Tema 6 Banca central i rolul ei n cadrul sistemului bancar

Esenta i rolul bncii centrale

Funciile i operaiunile bncii centrale
Banca Naional a Moldovei: obiective i atribuii
1. Esenta i rolul bncii centrale
Analiza sistemelor bancare contemporane evideniaz c acestea sunt structurate pe dou
nivele, respectiv Banca central i bncile de rang secundar, denumite i bnci de sistem. Rolul
bncii centrale rezult din monopolul asUpra emisiunii monetare i din funcia de autoritate
monetar pe care a preluat-o treptat i pe msur ce s-a implicat n afacerile statului i, n mod
special, n politica economic. n acest context, este necesar precizarea faptului c n momentul
iniial al formrii sistemelor bancare, nu exista o delimitare ntre operaiunile realizate de bncile
comerciale i cele centrale (sau de emisiune). n perioada convertibilitii monetare, activitatea
de emisiune nu constituia un privilegiu al bncilor centrale. Identificarea celor dou tipuri de
bnci s-a nfptuit, n timp, prin concentrarea emisiunii de moned la nivelul unei singure bnci,
banca central, care ncepe, astfel, s obin monopolul asupra operaiunii de emisiune. Acest
proces poate fi situat, n timp, la momente diferite, n funcie de gradul de evoluie economic i
social a rilor. Astfel, n Anglia, Banca central se nfiineaz n anul 1694, sub forma de
societate privat pe aciuni; n anul 1800 se organizeaz Banca Franei, iar n anul 1863, bncile
naionale din SUA. Instituirea monopolului asupra emisiunii, prin reglementri ale statului s-a
realizat mai trziu printr-o serie de legi, care au marcat evoluia sistemelor monetare. Pot fi
enumerate cteva momente: n 1844 n Anglia se stabilete sistemul de emisiune (prin legea lui
Robert Peel); n 1848, n Frana se elimin dreptul de emisiune monetar al bncilor
departamentale; n 1913, n SUA se creeaz Sistemul Federal de Rezerve, constituit din 12 bnci
federale de rezerve. Dei n perioada actual bncile centrale ale tuturor rilor, cu excepia celor
12 bnci de rezerv din SUA sunt bnci cu capital de stat, de-a lungul evoluiei lor n timp, s-au
identificat mai multe categorii de bnci, n funcie de proveniena capitalului. Astfel, n Anglia,
banca de emisiune a fost cu capital privat; n Suedia, Finlanda, Austria, Bulgaria, bncile s-au
constituit prin participarea capitalului de stat, iar n ri precum Romnia i Belgia, capitalul
bncilor a fost mixt.
Apariia banilor n economie a impus crearea unei instituii care s asigure emisiunea, dar i
supravegherea circulaiei n bune condiii a acestora. Pe de alt parte, funcionarea instituiilor
statului, a condus la nevoia acoperirii cheltuielilor suplimentare prin emisiune monetar. Ca
urmare, crearea autoritii monetare a avut la baza monopolul emisiunii deinut de stat la
momentul respectiv. Existena bncii centrale, ca instituie ierarhic superioar celorlalte
instituii bancare, s-a impus tocmai ca urmare a nevoii coordonrii activitii bancare n
economie, dar i ca urmare a intensificrii presiunilor inflaioniste la nivel internaional.

Orice activitate bancar presupune crearea de moned. Bncile, mai ales cele comerciale creeaz
o cantitate mult mai mare de moned dect banca de emisiune, deoarece chiar volumul monedei
scripturale este mult mai mare dect moneda efectiv pus n circulaie de aceasta din urm.
Ceea ce este specific bncii centrale este faptul c aceasta emite moneda legal sau, altfel spus,
moneda central care are putere liberatorie nelimitat pe teritoriul naional. Celelalte forme de
moned (moneda scriptural) reprezint aa-numita moned privat care nu dispune de
capacitate liberatorie dect ca urmare a clauzelor de rscumprare ataate acestui tip, clauze care
implic posibilitatea transformrii monedei private n moned central.
n condiiile economiei actuale, s-a ajuns ca banca central s joace un rol cheie de manager
economic, n ultima perioad aceasta acumulnd din ce n ce mai multe responsabiliti legate de
stabilizarea propriei economii, n condiiile practicrii de cursuri valutare flexibile. Banca
central are, astfel, drept obiectiv definirea i aplicarea msurilor de politic monetar a statului,
pstrarea rezervelor valutare ale rii, realiznd, n acelai timp, supravegherea bncilor din
sistem, refinanarea acestora i, nu n ultimul rnd, administrarea conturilor statului.
Istoric, prima banc central creat a fost Banca Regal Suedez (1668), Banca Angliei crenduse 30 de ani mai trziu (1694). Banca Naional a Romniei a fost nfiinat n anul 1880.
Crearea bncilor centrale a impus ns nenumrate probleme legate de:

forma de proprietate asupra capitalului bncii;

gradul de independen vis-a-vis de autoritile politice;

Dac avem n vedere forma de proprietate, la prima vedere se poate spune c orice banc
central trebuie s fie proprietatea statului. Cu toate acestea, exist i excepii de la regul, n
prezent existnd numeroase bnci centrale care se afl n proprietate mixt (a statului i a
sectorului privat) sau n proporie de 100% n proprietate privat.
n condiiile existenei acionariatului privat, banca central trebuie s distribuie dividendele
aferente acestora (de cel mult 12% din profitul net) nainte de a vrsa restul profitului (minus
fondul de rezerv) la bugetul statului. Cu toate acestea, exist un puternic argument mpotriva
acionariatului privat la nivelul bncilor centrale, argument ce rezult tocmai din rolul jucat de
banca central n economia respectiv: instituie implicat n corectarea disfuncionalitilor
macroeconomice, acestea reprezentnd, de cele mai multe ori, aciuni contraciclice (opuse
intereselor acionarilor de maximizare a profiturilor).
Exemple de bnci n funcie de forma de proprietate asupra capitalului:
Bnci cu capital mixt:

Banca Austriei (statul deine 50% din capitalul bncii);

Banca Greciei (statul deine 10% din capital);

Banca Turciei (statul deine 25% din capital);

Bnci cu capital privat:

Banca Italiei (care, conform statutului acesteia, este inclus n cadrul companiilor publice
i trebuie deinut numai de astfel de companii);

Banca Elveiei (63% proprietatea mixt a cantoanelor, restul proprietate privat);

FED (proprietatea bncilor din sistemul bancar american);

Bnci cu capital de stat:

Majoritatea bncilor centrale sunt bnci cu capital de stat.

Problema gradului de independen al bncii centrale apare ca urmare a implicrii structurilor

politice n administrarea economiei naionale. Acest aspect se impune tocmai pentru a se realiza
o separare a politicului de deciziile monetare. Aceast abordare evideniaz dou aspecte de
manifestare a independenei bncii centrale:

independena relativ (activitatea bncii centrale fiind subordonat autoritii executive);

independena absolut ( n sensul c activitatea bncii centrale este coordonat de

autoritatea legislativ, dar politica monetar este realizat n cadrul amplu al politicii
macroeconomice a statului).

Aceast problem a independenei bncii centrale a fcut obiectul a nenumrate studii, cel
mai interesant n acest sens fiind studiul realizat de Cukierman n 19921, acesta analiznd
independena bncilor centrale din prisma obiectivelor statutare ale acestora. Astfel, o banc
central este cu att mai independent cu ct are drept principal obiectiv (preferabil i unic)
asigurarea stabilitii preurilor, beneficiind de discreie deplin n utilizarea instrumentelor
specifice atingerii acestui obiectiv, la nevoie chiar mpotriva voinei autoritii executive.
Conform acestui studiu, cea mai independent banc central era Bundesbank, la aceasta
adugndu-se Banca Central a Filipinelor.
Avnd n vedere independena total a bncii centrale, se desprind att argumente, dar i
contraargumente. Printre argumentele favorabile independenei se afl:

necesitatea independenei totale a politicii monetare fa de procesul politic, politica

monetar viznd evoluia ulterioar a economiei, n timp ce interesele politice sunt
specifice fiecrei legislaturi;

imposibilitatea atribuirii acestei responsabiliti unui departament al guvernului,

autoritatea monetar avnd o structur mult mai complex dect cea a executivului;

asigurarea imparialitii legate de relevana datelor, caz care nu ar putea fi asigurat n

cazul angajrii politice.

Necesitatea corelrii politicii monetare cu politica macroeconomic elaborat de executiv

Din aceste aspecte se desprind principalele elemente care determin orientarea independenei
bncii centrale spre o latur sau alta:

forma de proprietate asupra capitalului;

atribuiile legale ale bncii centrale;

modalitatea de numire a conducerii bncii;

reprezentarea guvernului n organele de conducere ale bncii i invers;

finanarea statului de ctre banca central;

repartizarea profiturilor.

Toate aceste elemente conduc la conturarea a cteva principii care ar trebui s reliefeze relaiile
ce trebuie s se stabileasc ntre banca central i mediul economic n care acioneaz aceasta:
1) definirea clar a mandatului bncii centrale, cu ct mai puine obiective;
2) autonomie n utilizarea ratei dobnzii i a altor instrumente monetare pentru a se realiza
obiectivele propuse;
3) corelarea politicii cursului de schimb cu cea a ratei dobnzii;
4) renunarea la finanarea deficitului bugetar de ctre banca central;
5) realizarea unei politici monetare transparente;
Activitatea bncilor centrale, gestionarea i execuia politicii monetare, este coordonat
de anumite organisme, n a cror componen se afl membri numii dup diverse criterii. Astfel,
n funcie de msura n care alegerea guvernatorului i a membrilor Consiliului de Administraie
depind de raportul dintre puterea politic i banca de emisiune, se poate stabili gradul de
independen al bncii centrale.
2. Funciile i operaiunile bncii centrale
Indiferent de caracterul mai mult sau mai puin centralizat al bncilor centrale, acestea exercit
funcii generale i, uneori, ocazionale, prin care se evideniaz rolul n cadrul sistemelor bancare
i al economiilor contemporane. Astfel, pot fi enumerate urmtoarele funcii:

funcia de emisiune monetar;

funcia de centru al politicii monetare;

funcia de creditare a economiei naionale;

funcia de centru valutar;

funcia de banc a bncilor;

funcia de banc a statului.

FUNCIA DE EMISIUNE MONETAR

Aceast funcie se poate spune c reprezint una dintre primele activiti atribuite bncii
centrale, istoric, privilegiul emisiunii fiind acordat de stat n schimbul obligaiei bncii centrale
de a subscrie oricrui mprumut solicitat de stat. Dac iniial emisiunea monetar era asigurat
att de banca de emisiune ct i de bncile din sistem, treptat s-a impus ca necesar
reglementarea de ctre stat a sistemului de emisiune, aceasta realizndu-se prin instaurarea
monopolului asupra emisiunii. Chiar dac acesta a fost instituit n momente diferite, a vizat, de
fapt, realizarea aceluiai lucru crearea unei singure autoriti monetare care s finaneze
economia prin emisiune monetar i, n acelai timp, s urmreasc circulaia produsului pus n
circulaie. n Anglia n 1844 Legea Peel se stabilea regimul de emisiune, la acesta adernd
mai trziu i Frana 1848. Momentul cel mai important a fost ns reprezentat de Constituirea
FED n SUA, prin care se crea, astfel, instituia care s nlocuiasc emisiunea monetar a celor
7500 de bnci naionale ce dispuneau de dreptul de emisiune.
FUNCIA DE CENTRU AL POLITICII MONETARE
n condiiile punerii n circulaie a monedei, banca central trebuie s urmreasc i evoluia
valoric a monedei puse n circulaie, de cele mai multe ori obiectivul bncii centrale fiind cel al
stabilitii monedei, pentru a se asigura, la nivel macroeconomic, stabilitatea preurilor. Toate
aceste aspecte sunt cuprinse n msurile precizate n programul de politic monetar. Dup cum
am mai afirmat, monopolul emisiunii monetare a fost atribuit bncii centrale cu condiia
finanrii n orice moment a mprumuturilor solicitate de ctre stat. n aceste condiii, problema
care trebuia rezolvat viza finanarea Trezoreriei statului fr a afecta puterea de cumprare a
monedei emise, asigurndu-se, n acelai timp, o cretere economic neinflaionist i meninerea
echilibrului macroeconomic. Prin politica monetar banca central asigur, tocmai, urmrirea
circulaiei monedei emise i meninerea valorii acesteia.
FUNCIA DE CREDITARE A ECONOMIEI

Creditarea economiei naionale se realizeaz prin intermediul bncilor din cadrul

sistemului bancar, acestea apelnd la resursele de refinanare ale bncii centrale. Dar cum
banca central este creditorul de ultim instan al bncilor, n prezent se pune accent
deosebit pe obinerea de resurse de pe piaa interbancar, apelul la refinanare
reprezentnd msura extrem de finanare.

FUNCIA DE CENTRU VALUTAR

Sub aceast denumire este desemnat o tripl funcie a bncii centrale:

asigurarea, singur sau n concuren cu bncile de rang secundar, a schimbului de

moned naional n devize;

pstrarea i gestionarea rezervelor valutare;

supravegherea ratei de schimb a monedei naionale.

n anumite ri, n perioade critice, schimburile valutare sunt controlate de banca central, iar
piaa valutar nu funcioneaz liber. Toate schimburile de moned naional n orice devize,
trebuie s se realizeze printr-un oficiu de schimb valutar, constituit ca anex a Bncii Centrale,
numai tranzaciile n scopuri turistice, putnd fi efectuate liber. n toate rile, bncile centrale, la
concuren cu bncile comerciale, furnizeaz devize agenilor economici solicitani n condiii
mult mai atractive, comparativ cu cele impuse de celelalte bnci. Totodat, bncile centrale i
menin monopolul valutar chiar i n perioadele de practicare a cursurilor libere, ntruct sunt
obligate s garanteze convertibilitatea monedei naionale n devize, la cursurile stabilite prin
sistemul de cursuri fixe.
FUNCIA DE BANC A BNCILOR
Aceast funcie reunete trei activiti, strns corelate ntre ele, pe care le desfoar banca
central.

n primul rnd, fiecare banc de rang secundar (banc din sistemul bancar) are un cont la
banca central, care nu poate fi debitor, i pe baza cruia pot fi realizate viramente i
compensri interbancare.

n a doilea rnd, dac n procesul compensrilor, anumite bnci au nevoie de refinanare,

atunci banca central poate, n anumite condiii s furnizeze resursele necesare,
alimentnd piaa monetar. Se poate manifesta i situaia n care banca central poate
absorbi lichiditi de pe pia, dac se consider c acestea sunt n surplus.

n al treilea rnd, banca central trebuie s utilizeze interveniile pe piaa monetar pentru
a menine masa monetar i rata dobnzii n limitele fixate de ctre autoritatea monetar.

Aceast funcie decurge tocmai din faptul c banca central reprezint autoritatea care
gestioneaz riscul aferent sistemului bancar, reprezentnd, n fapt interesele ntregii economii n
prentmpinarea problemelor ce pot s apar n onorarea de ctre bnci a cererilor de retragere a
depozitelor din partea clientelei. Un prim aspect legat de aceast funcie este faptul c banca
central este cea care autorizeaz funcionarea bncilor n cadrul sistemului bancar, etapa imediat
urmtoare viznd impunerea aplicrii normelor prudeniale bancare elaborate de autoritatea
monetar. n acelai timp, banca central este cea care supravegheaz i particip la
reglementarea i buna funcionare a sistemului de pli din cadrul economiei. Supravegherea
sistemului de pli al rii, n general, i a plilor bancare, n special (cele fr numerar), este un
mijloc, dar i o consecin a realizrii politicii monetare n sensul urmririi i meninerii
stabilitii monedei naionale, precum i a ncrederii publicului n propriul sistem bancar. Ideea
de baz este cea legat de bancarizarea sistemului de pli, banca central jucnd un rol
important n derularea operaiunilor de compensare a plilor interbancare. n unele situaii,
banca central se constituie i n singurul finanator al bncilor din sistemul bancar, aceasta fiind

considerat creditorul de ultim instan al bncilor din sistem, aceasta deoarece este tiut c
acordarea de credite de ctre banca central are implicaii asupra masei monetare aflate n
circulaie, dar i n scopul disciplinrii activitii bncilor aflate n subordine.
FUNCIA DE BANC A STATULUI
Aceast funcie decurge, nti de toate, din natura formei de proprietate a capitalului, n
majoritatea cazurilor vorbind de proprietatea statului. Un alt aspect este legat de momentul
apariiei bncilor centrale, cnd, n schimbul monopolului emisiunii, statul impunea posibilitatea
obinerii de finanare. n prezent, chiar dac bncile centrale evit finanarea deficitului bugetar,
au aprut diverse procedee care s elimine diluia puterii de cumprare ca urmare a emisiunii
monetare fr acoperire. n unele ri este chiar interzis prin lege finanarea cheltuielilor
bugetare prin emisiune monetar. Pentru finanarea direct a trezoreriei statului, banca central
poate cumpra titluri emise de stat, de pe piaa primar, dar n cele mai multe cazuri banca
central acioneaz pe piaa secundar a acestor titluri, influennd oferta i cererea pentru aceste
titluri n funcie de conjunctura economic i de obiectivele de politic monetar stabilite. n
multe ri, banca central este i cea care gestioneaz contul trezoreriei statului. Pe de alt parte,
ca urmare a poziiei deinute n cadrul instituiilor publice, banca central este abilitat, prin
statutul su, s reprezinte statul n relaiile financiare internaionale i n organismele financiare
internaionale.
Datorit interveniilor de finanare direct sau indirect, bncile centrale ndeplinesc rolul
esenial de consilier i realizator al emisiunilor de titluri pentru contul statului. Astfel, bncile
centrale organizeaz sindicate pentru achiziia de mprumuturi, administreaz datoria public i
plata anual a dobnzilor la titlurile de stat, toate aceste atribuiuni atestnd, ntr-o msur
considerabil funcia de banc a statului.
Operaiunile Bncii Centrale.
Toate funciile sale banca central le realizeaz prin operaiunile sale pasive i active.
Operaiunile pasive. Principala surs a resurselor bncii centrale, n marea majoritate a rilor, o
constituie emisiunea de bancnote (de la 54 85% din totalul activelor). La etapa contemporan,
emisiunea de bancnote este fiduciar, adic, nu este convertibil n aur. Convertibilitatea n aur a
bancnotelor este suspendat n prezent, ns, nectnd la aceasta, n unele ri formal continu s
existe restricii privind emisiunile fiduciare.
Mecanismul contemporan al emisiunii bancnotelor este bazat pe creditarea bncilor comerciale, a
statului i mrirea rezervelor de aur-valute. Emisiunea bancnotelor, n cazul de creditrii bncilor
comerciale este asigurat de cambii i alte obligaiuni bancare; n cazul creditrii guvernului
obligaiuni publice la termen; iar cnd are loc cumprarea aurului i valutelor corespunztor cu

aur i valute. Cuantumul operaiunilor pasive este n dependen de cuantumul operaiunilor

active: credite acordate bncilor, trezoreriei; cumprarea de valute i aur, etc.
Nu fiecare creditare a bncilor comerciale sau a statului este nsoit de o nou emisiune de
bancnote. Aceste credite pot fi transferate pe conturile bncilor comerciale i trezoreriei deschise
n banca central. n aa caz, are loc emisiunea depozitar. Drept surs de creditare servesc
depozitele comerciale i rezervele obligatorii ale bncilor comerciale (ce se afl pe conturi
speciale deschise n banca central), precum i depozitele trezoreriei.
Operaiunilor active ale bncii centrale li se atribuie: operaiunile de reescontare, investiiile
bancare, operaiunile cu aur i cu valute.
Operaiunile de reescontare sunt de dou tipuri: credite bncilor comerciale i statului. n
calitate de gaj se utilizeaz cambiile comerciale, cambiile trezoreriale, obligaiunile emise de
autoritile publice, etc. i operaiuni de reescont cumprarea de ctre banca central a
cambiilor de la autoritile publice i de la bncile comerciale.
Cumprarea cambiilor de la bncile comerciale se numete reescontare, deoarece are loc
scontarea a doua oar. Diferena dintre suma pe care banca central o pltete bncii comerciale
cumprnd cambia, i suma ce va fi primit de la debitor, cnd va sosi cadena, formeaz venitul
bncii centrale. Rata dobnzii, n baza creea banca central acord credite bncilor comerciale i
reesconteaz cambiile lor se numete rat de reescont sau rat de refinanare.
Investiiile bancare reprezint cumprarea de ctre banc a hrtiilor de valoare. Investiiile
bncii centrale constau din alocri n hrtii de valoare ale statului. Cumprarea de ctre banca
central a obligaiunilor publice, n majoritatea rilor industrial-dezvoltate servesc ca form de
creditare a guvernului. Creditarea direct a guvernului n aceste ri lipsete (S.U.A., Canada,
Japonia, Marea Britanie, Elveia, Suedia) sau este limitat de lege (Germania, Frana, Olanda). n
portofoliul bncii centrale se afl o parte nensemnat a hrtiilor de valoare de stat marea
majoritate a acestor hrtii de valoare circul pe piaa de capital. Corespunztor, principalii
creditori ai statului sunt nu bncile centrale, ci bncile comerciale, instituiile financiar-creditare,
corporaiile i populaia. Cauza principal a cumprrii de ctre banca central a hrtiilor de
valoare de stat este reglarea lichiditii sistemului bancar i gestiunea mprumutului public, n
procesul desfurrii politicii monetar-creditare.
3. Banca Naional a Moldovei: obiective i atribuii
Bncii Naionale a Moldovei i revine un rol important n procesul de tranziie la
economia de pia a Republicii Moldova. Din 1991 i pn n prezent au fost elaborate i
implementate un ir de msuri eficiente n vederea stabilizrii mediului monetar i de credit. Cel
mai important pas n acest sens a constituit introducerea n circulaie la 29 noiembrie 1993 a

monedei naionale - leul moldovenesc - cu promovarea ulterioar a unei politici monetare i de

credit antiinflaioniste. n anul 1995 Parlamentul Republicii Moldova a adoptat Legea cu privire
la Banca Naional a Moldovei i Legea instituiilor financiare. Conform primei legi, B.N.M.
este independent n exercitarea atribuiilor sale, fiind responsabil fa de Parlament. Cea de-a
doua lege sus-menionat are drept scop crearea unui sector financiar puternic i competitiv,
neadmiterea riscului excesiv n acest sistem, protejarea intereselor deponenilor. ncepand cu
anul 1998 Banca Naional a renunat la practica stabilirii cursului oficial de schimb al monedei
naionale fa de dolarul SUA la Bursa valutar i a procedat la determinarea acestuia ca medie
aritmetic simpl a mediilor ponderate a cursurilor de cumparare i vnzare a dolarului SUA
contra lei moldoveneti pe piaa inter- i intrabancar. Faptul a permis descentralizarea pieei
valutare interne n corespundere cu practicile rilor dezvoltate.
Banca Naional a Moldovei a fost nfiinat n anul 1991. Atribuiile de baz ale B.N.M. sunt:

stabilirea i implementarea politicii monetare i valutare n stat;

activitatea de bancher i agent fiscal al statului;

autorizarea, supravegherea i reglementarea activitii instituiilor financiare;

supravegherea sistemului de pli n Republica Moldova i facilitarea funcionrii eficiente a

sistemului de pli interbancare;

emisiunea monedei naionale;

stabilirea, prin consultri cu Guvernul, a regimului cursului de schimb al monedei naionale;

gestionarea rezervelor valutare ale statului;

ntocmirea balanei de pli a statului

reglementarea valutar pe teritoriul Republicii Moldova s.a.

Ca urmare a lichidrii riscurilor excesive n bnci i crerii condiiilor necesare pentru
meninerea stabilitii situaiilor financiare ale acestora, care se bazeaz pe aciunea forelor de
pia, ncepnd cu 1 iulie 2004 a fost nfiinat sistemul de garantare a depozitelor, care prin
garaniile sale acoper circa 90 la sut din depozitele persoanelor fizice. La sistemul de garantare
a depozitelor particip n mod obligatoriu toate bncile autorizate. Mijloacele destinate pentru
garantarea depozitelor se acumuleaz din contribuiile bncilor, iar statutul legal al sistemului de
garantare a depozitelor asigur independena juridic, operaional, financiar i administrativ a
acestuia. De asemenea, n contextul alinierii la standardele internaionale, n anul 2006 Banca
Naional a Moldovei a implementat un nou sistem automatizat de pli interbancare (SAPI).
Acesta este compus din sistemul de decontare pe baz brut n timp real destinat procesrii
plilor urgente i de mare valoare i sistemul de compensare cu decontare pe baz net destinat
procesrii plilor de mic valoare. Astfel, a fost realizat o infrastructur modern de pli, care

a determinat premise importante pentru prestarea serviciilor de plat de o nou calitate i

facilitarea efecturii plilor fr numerar n ar.
Banca Naional a Moldovei este banca central a Republicii Moldova.Banca Naional este o
persoan juridic public autonom i este responsabil fa de Parlament.
Banca Naional nu este supus nregistrrii n Registrul de stat al ntreprinderilor i n Registrul
de stat al organizaiilor.Banca Naional poate s deschid filiale i reprezentane n ar i n
strintate unde consider necesar.
Obiectivul fundamental al Bncii Naionale este asigurarea i meninerea stabilitii
preurilor. Fr prejudicierea obiectivului su fundamental, Banca Naional promoveaz i
menine un sistem financiar bazat pe principiile pieei i sprijin politica economic general a
statului. Banca Naional conlucreaz cu Guvernul n realizarea obiectivelor sale i, conform
prezentei legi, ntreprinde aciunile necesare pentru a realiza o astfel de conlucrare. Banca
Naional furnizeaz organelor economice i financiare ale Guvernului, la cererea acestora,
informaii referitoare la problemele monetare i financiare. Organele menionate, la rndul lor,
furnizeaz Bncii Naionale, la cererea ei, informaii referitoare la problemele macroeconomice,
monetare sau financiare.
Orice proiect de act normativ al autoritilor publice care privete domeniile n care
Banca Naional are atribuii va fi adoptat dup ce, n prealabil, s-a solicitat avizul Bncii
Naionale. Avizul va fi transmis n termen de cel mult 30 de zile de la solicitare. Banca Naional
este independent n exercitarea atribuiilor sale stabilite de prezenta lege i nu va solicita sau
primi instruciuni de la autoritile publice sau de la orice alt autoritate.
Banca Naional reprezint Republica Moldova la ntrunirile, consiliile i organizaiile
interguvernamentale n problemele politicii monetare, licenierii activitii bancare, n
problemele controlului bancar i n alte probleme ce in de competena ei. Banca Naional poate
acorda servicii bancare instituiilor guvernamentale, financiare i bancare strine, precum i
organizaiilor internaionale publice, la care Banca Naional sau Republica Moldova particip.
Banca Naional poate participa la organizaii internaionale, care urmresc scopul de a obine
stabilitatea financiar i economic prin intermediul cooperrii internaionale. n limita
mputernicirilor sale, Banca Naional ca agent al Republicii Moldova poate s-i asume
obligaii i s execute tranzacii ce in de participarea Republicii Moldova la organizaiile
internaionale.
Banca Naional aduce periodic la cunotina publicului rezultatele analizei macroeconomice,
evoluiei pieei financiare i informaia statistic, inclusiv privind masa monetar, acordarea
creditelor, balana de pli i situaia pieei valutare. Banca Naional conlucreaz cu Guvernul n
problemele financiare i bugetare:

a) Guvernatorul Bncii Naionale:

- poate asista i lua cuvntul la edinele Guvernului, alocuiunea fiind consemnat n
procesulverbal;
- poate prezenta n scris opinii cu privire la problemele abordate n urma participrii n edine;
b) minitrii responsabili de problemele economice i financiare pot asista la edinele Consiliului
de administraie al Bncii Naionale.
Guvernatorul Bncii Naionale sau membrii Consiliului de administraie trebuie s explice
Parlamentului sau comisiilor lui permanente politica Bncii Naionale, s avizeze proiecte de
legi, la cererea Parlamentului.
n scopul ndeplinirii atribuiilor sale Banca Naional are dreptul s emit hotrri, regulamente,
instruciuni i ordonane. Actele normative ale Bncii Naionale, care snt obligatorii pentru
instituiile financiare i alte persoane juridice i fizice, se public n Monitorul Oficial al
Republicii Moldova i intr n vigoare fie la data publicrii lor, fie la o alt dat prevzut n
textul actului respectiv, cu condiia informrii publicului.
Banca Naional este format din departamente, direcii, servicii i alte subdiviziuni i este
condus de Consiliul de administraie. Consiliul de administraie este alctuit din cinci membri:
- Guvernatorul Bncii Naionale - preedintele Consiliului;
- primul-viceguvernator al Bncii Naionale - vicepreedinte al Consiliului;
- trei viceguvernatori ai Bncii Naionale.
Guvernatorul Bncii Naionale se numete de Parlamen la propunerea Preedintelui
Parlamentului.
Primul-viceguvernator i viceguvernatorii Bncii Naionale snt numii de Parlament la
propunerea Guvernatorului Bncii Naionale. Un candidat poate fi propus Parlamentului pentru
numire, n caz de respingere, nu mai mult de dou ori. Candidai la funcia de membru al
Consiliului de administraie pot fi persoanele care dein exclusiv cetenia Republicii Moldova,
au domiciliul n ar, au reputaie ireproabil i o experien de munc de 10 ani n domeniul
financiar i monetar. Membrii Consiliului de administraie se numesc pe termen de 7 ani cu
condiia ca pe ct posibil expirarea termenului fiecruia s fie repartizat uniform pe parcursul
perioadei de 7 ani. La ncadrarea n serviciu i ulterior n fiecare an, membrii Consiliului de
administraie snt obligai s depun, n condiiile legii, declaraie cu privire la venituri i
proprietate.
Membrii Consiliului de administraie nu pot fi reinui, arestai ori trai la rspundere
administrativ sau penal dect la decizia Procurorului General.

Guvernatorul se destituie din funcie de Parlament cu votul a 2/3 din numrul total al deputailor.
Membrii Consiliului de administraie se destituie din funcie de Parlament cu majoritatea simpl
de voturi (50% + 1) de la numrul total al deputailor.
Membrii Consiliului de administraie pot demisiona cu condiia informrii n scris a
Parlamentului cu trei luni nainte. Timp de un an dup eliberarea lor din funcie de la Banca
Naional nu pot activa n calitate de conductori ai instituiilor financiare.
Banca Naional acioneaz ca bancher i agent fiscal al statului i al organelor acestuia. Nici o
tranzacie sau operaiune efectuat de Banca Naional nu poate avea ca rezultat acordarea de
asisten financiar organelor menionate. Banca Naional este datoare s ofere Guvernului
consultaii n problemele monetare i financiare importante ce in de competena sa, iar Guvernul
este dator s ofere consultaii Bncii Naionale n problemele ce in de competena lui.
Anual, la elaborarea proiectului bugetului de sta Guvernul se consult n problemele economice
i financiare cu Banca Naional, care i prezint un raport n aceste probleme.
Consultri i informaii asupra mprumuturilor sectorului public
Anual, Guvernul se consult cu Banca Naional referitor la obiectivele sale n domeniul
mprumuturilor interne i externe sectorului public pentru urmtorul an financiar, inclusiv la
sumele i condiiile la care aceste mprumuturi vor fi contractate. mprumuturile statului i
organelor lui trebuie raportate Bncii Naionale n modul stabilit de banc. Toate aceste
mprumuturi se efectueaz n conformitate cu legislaia.
Depozite i operaiuni de cas
Banca Naional accept depozite de la Trezoreria statului i de la alte organe ale statului
n baza unui demers al Guvernului. n calitate de depozitar Banca Naional primete i
elibereaz bani, ine evidena conturilor i ofer orice alte servicii financiare. Banca Naional
efectueaz pli n limita soldului n conturile respective. Banca Naional poate autoriza alte
bnci s accepte astfel de depozite la condiiile stabilite prin nelegere mutual. Impozitele,
taxele i alte pli obligatorii, care s-au vrsat de la contribuabili n conturile bugetului de stat i
n fondurile speciale din bncile care i deservesc, se transfer n contul unic al Trezoreriei
statului n Banca Naional sau n conturile respective ale bugetelor unitilor administrativteritoriale nu mai trziu de sfritul zilei ce urmeaz dup ziua n care ele s-au vrsat. Pentru
fiecare zi de ntrziere bncile pltesc amend n mrime de 5% din sumele transferate cu
ntrziere.
Atribuiile de agent fiscal
Banca Naional, n termenele i condiiile stabilite de comun acord cu Guvernul,
acioneaz ca agent fiscal al statului n organizarea deservirii valorilor mobiliare dematerializate
ale statului n urmtoarele domenii:

a) desfurarea, pe baza acordului ncheiat cu Ministerul Finanelor, a plasrii pe piaa primar a

valorilor mobiliare de stat;
b) efectuarea nregistrrilor n sistemul de nscrieri n conturi ale valorilor mobiliare, organizat
de Banca Naional;
c) marketingul valorilor mobiliare emise de stat i organele lui;
d) plata sumei de baz la valorile mobiliare menionate, a dobnzii i a altor comisioane;
e) n alte domenii ce corespund obiectivelor i atribuiilor de baz ale Bncii Naionale.
Interdicia creditrii statului
Banca Naional nu acorda mprumuturi i garanii sub orice form statului sau organelor
acestuia, inclusiv prin procurarea pe piaa primar a valorilor mobiliare de stat.
Supravegherea i reglementarea activitii instituiilor financiare
Banca Naional este unica instituie care efectueaz licenierea, supravegherea i
reglementarea activitii instituiilor financiare. n acest scop Banca Naional este mputernicit:
a) s emit actele normative necesare i s ia msurile cuvenite pentru a-i exercita
mputernicirile i atribuiile ce decurg din prezenta lege, prin acordarea de licene instituiilor
financiare i elaborarea de standarde de supraveghere a acestora i s stabileasc modul de
aplicare a actelor normative i msurilor menionate;
b) s efectueze, prin intermediul funcionarilor si sau al altor specialiti calificai antrenai n
acest scop, controale asupra tuturor instituiilor financiare, precum i s examineze registrele,
documentele i conturile acestora, condiiile la care i desfoar activitatea, i respectarea de
ctre aceste instituii a legislaiei;
c) s cear oricrui salariat dintr-o instituie financiar s furnizeze Bncii Naionale informaiile
necesare n scopul supravegherii i reglementrii activitii instituiilor financiare;
d) s impun oricrei instituii financiare msuri de remediere sau s aplice sanciunile prevzute
de Legea cu privire la instituiile financiare, dac instituia financiar sau salariaii ei;
- au nclcat legea menionat sau vreun act normativ al Bncii Naionale;
- au nclcat vreo obligaiune fiduciar;
- s-au angajat n operaiuni riscante sau incorecte ale instituiei financiare sau ale oricreia din
sucursalele ei.
Banca Naional poate deschide conturi bncilor care funcioneaz n Moldova i accept
depozite de la ele n condiiile stabilite de ea, ce prevd plata dobnzilor i stabilirea
comisioanelor. Orice instituie financiar va ndeplini n mod obligatoriu cerinele actelor
normative ale Bncii Naionale cu privire la:
a) conturile de bilan, obligaiunile extrabilaniere, veniturile i cheltuielile privind anumii indici
din conturi;

b) restriciile sau condiiile privind anumite tipuri de credit sau investiii ce depesc nivelul
stabilit; anumite angajamente purttoare de risc; echilibrarea termenelor de scaden a activelor
i pasivelor i a elementelor extrabilaniere; poziiile deschise privind valuta, operaiunile de
swap, opioanele i alte poziii similare; accesul la sistemul de pli.
Instituiile financiare snt obligate s furnizeze Bncii Naionale orice informaii i date,
solicitate de aceasta, necesare pentru exercitarea atribuiilor sale. Banca Naional poate publica
aceste informaii i datele agregate integral sau parial pe categoriile instituiilor financiare
clasificate conform genului lor de activitate.