Capitolul 10

DELIMITRI I CONTURI
PRIVIND INVESTIIILE FINANCIARE
10.1. Delimitri privind activele i investiiile financiare
n paralel i n conexiune cu operaiile ce fac parte din obiectul su de activitate, ntreprinderea
realizeaz i tranzacii financiare care pot mbrca diferite forme. Fr a absolutiza, totalitatea acestor
tranzacii reprezint activitatea financiar a ntreprinderii parte a activitii curente. Aceast
activitate o regsim n bilanul ntreprinderii sub forma activelor financiare n activ i a datoriilor
financiare n pasiv.
nciare nu sunt incluse imobilizrile corporale
A
i necorporale, stocurile, activele n leasing,
Definiii
ctiv
deoarece acestea nu confer dreptul
ele
contractual de a obine un alt activ financiar,
fina
dei pot determina apariia unui flux de
ncia
trezorerie, mai precis a ncasrii de
disponibiliti.
re
sunt
disp
Activele financiare pot fi clasificate
oni
bilit
dup
scopul pentru care au fost
i,
crea
achiziionate i forma concret sub care
ne
se regsesc. Astfel, deosebim patru
i
inst
categorii, dup cum urmeaz:
Clasificare
rum
ente
de
capi
1 active financiare deinute n scopul
tal
tranzacionrii care regrupeaz activele
ale
unei
deinute n vederea revnzrii lor, scopul
ntr
principal fiind realizarea unui beneficiu din
epri
specularea fluctuaiei preului lor ntre
nde
ri,
momentul achiziiei i cel al nstrinrii
incl
lor. n aceast categorie sunt incluse, n
usiv
general, titlurile cotate (aciuni, obligaiuni,
dre
ptur
instrumente financiare derivate) pe piaa de
i
capital;
cont
ract
uale
,
2 active financiare deinute pn la
care
scaden care regrupeaz activele cu
con
scadena fixat pe care entitatea
economic are intenia i capacitatea
fer
de a le deine pn la scaden, n

scopul ncasrii unui beneficiu

posi
(dobnda, redevena etc.). n aceast
bilit
categorie sunt incluse obligaiunile,
atea
titlurile de stat i instrumentele
schi
financiare derivate care respect
mb
criteriul de mai sus;
rii
uno
r
3 mprumuturi acordate i creane
inst
care regrupeaz activele create ca
rum
urmare a livrrii de bunuri sau
ente
prestrii de servicii ctre un client,
fina
precum i alte creane generate de
ncia
derularea unor contracte;
re
cu
altel
4 active
financiare
disponibile
e.
pentru vnzare care regrupeaz
F
ace
acele active financiare ce nu pot fi
m
incluse n nici una din categoriile
prec
izare
prezentate anterior.
a c
n
cate
gori
a
activ
elor
fina

n acest capitol vom trata acea parte a

activelor financiare care const din titluri
de valoare, active cunoscute sub numele de
investiii financiare. Ele pot fi clasificate
n funcie de perioada pentru care aceste

active vor fi deinute. Astfel, distingem doucate

gorii:

investiii financiare curente (valori de trezorerie) care regrupeaz elementele imediat

realizabile sau pe care entitatea economic nu intenioneaz s le pstreze un timp ndelungat
(maxim 12 luni).

n aceast categorie sunt cuprinse, n general, acele investiii care reprezint

resurse suplimentare ale trezoreriei.
Astfel ntlnim:

Aciuni proprii reprezentnd titlurile proprii rscumprate temporar cu scopul de a

le repartiza angajailor sau unor tere persoane, al anularii lor (reducerea capitalului social)
sau al influenrii cotaiei la burs.

2
Aciuni reprezentnd titluri reprezentative ale unei pri unitare dintr-o
societate de capital, care confer deintorului calitatea de acionar sau
asociat. Sub titulatura generic de aciuni se regsesc titlurile cotate (de
exemplu, la Bursa de Valori Bucureti sau RASDAQ), titlurile necotate, dar i
prile sociale.
3

Obligaiuni proprii emise i rscumprate reprezentnd pri din mprumuturi

obligatare rscumprate la scaden sau nainte n vederea anulrii lor.

Obligaiuni cotate i necotate reprezentnd titluri negociabile ce confer

ntreprinderii o crean asupra emitentului.

5
Alte titluri cum sunt:
1. titlurile de stat, emise de BNR, de regul sub form dematerializat;
2. titluri de crean:
bonuri de tezaur emise de BNR mpreun cu organele specializate ale
administraiei publice centrale, destinate finanrii pe termen scurt a
bugetului de stat;
certificate de depozit emise de bncile comerciale, negociabile ntre toi agenii
economici.

1 investiii financiare pe termen lung (imobilizri financiare) regrupnd valori

financiare care urmeaz a fi deinute mai mult de un an. n aceast categorie sunt
cuprinse investiiile deinute fie cu scopul exercitrii controlului asupra
emitentului, fie pentru protejarea afacerii, pentru dezvoltarea acesteia sau chiar n
vederea obinerii unor avantaje sub forma de dividende, dobnzi , beneficii etc.
n structura lor regsim:

Titluri de participare reprezentnd drepturi sub form de aciuni sau alte titluri
de valoare n capitalul altor societi (filiale), care i confer deintorului (compania
mam) dreptul de control. Se impun cteva precizri n legtur cu definiia de mai
sus.

Prin control se nelege puterea de a guverna politicile financiare i operaionale ale unei
ntreprinderi n vederea obinerii de beneficii din activitatea ei. De obicei, se consider c
un investitor are drept de control dac deine cel puin 51% din numrul aciunilor cu
drept de vot.

Filiala este o ntreprindere controlat de o alta.

ntreprinderea-mam este o ntreprindere care deine una sau mai multe filiale.
ntreprinderea- mam mpreun cu toate filialele sale formeaz un

grup, pentru care se ntocmesc situaii financiare consolidate. Acest subiect va fi

dezvoltat n cursurile de contabilitate financiar i aprofundat.

1 Participaii (investiii financiare sub form de interese de participare) reprezentnd

drepturi sub form de aciuni sau alte titluri de valoare n capitalul altor societi
(asociai), care i confer deintorului o influen semnificativ asupra acestora.
Influena semnificativ este puterea de a participa la deciziile de politic financiar i
operaional ale ntreprinderii n care s-a efectuat
investiia, fr a avea controlul asupra acestor politici.
n general, se consider c un investitor deine o influen semnificativ dac deine cel
puin 20% din aciunile cu drept de vot.

1 Alte titluri reprezentnd titluri de valoare, altele dect cele dou descrise mai sus, pe care
ntreprinderea le va deine o perioad mai mare de 12 luni. n aceast categorie sunt incluse
aciuni cotate i necotate deinute numai pentru dividende, obligaiuni, titluri de stat etc.
deinute pentru ncasarea dobnzilor.

2 Creane imobilizate reprezentnd mprumuturi acordate pe termen lung i creane

imobilizate provenind fie din plasamente financiare efectuate n favoarea filialelor sau
asociailor (creane din participaii), fie din garanii constituite sau cauiuni depuse ca
urmare a respectrii unor prevederi legale sau a unor clauze contractuale (alte
creane).

10.2. Evaluarea investiiilor financiare

Evaluarea iniial

Evaluarea bilanier

C
u
ocaz
ia
achi
zii
on
rii,
valo
area
la
care
va fi
recu
nosc
ut n
cont
abili
tate
un
acti
v
fina
ncia
r
este
cost
ul s
u
de
achi
zi
ie.
n
cost
ul
de
achi

zi ie sunt incluse toate costurile de

tranzacionare generate de dobndirea activului
financiar cum ar fi: comisioane i onorarii
achitate consultanilor, brokerilor, agen iilor
specializate, taxe impuse de acte normative n
vigoare emise de organisme de reglementare,
burse etc., impozite i taxe generate de
transferul proprietii.

Exemplu:
O
societate
comercial
achiziioneaz prin intermediul unei
societi de valori mobiliare (SVM)
10.000 de aciuni ELBA (reprezentnd
15% din capitalul social) la o valoare de
pia de 85.000 lei/titlu. Valoarea
nominal unitar este de 50.000 lei.
Comisionul societii de valori mobiliare
(SVM) este de 1.5% din valoarea
tranzaciei.
Costul de achiziie al aciunilor va fi de
862.750.000 lei, adic (10.000 aciuni x
85.000 lei/aciune) x 1.015.

Cu ocazia inventarierii, se determin

valoarea just a investiiilor financiare.
Valoarea just este definit ca valoarea la
care poate fi tranzacionat un activ, de
bunvoie, ntre pri aflate n cunotin
de cauz, n cazul unei tranzacii n care
preul este determinat n mod obiectiv.

Aceast valoare se stabilete pornind

de la:
1 cotaiile pe o pia activ;
2 valoarea stabilit de o agenie de rating
abilitat;
3 valoarea determinat pe baza unor
modele matematice de evaluare;
4 preul unor instrumente financiare
similare.

Reglementrile introduse prin Programul de Dezvoltare a Contabilit ii prevd

evaluarea activelor financiare n bilan conform principiului prudenei, adic la cea mai
mic valoare dintre costul de achiziie i valoarea just de pia. Diferena dintre cost
i valoarea just se recunoate prin intermediul unei reduceri (provizion) pentru
depreciere.
Pe de alt parte, standardele internaionale de contabilitate introduc o derogare de la
principiul prudenei, prin cerina de a reflecta investi iile financiare n bilan la valoarea
lor just, indiferent dac aceasta este superioar sau inferioar costului de achiziie.

10.3. Conturi privind investiiile financiare

Investiiile financiare sunt reflectate n contabilitate cu ajutorul urmtoarelor conturi de activ:
1. Conturi din grupa imobilizri financiare:
Titluri de participare deinute la filiale din cadrul grupului;
Titluri de participare deinute la societi din afara grupului;
Imobilizri financiare sub form de interese de participare;
Titluri puse n echivalen;

1
2
3
4
5
6

Alte titluri imobilizate;

Creane imobilizate;

2. Conturi din grupa investiii financiare pe termen scurt:

1 Investiii financiare pe termen scurt la societi din cadrul grupului;
2 Aciuni proprii;
3 Aciuni;
4 Obligaiuni emise i rscumprate;
5 Obligaiuni;
6 Alte investiii financiare pe termen scurt i creane asimilate.

Din punct de vedere al funciei contabile, conturile sunt de activ, funcionarea lor fiind
prezentat schematic mai jos:

Debit

Investiii financiare

Credit

Costul de achiziie;

Valoarea contabil
financiare cedate;

Creterile valorice constatate la

Diminurile valorice constatate

Soldul iniial;

evaluarea bilanier.

activelor

la evaluarea bilanier;
Soldul este debitor i reprezint

valoarea activelor
existente.

financiare

10.3.1. Instrumentare contabil a operaiunilor cu investiiile financiare pe termen lung

Tranzacia 1. La 1 ianuarie N, societatea comercial ALEC S.A. achizi ioneaz prin
intermediul unei societ i de valori mobiliare 10.000 aciuni ELBA (reprezentnd 52% din
capitalul social), la o valoare de pia de 85.000 lei/titlu. Valoarea nominal unitar este de
50.000 lei. Comisionul societii de valori mobiliare (SVM) este de 1,5% din valoarea
tranzaciei. Societatea ELBA produce componente pentru produsul Y fabricat de ALEC S.A.,
iar aceasta din urm dorete s-i asigure continuitatea aprovizionrii, devenind acionar.

Analiza: Operaia economic determin o cretere a valorii titlurilor de participare (A+)

i, n acelai timp, o cretere a datoriei fa de furnizor (P+). Contul Titluri de
participare deinute la societi n afara grupului, fiind un cont cu funcie contabil de
activ, se debiteaz cu creterea numrului de aciuni iar contul Furnizori de imobilizri
, fiind un cont de pasiv, se crediteaz cu majorarea datoriei fa de societatea de valori
mobiliare.

Not. Aciunile au fost ncadrate de ctre ALEC S.A. n categoria titlurilor de participare datorit
inteniei care a stat la baza achiziionrii lor, aceea de a exercita controlul asupra activitii ELBA
S.A.. Se observ c titlurile au fost nregistrate la costul de achiziie, care include i comisionul
SVM.
Formula contabil este urmtoarea:

Titluri de participare = Furnizori de 862.750.000 lei

deinute la societi n imobilizri

afara grupului

Tranzacia 2. Societatea comercial ALEC S.A. pltete din disponibilul existent n contul
de la banc titlurile achiziionate.

Analiza: Plata datoriei genereaz o stingere a datoriei (P-) i, concomitent, o

diminuare a disponibilitilor bneti (A-) ale Societii comerciale ALEC S.A.
Contul Furnizori de imobilizri se debiteaz cu micorarea datoriei iar Conturi
curente la bnci se crediteaz cu micorarea disponibilitilor bneti.
Formula contabil este urmtoarea:

Furnizori de

= Conturi curente 862.750.000 lei

imobilizri la bnci
Tranzacia 3. n decembrie N, societatea comercial ALEC S.A. decide ncetarea
fabricaiei produsului Y, datorit surprinztoarei lansri pe pia a unui produs net
superior al principalului concurent. Ca urmare, ALEC S.A. vinde aciunile ELBA
societii comerciale INA S.A. pentru suma de 700.000.000 lei.
Analiza: Vnzarea aciunilor are ca efect creterea valorii creanelor ntreprinderii
fa de debitor - S.C. INA (A+) i, n acelai timp, creterea altor venituri din
exploatare (P+). Contul Debitori diveri se debiteaz cu cre terea de activ, iar contul
Venituri din vnzarea activelor i alte operaii de capital se crediteaz cu creterea
de pasiv.
Formula contabil este urmtoarea:

Debitori = Venituri din vnzarea 700.000.000 lei

diveri

activelor i alte

operaii de capital

Tranzacia 4. Se nregistreaz scoaterea din eviden a titlurilor de participare vndute, la

valoarea contabil (cost de achiziie) de 862.750.000 lei.
Analiza: Scoaterea din eviden a titlurilor de participare determin o cretere a cheltuielilor privind
activele cedate (A+), care se nregistreaz n debitul contului

Cheltuieli privind activele cedate i alte operaii de capital i o scdere a valorii titlurilor de
participare (A-) ce se nregistreaz n creditul contului de activ Titluri de participare deinute la
societi n afara grupului.

Formula contabil este urmtoarea:

Cheltuieli privind

= Titluri
partic

activele cedate i
alte operaii de

deinute
societ

capital

afara
nregistrarea sistematic a tranzaciilor cu
investiii
financiare pe
termen lung:
D

Titluri de participare

Furnizori de

deinute la societi n

1/2
62
RD

imobilizri

afara grupului
862.750.000
4/6583

862.750.000

2/512

862.750.000

1/262

862.750.0

862.750.000

862.750.000

RD

862.750.000

RC

862.750.0

RC

TS

862.750.000

TSC

862.750.000

TSD

862.750.000

TSC

862.750.0

==
D

Debitori diveri
C
3/7583 700.000.000
RD 700.000.000
TSD 700.000.000
SFD 700.000.000

Venituri din vnzarea

Conturi curente la bnci

C
SI 900.000.000 2/404 862.750.000
RC 862.750.000
TSD 900.000.000
TSC 862.750.000
SFD 37.250.000

Cheltuieli privind activele

activelor i alte operaii de

capital
3/461
RC
TSC

cedate i alte operaii de

700.000.000
700.000.000
700.000.000

4/462
RD
TSD

capital
862.750.000
862.750.000
862.750.000

Remarc. nchiderea conturilor de venituri i cheltuieli este prezentat n

capitolul 12.
10.3.2. nstrumentarea contabil a operaiunilor cu investiii financiare
curente
Tranzacia 1. n noiembrie N, societatea comercial ALEC
S.A. achiziioneaz de pe piaa de capital 1.100 de aciuni
FAUR la preul de cumprare de 90.000 lei/aciune, cu plat
direct din disponibilul de la banc.
Analiza: Cumprarea de ac iuni determin o cretere a valorii
aciunilor (A+) i, concomitent, o diminuare a disponibilit ilor bne
ti din contul de la banc (A-). Contul Aciuni se debiteaz cu cre terea
de activ, iar contul Conturi curente la bnci se crediteaz cu micorarea
de activ.

Formula contabil este urmtoarea:

Aciuni

= Conturi curente

99.000.000lei

la bnci

Tranzacia 2. La sfritul exerciiului financiar N, cu ocazia efecturii inventarierii,

titlurile FAUR au o valoare just (determinat pe baza cotaiei bursiere) de
89.000.000 lei. Cotaia titlurilor FAUR a fost influenat de demisia unor membri ai
consiliului de administraie al acestei ntreprinderi. Comparnd valoarea contabil cu
valoarea de inventar, se observ o depreciere a valorii titlurilor de plasament. Pentru
aceast valoare de 10.000.000 lei se recunoate o reducere pentru deprecierea
aciunilor.
Analiza: Diminuarea valorii titlurilor de plasament cu 10.000.000 lei determin o
cretere a cheltuielilor financiare (A+) i, n acelai timp, constituirea unui provizion
(reducere) pentru deprecierea aciunilor (P+). Contul Cheltuieli financiare privind
provizioanele pentru deprecierea activelor circulante, fiind un cont cu funcie contabil
de activ, se debiteaz cu creterea de activ, iar contul Provizioane pentru deprecierea
aciunilor, fiind un cont cu funcie contabil de pasiv, se crediteaz cu creterea de
pasiv.
Formula contabil este urmtoarea:

Cheltuieli
financiare privind
provizioanele
pentru deprecierea
activelor circulante

= Provizioane
pentru
deprecierea
aciunilor

Tranzacia 3. n martie N+1, un numr de 500 de aciuni sunt vndute la Burs la preul de
vnzare de 125.000 lei/aciune (pre vnzare>pre cumprare).

Analiza: Vnzarea la Burs a aciunilor determin o cretere a disponibilitilor bne ti

(A+), care se nregistreaz n debitul contului de activ Conturi curente la bnci i,
concomitent, o scdere a valorii aciunilor vndute (A-), ce se nregistreaz n creditul
contului Aciuni i o recunoatere a veniturilor financiare (P+) nregistrate n creditul contului
Venituri din investiii financiare cedate.
Formula contabil este urmtoarea:

Conturi curente =

la bnci

Aciuni
Venituri din
investiii financiare

cedate
Tranzacia 4. n urma vnzrii celor 500 de ac iuni FAUR (45% din totalul aciunilor
cumprate), se anuleaz provizionul (reducerile) de depreciere corespunztor, rmas
fr obiect.
Analiza: Vnzarea aciunilor determin anularea provizionului rmas fr obiect, adic
diminuarea provizioanelor (P-) i obinerea unui venit financiar din provizioane (P+). Contul
Provizioane pentru deprecierea ac iunilor se va debita cu diminuarea de pasiv iar contul
Venituri din provizioane pentru deprecierea activelor circulante se va credita cu creterea de
pasiv.

Formula contabil este urmtoarea:

Provizioane pentru
deprecierea
aciunilor

= Venituri din
provizioane
pentru
deprecierea
activelor
circulante

4.500.000 lei

Tranzacia 5. n aprilie N+1, societatea comercial ALEC S.A revinde restul de 600 de
aciuni la preul de 75.000 lei/aciune (pre vnzare < pre cumprare), n contextul
anunrii de ctre FAUR S.A. a unei pierderi din exploatare nregistrate n exerciiul N.
Analiza: Tranzacia produce o cretere a valorii creanelor (A+) ce se nregistreaz n debitul
contului de activ Debitori diveri, o scdere a valorii ac iunilor (A-) ce se nregistreaz n
creditul contului de activ Aciuni i o cretere a cheltuielilor financiare (A+), deoarece pre
ul de vnzare (75.000 lei/ac iune) este mai mic dect cel de cumprare (90.000 lei/aciune),
cretere ce se va nregistra n debitul contului de activ Cheltuieli privind investiiile
financiare cedate.
Formula contabil este urmtoarea:

= Aciuni

Debitori diveri

Cheltuieli privind
investiiile financiare

cedate.
Tranzacia 6. Ulterior, se nregistreaz pe baza extrasului de cont, ncasarea contravalorii
celor 600 de aciuni.
Analiza: ncasarea sumei de 45.000.000 lei determin creterea disponibilitilor bne ti (A+) care se
nregistreaz n debitul contului de activ Conturi curente la bnci i diminuarea creanelor (A-) ce se
nregistreaz n creditul contului de activ

Debitori diveri.
Formula contabil este urmtoarea:

Conturi curente la
bnci

= Debitori
diveri

Tranzacia 7. n urma vnzrii ultimului lot de aciuni FAUR, se anuleaz

provizioanele (reducerile) constituite pentru deprecierea aciunilor rmase fr
obiect.
Analiza: Vnzarea aciunilor determin anularea provizionului rmas fr obiect, adic
diminuarea provizioanelor (P-) i obinerea unui venit financiar din provizioane (P+). Contul
Provizioane pentru deprecierea ac iunilor se debiteaz cu diminuarea de pasiv, iar contul
Venituri din provizioane pentru deprecierea activelor circulante se crediteaz cu creterea de

pasiv.
Formula contabil este urmtoarea:

Provizioane
pentru
deprecierea
aciunilor

= Venituri din
provizioane pentru
deprecierea
activelor circulante

nregistrarea sistematic a tranzaciilor cu investiii financiare curente:

D
1/512

RD
TSD

Aciuni
Conturi curente la bnci
C D
C
99.000.000 3/512 45.000.000
SI100.000.000 1/503
99.000.000
3 503 62.500.000
5 461 54.000.000
764
664
99.000.000
RC 99.000.000
6/461 45.000.000
99.000.000

TSC 99.000.000

RD107.500.000

99.000.000

TSD 207.500.000 TSC

99.000.000

SFD 108.500.000

Cheltuieli finale privind

provizionele pentru deprecierea
activelor circulante
1/593 10.000.000
RD 10.000.000
TSD

RC

Provizioane pentru

deprecierea aciunilor

4/7814
7/7814

10.000.000

4.500.000 2/6864 10.000.000

5.500.000

RD 10.000.000

RC 10.000.000

TSD 10.000.000

TSC 10.000.000

=
D

Venituri din investiii financiare C

cedate
3/512 17.500.000
RC 17.500.000

TSC 17.500.000

Debitori diveri

5/503 45.000.000
RD 45.000.000

6/512 45.000.000
RC 45.000.000

TSD 45.000.000

TSC 45.000.000

=
Cheltuieli privind investiiile
financiare cedate

5/503
RD

9.000.000
9.000.000

Venituri din provizioane

C
pentru deprecierea activelor
circulante
4/593 4.500.000
7/593 5.500.000

TSD

9.000.000

RC 10.000.000
TSC 10.000.000

10.4. Prezentarea informaiilor privind investiiile financiare n note

Prezentm n continuare un exemplu de informaii ce se pot prezenta n note n legtur cu investiiile
financiare, pe exemplul societii comerciale MONYKOS.

Investiiile
pe
S.C. MONYKOS

termen
cu intenia

investiii
lung
sunt
acele
pstra
o perioad
de a le

deinute
mai mare

de
de

12 luni. Investiiile pe termen lung sunt prezentate la cost, mai puin reducerile pentru depreciere. Investiiile pe
termen scurt sunt prezentate la cost, mai puin reducerile pentru depreciere.

1. Investiii
La 31 decembrie 2000, exist urmtoarele investiii financiare pe termen lung
(imobilizrile financiare):
ntreprinderea

Procentul
deinut

Valoare
(mii lei)

Pn la 20%

Medeca S.A.
Ciprom S.A.
Agroalim S.A.

13.000%

1.000.000

0.004%
0.600%

40.000
150.000

ntre 20% i
50%
Metalocom S.A.

38.000%

700.000

Peste 50%
Pirex S.A.

85.000%

600.000

Total investiii

2.490.000

Reduceri pentru
depreciere

(200.000)

Total investiii,
net

2.290.000

Reducerea pentru depreciere a fost recunoscut n situaiile financiare pentru a prezenta aciunile METALOCOM la
cea mai mic valoare dintre costul de achiziie i valoarea de pia. n decembrie 2000 compania a achiziionat 85%
din capitalul social al PIREX S.A. Aceast investiie nu a fost consolidat datorit lipsei informaiilor financiare
corespunztoare.

Componena investiiilor pe termen scurt la data de 31 decembrie 2000 este urmtoarea:

Procent
ntreprinderea
ALTO S.A.

deinut

1.500%

Valoarea
(mii lei)
200.000

Reducere pentru depreciere

(15.000)

Total investiii, net

185.000

Reducerea pentru depreciere a fost recunoscut n situaiile financiare, pentru a aduce investiia n ALTO S.A. la
valoarea ultimei cotaii bursiere la 31 decembrie 2000.

Not: vezi i Anexa 2 care prezint exemplul S.C. MONYKOS.

10.5. Exerciii i probleme

1) Precizai care sunt criteriile de clasificare a activelor i investiiilor financiare i enumerai structurile
specifice fiecruia.

2) Prezentai schematic cum se regsesc n bilan activele financiare regrupate dup scopul pentru care au fost
achiziionate i forma concret.

3) Grupai dup fiecare criteriu urmtoarele investiii financiare:

1- 20.000 de aciuni GAMA (22% din capitalul social)
2- 5.000 de obligaiuni BETA (dobnda 40% pe an, scadene n 18 luni)
3- 2.000 de aciuni UNIREA (1% din capitalul social necotate, greu de vndut)
4- 100 de titluri de stat (emise pe o durat de 3 luni)
5- 500 de titluri de stat (emise pe o durat de 18 luni)
6- garanii ROMTELECOM
7- creane acordate societii GAMA
8- 1.000 de aciuni OMEGA (cotate la Bursa de Valori Bucureti)
9- 2.000 de aciuni DELTA (cotate pe RASDAQ)
10- certificate de depozit Banca Turco-Romn (3 luni)
11- 500 de aciuni proprii rscumprate
- 500
de
obligaiuni
SIGMA
(dobnda
30%, scadene
3 luni)
1- 30.000 de aciuni ELBA (10% din capitalul social)
2- 200 aciuni SIF AAA (0.05%).

4) La sfritul exerciiului financiar N, cu ocazia efecturii inventarierii, titlurile de participare METAN,

achiziionate pentru suma de 19.000.000 lei, sunt evaluate la 20.000.000 lei. Ce tratament contabil se
aplic n aceast situaie? Dar dac valoarea stabilit cu ocazia inventarierii este 17.000.000 lei?