acest lucru va imbunatati starea de sntate a populatiei n medie cu 1.500 DALY la 100
mii locuitori. Acest rezultat presupune c eficiena cheltuielilor de asisten medical este se situeaz la nivelul mediei eantionului de
ri n curs de dezvoltare incluse n estimare. rile cu o eficien a cheltuielilor de asisten medicala sub medie vor trebui s creasc
cu mai mult de un punct procentual pentru a ajunge la aceleai rezultate sau, alternativ, s ia msurile necesare pentru a mbunti
eficiena lor.
Grafic 4.21: Cheltuielile cu sntatea vs DALY n rile dezvoltate i emergente selectate
27,000
25,000
Economii emergente
23,000
DALY (ani) (2004)
21,000
19,000
LT
CN RO MXEE
BG
17,000
15,000
KR
13,000
PL
CY
11,000
HU
SK
HR
CZ
FI SI
IR UK NZ
ES AU
IT
Economii dezvoltate
DK BE
NL NO
SE
AT FR
9,000
7,000
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
9.0
Cheltuial cu sntatea (% of PIB) (medie 19952004)
10.0
11.0
n cazul Romniei, n scopul de a ajunge la media rilor dezvoltate a starii de sntate a populaiei care este de aproximativ 10.000
DALY la 100 mii locuitori, media pe termen lung a cheltuielilor cu asisten medical, ca procent din PIB, trebuie s creasc cu 3,5 puncte
procentuale. Comparativ cu media pe 10 ani ntre 1995 i 2004 care a fost, de asemenea, utilizat ca proba pentru estimarea modelului,
cheltuielile de sntate au crescut n medie cu doar 0,6 puncte procentuale ntre 2005 i 2009.
56
Astfel, dac aceast tendin continu, pn n 2014 DALY ar scdea cu numai 1.500 n comparaie cu nivelul anului 2004 de 15.651,
care este nc departe de nivelul de 10.000 DALY din rile dezvoltate.
Dar ce nseamn o cretere de 3,5 puncte procentuale n cheltuielile medii de sntate pe termen lung? Dac presupunem c cheltuielile de asisten medical vor crete cu 0,5 puncte procentuale din PIB n fiecare an, ar fi nevoie de aproape un deceniu de acum (2011)
pentru ca media pe termen lung s atinga valoarea int de 8,4%. La aceast valoare-int, starea de sntate a populaiei din Romnia,
msurat prin DALY ar trebui s fie la un nivel apropiat de cel din rile dezvoltate, potrivit estimrilor noastre. Totui, dac n acelai timp
s-ar ntreprinsd eforturi pentru a mbunti eficiena cheltuielilor de asisten medical, cel mai probabil, ar lua mai puin timp i resurse
pentru a ajunge la nivelul strii de sntate din rile dezvoltate.
Dup cum s-a subliniat mai devreme n aceast seciune, se estimeaz c aceast mbuntire a strii de sntate a populaiei ar
putea aduce o cretere economic suplimentar de 6% pe termen mediu-lung, la un cost total de aproximativ 5% din PIB (reprezentnd
suma de creteri necesare a cheltuielilor n domeniul asistenei medicale).
Grafic 4.22: Cheltuieli cu sntatea vs DALY n rile dezvoltate i emergente selectate
12
10
8
int cheltuial medie cu sntatea pe 10 ani (% of PIB): 8,4
6
4
2
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
Cheltuial cu sntatea (% of PIB)

Medie mobil pe 10 ani a cheltuielii cu sntatea (% din PIB)
57
5. Politici
guvernamentale
actuale i poteniale
referitoare la industria farmaceutic
ceast seciune scoate n eviden trei preocupri majore ale guvernului, care ar putea avea un impact puternic asupra industriei
farmaceutice. Aceste aciuni sunt parte a guvernrii economice a UE i punerea n aplicare a acestora n timp util va fi monitorizat
ndeaproape de ctre entitile europene.
Investiiile n inovare sunt
un instrument important n
cadrul strategiei
Europa 2020.
Pentru a ncuraja aceste politici guvernamentale, industria farmaceutica ar putea s se angajeze n dou posibile alternative: (i) o atitudine pasiv, ateptnd ca guvernul s vin cu msuri i propuneri, sau (ii) o abordare pro-activ, recunoscnd c problemele macroeconomice au implicaii la nivel microeconomic i sectorul privat ar trebui s se implice (pentru beneficiul su propriu).
Acest capitol este construit pornind de la ideea c cea de a doua opiune este cea mai bun de urmat. Trei subiecte importante sunt
atinse (Strategia UE 2020, dezechilibrele macroeconomice externe, i schimbarea n modelul de cretere economic a Romniei) avnd
legturi cu evoluiile din industria farmaceutic. Pentru fiecare subiect, politicile propuse pentru a fi implementate sunt selectate din cele
care ofera beneficii tuturor prilor, att pentru industria farmaceutic ct i pentru stat, n scopul de a crete ansele de a fi puse n
aplicare.
5.1. Strategia EU 2020

Europa 2020 este strategia Uniunii Europene de cretere pentru urmtorii ani. UE a stabilit cinci obiective legate de ocuparea forei de
munc, inovaie, educaie, incluziune social i clim / energie ce trebui atinse pn n 2020. Fiecare stat membru va adapta politicile sale
naionale n scopul de a viza aceste zone.
Dup cum sa menionat mai sus, investiiile n inovare sunt un instrument important n cadrul strategiei UE 2020. Un nivel de 3% din
PIB-ul UE n cercetare i dezvoltare ar trebui s fie atins pn n 2020. Cumularea fondurilor publice i private ar trebui s fie luat n
considerare pentru a atinge pragul specificat. Politica de cercetare i dezvoltare ar trebui s fie reorientat asupra provocrilor majore ale
societii UE, unde sectorul de sntate este menionat explicit n documentele de strategie.
Autoritile romne au construit strategia de inovare i s-au angajat n faa Comisiei Europene s ating obiectivele (a se vedea, de
exemplu, Programul Naional de Reform, 20112013). Romnia s-a angajat s ating un nivel de 2 la suta din PIB pentru investiii n
sectorul public i privat, n CDI pn n 2020, de-a lungul urmtoarei traiectorii estimate:
58
Tabel 5.1. Tendin proiectat pentru investiii n cercetare, dezvoltare i inovare (ca procent din PIB)
Resurse publice
Resurse private
Total
Industria farmaceutic ar
putea beneficia de resursele
financiare pe care
guvernul intenioneaz s le
cheltuiasc pentru
stimularea investiiilor din
sectorul privat n cercetare
i dezvoltare.
2011
0.33
0.15
0.48
2013
0.60
0.25
0.85
2015
0.80
0.50
1.30
2020
1.00
1.00
2.00
Sursa: Programul Naional de Reform, 2011-2013
Implicarea sectorului privat n atingerea acestui obiectiv principal al strategiei UE 2020 este important. Acest obiectiv ar putea fi dificil
de respectat, fr stimul adecvat. Statisticile susin c ponderea cheltuielilor C & D livrate de ctre sectorul privat (ca procent din PIB) a
sczut n Romnia (de la 0,22 la sut la 0,17 la sut, 2003-2008, potrivit Eurostat), n timp ce situaia din grupul de referin (Polonia,
Ungaria, Republica Ceh i Bulgaria), este vice-versa.
Industria Pharma poate juca un rol important n atingerea obiectivelor legate de inovare, cu un rezultat win-win pentru ambele pri, att
industria farmaceutic ct i autoriti, n cazul n care o coordonare i strategii mai bune de ar fi implementate. Industria farmaceutic
ar putea sprijini mbuntirea inovrii n Romnia, n principal n dou direcii conectate: cheltuieli mai mari pentru inovare, precum i
angajarea unui numr mai mare de personal implicat n R & D.
Ponderea personalului din cercetare i dezvoltare n sectorul ntreprinderilor (ca procent din populaia activ economic) n Romnia este
sczut comparativ cu media UE-27 (0,11 la sut fa de 0.54 la sut n 2009) i n scdere n ultimii ani (de la 0,16 la sut la 0,11 la sut
n 2005-2009, n timp ce n grupul de referin trendul este n ascensiune).
Industria farmaceutic ar putea beneficia de resursele financiare pe care guvernul intenioneaz sle cheltuiasc pentru stimularea
investiiilor din sectorul privat n cercetare i dezvoltare. Autoritile au bugetat resursele financiare pentru 20112013 la valoarea de
2.65 miliarde lei. Este de ateptat ca n aceeai perioad fondurile structurale cu aceast destinaie s ajung la 369 milioane de euro, n
timp ce sectorul privat ar aduce 2,25 miliarde lei. Mai mult dect att, propunerile pentru bugetul UE 20142020 preconizeaz o cretere
important pentru cercetare, dezvoltare i inovare. Comisia European planific un cadru strategic comun n cercetare i dezvoltare, care
va avea un volum de 80 de miliarde EUR pentru perioada 2014-2020.
Conform Programului Naional de Reforme 20112013, msurile care vizeaz stimularea investiiilor private n C & D se refer la:
(i) dezvoltarea activitii de C & D a societilor, prin promovarea de proiecte n cazul n care companiile private suport cel puin 50 la
sut din cheltuielile de proiect, renunnd la certificarea ntreprinderilor pentru activitile de C & D, consilierea ntreprinderilor cu privire
la punerea n aplicare a Normelor privind stimulentele fiscale, etc .;
(ii) analiza i consultarea periodic a grupurilor de ntreprinderi inovatoare pentru a identifica domeniile de cercetare i dezvoltare de interes i niele de competitivitate ale economiei romneti, i includerea opiniilor sectorului privat n urmtoarele planuri naionale de C & D;
(iii) elaborarea Strategiei Naionale de Inovare, acordnd o atenie deosebit msurilor de sprijinire a clusterelor inovatoare, orientate
spre domenii de nalt tehnologie i sectoare strategice.
Exist n principal dou politici referitoare la strategia Europa 2020, care ar putea fi urmate de industria farmaceutic, n scopul de a
ajunge la o soluie win-win cu autoritile:
(i) o cooperare mai strns cu autoritile pentru implementarea obiectivelor avute n vedere de Strategia Europa 2020 n beneficiul
ambelor pri. Industria farmaceutic ar trebui s ia iniiativa n relaia cu autoritile, deoarece: (a), sectorul privat se ateapt s joace
rolul cel mai dinamic n atingerea obiectivelor (a se vedea tabelul 5.1), i (b) sectorul public a recunoscut c C & D la nivel naional ar trebui
s reflecte ntr-un grad mai mare are nevoile sectorului privat;
(ii) solicitarea de termene de plat mai scurte a datoriilor autoritilor publice fa de industria farmaceutic. n schimb, industria farmaceutic ar transforma sumele respective n cheltuieli mai mare C & D. Estimrile noastre prezint un potenial de aproximativ 33 milioane
lei ca rezultat al acestor propuneri.
.
Industria farmaceutic din Romnia: principalele tendine i impactul asupra societii i economiei 59
5.2. Dezechilibre macroeconomice externe
Dezechilibrele
macroeconomice externe
ar trebui s fie inute sub
control, iar autoritile ar
trebui s aplice msuri cu
scopul de a menine
deficitele de cont curent
la niveluri sustenabile.
ezechilibrele externe au fost printre vulnerabilitile macroeconomice principale afisate de Romnia de la nceputul crizei. Deficitul de
cont curent a sczut la 4,5 la sut din PIB n 2009, de la un maxim de 13,5 la sut n 2007 i a rmas la o valoare sustenabil n 2010
(n jurul valorii de 4.25 la sut). O astfel de ajustare a fost printre cele mai mari dintre noile state membre UE. Colapsul n comerul global
i contracia brusc a cererii interne a contribuit la aceast ajustare. Chiar i cu aceast ajustare sever a deficitului de cont curent, nivelul
din Romnia este nc printre cele mai ridicate din UE.
O lecie a crizei recente la nivelul UE este faptul c dezechilibrele macroeconomice externe ar trebui s fie inute sub control, iar autoritile ar trebui s aplice msuri cu scopul de a menine deficitele de cont curent la niveluri sustenabile. Propunerile pentru noul Pachet
European de a crete guvernana economic n aceast direcie tinde s dezvolte: (i) un mecanism de alert prin intermediul unui tablou
de scoruri, i (ii) proceduri pentru dezechilibre excesive, n cazul n care punctele de alert evideniaz dezechilibre severe ntr-un stat
membru. n astfel de circumstane vor fi transmise ctre statul membru respectiv recomandri specifice de a lua msuri corective ntr-un
termen specificat. Cel mai probabil, pragul pentru deficitul de cont curent care ar putea cere monitorizare atent va varia n jurul valorii de
4-5 la sut din PIB. Toate statele membre ar trebui s adopte msurile necesare pentru a menine situaia echilibrat. Ca o consecin,
situaia din trecut cu dezechilibre externe importante, nu ar trebui s fie posibil din nou n Romnia: creditorii externi nu ar permite o
astfel de situaie i noile cerine ale UE ar mpiedica-o. Autoritile romne ar trebui s pun n aplicare msuri pentru a opri o astfel de
situaie.
Chiar si dupa ajustarea sever care a avut loc n ultimii ani, Romnia se afl la marginea pragului care ar cere alte aciuni de remediere,
n scopul de a menine deficitele de cont curent sub control.
O analiz sectorial sugereaz faptul c, n timp ce importurile totale de bunuri i servicii au sczut cu 17 la sut n 2010 (de la vrful
atins n 2008), importurile de produse medicale i farmaceutice nu au nregistrat nicio ajustare. Dimpotriv, importurile de medicamente
au continuat s creasc cu 17 procente n aceeai perioad (2008-2010), iar tendina este ascendent n ultimul deceniu.
Ponderea importurilor de produse medicale i farmaceutice n totalul importurilor romneti variaz n ultimii ani n jurul valorii de 4-5
procente, iar sectorul sntii este unul dintre cei mai importani contribuabili la dezechilibrele externe (locul 13 din 105 de sectoare
economice, n termeni de pondere n total importuri, n 2008), Grafic 5.1.
60
Grafic 5.1. Importurile n Romnia n sectoare economice selectate (procent din total importuri)
0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0% 12.0%

Industria mijloacelor de transport rutier
8.5%
Extracia petrolului
6.9%
5.6%
Industria de maini i aparate electrice

Fabricarea produselor chimice de baz
Alte produse siderurgice
Industria textil i a produselor textile
Industria construciilor metalice i a produselor din metal
Extracia gazelor naturale
Fabricarea altor maini de utilizare specic
Fabricarea medicamentelor i a produselor farmaceutice
Industria de mijloace ale tehnicii de calcul i birou
Producia de articole din material plastic
Producia, prelucrarea i conservarea crnii
Prelucrarea ieiului
2005
2006
4.0%
3.9%
3.7%
3.5%
2.7%
2.4%
2.2%
2.0%
1.8%
1.5%
1.4%
2007
2008
Pe partea exporturilor, ultimii ani au adus o mbuntire (Grafic 5.1), dar cum s-a subliniat n capitolul 1, o parte important ar putea
proveni din exporturile paralele (a se vedea capitolul 1 pentru detalii).
Ambele evoluii (exporturile i importurile de produse farmaceutice) nu sunt durabile la nivel macro, iar mai devreme sau mai trziu
autoritile romne ar trebui s ia n considerare msuri pentru a menine sustenabilitatea balanei externe.
n scopul de a adopta o atitudine pro-activ, industria farmaceutic ar trebui s discute cu autoritile:
(i) soluii pentru a crete producia intern de produse medicale i farmaceutice, cu scopul de a avea un impact pozitiv asupra dezechilibrului comerului exterior (a se vedea de asemenea seciunea 5.3 Reproiectarea modelului de cretere economic a Romniei);
(ii) modalitile de diminuare a fenomenului de export paralel, pentru c nu este sustenabil pe termen mediu i lung, deoarece denatureaz evoluiile reale din industria farmaceutica si, de asemenea, poate avea consecine negative asupra calitii serviciilor medicale.
61
5.3. Reproiectarea modelului de cretere

economic a Romniei
omnia a nregistrat nainte de criz una dintre cele mai mari rate de cretere economic din UE, cu o cretere medie de 6,8 la sut n
perioada 2004-2008. Cu toate acestea, criza s-a manifestat mult mai dramatic comparativ cu restul UE. PIB-ul a sczut cu mai mult
de 9 la sut n doi ani (2009-2010), iar perspectiva actual de cretere economic este sub grupul de referin (1,5 la sut n Romnia,
comparativ cu 2,9 la sut n rile din Europa Central i de Est).
Acestea sunt semne puternice c Romnia trebuie s reproiecteze modelul su de cretere economic. Experiena trecut a artat c
expansiunea bazat n principal pe consum, fr a fi ancorata n capacitatea de producie intern i servicii cu valoare adugat, nu este
sustenabil pe termen mediu i lung. Economia romneasc ar trebui s treac de la un model de cretere bazat pe pre la la un model
de cretere bazat pe inovaie. Acest lucru poate fi realizat doar prin sprijinirea i promovarea dezvoltrii unor sectoare economice care
implic un grad mai ridicat de tehnologie i de cunotine. n acest context, industria farmaceutic, ca un furnizor de tehnologie high-end
precum i de cunotine, ar putea juca un rol n procesul de tranziie de la o economie bazat pe competitivitatea preului la o economie
bazat pe competitivitatea non-pre, sprijinidu-se pe inovaie i creativitate.
Tabel 5.2. Valoarea adaugat a industriilor de nalt tehnologie, iunie 2010
Value added
(RON million)
1271.26
2034.56
294.03
Industriile de nalt tehnologie din economia Romniei

Producia de produse farmaceutice de baz i preparate farmaceutice
Producia de calculatoare, electronice i produse
Fabricarea de aeronave, nave spaiale i utilaje conexe
Sursa: Ministerul Finanelor,

Industriile de nalt tehnologie au o contribuiemodest la valoarea adugat total a companiilor nefinanciare romneti (1,1 la sut n
iunie 2010, n scdere uoar de la 1,3 la sut n decembrie 2005). Industria farmaceutic livreaz o parte important la valoarea adugat total a industriilor de nalt tehnologie (35 la sut, n 2010, Tabelul 5.2). Aceast contribuie a fost staionar n ultimii 5 ani.
Tabel 5.2. Rata impozitului pe profitul companiilor n rile UE selectate, 2010 (%)
35
30
25
20
15
10
5
0
16
19
19
20.6
CZ
PL
HU
25
25
25.5 26.5
28
AT
GR
NL
UK
29.8
30
DE
SP
33.3
10
Sursa: Commisia European
BG
RO
PT
FR
62
Soluia de a crete ponderea facilitilor de producie n economia romneasc ar putea genera un rezultat de tip win-win pentru ambele
pri: (i) autoritile publice ar sprijini investiiile n industriile inovatoare n vederea mbuntirii structurii economiei romneti, n timp
ce (ii ) sectorul privat ar putea beneficia de o astfel de agenda public.
Impozitul pe profit este, de asemenea, un instrument puternic n aceast direcie. Romnia are unul dintre cele mai mici impozite pe
profitul companiilor din ntreaga UE (Grafic 52) i mutarea produciei farmaceutice din strintate n ara noastr ar putea aduce beneficii
substaniale. Acest proces de relocare a fabricilor farmaceutice din rile cu impozite mai mari n locuri cu impozite mai sczute este deja
o realitate n UE .
Aceast oportunitate de fiscalitate pretenoas cel mai probabil se va menine pe termen lung n Romnia, n timp ce impozitele n multe
ri din UE ar putea crete n scopul de a reechilibra gradul de ndatorare public a acestor ri.
Chart 5.3. Public debt evolution in the EU countries, 2000-2010
180.0
160.0
140.0
120.0
100.0
80.0
60.0
40.0
20.0
Grecia
Italia
Portugalia
Irlanda
Belgia
Zona Euro
Frana
Marea Britanie
Ungaria
UE
Germania
Austria
Malta
Cipru
Spania
Olanda
Polonia
Danemarca
Finlanda
Letonia
Slovenia
Slovacia
Rep. Cheh
Norvegia
Lituania
Suedia
Romnia
Luxemburg
Bulgaria
Estonia
0.0
Sursa: Eurostat
n ultimul deceniu, ponderea datoriei publice n PIB a crescut substanial n multe ri ca Grecia, Marea Britanie, Frana, Italia, PortugaT4
2011 T3
lia, Germania, Ungaria, etc (Grafic 5.3).2001
Criza
actual
a relevat c rile cu un nivel ridicat de ndatorare public ar trebui s se angajeze
n msuri structurale pentru a restabili sustenabilitatea finanelor publice. Acest lucru ar necesita msuri de reducere a costurilor i de
creterea taxelor.
Romnia are una dintre cele mai mici cote ale datoriei publice n PIB din ntreaga UE, i ar trebui s profite de avantajele de a fi capabil
s menin taxe mai sczute pentru a atrage investiii strine. Din pcate, msurile recente ntreprinse de ctre autoritile publice de
a impune taxe suplimentare (clawback) pentru productorii de produse farmaceutice arat clar c guvernul nu percepe industria farmaceutic ca pe un investitor strategic (a se vedea caseta 5.1.). n plus, structura propus a acestor taxe apare ca un semn ru al viziunii
Guvernului privind mbuntirea mediului de afaceri intern i a competitivitii.
Caseta 5.1. ncercrile autoritilor publice de a limita creterea consumului de medicamente prin intermediul taxei
clawback impus productorilor
Guvernul romn a ncercat n ultimii trei ani s creasc veniturile n sistemul public de sntate, lsnd n acelai timp ratele actuale
de contribuie la asigurrile de sntate neatinse. Una dintre acestel ncercri a fost aplicarea taxei de clawback care vizeaz reducerea
consumului de medicamente compensate i recuperarea de la productori sau de la filialele locale ale productorilor strini a unei pri
63
din veniturile rezultate din creterea pieei. Taxa relev asumpia Guvernului c productorii de medicamente ar fi responsabili pentru
creterea neprevzut/nebugetat a pieei de medicamente compensate i ignor deficienele politice i de reglementare care stau la
baza consumului de medicamente i a sisemului de prescriptie medicala.
Taxa a fost aprobat prin lege n 2009, dar aceasta nu a generat niciun venit pn n 2011, datorit modului eronat n care a fost conceput i a incapacitii CNAS-ului de a mbunti dispoziiile greite.
n acelai timp, consumul de medicmente a continuat s creasc, depind capacitatea de CNAS-ului de a rambursa integral vnzrile
farmaciilor. n consecin, datoriile i restanele s-au acumulat n registrele CNAS, n timp ce termeni oficiali de plat au fost prelungii
pn la 7 luni (210 zile).
20092011 tendinele a CNAS cu privire la datorii i arierate
4,000
3,000
3,396
3,556
3,451
2,639
1,645
2,000
1,313
985
1,000
124
-
Dec-2009
Dec-2010
Total datorii aferente medicamentelor compensate
Mar-2011
Jun-2011
Arierate FNUASS
n toamna anului 2011, Guvernul a reluat proiectul taxei clawback i a aprobat o versiune diferit. Noul mecanism, care este n prezent
n dezbatere parlamentar, a determinat proteste la nivelul productorilor i distribuitorilor de medicamente. Formula aplicabil a fost
structurat n aa fel nct s returneze la bugetul de stat valoarea consumului de medicamente care depete bugetele aprobate. Prin
urmare, Guvernul ar putea s recupereze diferena dintre consumul total i fondurile alocate, indiferent de valoarea (i adecvarea) acestora
din urm. Impozitul va fi pltit trimestrial. Taxa stabilit pentru toat piaa s-ar aplica tuturor companiilor eligibile, indiferent de evoluia
vnzrilor lor. Aa cum am menionat, productorii s-au impotrivit acestei taxe i a acuzat-o pentru un numr de insuficiene:
Lipsa predictibilitii, care ar afecta planurile de afaceri. Productorii nu ar putea cunoate n avans bugetele aprobate. Chiar dac le-ar
cunoate, n situaia unor bugete subdimensionate acetia ar trebui s suporte mare parte din consumul total, fr risc pentru CNAS.
De asemenea, devalorizarea monedei naionale ar putea crete n mod artificial valoarea consumului, deoarece cele mai multe medicamente sunt importate.
Determin un comportament de pia al productorilor care nu va duce la controlul creterii consumului. Productorii vor viza rate de
cretere peste media naional i, astfel, consumul va crete.
Taxa d dovad de lips de corectitudine fa de juctorii care nregistreaz vnzri n scdere sau creteri sub media pieei.
Dac bugetele aprobate sunt subestimate, taxa ar afecta semnificativ mai mult productorii de medicamente scumpe, cu rate de compensare mari; ei ar trebui s acopere o rata disproporionat de mare a consumului.
Taxa nu ar fi deductibil fiscal.
Genereaz un mediu de afaceri neprietenos, care cel mai probabil ca afecta orice viitoare investiii n economia romneasc.
64
Pe baza bugetulului aprobat pentru 2011 i a consumului estimat, am determinat c taxa clawback-ar putea produce n jurul valorii de
230 mil. lei n T4 2011, ceea ce echivaleaz cu 15% din consumul total.
Indicator
Alocaie bugetar Q4 2011
Consum estimat Q4 2011
Estimare claw-back
Mil. Lei
1,369
1,600
230
Ca urmare a criticilor din partea industriei i a instituiilor financiare internaionale, n cele din urm Guvernul a decis n decembrie 2011
s revizuiasc mecanismul propus . Noua formula introduce un prag de referin pentru consumul de medicamente i taxeaz numai
suma care depete acest prag. Productorii sau filialele locale ale productorilor strini ar trebui s plteasc taxa direct corelat cu
cota lor de pia i creterile trimestriale de vnzri. Propunerea a fost prezentat n Parlament i urmeaz s fie dezbtut i aprobat
n locul mecanismului anterior. Veniturile trimestriale estimate din taxa claw-back se ridic la aproximativ 135 mil. lei, respectiv 8% din
totalul consumului de medicamente RX. Aceasta nc mai ncorporeaz o serie de dezavantaje, care afecteaz n principal productorii
locali sau filialele locale ale productorilor strini. Valoarea taxabil n cadrul noului mecanism include TVA-ul si marjele (distribuitorilor
i ale comercianilor cu amnuntul), n timp ce impozitului revine productorilor / filialelor locale. Astfel, impactul fiscal este semnificativ
mai mare pentru productorii / filialele locale, ca % din vnzrile lor compensate. n ciuda lipsei de echitate fa de productori, prezenta
propunere asigur o mai mare predictibilitate pentru juctorii din pia. Veniturile generate vor fi folosite pentru finanarea cheltuielilor de
sntate.
Indicator
Pragurile trimestriale anunate pentru taxa claw-back
Consumul trimestrial estimat (bazat pe observarea cererii
din ultimii trei ani)
Venituri trimestriale medii din tax *
Mil. Lei
1,425
1,560
135
*veniturile efective din taxa clawback vor varia de la un trimestru la altul datorit diferenelor n consum; astfel, cotizaiile anuale s-ar ridica la mai
puin de 500 milioane lei.
65
Annex 1:
Not
metodologic
Analiza de tip intrriieiri
naliza de tip intrri ieiri a fost dezvoltat de Profesorul Wassily Leontief la sfritul anilor 1930, lucrare pentru care a i primit Premiul
Nobel n tiine economice n anul 1973.
Analiza de tip intrri-iesiri relaioneaz resursele care sunt necesare pentru producia unui anumit sector cu utilizrile produciei aceluiai sector (consum intermediar i cerere final). Scopul acestui tip de analiz este de a studia interdependena ramurilor i conexiunilor
lor cu alte pri ale economiei. O caracteristic important a analizei de intrri-ieiri const n posibilitatea de a rula analize de senzitivitate
asupra anumitor sectoare de activitate i de a evalua impactul acestora asupra ntregii economii ex. impactul unui oc pe oferta/ cererea
de medicamente asupra PIB, comer exterior, for de munc etc.
Tabel A.1.: Exemplu de tabel de intrriieiri
Producie
Valoare
adugat
Resurse
Agricultur
Ind. Extractiv
Utilizri
Productori n calitate de consumatori
Ind.
Construcii Prelucrtoare
Comer Transport
Cerere final
Servicii
Alte
industrii
Consum Investiii
Exporturi nete
Agricultur
Ind. Extractiv
Construcii
Ind. Prelucrtoare
Comer
Transport
Servicii
Alte industrii
Munc
Remunerarea salariailor
Capital
Profit
Guvern
Taxe i impozite
Produsul Intern Brut
Sursa:Miller and Blair (2009)
66
Datele necesare pentru analiza intrri-ieiri sunt reprezentate de fluxurile de bunuri i servicii de la fiecare sector economic, n calitate
de productor, ctre restul economiei, n calitate de consumator (consum intermediar sau final). Coloanele din tabelul de mai sus conin
resursele de care are nevoie fiecare sector de la restul economiei pentru a produce o cantitate de produs finit. Informaiile de pe rndurile
tabelului de intrri-ieiri reflect cum este distribuit producia fiecrui sector de activitate n economie. Zona haurat din tabelul de mai
sus reprezint matricea consumului intermediar. Coloanele de la finalul tabelului, cu capul de tabel Cerere final, contabilizeaz achiziii de
bunuri i servicii destinate consumului final al populaiei, guvernului, investiiilor, i exportului. Ultimele rnduri ale matricei de intrri-ieiri,
cu capul de rnd Valoare adugat, nregistreaz contribuia factorilor de producie munc i capital la procesul de producie. Importurile
pot fi contabilizate n matrice fie introducnd o nou linie la finalul matricii sau prin ajustarea coloanei cu exporturi.
Analiza de intrri-ieiri poate fi realizat la orice nivel de detaliu, n condiiile n care exist datele disponibile necesare. Pentru a prezenta cadrul metodologic al analizei de intrri-ieiri vom presupune c economia poate fi segmentat n n sectoare de activitate.
Dac notm producia total a unui sector oarecare i cu xi, consumul intermediar al sectorului i de la alte sectoare cu cij (j=1,n) ) i
cererea final cu di, atunci vom avea urmtoarea identitate contabil:
Extrapolnd relaia 1 la toat economia, putem rescrie ecuaia n format matricial:

unde,
Relaia de mai sus ilustreaz modul n care producia unui sector i este distribuit ca i consum intermediar ctre alte industrii i consum final. n acelai timp producia total a sectorului j poate fi determinat ca i sum a utilizrilor: (1) consumul intermediar de la alte
sectoare, cij (j=1,n), i (ii) factorii de producie:
unde, lj reprezint remunerarea salariailor n sectorul j, pj reprezint profitul furnizorilor de capital, tj reprezint impozitul pe produs
iar mj reprezint valoarea importurilor.
67
Ipoteza central a analizei de intrri-ieiri presupune consumul intermediar dintr-un anumit sector dependent n totalitate de nivelul
produciei din acelai sector. Relaia dintre consumul intermediar i producia total este considerat fix n timp i determinat de coeficientul tehnic. Coeficientul tehnic reprezint consumul de bunuri i servicii de la un sector de activitate specific per unitate de producie
a unui anumit sector de activitate:
n plus, resursele sunt asumate a fi utilizate n proporii fixe. Asta nseamn c pentru un anumit sector i, raportul dintre oricare doi
coeficieni tehnici este constant. n realitatea proporia dintre resursele utilizate n crearea unui produs variaz de-a lungul timpului, pe
msur ce apar tehnologii noi. Cu toate acestea pe termen mediu i scurt se poate presupune c resursele sunt utilzate n proporii fixe,
progresul tehnologic i inovaia fiind limitate pe termen scurt.
Relaia 2 se poate rescrie innd cont i de 4:
unde
Rezolvnd ecuaia pentru x rezult relaia fundamental pentru analiza de intrri-ieiri
unde
este inversul Leontieff. Coeficienii matricei L reflect cu ct ar trebui crescut producia n sectorul i dac cererea
final de bunuri din sectorul j crete cu o unitate.
Multiplicatorii simpli ai produciei cuantific impactul unei modificri unitate a cererii n sectorul j asupra produciei totale din economie:
unde
68
reprezint modificarea cererii finale de bunuri i servicii n sectorul j cu o unitate.

Pentru a ine cont de dimensiunea industriei i a putea face rezultatele comparabile ntre sectoare, se utilizeaz elasticiti ale produciei
n funcie de cerere. Elasticitatea produciei cuantific impactul exprimat n puncte procentuale ale unei creteri de 1% a cererii de bunuri
i servicii din sectorul j asupra produciei totale din economie.
unde
Multiplicatorii pot fi utilizai i pentru a estima impactul unei modificri a cererii finale asupra altor elemente de producie (valoare
adugat, salarii, taxe, impozite).
Un multiplicator simplu care cuantific impactul unei modificri unitare a cererii finale n sectorul j asupra elementului de producie p
se poate estima c:
unde
reprezint vectorul specific al elementelor de producie valoare adpugat, salarii, taxe, impozite exprimate relativ la producia total din fiecare sector.
Elasticitatea produciei poate fi descompus pe elemente de producie. n acest caz poate fi estimat, ct la sut din modificarea procentual a produciei totale n economie, ca urmare a modificrii cu 1% a cererii finale dintr-un anumit sector, poate fi atribuit consumului
intermediar, PIB, importuri etc.:
Dac nlocuim x n 10 cu p obinem elasticitile elementelor de producie:
69
Descrierea datelor utilizate

Analiza de intrri-ieiri pentru sectorul farmaceutic a fost realizat pe baza tabelelor de intrri-ieiri publicate de Institutul Naional de
Statistic. Cele mai recente date disponibile sunt la nivelul anului 2008. Oricum, innd cont de faptul c acest tip de analiz surprinde
aspecte structurale ale unei economii care nu se modific semnificativ de la un an la altul, putem presupune cu o anumit marj de eroare
c rezultatele obinute pe baza datelor istorice sunt de actualitate i n prezent.
Tabelele de intrri-ieiri de la Institutul Naional de Statistic contabilizeaz fluxurile intersectoriale de bunuri i servicii aferente a 103
sectoare de activitate, acoperind toat activitatea economic din Romnia. n cadrul acestor tabele, industria farmaceutic i sectorul de
servicii medicale sunt evideniate separat ca dou sectoare distincte.
70
Tabel A2.: Segmentarea bunurilor i serviciilor pe sectoare de activitate:
71
72

Industria Farmaceutica Din Romania

Încărcat de

Informații document

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Industria Farmaceutica Din Romania

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Februarie 2012

Industria farmaceutic n Romnia:

Sumar executiv ......................................................................................................................................................................................... 3

2.1. Structura industriei .................................................................................................................................................................... 11

3.1. Evoluii n activitatea economic a industriei farmaceutice ..................................................................................... 24

5. Politici guvernamentale actuale i poteniale referitoare la industria farmaceutic .............................................. 58

2011 Institutul de Prognoz Economic

Reprezentnd att datorii n termen ct i restane

2011 Institutul de Prognoz Economic

2011 Institutul de Prognoz Economic

2.2. Dinamica vnzrilor

2.3. Structura costurilor

2011 Institutul de Prognoz Economic

3.1. Evoluii n activitatea

3.2. Implicaii ale slabei

3.3. Activiti financiare n

Cnd ne referim la industria farmaceutic, avem n vedere

2011 Institutul de Prognoz Economic

asigurri sociale, impozit pe profit precum i alte impozite si taxe.

4.2. Starea sntii,

2011 Institutul de Prognoz Economic

industrii i n acelasi timp se afl printre cei mai mari angajatori.

n cadrul altor sectoare economice.

nicio msur semnificativ pentru a reforma sistemul sanitar.

5. Politici guvernamentale actuale

5.2. Dezechilibre macroeconomice

5.3. Reproiectarea modelului de

2011 Institutul de Prognoz Economic

2011 Institutul de Prognoz Economic

Lanul de valoare din

2011 Institutul de Prognoz Economic

Grafic 2.1: Lanul de valoare al industriei farmaceutice din Romnia (2010)

0,8 mld RON

0,8 mld RON

2011 Institutul de Prognoz Economic

Cifr de afaceri pe 12 luni n:

RON mn% of total RON mn % of total

Sano-Aventis (incl. Zentiva)

Hofmann la Roche (not incl. Terapia cooperation)

Novartis (incl. Sandoz)

Pzer (incl. Wyeth, but not cooperation with Actavis)

GlaxoSmithKline (incl. Europharm)

Servier (incl. Egis)

Merck&Co (inclusiv Shering Plough)

Daiichi-Sankyo (incl Terapia Ranbaxy)

Abbott (incl. Solvay)

Sursa: Cegedim, MIND Research & Rating

2011 Institutul de Prognoz Economic

Grafic 2.3: Top 10 distribuitori de medicamente dup cifra de afaceri (2010)

Cifr de afaceri Profit net

FARMEXPERT D.C.I. S.A.

FILDAS TRADING S.R.L.

EUROPHARM HOLDING S.A.

A.D.M. FARM S.R.L.

2011 Institutul de Prognoz Economic

2.2. Dinamica vnzrilor

n urma declanrii crizei,

Vnzri ctre spitale

Vnzri de medicamente (mld. EUR)

Vnzri de medicamente (mld. RON) (scal dreapt)

Sursa: Roland Berger, Intellinews Romania Pharmaceutical Report

2011 Institutul de Prognoz Economic

Comparativ cu rile UE,

2011 Institutul de Prognoz Economic