-

Institutul Diplomatic Romn

Securitatea alimentar n contextul crizei

economice globale

Obiectivele cursului

La sfritul acestei prezentri, vei putea

s:
Definii cauzele crizei preurilor la
cereale;
Punctai evoluiile recente;
Decelai riscurile i vulnerabilitile
generale;

Context

Ultimii 20 de ani stabili

Post 2007-2008: restricii la export

Scumpiri =>revolte i instabilitate

Problema cotaiilor n cretere a

devenit o tem de analiz

The Economist

Banca Mondial Food Price Indices

I. Cauze ale crizei preurilor

la cereale?*

1.Stagnarea sau scderea produciei

agricole

1970-1990:nivel mediu anual de crestere

a produciei de 2,2%;
1990-prezent: reducere treptat pn la
1,3%;

Tendina de scdere continu => sub

1,2% pn n 2017;

1.Stagnarea sau scderea produciei

agricole (cont.)
Principalele cauze:
reducerea interveniei statelor n
sectoarele agricole ale statelor n curs de
dezvoltare;
- diminuarea investiiilor n agricultur i
a sumelor virate ctre sectoarele C&D;
- modificrile climatice i diminuarea
surselor de ap pentru irigaii
(-510mil.ha/an).

2.Scderea stocurilor la nivel

mondial

Reducerea produciei=>reducerea stocurilor;

Punct critic - sfrsitul anului 2008: stocurile la

nivel mondial la cel mai sczut nivel din 1982,
de 405 mil. tone;
Factori:
SUA - reduceri considerabile ale stocurilor <=
majorare exporturi pt. compensa diminuarea
produciei altor state exportatoare & pt. a veni
n ntmpinarea cererii.

2.Scderea stocurilor la nivel mondial (cont.)

Factori:
Creterea cererii ntr-o perioad n care mai muli
productori importani sufer scderi ale produciei
(vezi seceta din Rusia&Ucraina n 2007);

Costul ridicat al stocrii cerealelor, ce reprezint aprox.

15-20% din valoarea anual a cantitii stocate;
Evoluia structurii pieelor de bunuri, liberalizarea tot
mai extins a pieelor i deceniile de relativ stabilitate
pe piaa cerealelor;
Modificarea obiceiurilor alimentare => cresterea cererii
de furaje pe baz de cereale.

3. Cresterea preurilor la energie

Majorarea preurilor la energie a dus inevitabil i la

creterea costurilor de producie a ngrmintelor,
precum i preul la combustibili i transport;

3. Cresterea preurilor la energie (cont.)

Aceast tendin a dus la majorarea costurilor de

producie n sectorul agricol, iar cercul vicios a
continuat si pe pieele de desfacere, perpetundu-se
att timp ct preul la energie i hidrocarburi se
menine ridicat.

Relaia ntre S&P 500, preul vitelor i cotaia

porumbului

4.Politicile privind producia de

biocombustibili
Factori:
Creterea substanial a cererii de biocombustibili, n
special n SUA i UE.
Scumpirea petrolului i temerile legate de securitatea
energetic sau modificrile climatice => subvenii i
taxe vamale.

Preul porumbului i producia de etanol

a SUA, ian.2005-mar.2008

5. Intervenia guvernamental

Guvernele (n special cel din SUA)

susinute de ctre bncile centrale, au
dislocat sume considerabile pentru a
susine sistemul financiar prin injecii
masive de capital.
Aceste sume, obinute de ctre bnci cu o
dobnd redus, sunt reinvestite pentru
a scoate profit n sectoare profitabile, iar
unul dintre cele considerate sigure este
cel al produselor agricole

Dar cine este...regina balului?

6.Tendinele speculative de pe pieele

financiare

Tradiional, n cadrul unui proces si pe o pia strict

reglementat, care nu permitea dect companiilor cu
un interes direct n domeniu s intermedieze si s
ncheie contracte de tip futures*, fermierii din
economiile dezvoltate aveau posibilitatea s-si vnd
recolta pe o pia i printr-un trader specializate,
protejndu-se astfel mpotriva riscurilor de recolt.
Pe parcursul anilor 90 ns, instituii financiare private
au nceput s fac lobby pentru abolirea
reglementrilor amintite, demers ncununat, n cele din
urm, de succes. Astfel, aceste contracte au fost
schimbate n produse financiare derivate ce puteau fi
tranzacionate ntre traderi care nu aveau nimic comun
cu sectorul agricol, lund nastere o pia speculativ a
produselor agricole tranzacionate la burs.

Spre exemplificare...

Sursa:Barchart, 2011

Sursa: US Commodity Futures Trading Commission, 28 aprilie 2010

Ritmul de cretere a contractelor

futures la nivel global

...i comparaie.

Exemplu de contract CFD: CFD=100

buseli=aprox. 3 tone. Un contract futures acoper
5000 buseli

6.Tendinele speculative de pe pieele

financiare (cont.)
Factori:

Criza=>investitorii au preferat s renune

la direciile tradiionale & au optat pt.
investiii sigure:aur, titluri de stat,
contracte la termen (futures) pe piaa de
energie i produse agricole;

Cum funcioneaz?

n mod normal, investitorii cumpr aceste contracte la

termen atunci cnd preul este sczut si vnd cnd
preul creste, ns piaa a fost distorsionat de apariia
crizei financiare, care a declansat vnzri masive ale
titlurilor financiare clasice si redirecionarea acestor
fonduri spre sectoare precum cel al produselor agricole,
dnd nastere unor veritabile bule speculative.

Neexistnd limite legate de investiiile ce pot fi plasate

pe aceast pia, preurile au crescut ntr-un ritm
accelerat, existnd cazuri de dublri sau chiar triplri a
preului ntr-o perioad scurt.
Spre exemplu, investiiile n contracte la termen sau
indici bursieri de pe piaa produselor agricole a urcat de
la aproximativ 13 miliarde dolari n 2003 spre nivelul
de 260 miliarde dolari la sfrsitul anului 2008, cnd
pieele financiare au fost devastate de efectele
prbusirii bncii de investiii Lehman Brothers.

II. Evoluii recente

2010 studiu de caz

n 2010, confruntat cu o secet sever,

Fed.Rus a decis sistarea exporturilor de
cereale =>fluctuaii preuri pe pieele
internaionale (orzul a nregistat scumpire de
aprox. 100%);

Rusia produce aproximativ 100 mil.tone de

gru-an (circa 10% din producia pe plan
mondial), export 20% din cantitatea produs
n special pe piee din Europa, Orientul Mijlociu
si Africa de Nord.

Implicaii securitare

Dac Fed.Rus convinge Belarusul, Kazahstanul i

Ucraina s i se alture, Kremlinul va avea putere
implicit de decizie n cadrul unui veritabil cartel ce
contabilizeaz 15% din productia mondial de
cereale si peste 17% din nivelul exporturilor de
grne.
Efectul deciziei Rusiei asupra pieelor a fost accentuat
i de anunul fcut de autoritile americane, care au
emis avertizri privind reducerea substanial a
stocurilor, pe fondul secetei ce a afectat statele
productoare de cereale.
Reacia pieelor a fost imediat, pe toate marile
burse de mrfuri din lume fiind nregistrate cresteri
record.

III. Riscuri i
vulnerabiliti generale

De ce?

Cea mai recent criz a produselor

agricole a generat revolte n peste 30 de
state, n timp ce un guvern a fost chiar
rsturnat de la putere (Haiti).
Unul dintre principalele riscuri legate de
stabilitatea pieei agricole si care NU
reprezint un element caracteristic,
sistemic, este cel al speculei financiare.

Cum?

Creterile substaniale de preuri par s depind

ntr-o mai mic msur de condiiile specifice de
clim sau de elementele fundamentale ale pieei,
cererea i oferta. Mai degrab ele par s depind
de teama existent pe pieele de profil, investitorii
sau chiar statele importatoare fiind ngrijorate de
faptul c, chiar i o destabilizare minor pe pia
va fora statele productoare s aplice interdicii la
export, genernd penurii grave.
Pentru a se proteja de astfel de fenomene,
investitorii reacioneaz chiar si la anunuri relativ
benigne prin achiziii masive, ceea ce declanseaz
un cerc vicios al scumpirilor.

Cum? (cont.)

Decizia de a impune o interdicie la exporturi

rezolv problemele pe plan intern, ns duce la
majorarea preurilor pentru importatori, riscul
major al acestei politici fiind reprezentat de
accelerarea achiziiilor din surse alternative,
care duc invariabil la noi scumpiri.
Momentul cel mai dificil, care dubleaz
achiziiile pe un fond de panic, apare atunci
cnd pe pia intervin si fondurile speculative,
constiente de oportunitatea de profit, care
accentueaz presiunea existent asupra ofertei,
dnd nastere unei bule speculative.

Unde se poate ajunge?

Cea mai grav potenial evoluie a acestui

fenomen ar fi aplicarea de tot mai multe state a
unor politici protecioniste, reducnd tot mai
mult oferta ntr-o perioad n care cererea este
n continu crestere.
O astfel de decizie ar genera destabilizri
majore, att din punct de vedere social ct si
politic, n special n statele srace, care simt
deja efectele scumpirii la produsele agricole.

S nu uitm apa...
Nu exist o criz a apei, ci doar o criz a apei dulci
97,5% din apa de pe Terra este srat (din care
aproximativ 1% este ap subteran slcie).
2,5% din apa de pe Terra este dulce. Aproximativ dou
treimi din aceast cantitate este ngheat; restul este ap
n stare lichid, la suprafa i n subteran. Practic, pentru
recolte, rcirea centralelor electrice, but i splat rmne
mai puin de 1%. Numai pentru recolte folosim dou treimi
din apa din pnza freatic, irigaiile consumnd 70% din
apa dulce.
Apa dulce de pe planet este estimat la 35 trilioane
de litri, mprii astfel: 69,6%, adic 24,36 trilioane litri,
sunt captivi n ghea, gheari, zpad i permafrost (vezi
Groenlanda), 30,1%, adic 10,55 trilioane litri, se gsesc
sub pmnt, n sol i n pnza freatic alimentat de
scurgerile de la suprafa i 0,3%, adic 118.639 mii de
miliarde de litri, se gsesc n lacuri, ruri i mlatini
(volumul include apa din plante, animale i atmosfer).
300 milioane de oameni i obin acum apa din mare
sau din ape subterane slcii, prea srate pentru a fi
bute dublu fa de acum un deceniu.

S nu uitm apa...

Pe mai toate continentele, apa din pnza freatic

este consumat mai rapid dect rata natural de
realimentare.
Populaia global crete cu 83 milioane de
oameni anual, ceea ce nseamn c cererea de ap va
crete ncontinuu dac nu se schimb modul de
utilizare a acesteia.
Pn n 2025, se estimeaz c 1,8 miliarde de
oameni vor tri n zone cu penurie de ap.
Consumul casnic de ap al unei familii americane este
de circa 380 litri pe zi. Cei mai sraci oameni de pe
planet subzist cu mai puin de 19 litri de ap pe
zi.
46% din populaia globului nu are ap curent n
locuine, iar n rile n curs de dezvoltare, sunt
parcuri pe jos, n medie, 6km pe zi pentru aducerea
apei.
Unul din opt oameni nu are acces la ap curat.
3,3 milioane de oameni mor anual din cauza unor

V mulumesc!

Q&A