Alpha Bank

PROSPECTINFORMATIVSIMPLIFICAT
APRILIE2015
OPCVM NU AU UN RANDAMENT GARANTAT, IAR PERFORMANA ANTERIOAR NU GARANTEAZ RANDAMENTELE

VIITOARE
Alpha Fonduri Mutuale
Cuprins
Alpha Asset Management A.E.D.A.K...................................................................
lpha Fonduri Mutuale .................................................................................
Informaii despre investiii.............................................................................
Alpha Fonduri Mutuale de Aciuni Greceti..........................................................

Alpha Fonduri Mutuale de Aciuni Piee Emergente..........................................
Alpha Fonduri Mutuale Diversificate Alocare Global.......................................
Alpha Fonduri Mutuale de Obligaiuni ri Dezvoltate......................................
Alpha Fonduri de Fonduri.................
9
10
11
12
13
Informaii Financiare....................................................................................
16
Regim Fiscal.....................................................................................
18
Informaii Comerciale.................................................................................
19
Informaii Suplimentare..........................................................................
20

VIITOARE
Alpha Asset Management ..D...

Denumire: ALPHA ASSET MANAGEMENT A.E.D.A.K. (Societate Anonim de Administrare a Fondurilor Mutuale)
Sediul: Pezmatzoglou 12,105 64, Atena
Tel: +30 210 3742800
Fax: +30 210 3242790
Serviciu Clieni: Pezmatzoglou 12,105 64 Atena (etajul 1)
Telefon: +30 210 326 2954-2958-2962-2963-2986
Fax: +30 210 326 2999
E-mail: info@alphaasset.gr
Registrul Comercial General: 920101000 (fost Nr. Registru S.A.: 20267/06/B/89/005)
HCMC 21 / 2 / 19.05.1989 & 16 / 391 / 20.07.2006
Data nfiinrii: 5 octombrie 1989
Durata societii: pn la 31 decembrie 2090
Capitaluri proprii la 31.12.2014: Euro 50.924.462,53
Capital social (de participare) la 31.12.2014: Euro 25.840.000
Acionari: ALPHA EUROBANK
IONIKI HOLDING
Consiliul de administraie:
Preedinte:
Vicepreedinte:
Consilier Director:
Membru:
Membru:
Membru:
Membru:
Director Economic:
Director Clientela si Operatiuni
Auditor intern:
Sef Conformitate:
Societate de Audit:
Alexios A. Pilavios
Spiros A. Andronikakis
Kimon K. Volikas
Nicholas S. Karathanasis
Panagiotis D. Antonopoulos
Konstantinos D. Koutentakis
Panayotis Th. Kapopoulos
Ioannis D. Lytras
S. Simos
Panagiotis A. Karagiozis
George D. Papadopoulos
Auditori Contabili Asociati (S.O.L. S.A.)
KPMG Contabili Autorizati S.A.
Tutelar:
Atribuiile de tutelar pentru Alpha Fonduri Mutuale sunt ndeplinite de ctre Societatea Bancar Anonim Alpha Bank, cu sediul n
Atena, Stadiou 40. Obligatiile fiduciare exercitate de catre Citigroup Global Markets Limited.
Autoritatea de supraveghere este Comisia Elena a Pietelor de Capital (Kolokotronis 1, 105 62 Atena).
Toate Fondurile Mutuale Alpha au fost nfiinate n Republica Elen.
Societatea Anonim de Administrare, Tutelarul i reeaua de promovare/distribuie aparin Holding-ului Alpha Bank.

VIITOARE

Societatea ofer o gam de 27 de fonduri mutuale: Fonduri Monetare, de Obligaiuni, Diversificate, de Aciuni, Fonduri de Fonduri i
Exchange Traded Funds, dintre care 7 fonduri sunt distribuite i n Romnia:
Fonduri Mutuale de Aciuni Greceti

ALPHA ACIUNI GRECETI STRATEGIE AGRESIV
Nr. Aprob. C.E. 29/458/7.11.2003 MON. OF. 1771/B/28.11.2003
Fonduri Mutuale de Aciuni Piee Emergente

ALPHA ACIUNI SELECT EUROPA DE SUD-EST
Nr. Aprob. C.E. 245/12.05.2005 MON. OF. 667//18.05.2005
Fonduri Mutuale Diversificate

ALPHA ALOCARE GLOBAL DIVERSIFICAT
Nr. Aprob. C.E. 17/657/20.04.2006 MON. OF. 634/B/22.05.2006
Fonduri Mutuale de Obligaiuni ri Dezvoltate

ALPHA OBLIGAIUNI DE STAT EUROPENE
Nr. Aprob. C.E. 138/TEMA 2/23.3.93 MON. OF. 176/B/19.3.93
Fonduri de Fonduri
ALPHA ACIUNI COSMOS STARS EUROPA FOND DE FONDURI
Nr. Aprob. C.E. 2/601/17.10.2005 MON. OF 1509/B/3.11.2005
ALPHA ACIUNI COSMOS STARS SUA FOND DE FONDURI

Nr. Aprob. C.E. 2/601/17.10.2005 MON. OF 1509/B/3.11.2005
ALPHA ACIUNI COSMOS STARS SILK ROUTE ASIA FOND DE

FONDURI
Nr. Aprob. C.E.6/597/3.10.2005 MON. OF 1452/A/21.10.2005

VIITOARE

Informaii despre investiii
Obiectivul societii este acela de a oferi un program
complex, specializat, dar i complet, de opiuni investiionale,
acoperind nevoile de administrare pe care le au investitorii.
Investiiile n fonduri mutuale (n afara administrrii
disponibilului) au un orizont de timp mediu spre lung. Dac un
investitor rmne n domeniul fondurilor mutuale pentru o
perioad scurt de timp, indiferent de trend-ul pieelor, este
posibil ca, datorit comisioanelor pe care le va avea de
suportat ca urmare a rscumprrii unitilor de fond, s
primeasc o sum mai mic dect investiia iniial, fr ns
ca acest lucru s fie eliminat nici n situaia investiiilor pe
termen mediu, mediu-lung sau lung.
Gama de produse oferite de Alpha Asset Management
A.E.D.A.K. permite investitorilor s i repartizeze fondurile pe
care doresc s le investeasc dup propria lor preferin,
optnd pentru participarea la diferite Fonduri Mutuale Alpha,
n proporiile pe care acetia le doresc, n funcie de orizontul
de timp i de gradul de risc pe care sunt dispui s i-l
asume. Investitorii vor trebui s ia n calcul faptul c valoarea
investiiei n uniti de fond mutual poate crete sau scdea i
c li se poate restitui o sum mai mic dect investiia lor
iniial.
n funcie de obiectivul investiional al fiecrui fond mutual,

Alpha Asset Management A.E.D.A.K. utilizeaz proceduri de
administrare a riscului care i permit s verifice i s calculeze
n orice moment riscurile portofoliului propriu i impactul
asupra politicii sale investiionale i garanteaz c riscul
global cruia i este expus portofoliul fondului mutual nu
depete activul net al fondului. Expunerea la risc se
calculeaz n baza valorii curente a elementelor activului, a
riscului celeilalte pri contractante, a tendinelor viitoare ale
pieei i a timpului avut la dispoziie pentru lichidarea
poziiilor.
Alpha Asset Management A.E.D.A.K. poate determina,
pentru fiecare fond mutual, n funcie de politica de investiii,
un indice de referin independent i general acceptat, pentru
compararea randamentului fondului mutual n cauz i
prezint n Prospectul Informativ date comparative sub forma
unui grafic, indicnd randamentul fondului mutual comparativ
cu randamentul indicelui de referin pentru o perioad de cel
puin trei ani sau de cinci ani, dac sunt disponibile date.
Alpha Asset Management A.E.D.A.K. nu garanteaz
monitorizarea exact a indicelui de referin, specificnd c n
cazurile n care indicele de referin a fost determinat,
randamentul fondului mutual poate fi diferit.

VIITOARE
RISCURI POSIBILE ALE PORTOFOLIULUI FONDURILOR MUTUALE

a) Riscul de pia: riscul scderii nivelului preurilor pieei, pe
ansamblu sau pentru o anumit categorie de elemente ale
activului fondului mutual, i impactul implicit asupra preului
unitilor de fond.
b) Riscul de creditare: riscul de imposibilitate a ndeplinirii
obligaiilor din partea emitentului valorilor mobiliare n care a
investit fondul mutual, sau din partea altei pri contractante
pe parcursul desfurrii tranzaciilor n contul fondului
mutual.
c) Riscul de tranzacie: riscul de a nu se finaliza fr
probleme tranzaciile cu instrumente financiare, n special n
cazul n care cealalt parte contractual nu pltete sau nu
pred titlurile de valoare la timp, n vederea ndeplinirii
obligaiilor sale pentru finalizarea tranzaciilor.
fondului mutual.
Administrarea Fondurilor Mutuale Alpha se realizeaz n
conformitate cu investiiile permise i cu restriciile descrise
analtic n art. 3 al fiecrui Regulament.
ADMINISTRAREA RISCULUI I INSTRUMENTE

FINANCIARE DERIVATE
Societatea utilizeaz proceduri de administrare a riscului ce ii
permit s controleze i s calculeze n orice moment riscurile
portofoliului, precum i impactul acestora asupra ansamblului
politicii sale investiionale.
Pierderea potentiala maxima, conform celor descrise la pag.
7 din prezentul document, inclusiv toate riscurile de mai sus,
nu depete limitele prevzute n cadrul legal i instituional.
d) Riscul de lichiditi: riscul imposibilitii de lichidare a

elementelor de activ ale fondului mutual, la timp i la un pre
rezonabil.
e) Risc valutar: numeroase fonduri mutuale investesc n titluri
negociate n valute diferite dect cea de referin (Euro).
Modificrile cursului valutar ale monedelor strine influeneaz
valoarea unitilor de fond deinute de fondurile mutuale
respective.
f) Riscul de tutel: riscul pierderii elementelor de activ ale
fondului mutual datorit aciunilor sau omisiunilor tutelarului
sau chiar pe motive de fraud, n cazul n care tutelarul sau
oricare alt ter cruia i s-a atribuit tutela asupra activelor
fondului mutual, se dovedete a fi nedemn de ncredere.
Tutelarul Fondurilor Mutuale Alpha este lpha Bank, cea mai
mare Banc privat din Grecia, fapt ce reduce substanial
riscul tutelarului.
g) Riscul de dispersie: riscul ce decurge din dispersia
limitat a elementelor de activ ale fondului mutual.
h) Riscul randamentului: riscul legat de variaia
randamentului elementelor de activ ale fondului mutual, n
corelare cu eventualele garanii acordate pe ansamblul
activului fondului sau parial, de catre instituia de credit.
i) Riscul de reducere a activului: riscul legat de reducerea
activului fondului mutual, fie datorit rscumprrii, fie anulrii
unitilor de fond, sau din motivul repartizrii acestora, a cror
valoare este mai mare decat profitul realizat pe perioada de
administrare.
j) Riscul de stat: reprezint riscul legat de cadrul instituional
i de reglementare al statului n care se investesc elementele
de activ ale fondului mutual.
k) Riscul de credit al contrapartidei: riscul ca partea
contractual s nu execute o tranzacie sau obligaiile sale
nainte de finalizarea unei tranzacii efectuate n numele
VIITOARE
Toate referirile n Prospectul Informativ Simplificat la:

-
FOND MUTUAL reprezint o grupare patrimonial alctuit din valori mobiliare, instrumente financiare i numerar,
i ale crei elemente aparin n indiviziune mai multor deintori de uniti de fond. Funcionarea acestora este
guvernat de L. 4099/2012.
FOND MUTUAL FUND OF FUNDS se refer la fonduri mutuale care investesc n alte fonduri mutuale.
FOND MUTUAL DE ACIUNI se refer la fondurile mutuale care investesc n principal n aciuni (participri).
FOND MUTUAL DE ACIUNI CARE REPRODUCE STRUCTURA INDICELUI BURSIER se refer la fondurile
mutuale de aciuni care trebuie s investeasc n procent de cel puin 95% din activele proprii n aciuni (participri),
care sunt cuprinse n indicele bursier respectiv, i intenioneaz urmrirea reproducerii respectivului indice, dupa
scderea eventualelor comisioane, taxe i alte sume a cror plat cade n sarcina fondului mutual.
FOND MUTUAL DE OBLIGAIUNI se refer la fondurile mutuale care investesc n principal n obligaiuni, iar n
aciuni n procent de pn la 10% din activul net.
FOND MUTUAL NEGOCIABIL se refer la fondul mutual ale crui uniti de fond se negociaz pe o pia
organizat.
FOND MUTUAL MIXT se refer la fondul mutual care investete cel puin 10% din activul su net n aciuni si cel
puin 10% n obligaiuni. Procentul maxim de investire n aciuni sau in obligaiuni sau n depozite sau instrumente
financiare nu poate depi 65% din activul net. Aceste procente pot varia numai n funcie de deciziile adoptate n
acest sens de catre Comisia pentru Piaa de Capital.
FOND MUTUAL MONETAR se refer la fondul mutual care investete n principal n depozite i n instrumente
financiare. Nu sunt permise investiiile n aciuni.
FOND MUTUAL INTERN se refer la fondul mutual care investete n principal n depozite, n instrumente
financiare, n obligaiuni i n aciuni emise de un emitent ce i are sediul, conform statutului, n Grecia.
FOND MUTUAL EXTERN se refer la fondul mutual care investete n principal n depozite, n instrumente
financiare, n obligaiuni i n aciuni, emise de un emitent ce i are sediul, conform statutului, n afara Greciei.
OBLIGAIUNI PE TERMEN LUNG se refer la obligaiuni cu durata de cel puin un an.
OBLIGAIUNI PE TERMEN SCURT se refer la obligaiuni cu durata mai mic de un an.
OBLIGAIUNI CU DOBAND VARIABIL se refer la obligaiuni al cror cupon este legat de un anumit indice al
dobnzii.
INDICE DE REFERIN (benchmark) se refer la un indice independent si general acceptat, determinat de ctre
societate pentru fiecare fond mutual, in funcie de politica sa investiional, din motive de comparabilitate a
randamentului su.
ORIZONT SCURT AL PERIOADEI INVESTIIONALE se refer la perioade de investire de pna la un an.
ORIZONT MEDIU AL PERIOADEI INVESTIIONALE se refer la perioade de investire de la unu pn la trei ani.
ORIZONT MEDIU LUNG AL PERIOADEI INVESTIIONALE se refer la perioade de investire de la trei pn la

cinci ani.
ORIZONT LUNG AL PERIOADEI INVESTIIONALE se refer la perioade de investire de peste cinci ani.
% VaR: Procent maxim posibil de pierderi nregistrate de portofoliul de referin pentru o perioad de ncredere
99% din activul net, n ultima zi lucrtoare a trimestrului. Se refer la F.M. care investesc n instrumente
financiare derivate.
American Depository Receipts (ADRs), se refer la certificatul negociabil emis de o banc american care
reprezint un numr anume de titluri cu participare strin, listat la o burs American. Negocierea se realizeaz n
dolari USA, iar aciunea subscris este deinut de un organism financiar de credit american, n ara participrii
menionate. Utilizarea ADR-s are drept scop reducerea costului tranzaciilor ce au ca obiect aciunea respectiv.
European Depository Receipts (EDRs), se refer la certificatul negociabil emis de o banc european care
reprezint un numr anume de titluri cu participare strin, listat la o burs european. Negocierea se realizeaz n
VIITOARE
euro, iar aciunea subscris este deinut de un organism financiar de credit european, n ara participrii menionate.
Utilizarea EDR-s are drept scop reducerea costului tranzaciilor ce au ca obiect aciunea respectiv.
-
Scadena medie ponderat (Weighted Average Maturity WAM) se refer la scadena medie a tuturor
titlurilor de crean suport n care sunt investite activele fondului mutual, ponderat cu suma investit n ele.
Durat de via medie ponderat (Weighted Average Life WAL) se refer la durata de via rezidual
medie a tuturor titlurilor de crean suport n care activele fondului mutual sunt investite, ponderat cu suma
investit n ele.
FONDURILE MUTUALE NU AU UN RANDAMENT GARANTAT, IAR PERFORMANA ANTERIOAR NU

GARANTEAZ RANDAMENTELE VIITOARE
8
Alpha Fonduri Mutuale de Aciuni Greceti

ALPHA ACIUNI GRECETI STRATEGIE AGRESIV
nceperea punerii n circulaie a unitilor de fond

16.12.2003
Obiectivul investiional: este un fond mutual intern care i
propune s ofere investitorului profit din plusvaloarea
titlurilor, precum i din veniturile de tip dividende ale
acestora.
Indicele de Referin este Indicele General al Bursei din
Atena.
Politica investiional a fondului mutual focalizeaz pe
urmrirea ndeaproape a pieelor, n scopul identificrii unei
game de oportuniti investiionale, n special n aciuni ale
societilor care prezint perspective de dezvoltare i
dinamic (momentum) i care se negociaz la Bursa din
Atena. Obiectivul strategic al fondului mutual l reprezint
obinerea de randamente superioare, sub consecina
asumrii de riscuri investiionale mai mari. Strategia n
componena i structura activului fondului mutual se
materializeaz prin exploatarea tendinelor pe termen redus
ale pieei, cu variaii frecvente ale elementelor de activ, cu o
schimbare rapid a plasrilor pe ramuri, i n sfrit, cu
utilizarea instrumentelor derivate.
Fondul mutual poate, n conformitate cu cele precizate de
Comisia pentru Piaa de Capital, s utilizeze mijloace i
tehnici legate de valorile mobiliare, de mijloacele de pia
financiar i de instrumente financiare derivate, n scopul
administrrii eficiente sau chiar a echilibrrii elementelor
activului net.
Se adreseaz investitorilor cu un orizont de timp larg, care
urmresc obinerea de profituri substaniale dintr-un portofoliu
de titluri de participare intern i accept variaiile pe care le
prezint pieele financiare, precum i riscul nsemnat de a
suferi pierderi de capital.
Risc de pia:
Risc valutar:
Risc de creditare:
Riscul de contrapartid:
Risc de lichiditi:
Risc de dispersie:
Riscul reducerii activului:
Risc de stat:
Ridicat
Minim
Mediu
Minim
Ridicat
Mediu
Mediu
Ridicat
Dup gradaiile de mai sus, fondul mutual este considerat un

fond cu risc ridicat.
Riscuri Derivate
Risc de creditare
Risc de pia
Risc de lichiditi
Riscul de contrapartid
:
:
:
:
Minim
Ridicat
Sczut
Sczut
Metoda de calcul a expunerii la riscul total

Metodologia referitoare la risc (respectiv VaR)
Nivelul ateptat al efectului de levier: 5%
Probabilitate mai mare dect nivelul ateptat de ndatorare:
20%
Portofoliu de referin: Indicele de referin
Grafic comparativ al randamentului

Fond Mutual Indice de Referin
60%
40%
20%
0%
-20%
-40%
-60%
-80%
2005
2006
37,1%
32,9%
21,0% -57,2% 25,0% -29,0% -45,1% 51,9%
45,0% -24,3%
Indice referinta 31,5%
19,9%
17,9% -65,5% 22,9% -35,6% -51,9% 33,4%
28,1% -28,9%
F/M
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
A absorbit Alpha Athens Index Participare Intern la 14

septembrie 2012.
Denumire F/M:
16/12/2003: lpha Strategie Agresiv Participare Intern
19/02/2014: Alpha Aciuni Greceti Strategie Agresiv

9
Alpha Fonduri Mutuale de Aciuni Piee Emergente

ALPHA ACIUNI SELECT EUROPA DE SUD-EST
nceperea punerii n circulaie a unitilor de fond 27.05.2005
Obiectivul investiional: este un fond mutual de aciuni
externe, care are drept scop s ofere investitorului profit att
din plusvaloarea aciunilor societilor care i desfoar
activitatea n primul rnd pe pieele n curs de dezvoltare din
Europa de Sud-Est, ct i din veniturile de tip dividende ale
acestora.
Indicele de referin : compozit 50% XU 030 si 50% RDX
(pana la 1 octombrie 2012).
Politica investiional a fondului focalizeaz pe obinerea de
creteri pe termen lung ale capitalului, investind n titluri ale
societilor cu grad mare de capitalizare, cu atent urmrire a
pieelor rilor precum Romnia, Bulgaria, Turcia, Serbia,
Croaia, Ucraina, Rusia, precum i a societilor din Grecia
care activeaz n rile Balcanice, cu scopul de a identifica o
gam de opiuni investiionale care s ofere plusvaloare,
grad de dispersie satisfctor i s limiteze riscul.
Referitor la participarea fondului mutual la aciunile
societilor din Rusia, aceasta se realizeaz prin intermediul
titlurilor corespunztoare tranzacionate extrabursier [over the
counter] sub forma American Depository Receipts (ADRs)
sau a European Depository Receipts (EDRs).
Politica Investiional a fondului mutual nu se bazeaz pe
variaii foarte frecvente ale compoziiei portofoliului su, care
se realizeaz de ctre administrator n contextul condiiilor
existente pe pia n fiecare moment i n care se investete
activul fondului mutual, precum i al ocaziilor de vnzare i
cumprare care pot aprea. Fondul mutual poate, n
conformitate cu prevederile Comisiei pentru Piaa de Capital,
s utilizeze mijloace i tehnici legate de valorile mobiliare, de
mijloacele de pia financiar i de instrumente financiare
derivate, n scopul administrrii eficiente sau chiar a
echilibrrii elementelor activului net.
Se adreseaz investitorilor cu un orizont de timp larg, care,
n contextul structurii unui portofoliu doresc s plaseze un
procent din capitalul pe care-l dein, pe piee care au
posibilitatea de a oferi profituri sporite, acceptnd variaiile
substaniale ale respectivelor piee financiare, precum i
riscul nsemnat de a suferi pierderi de capital.
si lichiditile, precum i variaiile cotaiilor valutare.

Risc de pia:
Risc valutar:
Risc de creditare:
Risc de lichiditi:
Risc de dispersie:
Risc de stat:
Ridicat
Ridicat
Sczut
Sczut
Ridicat
Mediu
Ridicat
Ridicat

fond cu risc ridicat.
Riscuri derivate
Risc de creditare
Risc de pia
Risc de lichiditi
:
:
:
:
Sczut
Ridicat
Mediu
Mediu

20%
80%
60%
40%
20%
0%
-20%
-40%
-60%
-80%
1/10/2012 :ModificareIndicedereferinta
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
F/M
26,1%
16,9% -62,3% 58,2%
3,2%
-31,1% 19,4% -17,8%
-5,7%
Indice referinta
24,1%
32,4% -66,2% 69,3%
4,8%
-35,1% 17,4% -19,1%
-6,5%
A absorbit Alpha Romnia Mixt Extern la 14

septembrie 2012
n plus, dat fiind investirea fondului mutual pe piee n curs

de dezvoltare, va trebui ca, la momentul efecturii investiiei,
s se ia n calcul instabilitatea social si politic, evoluiile
diplomatice, piaa de suprafat care poate influena preurile

10
Alpha Fonduri Mutuale Diversificate

ALPHA ALOCARE GLOBAL DIVERSIFICAT
nceperea punerii n circulaie a unitilor de fond 5.06.2006
Obiectivul investiional: este un fond mutual mixt,
conceput pentru a oferi investitorului un randament
satisfctor prin ctigurile de capital rezultate din investiiile
efectuate i veniturile colectate.
Indicele de referin este compozit: 50% S & P Global 100
Index, 40% Barclays Euro Aggregate Bond Index,
5% Thomson Reuters/Jefferies CRB Commodities Index i
5% Total Return Eonia Index (de la 01.04.2015).

20%

Politica investiional a fondului mutual se bazeaz pe un

portofoliu diversificat care investete n aciuni, obligaiuni,
depozite i instrumente ale pieei monetare, pe pieele
internaionale de capital.
Investete minim 10% din activele sale nete n aciuni i
minim 10% din activele sale nete n titluri de crean sau
dup cum se determin n timp de ctre Comisia pentru
Piaa de Capital. Procentul maxim al investiiilor n titluri de
mprumut sau aciuni sau depozite i instrumente ale pieei
monetare nu trebuie s depeasc 65% din activele sale
nete, sau dup cum se determin n timp de ctre Comisia
pentru Piaa de Capital.
Este posibil ca, atunci cnd condiiile de pia dicteaz,
fondul s prezinte modificri relativ frecvente n structura
portofoliului su. Fondul poate, n conformitate cu condiiile
stabilite de Comisia pentru Piaa de Capital, s utilizeze
tehnici i instrumente referitoare la valori mobiliare,
instrumente ale pieei monetare i instrumente financiare
derivate pentru managementul eficient sau pentru a-i
acoperi activele nete.
Adresat investitorilor cu un orizont de timp mediu care doresc
o alocare internaional dispersat a portofoliului.
Instrumente financiare derivate - Riscuri
Riscul de credit minim
Riscul de pia - mediu
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
Randamentelepn la 7/8/2012aufost
realizatencircumstanedeosebite,
carenusemaiaplic.
11/11/09,1/4/10,14/9/12:
ModificareIndicedeReferin
-15%
-20%
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
F/M
2005
2006
0,5%
-8,6%
0,4%
4,1%
4,2%
7,0%
9,1%
9,0%
Indice referinta
1,8%
-14,7% 11,3%
4,0%
1,7%
7,2%
8,4%
11,0%
14/09/2012: Fuziune prin absorbie a fondului

Alpha Fund of Funds Cosmos Stars Global
Balanced i atribuirea unui nou indice de referin
Denumire F/M:
05/06/2006: Alpha Strategie Defensiv Global
Diversificat
22/12/2008: Alpha Strategie Defensiv Global
Obligaiuni Extern
11/11/2009: Alpha Global Conservator Diversificat
07/08/2012: Alpha Alocare Global Diversificat
Riscul de pia: mediu

Riscul valutar: mediu
Riscul de credit: mediu
Riscul de decontare: minim
Riscul de lichiditate: sczut
Riscul de dispersie: sczut
Riscul de reducere a activelor: sczut
Riscul de ar: sczut
Conform ratingului de mai sus acest fond este considerat a fi
cu risc moderat.

11
Alpha Fonduri Mutuale de Obligaiuni ri Dezvoltate

ALPHA OBLIGAIUNI DE STAT EUROPENE
12.04.1993
Obiectivul investiional: reprezint un fond mutual de
obligaiuni (titluri de stat) extern, ce are drept scop obinerea
unui randament atractiv din dobnzi i profit de capital prin
intermediul investiiilor realizate n principal n titluri de stat n
Euro, n zona Euro, negociabile pe pieele externe, i n plan
secundar n alte instrumente financiare i ale pieei de
capital.
Indicele de referin este Barclays Euro Treasury Index (de
la 01.04.2015).
Politica investiional a fondului mutual se bazeaz pe
plasamente n obligaiuni de stat n Euro ale statelor membre
din zona Euro. Fondul mutual poate, n condiiile predominante
ale pieei i n limitele gestionrii sale eficiente, s investeasc
n obligaiuni de stat, astfel cum s-a stabilit mai sus, cu rating
ridicat i cu perioade investiionale diversificate.
Exist posibilitatea fondului mutual de a investi un procent
mic n aciuni, n conformitate cu prevederile Comisiei pentru
Piaa de Capital, care permite realizarea plusvalorii aferente.
Politica sa de investiii se bazeaz pe schimbri foarte
frecvente n structura portofoliului su. Aceste modificri sunt
efectuate de ctre administrator n condiiile predominante de
pe pieele n care investete fondul mutual i al oportunitilor
de a cumpra sau de a vinde care pot aprea. Fondul mutual
poate, n conformitate cu condiiile stabilite de Comisia pentru
Piaa de Capital, s foloseasc tehnici i instrumente
referitoare la valorile mobiliare, instrumente ale pieei
monetare i instrumente financiare derivate pentru
managementul eficient sau pentru a-i echilibra activele sale
nete.
Se adreseaz investitorilor conservatori care doresc
plasamente n portofolii de obligaiuni emise de state
europene mari, urmrind un randament satisfctor ntr-un
orizont mediu de timp, i asumndu-i un eventual risc de
pierdere de capital.
Risc de pia:
Risc valutar:
Risc de creditare:
Riscul de decontare:
Risc de lichiditi:
Risc de dispersie:
Risc de stat:
Riscuri derivate
Risc de creditare
Risc de pia
Risc de lichiditi
:
:
:
:
Minim
Mediu
Minim
Minim

20%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
F/M
2,2%
-1,5%
-1,2%
6,6%
4,5%
1,1%
3,2%
6,9%
3,4%
11,2%
Indice referinta
5,4%
-0,4%
1,9%
9,1%
4,3%
1,2%
3,4%
11,0%
2,2%
13,1%
Denumire F/M:
12/04/1993: Ionian Fixed Income Domestic Bond Fund
17/09/2001: Alpha Obligaiuni Guvernamentale Extern
21/01/2002: Alpha Obligaiuni de Stat Europene - Extern
19/02/2014: Alpha Obligaiuni de Stat Europene
Sczut
Minim
Mediu
Minim
Sczut
Sczut
Sczut
Mediu

fond cu risc sczut.

12
Alpha Fonduri Mutuale Fonduri de Fonduri

ALPHA ACIUNI COSMOS STARS EUROPA FOND DE FONDURI
4.11.2005
aciuni externe, ce are drept scop s ofere investitorului profit
din plusvaloarea titlurilor i veniturilor de tip dividende,
investind n principal n fonduri mutuale cu participare ale
emitenilor strini.
Procentul maxim al onorariului de administrare ce cade n

sarcina acestui organism este prezentat n continuare, iar
comisioanele la subscriere i rscumprare sunt nule n toate
cazurile.
Indicele de referin este FTS Eurofirst 300, aparinnd

primelor trei sute de societi din Europa din punct de vedere
al dimensiunilor capitalizrii.
Comisiondeadministrare
FonduriMutuale
Politica investiional a fondului mutual focalizeaz asupra

realizrii unui randament atrgtor pe o perioada lung, prin
alegerea fondurilor mutuale cu participare din zona Euro,
care investesc n principal n aciuni ale pieei financiare
europene. Principalele criterii n alegerea fondurilor mutuale
le reprezint istoricul randamentului raportat la indicele de
referin, variabilitatea comparat cu indicele de referin,
dimensiunea activului lor i prestigiul forului de administrare.
plasamente strategice n fonduri mutuale, in conformitate cu
repartizarea geografic si cu variaiile regulate (n orizont
mediu de timp) de la aceasta, n contextul condiiilor de pia
dominante la momentul respectiv i al eventualelor ocazii
aprute.
Politica de investiii a fondului se bazeaz pe schimbri foarte
frecvente n structura portofoliului. Aceste schimbri sunt
efectuate de administrator n contextul schimbrilor de pe
pieele n care investete fondul mutual i al eventualelor
ocazii aprute.
Se adreseaz: investitorilor cu un orizont larg de timp, care
urmresc profituri importante dintr-un portofoliu cu
plasamente pe cele mai importante piee europene de
aciuni, acceptnd variaiile pe care le prezinta pieele
bursiere i riscul important de pierderi de capital.
Risc de pia:
Risc valutar:
Risc de creditare:
Risc de lichiditi:
Risc de dispersie:
Risc de stat:
Ridicat
Sczut
Minim
Sczut
Sczut
Sczut
Sczut
Sczut

fond cu risc moderat.
5%
Maxim
Derestituit
Net
MORGANSTINVFEUROPEANEQUITYALPHAICLASS
0,93%
0,00%
0,93%
FRANKLINTEMPLETONMUTUALEUROPEANIC
0,96%
0,00%
0,96%
SISFEUROPEANSPECSITFDC
1,31%
0,00%
1,31%
PIONEERFUNDSEUROLANDEQUITYICLASS
0,71%
0,00%
0,71%
1,30%
HENDERSONPANEUREQA2CLASS
1,90%
0,60%
BGFEUROPEANGROWTHFUNDD2CLASS
1,07%
0,00%
1,07%
INVESCOPANEUROPEANSTRUCTUREEQTYCCLASS
1,09%
0,00%
1,09%
JPMORGANFUNDEUROPEDYNAMICCCLASS
1,01%
0,00%
1,01%
PARVESTEQYBESTSELEUROI
0,97%
0,00%
0,97%

30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
-30%
-40%
-50%
2006
2007
2010
2011
2012
2013
2014
F/M
2005
21,1%
-2,1% -44,2% 25,7%
2008
2009
12,7%
-9,1%
17,8%
20,0%
3,4%
Indice referinta
16,3%
1,6%
7,3%
-10,7% 13,2%
16,1%
4,0%
-44,8% 25,7%
Denumire F/M:
04/11/2005: Alpha Fund of Funds Cosmos Stars Europe
Participare Extern
19/02/2014: Alpa Aciuni Cosmos Stars Europa Fond de
Fonduri

13
ALPHA ACIUNI COSMOS STARS SUA FOND DE FONDURI

nceperea punerii n circulaie a unitlor de fond
4.11.2005
aciuni externe, ce are drept scop s ofere investitorului profit
din plusvaloarea titlurilor i veniturilor de tip dividende,
investind n principal n fonduri mutuale cu participare ale
emitenilor strini.
Indicele de referin este Standard and Poors 500 (n
Euro).
Politica investiional a fondului mutual focalizeaz asupra
realizrii unui randament atrgtor pe perioad lung, prin
alegerea fondurilor mutuale cu participare din zona Euro,
care investesc n principal n aciuni din S.U.A. Principalele
criterii n alegerea fondurilor mutuale le reprezint istoricul
randamentului raportat la indicele de referin, variabilitatea
comparat cu indicele de referin, dimensiunea activului lor
i prestigiul forului de administrare.
plasamente strategice n fonduri mutuale, n conformitate cu
repartizarea geografic i cu variaiile regulate (n orizont
mediu de timp) de la aceasta, n contextul condiiilor de pia
dominante la momentul respectiv i al eventualelor ocazii
aprute.
Politica de investiii a fondului se bazeaz pe schimbri foarte
frecvente n structura portofoliului. Aceste schimbri sunt
efectuate de administrator n contextul schimbrilor de pe
pieele n care investete fondul mutual i al eventualelor
ocazii aprute.

comisioanele la subscriere i rscumprare sunt nule n toate
cazurile.
Maxim
Derestituit
Net
ISHARESDJSELECTDIVIDENT
0,39%
0,00%
0,39%
SCHRODERINTLUSSMALLERCOCCLASS
1,31%
0,00%
1,31%
PIONEERFUNDSUSRESEARCI$
0,71%
0,00%
0,71%
SCHRODERINTLUSSM&MCCAC
1,31%
0,00%
1,31%
PIONEERFUNDSUSICLASS
0,76%
0,00%
0,76%
FRANKTEMPINVFRMUBEIACC
0,97%
0,00%
0,97%
SCHRODERINTLUSLARGECAPFUNDACLASS
1,07%
0,00%
1,07%
MORGANSTANLEYUSEQUITYGROWTHFUNDICLASS
0,93%
0,00%
0,93%
FRANKLINTEMPINVUSOPPORTUNITIESFUNDS
0,96%
0,00%
0,96%
JPMINVJPMUSSELECTEQC
0,85%
0,00%
0,85%
JPMORGANUSVALUEFUNDCCLASS
0,85%
0,00%
0,85%
BGFUSBASICVALUEFUNDD2CLASS
1,07%
0,00%
1,07%
PIONEERFUNDSUSFDGRIA$
0,76%
0,00%
0,76%

30%
20%
10%
Se adreseaz: investitorilor cu un orizont larg de timp, care

urmresc profituri importante dintr-un portofoliu cu
plasamente n S.U.A., acceptnd variaiile pe care le prezint
pieele bursiere i riscul important de pierderi de capital.
Risc de pia:
Risc valutar:
Risc de creditare:
Riscul de decontare:
Risc de lichiditi:
Risc de dispersie:
Risc de stat:
Ridicat
Ridicat
Minim
Sczut
Sczut
Sczut
Sczut
Sczut

fond cu risc moderat.
5%
FonduriMutuale
0%
-10%
-20%
-30%
-40%
2010
2011
2012
2013
2014
F/M
2005
1,1%
2006
-12,8% -36,4% 22,6%
2007
2008
2009
21,3%
-0,9%
6,9%
23,8%
23,0%
Indice referinta
1,8%
-7,4%
21,6%
3,3%
11,2%
24,0%
26,5%
-34,9% 19,3%
Denumire F/M:
04/11/2005: Alpha Fund of Funds Cosmos Stars USA
Participare Extern
19/02/2014: Alpha Aciuni Cosmos Stars SUA Fond de
Fonduri

14
ALPHA ACIUNI COSMOS STARS SILK ROUTE ASIA FOND DE FONDURI

31.10.2005
aciuni externe, ce are drept scop s ofere investitorului
profit din plusvaloarea titlurilor i veniturilor de tip
dividende, investind n principal n fonduri mutuale cu
participare ale emitenilor strini.
Indicele de referin este compozit, cu urmtoarea
structur: 50% MSCI All Countries Asia Ex Japan (n
EUR), 25% MSCI Emerging Markets India (n EUR) i
25% MSCI Emerging Markets China (n EUR).
Politica investiional a fondului mutual focalizeaz
asupra realizrii unui randament atrgtor pe perioad
lung, prin alegerea fondurilor mutuale cu participare
strine, care investesc n principal n aciuni de pe pieele
financiare asiatice: Hong Kong, China, India, Taiwan,
Coreea de Sud, Singapore. Principalele criterii n
alegerea fondurilor mutuale le reprezint istoricul
randamentului
raportat la indicele de referin,
variabilitatea comparat cu indicele de referin,
dimensiunea activului lor i prestigiul forului de
administrare.
plasamente strategice n fonduri mutuale, n conformitate
cu repartizarea geografic i cu variaiile regulate (n
orizont mediu de timp) de la aceasta, n contextul
condiiilor de pia dominante la momentul respectiv i al
eventualelor ocazii aprute.
Politica de investiii a fondului se bazeaz pe schimbri
foarte frecvente n structura portofoliului. Aceste
schimbri sunt efectuate de administrator n contextul
schimbrilor de pe pieele n care investete fondul
mutual i al eventualelor ocazii aprute.
Se adreseaz: investitorilor cu un orizont larg de timp,
care urmresc profituri importante dintr-un portofoliu cu
plasamente pe pieele asiatice, acceptnd variaiile pe
care le prezint pieele bursiere i riscul important de
pierderi de capital.
Probabilitate mai mare dect nivelul ateptat de

ndatorare: 5%
comisioanele la subscriere i rscumparare sunt nule n
toate cazurile.
FonduriMutuale
Maxim
Derestituit
Net
ABERDEENGLOBALCHINESEEQUITYFUND
1,18%
0,00%
1,18%
ABERDEENGLOBALINDIANEQUITYFUND
1,38%
0,00%
1,38%
ABERDEENGLOBALASIAPACIFICEQUITYFUND
1,21%
0,00%
1,21%
FIRSTSTATECHINAGROWTHFUNDI
2,08%
0,50%
1,58%
SCHRODERINTGREATCHINACAC
1,33%
0,00%
1,33%
INVESCOPRCEQUITYC
1,61%
0,00%
1,61%
INVESCOASIANEQUITYFUNDCCLASS
1,38%
0,00%
1,38%
FRANKTEMPINVASIAGRIACC
1,22%
0,00%
1,22%
FRANKLINTEMPLETONINDIAFUNDCLASSI
1,03%
0,00%
1,03%
JPMORGANFINDIAFUNDCCLASS
1,20%
0,00%
1,20%
FIRSTSTINDIANSUBFUNDI
1,68%
0,00%
1,68%
JPMORGANFASIAEQFDCAUSD
1,00%
0,00%
1,00%

80%
60%
40%
20%
0%
-20%
Risc de pia:
Risc valutar:
Risc de creditare:
Risc de lichiditi:
Risc de dispersie:
Risc de stat:
Ridicat
Ridicat
Minim
Sczut
Sczut
Sczut
Sczut
Sczut
Dup gradaiile de mai sus, fondul mutual este considerat

un fond cu risc moderat.
-40%
-60%
2006
2007
2013
2014
F/M
2005
26,3%
33,6% -51,5% 66,4%
2008
2009
27,2% -19,2% 15,5%
2010
2011
2012
-2,3%
23,4%
Indice referinta
31,2%
36,3% -53,0% 69,2%
22,9% -21,7% 18,5%
-4,7%
22,3%
Denumire F/M:
04/11/2005: Alpha Fund of Funds Cosmos Stars Silk
Route Asia Participare Extern
19/02/2014: Alpha Aciuni Cosmos Stars Silk Route Asia
Fond de Fonduri
OPCVM NU AU UN RANDAMENT GARANTAT, IAR PERFORMANA ANTERIOAR NU GARANTEAZ

RANDAMENTELE VIITOARE
15
INFORMAII FINANCIARE
Onorariile, comisioanele i alte cheltuieli maxime de orice natur ce revin fie n seama activului fondurilor mutuale, fie
deintorilor de uniti de fond, sunt menionate la art. 8 al Regulamentului Fondurilor.
Referitor la comisioanele ce pot fi ncasate, sunt valabile urmtoarele:
ONORARII I COMISIOANE ALPHA ASSET MANAGEMENT A.E.D.A.K.

IANUARIE 2015
Tabelul 1
Comision de
administrare %
din activ net
FOND MUTUAL
ncasat %
INSTRUMENTE CU VENIT FIX
Alpha Obligaiuni de Stat Europene
FONDURI DIVERSIFICATE
Alpha Alocare Global Diversificat
ACIUNI
Alpha Aciuni Greceti Strategie Agresiv
Alpha Aciuni Select Europa de Sud-Est
Alpha Aciuni Cosmos Stars Europa Fond de
Fonduri
Alpha Aciuni Cosmos Stars SUA Fond de Fonduri
Alpha Aciuni Cosmos Stars Silk Route Asia Fond
de Fonduri
Comision tutelar
ncasat %
Comision
subscriere
Comision
rscumprare
ncasat %
ncasat %
0.75
0.10
0.00
0.75
1.25
0.10
1.00
1.00
2.50
2.50
0.15
0.15
1.00
1.00
1.00
1.00
1.50
0.15
1.00
1.00
1.50
0.15
1.00
1.00
2.00
0.15
1.00
1.00
n mod special, n ceea ce privete comisioanele la subscriere, vnzare i transfer de uniti de fond de la un Fond
Mutual Alpha la altul, n conformitate cu politica de comisioane curent, sunt valabile urmtoarele:
1. Comisionul de subscriere pentru Fondurile Mutuale din categoria Instrumente cu venit fix: zero. Pentru toate
celelalte, n conformitate cu tabelul de mai sus.
2. Comision de rscumprare: n trepte, pn la zero, n funcie de durata investiiei pe titlu i de categoria Fondului
Mutual, n conformitate cu urmtorul tabel:
Durata Investiiei
Sub 1 an
Pn la 2 ani
Peste 2 ani
Aciuni
1.00%
0.50%
0.00%
Diversificate
1.00%
0.50%
0.00%
Instrumente cu venit fix (1)

0.75%
0.35%
0.00%
3. Comision pentru transfer: la rscumprarea unitilor de fond pentru transfer la alte fonduri mutuale se pltete un
comision egal cu jumtate din cel prezentat n tabelul de mai sus.
4. Comisioane pentru Fondul Mutual din seria Alpha Fund of Funds Cosmos Stars:
Comision de subscriere: 1% pentru Fondurile Mutuale de Aciuni din serie.
Comision de rscumprare: 3% pentru Fondurile Mutuale de Aciuni din serie, pentru primele 3 zile lucrtoare de la
data achiziiei unitilor de fond. Apoi, sunt valabile aceleai prevederi ca i pentru celelalte fonduri mutuale din categoria
Aciuni.
Comisioanele, onorariile i alte cheltuieli aferente activului Fondului Mutual sunt:

a)
b)
c)
Comisionul de administrare, n care este inclus onorariul S.A.A.F.M., onorariul consilierului de investiii i/ sau a
administratorului fondului mutual, crora le-au fost atribuite astfel de sarcini
Comisonul Tutelarului, n care este inclus onorariul Tutelarului i onorariul fiecrui ter, care are sub tutela sa
total sau parial ansamblul elementelor activului fondului mutual.
Onorariul cenzorilor / auditorilor experi, care verific rapoartele fondului mutual, n conformitate cu dispoziiile
16
d)
e)
f)
g)
art. 77, L. 4099/2012.

Cheltuielile i comisioanele aferente tranzaciilor realizate n contul fondului mutual
Cheltuielile aferente publicitaii, prevzute in L. 4099/2012, realizate n contul F.M.
Cheltuielile care privesc informarea deintorilor de uniti de fond prevzut de legislaia n vigoare
Contribuiile pltite la Comisia pentru Piaa de Capital i/ sau la orice alt autoritate prevazut de lege pentru
F.M.

17
REGIM FISCAL
Regim fiscal aplicabil operaiunilor cu Fonduri Mutuale pe teritoriul Greciei:
Actul de instituire a fondului mutual, alocarea i rscumprarea titlurilor OPCVM sunt scutite de orice impozit, tax,
tax de timbru, comisioane i alte taxe de pltit ctre stat, entiti publice i pri tere n general, cu excepia taxelor
i contribuiilor ctre Comisia pentru Piaa de Capital. n ceea ce privete TVA-ul se aplic prevederile Codului TVA
(Legea nr. 2859/2000).
Veniturile din titluri de valoare dobndite de ctre OPCVM-uri pe plan intern sau extern, cu excepia impozitului pe
dividende, sunt scutite de la impozitul pe venit i nu sunt supuse impozitului reinut la surs. Mai ales pentru
dobnda mprumuturilor obligatare, exceptarea se aplic dac valorile mobiliare pentru care se aplic dobnzile, au
fost dobndite cu cel puin cu treizeci (30) de zile nainte de termenul stabilit pentru rscumprarea cupoanelor. n
caz contrar, se aplic reinerea la surs n conformitate cu dispoziiile articolelor 12 i 54 din Codul impozitului pe
venit, ratificat prin Legea nr. 2238/1994 (A 51) i prin aceast reinere are loc plata impozitelor aplicate OPCVMurilor i titlurilor de valoare pentru astfel de venituri.
A.E.D.A.K., n numele i pe seama fondului mutual este obligat s plteasc impozitul care se calculeaz zilnic, pe
baza mediei semianuale a activelor nete ale OPCVM sau a oricrui segment investiional individual, dup cum s-a
definit n Articolul 103 din Legea nr. 4099/2012. Prin plata impozitului, se reine obligaia fiscal aplicat OPCVMurilor i titlurilor de valoare.
Ctigurile sub form de dividende sau alte beneficii aferente titlurilor sau sub form de valoare adugat din
vnzarea de titluri la un pre mai mare dect preul de cumprare, pe care le dobndesc posesorii de titluri, n orice
caz, ale OPCVM-urilor care au fost autorizate s se nfiineze sau s funcioneze n Grecia, sunt scutite de orice
impozit, tax, tax de timbru i alte impozite ctre stat, entiti publice i pri tere n general, sub rezerva
alineatelor 3 i 4 ale prezentului articol. n ceea ce privete TVA-ul, se aplic prevederile Codului TVA (Legea nr.
2859/2000).
Impozitarea veniturilor sau a ctigurilor dobndite de investitori depinde de legislaia fiscal aplicabil fiecrui
investitor.
Regim fiscal aplicabil operaiunilor cu Fonduri Mutuale pe teritoriul Romniei detalii n Nota ctre
investitori (anex la prezentul Prospect Informativ)

18
INFORMAII COMERCIALE
Punerea la dispoziie / rscumprarea titlurilor Fondurilor Mutuale Alpha are loc n conformitate cu dispoziiile Legii
nr. 4099/2099 i cu Regulamentul fiecrui Fond Mutual. Informaii detaliate privind termenii Conveniei de Cooperare
pentru Investiii n Fondurile Mutuale Alpha, sunt disponibile n toate cererile depuse i semnate de ctre posesorii
de titluri.
n vederea achiziionrii de uniti de fond la F.M. Alpha, se nainteaz o cerere de participare ctre S.A. de
administrare, personal de ctre investitor sau de ctre un reprezentant legal al acestuia. Cererea de participare este
valabil numai dac suma investit a fost depus n contul fondului mutual deschis la Alpha Bank i poart
semnturile autorizate ale Alpha Bank i ale S.A. de Administrare.
n vederea rscumprrii unitilor de fond / transferului de uniti de fond de ctre beneficiar (sau n situaia contului
comun de ctre unul dintre beneficiari) sau de ctre reprezentantul legal al acestuia, odat cu depunerea simultan
pentru anularea titlurilor unitilor de fond, dac acestea exist. Suma corespunztoare valorii unitilor de fond i se
vireaz beneficiarului - deintor n interval de cinci zile lucrtoare. n situaii excepionale, impuse de situaie, i
interesul deintorilor de uniti de fond, este permis, cu acceptul Comisiei pentru Piaa de Capital, suspendarea
rscumprrii de uniti de fond pentru o perioad de trei luni, cu posibilitatea extinderii pentru maximum nc trei
luni.
Transferul investiiei de la un fond mutual la altul reprezint o rscumprare a unitilor de fond deinute, i n
continuare investirea produsului rscumprrii n noul fond mutual, din care se vnd unitaile de fond, n
conformitate cu art. 6, 7 si 8 al Regulamentului Fondurilor Mutuale.
S.A. de Administrare, n contextul flexibilitii investiionale pe care doreste s o asigure fa de investitorii si, poate
accepta operaiunile de mai sus sub un regim favorabil i n limite de timp, astfel nct s se garanteze respectarea
intereselor tuturor deintorilor de uniti de fond care particip la fondurile mutuale respective.
Managementul A.E. evalueaz activele Fondurilor Mutuale Alpha n conformitate cu normele contabile adoptate prin
decizia Comisiei pentru Piaa de Capital. Pentru a determina valoarea activelor nete sunt deduse taxele i
comisioanele societii de administrare, depozitarului i membrilor pieelor reglementate, cheltuielile obligatorii n
temeiul legislaiei privind publicitatea i cheltuielile care, n conformitate cu reglementrile Fondului Mutual Alpha,
sunt imputate n ultimul rnd. Cu excepia obligaiilor n temeiul acestei legi privind publicitatea, oricare altele, sunt
suportate de Managementului A.E.
n fiecare zi lucratoare, pentru fiecare fond mutual, se calculeaz valoarea net a unitii de fond, n conformitate cu
dispoziiile L. 4099/2012 i decizia Comisiei Elene a Pieei de Capital i este egal cu rezultatul raportului dintre
activul net total al fondului i numrul de uniti aflate n circulaie. Preul de subscriere i preul de rscumprare
poate fi mai mare sau mai mic, respectiv valoarea net a unitii de fond la care se aplic comisionul aferent.
n fiecare zi se public n pres si pe site-ul companiei www.alphamutual.gr, pentru fiecare fond mutual, valoarea
net a activului, numrul unitilor de fond, preul net al acestora, precum i preul de vnzare i de rscumprare al
acestora.
ncasarea profitului de ctre investitor se realizeaz la momentul rscumprrii unitilor de fond deinute.
Profiturile / pierderile se includ zilnic n activul fondurilor mutuale i se reflect in variaia preului unitilor de fond.
Valoarea unitilor de fond pe care le deine un investitor la 31 decembrie n fiecare an, reflect capitalizarea att a
venitului, ct i a plusvalorii.
Suma repartizat aferent dividendelor, dac aceasta se pltete, se scade din valoarea unitii de fond, cu
reducerea corespunztoare a acesteia.

19
INFORMAII SUPLIMENTARE
Nimeni nu este mputernicit n a da orice declaraie, cu excepia celor inclui n prezentul buletin informativ i n
celelalte buletine informative ale Fondurilor Mutuale Alpha Bank. Toate buletinele informative (Prospect,
Regulament, Raport Financiar anual/semianual, etc.) ale Fondurilor Mutuale Alpha sunt puse la dispoziia
publicului si inmanate, la cerere, detinatorilor de unitati, n Romnia prin intermediul unitatilor Alpha Bank, iar n
Grecia prin intermediul Sucursalelor Alpha Bank, ale AXA Asigurri, ale Alpha Private Bank i a Serviciului Clieni
din cadrul Reelei S.A. de Administrare (Pesmazoglou 12, Atena, tel. +30 210 326 2954-2958-2962-2963-2986) n
timpul programului de lucru al acestora, precum i pe pagina web a societii, respectiv www.alphamutual.gr.
Nicio alt persoan n afara celor care reprezint reelele menionate mai sus nu are mputernicire n sensul de a
furniza informaii legate de Fondurile Mutuale Alpha, iar orice informaie care ajunge la investitori de la orice ter
neautorizat nu angajeaz i nu oblig n niciun fel Alpha Asset Management S.A.A.F.M. Informaiile cuprinse n
Prospectul Informativ sunt considerate exacte la momentul publicrii acestuia. Prezentul document va fi
actualizat n luna ianuarie a fiecrui an, cu excepia situaiei n care vor aprea modificri substaniale n
intervalul respectiv de timp. Alpha Asset Management S.A.A.F.M. va prezenta imediat coninutul prospectului
informativ complet al fondurilor mutuale pe pagina sa de web.
Exerciiul fiscal al tuturor Fondurilor Mutuale Alpha dureaz dousprezece luni, exerciiul ncepnd la 1 ianuarie
i terminndu-se la 31 decembrie n fiecare an, cu excepia Alpha ETF FTSE Athex Large Cap Metochiko al
crui exerciiu fiscal ncepe la 1 iulie i se termin la data de 30 iunie a anului urmtor.
Investitorii trebuie s aib n vedere c:
-
Randamentul fondurilor mutuale nu este garantat, i c randamentele anterioare nu constituie o garanie n

sensul obinerii de randamente viitoare
n condiii nefavorabile pentru pia exist posibilitatea nregistrrii de pierderi din capitalul investit iniial.
Investiiile pe piee n curs de ascensiune (dezvoltare) prezint un risc investiional mai ridicat
Toate aspectele prezentate mai sus nu trebuie percepute ca o descurajare n a cumpra sau vinde uniti
de fond ale fondurilor mutuale.
Data: 1 Aprilie 2015

20

Alpha Bank

Încărcat de

Informații document

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Alpha Bank

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

PROSPECTINFORMATIVSIMPLIFICAT

OPCVM NU AU UN RANDAMENT GARANTAT, IAR PERFORMANA ANTERIOAR NU GARANTEAZ RANDAMENTELE

Alpha Fonduri Mutuale

lpha Fonduri Mutuale .................................................................................

Informaii despre investiii.............................................................................

Alpha Fonduri Mutuale de Aciuni Greceti..........................................................

OPCVM NU AU UN RANDAMENT GARANTAT, IAR PERFORMANA ANTERIOAR NU GARANTEAZ RANDAMENTELE

Alpha Fonduri Mutuale

Alpha Asset Management ..D...

OPCVM NU AU UN RANDAMENT GARANTAT, IAR PERFORMANA ANTERIOAR NU GARANTEAZ RANDAMENTELE

Alpha Fonduri Mutuale

Fonduri Mutuale de Aciuni Greceti

Fonduri Mutuale de Aciuni Piee Emergente

Fonduri Mutuale Diversificate

Fonduri Mutuale de Obligaiuni ri Dezvoltate

ALPHA ACIUNI COSMOS STARS SUA FOND DE FONDURI

ALPHA ACIUNI COSMOS STARS SILK ROUTE ASIA FOND DE

OPCVM NU AU UN RANDAMENT GARANTAT, IAR PERFORMANA ANTERIOAR NU GARANTEAZ RANDAMENTELE

Alpha Fonduri Mutuale

n funcie de obiectivul investiional al fiecrui fond mutual,

OPCVM NU AU UN RANDAMENT GARANTAT, IAR PERFORMANA ANTERIOAR NU GARANTEAZ RANDAMENTELE

RISCURI POSIBILE ALE PORTOFOLIULUI FONDURILOR MUTUALE

ADMINISTRAREA RISCULUI I INSTRUMENTE

d) Riscul de lichiditi: riscul imposibilitii de lichidare a

Toate referirile n Prospectul Informativ Simplificat la:

OBLIGAIUNI PE TERMEN LUNG se refer la obligaiuni cu durata de cel puin un an.

OBLIGAIUNI PE TERMEN SCURT se refer la obligaiuni cu durata mai mic de un an.

ORIZONT SCURT AL PERIOADEI INVESTIIONALE se refer la perioade de investire de pna la un an.

ORIZONT MEDIU LUNG AL PERIOADEI INVESTIIONALE se refer la perioade de investire de la trei pn la

FONDURILE MUTUALE NU AU UN RANDAMENT GARANTAT, IAR PERFORMANA ANTERIOAR NU

Alpha Fonduri Mutuale de Aciuni Greceti

nceperea punerii n circulaie a unitilor de fond

Dup gradaiile de mai sus, fondul mutual este considerat un

Metoda de calcul a expunerii la riscul total

Grafic comparativ al randamentului

21,0% -57,2% 25,0% -29,0% -45,1% 51,9%

Indice referinta 31,5%

17,9% -65,5% 22,9% -35,6% -51,9% 33,4%

A absorbit Alpha Athens Index Participare Intern la 14

FONDURILE MUTUALE NU AU UN RANDAMENT GARANTAT, IAR PERFORMANA ANTERIOAR NU

Alpha Fonduri Mutuale de Aciuni Piee Emergente

si lichiditile, precum i variaiile cotaiilor valutare.

Dup gradaiile de mai sus, fondul mutual este considerat un

Metoda de calcul a expunerii la riscul total

16,9% -62,3% 58,2%

-31,1% 19,4% -17,8%

32,4% -66,2% 69,3%

-35,1% 17,4% -19,1%

A absorbit Alpha Romnia Mixt Extern la 14

n plus, dat fiind investirea fondului mutual pe piee n curs

FONDURILE MUTUALE NU AU UN RANDAMENT GARANTAT, IAR PERFORMANA ANTERIOAR NU

Alpha Fonduri Mutuale Diversificate

Metoda de calcul a expunerii la riscul total

Grafic comparativ al randamentului

Politica investiional a fondului mutual se bazeaz pe un

14/09/2012: Fuziune prin absorbie a fondului

Riscul de pia: mediu

FONDURILE MUTUALE NU AU UN RANDAMENT GARANTAT, IAR PERFORMANA ANTERIOAR NU

Alpha Fonduri Mutuale de Obligaiuni ri Dezvoltate

Metoda de calcul a expunerii la riscul total

Dup gradaiile de mai sus, fondul mutual este considerat un

FONDURILE MUTUALE NU AU UN RANDAMENT GARANTAT, IAR PERFORMANA ANTERIOAR NU

Alpha Fonduri Mutuale Fonduri de Fonduri