STRUCTUR CURS

ANALIZ ECONOMICO FINANCIAR

CAPITOLUL I FUNDAMENTELE ANALIZEI ECONOMICO

FINANCIARE A NTREPRINDERII
1.1. Definirea analizei. Tipologia analizei economico-financiare
1.2. Utilizatorii analizei economico-financiare
1.3. Coninutul procesului de analiz economico-financiara
1.4. Metodologia analizei economico-financiare

1.1. Definirea analizei. Tipologia analizei economico-financiare

DEFINIIE:
Analiza economico-financiar reprezint un ansamblu de concepte, metode,
tehnici, procedee i instrumente care asigur tratarea informaiilor interne i
externe, n vederea formulrii unor aprecieri pertinente referitoare la situaia
economico-financiar a unui agent economic, identificarea factorilor, cauzelor i
condiiilor care au determinat-o, precum i rezervelor interne de mbuntire a
acesteia, din punctul de vedere al utilizrii eficiente a resurselor umane,
materiale i financiare.1

Maria Niculescu, Diagnostic economic, Editura Economic, Bucureti, 2003, pag. 22.

TIPOLOGIE:
a)

dup raportul ntre momentul desfurrii fenomenului i momentul

realizrii analizei:

analiz post-factum (analiz post-operatorie sau analiza realizrii

obiectivelor)

b)

analiz previzional

dup nivelul la care se realizeaz:

analiz microeconomic

analiz mezoeconomic

analiz macroeconomic

c)

dup modul de urmrire n timp a fenomenelor:

analiz static

analiz dinamic

d)

dup natura nsuirilor eseniale sau ale determinrilor cantitative ale

fenomenelor:

analiz calitativ

analiz cantitativ

e)

dup perioada de timp pentru care se realizeaz:

analiz pe termen scurt

analiz pe termen lung

f)

dup poziia analistului fa de entitatea n care se manifest

fenomenul studiat:

analiz intern;

analiz extern.

1.2. Utilizatorii analizei economico-financiare

1.3. Coninutul procesului de analiz economico-financiara

R
E
A
L
I
T
A
T
E

A
N
A
L
I
Z
A

ETAPE2:

A. fixarea obiectului analizei: const n identificarea anumitor fapte,

fenomene, rezultate, exprimate sub forma indicatorilor economicofinanciari;
B. stabilirea elementelor componente, a factorilor de influen i a
cauzelor fenomenului studiat. Descompunerea fenomenului n elemente
presupune o analiz structural. Factorii se stabilesc n mod succesiv,
pornind de la cei cu aciune direct, ajungind la cei cu aciune indirect si
la stabilirea cauzelor finale (primare);
C. determinarea relaiilor de cauzalitate existente ntre elementele
componente, factori, precum i ntre acetia i fenomenul analizat.
Este necesar determinarea relaiei cauz-efect, respectiv a raporturilor
de condiionare.
D. Pe baza primelor trei etape se elaboreaz modele de analiza ale
fenomenelor si proceselor economico-financiare.
E. msurarea influenelor elementelor componente i a factorilor
asupra fenomenului, pe baza analizei cantitative;
F. sintetizarea rezultatelor analizei, conturarea concluziilor i aprecierilor
privind

evoluia

fenomenului

sau

activitatii

desfasurate.

Emiterea

concluziilor i a msurilor ce se impun n vederea desfurrii activitii n

2

Gheorghe Vlceanu, Vasile Robu, Nicolae Georgescu, Analiz economico-financiar, Editura Economic,
Bucureti, 2005

perioada viitoare n condiii de eficien, de utilizare optima a factorilor de

producie.

1.4. Metodologia analizei economico-financiare

INDICATORI
Instrumentul de operare fundamental al analizei economico-financiare este
reprezentat de indicatorii economico-financiari.
Principalii indicatorilor economico-financiari pot fi structurai astfel:

indicatori ai resurselor

indicatori ai consumului de resurse cheltuieli

indicatori de rezultate (efecte)

indicatori de eficien, determinai ca:

efect-e
efect-e e/e
efort-E E/e

materiale
umane
financiare
informaionale

effort-E
e/E
E/E

METODE
A. Metode ale analizei calitative
Principalele metode ale analizei calitative utilizate in analiza economicofinanciara sunt:
1. Modelarea fenomenelor economico-financiare
2. Comparaia

3. Gruparea
4. Diviziunea si descompunerea
B. Metode ale analizei cantitative
Principalele metode ale analizei cantitative utilizate in analiza economicofinanciara sunt:
1. metoda substituirilor n lan
2. metoda balanier
3. metoda ratelor
4. metoda ABC (diagrama Pareto)
5. metoda corelaiei
6. metoda scorurilor
7. metoda grilelor de evaluare
8. cercetrile operaionale

1. Metoda substituirilor n lan

Cunoscuta in literatura de specialitate si sub denumirea de metoda iterarii sau
metoda de analiza factorial, aceasta se folosete atunci cnd ntre factorii care
influeneaz un fenomen exista relaii de tip determinist, de forma produsului i
sau a raportului.
Aplicarea metodei substituirii n analiza fenomenelor se bazeaz pe urmtoarele
principii:
a. ordonarea factorilor n cadrul modelului de analiz are n vedere
condiionarea lor economic, i anume: factori cantitativi, factori de
structur i factori calitativi;
b. substituirile se fac succesiv, avndu-se n vedere ordinea
menionat mai sus;
c. un factor substituit se menine substituit pn la sfritul procesului
de analiz.

In aplicarea metodei substituiei se pot folosi mrimi absolute sau indici.

Cazul mrimilor absolute
Daca intre factorii care influeneaz un fenomen ( F ) exista relaii de tip
produs:
F abc

atunci aplicarea metodei substituirilor n lan pe baza de marimi absolute se

prezint astfel:

Determinarea variaiei fenomenului F in perioada analizata (1) fata de

perioada considerata drept baza de referin (0):
F F1 F0

Determinarea

influentelor

modificrilor

factorilor

asupra

fenomenului F:
Influena modificrii factorului

a asupra fenomenului F:

F a a1b0 c 0 a 0 b0 c0

Influenta modificrii factorului b asupra fenomenului F:

F b a1b1c 0 a1b0 c 0

Influenta modificrii factorului

c asupra fenomenului F:

F c a1b1c1 a1b1c 0

variaiei

EXEMPLU!!!!

Daca intre factorii care influeneaz un fenomen ( F ) exista relaii de tip raport:
A. n cazul n care factorul cantitativ se afl la numitor
P

a
b

unde: b = factorul cantitativ.

a = factorul calitativ.
Atunci aplicarea metodei substituirilor n lan pe baza de mrimi absolute se
prezint astfel:

Determinarea variaiei fenomenului P in perioada analizata (1) fata de

perioada considerata drept baza de referin (0):
P P1 P0

Determinarea

influentelor

modificrilor

factorilor

asupra

fenomenului P:
Influenta modificrii factorului b asupra fenomenului P:
P b

Influenta modificrii factorului

a0 a0

b1 b0

a asupra fenomenului P:

P a

a1 a 0

b1 b1

variaiei

B. n cazul n care factorul cantitativ se afl la numrtor

P

a
b

unde: a = factorul cantitativ.

b = factorul calitativ.
Atunci aplicarea metodei substituirilor n lan pe baza de mrimi absolute se
prezint astfel:

Determinarea variaiei fenomenului P in perioada analizata (1) fata de

perioada considerata drept baza de referina (0):
P P1 P0

Determinarea

influentelor

modificrilor

factorilor

asupra

fenomenului P:
Influenta modificrii factorului

a asupra fenomenului P:

P a

a1 a 0

b0 b0

Influenta modificrii factorului b asupra fenomenului P:

P b

a1 a1

b1 b0

variaiei

2.

Metoda balanier

Metoda balanier se utilizeaz atunci cnd ntre elementele

fenomenului studiat exist relaii de tip determinist de forma sumei
i/sau diferenei.
Se consider urmtorul model al fenomenului:
F abc

Determinarea variaiei fenomenului F in perioada analizata (1) fata de

perioada considerata drept baza de referin (0):
F F1 F0

Determinarea

influentelor

modificrilor

factorilor

asupra

variaiei

fenomenului F:
Influenta modificrii factorului

a asupra fenomenului F:

F a a1 a 0

Influenta modificrii factorului b asupra fenomenului F:

F b b1 b0

Influenta modificrii factorului

c asupra fenomenului F:

F c c1 c0

3.

Metoda ratelor

Rata este un raport ntre doi indicatori comparabili din punct de vedere
economic, cu o semnificaie superioar celor doi termeni luai separat.
Principalele categorii de rate:

rate de structur, ce exprim contribuia prilor la formarea fenomenului;

rate de eficien, care reflect corelaia dintre efect i efort;

rate de echilibru financiar, ce evideniaz corelaiile dintre posturi sau grupe

de posturi bilaniere de activ i de pasiv.

4.

Metoda ABC (diagrama Pareto) detaliere n analiza cifrei de afaceri

EXEMPLU
Indicator

Semnificaie

u.m.

2003

2004

CA

Cifra

de RON

Ns

afaceri
Numr mediu Persoane

130

120

Nz

de salariai
Numr mediu Zile/pers.

254

257

Nh

de zile lucrate
Numr mediu Ore/zi

7,8

Wh

de ore lucrate
Productivitate

5,5

medie orar

RON/or

Modificare

Modificare

absolut

relativ