Flujos de caja considerando el IGV

VALORES EN U.S.$
SUPUESTOS
1. EL PROYECTO TIENE UN HORIZONTE DE PLANEACIN DE 2 AOS
2.LA INVERSIN EN EL AO CERO ASCIENDE A 20000, SIN INCLUIR IGV(18%).
LA INVERSIN EST COMPUESTA POR LOS SIGUIENTES RUBROS:
VALOR LIQUIDACIN
PERODO
0
1
2
SIN
CON IGV
COSTOS DE INVERSIN
-20000
16500
19110
TERRENOS
-2000
2000
2000
EDIFICIOS
-4000
2000
2360
MAQUINARIA
-8000
6000
7080
EQUIPO
-3000
0
0
CAPITAL DE TRABAJO
-3000
-3500
6500
7670
LA INVERSIN INICIAL EN CAPITAL DE TRABAJO SER DE 3000
Y SE INCREMENTAR A 3500 EN EL AO 1. ESTOS IMPORTES FIGURAN SIN CONSIDERAR EL IGV.
Y SERN UTILIZADOS PARA LA ADQUISICIN DE MATERIA PRIMA.
3. EL VALOR DE LIQUIDACION DEL PROYECTO, INCLUYENDO EL CAPITAL DE TRABAJO,
COMO SE MUESTRA EN EL CUADRO ANTERIOR, SE ESTIMA EN 16500. SIN INCLUIR IGV.
4. LAS VENTAS PROYECTADAS PARA LOS AOS 1 Y 2 ASCIENDEN A 30000 Y 60000, RESPECTIVAMENTE SIN INCLUIR IGV.
5. LOS COSTOS DE FABRICACIN DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS (CFPV), PARA LOS AOS 1 Y 2,
SIN INCLUIR IGV, ASCIENDEN A 7000 Y 13000 RESPECTIVAMENTE Y ESTN COMPUESTOS POR
LOS SIGUIENTES RUBROS:
PERIODO
AO 1
AO 2
CFPV
-7000
-13000
MANO DE OBRA (1)
-4000
-8000
MATERIA PRIMA
-2000
-4000
COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIN (2)
-1000
-1000
(1) INCLUYE CARGAS SOCIALES
(2) INCLUYE PAGO POR SERVICIO DE LUZ Y AGUA DE LA PLANTA. LA DEPRECIACIN EST CONSIDERADA
EN LOS GASTOS DE OPERACIN
6. LOS COSTOS DE OPERACIN, ASCIENDEN A 6500 ANUALES Y ESTN COMPUESTOS POR LOS
SIGUIENTES RUBROS:
PERODO
AO 1
AO 2
GASTOS DE OPERACIN:
-6500
-6500
GASTOS DE ADMINISTRACIN (3)
-5500
-5500
GASTOS DE VENTAS (4)
-1000
-1000
(3) CORRESPONDE AL SUELDO DEL GERENTE, INCLUYENDO CARGAS SOCIALES. ADEMS SE SABE
QUE LA DEPRECIACIN ANUAL DE LOS ACTIVOS ES DE
3500 Y NO EST INCLUIDA EN LA
CANTIDAD ANTERIOR.
(4) CORRESPONDE A GASTOS DE PUBLICIDAD Y PROMO CIN.
7. LA TASA DE IMPUESTOS ES DEL
50%
8. DATOS DEL FINANCIAMIENTO:
PRSTAMO =
12000
TEA =
20%
SE CANCELAR CON CUOTAS ANUALES CONSTANTES, DURANTE DOS AOS
TIEMPO AOS
2

CUADRO1

MDULO DE INGRESOS
PERODO
INGRESOS SIN IGV
INGRESOS CON IGV

1
30,000.00
35,400.00

0
-20,000.00
-2,000.00
-4,000.00
-8,000.00
-3,000.00
-3,000.00

CUADRO 2

MDULO DE INVERSIONES (SIN IGV)

PERODO
COSTOS DE INVERSIN
TERRENOS
EDIFICIOS
MAQUINARIA
EQUIPO
CAPITAL DE TRABAJO

-3,500.00

CUADRO 3

COSTOS DE INVERSIN Y OPERATIVOS (SIN IGV)

PERODO
0
INVERSIN ACTIVO FIJO
-17,000.00
INVERSIN CT
-3,000.00
CFPV
MANO DE OBRA
MATERIA PRIMA
GIF
COSTOS DE OPERACIN
GASTOS DE ADMINISTRACIN (3)
GASTOS DE VENTAS (4)
TOTALES
-20,000.00

1
-3,500.00
-7,000.00
-4,000.00
-2,000.00
-1,000.00
-6,500.00
-5,500.00
-1,000.00
-17,000.00

CUADRO 4

COSTOS DE INVERSIN Y OPERATIVOS (CON IGV)

IGV=
18%
PERODO
0
INVERSIN ACTIVO FIJO
-19,700.00
INVERSIN CT
-3,540.00
CFPV
MANO DE OBRA
MATERIA PRIMA
GIF
COSTOS DE OPERACIN
GASTOS DE ADMINISTRACIN (3)
GASTOS DE VENTAS (4)
TOTALES
-23,240.00

1
-4,130.00
-7,540.00
-4,000.00
-2,360.00
-1,180.00
-6,680.00
-5,500.00
-1,180.00
-18,350.00

CUADRO 5

MDULO DEL IGV

PERODO
INGRESOS
EGRESOS
NETO (1+2)
CRDITO FISCAL
IGV A PAGAR

1
5,400.00
-1,350.00
4,050.00
810.00

-3,240.00
-3,240.00
-3,240.00

CUADRO 6

PRSTAMO BANCARIO
PERODO
0
1
2

12000
12000
6546

i
7,855.00
7,855.00

2,400.00
1,309.20

CUADRO 7

ESTADO DE RESULTADOS CONSIDERANDO GASTOS FINANCIEROS

PERODO
1
2
INGRESOS
30,000.00
60,000.00
CFPV
-7,000.00
-13,000.00
COSTOS DE OPERACIN
-6,500.00
-6,500.00
DEPRECIACIN
-3,500.00
-3,500.00
UAIT
13,000.00
37,000.00
INTERESES DE PRSTAMO
-2,400.00
-1,309.20
UAT
10,600.00
35,690.80
IMPUESTOS
-5,300.00
-17,845.00
UTILIDAD NETA
5,300.00
17,845.80

CUADRO 8

ESTADO DE RESULTADOS SIN CONSIDERAR LOS GASTOS FINANCIEROS

PERODO
1.00
2.00
INGRESOS
30,000.00
60,000.00
CFPV
-7,000.00
-13,000.00
COSTOS DE OPERACIN
-6,500.00
-6,500.00
DEPRECIACIN
-3,500.00
-3,500.00
UO
13,000.00
37,000.00
IMPUESTO A LA RENTA
-6,500.00
-18,500.00
UTILIDAD OPERATIVA DESP.T.
6,500.00
18,500.00

CUADRO 9

INVERSIN CON IGV

INVERSIN TOTALCON IGV
PRSTAMO DEL BANCO
CAPITAL

-23,240.00
-12,000.00
-11,240.00

CUADRO 10
FLUJO DE CAJA FINANCIERO MTODO DIRECTO (CON IGV)
PERODO
0
INGRESOS
COSTO DE INVERSIN
-11,240.00
CFPV
COSTO DE OPERACIN (3)
PAGO DE INTERESES DE DEUDA
PAGO DE IGV
PAGO DE TR
PAGO DE AMORTIZACIN DE DEUDA
INV PROPIA / FCF
-11,240.00

1
35,400.00
-4,130.00
-7,540.00
-6,680.00
-2,400.00
-810.00
-5,300.00
-5,455.00
3,085.00

CUADRO 11

FLUJO DE CAJA ECONMICO MTODO DIRECTO (CON IGV)

PERODO
0
INGRESOS
COSTO DE INVERSIN
-23,240.00
CFPV
COSTO DE OPERACIN (3)
PAGO DE IGV
PAGO DE TR
INV TOTAL / FCE
-23,240.00

1
35,400.00
-4,130.00
-7,540.00
-6,680.00
-810.00
-6,500.00
9,740.00

CUADRO 12

FLUJO DE CAJA ECONMICO MTODO DIRECTO (CON IGV) DERIVADO DEL FLUJO DE CAJA FINANCIERO
FLUJO DE CAJA FINANCIERO MTODO DIRECTO (CON IGV)
PERODO
0
1
FLUJO DE CAJA FINANCIERO
-11,240.00
3,085.00
+ i DE DEUDA(1-TR)
1,200.00
+ AMORTIZACIN DE DEUDA
5,455
DEUDA
-12,000.00
-23,240.00
9,740.00

CUADRO 13

FLUJO DE CAJA FINANCIERO = FLUJO DE CAJA ECONMICO FINANCIAMIENTO NETO

PERODO

INGRESOS
COSTO DE INVERSIN

FLUJO DE CAJA FINANCIERO (CON IGV)

0
1
35,400.00
-23,240.00
-4,130.00

CFPV
COSTO DE OPERACIN (1)
PAGO DE IGV
PAGO DE IR
FLUJO DE CAJA ECONMICO
FINANCIAMIENTO NETO
FLUJO DE CAJA FINANCIERO
PERIODO
PRSTAMO BANCARIO
PAGO DE PRINCIPAL
PAGO DE INTERS
ESCUDO TRIBUTARIO DE INTERESES
FINANCIAMIENTO NETO

-23,240.00
-12,000.00
-11,240.00

-7,540.00
-6,680.00
-810.00
-6,500.00
9,740.00
-6,655.00
3,085.00

FINANCIAMIENTO NETO
0
-12,000.00

-12,000.00

-5,455.00
-2,400.00
1,200.00
-6,655.00

2 LIQUIDACIN
60,000.00
16,500.00
70,800.00
19,110.00

2 LIQUIDACIN
16,500.00
2,000.00
2,000.00
6,000.00
6,500.00

2 LIQUIDACIN
10,000.00
6,500.00
-13,000.00
-8,000.00
-4,000.00
-1,000.00
-6,500.00
-5,500.00
-1,000.00
-19,500.00
16,500.00

2 LIQUIDACIN
11,440.00
7,670.00
-13,900.00
-8,000.00
-4,720.00
-1,180.00
-6,680.00
-5,500.00
-1,180.00
-20,580.00
19,110.00

2 LIQUIDACIN
10,800.00
2,610.00
-1,080.00
9,720.00
9,720.00
2,610.00

P
5,455.00
6,545.80

USANDO FORMULA DEL EXCELL

A
-12000
i
20.00%
n
2
INSERTANDO LA FUNCIN PAGO
7,854.55
7,855.00

2 LIQUIDACIN
70,800.00
19,110.00
-13,900.00
-6,680.00
-1,309.20
-9,720.00
-2,610.00
-17,845.00
-6,545.80
14,800.00
16,500.00

2 LIQUIDACIN
70,800.00
19,110.00
-13,900.00
-6,680.00
-2,610.00
-9,720.00
-18,500.00
22,000.00
16,500.00

ADO DEL FLUJO DE CAJA FINANCIERO

2 LIQUIDACIN
14,800.00
16,500.00
655.00
6,545.80
22,000.80

16,500.00

O FINANCIAMIENTO NETO
(CON IGV)

2 LIQUIDACIN
70,800.00
19,110.00

-13,900.00
-6,680.00
-9,720.00
-18,500.00
22,000.00
-7,200.40
14,799.60
2
-6,545.80
-1,309.20
654.60
-7,200.40

-2,610.00
16,500.00
16,500.00

TASAS EQUIVALENTES
TASA MENSUAL
TASA EFECTIVA

3.00%
42.57608868

1.03
TASA EFECT

MENSUAL
SEMESTRAL
=

12 1.425760887 0.083333333
0.5

42.57608868
42.58

TASA EQUIVALENTES
TASA EQUIVALENTES

MENSUAL
SEMESTRAL
0.03
3
SIMULACIN

TASA EFECT

EJERCICIOS
50.00% TASA EQUIVALENTE
MENSUAL
SEMESTRAL
BIMESTRAL
TRIMESTRAL

Pgina 10

0.10668192
0.10668192
0.10668192
0.10668192

TASAS EQUIVALENTES

TASA EFECTIVA DATO PERIODO DATO

1/n
n
50.00%
0.25

SIMULACIN
%
10.66819197
10.66819197
10.66819197
10.66819197

SIN FORMULA CORRECTO

0.0343660831 3.436608313
0.2247448714 22.47448714
0.0699131939 6.991319393
0.1066819197 10.66819197

Pgina 11