3. SISTEM FINACIAR-BANCAR.

BANCA CENTRAL I
ROLUL ACESTEIA N ECONOMIE

Structuri organizatorice n sectorul financiar

Banca central funcii, relaia cu instituiile de credit i economia
Politici monetare i de credit, efecte asupra instituiilor de credit i
economiei
Obiectivele specifice unitii de nvare
Rezumat
Teste de autoevaluare
Rspunsuri la ntrebrile din testele de autoevaluare
Bibliografie minimal

Obiective specifice:

La sfritul capitolului, vei avea capacitatea:

s nelegi, s explici i s exemplifici corect noile concepte;

s-i explici organizarea i funciile bncii centrale, prin raportare la

BNR i la rolul acesteia n economie;

s identifici caracteristicile bncii centrale prin analiza operaiunilor

specifice;

s descifrezi mecanismele politicii monetare i de credit ale bncii

centrale i importana lor n relaie cu sectorul bancar i cu economia;

s elaborezi un referat pe o tem dat.

Timp mediu estimat pentru studiu individual: 2 ore

21

3.1. Structuri organizatorice n sectorul financiar

n organizaii se structureaz trei trepte ale managementului, care

corespund celor trei niveluri generale de activiti organizaionale. Acestea
sunt:

Managementul superior - responsabil de strategia i politica pe termen
lung a bncii. Printre activitile tipice de management la acest nivel,
enumerm: planificarea strategic; realizarea i consolidarea bugetelor
anuale; supervizarea proiectelor mari, importante cum ar fi : programe de
restructurare, investiii sau crearea unui nou departament; coordonarea
activitii zonale i a departamentelor bncii, pentru ca acestea s lucreze
eficient.

Managementul de nivel mediu - este responsabil cu ndeplinirea
obiectivelor specifice pe termen mediu care vor contribui la realizarea
obiectivelor pe termen lung ale bncii. Managerii acestui nivel sunt
implicai mai ndeaproape n activitile bancare de baz din sucursale
sau din departamentele specializate din central. Printre activitile
managerilor de la nivelul mediu enumerm: monitorizarea veniturilor,
cheltuielilor i a altor aspecte referitoare la performanele sucursalelor
sau departamentelor; coordonarea i pregtirea diferitelor tipuri de
rapoarte transmise conducerii superioare i bncii centrale; activiti
bancare specializate, cum ar fi analiza financiar, auditul intern sau
informatica.

Managementul operaional - este responsabil cu activitatea zilnic a
personalului care realizeaz operaiunile primare ale bncii. Printre
activitile specifice ale managementul operaional, enumerm:
supervizarea activitii personalului de la ghiee; planificarea asigurrii
necesarului de personal, a concediilor i a perioadelor mai ncrcate care
necesit personal suplimentar; rezolvarea problemelor personalului din
subordine; pregtirea i perfecionarea subordonailor.
n studiile de management exist i alte concepte care desemneaz un nivel
managerial, printre care se utilizeaz frecvent poziia manager de linie (eful
direct). eful direct este superiorul imediat al oricrui angajat, fiind managerul
care este responsabil cu supervizarea activitii personalului i care este nivelul
superior urmtor n lanul de conducere. n mod uzual, acest termen este utilizat
frecvent pentru managerii de la nivelul operaional sau mijlociu, nu i la nivel
superior.
Organigrama este o reprezentare grafic a activitilor pe care banca le
desfoar. n practic se utilizeaz dou tipuri de organigram: (Stoica, 1999, pg.
38-39)
1.

Organigrama ierarhic constituie o reprezentare a structurii unei

entiti, care pune n eviden diferitele compartimente i relaiile ierarhice
dintre ele; reprezint structura de ansamblu a bncii care evideniaz
22

subdiviziunile organizatorice ale bbncii i raporturile dintre

dintr ele. Aceast
ierarhie permite:
Stabilirea responsabilit
responsabilitilor,
ilor, prin identificarea celor care iau decizii;
Precizarea modalit
modalitilor
ilor de transmitere pe fiecare nivel n parte;
Localizarea datelor necesare fiec
fiecrui decident ii eliminarea timpilor
utilizai pentru
entru colectarea informa
informaiilor inutile;
Determinarea centrelor de profit i de responsabiliti.
2. Organigrama funcional permite identificarea activitilor
activit
bncii i a
nivelelor ierarhice de exercitare a acestor activit
activiti.
i. Activitile
Activit
de baz se
regsesc
sesc n: - relaiile directe cu clienii,
ii, n cadrul activitii
activit de exploatare;
- activitatea de produc
producie, specific sectorului bancar, respectiv operaiuni
opera
rezultate din rela
relaiile cu clienii, calcul dobnzi ii comisioane, etc.; activiti
i de asistare n
n domeniul resurselor materiale, asisten
asisten tehnic sau
de specialitate.
Banca central prezint
prezint o serie de caracteristici organizatorice care in de
specificul activit
activitii sale i de rolul pe care-l deine
ine n societate, att n plan
naional ct ii la nive
nivelul Uniunii Europene.
Potrivit Statutului bbncii centrale (Legea 312/20041), Banca Naional
ional a Romniei
este o instituie
ie public
public independent,, care are un grad mare de autonomie, ea
rspunznd
spunznd numai n fa
fa organului legislativ al rii.
Independena b
bncii centrale este o cerin nscris n documentele U.E., care
reflect opinia general
general conform creia obiectivul principal de meninere
men
a
stabilitii preurilor
urilor este cel mai bine realizat de o instituie
institu
pe deplin
independent,, al c
crei mandat este clar definit.
Rapoartele de convergen
convergen ale BCE, precum ii avizele BCE au confirmat
conf
n mod
constant necesitatea independenei bncii
ncii centrale. Este de cea mai mare
importan ca structura institu
instituional s fie configurat n aa
a fel nct s
garanteze independen
endena funcional, instituional, personal i financiar
financiar a BNR2.
n acest sens, articolul 3 alin. (1) din Legea 312/2004 precizeaz: n ndeplinirea
atribuiilor,
iilor, Banca Na
Naional a Romniei ii membrii organelor sale de conducere
nu vor solicita sau primi instruc
instruciuni de la autoritile
ile publice sau de la orice alt
alt
instituie
ie sau autoritate.
n tabel nr. 2.1.
.1. se concretizeaz
concretizeaz aspectele care evideniaz gradul de autonomie
al B.N.R.

Statutului bncii
ncii central, Legea 312/2004, publicat
publicat n Monitorul Oficial, Partea I nr. 582 din 30/06/2004,
30/06/2004 abrog
Legea nr. 101/1998 privind Statutul BNR
2
Avizul Bncii
ncii Centrale Europene din 21 iulie 2008 la solicitarea Parlamentului Romniei cu privire la propunerea
legislativ pentru modificarea ii completarea Legii nr. 312/2004 privind Statutul B
Bncii
ncii Naionale
Na
a Romniei
(CON/2008/31), http://www.ecb.europa.eu/ecb/legal
23

Tabel 0.1. Gradul de autonomie al B.N.R.

Situaie legal Banc central a Romniei
Autonomia Instituie public independent4
Consiliul de administraie3:
- Propus de Comisiile permanente de specialitate ale Camerelor Parlamentului
- Numit de Parlament
- Mandat 5 ani, cu posibilitatea rennoirii mandatului5
- Numrul membrilor 9 (nou)
Relaii cu :
- Parlamentul Raport anual6; Rapoarte speciale7
- Guvernul Rapoarte speciale; Consultri8
- Participri La edinele Consiliului de administraie al BNR pot participa
ministrul finanelor publice i un secretar de stat din Ministerul
Finanelor Publice, fr drept de vot.

Exemplu: BNR este o instituie condus de un Consiliu de Administraie format

din nou membri, respectiv:


guvernator, n calitate de preedinte;

prim-viceguvernator, n calitate de vicepreedinte;

doi viceguvernatori, ca membri ai consiliului;

cinci membri, care nu sunt salariai ai BNR.

Principalele atribuii ale Consiliului de Administraie al BNR se refer la:

Revocarea din funcie a oricrui membru al consiliului de administraie se face de ctre Parlament, la propunerea
comun a comisiilor permanente de specialitate ale celor dou Camere ale Parlamentului, n situaiile prevzute de
lege.
4
Legea 312/2004, art. 3, alin. 1. n indeplinirea atributiilor, Banca Nationala a Romaniei i membrii organelor sale
de conducere nu vor solicita sau primi instructiuni de la autoritatile publice sau de la orice alta institutie sau
autoritate. Alin (2) Orice proiect de act normativ al autoritatilor publice centrale, care priveste domeniile n care
Banca Nationala a Romaniei are atributii, va fi adoptat dupa ce n prealabil s-a solicitat avizul Bancii Nationale a
Romaniei. Avizul va fi transmis n termen de cel mult 30 de zile de la solicitare.
5
A existat o propunere a Parlamentului Romniei de a se modifica aceasta prevedere, n sensul de a exclude
posibilitatea rennoirii mandatului de cinci ani al membrilor Consiliului de administraie al BNR, amendat prin
Avizul Bncii Centrale Europene din 21 iulie 2008 (CON/2008/31).
6
Raportul anual cuprinde activitile BNR, situatiile financiare anuale i raportul de audit, dezbatute, fara a fi supuse
votului, n sedina comun a celor dou Camere ale Parlamentului.
7
Dac exist pericolul diminurii rezervelor internaionale, pn la un nivel care ar periclita tranzaciile
internaionale ale statului, precum i n cazul n care diminuarea s-a produs, BNR va prezenta Guvernului i
Parlamentului un raport privind situatia rezervelor internationale i cauzele care au condus sau care pot conduce la o
astfel de reducere, cu recomandrile BNR privind politicile guvernamentale macroeconomice necesare pentru
preintampinarea sau remedierea situaiei.
8
n vederea stabilirii indicatorilor macroeconomici n baza carora se va elabora proiectul anual de buget.
24

 decizii n legtur cu politica monetar, valutar, de credit i de plat,

msurile n domeniul autorizrii, reglementrii i supravegherii prudeniale
a instituiilor de credit i monitorizrii sistemelor de pli pe care le-a
autorizat;
 hotrrile asupra organizrii interne, deciziile principale de conducere i
rspunderile care revin aparatului bncii (Comitetul de Politic Monetar,
Comitetul de Supraveghere, Comitetul de Administrare a Rezervelor
Internaionale i Comitetul de Audit, care funcioneaz n cadrul BNR);
 numirea comisiei de cenzori, format n general din 5 membri, care verific
gestiunea BNR, ntocmete rapoarte periodice i anuale asupra bilanului
bncii i contului de profit i pierdere.
Guvernatorul, prim-viceguvernatorul i de cei doi viceguvernatori exercit
conducerea executiv a BNR, n cadrul Comitetului de Politic Monetar i a
Comitetului de Supraveghere. Guvernatorul dispune msuri pentru executarea
dispoziiilor legale, a hotrrilor consiliului de administraie etc., emite ordine i
decizii i reprezint BNR n relaiile cu terii. Guvernatorul numete n funcie
personalul din aparatul central al BNR i pe directorii sucursalelor i ai ageniilor.
Sub incidena BNR se regsesc o serie de structuri importante, dintre care
evideniem:

Centrala Incidentelor de Pli

Centrala Riscurilor Bancare

Fondul de Garantare a Depozitelor n Sistemul Bancar

Biroul de Credit

TransFonD

Institutul Bancar Romn

Sarcina de lucru 1
1. Analizeaz
organigrama
BNR
consultnd
site-ul
http://www.bnr.ro. Identific principalele structuri i explic o
serie de caracteristici organizatorice care in de specificul
activitii BNR.

2. Studiaz comparativ Legea nr. 312/2004 cu Legea 101/1998 i

identific minim 3 modificri care au fost induse ca urmare a
cerinelor de armonizare cu legislaia i practica U.E..

25

3.2. Banca central funcii, relaia cu instituiile de credit i

economia
Banca Naional a Romniei a luat fiin n anul 1880, a avut o evoluie
important n plan naional i mondial dar sinuoas nainte de 1990, fiind ulterior
reorganizat i revenind la funciile ei fireti de banc central, cu urmtoarele
atribuii:

emisiune monetar, prin emiterea bancnotelor i a monedelor (moned
efectiv) ca mijloace legale de plat pe teritoriul Romniei;

asigurarea stabilitii monetare, fiind singura banc care emite moned
efectiv; n acest sens, elaboreaz studii i analize privind evoluiile monetare,
creditul i operaiile sistemului bancar;

administrarea rezervelor valutare ale rii i urmrirea executrii balanei de
pli externe;

banc a bncilor, cu rol n supravegherea activitii bancare, n promovarea
legislaiei, stabilirea normelor i reglementrilor specifice, dar i n asigurarea
lichiditii i finanrii de ultim instan pentru sistemul bancar; de asemenea,
asigur servicii de compensare i decontare ntre bnci, este factor de prim
importan n derularea sistemului de pli i n promovarea instrumentelor de
plat i de credit; fiecare instituie de credit are cont deschis la banca central,
inclusiv pentru rezervele minime obligatorii;

banc a statului, sub aspectul proprietii, ca agent al statului n domeniul
emisiunii de obligaiuni I alte titluri, al vnzrii i rscumprrii lor, ca
promotoare a politicii monetare i de credit i n calitate de creditoare a
statului; capitalul social al B.N.R. aparine statului, fondul de rezerv se
constituie din profitul evideniat n bilanul anual dup acoperirea altor
destinaii;

asigurarea legturilor cu organizaiile financiar-bancare internaionale.

Principalele orientri ale activitii i rolului bncii centrale ntr-o ar, se definesc
prin funciile acesteia, respectiv:

26

1.
2.
3.
4.
5.

Emisiunea monetar;
Funcia de banc a bncilor;
funcia de creditare;
Funcia de banc a statului;
Funcia de gestionare a rezervelor de aur i devize ale unei ri.

1) Emisiunea monetar, ca funcie principal a acestei instituii, const n creaia

i punerea n circulaie de moned "efectiv", ca unic mijloc legal de plat,
unanim acceptat, n mod nelimitat, element determinant al lichiditii bancare.
Banca regleaz astfel lichiditatea ntr-o economie i asigur fluiditatea circulaiei
monetare.
Legat de aceast calitate, banca central are obligaia s desfoare o politic de
aprare a stabilitii monetare, prin asigurarea unei acoperiri monetare reale. Orice
ar are o singur moned naional emis de banca central, singura instituie
investit de autoritatea statal cu aceast putere, n schimbul creia va aplica
principiile politicii monetare a statului respectiv.
Emisiunea de moned central se realizeaz fie n mod direct, prin crearea de
moned efectiv - bancnotele, fie indirect, prin determinarea volumului creaiei
monedei scripturale la celelalte instituii de credit, aa cum s-a prezentat ntr-un
capitol precedent.
2) Funcia de banc a bncilor este motivat de o serie de aspecte legate de
activitatea specific pe care o deruleaz, respectiv:
-

analizeaz i autorizeaz nfiinarea noilor bnci ntr-o ar i rspunde de

supravegherea prudenial a bncilor,

elaboreaz reglementri n domeniul monetar, de credit, valutar, de pli i ia

msuri pentru impunerea respectrii acestora;

exercit control autorizat asupra modului n care bncile respect normele

legale;

alimenteaz circulaia monedei bancare i transform moneda scriptural n

bancnote;

deschide conturi curente pentru fiecare banc reflectate n posturile de pasiv

ale bilanului ei, ceea ce permite efectuarea operaiilor de compensare a
datoriilor ntre bnci, respectiv decontarea final i irevocabil a
operaiunilor de ncasri i pli ntre titularii de conturi, precum i
intervenia bncii centrale n situaiile de deficit monetar9.

Banca Nationala a Romaniei deschide i opereaza conturi ale instituiilor de credit, ale Trezoreriei Statului, ale
caselor de compensare i ale altor entiti, rezidente i nerezidente, stabilite prin reglementari ale Bancii Nationale a
Romaniei. (Legea 312 din 2004)
27

3) Din atribuiile anterioare se deduce funcia de creditare pe care banca

central o exercit prin refinanarea sistemului bancar, fie pe piaa monetar, fie
prin mprumuturi efective, fie prin rescontare sau alte operaiuni similare. Aceast
funcie st la baza politicilor monetare i de credit prin care banca central
dimensioneaz masa monetar n circulaie, prin intermediul creditului.
4) Funcia de banc a statului se regsete n urmtoarele caracteristici ale
bncilor centrale:
- sunt instituii publice, cu capital integral sau majoritar de stat10;
- prin legislaie, li se confer o poziie privilegiat n sistemul bancar i
monetar al unei ri;
- promoveaz politica monetar i de credit a guvernului trii respective
i sprijin politica economic general a statului.
BNR ine n evidenele sale contul curent general al Trezoreriei Statului
deschis pe numele Ministerului Finanelor Publice, cu care ncheie convenii
privind funcionarea contului i nregistrarea operaiunilor n acest cont.
5) Funcia de gestionare a rezervelor de aur i devize ale unei ri, a conturilor
la Fondul Monetar Internaional s.a.
BNR are ca atribuie administrarea rezervelor internaionale ale Romniei,
stabilete i menine rezerve internaionale la un nivel adecvat tranzaciilor
externe ale rii.
Rezervele internaionale ale Romniei sunt alctuite din urmtoarele elemente:
a) aur deinut n tezaur n ar sau depozitat n strintate;
b) active externe, sub forma de bancnote i monede sau disponibil n conturi la
bnci n strintate;
c) orice alte active de rezerv, recunoscute pe plan internaional, inclusiv
dreptul de a efectua cumprri de la Fondul Monetar International n cadrul
tranei de rezerva, precum i deinerile de drepturi speciale de tragere;
d) cambii, cecuri, bilete la ordin, obligaiuni i alte valori mobiliare, emise sau
garantate de persoane juridice nerezidente, clasificate n primele categorii de
ctre ageniile de apreciere a riscurilor, exprimate i pltibile n valut;
e) bonuri de tezaur, obligaiuni i alte titluri de stat, emise sau garantate de
guverne strine sau de instituii financiare interguvernamentale, negociabile sau
nu, exprimate i pltibile n valut.
Banca central intervine pe pieele de schimb pentru a regla i apra cursul
monedei naionale. n acest mod, conduce politica valutar a unui stat i determin
cursul de schimb al monedei naionale. Banca central efectueaz operaiunile cu
strintatea i controleaz acest proces n contextul derulrii lui prin sistemul
bancar.
Banca Naional a Romniei este autorizat s efectueze urmtoarele operaiuni11:
10

Capitalul actual al Bncii Naionale a Romniei aparine n ntregime statului (Legea 312 din 2004)
28

a) s cumpere, s vnd i s efectueze alte tranzacii cu: - lingouri i monede

din aur i cu alte metale preioase; - valute; - bonuri de tezaur pe piaa
secundar, cu obligaiuni i alte titluri emise sau garantate de guverne straine; cu valori mobiliare emise sau garantate de bnci centrale, de instituii financiare
internaionale, de societi bancare i nebancare;
b) s deschid i s menin conturi la alte bnci centrale i autoriti monetare,
societi bancare i instituii financiare internaionale;
c) sa deschid, s in conturi i s efectueze operaiuni de corespondent pentru
instituii financiare internaionale, bnci centrale, societi financiare i bancare,
organizaii financiare interguvernamentale din strintate, pentru guverne
strine.

Sarcina de lucru 2
Studiaz statutul BNR i Raportul anual al BNR pentru a argumenta
modul n care i exercit dou dintre funciile specifice.

3.2.1. Operaiuni specifice i caracteristicile bilanului bncii centrale

Bilanul unei bnci exprim activitatea sa monetar, n general.
Bilanul bncii centrale reflect n plus sistemul emisiunii monetare
naionale.
De asemenea, posturile de activ i pasiv ale bilanului ei sunt influenate de
relaiile comerciale i financiare internaionale ale rii, de cursurile de
schimb i de organizarea sistemului monetar internaional.

Principalele operaiuni bancare reflectate de posturile de activ ale bilanului

bncii centrale, constau n:
- operaiile de refinanare a economiei prin intermediul bncilor, deci
creditele sub diverse forme (rescontare, interveniile pe piee etc.) ctre
instituii financiare, stat (cu restricii) s.a. similare;
- operaiile cu aur i devize.

11

Legea privind Statutul Bncii Naionale a Romniei nr. 312/2004

29

Exemplu: Instituiile de emisiune pstreaz o rezerv n aur din cel puin trei
motive:
- unul de origine istoric, ca urmare a faptului c bancnotele emise aveau n
contrapartid aurul depus la banca de emisiune iar multe bnci l menin ca
form de activ;
- tot motivat de istorie, dar pe perioad mai recent, n timpul funcionrii
primului sistem monetar internaional, pn n anul 1971 cnd SUA a declarat
neconvertibilitatea dolarului n aur, aurul a reprezentat o surs de procurare a
dolarilor, astfel nct bncile au acumulat rezerve importante de aur la care nu
au renunat n totalitate;
- piaa aurului devenind o pia liber, valoarea aurului avea tendina s creasc
puternic ceea ce a condus la o metod simpl de operare n bilan, respectiv
activele n aur se reevalueaz la sfritul fiecrui semestru iar valoarea care
rezult n plus sau n minus este neutralizat de un post de pasiv denumit n unele
ri "rezerve de reevaluare a averilor publice n aur".
Principalele operaiuni bancare reflectate de posturile de pasiv ale bilanului unei
bnci centrale sunt:
- capital propriu i fonduri de rezerv, care au o pondere mai redus n totalul
operaiunilor, spre deosebire de celelalte bnci;
- emisiunea monetar, respectiv bancnotele;
- conturi curente ale instituiilor de credit i ale statului, rezervele bancare i
altele
Bilanul bncii centrale se prezint, ntr-o form simplificat, astfel:
Tabel 0.2. Bilanul simplificat al unei bnci centrale, pe exemplul BNR

ACTIV
Disponibiliti bneti i alte valori
Metale i pietre preioase, din care:
Aur la alte standarde
Alte metale i pietre preioase
Active externe, din care:
Disponibil n DST la FMI
Aur monetar
Depozite la vedere
Depozite la termen
Plasamente n valut
Valori mobiliare denominate n valut
Titluri mprumutate
Participaii externe, din care:
participaii la FMI
Valori mobiliare denominate n lei

PASIV
Numerar n circulaie
Pasive externe, din care:
Obligaii fa de instituii financiare
internaionale,
din care: mprumuturi FMI
Depozite atrase la vedere
Depozite atrase la termen mprumuturi de la bnci i alte instituii
financiare
Alocaii n DST de la FMI
Disponibiliti ale instituiilor de credit la
BNR, din care:
Conturi curente ale instituiilor de credit
Disponibiliti n regim special
Depozite ale instituiilor de credit
30

Credite acordate instituiilor de credit

din care:
Credite lombard i alte credite
Credite acordate instituiilor de credit
Credite n litigiu
Provizion specific de risc de creditprincipal
Alte active
Credite acordate salariailor
Imobilizri
Stocuri
Titluri de participare
Decontri cu bugetul statului
Conturi de regularizare
Diferene din reevaluare pentru
elementele din afara bilanului
Alte active
Provizioane pentru creane aferente
altor active
Dobnzi de ncasat
Dobnzi de ncasat
Provizioane de risc de credit-dobnd

Rezerve obligatorii n valut

Conturi instituii de credit n faliment
Disponibiliti ale Trezoreriei statului
Alte pasive
mprumuturi, datorii asimilate i alte
disponibiliti atrase
Creditori
Personal i conturi asimilate
Decontri cu bugetul statului
Conturi de regularizare
Alte pasive
Dobnzi de pltit
Capital, fonduri i rezerve, din care:
Capital
Rezerve
Cont special de reevaluri
Profitul exerciiului financiar
Repartizarea profitului exerciiului financiar
Pierderea rmas din anii anteriori

Sursa: BNR, Raportul anual 2008, http://www.bnr.ro.

Caracteristicile bilanului instituiei de emisiune se regsesc att n structura
posturilor sale, ct i n modul de transpunere n realitate a funciilor bncii
centrale.
 Astfel, banca central este singura instituie care emite moneda efectiv
(bancnotele) n principiu fr nici o constrngere, deci ea nu poate fi niciodat
nelichid sub aspectul operaiilor n moneda naional.
Ca o consecin, banca central este singura care poate alimenta circuitele cu
moned efectiv i are posibiliti de creditare nelimitate (n teorie) n moneda
naional. De asemenea, n sens invers, ea poate reduce potenialul de
creditare al bncilor, prin simpla diminuare a ofertei de fonduri sau prin
majorarea preului acestora, respectiv a dobnzilor.
 Din alt punct de vedere, se remarc structura relativ a activelor i pasivelor
bncilor de emisiune, n sensul diferenelor care se nregistreaz de la o ar la
alta, funcie de nivelul de dezvoltare economic i financiar a unui stat. n
rile cu evoluii remarcabile n aceste domenii, bilanul bncii centrale
reflect o pondere a operaiunilor cu titluri de credit pe diferite termene n
detrimentul creditelor acordate economiei i statului, care prefer recurgerea la
mprumuturile pe piee, n condiii mai avantajoase. De asemenea, datoria
extern are o valoare diminuat, spre deosebire de rile cu mari probleme
economice i care sunt n faz incipient ca evoluie financiar.

31

Sarcina de lucru 3
1. Studiaz Raportul anual al BNR pentru a analiza concret, pe baz
de cifre, principalele operaiuni bancare reflectate de posturile de
activ ale bilanului bncii centrale; reine i prezint concluziile
analizei, sub aspectul coninutului i importanei fiecrei
operaiuni.

2. Studiaz Raportul anual al BNR pentru a analiza concret, pe

baz de cifre, principalele operaiuni bancare reflectate de
posturile de pasiv ale bilanului bncii centrale; reine i
prezint concluziile analizei, sub aspectul coninutului i
importanei fiecrei operaiuni.

Contul de profit i pierdere al BNR reflect cheltuielile efectuate, n principal

pli de dobnzi i comisioane la creditele primite de la FMI sau din alte surse,
precum i veniturile realizate, ca urmare a dobnzilor, n lei i valute, practicate
la creditele acordate bncilor comerciale sau a comisioanelor la serviciile
prestate.
Contul de profit i pierdere se ntocmete pe baza nregistrrilor contabile privind
veniturile realizate i cheltuielile efectuate i reflect:

1.
-

VENITURI
Venituri din operaiunile bncii
Dobnzi la liniile de credit
Venituri din comisioane i taxe
Venituri din operaiuni cu titluri n lei (dobnzi la titluri de stat)
Dobnzi i alte venituri n valut
Venituri din operaiuni cu titluri n valut
Venituri din operaiuni cu metale preioase
Venituri din provizioane
Venituri din recuperri de creane
2. Alte venituri
I. TOTAL VENITURI

32

CHELTUIELI
1. Cheltuieli efectuate cu operaiuni bancare
- Dobnzi pltite societilor bancare i Trezoreriei statului
- Dobnzi i comisioane pltite la creditele FMI
- Dobnzi i comisioane pltite n valut la creditele obinute de BNR din alte
surse i alte cheltuieli n valut
- Cheltuieli privind operaiuni cu titluri n valut
- Cheltuieli privind operaiuni cu titluri n lei
- Cheltuieli cu emisiunea monetar
- Cheltuieli privind operaiuni cu metale preioase
- Pierderi din creane nerecuperabile neacoperite cu provizioane
Alte cheltuieli
2. Cheltuieli generale
- Cheltuieli cu personalul
- Cheltuieli cu provizioanele
- Alte cheltuieli generale
II. TOTAL CHELTUIELI
III. Profit/pierdere (I - II)
Exemplu: La nivelul BNR, Contul de profit i pierdere se prezint pe urmtoarea
structur12:
Venituri din dobnzi
Cheltuieli cu dobnzile
Rezultat net din dobnzi
Venituri din taxe i comisioane
Cheltuieli cu taxe i comisioane
Rezultat net din taxe i comisioane
Ctiguri/(pierderi) nete realizate din operaiuni valutare
Ctiguri nete realizate din operaiuni cu titluri
Pierderi nete realizate din operaiuni cu metale preioase
Pierderi nete din diferene din reevaluare
Rezultat net al operaiunilor financiare
Cheltuieli cu emisiunea monetar
Alte cheltuieli din operaiuni specifice
Alte venituri din operaiuni specifice
Rezultat net al operaiunilor specifice
Alte venituri
Cheltuieli cu personalul
Cheltuieli administrative
Cheltuieli cu amortizarea activelor fixe-corporale i necorporale
Alte cheltuieli generale
PROFIT net aferent exerciiului financiar
12

n conformitate cu Normele pentru organizarea i conducerea contabilitii Bncii Naionale a Romniei (nr.
1/2007, nr. 1/2008 i nr. 3/2008).
33

Conform prevederilor legale, situa

situaiile
iile financiare anuale ale BNR trebuie s
s ofere
o imagine fidel a pozi
poziiei financiare i a performanei
ei financiare pentru exerciiul
exerci
financiar la care se raporteaz
raporteaz. Modelele situaiilor
iilor financiare anuale sunt
elaborate de BNR, cu avizul consultativ al Ministerului Finan
Finanelor
elor Publice.

Sarcina de lucru 4
Studiaz Raportul anual al BNR pentru a analiza concret, pe baz
baz de
cifre, situaia veniturilor i cheltuielilor BNR; reine
ine i
prezint
concluziile analizei, sub aspectul structurii Contului de profit i
pierdere i al evolu
evoluiei profitului BNR pe ultimii 5 ani.

3.3.. Politici monetare i de credit, efecte asupra instituiilor

iilor de credit i
economiei
Politica monetar este unul din mijloacele aflate la dispoziia
ia statului pentru a
promova interesul general n problemele specifice.
Politica monetar reprezint un punct nodal al politicii economice a unui stat,
prin influenele
ele exercitate de masa moneta
monetar ii rata dobnzii care se reflect
reflect n
nivelul inflaiei,
iei, cre
creterii economice, utilizrii forei de munc i
tranzaciilor
internaionale.
Principalul promotor al politicii monetare a unui stat este banca central,
central ca
exponent al autorit
autoritii publice, care acioneaz prin mijloacele specifice, strns
legate de creaia
ia monetar
monetar,, n realizarea obiectivelor ce se impun prioritar la un
moment dat.
motivaia controlului creaiei monetare prin banca central
central este de a
De exemplu,, motiva
mpiedica celelalte bbnci s creeze sume prea mari de moned care ar alimenta o
presiune a cererii i o inflaie galopant care ar avea ca efect dezorganizarea
economiei.
Politica monetar joac un rol determinant n aprarea
rarea intereselor naionale,
na
alturi
turi de celelalte mijloace aflat
aflate la dispoziia
ia statului, prin instrumente specifice
privind: manevrarea taxei oficiale a scontului, respectiv a dobnzii de refinanare
refinan
practicate de banca central
central;; sistemul rezervelor bancare minime obligatorii,
prezente n pasivul bilan
bilanului bncii centrale; politica de open-market
market sau tradus
liber, piaa liber;
; plafonarea creditelor.

34

Credibilitatea n politica bncii centrale poate fi consolidat prin caracteristicile i

rezultatele vizibile de la o perioad la alta: stabilitate i diminuarea inflaiei13 ;
reducerea deficitului bugetar; sector financiar-bancar activ i performant;
creterea puterii de cumprare.
Principalele instrumente ale politicii monetare i de credit promovate de
banca central vizeaz:
a. manevrarea taxei oficiale a scontului, respectiv a dobnzii de refinanare
practicate de banca central o majorare a acesteia conduce la reducerea
masei monetare n circulaie, prin diminuarea cererii de credit; n plan
extern ns, fondurile sunt atrase de pieele cu dobnzi ridicate;
b. politica de open-market sau piaa liber, piaa interbancar pe care se
vnd i se cumpr titluri publice sau private i care permite interveniile
bncii centrale n acest sens prin cumprarea de titluri, poate influena
creterea masei monetare n circulaie, n paralel cu creterea valorii
titlurilor respective;
c. sistemul rezervelor bancare minime obligatorii14, evideniate n pasivul
bilanului bncii centrale o majorare a acestora conduce implicit la
diminuarea potenialului de creditare al bncilor i astfel, la reducerea
masei monetare n circulaie;
d. plafonarea sau ncadrarea creditelor, la o anumit valoare n raport cu
valoarea resurselor.
Acestea urmresc transpunerea n realitate a obiectivelor politicii monetare pe
un anumit orizont de timp. Obiectivele pot avea caracter final sau pot defini
scopuri intermediare.
Obiectivele finale se axeaz n principal pe echilibrul intern, respectiv pe
aciunea mpotriva inflaiei.
n acest sens, stabilitatea preurilor a reprezentat un deziderat care se regsete
punctat n principalele teorii monetare. Aceast direcie este marcat de teoria
monetarist care consider lupta mpotriva inflaiei drept obiectiv prioritar al
politicii economice iar cea mai bun soluie gsit este aciunea asupra creaiei
monetare.
Exemplu: Aciunea monetar asupra diferitelor manifestri ale inflaiei
(inflaia prin cerere, prin costuri, structural, etc.) se poate exercita prin 3
canale, respectiv:
- reducerea creaiei monetare va diminua cererea intern de moned (efectul
lichiditate);
13

creterea persistent a nivelului general al preurilor, care conduce la o scdere continu a puterii de cumprare a
banilor; este, de obicei, exprimat ca o variaie procentual anual a unui indice al preurilor de consum.
14
nivelul minim al rezervelor pe care instituiile de credit sunt obligate s le dein la banca central; pentru fiecare
instituie, se calculeaz n general ca procent din totalul depozitelor constituite de clienii nebancari la acea instituie
de credit.
35

- creterea
terea ratei dobnzii va limita mprumuturile ii va conduce la modificarea
gestiunii portofoliilor (efectul costului capitalului, efectul de substituire);
- afirmarea acestei politici va elimina anticip
anticiprile
rile inflaioniste care au
consecinele
ele cunoscute (de amplificare a fenomenului).
Obiectivele intermediare ale politicii monetare sunt date de variabilele
monetare controlabile de autorit
autoriti i legate ntr-o manier previzibil
previzibil de
obiectivele finale.
Acestea se regsesc
sesc exprimate n:
- Stabilitatea cursurilor de schimb
schimb,, care depinde de confruntarea ofertei i cererii
de devize legat de contractele comerciale ii financiare; se poate aciona
ac
prin
intermediul costului
stului capitalului intern, capitalurile externe orientndu-se
orientndu
spre
pieele
ele unde sunt mai bine remunerate. O depreciere a monedei favorizeaz
favorizeaz
fenomenul inflaionist
ionist astfel nct autorit
autoritile
ile monetare din unele state dezvoltate
au ncercat, n anumite perioa
perioade, asocierea moned forte - deflaie.
ie.
- Determinarea cantit
cantitii de moned n circulaie i alegerea agregatului monetar
care s induc i s susin creterea dorit, fr a accentua procesele inflaioniste.
infla
- Nivelul ratei dobnzii este un obiectiv intermediar care ns
ns joac un rol
contradictoriu: un nivel sc
sczut, stimuleaz creterea economic i utilizarea forei
for
de munc;; un nivel ridicat, sus
susine moneda i regleaz masa monetar
monetar n
circulaie.
Studii elaborate n decursul timp
timpului i experienele
ele oferite de realitate au
demonstrat c exist
exist o strns legtur ntre sntatea
tatea sectorului bancar, care face
obiectul analizei microeconomice, ii politica monetar,
monetar
apanaj al
macroeconomiei. (David & Jaffr, 1990) O politic monetar coerent
coerent vizeaz
stabilitatea monedei iar o politic
politic macroeconomic bine gestionat are ca obiectiv
dezvoltarea ii stabilitatea; toate acestea nu pot fi realizate fr
f
existena unui
sistem bancar credibil i eficient, fapt demonstrat
onstrat de experiena ultimelor crize
financiare care s-au
au succedat n diferite zone ale lumii. Sub acest aspect, sntatea
s
sistemului bancar trebuie ss reprezinte un obiectiv al politicii monetare, n aceeai
aceea
msur ca stabilitatea pre
preurilor sau a cursului
ui de schimb, fiind totodat
totodat una din
problemele importante ale gestiunii economice actuale.
La nivelul U.E. func
funcioneaz Eurosistemul, care cuprinde Banca Central
Central
European i bncile centrale na
naionale din statele membre ale zonei euro.
euro
Acesta stabilete
te i aplic politica monetar a zonei euro. De asemenea,
Eurosistemul contribuie la realizarea supravegherii financiare: consiliaz
consiliaz
legislatorii n sfera sa competen
competen i elaboreaz statistici monetare i financiare

36

Sarcina de lucru 5
1. Explic principalele politici monetare i de credit promovate de
banca central i evideniaz efectele fiecreia, prin raportare la
aciunile BNR, n urma studiului Raportului anual al BNR pe ultimii
doi ani.

2. Analizeaz modul n care BNR a acionat pentru reducerea

masei monetare n circulaie, folosind ca instrument manevrarea
taxei oficiale a scontului consult pentru aceasta revistele
economice i site-ul www.bnro.ro

Rezumat
Banca central prezint o serie de caracteristici organizatorice care in de
specificul activitii sale i de rolul pe care-l deine n societate, att n plan
naional ct i la nivelul Uniunii Europene.
Independena bncii centrale este o cerin nscris n documentele U.E. i n
legislaia naional, care reflect opinia general conform creia obiectivul
principal de meninere a stabilitii preurilor este cel mai bine realizat de o
instituie pe deplin independent, al crei mandat este clar definit.
Principalele orientri ale activitii i rolului bncii centrale ntr-o ar se
definesc prin funciile acesteia, respectiv: emisiunea monetar; funcia de
banc a bncilor; funcia de creditare; funcia de banc a statului; gestionarea
rezervelor de aur i devize ale unei ri.
Caracteristicile bilanului instituiei de emisiune se regsesc att n structura
posturilor sale de activ i pasiv, care reflect operaiunile bncii centrale, ct
i n modul de transpunere n realitate a funciilor specifice.
Contul de profit i pierdere al BNR reflect cheltuielile efectuate, n principal
pli de dobnzi i comisioane, precum i veniturile realizate, ca urmare a
37

ratelor dobnzilor practicate la creditele acordate bncilor

ncilor comerciale sau a
comisioanelor
oanelor la serviciile prestate.
Principalul promotor al politicii monetare a unui stat este banca central,
central ca
exponent al autorit
autoritii publice, care acioneaz prin mijloacele specifice, n
principal: manevrarea taxei oficiale a scontului; politica de open-market;
sistemul rezervelor minime obligatorii - pentru realizarea obiectivelor ce se
impun prioritar la un moment dat.

Teste de autoevaluare
1. Printre atribuiile
iile importante ale bbncii centrale se numr:
a. finanarea
area statului i instituiilor publice,
ce, atunci cnd se nregistreaz
nregistreaz un deficit
bugetar; b. asigurarea stabilit
stabilitii monetare, fiind singura banc care emite moned
moned
efectiv;; c. activit
activiti financiare de retail banking.
2. Principalele posturi de pasiv ale bilan
bilanului bncii centrale constau n: a.
operaiuni
iuni de creditare a companiilor; b. operaiile
iile de refinanare
refinan
a sectorului
bancar; c. conturi curente ale institu
instituiilor
iilor de credit, rezervele bancare.
3. Principalul promotor al politicii monetare a unui stat este: a. Parlamentul;
b. Guvernul; c. banca central
central.
4. Gradul de autonomie al BNR este: a. relativ redus, n raport cu subordonarea
fa de Guvernul Romniei i politica acestuia; b. restrns, avnd obligaii
obliga fa de
Uniunea European i Banca Mondial; c. mare, ea rspunznd
nd numai n faa
organului legislativ al rii.
5. Conform prevederilor Legii privind Statutul BNR - Legea nr.312/2004 obiectivul fundamental al BNR const
const n: a. asigurarea ii meninerea stabilitii
stabilit
preurilor; b. interven
intervenii pe pieele valutare pentru meninerea
inerea cursului de schimb
al monedei naionale
ionale la un nivel relativ constant i pstrarea
strarea unui leu puternic; c.
asigurarea necesarului de resurse monetare la dispozi
dispoziia statului.
6. Contul de profit i pierdere al BNR reflect cheltuielile efectuate i veniturile
realizate; dintre sursele principale de venit enumer
enumerm: a. emisiunea de bancnote i
moned divizionar
divizionar; b. operaiunile
iunile cu titluri, cu metale preioase, dobnzi la
liniile de credit, comisioane
comisioane; c. dobnzi la creditele acordate firmelor publice i
private, persoanelor fizice
7. Funcia bncii
ncii centrale de banc
banc a bncilor NU este motivat
motivat de o serie de
aspecte, printre care: a. analizeaz i autorizeaz nfiinarea
area noilor bnci
b
ntr-o ar
i rspunde
de de supravegherea pruden
prudenial a bncilor, b. alimenteaz
alimenteaz circulaia
monedei bancare i transform moneda scriptural n bancnote; c. este constituit
constituit
ca banc al crei
rei capital este majoritar sau n totalitate de stat.
8. Instituia
ia de emisiune nregistre
nregistreaz bancnotele emise, dup cum urmeaz:a.
urmeaz
n
i deine
ine n pasiv moned
moned divizionar emis de stat; b. n pasivul bilanului
bilan
ei i
deine
ine n activ moned
moned divizionar emis de stat; c. ca operaiune
opera
n afara
bilanului.
38

9. Obiectivele finale ale politicii m

monetare se axeaz n principal pe: a. stabilitatea
cursurilor de schimb; b. echilibrul intern, respectiv pe aciunea
iunea mpotriva inflaiei
infla
ii stabilitatea pre
preurilor; c. determinarea cantitii
ii de moned n circulaie
circula
i
alegerea agregatului monetar care ss susin creterea dorit
10. Principalele posturi de activ ale bilan
bilanului bncii
ncii centrale constau n: a.
operaiuni
iuni de creditare a companiilor; b. operaiile cu aur ii devize; c. emisiunea
monetar.

Rspunsuri
spunsuri la ntreb
ntrebrile din testele
tele de autoevaluare
1 b; 2 c; 3 c; 4 c; 5 a; 6 b; 7 c; 8 b; 9 b; 10 b

Bibliografie minimal
minimal
Basno, C.;; Dardac
Dardac, N.; Constantin, Floricel (2003), Moned,, credit, bnci,
b
EDP,
Bucureti,
ti, p. 168
168-185, 230-240
Dragomir, G. (2010
(2010), Economie monetar i financiar, Ed. Universitar
Danubius, Gala
Galai, p. 90-106
Dragomir Georgeta (2010). Structuri i mecanisme financiar-monetare
monetare, Ed. Pro
Universitaria, Bucure
Bucureti, p. 321-358
Turliuc, V.; Cocri
Cocri, V. (1998), Moned i credit, Ed. Ankarom, Iai,
Ia p. 99109, 322-343, 367
367-381
*** Legea privind Statutul B
Bncii Naionale
ionale a Romniei nr. 312/2004
*** Reglementrile B
Bncii Naionale a Romniei, 2004-2011
*** B.N.R.,
.N.R., Rapoarte anuale 2004
2004-2009
*** Revista Piaa financiar
financiar, 2007-2011
*** Revista Tribuna economic, 2007-2011
*** Revista Finan
Finane,bnci, asigurri, 2007-2011
*** Surse on-line
line (www.bnro.ro (www.bnr.ro; www.ecb.int;
www.ecb.int www.brd.ro;
www.bcr.ro; www.
www.cec.ro; www.bancatransilvania.ro; www.bancpost.ro;
www.
www.raiffeisen.ro
.ro; www.zf.ro; www.capital.ro; http://www.insse.ro s.a. surse
oficiale)

39