1.

Modelul Bncii Agricole

Metodologia stricta a Bncii Agricole prevede urmtoarele criterii:1
a) societatea s se ncadreze la data obinerii creditului i la finele lunii anterioare,
solicitrii creditului (din anul 2000) - n categoria de bonitate STANDARD determinat
conform normelor bncii pe baza bilanului contabil anual i al ultimei balane de
verificare, sau n categoria "N OBSERVAIE" - ntrunind minimum 60 de puncte.
Bonitatea reprezint performana financiar a agentului economic, care atest ncrederea pe
care acesta o inspir bncii n momentul solicitrii unui credit, de a restitui la scaden
creditele contractate mpreun cu dobnzile aferente. Ea se determin prin calcularea unor
indicatori financiari: anuali (pe baz de bilan contabil i cont de profit i pierderi),
semestriali (pe baza rezultatelor financiare i situaiei patrimoniului) i lunari (pe baza
balanei de verificare). Aceti indicatori sunt:
Active circulante

lichiditatea general = Datorii curente ;

solvabilitatea patrimonial =

Capital propriu
100 ;
Total pasiv

Pr ofit brut

rata profitului brut = Cifra de afaceri 100 , numai pe baz de date din bilanul
anual, indiferent de data la care se calculeaz bonitatea;
Pr ofit net

rata rentabilitii financiare = Capital propriu 100 , numai pe baz de date din
bilanul anual, indiferent de data la care se calculeaz bonitatea;
gradul de ndatorare =

Datorii curente
Total activ

Indicatorii astfel calculai primesc un punctaj, conform tabelului 1:

Puncte acordate n funcie de nivelul indicatorilor
Tabelul nr. 1
Nr.
crt.
1.
2.
3.
4.
5.

Indicatori

20 puncte 15 puncte 10 puncte 5 puncte

Lichiditatea general
Solvabilitatea general
Rata profitului brut
Rata rentabilitii financiare
Gradul de ndatorare

> 2:1
> 30%
> 5%
> 10%
0-0,25

1,6-2:1 1,3-1,5:1 0,1-1,2:1

20%-30% 10%-19,9% 0,1%-9,9%
3%-5% 1,5%-2,9% 0,1%-1,4%
6%-10% 3%-5,9% 0,1%-2,9%
0,2-0,50 0,51-0,75
0,76-1

n funcie de punctajul obinut, societatea se ncadreaz ntr-una din urmtoarele categorii de

bonitate: (tabelul 2.)
1

Manualul de creditare al Bncii Agricole, ediia 2000

Categorii de bonitate conform metodologiei Bncii Agricole

Tabelul nr. 2.
Tip de categorie Puncte acumulate Definiia categoriei
A:
80-100 puncte
= STANDARD
B:
60-79 puncte
=N OBSERVAIE
C:
40-59 puncte
= SUBSTANDARD
D:
20-39 puncte
= NDOIELNIC
E:
< 20 puncte
= PIERDERE
Sub influena unor factori subiectivi, ncadrarea pe categorii de bonitate poate fi corectat
astfel:
1)

infuzie de capital, n urmtoarele 3 luni (maxim) prin emisiune de aciuni sau

asocieri - bonificaie 15 puncte;

2)

preluarea unor riscuri de ctre stat sau de ctre alte organe abilitate - bonificaie 15

puncte;
3)

existena unui program de restructurare economic i de conducere - cu posibiliti

certe de aplicare - bonificaie 15 puncte;

4)

retehnologizarea produciei n anul respectiv - care s conduc la plusuri de

producie i de venituri, reduceri de costuri i implicit obinere de profit suplimentar bonificaie 10 puncte;
5)

vnzarea produciei legumicole la export i ctigarea de noi piee de desfacere -

bonificaie 10 puncte;
6)

fuziuni care s permit mbuntirea indicatorilor financiari (asigurarea de materii

prime la preuri mai avantajoase, eliminarea unor verigi intermediare, condiii mai bune de
prezentare i desfacere a legumelor etc.) - bonificaie 10 puncte. Aceste corecii pot fi
aplicate numai n condiia existenei documentelor legale care s ateste posibiliti reale de
aplicare a msurilor respective.
7)

calitatea echipei de conducere - bonificaie 15 puncte - viznd:

grup eterogen din punct de vedere al calificrii, competenei, vrstei - care s
asigure atribuiile de producie, finane i marketing n condiii de eficien;
orientare spre dezvoltare;
sensibilitate la schimbare;
capacitate de selecie a personalului i delegare a atribuiilor;
cultivarea calitii produselor i a serviciilor i contientizarea clienilor;
promovarea ncrederii i a iniiativei, a lucrului n echip etc; se pot determina

astfel, echipe de conducere :

cu risc foarte redus (15 puncte);

cu risc redus (10 puncte);

cu risc limit pentru banc (5 puncte);

cu risc mare (sub 5 puncte).

8) ponderea ncasrilor obinute din exportul de legume n totalul cifrei de afaceri realizate
n anul precedent sau preliminat pe anul n curs, pentru care se acord urmtorul punctaj:

15 puncte - pentru export ce depete 20% din cifra de afaceri;

10 puncte - pentru export ntre 10-20% din cifra de afaceri;

5 puncte - pentru export ntre 5-10% din cifra de afaceri.

9) modul de utilizare i de rambursare a creditelor acordate anterior i de achitare a

dobnzilor aferente, pentru care se acord urmtorul punctaj:
10 puncte - dac creditele s-au utilizat conform destinaiei prevzute n
contractul de credit, dobnzile s-au achitat la termen, iar ratele s-au rambursat la
scadenele prevzute n grafic;
5 puncte - dac creditele s-au utilizat potrivit destinaiei, dobnzile s-au achitat
la termen, n schimb, unele rate s-au achitat cu ntrzieri din cauze obiective
(nencasarea la termen a unor creane, refuzul unor clieni de a prelua produsele
contractate) - dar termenul final de rambursare a fost respectat.
Punctajul total, obinut prin adiionarea punctajului bonificaiilor cu cel al indicatorilor
financiari, nu poate depi limita superioar a categoriei de bonitate imediat superioare celei
n care productorul se ncadreaz n baza indicatorilor financiari. ncadrarea pe cele 5
categorii de bonitate poate fi interpretat astfel:
- bonitate STANDARD - performanele financiare ale agentului economic sunt foarte
bune i permit achitarea la scaden a dobnzii i a ratei, prefigurnd meninerea lor
respectiv;
- bonitate N OBSERVAIE - performanele financiare sunt bune sau foarte bune, dar
nu se pot menine la acest nivel n perspectiv mai ndelungat;
- bonitate SUBSTANDARD - performanele sunt satisfctoare, dar au o evident
tendin de nrutire;
- bonitate NDOIELNIC - performanele sunt sczute i cu o evident ciclicitate la
intervale scurte de timp;
- bonitate PIERDERE - performanele financiare arat pierderi i exist perspective

clare c nu pot fi pltite nici ratele scadente, nici dobnzile.

Este evident c - msura conform creia societatea cu profil agricol trebuie s se ncadreze n
categoria de bonitate maxim (STANDARD) - este deosebit de restrictiv pentru obinerea
de credite - presupunnd - o lichiditate general ridicat (nivel ridicat al activelor circulante
n raport cu datoriile curente - cel puin dublu), o solvabilitate patrimonial mare de peste
30% - (deci un capital propriu solid - cu pondere mare n pasivul patrimonial - respectiv
credite pe termen lung n cuantum ct mai redus); o rat a profitului brut peste 5% (pondere
mare a profitului brut n cifra de afaceri - deci n veniturile din vnzri); o rat a rentabilitii
financiare de peste 10% (o pondere ridicat a profitului net n capitalul propriu) i un grad de
ndatorare ct mai redus (datorii curente mici, sau chiar nule n raport cu activele societii).
b) Societatea s se ncadreze la clasele I sau II de risc i cu un serviciu al datoriei
"BUN"; gradul de risc sau de ndatorare general se calculeaz conform relaiei :
grad de ndatorare general =

datorii
total

totale
100 , artnd raportul dintre
activ

totalitatea surselor atrase i mprumutate pe termen scurt, mediu i lung (financiare i

nefinanciare) i activul total.
n baza normelor legale n vigoare, la data adoptrii metodologiei de creditare nivelul maxim
admisibil pentru acest indicator a fost de 75% (sursele atrase financiare i nefinanciare credite bancare, datorii comerciale, salariale etc. - nu pot depi ca pondere 3/4 din totalul
activelor fixe i circulante - stocuri, creane, lichiditi - ale societii ce solicit mprumutul).
n condiiile blocajului financiar existent - puine sunt societile productoare care s se poat
ncadra n plafonul amintit, n vederea obinerii unui mprumut. Riscul de credit este generat
de posibilitatea apariiei pe parcursul derulrii contractului de credit a unor dificulti legate
de achitarea la termen de ctre productorul legumicol, a obligaiilor fa de banc. Analiza i
evaluarea riscului de creditare se fac avnd n vedere urmtoarele categorii de risc :
- risc financiar;
- risc comercial;
- risc de garanie;
- risc managerial;
- risc de senzitivitate.
Riscul financiar reflect dificultile firmei legate de posibilitile de achitare la termen a
obligaiilor - i se analizeaz cu ajutorul metodei scorurilor (z), unde:
z = 0,24 x1 + 0,22 x2 + 0,16 x3 - 0,87 x4 - 0,10 x5
n care:

x1

Excedent brut de exp loatare Venituri din exp loatare Cheltuieli din exp loatare

Datorii totale
Datorii totale

x2

Capital permanent Capital propriu Datorii pe termen lung

Activ total
Activ total

x3

Active circulante (fr stocuri)

Activ total

x4

Cheltuieli financiare
Cifra de afaceri

x5

Cheltuieli de personal
Cheltuieli de personal

Valoare bunuri sau servicii cumprate

Valoare adugat
Venituri totale i
folosite pentru realizarea veniturilor

n baza scorurilor calculate, riscul de faliment (financiar) se va interpreta astfel:

z > 1,16 - situaie financiar foarte bun, risc <10%;
0,10 < z 0,16 - situaie financiar bun, risc 10%-30%;
0,04 < z 0,10 - situaie financiar n atenie, risc 30%-65%
z 0,04 - situaie financiar nefavorabil, risc > 65%.
Riscul comercial reflect incertitudinea n ncasarea creanelor, exprimat prin:
gradul de ncasare al clienilor (GIC) =

R c cont clieni
100 , iar evaluarea se face:
R D cont clieni

GIC > 90% - risc redus

70% < GIC 90% - risc mediu
GIC 70% - risc mare
Clieni t

perioada medie de ncasare a clienilor (Pmic) = Cifra de afaceri , unde t =

luna anterioar solicitrii creditului, iar evaluarea se va face:

Pmic 30 zile - risc redus
30 < Pmic 60 zile - risc mediu
Pmic > 60 zile - risc mare
Riscul de garanie reflect dificultile legate de valorificarea bunurilor aduse ca garanie, n
cazul n care societatea nu achit ratele i dobnzile. Evaluarea sa se face n funcie de gradul
de lichiditate, vandabilitate i controlabilitate a garaniilor, putnd fi apreciat astfel:

siguran maxim - garanii necondiionate i irevocabile: scrisori de garanie

emise de bnci, depozite bancare n lei sau valut etc.;

siguran medie - terenuri, stocuri de produse i materii prime cu pia sigur

de valorificare, ipoteci asupra fermelor legumicole, utilaje i maini agricole;

garanii nesigure - maini i utilaje mai vechi de 5 ani.

Riscul managerial - reflect calitatea echipei de conducere a fermei agricole: calificare i

experien, relaii corespunztoare cu banca i cu partenerii de afaceri - prin prisma achitrii la
timp a datoriilor financiare i comerciale.
Riscul de senzitivitate - reflect schimbri generate de:

creterea preului materiilor prime;

creterea costului echipamentului tehnologic;

creterea salariilor;

majorarea costurilor de producie;

creterea valorii investiiei pe parcursul realizrii ei;

prelungirea duratei de execuie;

neatingerea capacitii proiectate;

existena calamitilor i a concurenei externe etc.

Se analizeaz numai n cazul proiectelor de investiii. n acest caz, se utilizeaz rata

rentabilitii financiare n perioada de baz (Rrfb) i acelai indicator - cu o cretere de 1% a
costurilor de producie fa de venituri - pentru perioada curent Rrfc (sub influena factorilor
menionai).
Coeficientul de risc se va calcula:

Rrfb Rrfc
100 , nu trebuie s depeasc 75%. De
Rrfb

asemenea, Rrfc trebuie s fie mai mare dect rata dobnzii aferent creditului solicitat.
Riscul total - se obine nsumnd cele 5 riscuri prezentate, iar clasele de risc sunt:
clasa I - 100 - 80 puncte; societatea productoare are performane financiare foarte
bune, cu posibiliti de achitare la scaden a obligaiilor - risc de creditare minim;
clasa II - 79 - 55 puncte; societatea are performane bune, dar ce nu se pot menine n
perspectiv; garaniile prezentate ofer o singur medie - risc de creditare mediu
(necesit ndeplinirea unor condiii suplimentare privind indicatorii financiari i
garaniile);

clasa III < 55 puncte; societatea lucreaz cu pierdere, datoriile nu pot fi pltite,

iar garaniile nu asigur posibiliti de transformare rapid n lichiditi - risc de

creditare foarte mare.

Conform normelor care au fost n vigoare, se puteau aviza favorabil numai creditele solicitate
de productorii ce se ncadreaz n clasele I i II de risc.
Pentru clasa III-a, se pot acorda derogri numai dac:
-

nu nregistreaz credite i dobnzi restante ctre banc i datorii restante la

buget;
-

fluxul de numerar disponibil permite achitarea la scaden a tuturor datoriilor,

inclusiv a ratelor i a dobnzilor pentru creditul solicitat.

Evaluarea riscului total se face conform limitelor din tabelul nr. 3.
Funcia scor dup tipul de risc
Categorii de
risc
1. Risc financiar

2. Risc comercial

3. Risc de garanie
4. Risc managerial

5.Risc de
senzitivitate

Indicatori

Tabelul nr. 3.
Punctaj

z > 0,16
0,10 < z 0,16
0,04 < z 0,10
z < 0,04
GIC > 90%; Pmic 30 zile
70% < GIC 90%; 30 < Pmic 60 zile
GIC 70%; Pmic > 60 zile
Garanii sigure
Garanii medii
Garanii nesigure
- echip calificat, experien mare
- calificare medie, experien
redus;
- calificare slab, fr experien;
- relaii foarte bune cu terii;
- relaii bune cu terii;
- relaii necorespunztoare cu terii.
r < 75%
r 75%

50
40
30
0
20
10
5
20
15
2
5
2
1
5
3
1
10
0

2. Modelul Bncii Comerciale

In modelul propus de Banca Comercial Romn, rolul hotrtor l au performanele
economice i financiare. Baza de calcul pentru determinarea bonitii unui agent economic
sunt datele raportate de fiecare societate n Situaia patrimoniului (cod 02), care se
ntocmete semestrial. Principalii indicatori economici i financiari care redau performana
firmei sunt stabilii pe baza datelor din Situaia patrimoniului2:
2

Bran Paul, Relaii financiar-bancare ale societilor comerciale, Ed. Tribuna Economic, Colecia Ghid
Personal, Bucureti, 1994, pag. 261.

1. Lichiditatea patrimonial (Lp):

Lp

A c Pi Sfpv
Ob C I

100

Ac

- active circulante (rnd 37, formular 02);3

Pi

- pierderi (rnd 61);

Sfpv

- stocuri fr posibiliti de valorificare;

Ob

- obligaii (rnd 72-74);

C+I

- credite i mprumuturi (rnd 71);

Apts

- active pe termen scurt;

Ppts

- pasive pe termen scurt.

A pts
Ppts

100

2. Solvabilitatea (S)
S

Cp

- capitaluri proprii (rnd 67);

Tp

- total pasiv (rnd 80).

Cp
Tp

100

3. Rentabilitatea financiar (Rcp)

R CP

- profit nainte de plata impozitului;

CP

- capitaluri proprii (rnd 67);

P
100
Cp

4. Rotaia activelor circulante (Rac)

R ac

CA

- cifra de afaceri;

AC

- active circulante (rnd 37);

CA
100
AC

5. Dependena de pieele de aprovizionare i de desfacere.

Deosebim situaiile:
At > 50%

De > 50%

At -aprovizionare din ar;

Ai > 50%

De > 50%

Ai -aprovizionare din import;

At > 50%

Dt > 50%

De -desfacere la export.

Ai > 50%

Dt > 50%

6. Garanii.
3

Rndurile i numrul formularului din acest model corespund Situaiei patrimoniale realizat n anul 1994; n
prezent aceste rnduri nu mai corespund indicatorului urmrit

Pot fi constituite din:

depozite n lei/valut, gajate;

gajuri, ipoteci;

bunuri achiziionate din credite;

cesionarea creanelor.

Analiza performanelor economico-financiare a firmelor se realizeaz dup criteriile

menionate mai sus, prin acordarea de puncte la fiecare criteriu, astfel:
Lichiditate

Solvabilitate

Rentabilitatea

Lp<80%,-2p

S<30%, 0p

RC<0%, 0p

81%<Lp<100%,

31%<S<40%, 1p

0<RC<10%, 3p

-1p

41%<S<50%, 2p

10<RC<30%, 4p

101%<Lp<120%

51%<S<60%, 3p

,+1p

61%<S<70%, 4p

121%<Lp<140%

71%<S<80%, 5p

,+2p

S>80%, 6p

141%<Lp<160%
,+3p
Lp>161%,+4p
Rotaia

Dependena de piee

activelor

At>50% i De>50%, 4p

Rac<5, 1p

Ai>50% i De>50%, 3p

5Rac10, 2p

At>50% i Dt>50%, 2p

Rac10, 4p

Ai>50% i Dt>50%, 1p

Garanii:
- Depozite n lei/valut gajate

4p;

- Gajuri, ipoteci

3p;

- Bunuri achiziionate din credite

2p;

- Cesionarea creanelor

1p.

Analiza performanelor economico-financiare ale unei firme conduce la ncadrarea firmei, pe

baza grilei BCR, n una din categoriile:
A:

peste 20p;

B:

16-20p;

C:

11-15p;

D:

6-10p;

E:

0-5p.

Se apreciaz c firmele care acumuleaz peste 16 puncte (categoriile A i B) prezint o

situaie economico-financiar bun i, n consecin, se recomand acordarea unui credit.
Firmele care acumuleaz ntre 11 i 15 puncte prezint un grad ridicat de risc i, n consecin,
un eventual credit se poate acorda n condiiile unei prime de risc relativ ridicat. De
asemenea, firmele respective vor trebui urmrite atent din punct de vedere al solvabilitii i la
primul semn de nencredere vor trebui luate msuri care se impun pentru recuperarea
creditelor. Firmele care acumuleaz pn la 10 puncte (categoriile D i E) nu prezint
suficiente garanii pentru acordarea unui credit.