MODELO DE COSTEO Y PLANEACION PRESUPUESTAL DE PROYECTOS DE

INGENIERIA PARA UNA EMPRESA DEL SECTOR PRIVADO

Elaborado por:

ROYER ANDRES ZULETA PADILLA

Trabajo de grado elaborado con el fin de

optar al titulo de especialista en gerencia
financiera.

UNIVERSIDAD DE LA SALLE
TRABAJO DE GRADO
ESPECIALIZACION EN GERENCIA FINANCIERA
BOGOTA D.C.
NOVIEMBRE DE 2006

CONTENIDO

INTRODUCCION

1. Generalidades del presupuesto

1.1 la ubicacin del presupuesto en el tiempo

1.2 Definiciones

1.3 Clasificacin de los presupuestos

1.3.1 Segn la flexibilidad

1.3.2 Segn el periodo que cubran

1.3.3 Segn el campo de aplicabilidad en la empresa

1.3.4 Segn el sector en el cual se utilicen

1.4 Presupuesto de proyectos

1.5 Establecimiento de los precios

10

1.5.1 Calculo del precio de un servicio

11

1.5.2 Formulas de calculo del precio con base en el costo

12

1.6 Estados de flujo de efectivo

1.6.1 Flujos de inversin y flujos netos del proyecto

15
17

2. Modelo de presupuestos para la empresa

19

2.1 Generalidades de la Empresa

19

2.2 Proceso comercial

20

2.3 Elaboracin del modelo

21

2.3.1

Establecimiento de precios

21

2.3.2

Presupuestos de efectivo

27

2.3.3

Flujos de inversin y flujos netos

28

3. Caso practico de un proyecto implementado

30

3.1 Establecimiento de precios

30

3.2 Presupuesto de efectivo

38

3.3 Flujos de inversin y flujos netos

40

3.4 Viabilidad econmica

42

Conclusiones y recomendaciones

43

Bibliografa

45

INTRODUCCION

La determinacin de la viabilidad econmica de un proyecto de inversin requiere la

proyeccin presupuestal durante su vida til y la construccin de un conjunto de
indicadores para medir la conveniencia econmica del proyecto. En el presente trabajo
escrito se muestra el desarrollo de un modelo de estimacin de costos y plantacin
presupuestal para proyectos de ingeniera de una empresa del sector privado en el cual
se exponen principios fundamentales de la teora de presupuestos que se tendrn en
cuenta para el desarrollo del mismo.

En el capitulo 1 se exponen generalidades de los prosupuestos como son su clasificacin

y principales definiciones, adems se enfatiza en las diferentes actividades que deben
tenerse encuenta para su elaboracin en empresas del sector. Se plantea tambin una
metodologa para la determinacin de precios de servicios y los estados de flujo de
efectivo y de inversin que sern utilizadas mas adelante para el anlisis de factibilidad y
conveniencia econmica de un proyecto.

En el capitulo 2 se desarrolla la metodologa especifica a implementarse en la empresa, la

cual tendr en cuanta todos los procedimientos descritos en el primer capitulo y que
servir como modelo de plantacin presupuestal y estimacin de costos de produccin de
un contrato de la empresa en estudio.

Finalmente el capitulo 3 muestra a manera de ejemplo un caso practico de la empresa

desarrollado en la metodologa planteada. En este puede corroborarse lo expuesto en el
trabajo y muestra la aplicabilidad del mismo.

PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

La Empresa objeto de estudio fue fundada en Cali en 1992. Desde un inicio se especializo
en prestacin de servicios de ingeniera elctrica a empresas del sector pblico y privado
de la regin. En los ltimos ocho aos se ha expandido en cobertura a todo el territorio
nacional, teniendo actualmente contratos en los departamentos de Meta, Boyac,
Casanare, Cundinamarca, Tolima, Costa Atlntica y Valle del Cauca, y se han ampliado
sus servicios a otras reas de la ingeniera como son civil, mecnica, telecomunicaciones,
entre otras. En cada departamento se nombra un Director de proyecto, el cual es la
persona encargada de la administracin y gerencia del proyecto.

En algunos casos se han encontrado (durante o finalizado el proyecto) diferencias

sustanciales entre los resultados financieros del proyecto en comparacin con lo
inicialmente estimado, lo cual en algunos casos ha llevado a detrimento econmico del
proyecto. Por otro lado, en el rea comercial de la empresa no se cuenta hasta la fecha
con las herramientas de anlisis financiero suficiente para establecer la viabilidad
econmica, requerimientos de inversin, puntos de equilibrio y tasas de retorno de los
procesos que se inician.

JUSTIFICACION
Para la empresa se requiere un modelo que sirva como herramienta para el costeo de los
servicios que presta, en el cual se considere la viabilidad econmica del proyecto o
contrato, los requerimientos de inversin y costos de ejecucin. De igual manera se
requiere establecer un mtodo de seguimiento y control presupuestal para evaluar la
gestin financiera realizada por los directores de proyecto y la gerencia.

Este trabajo es de tipo prctico y pretende mejorar la retroalimentacin sobre los

resultados financieros de un proyecto y el rea comercial, de tal forma que se confronte lo
planeado contra lo ejecutado.

OBJETIVO GENERAL
Disear un modelo de costeo y planeacin presupuestal para proyectos de ingeniera para
una empresa del sector privado.

OBJETIVOS ESPECIFICOS

Analizar los diferentes mtodos de evaluacin econmica de proyectos aplicables

a los servicios prestados por la empresa.

Desarrollo del modelo de costeo y elaboracin de presupuesto de proyectos.

Implementar el modelo para costeo y planeacin presupuestal de contratos de

servicios en el rea comercial de la empresa.

CAPITULO 1

1. GENERALIDADES DEL PRESUPUESTO

1.1 LA UBICACIN DEL PRESUPUESTO EN EL TIEMPO

La figura 1. ubica el presupuesto en el tiempo y destaca la existencia de informacion
histrica que constituye una fuente importante para efectuar los pronsticos; ello no
implica que los hechos del pasado tiendan a repetirse. Los datos histricos son
trascendentales para la elaboracin del presupuesto ya que, por ejemplo, la evolucin de
las ventas dada en valores absolutos o porcentuales puede constituir un parmetro a
considerar en la proyeccin. El presupuesto, que implica materializar los planes
empresariales en informacion cuantitativa y monetaria, es igualmente el cimiento de los
estados financieros proyectados y representa la base de la toma de decisiones por cuanto
permite prever las condiciones econmicas de la empresa en reas como endeudamiento,
la situacin de liquidez, la naturaleza de las transacciones financieras y la movilizacin o
rotacin de fondos invertidos (Burbano, 2005: 9).

1.2 DEFINICIONES
Existen muchas definiciones sobre presupuesto:

La estimacin programada, de manera sistemtica, de las condiciones de

operacin y de los resultados a obtener por un organismo en un periodo
determinado (Del Ro, 1974).

Conjunto coordinado de precisiones que permiten conocer con anticipacin

algunos resultados considerados bsicos por el jefe de la empresa (Meyer, 1977).

Mtodo sistemtico y formalizado para lograr las responsabilidades directivas de

planificacin, coordinacin y control (Welsch, 1990).

Expresin cuantitativa formal de los objetivos que se propone alcanzar la

administracin de la empresa en un periodo, con la adopcin de las estrategias
necesarias para lograrlos (Burbano, 2005: 11).
1

Figura 1. El presupuesto en el tiempo.

HISTORIA

PRESENTE

FUTURO

Tendencias financieras
Grado cumplimiento
planes
Ejecucin Presupuestal
Alcance objetivo

Hechos sucedidos

Pronsticos
cualitativos,
Cuantitativos y
Monetarios

Constituyen
el soporte de

Expectativas cumplimiento
hechos previstos

Aos
Expresin financiera

CONTABILIDAD

Herramienta utilizada

Sistema de informacion
consultado para
confeccionar el

PRESUPUESTO
EMPRESARIAL
Construccin de Indicadores

ESTADOS FINANCIEROS
HISTORICOS
CONVENCIONALES

Resultados Irreversibles

ESTADOS FINANCIEROS
CONVENCIONALES
PROYECTADOS

Aunados a los
presupuestos
contribuyen a preparar

Resultados sujetos a
cambios posibles escenarios

Meses

REFLEXION

La historia de los
negocios no siempre se
repite

REFLEXION

La planeacin y los
presupuestos deben ser
flexibles de acuerdo con las
necesidades del mercado

Una definicin por completa que sea siempre trata de sintetizar muchos conceptos. En el
campo de la predeterminacin y cuantificacin de actividades es difcil expresar en pocas
palabras lo que significa presupuesto. Si embargo tomamos el presupuesto como una
estimacin programada de los resultados esperados, acordes con la planificacin de la
empresa para un periodo determinado.

Todos los directivos o responsables de proyecto de la empresa debern participar en el

bosquejo de las actividades futuras de la empresa para lograr los objetivos comerciales,
sociales y financieros planeados, minimizar sus costos sin sacrificar las calidades y
maximizar la productividad, teniendo en cuenta que el bienestar colectivo debe primar
sobre el bienestar personal. Una vez aprobado el presupuesto, toda la organizacin debe
comprometerse con su cumplimiento, lo cual se verifica mediante mecanismos de control
y seguimiento a la ejecucin del presupuesto.

1.3 CLASIFICACION DE LOS PRESUPUESTOS

Los presupuestos pueden clasificarse desde varios puntos de vista. El orden de
prioridades que se les d depende de las necesidades del usuario. La figura 2 presenta
algunos de los principales enfoques:

Figura 2. Clasificacin del presupuesto

1. Segn la flexibilidad:
- Rgidos, estticos, fijos o asignados
- Flexibles o variables

Clasificacin
del
presupuesto

2. Segn el periodo que cubran:

- A corto plazo
- A largo plazo
3. Segn el campo de aplicabilidad en la empresa
- De operacin o econmicos
- Financieros (tesorera y capital)
4. Segn el sector en el cual se utilicen
- Publico
- Privado
- Tercer sector

1.3.1 Segn la flexibilidad

Rgidos, estticos, fijos o asignados: se elaboran para un solo nivel de actividad

en la que no se requiere o no se puede reajustar el costo inicialmente acordado.
Una vez alcanzado ste, no se permiten los ajustes requeridos por las variaciones
que sucedan. De este modo se efecta un control anticipado, sin considerar el
comportamiento econmico, cultural, poltico, demogrfico o jurdico de la regin
donde acta la empresa. Esta forma de control anticipado dio origen al
presupuesto que tradicionalmente utiliza el sector pblico.

Flexibles o variables: se elaboran para diferentes niveles de actividad y pueden

adaptarse a las circunstancias que surjan en cualquier momento. Muestran los
ingresos, costos y gastos ajustados al tamao de operaciones comerciales. Tienen
amplia aplicacin en el campo de la presupuestacin de los costos, gastos
indirectos de fabricacin, administrativos y ventas.

1.3.2 Segn el periodo que cubran

A corto plazo: se planifican para cubrir el ciclo de operaciones de un ao.

A largo plazo: En este campo se ubican los planes de desarrollo del estado y de
las grandes empresas. Las grandes empresas adoptan presupuestos de este tipo
cuando emprenden proyectos de inversin en actualizacin tecnolgica,
ampliacin de la capacidad instalada, integracin de intereses accionarios y
expansin de los mercados. Cumplido el primer ao, ser necesario revisar el
plana largo plazo y, con base en las expectativas, adicionar un nuevo ao a este
plan, formular planes detallados para el segundo ao y cuantificarlos por medio del
presupuesto.

1.3.3 Segn el campo de aplicabilidad en la empresa

De operacin o econmicos: incluyen la presupuestacin de todas las

actividades para el periodo siguiente al cual se elabora y cuyo contenido a menudo
se resume en un estado de prdidas y ganancias proyectado.
4

Financieros:

incluyen

el

clculo

de

partidas

y/o

rubros

que

inciden

fundamentalmente en el balance. Conviene en este caso destacar el de caja o

tesorera y el de capital, tambin conocido como de erogaciones capitalizables.

1.3.4 Segn el sector en el cual se utilicen

Sector pblico: cuantifican los recursos que requieren los gastos de

funcionamiento, la inversin y el servicio de la deuda publica de los organismos y
las entidades oficiales.

Sector privado: lo utilizan las empresas privadas como base de planificacin de

las actividades organizacionales.

Tercer sector: son los aplicables a asociaciones u organizaciones sin nimo de

lucro constituidas para prestar un servicio que mejora o mantiene la calidad de
vida de la sociedad; no busca el lucro personal de ninguno de sus miembros,
socios o fundadores y tiene un carcter no gubernamental.

En el caso especfico del presente trabajo, segn el objeto social de la empresa Privada
en estudio, los presupuestos de la misma se ubican en las siguientes categoras:
FLEXIBLES O VARIABLES, A CORTO O LARGO PLAZO (segn el proyecto), DE
OPERACIN O ECONOMICOS y SECTOR PRIVADO.

1.4 PRESUPUESTO DE PROYECTOS

Garbutt, D (1990: 135) define un proyecto como una actividad no rutinaria, no repetitiva,
que se realiza por una sola vez, generalmente con metas de desempeo financiero y
tcnico que se deben cumplir en u tiempo determinado. Algunos ejemplos de proyectos
son la construccin de obras, la investigacin y el desarrollo de nuevas tecnologas, el
diseo y la construccin de un sistema de calefaccin y ventilacin, o el lanzamiento de
un nuevo producto. Lo que tienen en comn los proyectos es que cada nueva empresa
es, hasta cierto punto, nica. En realidad, los proyectos no se podran emprender si no se
dispusiera de las habilidades necesarias para trabajar en ellos, pero los proyectos son
actividades no rutinarias y no repetitivas. Siempre hay algo nuevo (una destreza, un
5

conocimiento o un material) que es indispensable desarrollar; o, por lo menos, siempre

hay una nueva manera de combinar las habilidades existentes si se desea que el proyecto
tenga xito. Por esta razn, es difcil predecir lo que costara un proyecto y cuando se
terminara.

Una manera de manejar la incertidumbre sobre el tiempo requerido y el costo para realizar
un proyecto, es identificar las etapas por las cuales el proyecto debe pasar. Se pueden
identificar seis etapas:

Desarrollo e ingeniera preliminar del proyecto

En esta etapa se hace un anlisis amplio pero cuidadoso del diseo ms probable del
proyecto, con algn estudio de ingeniera preliminar que permita obtener una visin
general del trabajo por realizar en las etapas posteriores. Sobre este estudio se basan los
clculos de los costos probables y de los recursos necesarios para terminar el proyecto
hacia la fecha propuesta. Se deben hacer reservas suficientes para los imprevistos. En
proyectos que cuestan mucho dinero, esta etapa bien puede costar bastante dinero, y es
posible que algunos proyectos no se emprendan. Si es posible, los costos de los
proyectos desechados se deben recuperar mediante los que si tienen xito o se deben
restar de las utilidades, lo que equivale a lo mismo.

Negociacin de licitaciones y contratos

El precio que se incluya al licitar un contrato, debe depender del estado de los
competidores, de cuan urgente se necesita el trabajo y de los costos probables. A largo
plazo, los precios que se obtengan deben ser suficientes para recuperar el valor de los
costos, entre ellos los de las propuestas que no tengan xito, los gastos generales y de
administracin, y para dejar un margen de utilidades que sea satisfactorio. A corto plazo,
se puede licitar con un precio bajo a fin de obtener un contrato y mantener la organizacin
intacta, o para excluir a los competidores; pero un precio bajo se tiene que compensar
cuando se presenten mejores oportunidades, fijando precios altos que parcialmente

subsanen prdidas anteriores o que sirvan como proteccin contra posibles prdidas
futuras.

La prepara la licitacin final, el proponente desear negociar sobre diversos aspectos del
contrato que puedan tener efecto considerable sobre el costo final. Estas negociaciones
pueden tener como puntos de inters la ubicacin precisa de una central de energa, la
utilizacin de nuevas materias primas en vez de los tradicionales, los mtodos de
fabricacin o ensamble, la proporcin de trabajo por hacer fuera del sitio de la obra, y los
estndares de desempeo. Un pequeo cambio de las especificaciones puede tener u
efecto muy notable en los costos y, por lo tanto, en los precios. Por ejemplo, una empresa
X construye plantas qumicas. En promedio obtiene el 25% de las propuestas que
presenta, y el costo de preparar una propuesta es de $200.000. Incluyendo imprevistos, el
costo de construccin de una planta se estima en $24 millones, y se espera obtener un
margen de utilidad del 10%. En la tabla 1 se determina el precio deseado de la propuesta;
este precio es un punto de referencia. Si hay escasez de contratos para la empresa, una
propuesta mnima de $20 millones no cubrira los imprevistos, los gastos de preparacin
de la propuesta, ni las utilidades. Si hay abundancia de contratos, se podra pedir un
precio de $30 millones.

Tabla 1. Precio deseado de la propuesta para la empresa X

Concepto

Precio ($)

Costo estimado
Mas imprevistos
Mas costos de la propuesta
Mas utilidad esperada del 10%
Sobre $24 millones

20.000.000
4.000.000
800.000
2.400.000

Precio deseado de la propuesta

27.200.000

Diseo de ingeniera

En esta etapa se hacen los diseos y dibujos de ingeniera, preferiblemente en la

secuencia en que se utilizaran en las etapas posteriores. Es importante disear segn el
criterio del costo, de tal modo que el proyecto cumpla los objetivos requeridos de
desempeo a un costo no mayor del predeterminado. Esta etapa del proyecto debe
reducir bastante la incertidumbre sobre el costo y el tiempo de terminacin de las etapas
posteriores.

Compras y adquisiciones

Una vez que los diseos de ingeniera se ha terminado, se les pueden pedir a los
proveedores de materiales, las partes, los componentes y los ensambles necesarios.
Tambin se pueden efectuar los pedidos de diversos servicios. Las compras se deben
hacer cumpliendo los objetivos de costos y las fechas de entrega; es indispensable prever
procedimientos de inspeccin y control de los materiales del sitio, y fortalecer los
compromisos de los proveedores.

Esta etapa de un proyecto le sirve como base a la etapa anterior, puesto que los
estimados realistas y los diseos hechos segn el criterio del costo, se deben basar en
informacion actualizada acerca de los proveedores y de los subcontratistas.

Construccin y fabricacin

En esta etapa clave se lleva a cabo el proyecto de acuerdo con los planes preliminares, y
se cumplen las condiciones reales en le sitio de la obra. Una buena planificacin en las
etapas preliminares minimizar la incertidumbre, permitiendo que los administradores del
proyecto concentren su atencin en las variaciones inesperadas en las condiciones del
sitio, en las condiciones atmosfricas y asi sucesivamente. Para controlar el avance del
proyecto se puede desarrollar una grafica de barras o un diagrama de red, con anlisis de
ruta critica. Estos elementos indicaran las relaciones entre las diversas actividades, pues

la administracin en el sitio de la obra requiere un conocimiento detallado de esas

relaciones.

A menudo los materiales llegan al sitio de la obra en forma secuencial y hay un aumento
gradual de la mano de obra y de su eficiencia. Despus, cuando la terminacin esta
prxima, la eficiencia tiende a disminuir a medida que hay menos trabajadores y los que
permanecen disminuyen el ritmo de trabajo para llenar la brecha entre un proyecto y otro.
Las demoras pueden ser muy costosas en prdidas de eficiencia, pero tambin en dinero
porque la mayor parte del costo de capital esta comprometida en el proyecto y lleva
consigo cargos por intereses o prdida de utilidades.

Terminacin y encargos de trabajo

Hasta donde sea posible, la planta se debe construir por encargos de trabajo en etapas, a
medida que se termine lo asignado. Esto puede permitir que se certifique el trabajo y que
el cliente efectu pagos parciales. De otro modo, las implicaciones en el flujo de dinero
seran considerables, pues se causan todos los costos de la construccin y cualquier
demora en encargos de trabajo da lugar a altos gastos por intereses. Un proyecto que
cueste $24 millones cuando los cargos por inters sean del 20% por ao, registra gastos
de intereses de $4.800.000 por ao, lo cual es $13.150 por da calendario, o $92.054 por
semana. Si el precio acordado de la oferta para construir determinada planta era $26
millones, pero la firma constructora la termina con un costo total de $24 millones,
entonces una demora de seis meses en el pago acabara con las utilidades, por causa de
los intereses sobre los costos ocasionados.

Presupuestacin de caja en proyectos

La presupuestacin de caja para proyectos se concentra en pronosticar el valor y el

tiempo exacto en que se efectuarn los pagos. A medida que estos se acumulan, tambin
lo hacen los fondos comprometidos en el proyecto. En algunos casos, es posible que el
cliente efecte pagos parciales con base en un certificado de la calidad de trabajo
terminado. El valor de trabajo certificado se basa en el valor de ese trabajo para el cliente,
9

pero el valor total generalmente se reduce en un porcentaje que el cliente retiene hasta la
terminacin final. De ordinario el contratista deber proveer fondos suficientes para cubrir
las diferencias entre los ingresos y los egresos. Es raro que estos ingresos excedan a los
egresos en cualquier etapa, pero es comn que los contratistas fracasen porque se han
quedado sin fondos antes de terminar un proyecto.

1.5 ESTABLECIMIENTO DE LOS PRECIOS

El establecimiento de precios o tarifas apoya los objetivos fijados en cuanto a los
volmenes de comercializacin previstos. Cualquier decisin en materia de precios,
adems de contemplar su impacto sobre los objetivos mercantiles, deber sustentarse en
el conocimiento de los costos y en las expectativas de rentabilidad. Ello justifica el
desarrollo de mtodos utilizados en la fijacin de precios, que encaran el problema
relacionado con el tipo de costos a involucrar en el anlisis.

Como las empresas se crean con el propsito de satisfacer necesidades de los clientes,
atender las expectativas de rendimiento previstas por los inversionistas, cubrir la carga de
costos emanados de las obligaciones adquiridas con terceros, absorber costos de capital
imputables a las diferentes fuentes de financiamiento y sufragar las exigencias financieras
derivadas del endeudamiento, los mtodos diseados para establecer precios se basan
fundamentalmente en el criterio de generar mrgenes de absorcin (ventas costos
variables) con los cuales financiar los costos fijos y promover la obtencin de utilidades.
Aunque estos mtodos son de valiosa aplicacin, tambin tiene la restriccin de concretar
un precio que incorpora el margen de utilidad, pasando por alto la rotacin o la
movilizacin de fondos, que juegan un papel preponderante en la rentabilidad de la
inversin y el capital social. Por tal motivo, seria ideal que los precios se instauraran
segn la perspectiva de alcanzar tasas de rentabilidad predeterminada, lo cual obligara a
cuantificar con antelacin el monto promedio de inversiones y del capital social. Los
mtodos sugeridos para estimar los precios se basan en las fuentes de informacion y
formulas de clculo relacionadas a continuacin.

10

1.5.1 Calculo del precio de un servicio

La determinacin del precio de los servicios es una actividad que puede impactar todas
las reas de la organizacin y debe tenerse muy presente cuando se esta elaborando el
presupuesto. La importancia de la determinacin del precio puede percibirse en que un
precio muy alto llevara a los clientes a rechazar el servicio y elegir otro oferente. Un precio
demasiado bajo significara la prdida de una oportunidad para maximizar las utilidades y
un subsidio a su utilizacin por parte de la empresa al contratante, lo que terminara
erosionando los recursos de capital invertidos.

La determinacin del precio depende de tres variables: los clientes, la competencia

existente o la potencial, y los costos. De acuerdo con la importancia que la organizacin le
d a cada una de ellas, se podrn asumir enfoques distintos para determinar el precio. El
primero concede la mayor importancia al costo de produccin, de manera que fija el
precio agregando un margen de utilidad al costo base. Dentro del costo

se pueden

analizar diferentes aspectos para definir la estrategia de precios final. Asi por ejemplo, el
costo total por servicio o actividad ser mas bajo cuantas ms unidades se presupueste
vender porque los costos fijos se repartirn en una mayor cantidad de servicios. La
precisin del calculo estar dada en proporcin al conocimiento que se tenga de cada una
de las etapas de la cadena de valor, considerando desde la actividad del diseo y
desarrollo hasta la de servicio posventa. Este enfoque se utiliza mas en mercados en los
que hay facilidad para fijar los precios a voluntad, como sucede en mercados poco
competidos.

Un segundo enfoque considera fundamental el determinar el valor que los clientes

perciben en el producto o servicio y establecer cuanto estarn dispuestos a pagar por l.
A partir de este precio objetivo, se determina una utilidad objetivo a obtener por cada
unidad vendida y de all se calcula el costo objetivo por unidad. En este caso la
organizacin asume el compromiso de optimizar sus operaciones para obtener un costo
que permita lograr el nivel de utilidad deseado, dado el precio al que es posible vender el
producto.

11

Cualquiera de los dos enfoques anteriores debe complementarse con un conocimiento de

la competencia pues sus precios siempre influirn sobre los de nuestros productos, con
mayor impacto tratndose de productos semejantes o fcilmente sustituibles.

Histricamente las organizaciones han utilizado el enfoque basado en los costos pero, en
la medida que se ha incrementado la dinmica y la competencia en los mercados, se ha
hecho mas funcional el enfoque del precio objetivo del que se deduce un costo objetivo.

1.5.2 Formulas de clculo del precio con base en el costo

1. Determinar el precio P1 que permitira generar el margen de utilidad M1

M1 =

Utilidad..Operacional V CV CF
,
=
Costos..globales
CV + CF

M1 (CV+CF) = V (CV + CF)

Reemplazando V = P1Q:

Despejando P1:

M1 (CV+CF) = P1Q (CV + CF)

P1 =

(CV + CF)(M1 + 1)
Q

Donde:
CV: Costos variables
totales de produccin
CF: Gastos Fijos
totales
P: Precio
Q: Cantidades a vender
M1: Margen previsto
sobre costos de
produccin y gastos
operacionales

2. Determinar el precio P2 que permitira generar el margen de utilidad M2

M2 =

Utilidad..antes..de..impuestos
V (CG GF)
,
=
Costos..globales + Gastos..finanieros
CG + GF

M2 (CG+GF) = V (CG + GF)

12

Reemplazando V = P2Q:

Despejando P2:

M2 (CG+GF) = P2Q (CG + GF)

P2 =

(CG + GF)(M2 + 1)
Q

Donde:
CG: Costos globales de
produccin
GF: Gastos Financieros
P: Precio
Q: Cantidades a vender
M2: Margen previsto
sobre costos de
produccin, gastos
operacionales y gastos
financieros

3. Determinar el precio P3 que permitira generar el margen de utilidad M3

M3 =

Utilidad..neta..despues..del..impuesto
V (CG + GF) %[ V (CG + GF)]
=
Costos..globales + gastos..financieros + Im porrenta
(CG + GF) + %[ V (CG + GF)]
Donde:

Reemplazando V = P3Q y Despejando P3:

P3 =

[(CG + GF)(1 %)](M3 + 1)

Q[(1 %) M3 %]

CG: Costos globales de

produccin
GF: Gastos Financieros
P: Precio
Q: Cantidades a vender
%: Tasa impuesto
sobre la renta
M2: Margen previsto
sobre costos de
produccin, gastos
operacionales, gastos
financieros y los
impuestos sobre la
renta

4. Determinar el precio P4 que permitira obtener el margen de utilidad operacional U1

U1 =

V CG
V
Donde:

Reemplazando V = P4Q y Despejando P4:

P4 =

CG
Q(1 U1 )

CG: Costos globales de

produccin
P: Precio
Q: Cantidades a vender
U1: Margen de utilidad
operacional

13

5. Determinar el precio P5 que permitira obtener la utilidad antes de impuestos U2

U2 =

V CG GF
V
Donde:

Reemplazando V = P5Q y Despejando P5:

P5 =

CG + GF
Q(1 U2 )

CG: Costos globales de

produccin
GF: Gastos Financieros
P: Precio
Q: Cantidades a vender
U2: Margen de utilidad
antes de impuestos

6. Determinar el precio P6 que permitira obtener la utilidad neta despus de impuestos U3

U3 =

( V CG GF) %( V CG GF)
V
Donde:

Reemplazando V = P6Q y Despejando P6:

P6 =

(1 %)(CG + GF)
Q[(1 %) U3 ]

CG: Costos globales de

produccin
GF: Gastos Financieros
P: Precio
Q: Cantidades a vender
%: Tasa impuesto
sobre la renta
U3: Margen de utilidad
neta despus de
impuestos

7. Determinar el precio P7 exigido para alcanzar una tasa de rentabilidad sobre la

inversin anual: R1

R1 =

V CG GF %( V CG GF)
I

Reemplazando V = P7Q y Despejando P7:

P7 =

R1 * I + (1 %)(CG + GF)
Q(1 %)

Donde:
CG: Costos globales de
produccin
GF: Gastos Financieros
P: Precio
Q: Cantidades a vender
%: Tasa impuesto
sobre la renta
R1: Rentabilidad sobre
la inversin inicial
I: inversin
pronosticada

14

8. Determinar el precio P8 exigido para lograr una tasa de rentabilidad sobre el capital
social: R2
Como la nica variable que se cambia es el capital social, para calcular P8 se remplaza I
por CS, as:

R * CS + (1 %)(CG + GF)
P8 = 2
Q(1 %)

Donde:
CS: Capital social

1.6 ESTADOS DE FUJO DE EFECTIVO

Esta informacin es muy til porque suministra a los usuarios de los estados financieros
las bases para evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y
equivalentes al efectivo, asi como las necesidades de liquidez.

La elaboracin del estado de flujo de caja esta regulada por las normas internacionales de
contabilidad, en particular por la NIC 7 (1992: 2). El objetivo de esta norma es exigir a las
empresas que suministren informacion acerca de los movimientos retrospectivos en el
efectivo y los equivalentes al efectivo que posee, mediante la presentacin de un estado
de flujo de efectivo, clasificados segn procedan de actividades de operacin, de
inversin o de financiacin.

Figura 3. Esquema de la proyeccin del estado de flujo de caja

SALDO INICIAL
Flujo neto de caja de
actividades operacionales

Ms: Actividades de operacin:

Generacin de fondos en
operaciones normales

Menos: gastos de fondos

en operaciones normales

Flujo neto de caja de

actividades de inversin

Ms: Actividades de venta de

planta y equipo. Liquidacin de
inversiones a largo plazo

Menos: Compra de planta

y equipo inversiones a
largo plazo

Flujo neto de caja de

actividades de financiamiento

Ms: Actividades de venta de

bonos, acciones y otros ttulos
valores

Menos: retiro o recompra de

bonos, acciones y otros ttulos
valores. Pagos de dividendos
en efectivo

SALDO FINAL
15

Tabla 2. Estructura del flujo de efectivo (cash flow)

ENE

FEB

MAR

ABR

MAY

JUN

DIC

RESUMEN

SALDO INICIAL
ACTIVIDADES DE OPERACIN
MAS FLUJO DE ENTRADA DE EFECTIVO
Por venta de bienes o prestacin de servicios
SUBTOTAL
MENOS FLUJOS SALIDA DE EFECTIVO
A los proveedores por materiales e inventario
A los empleados por servicios
A los prestatarios por intereses
Al gobierno por impuestos
A otros proveedores por operacin
SUBTOTAL
IGUAL NETO ACTIVIDADES OPERACIN
ACTIVIDADES DE INVERSION
MAS FLUJOS DE ENTRADA DE EFECTIVO
Por venta de activos fijos
Por venta de deuda o de valores
SUBTOTAL
MENOS FLUJOS SALIDA DE EFECTIVO
Para adquisicin de activos fijos
Para adquisicin de valores o de deudas
SUBTOTAL
IGUAL NETO ACTIVIDADES INVERSION
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
MAS FLUJOS DE INGRESO DE EFECTIVO
Por prestamos
Por venta de valores de capital acciones
Comunes de la empresa
SUBTOTAL
MENOS FLUJOS EGRESO DE EFECTIVO
Para pagos de prestamos
Para compra de valores de capital
Para pago de dividendos
SUBTOTAL
IGUAL NETO ACT. DE FINANCIAMIENTO
SALDO FINAL

Fuente: Norma Internacional Contable NIC 7.

16

1.6.1 Flujos de inversin y flujos netos del proyecto

La elaboracin de los flujos de inversin y flujos netos del proyecto recoge los criterios
siguientes:

Inversin Fija: cuando la financiacin es por medio de crditos o prstamos, los

valores a incorporar sern los contemplados en el programa de amortizacin de
los prstamos. Si la financiacin de proyectos es con fondos propios, los valores
se registran en el flujo cuando ocurra la inversin.

Capital de trabajo: para el primer ao de operaciones el valor de la inversin

corresponder a la diferencia entre los recursos demandados (activos corrientes) y
los recursos del crdito proporcionados por los proveedores (pasivos corrientes).
Para los siguientes periodos se consideran solo las variaciones, por cuanto el valor
correspondiente al primer ao se conserva durante toda la vida econmica
asignada al proyecto. En el flujo del ultimo periodo se suma la inversin total
acumulada (inversin inicial + variaciones) al flujo de produccin, lo cual indica que
dicha inversin se recupera al finalizar el periodo de planeamiento.

FLUJOS NETOS = FLUJOS DE PRODUCCION FLUJOS DE INVERSION

La cuantificacin de los flujos netos del proyecto constituye el soporte para evaluar su
conveniencia econmica, a partir de coeficientes desarrollados por la ingeniera financiera
que integra la informacion de los flujos con los datos correspondientes a las expectativas
trazadas por los inversionistas o por la gerencia. En cuanto a las perspectivas de
rentabilidad, la tasa de inters de oportunidad suele asociarse con la tasa de inters del
mercado o rendimiento mnimo que cualquier inversionista obtendra al colocar sus
capitales en el mercado especulativo. Cuando se trata de empresas en marcha, su cuerpo
directivo y sus inversionistas consideran atractivo un proyecto si, como mnimo, reporta
ndices de rentabilidad congruentes con lo que origina la operacin actual.

Los indicadores mas utilizados para medir la conveniencia econmica son el valor
presente neto (VPN) y la tasa interna de retorno (TIR).

17

Valor presente neto (VPN)

Segn Villareal (1988), el valor presente neto de un proyecto de inversin no es otra cosa
que su valor medido en dinero de hoy o, en otras palabras, es el equivalente en pesos
actuales de todos los ingresos y egresos, presentes y futuros, que constituyen el proyecto.
La representacin grafica de su clculo seria la siguiente.
Donde:

VPFn = FNn / (1+i)n

VPF4 = FN4 / (1+i)

FNn

VPF3 = FN3 / (1+i)3

VPF2 = FN2 / (1+i)2
FN2

FN4
FN3

FN1
VPF1 = FN1 / (1+i)

FN0

FN : Flujos netos
calculados en cada uno
de los periodos del
horizonte de
planeamiento del
proyecto.
VPFN : Valor presente en
cada uno de los flujos
netos.
i : tasa de inters de
oportunidad o TMMR
VPN : Valor presente de
los ingresos Valor
presente de los egresos

Para tomar la decisin de emprender el proyecto con base en los resultados del VPN, es
procedente acoger los siguientes lineamientos:

Cuando VPN > 0, el proyecto es atractivo

Cuando VPN = 0, el proyecto es indiferente

Cuando VPN > 0, el proyecto es inconveniente

Tasa Interna de Retorno (TIR)

La TIR corresponde a la tasa de inters generada por los capitales que permanecen
invertidos en el proyecto y puede considerarse como la tasa que origina un valor presente
igual a cero, en cuyo caso representa la tasa que iguala los valores presentes de los flujos
netos de los ingresos y egresos. La TIR es una caracterstica propia del proyecto,
totalmente independiente de la situacin del inversionista, es decir, de su tasa de inters
de oportunidad.

18

CAPITULO 2

2. MODELO DE PRESUPUESTOS PARA UNA EMPRESA PRIVADA DEL

SECTOR SERVICIOS DE INGENIERIA
2.1 GENERALIDADES DE LA EMPRESA
La Empresa objeto de estudio es una empresa privada fundada en el municipio de Cali
(Valle del Cauca) en el ao 1992. Desde sus comienzos se enfoco a la prestacin de
servicios de ingeniera elctrica, principalmente obras elctricas para empresas de
servicios pblicos domiciliarios. Con el transcurrir de los aos se amplio la cobertura de
los servicios a otras ramas de la ingeniera como la Ingeniera civil, electrnica, mecnica
e industrial. Esto a llevado a diversificar su portafolio y ampliar la participacin de
profesionales de diferentes campos.

Hoy en da se prestan servicios en seis departamentos y cuenta con ocho sucursales. Por
la especificidad de las labores que se realizan, cada contrato o proyecto cuanta con un
profesional director de proyecto, el cual es la persona encargada de la gerencia y
administracin del contrato. El control y seguimiento se realiza por la gerencia general de
la empresa, la cual en algunas ocasiones se enfrenta a dificultades por la dispersin
geogrfica, cantidad de informacion y diferencia de procesos. Por otro lado en la sede
principal de la empresa se realiza la gestin comercial de los proyectos y nuevos
contratos, la cual esta a cargo de un ingeniero de licitaciones y contratos, en algunos
casos con la participacin de ingenieros de terreno o directores de proyecto.

Los servicios que presta la empresa estn clasificados en tres categoras principales:

1. Gestin comercial para empresas de servicios pblicos: se prestan servicios

como facturacin, manejo de cartera corriente y no corriente, reduccin de
prdidas, remodelacin de redes, inventario de activos, censo de usuarios, entre
otros.

19

2. Consultara y asesora: servicios especializados relacionados con proyectos de

distribucin elctrica, estudios de recuperacin de prdidas tcnicas y no tcnicas,
entre otros.
3. Diseo y construccin: obras elctricas de tipo residencial, comercial e industrial.
Obras civiles y de telecomunicaciones.

Dado que la mayor participacin de servicios que presta la empresa es la gestin

comercial a empresas de servicios pblicos, se tiene un amplio campo de cobertura para
el anlisis de la demanda, la cual se dificulta en la no uniformidad de los servicios
solicitados, pues cada departamento y casi cada municipio importante cuanta con una
empresa prestadora, la cual puede ser diferente dependiendo del servicio que presta a los
usuarios (energa, acueducto y alcantarillado, telecomunicaciones o gas domiciliario) y en
algunos lugares, es la misma empresa la que presta uno o mas servicios pblicos. En el
momento de elaborarse una oferta comercial se requiere de un anlisis casi nico y
especfico para determinada empresa, pues puede solicitar los servicios de mltiples
formas: por precios unitarios, por procesos, por administracin delegada, por integralidad
de procesos, por obra, entre otras.

A continuacin se desarrollara un modelo genrico que sirva tanto para el establecimiento

de precios de actividades, como para elaborar los presupuestos de los contratos, con el
fin de realizar la confrontacin de lo planeado en la etapa de negociacin contractual, el
momento de ejecucin del proyecto y la liquidacin o terminacin del mismo.

2.2 PROCESO COMERCIAL

En la figura 4, se muestra la cadena de valor de la empresa, en la cual se ubica la gestin
comercial y el diseo del servicio como actividades primarias de la misin de la empresa,
razn por la cual se destaca la importancia de estos dos procesos en la operacin de la
misma.

El proceso comercial inicia desde el momento de contacto con el cliente, ya sea por
entrevista con representantes, recepcin de solicitudes de cotizacin o licitaciones
pblicas o privadas. Por su parte, el diseo del servicio comprende la traduccin de los
20

requerimientos del servicio dados por el cliente en el diseo de una oferta comercial, la
cual contiene aspectos vitales del servicio como son el planteamiento de esquemas de
organizacin, dimensionamiento de recursos, establecimiento de precios, cronogramas de
ejecucin, informacion de capacidad financiera, entre otros, adems de los documentos
que se soliciten.

Figura 4. Cadena de valor de la empresa

A
P
O
Y
O

Gestin Gerencial
Administracin Recursos

Gestin de Calidad y Seg. Industrial

Sistema Contable y Financiero

Proceso
Comercial

Diseo del
Servicio

Ejecucin del
Proyecto o
Prestacin
del Servicio

G
E
N

ACTIVIDADES PRIMARIAS

2.3 ELABORACION DEL MODELO

Para iniciar las proyecciones presupuestales para un contrato o servicio de la empresa se
desarrollara el siguiente orden de actividades:

Establecimiento de precios

Presupuestos de efectivo

Flujos de inversin y flujos de efectivo

2.3.1 Establecimiento de precios

21

Segn lo expuesto en el numeral 1.4 Presupuesto de proyectos, uno de los primeros

pasos para la negociacin de licitaciones y contratos es el establecimiento de precios, el
cual se desarrollara a continuacin bajo el modelo de costeo total, ya que una gran
mayora de veces se ejecuta un contrato con una base de personal y recursos
dimensionados en sta etapa.

Cantidad de personal operativo

Primero se inicia con el clculo de personal operativo requerido segn las cantidades de
actividades que demande el proyecto, asi:

Tabla 3. Calculo de personal operativo

CONCEPTO O ACTIVIDAD

UNIDAD

CANTIDAD
MENSUAL

RENDIMIENTO
OPERATIVO/
DIA

DURACION
DE
ACTIVIDAD
(MINUTOS)

TIEMPO
HORAS MES
REQUERIDA
(HORAS)

TOTAL
OPERATIVO
REQUERIDO

Actividad 1
Actividad 2
..
Actividad (N)
TOTAL

Dependiendo del rendimiento de cada actividad y del tiempo mes que se requiera para
tenderla, se calcular la cantidad de personal operativo requerido.

Costos directos de operacin

Debe listarse todos los costos directos implicados para la ejecucin del proyecto como
son: personal operativo y de administracin, locativos, vehculos, herramientas,
dotaciones, equipos de comunicacin y sistemas.

En los costos de personal deben tenerse en cuenta todos los costos asociados a los
mismos, como son salario bsico, auxilios de transporte, prestaciones sociales, aportes

22

Ley 100 y parafiscales. Tambin debe tenerse en cuenta las horas extras o recargos por
trabajos dominicales o festivos.
Para los dems costos como locativos, vehculos, herramientas y equipos debe tenerse
en cuenta que se lleva el costo mensual, ya sea por concepto de arrendamiento o por
depreciacin lineal (mtodo lnea recta) dependiendo de la vida til del recurso.

Tabla 4. Calculo de costos directos de operacin

ITEM
1
1.1
1.2
2
2.1
2.2
3
3.1
3.2
3.3
3.4
4
4.1
4.2
4.3
4.4
4.5
5
5.1
5.2
5.3
5.4
5.5
6
6.1
6.2
6.3
6.4
6.5
7
7.1
7.2
7.3
7.4
7.5
7.6

DESCRIPCION

COSTO MES
UNITARIO ($)

CANTIDAD

COSTO
MES ($)

SUBTOTAL ($)

PERSONAL OPERATIVO
Cargo 1
Cargo 2
..
PERSONAL ADMINISTRATIVO
Cargo 1
Cargo 2
..
LOCATIVOS
Oficina o bodega
Adecuacin instalaciones
Servicios pblicos
Monitoreo, vigilancia
..
VEHICULOS Y TRANSPORTE
Gras, camin canasta
Camionetas, camperos
Motocicletas
Combustible, Mantenimiento
Trasporte terrestre personal
..
HERRAMIENTA Y DOTACION
Equipo / Herramienta cuadrilla
Mantenimiento y reparacin de equipos
Materiales y accesorios de restitucin
Dotacin personal operativo
Dotacin personal administrativo
..
EQ. SISTEMAS Y COMUNICACION
Computadores
Impresoras
Software y aplicativos especiales
Celulares / Radios de comunicacin
Mantenimiento de equipos
..
OTROS COSTOS
Diseo y estudios preliminares
Costos de preparacin de propuesta
Papelera
Cafetera y aseo
Seguro de oficina
Seguro de equipos mviles
..
TOTAL COSTOS DIRECTOS

23

Costos indirectos de operacin

A continuacin se listan todos los costos indirectos como son: impuestos nacionales,
departamentales y municipales, seguros y plizas (seriedad de oferta, calidad del servicio,
estabilidad de obra, prestaciones sociales, entre otras) e intereses de financiacin.

Tabla 5. Calculo de costos indirectos de operacin

ITEM

DESCRIPCION

1
1.1
1.2
1.3
1.4
1.5
1.6
1.7

LEGALIZACION E IMPUESTOS
Impuesto de Timbre
Retencin en la fuente
Industria y comercio
Estampillas municipales
Publicacin en diario oficial
Emergencia econmica (4x1000)
Otros impuestos

2
2.1
2.2
2.3
2.4
2.5
2.6
2.7

POLIZAS / SEGUROS
Seriedad de la oferta
Pago de prestaciones sociales
Cumplimiento
Calidad del servicio
Estabilidad de Obra
Buen manejo de anticipo
Otras plizas

3
3.1
3.2

INTERESES
Financiacin (Forma de pago)
Otros intereses

PORCENTAJE
DEL
CONTRATO
(%)

TASA (%)

COSTO
MES ($)

SUBTOTAL ($)

TOTAL COSTOS DIRECTOS

Debe tenerse en cuenta que todos los conceptos aqu relacionados deben calcularse NO

SOBRE COSTOS DIRECTOS, sino sobre COSTOS TOTALES DE FACTURACION, pues

es realmente sobre este valor que se aplican dichas tasas. Igualmente debe tenerse en
cuenta que el concepto 3.1 Financiacin, se aplica sobre los meses que debe financiarse
antes de empezar a facturar, pues normalmente las empresas contratantes cancelan a los
30 o 60 dias de presentada la factura. El porcentaje aplicado por este concepto debe ser
el equivalente al costo de oportunidad de la empresa para financiar estos recursos.

24

Costo total de la propuesta

Una vez calculados los costos directos e indirectos de operacin se calcula el costo total
de la propuesta, en el cual se considera la administracin del proyecto, imprevistos y
utilidad esperada.

Tabla 6. Calculo de costo total de la propuesta

ITEM

DESCRIPCION

1
2

Costos Directos de Operacin

Costos Indirectos de Operacin
SUBTOTAL COSTOS OPERACION

3
4

Administracin
Imprevistos
SUBTOTAL COSTOS GLOBALES DE
OPERACION

Utilidad Esperada

VALOR
PORCENTUAL
(%)

COSTO
MES ($)

DURACION
(MESES)

TOTAL
CONTRATO

TOTAL PROPUESTA

Se separa el porcentaje de utilidad esperada de la administracin e imprevistos segn las

formulas de calculo de precio con base en el costo mencionadas en el numeral 1.5.2, del
capitulo 1. Por lo tanto la formula de clculo para el precio total de la propuesta ser:

Donde:

CT =

CG
(1 U)

CT: Costo Total de la

propuesta
CG: Costos globales de
operacin
U: Margen de utilidad

Determinacin de precios unitarios

Una forma de establecer los precios unitarios de las actividades es asignarle un precio
dependiendo de la duracin de dicha actividad, asi las actividades que requieran una
mayor dedicacin del operario sern las de mayor valor y viceversa. Asi que las formulas
para su clculo sern:
25

Vr.Hora / Op =

CT
Total...Horas...Mes... Re queridas

Donde:

Para cada una de las actividades:

Pn = Duracion...Actividad n (Hr ) Vr.Hora / Op

CT: Costos total

de la propuesta
P: Precio
Vr Hora / Op:
Valor hora por
operario

Tabla 7. Calculo de precios unitarios

CONCEPTO O ACTIVIDAD

VALOR HORA
OPERARIO ($)

DURACION DE
ACTIVIDAD
(HORAS)

PRECIO
UNITARIO
ACTIVIDAD

CANTIDAD
ACTIVIDADES
MES

SUBTOTAL

Actividad 1
Actividad 2
..
Actividad (N)
TOTAL

Lgicamente al calcular los precios unitarios por las cantidades mes, el total que se
obtiene debe coincidir con el precio total de la oferta mes.

2.3.2 Presupuestos de efectivo

Una vez establecidos todos los costos asociados a la operacin del proyecto y los precios
de venta, se elabora el presupuesto de efectivo segn lo expuesto en el numeral 1.6
Estado de flujos de efectivo del capitulo 1.

26

Tabla 8. Flujo de efectivo del proyecto

ENE

FEB

MAR

ABR

MAY

JUN

DIC

TOTAL

SALDO INICIAL
ACTIVIDADES DE OPERACIN
FLUJO DE ENTRADA DE EFECTIVO
Por venta de bienes y/o prestacin de servicios
SUBTOTAL
FLUJOS SALIDA DE EFECTIVO
Materia prima
Mano de obra directa
Transporte
Servicios temporales
otros
SUBTOTAL
NETO ACTIVIDADES OPERACIN
ACTIVIDADES DE INVERSION
FLUJOS DE ENTRADA DE EFECTIVO
Venta de activos fijos
Venta de deuda o de valores
SUBTOTAL
FLUJOS SALIDA DE EFECTIVO
Adquisicin de activos fijos
Adquisicin de valores o de deudas
SUBTOTAL
NETO ACTIVIDADES INVERSION
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
FLUJOS DE INGRESO DE EFECTIVO
Prestamos
SUBTOTAL
FLUJOS EGRESO DE EFECTIVO
Pagos de prestamos
SUBTOTAL
NETO ACT. DE FINANCIAMIENTO
SALDO FINAL

2.3.3 Flujos de inversin y flujos netos

Despus de la determinacin de los flujos de efectivo del proyecto, se procede a la

elaboracin de los flujos de inversin y flujos netos del proyecto con el fin de evaluar la
conveniencia econmica a partir de las herramientas sugeridas en el numeral 1.6.1 del
capitulo 1.

27

Tabla 9. Flujos de inversin y flujos netos del proyecto

INFORMACION FINANCIERA

ENE

FEB

MAR

ABR

MAY

JUN

DIC

TOTAL

MAS FLUJOS DE PRODUCCION

Flujos de efectivo generado
Valores de salvamento
Edificios
Maquinaria y equipos
otros
SUBTOTAL
MENOS FLUJOS DE INVERSION
Gastos preoperativos
Compra maquinaria y equipos
Compra de activos fijos
Otros
SUBTOTAL
FLUJOS NETOS DEL PROYECTO

Una vez hallados los valores del flujo neto del proyecto se pueden calcular el Valor
Presente Neto (VPN) y Tasa Interna de Retorno (TIR), con los cuales se podr determinar
la conveniencia econmica del proyecto segn los criterios expuestos en el capitulo 1.

28

CAPITULO 3

3. CASO PRCTICO DE UN PROYECTO IMPLEMENTADO

A continuacin se desarrolla un caso prctico de la empresa con el modelo planteado. El

ejercicio pretende elaborar el costeo de los servicios para un contrato de servicios
integrales para una empresa de servicios pblicos, en el cual se pretende hallar todos los
costos asociados a la prestacin de los servicios de facturacin (lectura de medidores y
reparto de facturacin), cartera (suspensin, corte y reconexin) y prdidas (revisiones
para deteccin de fraudes). En este caso (como en la gran mayora), el contratista debe
asumir todos los costos directos e indirectos, asi como la legalizacin y administracin del
proyecto. La forma de pago planteada es 30 dias despus de presentada la factura, y se
liquidara por actividades realmente ejecutadas al precio unitario cotizado. Para efectos
prcticos, los impuestos como timbre e industria y comercio se pagaran mensualmente.
Las cantidades de actividades mensuales a realizar son las planteadas en la tabla 10.

3.1 ESTABLECIMIENTO DE PRECIOS

Cantidad de personal operativo

Primero se inicia con el clculo de personal operativo requerido segn las cantidades de
actividades a ejecutar en el contrato:

29

Tabla 10. Calculo de personal operativo

Datos Bsicos:
Dias Promedio de Trabajo Mes
Horas de Labor por Da

CONCEPTO O ACTIVIDAD

25
8

UNIDAD

CANTIDAD
MENSUAL

TIEMPO
HORAS MES
REQUERIDA
(HORAS)

RENDIMIENTO
OPERATIVO
DIA

DURACION
ACTIVIDAD
(MIN)

900.00

0.53

2,724.51

TOTAL
OPERATIVOS
REQUERIDOS

LECTURA

Lectura Clientes Residenciales N1

Lectura Clientes Residenciales N2
Lectura Comercial
Verificacin con Foto
Lectura Clientes Municipio XXX
Lectura Clientes Industriales

UN

306,507

13.62

UN

41,212

800.00

0.60

412.12

2.06

UN

6,409

900.00

0.53

56.97

0.28

UN

175

20.00

24.00

70.00

0.35

UN

3,699

550.00

0.87

53.80

0.27

UN

891

40.00

12.00

178.12

0.89

Total Lecturas

17.48

REPARTO

Factura Sin Comprobacin

Factura (nivel de dificultad)
Factura Con Comprobacin
Factura Industrial
Factura ESPECIAL
Correspondencia Sin Certificacin
Cartas de Bienvenida
Cartas de Bienvenida - ESPECIAL
Cartas Prepago
Notificaciones PQRS
Notificaciones JSRD
Facturas a Firmas Instaladoras
JSO

UN

297,700

850.00

0.56

2,801.88

14.01

UN

52,077

850.00

0.56

490.14

2.45

UN

5,952

400.00

1.20

119.05

0.60

UN

943

80.00

6.00

94.27

0.47

UN

10,800

250.00

1.92

345.60

1.73
0.03

UN

178

250.00

1.92

5.68

UN

5,200

250.00

1.92

166.40

0.83

UN

600

250.00

1.92

19.20

0.10

UN

1,800

250.00

1.92

57.60

0.29

UN

1,090

250.00

1.92

34.88

0.17

UN

750

250.00

1.92

24.00

0.12

UN

150

150.00

3.20

8.00

0.04

Total Reparto

20.83

OPERACIONES DOMICILIARIAS

Suspensiones
Ceses
Reconexiones
Reinstalaciones
Visita Integral

UN

5,440

35.00

13.71

1,243.52

6.22

UN

450

20.00

24.00

180.07

0.90

UN

3,752

45.00

10.67

666.98

3.33

UN

378

15.00

32.00

201.38

1.01

UN

669

8.00

60.00

668.83

3.34

Total Operaciones Domiciliarias

14.80

CONTROL MEDICION

Crtica de Lectura
Cesados
Desviacin de Consumo
Reclamos
Comerciales Nuevos
Comerciales Seguimiento

UN

75

14.00

34.29

42.86

0.21

UN

100

15.00

32.00

53.33

0.27

UN

350

14.00

34.29

200.00

1.00

UN

38

14.00

34.29

21.43

0.11

UN

38

12.00

40.00

25.00

0.13

UN

150

15.00

32.00

80.00

0.40

Total Control Medicin

TOTAL MES

2.11

11,046

55

30

De acuerdo con los clculos realizados se requeriran 17 operativos para lectura, 21 para
reparto, 15 tcnicos de operaciones domiciliarias y 2 tcnicos especializados para control
medicin.

Costos directos de operacin

A seguir se listan todos los costos directos implicados para la ejecucin del proyecto como
son: personal operativo y de administracin, locativos, vehculos, herramientas,
dotaciones, equipos de comunicacin y sistemas.

Tabla 11. Calculo de costos directos de operacin

COSTO MES
UNITARIO

CANTIDAD

COSTO MES

SUBTOTAL

Gerente de Proyecto

3,604,599

3,604,599

67,929,860

1.2

Coordinador Tcnico

2,161,427

2,161,427

1.3

Coordinador Administrativo

2,136,359

2,136,359

1.4

Supervisor de Proceso

1,631,506

9,789,034

1.5

Tcnicos de Campo (Facturacin)

862,596

38

32,778,629

ITEM

1
1.1

DESCRIPCION

PERSONAL OPERATIVO

1.6

Tcnicos de Operaciones

1,025,770

15

15,386,548

1.7

Tcnicos Especializados

1,036,632

2,073,265

PERSONAL ADMINISTRATIVO

2.1

Auditor Calidad

1,986,359

1,986,359

2.2
2.3

Auditor de Proceso
Adtvo. Control Archivo

1,191,243
900,888

3
1

3,573,730
900,888

2.4

Adtvo. Control Inventario

900,888

900,888

2.5

Administrativos Digitadores

900,888

5,405,329

3
3.1
3.2
3.4
3.5
3.6
4
4.1
4.2
4.3
4.4

LOCATIVOS
Oficina
Adecuacin de Instalaciones
Servicios pblicos Ppal
Servicios Telefnicos (Incluye canal dedicado)
Adecuaciones / Monitoreo Vigil.
VEHICULOS Y TRANSPORTE
Vehculos(camioneta, campero)
Combustibles
Mantenimiento y Reparaciones
Equipamiento vehculos

2,500,000
416,667
500,000
1,500,000
250,000

1
1
1
1
1

2,500,000
416,667
500,000
1,500,000
250,000

5,166,667

1,800,000
420,000
350,000
75,000

3
3
3
3

5,400,000
1,260,000
1,050,000
225,000

15,503,333

12,767,195

31

4.5
4.6
4.7
5
5.1
5.2
5.3
5.4
5.5
5.6
5.7
5.8
5.9
5.1
5.11
5.13
6
6.1
6.2
6.3
6.5
6.7
6.8
6.9
6.1
6.11
6.12
6.17
6.19
7
6.13
6.14
6.15
6.22
5.12
3.3

Auxilio Rodamiento Moto

Acondicionamiento Motocicleta (cajn porta)
Transporte terrestre personal
HERRAMIENTA Y DOTACION
Equipo / Herramienta Cuadrilla OD
Equipo / Herramienta Cuadrilla CM
Materiales y Accesorios de Restitucin
Cabeza de prueba manmetros
Detector monxido de Carbono
Exposmetro
Escalera de seguridad
Equipo soldadura autgena
Maceta en bronce 1Kg
Cincel en Bronce
Taladro Percutor
Dotacin Personal Operativo
EQUIPOS DE SISTEMAS Y COMUNICACIN
Computador de Escritorio
Computador Porttil
Impresora Lser / Punto
Video proyector
Cmara Digital
Equipo Servidor
Licencia Oracle
Software Impresin Gua
Software Aplicativos Especializados
Pistola lectora de facturas
Servicio Radio
Consumo Celular plan
OTROS COSTOS
Papelera
Insumos para Oficina
Constancia de Certificacin
Pliza de Equipos
Estudio de Seguridad Personal
Pliza contra todo tipo de siniestro
TOTAL COSTOS DIRECTOS

300,000
11,667
400,000

23
23
1

6,900,000
268,333
400,000

22,470
31,936
450,000
41,667
47,367
36,733
145,833
75,000
45,240
49,764
14,167
24,399

15
2
1
18
3
3
1
1
1
1
1
61

337,056
63,872
450,000
750,000
142,100
110,200
145,833
75,000
45,240
49,764
14,167
1,488,319

3,671,551

118,519
148,148
25,778
166,667
20,370
314,815
537,037
74,074
64,444
41,217
85,000
118,800

8
1
3
1
8
1
1
1
1
1
26
4

948,148
148,148
77,333
166,667
162,963
314,815
537,037
74,074
64,444
41,217
2,210,000
475,200

5,220,046

500,000
350,000
30
175,494
25,000
160,000

1
1
28,649
1
76
1

500,000
350,000
859,470
175,494
1,900,000
160,000

3,944,964

114,203,615

Costos indirectos de operacin

A continuacin se listan todos los costos indirectos como son: impuestos nacionales,
departamentales y municipales, seguros y plizas (seriedad de oferta, calidad del servicio,
estabilidad de obra, prestaciones sociales, entre otras) e intereses de financiacin.

32

Tabla 12. Calculo de costos indirectos de operacin

ITEM

DESCRIPCION

PORCENTAJE
DEL CONTRATO
(%)

TASA (%)

COSTO

SUBTOTAL

12,732,991.48

LEGALIZACION - IMPUESTOS

1.1

Timbre

100.0%

1.50%

2,387,435.90

1.2

Retefuente

100.0%

4.00%

6,366,495.74

1.3

Industria y Comercio

100.0%

1.10%

1,750,786.33

1.4

Impuesto Mensajera

100.0%

4.00%

1,591,623.94

1.5

4 X 1000

100.0%

0.40%

636,649.57

POLIZAS

2.1

Seriedad de Oferta

10.0%

0.10%

8,205.71

2.2

Prestaciones sociales

10.0%

0.70%

57,439.94

2.3

Calidad

20.0%

0.30%

49,234.23

2.4

Cumplimiento

10.0%

0.30%

24,617.12

2.5

Responsabilidad Civil

10.0%

0.30%

24,617.12

12.0%

1.20%

229,193.85

INTERESES

3.1

Financiacin
TOTAL COSTOS INDIRECTOS

164,114.11

229,193.85

13,126,299.44

Costo total de la propuesta

Una vez calculados los costos directos e indirectos de operacin se calcula el costo total
de la propuesta, en el cual se considera la administracin del proyecto, imprevistos y
utilidad esperada.

33

Tabla 13. Calculo de costo total de la propuesta

ITEM

DESCRIPCION

VALOR
PORCENTUAL
(%)

COSTO MES ($)

89.69%
10.31%
100.00%

DURACION
(MESES)

TOTAL PROYECTO
AO

114,203,615
13,126,299
127,329,914.81

12
12

1,370,443,384
157,515,593
1,527,958,977.71

8,913,094
3,819,897

12
12

106,957,128
45,838,769

COSTOS DIRECTOS
1
2

Costos Directos de Operacin

Costos Indirectos de Operacin
SUBTOTAL COSTOS OPERACIN

3
4

Administracin del Proyecto

Imprevistos
SUBTOTAL COSTOS GLOBALES DE
OPERACIN

7.00%
3.00%

Utilidad Esperada (Sobre Ventas)

12.00%

140,062,906.29

TOTAL PROPUESTA

19,099,487

1,680,754,875.48

12

$159,162,394

229,193,847

$1,909,948,722

E acuerdo a lo planteado en al capitulo 2, debe tenerse en cuenta que la utilidad esperada

se calcula sobre el valor total de la propuesta y no sobre el subtotal costos globales de
operacin.

Grafico 1. Participacin de los costos directos

COSTOS DIRECTOS

75,000.00
65,000.00

Miles de Pesos

55,000.00
45,000.00
35,000.00
25,000.00
15,000.00
5,000.00
(5,000.00)

COSTOS DIRECTOS

PERSONAL
OPERATIVO

PERSONAL
ADM INISTRAT
IVO

LOCATIVOS

VEHICULOS Y
TRANSPORTE

67,929.86

12,767.19

5,166.67

15,503.33

HERRAM IENT EQUIPOS DE

SISTEM AS Y
AY
COM UNICACI
DOTACION
3,671.55

5,220.05

OTROS
COSTOS
3,944.96

34

Como se puede observar, por ser una empresa que prestacin de servicios, su principal
componente de costos esta representado en el personal (70%) y vehculos y medios de
transporte (14%).

Grafico 2. Participacin de los costos totales

COSTOS TOTALES

120,000.00

Miles de Pesos

100,000.00

80,000.00

60,000.00

40,000.00

20,000.00

COSTOS TOTALES

Costos Directos de
Operacin

Costos Indirectos de
Operacin

Administracion del
Proyecto

Imprevistos

Utilidad Esperada
(Sobre Ventas)

114,203.62

13,126.30

8,913.09

3,819.90

19,099.49

Determinacin de precios unitarios

Una vez determinado el costo total de la propuesta se procede a establecer los precios
unitarios de las actividades dependiendo de la duracin de dicha actividad, asi:

35

Tabla 14. Calculo de precios unitarios

Datos Bsicos:
Valor hora / operativo

CONCEPTO O ACTIVIDAD

14,409.57

UNIDAD

VALOR
HORA
OPERATIVO

DURACION
ACTIVIDAD
(HORAS)

PRECIO
UNITARIO
ACTIVIDAD

CANTIDAD
ACTIVIDADES
MES

SUBTOTAL

UN

14,410

0.01

128.09

306,507.08

39,258,973.64

UN

14,410

0.01

144.10

41,212.25

5,938,507.02

UN

14,410

0.01

128.09

6,409.08

820,907.73

UN

14,410

0.40

5,763.83

175.00

1,008,669.73

UN

14,410

0.01

209.59

3,698.50

775,182.34

UN

14,410

0.20

2,881.91

890.58

2,566,584.15

UN

14,410

0.01

135.62

297,699.83

40,373,890.54

UN

14,410

0.01

135.62

52,076.92

7,062,643.30

UN

14,410

0.02

288.19

5,952.42

1,715,435.01

UN

14,410

0.10

1,440.96

942.67

1,358,341.90

UN

14,410

0.03

461.11

10,800.00

4,979,946.56

UN

14,410

0.03

461.11

177.58

81,884.77

UN

14,410

0.03

461.11

5,200.00

2,397,752.05

UN

14,410

0.03

461.11

600.00

276,663.70

UN

14,410

0.03

461.11

1,800.00

829,991.09

UN

14,410

0.03

461.11

1,090.00

502,605.72

UN

14,410

0.03

461.11

750.00

345,829.62

UN

14,410

0.05

768.51

150.00

115,276.54

UN

14,410

0.23

3,293.62

5,440.42

17,918,640.38

UN

14,410

0.40

5,763.83

450.17

2,594,682.80

UN

14,410

0.18

2,561.70

3,751.75

9,610,861.37

UN

14,410

0.53

7,685.10

377.58

2,901,766.70

668.83

9,637,599.12

LECTURA

Lectura Clientes Residenciales N1

Lectura Clientes Residenciales N2
Lectura Comercial
Verificacin con Foto
Lectura Clientes Municipio XXX
Lectura Clientes Industriales
REPARTO

Factura Sin Comprobacin

Factura (nivel de dificultad)
Factura Con Comprobacin
Factura Industrial
Factura GNV
Correspondencia Sin Certificacin
Cartas de Bienvenida
Cartas de Bienvenida - ESPECIAL
Cartas Prepago
Notificaciones PQRS
Notificaciones JSRD
Facturas a Firmas Instaladoras
JSO
OPERACIONES DOMICILIARIAS

Suspensiones
Ceses
Reconexiones
Reinstalaciones
Visita Integral

UN

14,410

1.00

14,409.57

UN

14,410

0.57

8,234.04

75.00

617,552.90

UN

14,410

0.53

7,685.10

100.00

768,510.27

UN

14,410

0.57

8,234.04

350.00

2,881,913.52

UN

14,410

0.57

8,234.04

37.50

308,776.45

UN

14,410

0.67

9,606.38

37.50

360,239.19

UN

14,410

0.53

7,685.10

150.00

1,152,765.41

CONTROL MEDICION

Crtica de Lectura
Cesados
Desviacin de Consumo
Reclamos
Comerciales Nuevos
Comerciales Seguimiento
TOTAL MES

159,162,394

36

3.2 PPRESUPUESTO DE EFECTIVO

Tabla 15. Flujo de efectivo del proyecto
ENE

FEB

MAR

ABR

MAY

JUN

JUL

AGO

SEP

OCT

NOV

DIC

ENE

FEB

TOTAL

159,162.39

159,162.39

159,162.39

159,162.39

159,162.39

159,162.39

159,162.39

159,162.39

159,162.39

159,162.39

159,162.39

159,162.39

1,909,948.72

159,162.39

159,162.39

159,162.39

159,162.39

159,162.39

159,162.39

159,162.39

159,162.39

159,162.39

159,162.39

159,162.39

159,162.39

1,909,948.72

Materia prima

Mano de obra directa

80,697.05

80,697.05

80,697.05

80,697.05

80,697.05

80,697.05

80,697.05

80,697.05

80,697.05

80,697.05

80,697.05

80,697.05

968,364.66

Transporte

10,103.33

10,103.33

10,103.33

10,103.33

10,103.33

10,103.33

10,103.33

10,103.33

10,103.33

10,103.33

10,103.33

10,103.33

121,240.00

2,500.00

5,166.67

5,166.67

5,166.67

5,166.67

5,166.67

5,166.67

5,166.67

5,166.67

5,166.67

5,166.67

5,166.67

2,666.67

62,000.00

12,962.19

12,962.19

12,962.19

12,962.19

12,962.19

12,962.19

12,962.19

12,962.19

12,962.19

12,962.19

12,962.19

12,962.19

155,546.22

ACTIVIDADES DE OPERACIN
FLUJO DE ENTRADA DE
EFECTIVO
Por venta de bienes y/o
prestacin de servicios
SUBTOTAL

FLUJOS SALIDA DE EFECTIVO

Servicios temporales
Legalizacin-Impuestos

9,952.93

9,952.93

9,952.93

9,952.93

9,952.93

9,952.93

9,952.93

9,952.93

9,952.93

9,952.93

9,952.93

9,952.93

119,435.19

SUBTOTAL

2,500.00

118,882.17

118,882.17

118,882.17

118,882.17

118,882.17

118,882.17

118,882.17

118,882.17

118,882.17

118,882.17

118,882.17

116,382.17

1,426,586.08

ACTIVIDADES

2,500.00

118,882.17

40,280.22

40,280.22

40,280.22

40,280.22

40,280.22

40,280.22

40,280.22

40,280.22

40,280.22

40,280.22

42,780.22

159,162.39

483,362.65

otros

NETO
OPERACIN

ACTIVIDADES DE INVERSION
FLUJOS
ENTRADA
EFECTIVO
Venta de activos fijos

DE
-

Venta de deuda o de valores

SUBTOTAL

FLUJOS SALIDA DE EFECTIVO

-

Adquisicin de activos fijos

Adquisicin de valores o de
deudas
SUBTOTAL
NETO
INVERSION

ACTIVIDADES

37

ENE

FEB

MAR

ABR

MAY

JUN

JUL

AGO

SEP

OCT

NOV

DIC

ENE

FEB

TOTAL

3,000.00

120,000.00

123,000.00

3,000.00

120,000.00

123,000.00

ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO
FLUJOS DE
EFECTIVO
Prestamos

INGRESO

DE

SUBTOTAL

FLUJOS
EFECTIVO

EGRESO

DE

Saldo Deuda
Intereses
Abonos a capital
Pagos prestamos
SUBTOTAL
NETO
ACT.
FINANCIAMIENTO

DE

SALDO FINAL

1.3%

3,000.00

123,039.00

124,638.51

114,251.96

103,865.42

93,478.88

83,092.34

72,705.80

62,319.25

51,932.71

41,546.17

31,159.63

20,773.08

10,386.54

39.00

1,599.51

1,620.30

1,485.28

1,350.25

1,215.23

1,080.20

945.18

810.15

675.13

540.10

405.08

270.05

135.03

12,170.46

10,386.54

10,386.54

10,386.54

10,386.54

10,386.54

10,386.54

10,386.54

10,386.54

10,386.54

10,386.54

10,386.54

10,386.54

124,638.51

12,006.84

11,871.82

11,736.79

11,601.77

11,466.74

11,331.72

11,196.69

11,061.67

10,926.64

10,791.62

10,656.59

10,521.57

136,808.97

12,006.84

11,871.82

11,736.79

11,601.77

11,466.74

11,331.72

11,196.69

11,061.67

10,926.64

10,791.62

10,656.59

10,521.57

136,808.97

3,000.00

120,000.00

12,006.84

11,871.82

11,736.79

11,601.77

11,466.74

11,331.72

11,196.69

11,061.67

10,926.64

10,791.62

10,656.59

10,521.57

13,808.97

500.00

1,117.83

28,273.38

28,408.40

28,543.43

28,678.45

28,813.48

28,948.50

29,083.53

29,218.55

29,353.58

29,488.60

32,123.63

148,640.83

469,553.68

38

3.3 FLUJOS DE INVERSION Y FLUJOS NETOS

Despus de la determinacin de los flujos de efectivo del proyecto, se procede a la elaboracin de los flujos de inversin y flujos
netos del proyecto con el fin de evaluar la conveniencia econmica a partir de las herramientas sugeridas en el numeral 1.6.1 del
capitulo 1.

Tabla 16. Flujos de inversin y flujos netos del proyecto

INFORMACION FINANCIERA

DIC

ENE

FEB

MAR

ABR

MAY

JUN

JUL

AGO

SEP

OCT

NOV

DIC

ENE

FEB

TOTAL

500.00

1,117.83

28,273.38

28,408.40

28,543.43

28,678.45

28,813.48

28,948.50

29,083.53

29,218.55

29,353.58

29,488.60

32,123.63

148,640.8

471,192.1

MAS FLUJOS DE PRODUCCION

Flujos de efectivo generado
Valores de Salvamento

Vehculos

70,200.00

70,200.00

Herramienta especial

5,847.60

5,847.60

Activos Fijos

35,944.91

35,944.91

otros

500.00

1,117.83

28,273.38

28,408.40

28,543.43

28,678.45

28,813.48

28,948.50

29,083.53

29,218.55

29,353.58

29,488.60

144,116.1

148,640.8

583,184.7

Gastos preoperativos (propuesta)

1,000.0

1,000.0

Compra de Herramienta especial

11,695.2

11,695.2

Compra de vehculos

135,000.0

135,000.0

Compra de Activos fijos

64,700.8

64,700.8

Otros (plizas)

1,969.3

1,969.3

214,365.4

214,365.4

- 214,365.4

500.00

1,117.83

28,273.38

28,408.40

28,543.43

28,678.45

28,813.48

28,948.50

29,083.53

29,218.55

29,353.58

29,488.60

144,116.1

148,640.8

368,819.2

SUBTOTAL

MENOS FLUJO DE INVERSION

SUBTOTAL

FLUJOS NETOS DEL PROYECTO

39

Grafico 3. Flujos de inversin del proyecto

FLUJOS DE INVERSION

120,000,000.00

70,000,000.00

Pesos

20,000,000.00

-30,000,000.00

-80,000,000.00

-130,000,000.00

-180,000,000.00

-230,000,000.00
DICIEM B RE
FLUJOS DE INVERSION -214,365,415.35

ENERO

FEB RERO

500,000.00

1,117,826.93

M A RZO

A B RIL

M A YO

JUNIO

28,273,377.60 28,408,402.65 28,543,427.70 28,678,452.75

JULIO
28,813,477.80

A GOSTO

SEP TIEM B R
E

28,948,502.85 29,083,527.90

OCTUB RE

NOVIEM B RE

DICIEM B RE

29,218,552.95 29,353,578.00 29,488,603.05

ENERO

FEB RERO

144,116,142.54

148,640,826.21

De acuerdo con el anterior anlisis se requerira una inversin inicial aproximada de 215 Millones para la compra de equipos,
vehculos, preparacin de la oferta y compra de activos fijos. Los gastos del primer mes se cubren con el prstamo calculado en el
flujo de efectivo.

40

3.4 VIABILIDAD ECONOMICA

Una vez hallados los valores del flujo neto del proyecto se pueden calcular el Valor
Presente Neto (VPN) y Tasa Interna de Retorno (TIR), con los cuales se podr determinar
la conveniencia econmica del proyecto:

TASA INTERNA DE RETORNO

10.77%

COSTO DE OPORTUNIDAD

5%

VALOR PRESENTE NETO

$133,833.32

D Segn los criterios del capitulo 1, la Tasa Interna de Retorno (TIR) del proyecto es
mayor al costo de oportunidad de la empresa (5%), lo cual significa que el
proyecto es atractivo econmicamente.

D El Valor Presente Neto (VPN) del proyecto es positivo ($ 134 Millones), lo cual
hace al proyecto conveniente.

D De acuerdo a estos parmetros se puede concluir que el proyecto es viable y

conveniente econmicamente para la Empresa.

41

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

Se mostraron las generalidades del presupuesto como herramienta de aplicacin de

las funciones administrativas, con la cual se disminuye el riesgo y la incertidumbre, por
cuanto pueden tomarse mejores decisiones y evitar el fracaso en los proyectos. En el
presente trabajo se mencionaron unos principios fundamentales, basados en tcnicas
y procedimientos financieros que permiten realizar una planeacin presupuestal para
los proyectos de servicios de la Empresa en estudio.

Se desarroll un modelo para la determinacin de costos para la ejecucin de

proyectos de la Empresa en estudio, segn los parmetros de contratacin de las
empresas del sector. Dicho modelo sirve para determinar los requerimientos de
personal operativo segn cantidad de actividades a ejecutar mes, estimacin de
costos directos e indirectos del proyecto, asi como la administracin, imprevistos y
utilidad esperada. La metodologa expuesta sirve para la estimacin tanto de costos
mensuales de ejecucin, costos totales de la propuesta y precios unitarios para la
liquidacin de facturas.

Se plante una metodologa para la estimacin de flujos de efectivo del proyecto y

necesidades de consecucin de los mismos por medio de prstamos o inversin de la
empresa. En este anlisis se muestra los flujos de efectivo que se generan en el
proyecto, el cual servir para estimar los flujos de inversin y flujos netos del proyecto.

Se pudo determinar una metodologa para el anlisis econmico de un proyecto de la

empresa, en el cual se podr determinar mediante el uso de herramientas de anlisis
financiero como son el Valor Presente Neto (VPN) y Tasa Interna de Retorno (TIR)
para un proyecto de prestacin de servicios de la empresa.

Adems de la plantacin presupuestal en la empresa, se recomienda tambin la

elaboracin de una metodologa de control durante la ejecucin y una vez finalizados
los proyectos, con el fin de confrontar continuamente lo planeado contra lo realmente
ejecutado, y asi poder prevenir posibles prdidas econmicas para la empresa, con
42

todo lo que implica (perdida de imagen e incumplimiento con los clientes, proveedores,
empleados y dems) y estimula la retroalimentacin entre el proceso comercial de la
empresa y la ejecucin de los contratos.

Para la correcta aplicacin del modelo se recomienda realizar una capacitacin e

induccin al personal profesional encargado del rea comercial de la Empresa, con el
fin de sensibilizar a todos lo involucrados e incorporar las mejoras que puedan surgir
de sus aportes.

43

BIBLIOGRAFIA

Burbano, J. Presupuestos, enfoque de gestin, planeacin y control de recursos.

Tercera edicin. Bogota D.C. Editorial Mc Graw Hill, 2005.

Del Ro, C. Tcnica Presupuestal. Quinta edicin. Mxico D.F. Editorial Contables
y Administrativas, 1974.

Meyer, J. Gestin Presupuestaria. Cuarta edicin. Madrid, Espaa. Editorial

Deusto, 1977.

Welsch, G. y Otros. Presupuesto, planificacin y control de utilidades. 5ta edicin.

Mxico D.F. Editorial Prentice Hall, 1990.

Garbutt, D. El control del flujo de fondos. Bogota D.C, Editorial Norma. 1990.

Comit de normas Internacionales de Contabilidad. Norma Internacional de

Contabilidad No. 7. 2003. http://www.interactiva.com.es/documentos/Legislacion/

NIC_07.pdf

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