3

Introducere

Economia mondial modern se afl ntr-o perioada de dezvoltare accelerat.

Toate procesele economice existente genereaz altele noi, astfel contribuind la
majorarea necesitilor de resurse petru extinderea de noi afaceri.
n acest sens, rolul creditului bancar, ca o categorie de baz a mecanismului
economic, se include n toate sferele vieii sociale. Cu att mai mult, ntr-o
economie de tranziie, aceasta ar trebui s fie pe primul plan. Misiunea suprem a
bncilor comerciale din Republica Moldova const n susinetrea acestei categorii
prin prestarea serviciilor de mprumut a ageniilor economici, populaiei, statului n
circumstane avantajoase pentru ambele prti.
Operaiunile de creditare reprezint cele mai importante si profitabile
operaiuni active ale bncilor comerciale. Portofoliul creditar constituie, de obicei,
de la o treime pina la o jumtate din volumul total al activelor acestora, iar
ponderea profitului generat de activitatea creditara este n jur de 60-70% din
volumul total al profitului bncilor.
De aceea, gasirea optimului strategic in raportul profitabilitate-stabilitate pe
termen lung in procesul creditar este o prioritate indiscutabila a oricarei banci.
Aceasta sarcina se indeplineste in cadrul analizei portofoliului de credite.
Deosebit de important i actual este problema n cauza n RM, unde
ponderea creditelor problematice constituie 25-45 % din totalul creditelor din
portofoliu, spre deosebire de aa ri ca SUA i Germania, unde ponderea
respectiv constituie 5-6%.
Lucrarea de fa are ca scop analizarea modalitii de formare a unui
portofoliului de credite sub toate aspectele lui: structura acestuia, expunerea
portofoliului

la

risc,

profitabilitatea

portofoliului,

tratamentul

creditelor

neperformante i metodele de recuperare a acestora. Deci, dup parerea mea,

aceast lucrare i gsete justificarea datorit funciei principale pe care creditul l

are n economie, i anume funcia distribuitiva, redistribuind economiile latente
ctre domeniile eficiente care au nevoie de finanare, transformnd economiile n
investiii i sporind totodata puterea de aciune productiv a capitalului.
n Capitolul I se detaliaz noiunea general a portofoliului de credite, metode
de structurare a portofoliului, factorii ce influenteaz volumul lui. Datorit
importanei instrumentelor de influenare a indicatorilor aa ca rata acordrii
creditelor, viteza de circulaie a banilor, rata inflaiei, care sunt studiate n sfera
politicii creditare, am gasit c e necesar includerea ei n acest capitol.
Capitolul II include analiza portofoliului din punctul de vedere al calittii
acestuia. Operaiunile de creditare reprezint baza activitii oricrei bnci si ca
rezultat o atenie deosebit se acord profitabilitii acestora. Un rol important -l au
i creditele problematice, deoarece se tie c una din cele mai serioase probleme cu
care se confrunt o banc comercial este riscul de creditare.
Capitolul II reflect i analiza riscurilor aferente portofoliului de credtite,
minimizarea lor i , ca urmare, maximizarea profitului.
n Capitolul III am fundamentat aspectele teoretice descrise n capitolele
anterioare cu datele reale ale BCA Moldindconbank. Astfel din teoria perceput
am analizat portofoliul de credit al filialei BCA Moldindconbank.
n ceea ce privete coninutul, se va face limitare la o foarte general
prezentare, fr riscul de a scpa din vedere aspecte importante, de mare interes si
utilitate.

CAPITOLUL I
NOIUNEA PORTOFOLIULUI DE CREDITE.
1.1 Conceptul portofoliului de credite i structura lui.
Implicaiile creditului asupra creterii economice i echilibrului monetar
explica interesul specialitilor pentru coninutul creditului i definirii lui. n primul
rnd e necesar definiia creditului, pentru avea posibilitatea de a defini portofoliul
de credite. Creditul reprezint o form i o prghie economic de baz a economiei
moderne contemporane. El exprim o relaie bneasc ntre o persoan fizic sau
juridic-creditor, care acord un mprumut n bani sau vinde mrfuri sau servicii cu
plata amnat temporar i o alt persoan fizic sau juridic, debitor, care primete
mprumutul sau cumpr pe datorie.
La ora actual exist mai multe concepii, referitoare la portofoliul de credite,
cci fiecare economist ii propune propria sa definiie. Unii specialiti consider c
portofoliul de credite reprezint totalitatea creditelor acordate de banc cu scopul
obinerii profitului. Alii consider c portofoliul de credite reprezinta vrful
activitii de creditare a bncii. Noiunea de eficien a portofoliului de credite se
caracterizeaz prin calitatea i profitabilitatea lui care au o interconeciune
proporional: creterea riscului (calitii) duce la creterea profitabilitii. Ca
rezultat eficiena portofoliului de credite determin cerinele de realizare a
strategiei i cerinele privind calitatea controlului i gestiunea riscului de creditare.
Portofoliul de credite optim reprezint scopul global al activitii de creditare.
n legatur cu aceasta portofoliul de credite se determin ca totalitatea
portofoliului format i a portofoliului de credite de rezerva.
Exista o mulime de factori care influeneaza structura i volumul portofoliului
de credite. Specificul pieei n zona creia activeaz clienii bncii reprezint unul

ditre factorii dai. Deci, este foarte important de determinat necesitatea resurselor
atrase ale clientelei specifice a segmentului dat. Este clar faptul c bncile nu sunt
totalmente dependente de zona de deservire a clienilor la acordarea creditelor.
Bncile de asemenea trebuie s coopereze i cu alte banci cu scopul procurrii
resurselor creditare n caz de necesitate, care permite de a micsora riscul pierderii
n cazul instabilitii zonei economice de deservire a clientului.
Urmatorul factor esential ce influenteaza structura portofoliuliu de credite este
marimea capitalului bancii. Bncile apar ca intermediari financiari specifici, ce se
nterpun ntre cei care dispun de resurse de finanare i cei care au nevoie de ele.
Bncile, deci, sunt administratori generali a creditului.
Corporatiile si intreprinderile mari sunt deservite de bancile cu un capital
mare. Bancile mici sunt orientate spre acordarea creditelor persoanelor individuale
si intreprinderilor mici.
Structura portofoliului de credite a unei banci depinde de veniturile asteptate
ale bancii, nivelul carora depinde de veniturile altor active procurate de banca.
Astfel banca prefera de a acorda credite ale caror venituri asteptate sa fie maxime.
Una din metodele de evaluare a veniturilor este sistema evidentei cheltuielilor, care
evaluiaza toate veniturile asteptate, cheltuielile directe si indirecte pe fiecare credit.
Portofoliul de credite a unei banci comerciale necesita o variatie vasta pentru
micsorarea riscului aferent portofoliului. Pot fi diferentiate mai multe criterii de
structurare a acestuia.
1.

Natura economic i scopul utilizarii;

2.

Termenul rambursrii;

3.

Existena i caracterul asigurrii;

4.

Destinaia dat creditului;

5.

Dup metoda de plat a dobnzii;

6.

Fermitatea scadenei;

7.

Modul de stingere a obligaiunilor de plat.

8.

Dup numrul de creditori;

9.

Dup riscul neachitrii;

1. Natura economic i scopul utilizrii:

Creditul comercial este creditul pe care l acorda ntreprinzatorii la vnzarea
marfurilor sub forma amnrii plii. Aceast form de credit se manifest nu numai
n relaiile de vnzare-cumprare ditre ntreprinzatorii productivi i cei din comer,
ci i direct ntre productori. Datorit creditului comercial productorii i pot
desface producia fr s mai atepte pn cnd cumpratorii vor dispune de bani.
Astfel creditul comercial accelereaz circuitul capitalului real.
Necesitatea creditului comercial decurge din mersul activitii economice. Prin
aciunea unor cauze un ntreprinzator ofer spre vnzare marfuri produse n
condiiile in care cumprtorii, care nu au vndut nc propriile produse, nu dispun
de mijloace de plat necesare. Deci, n aceast cauz vnzarea marfurilor pe credit
devite o necesitate.
Creditul comercial are i unele dezavantaje. El este limitat prin proporiile
capitalului de rezerv a productorului. Orice ntreprinzator va putea vinde mrfuri
pe credit numai n msura n care dispune de rezerve de capital care s-i permit
continuitatea activitii de exploatare. Urmtorul dezavantaj este reprezentat de
proporiile creditului comercial, care depind de regularitatea ncsrii contra valorii
mrfurilor vindute pe credit, anterior. Dac nu ncseaza la timp contravaloarea
mrfurilor livrate, productorul va trebui s restrng vnzarea cu plat ulterioar.
Creditul comercial este un instrument de promovare a livrrilor i de reducere
a cheltuielilor reclamate cu plata dobnzilor pentru contractarea de mprumuturi
care, astfel, ar fi necesare.
Pe baza creditelor comerciale primite se pot reduce solicitri de credite
bancare. Dar titllurile creditului comercial, ca titluri de crean, pot fi transferate
prin scont la bnci, creditul comercial transferndu-se n credit bancar. Creditul
bancar este un credit sub form bneasc acordat de bnci ntreprinzatorilor.

Creditul bancar fiind sub form bneasc este mult mai flexibil, se poate mica n
orice direcie. Astfel, disponibilitile bneti mobilizate din anumite ramuri ale
economiei pot fi dirijate ctre ntreprinzatori, indiferent de sfera lor de activitate.
Creditele de consum sunt acordate clientelei bncii n scopuri personale.
Creditul de consum const n vnzarea cu plat n rate a unor bunuri de consum
personal de valori mari i folosin ndelungat, deci reflect toate creditele
acordate pentru gospodrie, familie i alte cheltuieli personale. La acestea credite
nu se refer creditele n scopul cumprrii casei sau altului imobil pentru uzul
personal sau pentru alte scopuri.
Creditele de consum pot avea dou categorii- credite acordate cu o destinaie
special (achiziionarea automobilelor, ameliorarea condiiilor de trai, pentru
asistena medical etc.) i acordate fr scop(overdrafturi, credite pentru necesiti
urgente).
Overdrafturile sunt disponibile numai prin conturile curente ale clientului i
implic posibilitatea retragerii de ctre client a unei sume mai mari dect cea de
care dispune. Overdraft este suma n limitele creia banca crediteaz deinatorul
contului curent (n cazul n care contul este deschis mai mult de ase luni i
ncasrile la cont sunt regulate).
n cazul eliberrii overdraftului clientul poate primi credit, folosindu-se de
mijloace din contul su fr anunarea bncii. Limita creditar sub forma de
overdraft este de 4-6 venituri lunare pe contul clientului. La acordarea acestui credit
banca nu necesit asigurri anumite.
Creditul de consum reprezint un factor de lrgire a produciei. Pe de alt
parte el poate fi un instrument de aciune asupra consumatorului prin faptul c
mrfurile au, de regul, preuri majorate sau sunt purttoare de dobnzi mari. n
condiiile de insolvabilitate, cumprtorul este obligat s restituie bunurile, fr a
putea recupera ratele achitate.

Creditul ipotecar este creditul garantat cu proprietatea imobiliar i are ca

principal obiectiv susinerea dezvoltrii acestei proprieti. Creditul ipotecar poate
fi asigurat prin pmnt, cldiri etc. acestea credite pot fi eliberate pentru procurarea
bunurilor agricole, caselor de locuit, apartamentelor etc, i sunt credite eliberate pe
termen mediu i lung.
Creditul ipotecar a dobndit amploare n toate rile dezvoltate. Formele pe
care le mbrac sunt diverse: credit ipotecar cu dobnzi variabile, credit ipotecar cu
rambursare progresiv, credit ipotecar inversat, purttor de anuiti etc.
Creditul ipotecar cu dobnd variabil opereaz cu un nivel al dobnzei stabilit
n funcia de evoluia pieei financiare.
Creditul ipotecar cu rambursare progresiv const n acea c prevede pentru
nceput reduceri ntre 9 i 95% fa de rambursrile constante.
Creditul ipotecar inversat, purttor de anuiti, urmrete s valorifice
capitalul imobilizat n locuine, proprieti, fr a se renuna la dreptul de
proprietate. Ca urmare dreptul obinut prin ipotecarea unei pri a proprietii
servete la achiziionarea unui contract de anuiti i aduce astfel proprietarului un
venit regulat.
Instituiile care vehiculeaz disponibiliti pe termene lungi i care se afirm
n sfera creditului ipotecar sunt bncile ipotecare, casele de economii, societiile
de asigurri i bncile comerciale.
Creditul agriculturii este creditul acordat fermierilor, proprietarilor de
pmnt cu scopul creterii nivelului productivitii muncii n complexul agricol i
mrimea volumului produciei agricole.
La acetse credite se refer creditele acordate n scopul finanrii pescuitului i
a silvicuturii, precum i creditele acordate n scopul achiziionrii asociate cu
ntreinerea sau funcionarea fermei, aa ca autovehiculele private sau alte mrfuri
de consum vndute cu amnuntul.

10

Creditele agriculturei pot fi acordate pe termen scurt i lung. Necesitatea n

credite pe termen scurt, se determin n baza planului de venituri i cheltuieli
format pe un an cu descifrarea pe trimestre. Una din cerinele bncilor este oferirea
unei asigurri sigure. n calitate de aceast asigurare poate servi imobilul, care ntr
n proprietatea clientului.
La acordarea creditelor pe termen lung banca poate gaja: utilajul procurat,
tehnica agricol, mijloace de transport. Debitorul este obligat s prezinte la banc
contractul de gaj, lista averii i polia de asigurare.
Creditul agricol poate fi acordat: integral n suma total, prin linie de credit, n
rate.
Credite acordate bncilor pot fi:
-asigurate primar prin imobil;
-asigurate primar prin alt gaj;
-neasigurate;
-garantate de guvern.
Creditul obligatar este creditul contractat de stat prin lansarea titlurilor de
mprumut (obligaiuni, titluri de rent, bonuri de tezaur etc.) ntruct operaiunea de
lansare a titlurilor de de mprumut, subscrierea acestora i efectuarea de vrsminte
n contul sumelor subscrise se fac cu participarea bncilor, creditul public se mbin
cu creditul bancar.
Prospectul de mprumut este nmnat unei mari bnci sau unui sindicat
financiar-bancar care -i asum riscul gestionrii n totalitate a acordrii i
rambursrii mprumutului obligatar. Aceasta este forma de emisiune cea mai
comod, dar i cea mai costistitoare, deoarece bncile percep n afara dobnzelor, i
comisioanele substaniale n scimbul riscului asumat.
Credite acordate guvernului reprezint creditele acordate organizaiilor
neguvernamentale, care sunt garantate de ctre guvern.
2. Termenul rambursrii:

11

-credite pe termen;
-credite fr termen;
Creditele pe termen trebuie s fie rambursate la o dat stabilit, cum sunt de
exemplu creditele cambiale. Nerespectarea termenului de rambursare atrage
sanciuni.
n cazul creditelor fr termen, cotractarea obligaiei de credit nu stipuleaz
data lichidrii ei. O situaie a unei operaiuni de credit fr termen este creditul pe
cont curent, care presupune relaii continuu i curente.
Creditele cu termen deasemenea pot fi considerate credite pe termen scurt, pe
termen mediu i lung.
Termenul lichidrii a unei operaii de credit este important. Activitatea
economic poate impune intreprinztorilor s solicite i s obin credite pe termen
mediu i lung. Cnd operaia comport un circuit economic cu lichiditate rpid
(vnzare-cumprare de mrfuri), creditul va fi pe termen scurt. Nefiresc este faptul
cnd creditele pe termen scurt devin credite pe termen lung.
La etap actual nu exist un termen standart de atrubuire a creditelor pe
termen mediu i lung. n Moldovala credite pe termen mediu se refer credite al
cror termen de rambursare este de 5 ani. n starea contemporan a creditelor
predomin credite pe termen scurt. Acest fapt e legat de orientarea bncilor
comerciale spre cptarea profitului i a distribuirei mijloacelor pe termen scurt din
cauza instabilitii economice, nivelul nalt al inflaiei.
3.Existena i caracterul asigurrii:
n aceast categorie putem diferenia credite asigurate i neasigurate. La cele
asigurate, dup natura garaniilor ce servesc ca acoperire, creditul poate fi : credit
real i credit personal. Creditul real este creditul acordat pe temeiul unor garanii
materiale certe, care acoper cu prisosin valoarea creditului, punndu-l la adapost
pe creditor de orice risc. La aceste garanii se refer: gajul, garania, asigurarea,
cesiunea. n calitate de gaj pot fi folosite diverse active , inclusiv valori materiale,

12

hrtii de valoare, imobil. Creditul personal are la baz ncrederea de care se bucur
debitorul, reputaia lui de a-i ndepleni promt obligaia, calitile morale ale
solicitantului, dar i situaia lui material. Chiar dac nu se cere o garanie efectiv
sub raport juridic, ca n cazul creditului real, calitile morale ale debitorului nu pot
fi ignorate. La aceste credite rata dobnzei este mai nalt dect la cele asigurate.
Cerinta de baza este asigurarea. Cauza esenial de necesitatea a acestor
garantii asiguratorii este riscul suportrii pierderilor n caz de nedorina sau
nesolvabilitatea clientului de a rambursa creditul n termenii stabilii. Asigurarea nu
garanteaz rambursarea creditului, ci micoreaz riscul de nerambursarea. n
Republica Moldova creditele neasigurate nu se acord.
4. Dup destinaia dat creditului, putem destinge:
-credite productive;
-credite neproductive;
Creditele productive sunt acele credite destinate unei activiti productive.
Cele neproductive au ca destinaie consumul individual. Aceast nu nseamn
c numai prima categorie de credite este important, iar cealalt lipsit de
semnificaie. Dimpotriv, rezultatul final al utilizrii unui credit de consumaie
poate fi cu efecte productive comparabile sau superioare.
5. Dup metoda de plat a dobnzei putem evidenia:
-credite cu rata dobnzii fixat;
-credite cu rata dobnzii fluctuant;
-credite cu plata dobnzii n momentul rambursrii creditului;
-credite cu plata dobnzii odat cu acordarea creditului;
Creditul acordat n rate presupune rambursarea periodic a sumei iniiale ale
creditului i a dobnzii. n majoritatea cazurilor debitorului se acord creditul
pentru procurarea mrfurilor i serviciilor sau acoperirea altor cheltuieli cu condiia
de a rambursa creditul i dobnda lunar n proporii egale. Creditele acordate n
baza crilor de credit i overdraft pot fi atribuite la creditele acordate n rate, ns

13

aceste credite au anumite particulariti, ceea ce permite de a le separa nt-o

categorie aparte a creditelor.
6. Dup modul de stingere a obligaiilor de plat pentru lichidarea creditelor,
se disting:
-credite amortizabile;
-credite neamortizabile;
La creditele pe termen lung i mediu se prevede posibilitatea rambursrii
acestora prin rate anuale astfel deterinate, nct stingerea ntregului angajament s
se fac n cadrul unui termen stabilit. Suma din credti care trebuie restituit
periodic poart denumirea de amortizare sau amortisment. De regul amortizarea
unui credit pe termen mediu i lung se realizeaz n cadrul anuitilor care nclud i
dobnzele aferente.
Pentru credite mici sau pe termen scurt, condiiile de rambursare pot fi
stabilite fie n sensul unei achitri globale, fie n sensul unei pli ealonate, altfel
dect annual. Acestea ntr n categoria creditelor neamortizabile.
10. Dup numrul de creditori, deosebim:
-creditul acortat de o banc;
-creditul acordate de consoriu;
11. Dup riscul neachitrii:
-standart;
-supravegheat;
-substandart;
-compromis;
-dubios;
n anul 1998 criza financiar-valutar, care a afectat puternic sistemul bancar al
Republicii Moldova, a avut un impact considerabil i asupra politicii creditare pe
termen scurt a bncilor. n scopul de a menine lichiditatea curent, de a respecta
rigoriile impuse suplimentar de BNM, de a preveni i a nltura consecinele

14

negative ale riscurilor de pia, care s-au acutizat brusc, bncile au fost nevoite s ia
atitudini mai dure fa de toate credite problematice, nemaivorbind de anularea
celor expirate i fr dobnda din activele bilanului.

1.2. Politica creditat a bncii comerciale.

Politica creditar determin sarcinile i prioritiile activitii creditare a
bncii, mijloace i metode de realizare a lor, precum i principiile i ordinea
organizrii a ei. Politica creditar este acea baz organizaional a activitii
creditare a bncii, care corespunde strategiei generale a activitii acesteia i
reprezint condiia necesar pentru elaborarea sistemului de documente ce
reglementeaz procesul creditar. Pentru ca o politic bancar de creditare s se
dovedeasc i util ea trebuie s ndepleneasc condiii de formulare corect i
coninut complet.
O politic de creditare poate fi apreciat ca fiind corectat dac n elaborarea
ei s-a acordat prioritiile atingerii urmtoarelor obiective:
-selecia unor credite sigure i cu o probabilitate maxim de rambursare;
-asigurarea unor plasamente fructuase pentru fondurile de care dispune banca,
-ncurajarea extinderii creditelor care corespund nevoilor pieelor pe care
opereaz banca.
Politiciile creditatre variaz n timp i n funcie de ciclul economic.
Structura politicii creditare.
Coninutulmunei politici creditare comport trei pri principale: formulri
politice cu caracter general referitor la sarcinile compartimentului de creditare i la
calitiile optime ale portofoliului de credite, principii i proceduri recomandate n

15

constituirea i administrarea portofoliului de creddite i, n fine, proceduri i

parametri detaliai de creditare, specifici fiecrui tip de credite-normele de
creditare.
Partea ntia are menirea de a stabili cadrul general i obiectivele politicii de
creditare. Structura sa general ar putea fi urmtoare:
1.

Obiective

2.

Strategii
2.1.

tipuri de credite i structura portofoliului de credite;

2.2.

structura creditelor n funcie de lichiditatea i scadena lor;

2.3.

mrimea portofoliului de credite.

3.

Piee (zone comerciale)

4.

Caracteristici ale creditelor

4.1. tipuri de credite;

4.2. garanii;
4.3. termeni de creditare.
5.

responsabiliti referitoare la aprobarea creditelor i controlul calitii

acestora.
Obiectivele politicii de creditare pot fi interne sau externe, n funcie de
prioritile bncii.
Obiectivele concrete trebuie s defineasc rolul bncii respective, aa cum i-l
asum ea, apoi rentabilitatea global stabilit pentru perioada respeciv, imaginea
pe care dorete s o impun pe pia, ncrederea publicului, gradul de agresitivitate
n concuren cu ceilali competitori. Dincolo de acestea obiective de ordin general,
menite s asigure racordarea efortului compartimentului de creditare la cel global al
bnciiobiectivele politicii de creditare trebuie s fie particularizate pentru acest
domeniu de activitate prin stabilirea sarcinii de cretere medie a portofoliului de
credite i a mrimei acestui portofoliuliu de relativ la activele sau depozitele
bancare totale.

16

Strategiile de creditare vizeaz trei domenii dinstincte.

Strategia n domeniul structurii creditelor bancare stabilete ponderilor
diferitelor categorii de credite n total, direciile i limitele minime de diversificare
a portofoliului, precum i gradul de participare la creditele sindicalizate. Creditele
au o importan deosebit pentru asigurarea lichiditii bancare, odat cu asigurarea
rentabilitii bancare.
Lichiditatea stabilit n funcie de structura activelor i pasivelor bancare este
una dintre restriciile majore ale structurii a creditelor bancare; deoarece-n lipsa
unei piee secundare suficient dezvoltat lichiditatea creditelor este determitat
aproape exclusiv de scadena lor.
O politic agresiv se caracterizeaz prin creterea absolut (valoare n preuri
constante) i relativ (pondere n total active bancare) a portofoliului de credite. O
astfel de strategie are un caracter temporar, deoarece reprezint dezavantaje
evidente. Pe termen scurt o astfel de politic poate duce la creterea veniturilor, dar
este mai puin sigur c aceast cretere va atrage i o cretere a rentabilitii.
Creterea rapid a valorii portofoliului de credite sporete riscurile legate de
gestiunea acestui portofoliu. Cel mai riscant elemen -l reprezint scderea
potenial a calitii portofoliului, datorit presiunei pe care o exercit asupra
personalului gestiunea mai multor clieni i imperativul strategic al cucerirei pieii.
Definirea pieelor sau a zonelor comerciale pentru banc este un element de
politic pe termen lung i realizarea acestui obiectiv cere timp. Politica de creditare
trebuie s defineasc fr echivoc piaa primar i secundar pe care se vor
desfura activitile de creditare, precum i prioritile geografice. Pentru o banc
internaional aceasta se prezint sub forma unor regiuni sau grupe de ri deservite
de uniti bancare proprii i definite prin volum de activitate i operaii. Pentru
bncile mai mici zona comercial are un caracter naional sau chiar local.
Coninutul efectiv al acestui element a politicii de credtitare trebuie s conin

17

definirea de limite pentru participarea bncii la credite n afara zonei sale

comerciale, precum i condiiile de acceptare excepionale a altor credite.
n cea ce privete standartele de creditare ele trebuie s cuprind precizri
referitoare la tipurile de credite, garanii i termene. Definirea tipurilor de credite
presupune stabilirea unor liste pentru: creditele preferate de banc, creditele de
evitat datorit riscului ridicati pentru creditele interzise. Apoi trebuie specificate
tipurile de garanii pe care banca este dispus s le accepte. Termenele avute n
vedere sunt cele referitoare la periodicitatea reevalurii factorilor de risc, inclusiv a
costurilor i a preului creditului.
Tot prin politica de creditare trbuie satbilite limitele responsabilitii tuturor
celor implicai n procesul de creditare.
Partea a dou a politicii de creditare conine principiile i procedurile pe care
banca -i bazeaz procesul de creditare. Cuprinde urmtoarele elemente:
-

protecia prin asigurare;

documentaia i garaniile mobiliare

ncasarea creditelor restante i recuperarea garaniilor;

norme i reglementri legale;

stabilirea ratei dobnzei percepute;

informaii financiare solicitate de la debitor;

etica profesional i conflictele de interese;

examinarea i controlul periodic al calitii creditelor.

Protecia prin asigurare se poate realiza pentru bunuri (celea care se constituie
n garanii), pentru persoane (de ex. Asigurri de via pentru debitorii individuali
n cazul creditelor pe termen lung), pentru banca nsi ca beneficiar de asigurri
(pentru riscul de creditare).
Documentaia i garaniile mobiliare solicitate trebuie s se constituie n
dosare de cerditare uniforme la nivelul ntregii bnci. mplementarea cerinelor
viznd acest caracter unitar poate ridica probleme semnificitive la nivelul bncilor

18

mai mici, datorit raporturilor personale ale funcionarilor acestora cu clienii

bncii.
Tratamentul creditelor restante i recuperarea garaniilor se poate realiza
printr-un compartiment specializat care poate avea i sarcini de control. Procedura
cuprinde informaiile de semnalizare a dificultilor, detecia acestora, raportarea
msurilor immediate, controlul garaniilor i detecia fraudelor. Creditele restante
pot avea cauze obiective, legate de evoliia ciclului economic, sau cauze subiective.
Detecia problemelor se poate face din timp dac evoluia calitii debitorului
i a mediului su economic sunt urmrite ndeaproape de banc. Pot constitui ca
semnale reducerea disponibilului din cont, creterea frecvenei apelului la linia de
credit, nerambursarea la termen, depunerea cu ntrziere a rapoartelor financiare etc.
o dsat ce se nregistreaz o ntrziere de plat, se pot lua o serie de msuri
immediate, care presupun negocierea unui plan de msuri cu debitorul i revedertea
termenului contractului de creditare.
Reglementri legale reprezint un element dinamic al mediului n care
opereaz banca i, deacea, politica de creditare trebuie s reflecte nu numai starea
actual a sistemului de reglementri ci i celea mai probabile direcii de concentrare
a ateniei autoritilor bancare. rEglementrile bancare echivaleaz cu impunerea
unor limite i a unor interdicii referitoare la activitatea de creditare: operaiuni i
volum. Autoritate bancar efectuiaz inspecii periodice pentru a stabili gradul de
respectare a restriciilor n vigoare la nivelul instituiei bancare respective. Acestea
inspecii au un caracter periodic i urmresc o serie de obiective: lichiditatea i
solvabilitatea bncii, ncadrarea n normele legale n vigoare, calitatea i
lichiditatea activelor bancare, precum i calitatea sistemilor proprii de protecie i
control intern.
Politica de creditare are un rol deosebit i pentru stabilirea unitar a criteriilor
de stabilirea preului creditului. Cel mai importantvbelement -l reprezint
determinarea nivelului dobnzei percepute, a ratei acesteia. Trebuie prezentate toate

19

procedurile de determinare a acesteia, modul lor de folosire i elementele de care se

poate stabili acest nivel: costul fondurilor bancare, primele de risc, comisioanele
bancare, rata dobnzei pe pia, rata de baz sau preferenial a dobnzii. n afara de
acestea elemente trebuie specificate i alte componente ale costului creditului
pentru debitor, cum ar fi soldul minim creditelor al contului acestuia sau alte
servicii financiare oferite de banc clientului.
Informaiile financiare solicitate de la client trebuie s fie i ele specificate n
politica de creditare. Accesul la acestea informaii necesit solicitarea rapoartelor
financiare periodice i ntocmirea situaiei financiare personale pentru acionari,
directori, clieni individuali. Rapoartele financiare periodice celea mai celea mai
solicitate sunt bilanul i declaraia de impunere.
Politica de credtitare este locul cel mai potrivit pentru a afce toate precizrile
necesare n legatura cu etica profesional i conflictele de interese. Respectarea
normelor ale eticii profesiunii de bancer este esenial pentru ctigarea sau
pstrarea ncrederii clienilor sau a altor parteneri. Este un parametru esenial al
imaginei bncii i se fac simite efectele negative, ale nerespectrii acestor norme
de etic. n vederea asigurrii unui nivel minim de respectare a acestor norme,
politica de creditare trebuie s precizeze lista activitiilor interzise personalului,
limitele operaiilor cu personalul, normele de transferare a informaiilor ntre
compartimentele bncii, precum i n afara acesteia.
Examinarea i controlul periodic al calitii creditelor reprezint un alt
element esenial al politicii de credtitare, relativ recent n practica bancar,
determinant pentru asigurarea unui nivel de risc minim. Inspectarea periodic a
portofoliului de credite trebuie definit prin obiectivele urmrite. Obiectivele
urmrite sunt: reducerea pierderilor la portofoliul de credite, detectarea a eroilor i
a problemelor, respectarea standartelor formale de creditare, respectarea normelor
interne i a celor legale, informarea prin excepie i periodic a conducerii cu
privirea la starea calitii portofoliului de credite, fundamentarea prelevrilor pentru

20

pierderi. La fiecare inspecie se culeg, transmit i analizeaz informaii privind:

starea financiar i capacitatea de rambursare a debitorulzui, documentaia,
respectarea politicii de creditare a bncii, existena i valoarea garaniilor,
ncadrarea n limlitele stabilite de reglementrile legale i rentabilitatea aparent.
Partea a treia a politicii de creditare cuprinde normele de creditare pe tipuri
de credite: credite imobiliare ipotecare, credite pentru construcii/investiii, credite
pentru stocuri, credite pe termen lung, credite pentru cumprarea unor bunuri
mobile, credite agricole, credite pentru mici ntreprinderi, credite de consum,
credite personale. Normele trebuie s cuprind descrierea tipul de credit, destinaia
creditului, scadenele preferate, tarifarea (dobnda, rate, comisioane, solduri minime
creditoare etc), plafoanele (minim i/sau maxim), asigurrile, garaniile solicitate,
procedura de aprobare acreditului.

1.3 Metode contemporane de analiz a portofoliului de credite.

Dup gradul de complexitate noiunea de analiz a portofoliului de credite
pote fi abordat n sens ngust i n sens larg.
Sensul ngust al noiunei prevede elemente tradiionale ale analizei oarecrui
portofoliului. Anume acest aspect riguros al analizei portofoliului de credite este
numit n practica strin abordare conservativ a creditrii. ns n condiiile
instabilitii economice i a schimbrii permanente n sistemul bancar,
conservatizmul strategic (dac acesta este destul de flexibil pentru a nu se
transforma n burocratizm) nu este niciodat suficient.
Sensul larg al noiunei cuprinde ntregul sistem de gestiune a riscurilor pe care
le implic activitatea creditar. Premisa esenial a elaborrii unui actfel sistem este
o politic creditar bine gndit i flexibil, adoptat de Consiliul directorilor i
insoit de standarte de creditare i instruciuni concrete, la elaborarea crora este
preferabil s participe toate nivelurile ierarhice din cadrul bncii. Privit din acest
punct de vedere, analiza portofoliului de credite este o imputernicire, n special,

21

aconducerii de vrf a bncii, care const n indentificarea tuturor tipurilor de riscuri

posibile i determinarea acelui nivel maxim admisibil al lor, care banca este n stare
s-l accepte.
Astfel, elementele eseniale ale analizei portofoliului de credite sunt:

asigurarea organizaional a activitii creditare;

determinarea limitelor creditare;

estimarea ofertei creditare i analiza solvabilitii clientului;

ordonarea creditelor conform riscurilor aferente, prin intermediul

raitingului creditar elaborat;

stabilirea ratelor dobnzii, innd cont de riscurile aferente;

distribuirea imputernicirilor n procesul decizional cu privire la

acordarea creditelor autorizarea creditelor;

gestiunea global a portofoliului;

reabilitarea creditelor problematice.

Prin urmare sistemul de gestiune a riscurilor apare ca un concept dup care

deruleaz ntreg proces creditar (vezi scema).
Analiza

Gestiunea relaiilor

portofoliului

Formarea
preurilor

creditar

Iniierea i analiza
creditului

Monitoringul creditar

Reabilitarea creditelor
problematice

Auditul creditar

Autorizarea

Implemen
tarea
politicii

banc-client

Analiza portofoliului

Politica
creitar

Controlul

Sistemul informaional al
gestiunii creditare

Controlul
plilor

22

Schema Procesul creditar

Noiunea de analiz a portofoliului de credite poate fi abordat i la diferite
niveluri. Schema dat reflect gestiunea individual a fiecrui credit din portofoliu,
exprimat prin etapele de analiz, monitoring i lucrul cu creditele problematice.
Acest proces este influienat, pe de o parte, de politica de creditare prin gectiunea
propriu-zis creditar i, pe de alt parte, de supravegherea creditar prin
autorizare. Deci obiectivul sistemului descris este, n primul rnd, riscul creditar
(riscul de neachitare).
Un alt nivel de analiz a portofoliului este cel global, n care portofoliul este
privit ca un tot ntreg i se ine cont de efectul sinergetic, adica calitiile
individuale ale diferitor credite pot interaciona i se compes n aa mod, nct s
genereze rezultate specifice, s confere portofoliului ntreg caliti diferite de celea
ale creditelor luate n parte. Analiza portofoliului sub acest aspect are o importan
deosebit n gestiunea riscului de lichiditate, a riscurilor de pia (valutar i de
modificare a ratei dobnzei de pia ) etc.

23

CAPITOLUL II

2.1.Evaluarea calitii portofoliului de credite a bncii. Analiza

portofoliului de credite sub aspectul profitabilitii lui.
Analiza portofoliului de credite dup calitate are o mare importan. Prin
calitatea creditului se subnelege gradul riscului de creditare ce se atribuie unui
credit. Nivelul indicatorului calitii de credite este invers proporional cu nivelul
riscului de credit (cu ct e mai nalt calitatea portofoliului de credite cu att e mai
mic posibilitatea nerambursrii.).
Calitatea creditelor din portofoliu poate fi apreciat n funcie de nsi
structura creditelor. Bncile sunt obligate s clasifice toate creditele trimestrial, n
corelaie cu regulamentul cu privire la clasificarea creditelor i formarea

24

reducerilor pentru pierderi la credite, cu politica proprie i metodele, care trebuie

s fie elaborate de fiecare banc.
Creditele sunt clasificate n urmtoarele 5 grupe:
1.

Credite standart:la aceast categorie sunt clasificate creditele, la care

sunt respectate toate condiiile contractului, adic creditul va fi rambursat la

timp, n volumul deplin i cu achitarea respectiv a dobnzii.. aici se refer
creditele eliberate mprumtorilor cu situaia financiar stabil, cu un nalt grad
al solvabilitii, avnd un gaj destul de lichid sau alte garanii sigure de
rambursare, datoriile de plat sunt neinsemnate, plile la buget se efectuiaz n
timp util.

Controlul este de dorit de efectuat lunar la faa locului i anume:

existena i lichiditatea gajului;

disciplina de cas;

datoriile pe debitori i creditori;

analiza ndeplinirii condiiilor de contract;

circulaia mijloacelor bneti de pe contul agentului i livrarea

numerarului n casa bncii;

25

2.

Credite supravegheate: creditul la care exist probleme poteniale,

legate de starea financiar a mprumutatului sau de asigurarea creditului.

Asemenea credit necesit o atenie deosebit din partea conducerii bncii,
deoarece atunci cnd nu vor fi luate msuri privind soluionarea acestor
probleme, ele pot duce la micorarea probabilitii privind rambursarea
creditului sau probabilitii c banca va obine rambursarea credtitului n viitor.
Creditul care a fost prolongat sau modificat din cauza neachitrii la timp a sumei
de baz a credtitului sau a dobnzei, se clasific n felul urmtor: -n cazul n
care toat dobnda calculat la ziua prolongrii a fost achitat bncii din
mijloacele proprii ale mprumutantului creditul se clasific ca supravegheat,
pn la momentul cnd dobnda i suma de baz a creditului vor fi achitate
regulatn decu4rsul a ase luni.
Controlul acestor credite trebuie s prevad urmtoarele:

aceleai condiii menionate anterior la creditele standarte;

scopul utilizrii mprumutului, ndeplinirea condiiilor de contract.

3.

Credite substandarte la aceat categorie sunt plasate creditele la care

exist riscul pierderilor mai nalt dect cel obinuit, provocate de unul din
urmtorii factori:
situaia financiar a mprumutantului este nefavorabil sau se
nrutete;
asigurarea creditului este nesuficient sau se nrutete;

26

ali factori nefavorabili, care trezesc ngrijorarea privind posibilitatea

mprumutatului de a rambursa creditul n conformitate cu condiiile existente
de rambursare.
La aceasta categorie se refer creditele cu garania de stat: creditul, care a
fost acordat sub garania creditoare interna de stat incontestabil i irevocabil,
creditul, asigurat cu orice alt garanie creditoare intern de stat se clasific ca
dubios, dac este impus de circumstane.
Creditul acordat ntreprinderilor i prevzut n Acordul-Memorandum
ncheiat cu Comitetul Creditorilor de stat, se clasific ca substandart pe toat
perioad aciunei acordului. n cazul nendeplinirei condiiilor i angajamentelor
stipulate n acord, creditul trebuie clasificat compromis, cu excepia cazurilor n
care creditul a fost acordat sub garania creditoare intern de stat. Dac exist o
astfel de garanie se efectuiaz clasificarea la categoria substandard.
Asemenea creditul necesit o atenie deosebit din partea bncii, deoarece
exist probabilitatea c banca va suporta pierderi, dac nu vor fi nlaturate
neajunsurile.
4.

Credite dubioase: creditele la care exist probleme, care pun la

ndoial i scad din probabilitatea rambursrii n volumul deplin a creditului n

baza circumstanelor, condiiilor i a valorii de pia a asigurrii.
Probabilitatea pierderilor este extrem de mare, dar exist anumii factori
importani, concrei i bine argumentai, care n curnd se vor realiza i care pot
contribui la ameliorarea situaia de rambursare a creditului. Clasificarea acestui
credit n categoria creditelor compromise se amn pn la o determinare mai
preciz a strii creditului dat.
n cazul acestor credite trebuie:

zilnic de efectuat controlul asupra decontrilor de la contul

agentului economic deschis la banc;

27

operaiuni de cheltuieli se efectuiaz numai cu consimmntul

directorului bncii, sau persoana mputernicit;

confiscarea gajului i luarea msure de realizare a lui;

n termen de 10 zile din ziua clasificrii creditului-dubios

materialele referitor acordrii creditului se nainteaz seciei creditelor

problematice;

controlu asupra ndeplinirii hotarrei judecaii economice;

din momentul clasificrii creditului dubios de urmrit rezultatul

lucrului efectuat i de ntrit aciunile pentru mbuntirea calitii

creditului.
5. Credite compromise:sunt creditele care nu pot fi rambursate. Aceast
clasificare nu denot c bncile nu trebuie s ntreprind i n continuare msuri
privind achitarea datoriei prin instanele de judecat i prin alte aciuni legale.
Pentru creditele compromise se recomand urmtori pai de control:

n fiecare sptmn banca trebuie s controleze realizarea

gajului;

realizarea produciei finite;

disciplina de cas, ncasarea numerarului;

decontarea cu debitorii i creditorii;

urmrirea rezultatului lucrrilor efectuate pentru rambursarea

credituluii msurile maxime ntreprinse pe creditul dat.

n cazul n care creditele pot fi clasificate diferit conform criteriilor date,
acestea se refer la o categorie mai dur.
Banca clasific toate creditele trimestrial n conformitate cu Regulamentul
cu privire la clasificarea creditelor i formarea reducerilor pentru pierderi la
credite i cu politica i procedurile proprii. n scopul meninerii unei funcionri
stabile , bncile din Republica Moldova sunt obligate s formeze un fond,

28

mijloacele cruia se vor folosi pentru achitarea creditelor clasificate ca

compromise. Acestea credite se trec la scaderi din contul reducerilor pentru
pierderi la credite n coresponden cu conturile de credite acordate n decursul
urmtorului trimestru dup data gestionar la care au fost clasificate n acest
mod. Concomitent acestea credite sunt nregistrate la contul memorandum.
Operaiunile sus menionate nu anuleaz datoria la credit a mprumutatului
i deasemenea nu denot c banca nu poate s-i exercite i n continuare dreptul
legal deplin pentru a obine rambursarea creditului.
Creditele clasificate ca compromise ce urmeaz a fi trecute la contul de
pierderi din contul fondului de risc sunt discutate la edina Comitetului de
Creditare, n baza hotrrei crora se ntocmete procesul verbal corespunztor,
care se aprob de ctre preedintele consiliului de administraie.
Sumele rambursate pentru achitarea creditelor trecute la scderi din contul
reducerilor pentru pierderi la credite n coresponden cu conturile de credite
acordate se reflect ca recuperri care majoreaz soldul contului reducerilor
pentru pierderi la credite. n cazul micorrii mrimeim calculate a fondului de
risc fa de mrimea format, restituirea mijloacelor se efectuiaz pe aceleai
conturi din care a fost format acest fond.

Suma necesar a mijloacelor pentru rezervarea n contul reducerilor pentru

pierderi la credite se stabilete trimestrial, aplicnd urmtoarele procente la suma
creditelor din fiecare categorie de clasificare:
standarete

2%

supravegheate

5%

29

substandarte

30%

dubioase

75%

compromise

100%

Clasificare creditelor creditelor n dependen de gradul de asigurare a lor

pot fi prezentate n felul urmtor:
1.

Credite asigurate mprumuturile asigurate cu gaj, n cazul n

care valoarea lui pe pia este deajuns pentru acoperirea sumei creditului,
dobnzei, precum i posibelor cheltuieli, pierderi etc.
2.

Credite asigurate insuficient.

3.

Credite neasigurate.

Corelarea acestor tipuri de credite cu clasificarea creditelor cu privirea la

rezervarea mijloacelor n fondul de risc este prezentat n tabelul urmtor:

30

Clasificarea creditelor, reeind din criteriile formalizate a evalurii riscului

de credit.
Tipul de credit n dependen de gradul de
Denumirea datoriei privind creditul
Asigur

primit

ate

asigurare
Asig.insufici
ent

Neasig
urate

1.datoria curent la rambursarea

creditului,

fr

ristante.
2.datoria

existena
curent

dobnzei

curent

dobnda

neachitat, cu termenul expirat de pn

la 5 zile.
3.datoria

dobnda

neachitat, cu termenul expirat de

peste 6 zile i pn la 30 zile inclusiv.
4.datoria curent i dobnda
neachitat, cu termenul expirat de
peste 31 zile i pn la 180 zile
5. datoria curent i dobnda
neachitat, cu termenul exirat de peste
181 zile.

Se observ c creditele care sunt asigurate contra riscului de credit au o

probabilitate mai nalt de a fi trecute la credite standarte i supravegheate, n
comparaie cu celelalte. Chiar i n cazul dat asigurarea creditelor joac un
rolimportant n cea ce priveteplasarea creditului la una sau alt categorie de
credit.
Riscul creditar este punctul central n determinarea calitii activelor, i n
special a portofoliului de credite, care deine o pondere major n componena

31

activelor (n 1999-53,2%; 1998-74,8%; 1997-79,5%). Astfel, un factor important

este dirijarea creditelor, deoarece acestea procese formeaz baza pentru analiza
calitii creditelor, care poate afecta n mod direct veniturile, lichiditatea i
capitalul bncii.
Suma fondului de risc format pe ntregul sistem bancar al Republicii
Moldova (mil. lei)
Categoria

Suma

creditelor

creditului
clasificate
Standart
669,73
Supravegheate
523,93
Substandart
254,81
Dubioase
78,14
Compromise
86,62
Total
1613,23
(Raportul annual al BNM)

Suma fondului de
risc calculat
13,4
26,2
76,4
58,6
86,6
261,2

Deci fondul de risc calculat constituia 261,51 mil. Lei, iar fondul de risc
format-246,18 mil.lei, adica n volum de 94,1% din nivelul necesar.
Analiza portofoliului de credite sub aspectul profitabilitii lui.
Profitabilitatea portofoliului de credite este capacitatea acestuia de a aduce un
anumit profit. De portofoliul de creditare sunt legate doua caracteristici eseniale:

profitul

riscul

Profitul este variabila de baz n decizia de creditare, deoarece permite de a

compara mrimea profitului efectiv cu cea ateptat. Profitul poate fi dimensionat
n aspect retrospeciv sau formulat ca cel ateptat n viitor. n ceea ce privete
utilizarea datelor retrospective trebuie de menionat c viitorul nu este o reflectare
obligatorie a trecutului, dar de multe ori datele retrospective servesc drept baz
pentru ateptrile n viitor.

32

Profitabilitatea portofoliului de credite depinde de un ir de factori economici

i condiii organizaionale, printre care rolul hotrtor i revin urmtorilor:
dezvoltarea stabilitii a economiei rii;
prezena diverselor forme de proprietate n sfera produciei i serviciilor;
sistemul reglat al actelor legislative n ceea ce privete acordarea, controlul
portofoliului de credite;
existena i pregtirea specialitilor cu o califcare nalt n sfera de creditare
n acest context apare problema analizei modificrii i uneori apariiei pe
neateptate a diverselor cauze legate direct sau indirect asupra primirii veniturilor.
n acest scop pot fi folosite metodele elaborate de teoria i practica pieii de
capital a rilor dezvoltate.
Profitabilitatea portofoliului de credite e determinat de profitabilitatea
fiecarui credit din acest portofoliu.
E necesar de menionat c veniturile din activitatea de creditare se compun din
dobnzile calculate i ncasate din creditele pe termen scurt, mediu, lung i din
comisioanele ncasate n urma acordrii creditelor.
In cadrul analizei veniturilor din operaiunile de creditare e necesar de a lua n
consideraie urmtoarele momente:
1.Creterea dobnzilor ncasate din creditele pe termen scurt comparativ cu
cele pe termen lung. n condiiile inflaiei poate fi apreciat, deoarece plasamentele
pe termen scurt n astfel de condiii pot depi din punct de vedere a vitezei;
2. Nu trebuie de renunat total la creditele pe termen lung care n cea mai mare
parte se expun inflaiei, cci pe viitor acestea pot genera venituri;
3. Ponderea intrrilor din creditele expirate n total venituri nu trebuie s
depeasc 2%. In caz contrar se poate spuine c calitatea portofoliului de credite a
bncii e nesatisfctoare i lichiditatea bncii e n pericol.

33

In cazul analizei profitabilitii portofoliului de credite se utilizeaz unii

indicatori care permit aprecierea niveluilui mediu al veniturilor din operaiunile de
creditare n general i a fiecrui credit n parte. Aceti indicatori sunt:
1.

Dobnzile din operaiunile de credit

Soldul mediu al tuturor articolelor de mprumut

2.

Dobnzile obinute din creditele pe termen scurt

Soldul mediu al mprumuturilor pe termen scurt

3.

Dobmzile obinute din creditele pe termen lung

Soldul mediu al mprumuturilor pe termen lung

In condiiile inflaiei posibilitatea veniturilor din contul dobnzilor la creditele

acordate scade, i deaceea cu ct banca mai activ utiliziaz alte resurse de obinere a
veniturilor, cu att activitatea ei va fi mai stabil.
4. Coeficienii calitii activelor:
a)

pierderi la creditele acordate

k1 = ----------------------------------------------------------mrimea medie a mprumuturilor petru creditelor

pierden la creditele acordate

b) k2 =
mrimea total a creditelor
Nivelul criterial k1 pentru bncile Amencii de Nord este de 0,5 - 1,0 %, iar k2
0,7 -1,5%.
5. Marja corectat = Venitul procentual net - pierderi la credite
pentru risc (RAH)

Active

Marja corectat pentru risc reprezint marja procentual total corectai la

riscul pierderi, de credite.
Nu exist o anumit norm a acestui indicator ns acest indicator e folosit pe
larg de bncile strine pentru evaluarea riscului de creditare. E necesar de

34

menionat, ns, c conform datelor statistice mrimea optimal a acestui indicator

este de 3 -3.5%.
Venitul procentual net
6. Marja procentual net =
(NIH - net interest margin)
Active
Venitul procentual net + Alte venituri
7. Marja procentual total =---------------------------------------------------(NIH - net interest margin)
Active

2.2. Gestiunea creditelor problematice

35

Creditele problematice (neperformante) sunt acele credite la care pe durata

operaiunii de derulare a mprumutului apar abateri n ceea ce privete ratele
scadente de plat i dobnzile aferente acestora. Ele sunt, de obicei, creditele din
categoriile substandarde i dubioase. Creditele compromise au nceput i ele prin a
fi credite neperformante.
Creditele problematice sunt cele care genereaz pentru banc cele mai mari
cheltuieli de gestiune a riscului. Nivelul maxim al costurilor este atins n cazul
creditelor trecute la pierderi, la care nu se mai poate recupera nimic i care sunt
acoperite din fondul de risc sau fondul de rezerv. Acoperirea lor duce la o
diminuare corespunztoare a activului i pasivului bncii, deci la o restngere a
volumului de activitate. Creditele neperformante sunt pstrate n portofoliu, cci nu
sunt nc pierderi i au anse reale de a nu deveni pierden, dac surit gestionate
corespunztor.
Problema este c ansamblul cheltuielilor legate de gestiunea lor este foarte
mare. Pentru banc aceste chelluieli includ:
- creterea prelevrilor obligatoriu pentru fondul de risc: 75%din valoarea
creditului (fonduri avansate plus dobnzi minus garanii) n cazul creditelor dubiase
i 30% n cazul creditelor substandard;
- creterea cheltuielilor administrative impuse de gestiunea separat i
preferenial a acestor credite care deja creaz probleme; acestea pot s apar ca un
cost de oportunitate sau ca o cheltuial suplimentar. Costul de oportunitate apare
pentru c personalul bncii acord o atenie sporit acestor credite, far a asigura
bncii un profit sporit, ci doar pentru a proteja plasamente anterioare propriu-zise;
se consum mai mult timp (mai mult personal convenional) n contacte directe cu
clientul, analize i verificri suplimentare. Cheltuielile suplimentare propriu-zise
apar dac banca apeleaz la teri pentru rezolvarea unor probleme de specialitate:
- servicii de evaluare, consultan, avocai etc.;
- creterea cheltuielilor juridice n cazul apelului la instana de judecat;

36

- deteriorarea imaginii bncii fa de acionari, autoritatea bancar i clieni, n

aceast ordine i n msura n care ponderea creditelor neperformante este n
cretere sau a atins deja cote ridicate fa de situaia nregistrat la celelalte bnci
din sistem.
Pentru mmimizarea acestor cheltuieli calea cea mai economicoas este
creterea calitii creditelor din portofoliu. Aceasta nu depinde ns exclusiv de
aciunile bncii, cci n cele mai multe cazuri un ansamblu de factori (interni i
externi) concur la deteriorarea calitii clientului i la reducerea capacitii sale de
a rambursa creditul. In acest context banca trebuie s asigure optimizarea factorilor
interni, de care depinde calitatea creditelor din portofoliu. Aceasta se poate realiza
prin eliminarea erorior comise de personalul bncii i prin detecia prematur a
potenialului de deteriorare a calitii debitorilor.
Principala cauz a apariiei creditelor neperformante rmne, oricnd i
oriunde, incompetena sau neatenia personalului bncii. Intre cele mai frecvente
greeli comise n practic de inspectorii bncilor (personalul operativ) se nscriu
urmtoarele:

Interviul inadecvat; intervievarea este o operaie dificil; ea necesit

experien, disponibilitate i caliti deosebite de asculttor din partea

funcionarului bncii. n afar de urmrirea i consemnarea rspunsurilor la
ntrebrilor, inspectorul trebuie s ncerce s aprecieze i calitile celui
intervievat; aceasta pentru a putea discerne eventuale tentative de disimulare a
adevrului i pentru a putea aprecia caracterul clientului.

Analiza fmanciar necorespunztoare; calitatea ei i, cu att mai

puin, utilitatea ei nu trebuie puse la ndoial pentru nici una dintre categoriile
de credite acordate de banc. Ea are un caracter preponderent n luarea deciziei
de creditare i n reevaluarea pe parcurs a calitii clientului n cazul creditelor
instituionale; nu trebuie ns neglijat nici n cazul clienilor individuali, dei
realizarea ei revine relativ mai scump, dat fiind valoarea mai redus a acestor

37

credite. Dac sistemul de indicatori este relevant i dac algontmii sunt corect
formulai i aplicai, atunci rmn de evitat doar erorile referitoare la baza de
date i de interpretare (dac nu avem punctaj sau dac punctajul este la limita
baremului).

Necunoasterea activtii clientului; poate crea probleme extrem de

serioase, dat fiind incapacitatea inspectorului de a interpreta corect

informaiile de care dispune i de a aprecia riscul sectorial specific domeniului
(pieelor) de operare a clientului respectiv. Principala difcultate, la care
normele de creditare nu pot suplini capacitatea i experiena inspectorului, este
cea legat de lichiditatea clientului i ealonarea rambursrii. La o ealonare
necorespunztoare i clientul va fi nemulumit, cci va trebui s depun un efort
suplimentar pentru a-i onora obligaiile, i banca ar putea avea de pierdut, dac
acest client nu reuete s fac fa acestor dificulti suplimentare, practic
create de banc.

Garanlarea defectuoas a creditului; riscul apare dac nu s-au

solicitat garanii corespunztoare din punct de vedere calitativ i cantitativ. In

caz de lichidare a acestora banca nu poate acoperi angajamentele clientului
respectiv i, cu toat cheltuiala suplimentar legat de angajarea unor proceduri
specifice, ea se afl de fapt n pierdere.

Documentaia incorect: este o condiie de calitate extrem de uor de

ndeplinit dac nu exist intenia de fraud, dac nu se d dovad de

subiectivism i dac se acord suficient atenie angajrii rspunderii bncii
prin semnturi autorizate.

Controlul i urmrirea calitii clienilor, sunt proceduri care se

angajeaz ati iniial, ct i periodic, pe parcursul derulrii ansamblului

raporturilor dintre banc i client i nu exclusiv pe parcursul procesului de
creditare.

38

Efectuarea unei analize de credit greita, bazat pe o documentatie

incomplet sau necorespunztoare, o interpretare eronata a rezultatelor

financiare si a bonitii clientului, utilizarea unor proceduri de analiza
incomplete, neluarea in considerare a unor factori de risc;

Schimbri nefavorabile ale factorilor economici dupa ce creditele au

fost efectiv acordate, astfel inct cel care imprumut nu poate realiza ceea ce ia propus;

Managementul necorespunzator

sau schimbri neadecvate ale

managementului, ale structurilor organizatorice sau forma de organizare a

clientului;

Nedepistarea dm timp a unor semnale de atenionare privind derularea

necorespunztoare a activitaii clientului din cauza neurmririi creditelor dup

acordare.
Exemple de greeli de natura s duc la apariia creditelor neperformante
1. la acordarea creditului:
insuficienta de cunoatere a activitii desfurate de client i a perspectivei
acestuia de a realiza

performante financiare corespunzatoare in viitor;

insuficienta cunoastere a pieei pe care i desfoar activitatea clientului;

excesiva dependen a clientului fa de un singur furnizor sau de un singur
client;
insuficienta cunoatere a conducerii administrative si executive a clientului;
ofierul de credit permite clientului sa-1 intimideze, sa faca presiune asupra
lui sau sa-1 conving sa-i acorde creditul;
teama de a pune intrebri pertinente, pentru a nu supra clientul sau pentruanu-1 pierde;
neaprofundarea analizei asupra activitatii clientului, pentru a nu se prelungi
perioada de analiza, care s duc la pierderea clientului;

39

tranzacionarea unor mprumuturi dificile care s-ar cuveni sa fie predate unui
ofier de credit cu experiena superioar;
analiza necorespunztoare a documentaiei prezentate de solicitantul
creditului;
nerespectarea normelor n procesul de creditare;
neasigurarea garaniei corespunztoare riscului pe care-1 implic acordarea
creditului.
2. Dup acordarea creditului:
Neurmrirea efectiv a situaiei clientului prin:
- nesolicitarea i neanalizarea influenelor financiare;
- neefectuarea de vizite periodice la clientul respectiv;
- nesesizarea impactului produs de schimbrile intervenite in condiiile
economice asupra clientului in cauz.
I s-a permis clientului s se imprumute frecvent cu sume mci, pn cnd
acesta a ajuns sa aiba un grad nalt de indtorare sau banca a fost pusa in situaia s
acorde imprumuturi forate.
Exemple de semnale timpurii de atentionare
1 Semnale financiare:
- inrutirea indicatorilor economico-financiari ai clientului;
- evoluia necorespunztoare a indicatorilor fa de alte firme similare;
- vnzarea unor active importante - necorelat cu modernizarea altui activ sau
diminuarea creditului;
- vnzarea produselor finite la un pre mai mic dect preul de cost, pierderea
sprjinului creditorilor traditionali (banci sau furnizori);
- acumularea de stocuri (materiale, producie neterminat, produse finite);
-

creterea volumului i vechimii debitorilor i creditorilor;

abateri de la disciplina contractual;

40

- nlocuirea cenzorilor sau modificarea sistemului de nregistrari contabile;

- diferene mari ntre obiectivele propuse si realizarea acestora;
-

date incorecte n situaiile financiare prezentate bncii.

2. Semnale economice/tehnice:
- utilizarea incomplet a capacitii de producie;
- tehnologii si produse nvechite;
- modificri n preferinele consumtorilor;
- apariia de stocuri de produse fnite sau materii prime cu micare lenta sau
fr micare;
- aparitia unor noi concureni;
- poziie modest deinut n cadrul ramurii in care activeaza i pe piaa pe
care-si vinde produsele;
- modificarea politicii si/sau sprijinul statului n domeniu;
- modificri ale raporturilor de munc (revendicari, greve, probleme sociale);
- acionarea n instana a clientului de ctre tere persoane, numarul litigiilor
precum i valoarea preurilor invocate de teri.
3.

Semnale profesionale

- lipsa unui plan corect de afaceri;

- modificari frecvente de strategii;
- pierderea unor segmente de piata;
- litigii de munca.
4.

Semnale ale condiicerii

- schimbari ale proprietarilor si/sau ale administratorilor;

-

modificari in structura capitalului social;

refuzul de a oferi informatii;

- inaccesibilitate, rspunsuri evazive;

41

- incapacitatea de a elabora sau reliza o strategie;

- arogana in dauna cooperrii;
- lipsa de experien;
- slaba administrare;
- performane anterioare modeste;
- cheltuieli excesive pentru stilul de via;
-

interese diverse pentru desfurarea de activiti prin mai multe firme.

Detecia prematur a potenialului de deteriorare a calitii clienilor din

portofoliu. Reprezint a doua modalitate de minimizare a cauzelor interne care pot
duce la apariia unor credite neperformante. Constituie nsi esena procedurilor de
control intern i urmrire a calitii clienilor. Principala rspundere revine
inspectorilor care sunt n contact cu clienii i doar secundar corpului de control
intern al bncii. Pot fi interpretate ca semnale de avertizare privind o posibil
deteriorare a calitii clientului urmtoarele evenimente:
- nefurnizarea la termen a rapoartelor financiare;
- schimbarea contabilului sau a cenzorului;
- avertismente care reies din structura bilanului:
- schimbri semnificative de structur;
- deteriorarea lichiditii sau a poziiei capitalului circulant;
- creterea rapid a debitelor;
- creterea duratei medii de ncasare a creanelor;
- creterea ponderii creanelor scadente i nencasate;
- creterea nivelului pierderilor din credite;
- creterea accentuat a stocurilor sau ncetinirea semnificativ a vitezei de
rotaie a acestora;
- investirea n mijloace fixe far o fnanare corespunztoare;
- nivelul crescut al gradului de ndatorare;

42

- creteri exagerate ale pasivelor curente;

- creteri substaniale ale pasivelor pe termen lung;
- creterea mare a rezervelor;
-avertismente care reies din analiza contului de proft i pierden;
-schimbri semnificative de structur;
-pierderi (care reduc valoarea net);
-pierderi din activitatea de exploatare.
Detecia prematur cuplat cu controlul intern eficient asupra activitii i
performanelor personalului implicat direct n creditarea clienilor, pot contribui
semniticativ la creterea calitii portofoliului de credite, chiar n perioade n care
condiiile de mediu sunt adverse. Mobilizarea potenialului uman i asistarea de
calitate a eforturilor recunoscute i rspltite ale personalului operativ reprezint
calea principal de cretere a calitii activitii bancare i de cretere a nivelului de
performan al bncii.
Conform "Regulamentului cu privire la activitatea creditar a bncilor care
opereaz n Republica Moldova" revizuirea intern a creditelor presupune
reexaminarea sistematic a portofoliului de credite al bnci n scopul detectrii
timpurii a risculiii mrit i determinrii msurilor necesare pentru creditele
dubioase sau compromise, inclusiv rezerve. Este obligatorie disponibilitatea
instruciunilor detaliate ce vor conine urmtoarele subiecte:
1. Obiectele Revizuirii interne a creditului: informarea operativ referitor la
situaia curent a portofoliului de credite; evaluarea tendinelor pozitive sau
negative ale portofoliului de credite; identificarea creditelor problematice; analiza
riguroas a creditelor problematice; asigurarea crerii rezervelor adecvate etc.
2 Responsabilitatea pentru corectitudinea revizuirii interne a portofoliului
de credite: bncile stabilesc o structur organizatoric separat de structurile
organizatorice de acordare i analiz a creditelor.

43

Standardele

de

Revizuire

creditelor:

cuprinde

urmtoarele

compartimente: Creditele cu termenul de rambursare expirat, Creditele cu statut de

neacumulare a dobnzii, Creditele considerate problematice, Creditele delicvente i
altele.
4 Rapoarte privind revizuirea creditelor: acestea permit administraiei bncii
s dirijeze i s controleze riscul. Ele se ntocmesc penodic, minimum lunar, n
termene strict stabilite i sunt prezentate organelor competente ale bncii pentru
adoptarea deciziilor adecvate.
Tratamentul creditelor problematice
Tratamentul creditelor

problematice (neperformante) este o activitate

semnificativ pentru banc, care necesit un nivel profesional ridicat n vederea

obinerii de rezultate satisfacatoare. Recuperarea creditelor neperformante
constituie o activitate ordonata care trebuie sa implice toti salariatii bancii astfel
inct sa se asigure continuitate si consens si sa evite rspunderea asupra unui singur
individ. Apariia creditelor neperformante presupune, de regul, o perioada de timp
n care performanele financiare ale clientului se nrutesc i, ca atare, este un
proces ce poate fi observat i semnalat din timp. Recuperarea creditelor
neperformante trebiue s se bazeze pe msuri i proceduri care s evite ct mai
mult posibil executarea silita asupra garaniei sau amortizarea pe seama
provizioanelor specifice de risc constituite de banc.
Tratamentul creditelor problematice ocup o poziie specific n gestiunea
portofoliului de credite al fecrei societi bancare, existnd variate modalitai de
organizare i desfurare a procesului, n funcie de structura i calitatea
portofoliului de credite.
Strategia bancar adopt dou modaliti de tratare a creditelor problematice:

44

1. O atitudine de atenie sporit n analiza fiecrui credit problematic i o

decizie rapid de soluionare a abaterii (atitudine "warning and give the solution" WGS).
2. O atitudine motivat prin asigurarea unui avantaj relativ bncii, constnd n
amnarea deciziei de soluionare, n sperana unei conjuncturi favorabile ulterioare
(atitudinea "warning and wait" - WW).
Prima strategie are ca obiective analizarea cauzelor generatoare a incidentelor
i restabilirea n condiii normale a relanlor banc-client, clientul fiind cel interesat
n fidelitatea relaiei, ceea ce avantajeaz banca prin minimizarea cheltuielilor cu
redresarea situaiei.
A doua strategie, specific unor condiii economice de normalitate vizeaz
reducerea abaterilor chiar de ctre client, relaia banc-client revenind la parametrii
normali sine-die. n condiiile tranziiei, specifice Republicii Moldova, metoda nu
avantajeaz instituiile bancare, deoarece suplimenteaz costurile bancare.
n cazurile deosebit de grave, intervenia bncii este stabilizatoare i const n
anularea creditului, urmnd ca ulterior acesta s fie trecut pe pierderi.
De remarcat n acest sens importana ntocmirii corecte i atotcuprinztoare a
contractului de credit care trebuie s includ clauze de condiionare expres a
acestei intervenii n favoarea bncii.
Dac creditele problematice nu dein pondere important n volumul total al
creditelor, ele pot fi amnate sine-die de ctre conducerea bncii (fr cerere
expres a debitorului) pentru anul urmtor, banca urmnd s nregistreze venituri
excepionale din dobnzile penalizatoare aplicate mprumutatului restant; situaia
este n realitate foarte riscant datorit probabilitii foarte mari de producere a
riscului de nerambursare.
Condiiile de criz bancar, atunci cnd pierderile sunt de dimensiuni
considerabile, impun stabilirea unor norme cadru, privind clasificarea debitorilor i
de soluionare a creditelor problematice.

45

La nivel internaional regula general privind amnarea de plat este: "dup

180 de zile de ntrziere a plii datoriei, creditul este trecut pe pierderi". Pierderea
poate fi n aceste circumstane total sau parial, cele 180 de zile reprezentnd n
ultim instan o perioad de graie acordat ncrederii debitorului. n Moldova
termenul este mai redus, 30 de zile, aceasta i din dorina adecvrii lichiditii
imediate a bncii la disfuncionalitile produse de criza economic. n condiii de
normalitate bncile aprob de la sine execuia fortat a acestor credite.
Raportat la nivelul Republicii Moldova, n care apare un cumul de factori
economici (diminuarea cererii solvabile), juridici i jurisdicionali (forma de
proprietate) care a dus la preluarea de ctre societile comerciale cu capital de stat
a unor credite ale regimului comunist, bncile nu declaneaz procedura de
execuie silit a creditelor, favoriznd aceti clieni n defavoarea celor caracterizai
de fidelitate i ncrcnd costurile bancare cu cheltuieli suplimentare care graveaz
asupra proftului bancar i implicit asupra lichiditii bancare.
Tratamentul creditelor problematice este monitorizat strict de autoritatea de
control monetar la nivelul bncilor comerciale, politica bncii centrale influennd
permisivitatea sau rigurozitatea tratamentului. In cazul tratamentului relaxat al
creditelor problematice, bncile comerciale pot fi penalizate de BNM. Recuperarea
creanelor are loc pe baza unui program de recuperare dictat de condiiile de
anormalitate, banca suportnd costuri suplimetare cu derularea acestui program.
Chiar i n cazul unor creane de dimensiuni reduse, recuperarea nu este total, ea
fiind realizat prin utilizarea garaniilor depuse de client.
Imperfeciunea legii cu privire la garanii i a legii cu privire la faliment a
impus o procedur greoaie, neadecvat realitii economice prezente n Moldova,
ngreunnd procesul recuperrii creanelor de ctre societile bancare afectate de
credite pierdere, ceea ce modific n timp parametrii eseniali timp-cost ai
tratamentului creditelor problematice. Recuperarea este condiionat i de calitatea

46

personalului bancar care se ocup cu problema recuperrii, iar efectele impuse

cresc sau descresc calitatea gestiunii bancare.

2.3. Riscurile aferente portofoliului de credite

Orice banc i asum ntr-o msur oarecare riscuri atunci cnd acord credite
i practic majoritatea bncilor nregistreaz pierderi la portofoliul de credite atunci
cnd unii din debitori nu-i onoreaz obligaiile la timp sau n general.
ns oricare ar fi riscurile asumate de ctre banca pierderile la credit pot fi
minimizate dac operaiunile de creditare sunt gestionate i organizate corect.
O gestiune adecvat a riscvurilor aferente portofoliului de credite trebuie s
asigure bncii capacitatea de a indentifica i aprecia acestea riscuri, de a le controla,
elimina i de a le finana.
Procesul de gestiune a riscurilor aferente activitii de creditare ncepe prin
indentificarea i evaluarea fiecrui risc la care este expus fiecare client din
portofoliul, compararea acestora cu riscul ntregului portofoliul.
Urmtoarea etap a gestiunei globale a portofoliului -l reprezint conttrrolul
riscurilor aferente, care are ca obiectiv minimizarea cheltuielilor asociate riscurilor
pentru toatre expunerilke care au fost identificate, dar nu evitate sau eliminate.

47

Astfel, banca poate mbunti controalele calitii creditelor, pe lng gestiunea i

analiza creditelor problematice.
Riscul poate fi eliminat sau evitate prin ndeprtarea cauzei care l produce. n
caz ns c acesta este greu de perceput, bncile recurg la soluii mai radicale,
eliminnd complet grupurile de credit pe care le apreciaz extrem de riscante.
Astfel, poaste interveni situaia n care s se reduc valoarea profitului prin
eliminarea unor credite care ar fi putut produce n timp venituri favorabile ajustate
n funcie de risc.
Finanarea riscurilor respective presupune att acoperirea lor, ct i transferul
riscurilor. Dar trebuie de inut cont de faptul c o protecie specific se poate
concepe numai n cxazul riscurilor diversificabile, adic a riscurilor care ajung s
fie relativ nesimneficative atunci cind sunt combinate suficient de multe poziii.
n raporturile de credit riscurile probabile sunt:
riscul de nerambursare;
riscul de imobilizare.
Riscul de nerambursare const n probabilitatea ntrzierii plii sau a
ncapacitii de plat datorit comnjuncturei, dificultilor sectorilale, sau
deficienii mprumutatului.
Pentru prevederea riscului trebuie s se analizeze temeinic mprumutatul prin
prizma cerionelor respectrii raportului de credit sub diverse aspecte: umane,
economice, financiare, juridice.
Prevenirea riscului este strict legat de procedurile de procedurele de garantare
a mprumutului.
Riscul de imobilizare survine de la banc, sau la deintorul de depozite, care
nu este n msur s satisfac cererile titularilor de depozite, din cauza unei gestiuni
nereuite a creditelor acordate. Efectele negative ale uneia asemenea situaii care
afecteaz major pe deponent pot fi prevenite prin administrareajudicioas a

48

depozitelor i creditelor de ctre bnci< angajarea de credite pe baza hrtiilor de

valoare, mobilizarea efectelor (pe piaa monetar) prin rescont i alte operaiuni.
E necesar de menionat c riscurile aferente potenialului credit sunt:
riscul de solvabilitate (incapacitatea de plat) i imobilizare (neonorarea a
obligaiunei) a clientului.
riscul pierderilor ca urmare a faptului c structurarea creditului (stabilirea
condiiilor contractului) a fost efectuat neadecvat, incorect sau iraional.
riscul garaniei, adica incapacitii bncii de a realiza rapid i cu minimum de
pierderi a garaniei n cazul ratrii creditului.
Analiza credibilitii solicitantului, de obicei, n primul rnd se analizeaz
credibilitatea (solvabilitatea) potenialului client, adica capacitatea acestuia de a a
rambursa creditul i de a plti dobnzi aferente. Aceasta include o analiz
amnunit a ase aspecte primordiale din cererea de creditare (cunoscute n
literatur ca "regula celor ase"C"): caracterul (character), capacitatea (capacity),
disponibilitile bneti (cash), garania (collateral), condiiile (conditions),
controlul (control).
Caracterul include istoria creditar a clientului, scopul creditului, experiena
clientului, ratingul acestuia, dubla avizare, prezena garaniilor creditului.
Inspectorul creditor trebuie s precizeze exact scopul creditului, corespunderea
acestui scop cu politica creditar a bncii, responsabilitatea i seriozitatea inteniilor
clientului de a-1 respecta.
Capacitatea include verificarea autenticittii clientului i garantului, toate
documentele referitoare la statutul juridic al debitorului, descrierea propietarilor,
personalului, activitii desfaurate, a principalilor furnizori i clieni ai
solicitantului de credit. Inspectorul trebuie s se conving c persoana care se
adreseaz are dreptul s depun cerere de creditare i s semneze contractul de
credit.

49

Analiza disponibilitilor bnesti include analiza profiturilor, dividendelor,

cifrei de afaceri, suficiena lichiditilor prognozate termenele de rotaie a datoriilor
creditoare i debitoare, rotaia capitalului circulant, structura capitallilui i prghia
financiar, controlul cheltuielilor, indicatorii de acoperire, dinamica preurilor
aciunilor, calitatea managementului, coninutul concluziilor auditorilor etc.
Garantarea include verificarea drepturilor de proprietate asupra activelor,
termenul lor de folosire, probabilitatea uzurii morale, valoarea rmas, dreptul de
cauiune i alte limitri, angajamentele de leasing, arendarea, asigurarea clientuliui
etc.
Conditiile includ evaluarea poziiei clientului n ramur, cota pe pia,
contrapunerea rezultatelor activitii clientului cu rezultatele altor firme din ramur,
capacitatea concurenial a produciei, sensibilitatea clientului i a ntregii ramuri
fa de schimbrile conjuncturale (ciclurile economice, inovaii tehnologice, crize
etc), condiiile pe piaa fortei de munc, influena inflaiei asupra bilanului i
fluxului de numerar, factorii politici, ecologici etc.
Controlul include confruntarea solicitrilor de credite cu toate regulele i
normele incluse n legislaia bancar n vigoare, corespunderea documentaiei,
corespunderea politicii creditare a bncii, informaii ale expertilor cu privire la
evoluia factorilor externi etc.
n practic, inclusiv n condiiile republicii noastre, se folosete pe larg metoda
tabelelor electronice pentru analiza solvabilitii clientului. Aceasta include:

raportul privind veniturile i cheltuielile;

raportul privind fluxul de numerar (cash-flow);

raportul privind micarea de capital;

bilanul contabil;

principalii coeficieni financiari.

Tabela electronic este un format standardizat pentru prezentarea informaiei

fmanciare, n baza creia se efectueaz analiza financiar. Folosirea acestora de

50

ctre toi inspectorii creditori, pentru toate creditele face posibil dezvoltarea
standardelor de analiz creditar, crend o "cultur creditar" unic n cadrul
bncii.
Analiza fluxului de numerar este cea mai important n cadrul analizei
credibilitii clientului, pentru c afluxul mijloacelor bneti reperzint sursa
nemijlocit a rambursrii creditului. Aceasta analiz nclude examinatrea situaiei
curente, trecute i prognoza micrilor viitoare. De obicei, inspectorii examineaz
cteva variante ale viitoarelor fluxuri.
Analiza fluxului de numerar poate fi efectuat direct, adic pe baza veniturilor
ncasate i parcurgerea tuturor etapelor bilanului i raportului privind veniturile i
cheltuielile; i n mod indirect, adic analiznd doar rezultatele fnanciare. n
primul caz o atenie deosebit se acord fluxului de mijloace bneti din activitatea
operaional, deoarece anume acest articol este sursa de rambursare a creditului
controlabil de ctre banc. Elementele componenete ale fluxului sunt mijloacele
de la realizarea produciei, fluxurile legate de micarea produciei i cheltuielile
bneti operaionale. Acest articol poate fi negativ n cazul rentabilitii joase a
vnzrilor sau din cauza restanelor la plata datoriilor debitoare. Inspectorul
creditor trebuie s verifice, de asemenea, i sursa pe contul creia se compenseaz
refluxurile de numerar: afluxurile activitii operaionale, mprumuturile de la alte
ntreprinderi sau instituii creditare, investiiile propnetarilor sau noi emisii de
aciuni, vinderea unei pri din fondurile fixe etc.
n afar de metoda tradiional de analiz a fluxului de numerar mai exist i o
metod adugtoare - pe baza informaiilor despre micrile din contul curent al
clientului. Din aceast surs se pot obine informaii n legtur cu fluxul debitar i
creditar al contului pe destinaii i surse i soldul contului.
Principalii coeficieni financiari analizai sunt :
Indicatorii lichiditii - care caracterizeaz capacitatea de onorare a
obligaiunilor curente;

51

Indicatoni de eficien a activitii - reflect corelaia dintre rezultatele

financiare ale activitii i cheltuielile efectuate;
Indicatorii de structur financiar - reflect corelaia dinte diferite surse de
mijloace i direciile lor de utilizare.
La analiza lichiditii se calculeaz doi indicatori de baz: coeficientul
lichiditii curente (active curene / obligaiuni curente), care caracterizeaz
capacitatea principial a clientului de a-i onora obligaiunile pe termen scurt; i
coeficientul lichiditii absolute (activele curente, din care se exclud activele
materiale / obligatiuni curente), care caracterizeaz capacitatea efectiv de onorare
a obligaiunilor. Lichiditatea este reflectat i de mrimea fondului de rulment net
(diferena dintre activele curente i pasivele curente). Un fond de rulment net
negativ reflect faptul c capitalul circulant al ntreprinderii este finanat din contul
contraagenilor. Acest fapt pe de o parte mrete rentabilitatea capitalului propriu,
pe de alt parte mpiedic considerabil gestiunea lichiditilor.
Importana analizei eficienei activitii debitorului reiese din necesitatea
bncii de a aprecia calitatea managementului ntrepnnderii i posibilitatea clientului
de a plti dobnzile. In cadrul acestei analize se examineaz rentabilitatea
comercial i rentabilitatea activelor, mai puin cea a capitalului propriu.
Soluia ar fi de a cuta modaliti de a ajuta clientul n aa condiii n care
mijloacele bncii sunt n siguran i se obine un rezultat optim, de lung durat
pentru banc. Astfel, inspectorul creditor apare ca un consultant fnanciar al
clientului i face tot posibilul s ncheie afacerea ("do the deal"). Dac clientul
refuz s adopte noua variant propus de inspector, atunci reiese c clientul refuz
s colaboreze cu banca i nu invers.
n general bncile folosesc diferite metode de evaluare a solvabilitaii
beneficiarilor de mprumut i a siguranei lor economice. ns majoritatea acestor

52

metode se bazeaz pe un anumit sistem de calculare a indicatorilor financiari. Acest

sistem include:
1.

Coeficientul lichiditii absolute (Cla) arat n ce msur pot fi stinse

obligaiile pe termen scurt pe contul activelor cu o nalt lichiditate. Coeficientul se

determin prin mprirea activelor pe termen scurt la pasivele pe termen scurt:
Cla=(Mb+Ifts)/Ots

(1)

unde:
Mb-mijloace bneti;
Ifts-investiii financiare pe termen scurt;
Ots-obligaii pe termen scurt.
Valoarea normativ a coeficientului lichiditii absolute se afl n limitele de la
0,2 i mai mult.
2.

Coeficientul lichiditii intermediare (Cli) se determin dup

formula:
Cli=(Mb+Ifts+Di)/Ots

(2)

unde, Di-datoriile de incasat.

Valorile suficiente i acceptabile ale acerstuia sunt cuprinse ntre 0,7-0,8.
3.

Coefecientul acoperirii (Ca) caracterizeaz lichiditatea general. De

acea, la numrtorul formulei (2) se ntroduce valoarea rezervelor i cea a

cheltuielilor (Vrc) ntreprinderii:
Ca=(Mb+Ifts+Di+Vrc)/Ots

(3)

Coefecientul acoperirei caracterizeaz suficiena activelor lichide pentru

stingerea obligaiunelor pe termen scurt.
n funcie de forma decontrii, a vitezei de circulaie a mijloacelor circulante
i a particulritilor de producie ale ntreprinderii, solvabilitatea acesteia se
consider asigurat dac Ca=1-2,5.

53

Spre deosebire de lichiditile curente, raportul ntre activele pe termen lung i

pasivele pe termen lung caracterizeaz corelaia ntre ncsrile i plile
ndeprtate n timp sau solvabilitatea n perspectiv.
4.

Coeficientul independenei financiare (Cif) se determin prin

raportul ntre propriu capital i totalul bilanului i se exprim n procente:

Cif=Cpr*100%/Tot. bilan

(4)

Aceasta caracterizeaz asigurarea ntreprinderii cu propriile mijloace pentru ai desfura activitatea. De regul investitorii i creditorii apreciaz drept destul de
stabil situaia financiar a ntreprinderii, dac valoarea Cif este la nivelul de 5060%.
Procesul de creditare este potenial purttor att de ctiguri directe (dobnzi,
comisioane), ct i indirecte. Acordarea unui credit poate s atrag de la sine
iniierea sau meninerea unei relaii stabile i reciproc avantajoas ntre banc i
client, o cretere a depozitelor, precum i creterea cererii la alte activiti bancare.
De exeplu, bncile din Republica Moldova insist ca clienii ce solicit credite s-i
descid contul curent n banca respectiv. Ansamblul acestor ctiguri trebuie de
avut n vedere atunci cnd expunerea la risc este analizat i, eventual, acceptat.
Gestiunea a riscului de credit se efectuiaz n mod practic prin aplicarea
standartelor de formare a portofoliilor, acestea constituind elementul principal a
realizrii principiului conservativ de gestiune a portofoliului de credite.
Componente principale ale acestor standarte sunt:
Limitarea creditrii;
Diviziunea riscului de creditare;
Prioritiile la formarea portofoliului;
Regurile de acceptare a riscurilor.

54

Limitarea riscurilor. Fiecare banc, n funcie de calitatea mediului economic

i de evoluia parametrilor si proprii, asigur limitarea riscurilor n 2 feluri: global
i analitic, astfel:
- fixsnd o limit proprie, intern, angajamentul su global n operaii riscante.
Se stabilete o limit maxim pentru ponderea activitiilor (plasamentilor) riscante
n total active sau relativ la capitalul bancar;
- fixnd plafoane de credite pe debitori, grup de debitori, sector de activitate
sau zona geografic pentru a preveni situaia n care modificrile semnificative ale
situaiilor economice ale acestor grupe ar mri expunerea la risc.
nainte de a stabili limitele de creditare este necesar de identificat domeniile
principale ale riscului. Acestea se deosebesc pentru diferite bnci din diferite tri i
regiuni. De exemplu, ca domeniu de risc apare i "segmentele pieei pe care
activeaz banca"; n acest caz riscurile implicate pot f descrise ca "ncetarea
primirii n gaj a hrtiilor de valoare ca urmare a crizei pieei acestora" etc. Dup
determinarea domeniilor de risc se identific factorii de risc. Apoi se evalueaz
direciile i volumul potenial de influen a acestora. Pentru aceasta se studiaz o
serie de aspecte ale factorilor determinai. De exemplu, ca factor de risc poate fi
considerat "mediul n care activeaz banca"; acesta se studiaz din aspectul
"principalelor tendine de evoluie i influena lor asupra fiecrui risc afrent
portofoliului de credite.
Pe de alt parte, banca central, ca autoritate bancar, i asum
responsabilitatea limitrii expunerii consolidate la risc n cadrul sistemului bancar,
stabilind norme cu caracter obligatoriu. Rolul autoritii bancare este impulsionare,
control i sancionare.
Conform "Regulamentului cu privire la creditele "mari' ', acestea constituie
datoria net la credite a unei persoane sau a unui grup de persoane n
interconexiune, alctuind 10% sau mai mult din capitalul normativ total al bncii.

55

Suma tuturor creditelor "mari" nu trebuie s depeasc mai mult de cinci ori
capitalul normativ total. n afar de aceasta, datoria net la creditele acordate de
banc unei persoane sau unui grup de persoane n interconexiune nu trebuie s
depeasc 30% din capitalul normativ al bncii. Suma datoriilor nete la creditele
acordate la zece peroane, inclusiv la grupurile de persoane aflate n interconexiune,
care constituie primele datorii nete la credit dup mrime minus fondul de risc
format la aceste credite, nu trebuie s depeasc 40% din portofoliul total de
credite al bncii.
Conform "Regulamentului privind ncheierea acordurilor cu persoane afiliate
bncilor comerciale, inclusiv eliberarea creditelor", banca poate acorda credite
persoanelor afiliate numai pe acelai termen i la aceleai condiii ca i altor
mprumutai. La acordarea creditelor persoanelor afliate riscul de rambursare
asumat de banc nu trebuie s fie mai mare, dect n cazul acordrii creditului altor
mprumutai. Datoria total pe credit a unei persoane afiliate nu trebuie s
depeasc 20% din capitalul normativ total al bncii.
Conform "Regulamentului cu privire la acordarea creditelor de ctre banc
funcionarilor si", banca poate acorda credite funcionarilor si pentru necesiti
primordiale n limita maxim de 10 salarii tarifare la data acordrii creditului, pe o
perioad de pn la 2 ani; pentru investiii imobiliare. n limita maxim de 100
salarii tanfare la data acordrii creditului, pe o perioad de maximum 20 de ani. La
acordarea creditului unei persoane aparte banca trebuie s ia n consideraie
vechimea de munc a acesteia n sistemul bancar i nemijlocit n banca dat,
importana subdiviziuii n care lucreaz funcionarul i aportul lui la realizarea
obiectivelor bncii. Datoria total la creditele acordate funcionarilor bncii nu
trebuie s depeasc 10% din capitalul normativ total.
Banca Central, ca autoritate bancar, i asum responsabilitatea limitrii
expunerii consolidate la risc n cadrul sistemului bancar, stabilind norme cu

56

caracter obligatoriu. Rolul autoritii bancare este impulsionare, control i

sancionare.
Diviziunea riscului de creditare urmrete evitarea concentrrii riscurilor prin
diversificarea plasamentelor i a creditelor n special. Concentrarea clieniilor ntun singur domeniu de activitate este relativ periculoas pentru o banc univeral: n
perioada de repcepiune pot interveni greuti de expluatare. n sfera creditrii
particularilor, diversificarea portofoliului este n primul rnd diversificare
teritorial. La creditarea ageniilor economici important este diversificarea
sectorial sau economic, iar n cea ce privete clienii suverani-diversificarea
geografic. n cazul Republicii Moldova bncile -i propun o diversificare a
portofoliilor instuionare prin dezvoltarea activitiilor de credtitare a sectorului
privat.
Pe de alt parte se poate ntmpla c ntreprinderi mari s aib nevoie de
creditare care s depeasc limita rezonabil de angajament a unei singure bnci.
De regul, acolo unde gradul de dezvoltare a pieei permite, astfel de firme recurg
direct la pieele de capital pentru a-i asigura finanarea fr intermediar. O alt
soluie o reprezint constituirea consoriilor bancare. Un consoriu reprezint
ansamblul bnciilor unei singuri ntreprinderi mari, ansamblul structurat i
organizat ntr-o manier precis. Aeasta soluia are dezavantajul c diluaz
responsabilitatea bncilor participante, dar i avantajul divizrii riscurilor
Determinarea prioritiilor la formarea portofoliului const n indentificarea
acelor domenii de activitate, care au un profil al riscurilor mai mic n comparaie cu
profilul mediu, precum i a domeniilor care pot genera profituri mai ridicate din
creditare. Procesul de determinare i evaluare a domeniilor prioritare ale economiei
permite bncii de a depista i domeniile cu un nivel inacceptabil de nalt al riscului,
pe care banca urmeaz s le evite n activitatea de creditare.
Regulile de acceptare a riscurilor reprezint criteriile de soluionare a dilemei
risc-rentabilitate i cerinele structurale fa de creditele individuale, referitoare la

57

domenii anumite de risc. Este necesar de a evidenia caracteristicele specifice ale

diferitor ramuri de activitate, pentru a elabora corespunztor ce4rinele fa de
debitorii din ramura respective. De exemplu, bncile cer de la firmele
productoareun nivel mai redus al raportului dintre mijloacele mprumutate i
mijloace proprii, dect de la firmele din alte ramuri, deoarece la firmele
productoare mijloacele lichide necesare procesului de producie sunt considerate
mai mici.
Portofoliul de credite e influienat nu numai de riscul de creditare, dar i de
alte riscuri: riscul de variaie a ratei dobnzii, riscul de lichiditate, riscul valutar.
Riscul dobnzei reprezint riscul diminurii veniturilor bancare (i deci a
profiturilor), ca urmare a micrilor ratei dobnzii. El este definit ca riscul de
detiorare a portofoliului de credite. Deobicei acest risc este generat de existena n
portofoliul a creditelor cu dobnzi fixe, care, n plus, difer ca scadene i condiii
de rambursare; dar poate fi generat i de deinerea creditelor cu dobnzi variabile,
atunci cnd ele fie au perioade de reevaluare mari, fie au baze de indexare diferite.
Riscul dobnzei afecteaz pe toi participanii n relaii de credit, dar angajarea
bncii i n calitate de debitor i n calitate de creditor determin o angajare
deosebit de riscant a bncilor. Pe de alt parte bncile se angajeaz nu numai n
operaiuni curente sau pe termen scurt, ci i n operaiuni pe termen lung, n
condiiile n care nivelul dobnzei stabilit parcurge numeroase momente n care se
aduc situaii dezavantajoase pentru banci. Mecanizmul de influienare este relativ
simplu i el acioneaz n condiiile n care evoluia dobnzei pe pia se modific
fa de cea prevzut n contract:
- dac dobnzile cresc, veniturile sporesc pentru creditor, iar obligaiunile sunt
i ele maiu mare fa de debitori;
- dac dobnzile scad, veniturile creditorului se diminuaz, iar obligaiuniile
debitorului se micoreaz.

58

Variaia dobnzei pe pia este rezultatul influienei unor factori specifici att
de natura endogen, ct i exogen. Principalii factori endogeni sunt structura
portofoliului i ealonarea scadenei creditelor. Studierea acestora este important,
deoarece asfel ei pot fi gestionai i acionnd asupra lor, se poate minimiza
expunerea la risc.
Factorii exogeni sunt determinai de evoluia condiiilor economice generale
care se reflect n nivelul ratelor dobnzii pe pia. Ei nu pot fi influienai de banc,
dar pot fi apreciai cu destul precizie.
Un portofoliul de credite poate fi imunizat impotriva riscului de variaie a ratei
dobnzei, folosind durata ca indicator al gradului de sensibilitate a valorii
portofoliului fa de modificrile poteniale a ratei dobnzei.
Cele mai multe bnci nu imunizeaz portofoliile fa de riscul dobnzei pe
pia, cci acestea se pot dovedi benefice pentru produsul net bancar n anumite
condiii de structur a activelor i pasivelor sensibile. Dar trebuie de luat n
consideraie c curba dobnzii este ascendent, adic ratele pe termen lung sunt mai
mari dect celea pe termen scurt, deoarece i riscurille sunt mai mari pentru
plasamente pe termen lung.
n Republica Moldova modificriile semnificative ale condiiilor de echilibru
pe pia, ale lichiditii i ale politicii monetare pot face ca curba dobnzelor s aib
profiluri diferite.
Riscul de lichiditate reprezint, pentru banc, dificultatea n a procura
resursele necesare pentru a face fa propriilor angajamente la un moment dat.
Prin natura lui, acest risc are o semnificaie extins. Activitatea de
intermediere bancar sau de transformare implic riscuri specifice, determinate de
parteneriat, de comportamentul clienilor n special. Trebuie s deosebim riscul de
lichoiditate, ce se refer la disponibilitatea imediat a fondurilor plasate, de riscul
de solvabilitate, care are drept baza de referin acoperirea final a pasivelor

59

existente prin activele valorificabile i n ultima instan, capacitatea de a acoperi

prin capitalul propriu angajamentele privind resursele mobilizate.
n general riscul intervine n caz de retragere masiv a depozitelor de ctre
clientel, urmare a pierderii ncrederii ntr-o bancdat sau fa de ansamblul
sistemului bancar.
Riscul de lichiditate are ca punct de plecare comportamentul unui oarecare
numr de deponeni, care dintr-un motiv sau altul decide, intr-o dat, fr a anticipa
n prealabil, retragerea depozitelor.
Pentru banc, acest comportament are o serie de urmri negative, care
determin pierderi din ce n ce mai importante. Mai nti, bncile vor utiliza toate
disponibilitiileexistente, inclusiv celea din contul bncii de la banca central.
n continuare bncile se vor angaja la contractarea de mprumuturi de la alte
bnci, tot mai costisitoare n condiiile n care, cererea crete pe msura ce se
extinde comportamentul deponenilor.
n paralel, se procedeaz i la lichiditatea activelor (titlurilor i alte deineri),
care pot duce la pierderi importante.
Riscul valutar poate fi definit ca fiind riscul de a nregistra pierderi decurgnd
din evoluia cursului de scimb, ca fiind probabilitatea c o variaie a cursulzui
valutar pe pia s duc la diminuarea valorii portofoliului de credit al bncii. Ca
i n cazul celorlalte forme ale riscului de pia i pentru riscul valutarexpunerea
potenial la risc depinde de mrimea diferenei dintre activele i pasivele dintr-o
anumit grup. Astfel, riscul valutar aferent portofoliului de crediteexprim
probabilitatea c o variaie a cursului valutarpe pia s influieze negativ marja
dobnzei bancare (expunerea tranzacional la riscul valutar) sau s influineze
negativ valoarea de pia a portofoliului (expunerea economic la riscul valutar),
calculat la valoarea actual a tuturor veniturilor realizate n toate valutele de
operare.expunerea portofoliului la risc valutar se msoarp prinaploarea poziiei
valutare individualegestionat separat pentru fiecare valut. Banca poate calcula

60

rapid la sfritul zilei expunerea la risc ca pierderea potenial n cazulunei variaii

adverse a cursului pentru fiecare valut.
Riscul valutar poate fi gestionat n doua manere diferite:
- imunizarea portrofoliului;
- acoperirea riscului valutar.
Imunizarea portofoliului presupune ajustarea periodic a poziiilor valutareale
bncii pentru a suprima poziiile lungi sau scurte. Este o operaie relativ scump,
deoarece impune costuri de gestiune relativ ridicate i prezint un cost de
oportunitate-nu permite s se speculeze o anumit poziie n funcie de trendul
cursului valutar.
Acoperirea riscului valutar se folosete pe scara mai larg. Dei implic i ea
cheltuieli tranzacionare mari, gestiunea prin acoperire presupune asumarea unor
riscuri rezonabile i acoperirea lor se efectueaz prin metode specifice (hedging).
n ultimul timp expunerea global a bncii la riscul de pia a crescut esenial,
astfel c gestiunea incorect a acestui risc a devenit o cauz principal a pierderilor
societilor bancare. De aceea, este deosebit de important de a urmri dependena
valorii creditelor din portofoliul de ratele de pe pia.

61

2.4. Tehnicile de hedging ale riscului aferent portofoliului de credite

Cele mai nsemnate riscuri ale activitii bancare sunt riscunle aferente
portofoliului de credite. Deaceea legislaia bancar n vigoare prevede ca bncile
comerciale s elibereze credite numai prin asigurarea rambursni acestora folosiond
diferite forme de asigurare: gajul, care apare sub 2 forme (ipotec i amanet),
cedarea dreptului de ncasare, asigurarea riscului de nerambursare.
Garaniile reale sunt mijloace juridice de garantare a obligaiilor prin
afectarea speciala a unuia sau mai multor bunuri ale debitorului n vederea
asigurrii executrii obligaiei asumate, respectiv plata creanei unui anumit
creditor.
Bunul constituit drept garanie este sustras de la urmrirea celorlali creditori
chirografari - a cror creana nu este nsoit de nici o form de garanie real sau
personal - find, deci, destinat urmririi i satisfacerii cu prioritate a creanei
garantate.
Garaniile reale confer creditorului garantat:

dreptul de preferina n temeiul cruia, n cadrul executrii silite, din

valoarea bunului respectiv se va asigura mai nti satisfacerea integral a

creditorului garantat i numai ceea ce prisosete va servi satisfacerii preteniilor
celorlalti creditori.

drept de urmrire, n temeiul cruia creditorul va putea urmri bunul n

mainile oricui s-ar afla, n msura necesara satisfacerii creanei garantate.

Garaniile reale se clasific n :
garanii reale cu deposedarea debitorului de bunul afectat ca garanie
(gajul i celelalte garanii care sunt ntemeiate pe principiile gajului cu
deposedare)
garanii reale far deposedarea debitorului de bunul afectat ca garanie
(ipotecile, privilegiile).

62

GAJUL
Gajul sau amanetul este un contract accesorii, unilateral, real i consecutiv de
drepturi reale, prin care debitorul remite creditorului su un lucru mobil, corporal
sau incorporal, n vederea garanrii datoriei sale.
Obiectul gajului l poate constitui att un bun mobil corporal ct si un bun
mobil incorpora - o creana pe care debitorul o are mpotriva altei persoane.
Se cunosc, n prezent doua forme de gaj:
cu deposedare
far deposedare
Constituirea gajului presupune ntrunea unor condiii care se refer la persoana
debitorului la obiceiului gajat sau la formalitile necesare constituirii gajului.
Condiiile ce trebuiesc ndeplinite de persoana debitorului - constituitorului de gaj,
sunt:
^ trebuie s fe proprietarul bunului gajat;
s aib capacitate de exerciiu deplin precum i capacitate de
folosina n cazul persoanelor juridice
consimmntul valabil al prii ce se oblig;
n ceea ce privete obiectul gajului, pot fi gajate bunuri mobile - corporale sau
incorporale - dar cu condiia de a se alfa n circuitul civil.
Asupra bunului gajat creditorul are urmtoarele drepturi i obligaii:
s rein bunul n cazul gajului cu deposedare, pn la achitarea
datoriei. Gajul este indivizibil n sensul c gajul n ntregul su, garanteaz
fiecare fraciune din datorie. Ca atare dreptul de retenie a bunului de ctre
creditor, se menine pn la achitarea ntregii datoni.
dreptul de a pstra bunul gajat implic i dreptul creditorului de a-1
revendica din mn oricui s-ar gsi dac posesorul de buna credita al acestuia,
nu-i opune dobndirea respectivului bun n temeiul

63

creditorul are faa de debitorul care a constituit gajul, calitate de

detento-primar (persoana care ine un lucru, stpnndu-l far intenia sau
voina de a efectua aceasta stpnire pentru sine). Debitorul i pstreaz ns,
calitatea de proprietar asupra bunului respectiv
creditorul nu are dreptul s se foloseasc de bunul gajat. Dac totui o
face, debitorul poate cere c gajul s fi pus sub sechestru
dup achitarea datoriei, creditorul trebuie s restituie bunul primit n
gaj. n cazul n care a facut cheltuieli necesare i utile pentru conservarea
bunului, creditorul este ndreptit s le primeasc la restituirea acestuia. Pn
la primirea acestor cheltuieli, are drept de retenie asupra bunului.
n cazul n care nu se stinge obligaia principal creditorul poate trece la
realizarea gajului, ndeplinind urmtoarele obligaii:
formalitile judiciare. De reinut c fr ndeplinirea formalitilor
prin instana, bunul respectiv nu poate fi reinut de creditor, fiind interzis aa
numitul "pact comisoiriu" - clauza sau convenie accesorie unui contract prin
care prtile prevd rezolvarea acestuia n caz de neexecutare a obligaiei uneia
dintre ele - i nici "contract pignorativ" - nelegere ntre pri prin care
creditorul s-ar autoriza de a dispune de amanet far ndeplinirea formalitilor
legale;
are dreptul s cear vnzarea la licitaie public a bunului gajat.
Creditorul are dreptul c, dup vnzarea bunului gajat s fie pltit cu
preferina naintea altor creditori. Este nula o nvoiala stabilit ntre prti
potrivit creia s-ar putea face o vnzare a bunului respectiv astfel dect prin
licitaie public.
Msuri reparatorii menite s readuc n patrimoniul debitorului bunurile prin a
cror instrintate i-a agravat starea de insolvabilitate:

64

aciune pauliana - aciune civil prin care creditorul poate cere

anularea acteloi juridice facute n frauda drepturilor sale de ctre debitor. O
astfel de aciune poate fi ndreptat att mpotriva debitorului, ct i mporinva
terului care a beneficiat de pe urm acestor acte. Impotriva debitorului se
exercita aciunea pauliana ntruct prin actele sale frauduloase a comis un
delict civil faa de creditorul sau fiind obligat, deci, sa repare consecinele
negative ale acestui delict. mpotriva terului se exercita aciunea pauliana
ntrucat, dac acesta a fost complice la frauda, este responsabil de foloase de
pe urma actului ce a prejudiciat pe creditor, trebuie s suporte consecinele
desfiinni acelui act pe baza principiului c nimeni nu se poate mbogi pe
nedrept n detrimentul altuia
aciune n simulaie - mijloc juridic procedural prin care se cere
instantei Judectoreti nlturarea unui act juridic aparent, simulat,
dezvaluindu-se existenla i cuprinsul actului juridic secret, realmente ncheiat
i voit de ctre pri. Aceasta aciune poate fi naintat de oricare dintre prtile
actului juridic, precum i de ctre terii care au interesul s se prevaleze de
actul secret. Aciunea n simulaie nu poate fi admisa mpotriva terilor de
buna credi (care s-au ntemeiat pe actul aparent, netiind de existena celui
secret).
IPOTECA
Ipoteca este o garanie reala imobiliar, constnd nr-un drept real accesoriu
asupra unui bun imobil al debitorului ce confer creditorului ipotecar, nepltit la
scadena, dreptul de urmrire a imobilului n minile oricui s-ar afla dreptul de a
cere scoaterea imobilului la vnzare silit i de a fi pltit cu preferin din preul
astfel realizat. Ipoteca nu presupune deposedarea pe debitor de bunul ipotecar.
Dreptul real de ipoteca nu confer creditorului posesia, folosina sau dispoziia
asupra bunului ipotecat. Posesia - stpnirea material a unui bun care d
posesorului putina de a se comporta ca i n cazul dreptului de proprietate. Drept

65

de folosina - atribut al dreptului de proprietate n temeiul cruia bunul este utilizat

n propriul su interes, dobndind n proprietate fructele i veniturile obinute din
acesta. Drept de dispoziie - atribut al dreptului de propnetate n baza cruia
proprietarul poate nstrina bunul sau l poate grev de sarcini.
Caracterele generale ale ipotecilor:
a) Este un drept real accesoriu ce nsoete obligaia pe care o are debitorul
fa de creditor. Existena acestea presupune, deci, existena obligaiei pnncipale pe
care o garanteaz.
Exist totui cazuri n care se poate institui o ipotec pentru garantarea unei
obligaii viitoare, eventuale, care nu exist nc, dar care ar putea s se nasc n
viitor. Este o garanie imobiliar
a) Pot fi ipotecate:
bunurile imobile aflate n circuitul civil;
accesoriile acestora care sunt imobile prin deslinaiie;
uzufructul asupra unor imobile.
Nu pot fi ipotecate:
bunuri imobile viitoare
bunuri mobile
Pentru a putea fi ipotecate, bunurile imobile trebuie s ndeplineasc
urmtoarele caracteristici:
s fie n circuitul civil;
s fie determinate, nu se pot constitui "ipoteci generale" asupra tuturor
imobilelor fr identificarea fiecruia;
s fie bunuri prezente, nu viitoare.
b) Ipoteca este indivizibil.

66

Ipoteca va continua s existe asupra ntregului imobil, chiar dac a fost pltit
o parte din datorie. Toate bununle ipotecare i fiecare dintre ele, n ntregime,
garanteaz ntreag creana i fiecare fraciune a acesteia.
c) Ipoteca este supus principiului specializrii. Sub sanciunea nulitu,
ipoteca trebuie s fie determinat att asupra imobilului afectat de garanie, ct i
asupra valorii creanei garantate.
d) Ipoteca nu se poate constitui dect n cazurile i cu formele prevzute de
lege. Aceasta se refer att la obligativitatea ncheierii conveniei de ipoteca, ct i
la nscrierea acestora.
EFECTELE IPOTECII
Efectele fa de creditor
Ipoteca confer creditorului ipotecar la scadena, dreptul de a trece la
realizarea ipotecii, recunoscndu-i un drept de urmrire a bunului n minile
oricrui deintor s-ar afla. Creditorul ipotecar se bucur i de un drept de preferina
fa de ceilali creditori, lundu-se n considerare rangul ipotecii, pentru
satisfacerea creanei sale. Aadar, din preul obinut la vnzarea silita a imobilului,
creditorul ipotecar va primi plat integrala a creanei sale cu preferina fa de ali
creditori, cu excepia creanelor privilegiate, care sunt preferate creanelor
ipotecare.
Efectele fa de terii dobnditori ai imobilului
Aa cum am mai artat n principiu, bunul ipotecat nu este ndisponibilizat.
acesta putnd, deci, fi nstrinat de ctre constituitorul ipotecii ctre o alta persoana.
Creditorul ipotecar poate urmri bunul n mana noului dobnditor. Acest nou
dobnditor al imobilului are la ndmn urmtoarele mijloace:
a) Poate opune creditorului unele excepii i anume:
nulitatea actului de ipotec
nulitatea inscripiei ipotecare

67

excepia de garanie contra eviciunii, dac creditorul urmritor este

motenitorul vnztorului imobilului. Artm c obligaia de garanie contra
eviciunii este o ndatorire ce revine vnztorului de a asigura cumprtorului
transmiterea integral i neviciat a dreptului de propnetate asupra bunului
vndut. Dac vnztorul imobilului nu a asigurat cumprtorului contra
eviciunii, are obligaia despgubirii cumprtorului, obligaie ce se transmite
i motenitorului su cnd acesta este creditorul urmritor al imobilului
respectiv.
b) Terul dobnditor pltete creditorul urmrilor, iar apoi se subroga - se
substitue, n drepturile acestuia, putnd urmri, la rndul sau pe debitorul din
obligaia principal.
c) Dobnditorul poate deplasa imobilul n mna creditorului dup o anumit
procedur
Stingerea ipotecii
Ipoteca poate fi strns pe cale accesorie, ca urmare a stingerii obligaiei
principale. Aceasta poate avea loc prin:
plata
remitere de datorie - renunarea creditorului la dreptul sau de creana cu
consinmntul
debitorului, avnd ca efect stingerea obligaiei cu toate accesoriile ei;
compensaie - mijloc de stingere a doua obligaii reciproce avnd ca obiect,
amndou.
bunuri de acelai fel.
dare n plat - mijloc de stingere a unei obligaii constnd n acceptarea de
care creditor a unei alte prestaii n locul celei datorate de ctre debitor
CESIUNEA DE CREANTA
Cesiunea de creana este un mijloc specific de transmitere a obligaiilor
constnd n acordul de voina prin care creditorul numit cedent transmite n mod

68

voluntar cu titul oneros sau gratuit dreptul su de creana unei alte persoane numita
cesionar, care va deveni creditor n locul su i care va incasa creana cedat de la
debitor numit debitor cedat.
In esena, cesiunea de creana este o convenie - contract prin care un creditoi
transmite o creana a s unei alte persoane din punct de vedere juridic nefiind
considerat o garanie.
Prile n cadrul cesiunii de creana sunt:
cedentul - creditorul ctre transmite creana sa
cesionatul - persoana ctre care se transmite creana
. debitorul cedat - debitorul creanei cedate
Prin convenie cedentul transmite deci cesionarului creana ce o are asupra
debitorului cedat.
Aa cum am artat cesiunea de creana se poate face cu titlu oneros n
contractul de vnzare sau contractul de schimb i cu titlu gratuit n contractul de
donaie.
In principiu, orice creana poate forma obiectul unei cesiuni, nu numai acea
care are drept obiect o sum de bani. Pensia de ntreinere ns, este o creana ce nu
poate face obiectul unei cesiuni de creana.
Cesiunea ce creana fiind o convenie, un contract trebuie s ndeplineasc
toate condiiile de validitate ale contractului. Aceste este un contract consensual
deci este valabil ncheiat din momentul realizrii acordului de voina ntre cedent
cesionar.
Pentru c cesiunea s ne opozabil i terilor, inclusiv debitorului cedat trebuie
ndeplinite urmtoarele formaliti:
notificarea fcut de cedent sau cesiona debitorului cedat acestuia se
comunica, de fapt schimbarea creditorului
acceptarea de ctre debitorul cedat care nseamn c acesta a luat
cunotina despre cesiune, adic de schimbarea creditorului sau iniial.

69

Notificare se face prin executor judectoresc, n acest mod cesiunea fiind

opozabil att debitorului cedat ct i terilor.
Acceptarea trebuie facut n form autentic pentru a fi opozabil tuturor
categoriile de teri. Ea poate fi facut i numai printr-un act sub semntura privata a
debitorului cedat dar n acest caz cesiunea este opozabil numai debitorului cedat
nu i celorlalte categorii de terti.
Efectele de produse de cesiunea de creana sunt:
efecte ntre pri
efecte fa de teri
Efectul ntre pri se realizeaz din momentul perfectrii acordului de voina i
const n transferarea creanei ctre cesionar. Creana trece n patrimornul
cesionarului cu toate drepturile pe care i le conferea cedentului. Cesionarul devine
creditor n locul cedentului, prelundu-i toate drepturile. Creana rmne
neschimbat pstrndu-i natura civila sau comerciala, garaniile care o nsoeau,
iar dac este o creana ce const ntr-o sum de bani, aceasta va continua s produca
dobnda.
Efectul fa de terti, aa cum artm se produce numai din momentul
notificrii facute prin executor judectoresc sau al acceptrii de ctre debitorul
cedat prn nscris autentic.
In materia cesiunii de crean, terii sunt:
" debitorul cedat
cesionarii ulteriori i succesivi ai aceleiai creane
creditorii cedentului.
Vom trata n continuare efectele fa de fiecare categorie de teri.
a)

Debitorul cedat poate plti n mod variabil cedentului datoria sa, pana 1a

notificarea sau acceptarea cesiunii. Tot n acceai perioada, debitorul cedat poate
compensa datoria respectiva cu alta similara ce o are cedentul fa de el.

70

Compensaia nu mai poate fi fcute cu o creana ce s-a nscut ulterior

notificrii sau acceptrii cesiunii.
Dup ndeplinirea formalitilor, ne notifcate, fie acceptate, debitorul cedat
devme debitorul cesionarului i nu mai poate efectua plata, in mod valabil
cedentului. De asemenea, el nu mai poate invoca compensaia pentrn o creana ce sa nscut mpotriva cedentului ulterior notifcrii sau acceptii cesiunii.
b)

Cesionani ulterior i succesivi ai aceleiai creane pot exista n cazul n

care cedentul nstrineaz creana sa la mai muli cesionari. Ne aflat n faa unui
conflict ce se nate intre acestia, ce poate fi soluionat potrivit regulii - acela care
notifica primul debitorului cedat sau obine din partea acestuia acceptare prin
nscris autenie -va deveni ter fa de celealte acte cesiune tacute de cedent.
c)

Creditorii cedentului sunt terti faa de contractul de cesiune ct vreme nu

au ndeplinit formalitile cerute de lege. Pana la aceasta data vor putea ignora
cesiunea i deci, urmrind creana pe care cedentul o are impotriva debitorului
cedat.
Artm la nceputul capitolului ca cesiunea de creana este, de fapt un mijloc
de transmitere a obligaiilor de la cedent (creditorul acestei creane) ctre cesionar
(care n fond este creditorul cedentului). Privit din alt unghi, cesiunea de creana
poate fi apreciat i ca o garanie oferita de cedent (creditor al creanei cesionate,
dar debitor fa de cesionar) in sarcina cesionamlui (creditorul cedentului). Aceasta
garanie se constituie sub forma unui gaj constituit asupra unui bun imobil
incorporal deci asupra creanei respective. Aceasta obligaie de garanie este de
doua feluri:
garania de drept - legal - cuprinde obligaia cedentului de a rspunde
de existena actual a creanei i a accesorilor sale. Cedentul garanteaz c, la
momentul cesiunii, creana cedata exista n mod valabil, c titularul ei este
cedentul si c nu a intervenit nici o cauza de stngere. De reinut este faptul c
cedentul nu rspunde de drept de solvabilitatea debitorului cedat

71

garania convenional. In acest caz, cedentul garanteaz solvabilitatea

debitorului cedat dar numai pana la concurenta preului efectiv pltit de
cesionar si numai pentru solvabilitatea prezenta (din momentul cesiunii) afara
de cazul n care s-ar

angajai sa garanteze si solvabilitatea viitoare a

debitorului. In acest caz devine un adevrat fidejusor.

De reinut este deci, ca n toate cazurile cedentul rspunde numai in limitele
preului cesiunii, nu n limitele valori nominale a creanei.
c) Ipoteca este indivizibil
Ipoteca va continua s existe asupra ntregului imobil, chiar dac a fost pltit
o parte din datorie. Toate bunurile ipotecare i fiecare dintre ele, n ntregime,
garanteaz ntreag creana i fiecare fraciune a acesteia.
d) Ipoteca este supus principiului specializni. Sub sanciunea nulitii,
ipoteca trebuie s fie determinat att asupra imobilului afectat de garantie, ct i
asulpra valorii creanei garantate.
e) Ipoteca nu se poate constitui dect n cazunle i cu formele prevzute de
lege. Aceasta se refer att la obligativitatea ncheieni conveniei de ipoteca, ct i
la nscrierea acestora.

72

CAPITOLUL III
Analiza portofoliului de credite al BCA MoldindconbankS.A. fil.
Zorile
3.1. Structurarea portofoliului de credite
Este tiut deja faptul ca una din principalele activiti ale bancilor este
creditarea. n prima parte a prezentei teze am analizat portofoliul de credite sub
diversele aspecte ale acestuia (structur, profitabilitate, risc) la nivel teoretic. n
continuare m voi strdui s fundamentez ideile teoretice utiliznd datele reale ale
BCA "MOLDINDCONBANK" SA fil. "ZORILE". Astfel, dispunnd de un
potenial i un volum de creditare enorm mi-a atras o deosebit atenie pentru a
analiza portrofoliul de credite a uneia din filialele bancii, filiala "Zorile". In
activitatea sa BCA "MOLDINDCONBANK" SA fil. "Zorile" se bazeaz pe
regulamentele i actele normative ale acestei activiti. Banca duce o politic
creditar orientat spre protejarea activelor, obinerii de profit i mbuntirii strii
economico-financiari a mprumutailor concomitent lund n consideraie
securitatea depozitelor clienilor. Veniturile din activitatea de creditare ale BCA
"MOLDINDCONBANK" SA fil. "Zorile"ocup ponderea cea mai mare n total

73

venituri. Creditele acordate de banc trebuie sa fie de calitate inalt pentru a proteja
depozitele i preveni riscul excesiv pentru banc si a obine un profit ateptat de
acionarii bncii.

Structura activelor BCA Moldindconbanc filiala Zorile (anii 1998-2000)

Nr. Denumirea
d/o indicatorilor

Soldul la

Soldul la

Soldul la

31/12/1998

31/12/1999

31/12/2000

1
2

lei
%
Mijloace bneti 11175,28 26,94
Hirtii de valoare 9014,06 21,73

3
4
00

Credite
Alte active
Total active

Lei
%
9790,00 27,04
5159,30 14,25

lei
%
9693,29 27,29
3338,84 9,40

17132,11 41,30 17932,65 49,53 18917,72 53,26

4160,66 10,03 3323,68 9,18
3569,72 10,05
41482,11 100,00 36205,63 100,00 35519,56 100,00

(Datele sunt luate din Bilanurile contabile la 31.12.1998-31.12.2000)

Din tabel rezult ca creditele ocup ponderea cea mai mare in total active si
aceast pondere este in cretere continu de la 41,30% (31.12.1998) la 53,26
(31.12.2000). Creterea n dinamic a creditelor reprezint un factor pozitiv pentru
filiala fapt pentru care creditarea rmne a f cea mai profitabil, dar totodat si cea

74

mai riscant activitate. Ins e necesar de menionat c volumul creditelor n total

active (evaluarea cantitativ a acestuia) nu poate influiena la obiectivitatea analizei
portofoliului de credite. Conform standardelor internaionale se evalueaz nu
volumul, ci calitatea portofolului de credite. Din tabela 3.1.1. rezult c volumul
portofoliului de credite al filialei Zorile este ntr-o continu cretere. Astfel la
31.12.2000 volumul portofolilului de credite a crescut cu 985,07 mii lei fa de
aceeai penoad a anului 1998, constituind astfel 18917,72 mii lei, iar comparativ
cu 31.12.1998 acesta a crescut cu 1785,61 mii lei. n decursul a 3 ani volumul
portofoliului de credite a crescut cu 10,42%. Dimanica volumului portofoliului de
credite al filialei n perioada 1998-2000 poate fi reprezentat sub forma urmtoarei
diagrame:
45000
40000
35000
30000

Mijloace banesti

25000

Hirtie de valoare

20000

Credite

15000

Alte active

10000

Total active

5000
0
1998

Fig.

3.1.1.

1999

Ponderea

2000

volumului

portofoliului

de

credite

al

BCA

"Moldindconbank" fil. "Zorile"

Creterea volumului portofoliului de credite e influienat de urmtorii factori:

creterea cererii la credite, i respectiv creterea sumei creditelor din

acordarea acestora;

disponibilitatea resurselor creditare;

creterea cursului valutar fa de leul moldovenesc.

75

Creterea portofoliului de credite poate fi i consecina unei sigurane

insufciente a portofoliului de credite.

Tab.3.1.2
Structura portofoliului de credite al BCA Moldindconbank SA fil. Zorile
(anii 1998-2000)
mii lei
Nr. Denumirea indicatorilor
d/o

Soldul la

Soldul la

Soldul la 31/12/2000

31/12/1998

31/12/1999
%

Lei

lei

lei

5,29

814,14

4,54

575,10

3,04

Credite
agriculturii
alimentare

Credite acordate pentru 1012,51

imobil / constructie si
dezvoltare
Credite de consum
5412,03

5,91

891,25

4,97

631,85

3,34

31,59

4642,76

25,89

3405,19

18,00

Credite
acordate
industriei energetice si a
combustibilului
Credite acordate bancilor
Credite
acordate
Guvernului
Credite
acordate
industnei/comertului

9801,28

57,21

11584,49

64,60

14305,58

75,62

3
4
5
6
7

acordate 906,29
industriei

76

8
9

Credite acordate pentru constructia drumurilor si

transportare
Alte credite
Total credite

17132,11 100,00

17932,65

100,00

18917,72

100,00

(Datele sunt luate din Raportul privind creditele i leasingul financiar la

31.12.1998- 31.12.2000).

Din tabela 3.1.2 reiese c ponderea cea mai mare n total credite o au creditele
acordate industriei/comerului, fiind ntr-o permanent cretere de la 9801,28 mii
lei (31.12.98) la 14305,58 mii lei (31.12.00). Aceasta este explicabil prin faptul c
BCA "MOLDINDCONBANK" SA fil."Zorile" acord credite persoanelor ce
activeaz n ramura industriei i comerului. E necesar de menionat faptul c
potenialii clieni ai bncii sunt cei din sfera industrial. Din practica creditar a
bncii a putea meniona c creditele acordate industriei/comerului sunt mai
profitabile dect cele de consum sau cele acordate pentru imobil/construcie i
dezvoltare.Creditele de consum sunt ntr-o descretere continu de la 5412,03 mii
lei (31.12.98) la 3405,19 mii lei (31.12.00). la fel ca i creditele acordate pentru
imobil/construcie i dezvoltare de la 1012,51 mii lei (31.12.98) la 631,85 mn lei
(31.12.00), fapt cauzat de riscul de neplat i de profitul mic rezultat din acordarea
acestor credite. Dinamica structurii portofoliului de credite al filialei pe cei trei ani
de analiz poate fi reprezentat astfel:

77

Credite acordate
agriculturii/ industriei
alimentare

16000
14000
12000

Crediite acordate pentru

imobil/constructie si
dezvottare

10000
mii lei 8000
6000

Credite de consum

4000
2000
0

1997

1998

Credjte acordate
industhei energetice si a
combustibilului

1999

anii

Credite acordate
bancilor
Credite acordate
Guvernului

Dinamica structurii portofoliului de credite

Diversificarea portofoliului de credite al BCA "Moldindconbank" SA filiala
"Zorile"
Tab. 3.1.3.
mii lei
Nr.

Categoriile de

d/o

credite

Credite

lei
acordate 9801,28

industriei/comertului

Suma
1998
%
57,21

1999
lei
%
11584,49 64,60

2000
lei
%
14305,58 75,62

78

Credite de consum

Credite

5412,03

acordate 906,29

31,59

4642,76

25,89

3416,54

18,06

5,29

814,14

4,54

575,10

3,04

agriculturii/industriei
alimantare
00
Total credite

17132,11

17932,65

18917,72

Din tabel rezult c filiala acord n cea mai mare parte credite
industriei/comerului. Astfel ponderea acestor credite n total credite este ntr-o
continu cretere: de la 57,21% (1998) la 75,62 % (2000). Deci filiala trebuie s-i
diversifice portofoliul de credite lund n consideraie urmtoarele momente:
De a nu acorda credite la cteva ntreprinderi din aceiai ramur
De a nu acorda credite ntreprinderilor din diferite ramuri, dar care sunt
dependente una fa de alta
De a nu acorda credite unui debitor n sum mai mare de ct ponderea limit
n total credite
De a nu concentra activitatea creditar a bancii intr-o anumit sfer
Astfel filiala trebuie s -i diversifice portofoliul de credite n aa fel, n ct
riscurile aferente portofoliului s fie ct de posibil diferiniate. Aceasta ar garanta c
scimbrile n sfer economic nu vor influena negativ concomitent asupra tuturor
creditelor.
Diversificarea portofoliului de credite reprezint una din cele mai simple
metode de hedging creditar.
Astfel pentru asigurarea unei diversificri suficiente ale portofoliului de credte
snt folosite urmtoarele metode:
a) raionalizarea creditului care presupune:
stabilirea unor norme dure i elastice ale creditrii n depinden de
sum, termen, dobnd i alte condiii
stabilirea limitelor creditrii - pe clieni, n parte sau clase de clieni n
dipenden situaia financiar

79

stabilirea limitelor concentrrii creditelor unui anumit grup de clieni

ce activeaz n comun.
b) diversificarea clienilor poate fi efectuat prin stabilirea limitelor tuturor
clienilor unui grup anumit (de exemplu n baz sumei absolute sau cota total ce o
dein n portofoliul de credite)
c) diversificarea asigurrii creditului
d) utilizarea diferitor tipuri de rate ale dobnzilor i metodele calculrii
dobinzilor la creditele acordate
e) diversificarea portofoliului de credite dup termen are o importan
deosebit, deoarece ratele dobnzilor pentru creditele acordate pe diferite termene
snt diferite i nivelul riscurilor asumate indirect de debitori ntr-o mare masur
depinde de termenul de acordare a creditului.
Astfel n cazul orientrii bncii asupra creditelor de consum pe termen lung cu
caracter investiional, raional ar fi includerea n portofoliul de credite a creditelor
pe termen scurt.
Diversifcarea portofoliului de credite e o metod necesar, dar nu i suficient
pentru asigurarea riscului. La stabilirea limitelor de creditarea specialiti n
domeniu se bazeaz pe analiza preventiv a situaiei financiare a debitorului ca
fiind o metod important de evaluare a riscului de ciedilaie.
Tabela3.1.4
Structura portofoliului de credite al BCA "Moldindconbank" fil."Zorile"
dup termenul de acordare
mii lei
Nr.d/o

Denumirea
indicatorilor

Soldul la 31/12/1998 Soldul la 31/12/1999 Soldul la31/12/2000

lei

lei

lei

80

Credite pe termen 12352,25

scurt
Credite pe termen 4043,18

23,60

4221,35

23,54

4307,56 22,77

mediu
Credite pe temem 736,68

4,30

754,96

4,21

777,52

00

lung
Total credite

100,00

17932,65 100,00

17132,11

72,10

12956,34 72,25

13832,64
73,12

4,11

18917,72 100,00

Din tabel rees c filiala acord n cea mai mare parte credite pe termen scurt
73,12 % la 01.01.2001. Acordarea creditelor pe termen scurt e condiionat de
insuficiena sferei investiionale pe piaa naional, de crizele economice, inflaiei.
Micorarea termenului de acordare servete ca instrument de micorarea
portofoliului de riscuri, deoarece n decursul unei perioade scurte este mai mic
posibilitatea apariiei problemelor financiare a debitorului . In afar de aceasta
partea component a resurselor filialei e reprezentat de datoriile pe termen scurt
din urmtoarele considerente:
Dobnzile la pasivele pe termen scurt sunt foarte joase, comparativ cu
dobnzile la pasivele pe termen lung. Astfel formnd datoriile din contul
mijloacelor bneti pe termen scurt. fliala micoreaz cheltuielile procentuale.
Depuntorii prefer deasemenea, s plaseze resursele la depozite pe
termene relativ scurte. n rezultat filiala tinde s atrag resursele bneti .ale
populaiei propunnd astfel termene de depunere foarte scurte.avnd n pasive
datorii pe termen scurt filiala nu poate acorda credite pe termen lung, deoarece
ar influena negativ asupra lichiditii flialei.

81

3.2 Evaluarea calitii portofoliului de credite.

n conformitate cu Regulametul Bncii Naionale al Republicii Moldova,
politica creditar a bncii, respectiv a filialei n cauz include un proces de analiz
intern a creditelor pentru o reevaluare sistematic a portofoliului de credite n
ntrime a fiecrui credit aparte. Creditele care pareau a fi bune la momentul
acordrii se pot deteriora cu timpul datorat dificultilor financiare ale debitorului
i/sau a deteriorrii valorii gajului. Numai prin supravegherea respectiv i continu
a creditelor problemele pot fi descoperite i pot fi luate msuri de reducere a
riscului pierderilor pentru flial.

82

Evaluarea dirijrii creditelor filialei i a procesului de clasificare a creditelor

formeaz baza pentru analiza calitii creditelor. Dup determinarea clasificrii
adecvate a creditelor este necesar s se analizeze calitatea portofoliului de credite al
filialei. Analiza calitii portofoliului de credite se ncepe cu compararea ratei de
cretere a portofoliului de credite pe parcursul a cteva perioade.
Calitatea portofoliului de credite al BCA "Moldindconbank" SA filiala
"Zorile"
Tab.3.2.1.
Nr.

Categoria

Categoriil Provi-

d/o

creditului

e fondului zioade risc

A
B
C
1
Standard
A
2
Supravegheat B
3
Substandard
C
4
Dubios
D
5
Compromis
E
6
Total credite X
(Datele sunt luate din Raportul

nele

Suma

1998
lei

1
2%
8276,52
5%
3404,15
30% 2953,58
75% 2497.86
100% X
X
17132,11
privind clasificarea

1999
Lei

2000
lei

2
3
4
5
6
48,31
8577,06 47,83 9562,13 50,55
19,87
3904,15 21,77 5885,37 31,11
17,24
2139,44 11,93 1269,41 6,71
14.58
2350.81 13,11 2200,81 11,63
X
961,19 5,36
X
X
100,00 17932,65 100,00 18917,72 100,00
creditelor i formarea reducerilor pentru

pierderi la credite pentru trimestml IV anii 1998-2000)

Analiznd tabela 3.2.1. se observ o nrutire destul de considerabil a

calitii portofoliului de credite al BCA "Moldindconbank" SA filiala "Zorile" la
31.12.1998 .Astfel ponderea creditelor nefavorabile (substandard, compromis,
dubios) alctuiau 5451,44 mii lei ce constituie 31,82 % n total portofoliu de credite
al filialei. Calitatea slab a portofoliului de credite este influenat att de factorii
macroeconomici, ct i de cei microeconomici.
Printre factorii macroeconomici e necesar de menionat situaia de criz
economic a rii, precedat de creterea inflaiei i alte fenomene i procese
negative, fapt ce duce la o nrutire a situaiei financiar-economice a clientului.

83

Factorii micrioeconomici care duc la scderea calitii portofoliului se

consider a fi:
1. Calitatea slab a gestiunei intreprinderii
2. Nivelul nalt a dependenei financiare
3. Analiza insuficient a indicatorilor financiari ai clientului (insuficiena
informaiei creditare)
5.

Concentrarea creditelor.

Astfel filiala a acordat la 21.07.1997 un credit pe termen scurt firmei "Olbra" a

crei suma fiind destul de considerabil fapt pentru care banca a suportat pierderi la
portofoliul de credite (creditul clientului SRL "Olbra" a fost trecut n categoria
credite compromis-(D) la 31.12.1998) n urma nrutirii considerabile a situaiei
ntreprinderii. De aici poate fi facut urmtoarea concluzie: de a nu acorda credite
n sume considerabile unui singur debitor, ci a acorda credite n sume mai mici mai
multor debitori.
La 31.12.1999 calitatea portofoliului de credite rmne a fi slab. Astfel
rfrastructura portofoliului de credite al filialei apar creditele Compromis n sum
de 961,19 mii lei, ce constituie 5,38 % din total portofoliu. Cauza apariiei
creditelor Compronis este falimentul SRL "Olbra". Din cauza imposibilitii
nerambursrn creditului acesta a fost trecut m categoria cea mai dur-E. Cu toate c
la 31.12.99 se observ o micorare a creditelor Substandard de la 2953,58 mii lei la
2139,44 mii lei cu 814,14 mii lei i a creditelor Dubioase de la 2497,86 mii lei la
2350,81mii lei cu 147,05 mii lei, calitatea portofoliului la aceast perioada nu poate
fi considerat pozitiv, din cauza trecerii creditelor n categoriile D, E.
Dac se compar analizele efectuate n anii precedeni (1998-1999) pentru
aceei perioad de timp, analiza portofoliului de credite la 31.12.1999 arat
mbuntirea acestuia, fapt demostrat de scderea ponderii creditelor clasificate n
categoriile Substandart, Compromis i Dubios de la 31,82% (31.12.1998) la
18,34% (31.12.2000) i a creterii ponderii creditelor Standarde i Supravegheate

84

de la 68,18% (31.12.1998) la 81,66% (31.12.2000). Ca urmare a mbuntirii

calitii portofoliului, filiala a exclus din portofoliul su creditele Compromis.
Dinamica calitii portofoliului de credite al filialei poate fi reprezentat sub
forma unei diagrame:
10000
9000
8000
7000

Standard

6000

Supravegheat

5000

Substandard

4000

Duhjns

3000

Compromis

2000
1000
0
1998

1999

2000

De asemenea pentru a analiza calitatea portofoliului de credite al filialei e

necesar de a calcula indicatorul credite nefavorabile / capital normativ total, ce
determm cota parte a creditelor nefavorabile n capiltal normativ total. Acest
coeficient nu trebuie s depeasc 50%.

Tab. 3.2.2.
Pondrea creditelor nefavorabile n capital normativ total
mii lei
Nr.

Indicatorii

d/o
1
Credite nefavorabile
2
Capital normativ total
3
Rndul 1 /Rndul 2

Soldla
31/12/1998
5451,44
8245,00
66,11

Sold la
31/12/19988
5451,44
7805,00
69,85

Sol la
31/12/2000
3470,22
9543,00
36,36

85

(Datele privind capitalul normativ total sunt luate din Raportul privind
calcularea capitalului normativ total pentru 31/12/1998-31/12/2000)
Conform datelor calculate rees c calitatea portofoliului de credite al BCA
"Moldindconbank" SA fil. "Zorile" la 31/12/1998 i 31/12/1999 este satisfactoare.
Astfel filiale trebuie s ia msuri urgente pentru nbuntirea calitii portofoliului
de credite al filialei. Se observ o nbuntire a calitii a portofoliului de credile la
31/12/2000 cu 29,75%, astfel ponderea creditelor nefavorabile n capital normativ
total atingnd plafonul de 36,36%.
O alt analiza util a calitii portofoliului este de compara nivelul creditelor
expirate cu total credite.

Tab. 3.2.3
Creditele expirate ale BCA "Moldindconbank" SA fil. "Zorile"
(anii 1998-2000)
mii lei
Indicatorii

Active expirate de la 31 pn 60 zile

Active expirate de la 60 i far dobnd

31/12/1998 31/12/1999 31/12/2000 31/12/1998 31/12/1999 31/12/2000

1
2
3
4
5
6

86

Credite

acordate

814.14

agriculturii / industriei
alimentare
Credite acordate pentru 997,86
imobil/constructie

570,00

1159,58

1500.00

961.19

si

dezvoltare
Credite de consum
Credite

2000,00

acordate

combustibilului
Credite
acordate

bancilor
Credite

acordate

Guvernului
Credite

acordate 400,00

1455,00

358,82

industhei energetice si a

industriei/comertului
Credite acordate pentru
constructia drumurilor
si transportare
Alte credite

Total credite

3397,86

3428,72

2428.72

n mod normal cnd creditele expirate reprezint 20% sau mai mul din
portofoliul de credite al filialei, atunci calitatea activelor este joas i orice procent
peste 40 este o problem serioas.
In general, prin creditele expirate se subneleg creditele a cror plat n-a fost
primit la temen de maximum 30 zile. Dac un credit a fost considerat ca experat
toat suma creditului i dobnda neachitat sunt considerate ca expirate. Creditul
expirat se trece n starea de neacumularea dobnzii.
Din tab. 3.2.3 se observ c ponderea creditelor expirate n total portofoliu de
credite la 31/12/1999 era de 19,12% ceea ce reprezint o cretere fa de

87

31/12/1998 cu 0,36%. Mrirea ponderii creditelor expirate duce la nrutirea

calitii portofoliului de credite. La 31/12/2000 creditelor expirate le revin 12,84%
din total portofoliu. Astfel se observ o micorare a volumului creditelor expirate
cu 6,28% fa de 31/12/1999 ceea ce influieneaz pozitiv calitatea portofoliului de
credite.
Reducerile pentru Pierderi la Credite
Scopul Reducerilor pentru Pierderi la Credite este de a acoperi pierderile
anticipate pe credite concrete pe portofoliul bncii n baza unor estimri a
probabilitilor lor de rambursare, care se determina n procesul de clasificare a
creditelor. Reducerile pentru Pierderi la Credite se stabilesc cu scopul de a pstra
capitalul i, prin urmare. de a menine solvabilitatea bncii. Reducerile pentru
Pierderi la Credite servete drept capital avnd capacitatea de a absorbi pierderile i
se utilizeaz cnd se determm ca creditele sunt imposibil de a fi achitate i sunt
clasificate ca Compromise.
Ins, Reducerile pentru Pierderi la Credite nu se pot include ca un element al
Capitalului Normativ Total, deoarece este alocat pentru a acoperi anumite pierderi
anticipate. (Cu toate c Standardele Intemaionale Contabile fac o difereniere ntre
rezervele generale i rezerve specifice rezervele generale ntr n componena
capitalului regulamentul BNM - intenionat nu face o asemenea difereniere.)
Deacea, Reducerile pentru Pierderi la Credite se consider o rezerv de evaluare. In
bilan, Reducerile pentru Pierderi la Credite se scad din suma bruta a portofoliului
de credite pentru a determina ct mai corect suma care poate fi real rambursat din
portofoliul de credite.
Suma rezervelor formate n perioada curenta n contul Reducerilor pentru
Pierderi la Credite se calculeaz ca diferena dintre soldul deja pe cont i suma
agregat a pierderii poteniale identifcate ca rezultat al analizei periodice a
creditului de ctre banca i sistemului de clasifcare. Regulamentele BNM atribuie
conducerii bncii responsabilitatea de evaluare a portofoliului de credite,

88

identificare a riscului pierdenlor pentru banca a efectuare i defalcrilor necesare la

Reducerile pentru Pierderi la Credite. Pentru a-i ndeplini responsabilitile legale
i de reglementare;
conducerea trebuie s creeze un sistem sigur de analiza creditar intem i de
clasificare, i trebuie s documenteze analizele sale. Responsabilitatea inspectorului
este de a evalua calitatea sistemului bncii a de a determina dac conducerea bncii
a format i menine suma necesar de Reduceri pentru Pierderi la Credite.
Responsabilitatea conducerii bncii este de a stabili sum necesar a
Reducerilor pentru Pierderi la Credite; responsabilitatea inspectorilor este de a
determina suficiena acestei sume.
Urmtorii factori trebuie luai n consideraie la evaluarea suficienei
Reducerilor pentru Pierderi la Credite.
informaia istorica;
practica precedenta de rambursare a creditelor clasificate nefavorabil;
structura curenta a portofoliului de credite: procentul i duntatea clasificrii
nefavorabile a creditelor; tendinele n creditele expirate, att nvelul ct i durata
aflrii n stare de expirare nivelul creditelor modificate i / sau restructurate;
concentrrile;
politicile bncii cu privire la acordarea creditelor, prolongarea i extinderea
creditelor, i colectarea;
condiiile economice generale;
schimbri eseniale n conducere, directori sau acionri ai bncii.
Tab. 3.2.4.
Formarea fondului de risc la portofoliul de credite al BCA "Moldindconbank"
SA filiala "Zorile"
mii lei
Nr.
d/o

Categoria creditului

Suma rezervei calculate

1998

1999

2000

89

lei
A

lei

lei

5,34
5,50

3
171,54
195,21

4
4,60
5,23

5
191,24
294,27

%
6
7,60
11,69

28,63
60,53
X
100,00

641,83
1763,11
961,19
3732,88

17,19
47,23
25,75
100,00

380,82
1650,61
X
2516,94

15,13
65,58
X
100,00

983,93

39,09

1
2

Standard
Supravegheat

A
B

1
165,53
170,21

3
4
5
6

Substandard
Dubios
Compromis
Total suma rezervei
calculate
Suma efectiv format
rezervei
pentru
pierderi la credite

C
D
E
X

886,07
1873,40
X
3095,21

2199,87 71,07

1533,01 41,07

(Datele sunt luate din Raportul privind clasificarea creditelor i formarea reducerilor pentru
pierderi la credite pentru trimestnil IV ami 1998-2000)

Din tabel rezult c fondul de risc pentru perioadele analizate are tendine att
de cretere (31.12.1999), ct i de descretere (31.12.2000). astfel la 31.12.1999
fondul de risc a crescut fa de 31.12.1998 de la 3095,21 mii lei la 3732,88 mn lei,
respectiv cu 637,67 mii lei. Creterea volumului fondului de risc e cauzat de
nrutirea calitii portofoliului creditar al filialei i de formarea fondurilor de risc
n urma acordrii de noi credite. La 31.12.2000 se observ o micorare a fondului
de risc, ceea ce nu influieniaz pozitiv la ameliorarea calitii portofoliului, din
cauza trecerii la scderi a creditului clasificat n categoria E din contul reducerilor
pentru pierderi la credite.
Dinamica fondului de risc pentru acoperirea pierderilor la portofoliul de
credite exprim felul n care conducerea bncii anticip expunerea la riscul de
creditare: cu ct creterea rezervelor planificate pentru care se constituie
provizioane este mai mare, cu att se poate presupune c banca anticip pierderi
mai mari i c, deci, este de ateptat o scdere a calitii portofoliului de credite.
Aceast informaie trebuie interpretat n contextul dat de dinamica portofoliului de
credite nsui, cci, dac cei doi parametri cresc n aceeai mrime, atunci nu poate
fi vorba de o cretere a expunerii la risc. n plus, n funcie de reglementrile legale

90

privind constituirea i finanarea fondului de risc pentru pierderi din creditare, se

poate ca banca s foloseasc o politic diferit de finanare a fondului pentru
obinerea unor avantaje fiscale; i atunci este clar c dinamica pronunat a
indicatorului nu poate semnifica o cretere a expunerii la risc. Indicatorul este mai
ales de uz extern, fiind folosit la nivelul ntregului sistem bancar ca un semnal de
alarm pentru teri i larg mediatizat de presa de specialitate. Astfel dinamica
fondului de risc format i fondului de risc calculat al filialei poate fi reprezentat
sub forma urmtoarei diagrame:

4000
Suma efectiv formata
rezervei pentru pierderi la
credite (fondul de risc)

3000
2000

Total suma rezervei

calculate

1000
0
6/19/05

6/20/05

6/21/05

Fig 322 Dinamica fondului de risc format i fondului de risc calculat al BCA
"Moldindconbank" SA fil. "Zorile"

3.3.

Monitorizarea

riscului

de

creditare

componentelor

portofoliului
Orice banc i asum riscuri atunci cnd acord credite i nregistreaz
pierderi la portofoliul de credite n cazul n care unii dintre debitori nu i onoreaz
obligaiile. Pierderile sugereaz o slab calitate a creditelor ce poate duce, n multe
cazuri, la faliment bancar. Pentru a contracara aceasta situaie unitilor bncii le
revin urmtoarele obligaii:

91

1) de a efectua trimestrial analiza situaiei economico-financiare a tuturor

clienilor beneficiari de credite indiferent de forma de proprietate.
Scopul analizei l constituie clasificarea creditelor n funcie de performantele
financiare ale clientilor i de capacitatea acestora de a-i indeplini obligatiile
asumate prin contractele de credite, luarea msurilor ce se impun potrivit
schimbrilor intervenite n clasifcarea creditelor, precum si stabilirea si
transmiterea semestrial la centrala bancii a nivelului provizioanelor necesare a fl
constituite n raport cu calitatea portofbliului de credite.
2) de a gestiona i evalua corect creditele bancare. Nu este nevoie sa se
analizeze intreaga masa de credite, lucru de altfel imposibil, ci doar a unui set
reprezentativ de credite. Procesul de alegere a creditelor ce urmeaza s fie
inspectate. Are o deosebita importan, deoarece concluziile desprinse se vor
extinde asupra intregului portofoliu de credite ale bancii.
Exista trei proceduri care se folosesc si anume: examinarea creditelor acordate
debitonlor mari, stabilirea eantionului reprezentativ din punct de vedere statistic i
programarea liniar sau o combinatie a acestora.
Prima metoda este cel mai uor de aplicat, deoarece aceste credite se
raporteaz zilnic ctre autoritatea de control bancar, verificarea facndu-se fie
scriptic, fie cu ocazia inspeciilor pe teren.
Trebuie s definim noiunea de debitor mare. Normele autoritii bancare
descriu un debitor mare, ca fiind orice beneficiar de credite a cror suma depeste
10% din capitalul bncii. Toi debitorii care au contractat credite ce depesc acest
procent sunt analizai, fiind de fapt verificate toate creditele de care beneficiaza. n
plus, sunt analizate individual creditele restante, creditele nerambursabile la
scaden si cele reealonate, chiar dac valoarea lor se situeaz sub prag. Creditele
mici nu fac obiectul acestei metode, deoarece nerambursarea unuia nu reprezinta un
pericol imediat pentru fondurile deponenilor, cu condiia c numarul celor
nerambursate s nu fie prea mare. Dezavantajul l constituie faptul c aceasta

92

abordare este corecta pe termen scurt, dar pe termen lung i creditele mici pot
cauza, prin nerambursare, falimentul unei bnci, atunci cnd numrul lor este foarte
mare. Astfel, la 31.12.1998 n portofoliul de credite al filialei au existat credite
acordate debitorilor mari cu o pondere de 51,27% din total portofoliu, la
31.12.1999 creditele acordate debitorlor mari ocupau 59,46%, iar la 31.12.2000
ponderea acestor credite era de 56,38%. A- meniona faptul c fliala duce o
politic de creditare destul de riscant, ceea ce ar putea influiena negativ la
activitatea bncii.
Tab. 3.3.1.
Creditele "mari" ale BCA "Moldindconbank" SA fil. "Zorile"
(anii 1998-2000)
mii lei
Nr. Nr.

Categoria creditului

Com d/o

Soldul la

Soldul la

Soldul la

31/12/1998

31/12/1999

31/12/2000

part.
1
1

Suma celor zece mai mari 15665,50

15610,00

16223,10

2
3

datorii nete la credite

Portofoliul total al creditelor
17132,11
Raportul sumei celor zece mai 0,91

17932,65
0,87

18917,72
0,86

7805,00
15610,00
2,00

9543,00
16223,10
1,70

mari datorii nete la credite la

2

1
2
3

portofoliul total al creditelor

Capital normativ total
Suma tutor creditelor mari
Rindul 2.2/Rindul 2.1

8245,00
15665,50
1,90

(Datele sunt luate din Raportul cu privire la creditele mari ale bncii p-u
31/12/1998 - 31/12/2000).

93

A doua metoda presupune alegerea unui esantion reprezentativ de credite care

s fie examinate i se bazeaz pe folosirea unui program stratificat de ealonare
statistic.
Fa de prima metoda se iau n calcul i creditele mici, dar marea diversitate a
contractelor de creditare, n special cele incheiate cu populaia, poate creea unele
dificulti. n vederea unei selecii relevante este necesar imparirea portofoliului
de credite dup criterii multiple (scadena, garanii, debitor, valoare) intr-un numar
de subportofolii omogene. Ca urmare, aceste subportofolii vor avea mrimi reduse,
ceea ce face ca eanionarea s fie eficient. Timpul necesar aplicrii acestei
metode i cheltuielile mai mari pentru culegerea i prelucrarea datelor, fac ca
aceasta metoda s fie mai scump.
O combinaie a acestor dou proceduri poate fi mai eficienta, n anumite
condiii. Astfel se examineaz toate creditele peste pragul de debitor mare i se
realizeaz eantioane la nivelul creditelor de valori mai mici. n acest caz se pot
obine rezultate superioare primei metode, cu cheltuieli mai mici dect la a doua
metoda.
A treia metoda foloseste un model de programare liniar. Folosirea aceastei
metode, poate contribui la minimizarea timpului consumat cu examinarea creditelor
sau la maximizarea gradului de acoperire a creditelor. Acest lucru se realizeaz
introducnd niste restricii, cum ar fi cele referitoare la cuprinderea minim n
examinare sau la timpul maxim alocat examinrii. Avantajele principale ale acestei
metode sunt: costul su redus, simplitatea si controlul simultan pe care l asigura
asupra parametrilor timp si calitate. Un alt avantaj l constituie interpretarea
variabilelor duale.
Pentru atenuarea riscului de nerambursare i neplat se propun metode de
remediere a creditelor neperformante. n continuare intenionez s aplic una din
metodele de recuperare a creditului devenit problematic n baza unui studiu de caz.

94

Studiu de caz
NOTA DE ANALIZ
privind msurile de recuperare a datoriilor deinute de
SA "Omega"
La data analizei, capitalul social al societatii este de 45670,5 mii. lei.
Societatea i desfoar activitatea n domeniul agriculturii, fiind organizat ntrun numr de 9 ferme i avand n exploatare terenuri arabile in suprafa total de
6983 ha.
Datorit influentelor conjugate ale factorilor externi i interni, situaia financiar -economic a societii s-a
deteriorat continuu n cursul anului 1998 i n primele luni al anului Y949494 9494 94

95

959595959595959595

9595?

95959595959595959595 95959595 95959595 9595959595959595]95959

959595959595959595959595959595595$95959595 95
959595
959595
959595
95P 959
95\59595
959595

9595 95L9595L95 959595 959595 959595 95~9595,959595 9595

959595 959595 959595 959595 959595 95$95 95G95 95l95

959

95959595959595955959595959595959595959595959595@95 959595959595

959595 9595 de concuren la produsele similare din import, s-au concretizat n

scaderea cifrei de afaceri realizata n cursul anului 1999 fa de anul 1998 (chiar n
suma absoluta - de la 23701,7 mii. lei la 21076,7 mii. lei).
n condiiile creterii constante a nivelului cheltuielilor materiale i a celor cu
personalul, societatea a inregistrat pierderi din exploatare la data de 31.12.1999 de
5525,3 mii. lei. La acestea s-au adaugat pierderile financiare i exceptionale, n
suma totala de 5559,9 mii. lei, reprezentand in mare parte cheltuieli cu dobnzi i
penalitati de intrziere pentru sumele datorate bugetului de stat.
La data de 31.12.1998, pierderea total inregistrat a fost de 11081,7 mii. lei,
societatea fiind ncadrata n categoria "C" potrivit performanelor financiare.
Precizm c, n perioada 1997 - 1998 societatea i-a ncheiat activitatea cu profit,
ncadrndu-se din punct de vedere a performanelor financiare n categoria "B".
Nivelul cheltuielilor cu lucrrile agricole de primvar necesare de efectuat a
fost relativ ridicat, iar datorit caracterului specific al sectorului agricol unde
desfacerea produciei obinute se realizeaz cu precadere in a doua jumtate a
anului, cifra de afaceri realizat de societate n primul trimestru al anului 1999 a
fost doar de 2224,3 mii. lei, iar pierderea inregistrata a fost de 2218, mii. lei (din
care 1857,5 mii. lei pierdere din exploatare).
Societatea i-a majorat capitalul social n cursul anului 1999 de la 25383,1
mii. lei la 45670,5 mii. lei (prin reevaluarea terenurilor aflate n patrimoniu), dar

96

datorita pierderilor inregistrate, capitalurile proprii la data de 31.03.1999, au fost

doar de 32795,2 mii. lei.
In perioada 1998 - 2000, gradul de indtorare a crescut treptat, ajungand la
42,68% la data de 31.03.2000. Nivelurile relativ acceptabile ale acestui indicator se
datoreaz valorii contabile ridicate a fondurilor imobilizate n active necesare
desfurrii activitii, dar au fost afectate n timp de lipsa cronica de lichiditati,
care s-a concretizat n acumularea unui volum semnificativ al datoriilor.
Astfel, la aceeai dat, datoriile totale ale societatii erau de 24516,9 mii. lei,
din care 2664,3 mii. lei datorii catre BCA "Moldindconbank" SA fil."Zorile"
(10,8%), 13.213,9 datorii catre bugetul statului (53,9%) si 5357,6 mii. lei datorii
catre fumizori (21,9%). Precizam ca pana la aceasta data, pentru obligatiile restante
fata de bugetul statului nu au fost emise titluri executorii, societatea propunandu-i
achitarea pariala a acestora din veniturile ce urmeaza a fi obtinute in trimestrul III,
iar ulterior esalonarea datoriei rmase.
Valoarea contabil a activelor imobilizate aflate n patrimoniul societatii la
data de 31.03.1999 era de 42663,9 mii. lei, iar activul net contabil al societatii era
de 8405,8 mii. lei.
2. n general, societatea nu incheie contracte de desfacere ferma a produselor
vegetale ce urmeaza a fi obtinute, datorita factorilor aleatorii care pot interveni
pn la data valorificarii (modificarea preturilor, factori de clima care pot influenta
negativ rezultatele estimate).
Pentru anul 1999, societatea a realizat lucrri de insamantare cu mijloace
mecanice proprii, si respectiv cu seminele si motorin existente in stoc. Fondurile
financiare necesare au fost procurate din surse proprii, prin valorificarea efectivelor
animale ajunse la maturitate. La data de 31.03.1999, valoarea contabila a
efectivelor de animale tinere si la ingrasat, era de 3356,4 mii. lei, societatea
estimand pentru anul 1999, un nivel al veniturilor dm aceasta activitate, de 1879
mii. lei.

97

Pentru anul

1999, societatea

estimeaza

obtinerea

de

venituri

din

comercializarea productiei vegetale de 29870 mii. lei, nivel care i-ar permite
redresarea partiala a situatiei finaciare. Factorii care ar putea influenta netegativ
realizarea acestui fapt, sunt eventualele intemperii, preurile la care vor fi
comercializate produselor agricole din import, incasarea cu ntrziere a produselor
livrate etc.
3. Datoriile societatii catre BCA "Moldindconbank" SA fil."Zorile", la data de
31.05.1999:
- credit pe termen scurt (linie de credit)

814,14 mii. lei

pentru cheltuieli de aprovizionare, productie

si desfacere - Contractul de credit nr. 664/23.02.1998
- dobnzi neachitate
- comisioane
Total

284,95 mii. lei

16,28 mii. lei

1115,37 mii. lei

4. Garaniile reale in favoarea BCA "Moldindconbank" SA fil. "Zorile":

- Contractul de ipoteca nr. 2390/04.03.1998 si nr. 431/23.10.1998, asupra unei
parti din patrimoniul societatii (teren n suprafata de 79363 mp si constmctii), n
valoare totala de 2000, mii. lei.
- Contractul de garantie mobiliara nr. 432/23.10.1998, asupra productiei
agricole a anului 1999 (grau cultivat pe o suprafata de 2180 ha si orz pe o suprafata
de 219 ha), in valoare totala de 4154,04 mii. lei.
5. SA "Omega" are in derulare un credit pe termen lung contractat cu
"Moldindconbank" SA fil. "Invest" in anul 1997, pentru procurarea unei linii de
irigat complexe in valoare totala de 3868940 lei, fiind in grafic. Sold la data de
31.05.1999-2160463,86 lei.
Societatea a garantat acest credit cu gaj asupra bunurilor importate prin
creditul contractat, bunuri n valoare de 713,8 mii. lei (la data de 24.03.1998).

98

In conditiile in care, recurgerea la recuperarea creantelor asupra societatii pe

cale juridica ar putea si nu aiba efectul scontat datorita existentei unei piete slab
dezvoltate pentru bunurile ipotecate - teren, constructii (si implicit a gradului redus
de vandabilitate a acestora), iar conform reprezentanilor filialei "Zorile", culturile
au fost infiintate la termen si se prezinta n stadiu de vegetatie corespunzator,
existand premise favorabile pentru realizarea productiei vegetale previzionate si
implicit pentru recuperareacreanelor asupra societii, se propun urmtoarele
a) Rescadentarea dobanzilor neachitate n valoare de 668,3 mil. lei, astfel:
- ianuane 2000 (70,00 mii. lei); februarie 2000 (71,50 mii. lei); martie 2000
(71,00 mii. lei); octombrie 2000 (72,45 mii. lei).
In sensul celor de mai sus se va incheia un act aditional la contractul de credit
in care sa se prevada rescadenarea dobnzilor i n care se vor meniona
urmtoarele clauze speciale:
- "se convine prin aceasta convenie ca pe toat durata derularii creditelor
acordate de BCA "Moldindconbank" SA. i a obligaiilor contractuale fa de
banc, imprumutatul sa nu mai contracteze credite la alte banci si sa nu acorde
garanii de nici un fel altor creditori fara acordul scris si prealabil al bncii. In cazul
in care imprumutatul va da garanii oricrui alt creditor, n acelasi mod va acorda
garanii si bncii. Totodat, se convine ca orice vanzare de active importante
(terenuri, cldiri, investitii, titluri de valoare) sau schimbari importante
organizatorice sau structurale in activitatea imprumutatului (fuziuni, divizari,
participari la capitalul altor societati, realizari de noi investitii de valori insemnate,
sa se faca cu acordul scris si prealabil al bncii;
- se va incheia act adiional la contractul de garanie mobiliara nr.
432/23.03.1998, prin care va f inlocuita obligatia garantata, in sensul ca partile de
comun acord garanteaza cu gajul instituit conform contractului nr. 432/23.03.1998
restituirea imprumutului acordat SRL "Omega" conform contractului de credit nr.
664/1998, precum si a dobanzilor aferente;

99

- obligativitatea clientului (imprumutatului) de a institui gaj asupra stocurilor

de grau si orz, pe masura recoltarii culturilor ce au fost gajate conform contractului
de gajnr. 432/23.03.1998
"in momentul neexecutarii de catre imprumutat a oricaror obligatii asumate
prin contracte, obligatiile de plata devin scadente fara nici o alta formalitate prin
simpla constatare a neexecutarii obligatiilor, banca putand trece la executarea silita
a clientului".
b)Realizarea liniei de credit n luna setembrie 1999 i stabilirea masurilor ce
se vor aplica;
c)Obligaia platii lunare a dobanzilor curente calculate la creditul existent n
sold.
Cuantificarea expunerii la riscul de creditere se face prin analiza urmtorilor
indicatori:
1.

Pierderi la portofoliul de credite / valoarea total a portofoliului

Valoarea acestui indicator trebuie s fie ct mai mic pentru c portofoliul de

credite s fie gestionat eficient din punct de vedere al riscului de creditare. Aceast
mrime servete i drept reper pentru stabilirea rezervelor la portofoliul de credite
din care sunt acoperite aceste pierderi.

Ponderea piederilor la credite n total portofoliul

Tab. 33.2
mii lei
Nr.

Indicatorii

Sold la

d/o
31/12/1998
1
Pierderi la portofoliul de 2199,87
credite

Sold la
31/12/1999
1533,01

Sold la
31/12/2000
983,93

100

Valoarea total a portofoliul 17132,11

de credite
Rndul 1 /'Rndul 2 (%)

17932,65
18917,72

12,84

8,55

5,20

(Datele referitor la pierderile la portofoliul de credite sunt luate din bilanurile

contabile la 31/12/1998-31/12/2000)
2.

Fondul de risc / Pierderi nregistrate la portofoliul de credite. Acest

raport trebuie s fie mai mare dect 1 pentru a putea aprecia c managementul
este prudent. Astfel la 31/12/1998 acest coeficient era de 1,41, la 31/12/1999 2,44, iar la 31/12/2000 - 2.56.

3.4. Profitabilitatea portofoliului de credite

Analiznd calitatea portofoliului de credite neaprat apare problema
profitabilitii portofoliului. Profitabilitatea portofoliului filialei dup cum a mai
fost menioat n prezenta tezei reprezint capacitatea acestuia de a produce profit
oglindind n proforma sintetic efeciena ntregii activiti financiar - bancare.
Proftabilitatea ca indicator de efeciena se determin ca raport ntre efectele
economice i eforturile depuse pentru obinerea lor.
Tab. 3.4.1.

101

Veniturile aferente dobnzilor la credite al BCA "Moldindconbank" SA fil.

"Zorile" (anii 1998- 2000)
mii lei
Nr. Nr.

Denumirea indicatorilor

co d/o

Sold la

Sold la

Sold la

31/12/1998

31/12/1999

31/12/2000

mp
arti
m
1
1
1

Dobnzile ncasate de la:

Credite
acordate 188,58

98,46

101,52

3,25

3,28

1008.79

989,54

1712,57

2804,34

2823,07
16,01

3898,68
19,70

agncultuni/industriei
2

alimentare
Credite
acordate

pentru 4,68

imobil/constructie
3
4

dezvoltare
Credite de consum
1557,79
Credite acordate industriei
energetice

si

5
6
7

combustibilului
Credite acordate bancilor
Cred'ite acordate Guvemului
Credite
acordate 1377,91

industhei/comertului
Credite
acordate
constructia

si

pentru

drumurilor

si

transportare
9 Alte credite
00 Total dobnzi ncasate
2940,38
1 Comisioanele ncasate de la 21,02
acordarea creditelor

102

(Datele sunt luate dm Raportul cu privire la venitunle aferente dobnzilor la

credite la 31/12/1998-31/12/2000)
Profitabilitea portofoliului de credite al filialei poate fi determinat prin
intermediul anumitor coeficieni. Coeficientul cel mai important ce determin
profitabilitatea portofoliului este marja procentual net (MPN). Astfel din tabela
3.4.1 rees c MPN ia urmtoarele valori:
2940,38 mii lei - 2199,87 mii lei
l.MPN1998=
17132,11 miilei

* 100% =4,32%

2823,07 mii lei - 1533,01 mii lei

2. MPN1999 = - * 100% = 7,19%
17932,65 mii le
3898,68 mii lei - 983,93 mii lei
3. MPN2000=* 100%= 15,41%
18917,72 miilei
Din cele calculate se poate spune c MPN este ntr-o permanent cretere ceea
ce influieneaz pozitiv activitatea financiara a filialei.
Din tab. 3.4.1 se observ c cele mai profitabile credite sunt cele acordate
industriei/comerului. Astfel proftabilitatea acestora ia urmtoarele valori:
P1998 = 1377,91 / 2940,38 * 100% = 46,86%
P1999 = 1712,57 / 2823,07 * 100% = 60,66%
P2000 = 2804,34 / 3898,68 * 100% = 71,93%
2. Alt coeficient important este coeficientul asigurrii (CA).
CA = volumul creditelor asigurate / total credite
Tab. 3.4.2
Ponderea volumului creditelor asigurate n total portofoliul
Mii lei
Nr.

Indicatorii

d/o
1
Volumul creditelor
asigurate

Sold la
31/12/1998
17030,21

Sold la
31/12/1999
21519,18

Sold la
31/12/2000
21755,38

103

2
3

Total portofoliu
Rndul 1 / Rndul 2 (%)

17132.11
99,41

17932,65
120,00

18917,72
115,00

(Datele referitor la volumul creditelor asigurate sunt luate din Raportul cu

privire la inventarierea creditelor la 31/12/1998-31/12/1999)
E necesar de menionat faptul, c nectnd la calitatea joas a portofoliului de
credite pe perioadele analizate s-a constatat, ns c exist o asigurare singur
contra riscului nerambursrii.
3.

Rentabilitatea = Dobnzile incasate / Total portofoliul creditar

Astfel rentabilitatea portofoliului la 31/12/1998 era de 17,16%, la 31/12/1999

-15,74%, iar la 31/2/2000 - 20,61%.
Analiznd portofoliul de credite al BCA "Moldindconbamk" SA fil. "Zorile se
poate concluziona c filiala duce o politic de creditare foarte riscant fapt
demonstrat de indicatorii riscului ce depesc limitele stabilite (creditele acordate
unui singur debitor depesc limitele de 10% din capital normativ total, suma
celor10 mai mari datorii nete la credite depesc limitele de 30% din portofoliul
total al creditelor). Astfel filiala trebuie s-i revad metodele de evaluare ale
riscului de creditare i metodele de reglare a acestuia. A considera de cuviin c
filiala ar trebui s acrorde atenie determinrii metodei de evaluare a riscului pe
fiecare credit n parte i la nivel de portofoliul. Se consider c evaluarea riscului
pentru fiecare credie presupune evaluarea credibilitii clientului n baza
coeficienilor financiari pentru care nu exist deocamdat normative stabilite pentru
bncile comerciale din RM.
Calitatea portofoliului pentru perioadele analizate se consider a f
satisfactoare (31/12/1998-31/12/1999) i bun (31/12/2000). nbuntirea calitii
portofoliului este cauzat de aplicarea unor metode de remediere a creditelor
neperformante: rescadenarea dobnzilor neachitate, reanalizarea liniei de credit,

104

obligaiile plii lunare. E necesar de menionat c n structura portofoliului de

credite intr creditele expirate cu ponderea de 19,12% (31/12/2000) n total
portofoliu ceea ce duce la nrutirea calitii portofoliului de credite. Astfel
analiznd calitatea portofoliului a considera c filiala s acorde o deosebit atenie
divizrii creditelor, adic s foloseasc metode sistemice i obiective de clasificare
a portofoliului de credite n corespundere cu riscul i calitatea acestora, ceea ce ar
duce la creterea eficienii operaiunilor creditare, mbuntirea calitii
portofoliului i formarea unei baze sigure pentru gestiunea activitii.
Analiznd structura portofoliului se poate spune c nu exist o diversificare a
acestuia. Astfel ponderea cea mai mare n total portofoliu le revine creditelor
acordate industriei / comerului (75,62% la 31/12/2000). A considera c
diversificarea n gusta a portofoliului imfluieneaz negativ calitatea portofoliului
de credite al fifialei. Astfel e necesra de a diversifica portofoliu de credite innd
cont de raionalizarea creditului, diversificarea clienilor i diversificarea asigurrii.

105

Concluzii:
n condiiile schimbrilor turbulente care au loc n cadrul sistemului
fnanciar-bancar naional, gestiunea corect i prudent a prricipalei
componente de active bancare - portofoliul de credite - devine condiia
esenial a supravieuirii instituiilor bancare.
Analiza portofoliului de credite reprezint activitatea complex care
are ca rezultat asigurarea realizrii unui portofoliu de credite cu anumite
caracteristici calitative din punct de vedere al riscurilor aferente i un
anumit nivel de rentabilitate a capitalului. Scopul activitii de analiz a
portofoliului de credite, n ultim instan, trebuie s coincid cu
scopurile generale de activitate a instituiei bancare: stabilitate,
profitabilitate, dezvoltare. Iar pentru a realiza aceste scopuri, este necesar
de a elabora n mod minuios politica de creditare - parte component a
politicii generale a bncii- i a asigura implementarea ei n practic.
Politica creditar conine directivele generale cu privire la organizarea
procesului de creditare, organizarea controlului creditar i modalitile de
identifcare, evaluare i acceptare a riscurilor susceptibile de activitatea
ereditar. Politica cieditai trebuie s conm i standarde i instruciuni
de creditare, care ar detalia modalitile de aplicare a politicii generale
nemijlocit n practic.
Analiza i gestiunea individual a creditului ncepe cu selectarea
cererilor de acordare a creditelor, evaluarea creditibilitii potenialului
client, elaborarea judicioas a structurii creditului, trecerea proiectului
prin toate etapele de autorizare. La fecare etap se ine seama de riscurile
acceptate de ctre banc i modalitile de evitare sau, cel puin, de
diminuare a consecinelor lor negative. Portofoliului, odat format, este
supus unui control riguros, pentru a-i menine caracteristicile calitative i
a-l valorifica la nivelul estimat de profitabilitate. Pentru aceasta se

106

efectuiaz monitoringul fiecrui credit din portofoliu, cu abordri i

atitudini individuale pentru fiecare client i situaie aparte, n legatur cu
resursele mobilizate. Gestiunea global a portofoliului de credite studiaz
riscurile i efectele poteniale ale acestora asupra calitii sinergetice a
portofoliului, adic asupra rezultatului net bancar. n cadrul gestiunii
globale distingem procedeul de clasificare a creditelor, de aplicare a
limitelor, de diversificare, ordonare a prioritilor etc. Un loc aparte n
gestiunea global l dein procedeele de asigurare a riscurilor de pia
implicate de activitatea creditar, precum i depistarea riscurilor
nedifereniabile - cele mai periculoase aspecte, ce necesit o atenie
deosebit i abordri specifice.
Activitatea de analiz a portofoliului de credite trebuie s fie
flexibil, consecvent, conservativ. Pentru aceasta toate concluziile
activitii precedente i toate schimbrile ce au loc sau se prognozeaz n
mediul n care activeaz banca trebuie reflectate sistematic n politica de
creditare, iar aceasta din urm trebuie respectat cu rigurozitate. Cu toate
acestea, "creativitatea" n procesul de creditare nu trebuie nlturat
definitiv, aceasta fiind condiia succesului oricrei activiti n toate
timpurile. Analiza i gestiunea portofoliului de credite ns are menirea s
asigure acestei creativiti siguran i raionalism.
Astfel putem concluziona c portofoliul de credite poate fi analizat
la dou niveluri: macro si microeconomic.
Analiza portofoliului la nivel macroeconomic este orientat spre
formarea unui portofoliu creditar optimal i atingerea valorilor optimale
ale indicatorilor ce caracterizeaz portofoliul de credite. Aici pot fi inclui
aa indicatori ca profitabilitatea portofoliului,structura i riscul aferent
portofoliului.
Analiza portofoliului la nivel microeconomic conine etapele
individuale de formare i funcionare a portofoliului de credite cu

107

respectarea legislaiei n vigoare ce reflect strategia i tactica activitii

de creditare a bncii.
Din analiza efectuat se poate concluziona c metodele de baza a
reglrii calitii portofoliului se consider a fi:
1. Elaborarea politicii de creditare - metoda primar de asigurare a
respectrii standartelor stabilite de organele de reglare i a calitii
portofoliului de credite. Politica de creditare reflect toate momentele cheie i regulile activitii bancare, inclusiv instrumentele i metodele
analizei portofoliului de credite.
2. Structurarea portofoliului. O structurare corecta i eficient a
portofoliului asigur o protecie nalt contra influenelor negative.
3. Monitoringul,este o metod de urmrire a creditului dup
acordarea acestuia ce permite de a efectua diagnostica permanent i a
obine informaie referitor la calitatea portofoliului de credite.
4. Formarea reducerilor pentru pierderi la credite ce asigur banca de
riscul aferent portofoliului, mrimea cruia e stabilit la etapa evalurii
calitii portofoliului de credite.
5. Diversificarea - ce deasemenea este o metod de asigurare contra
riscului aferent portofoliului.

108

Bibliografie

1. Regulament nr.1/09 din 10.11.95 privind nchierea acordurilor cu

persoane afiliate bncilor comerciale, inclusiv eliberarea creditelor.
2. Regulament nr.3/09 din 01.12.95 cu privire la creditele mari.
3. Instruciea nr. 8/1001 privind modul de acordare a creditelor n valuta
strain di 02.02.96 (cu modificarile 15/1001 din 8.05.96; 2-32/1001 din 18.09.9).
4. Regulament cu privire la activitatea de creditare a bncilor care
opereaz n RM din 25.12.97.
5. Regulament cu privire la creditele expirate din 15.05.98.
6. Regulament cu privire la clasifecare creditelor i formarea reducerilor
pentru pirderi la credite(fondul de risc) din 22.06.98.
7. Instruciune cu privire la acordarea creditelor de consoriu de ctre
bncile comerciale (nr. 4 din 03.03.95).
8. Bulhac C., Petruin P., Pistriga I. Bncile n relaiile economiei de
pia (partea 1).-Chiinu, 1994, p.183.
9. Basco C. Moned, credit, bnci.-Bucureti, 1994, p. 204.
10.Basco C. Moned, credit, bnci:aplicaii i studii de caz.-Bucureti,
1994, p.180.
11.Dedu V. Gestiunea bancar.-Bucureti, 1999, p.216.
12.Dedu V. Management bancar.- .-Bucureti, 1997.

109

13.Fiscal 1994. Annual Report on Portofolio Perfomance International

Finance Corporation: Raport annual 1995. Societe Financiere
Internationale.
14.Hoye, Barry. Bncile i operaiunele bancare: fundamentele
profesiunii bancare.-Bucureti, 1999, p.527.
15.Roxin L. Gestiunea riscurilor bancare.-Bucureti: Editura didactic i
pedagogic, 1997, p.287
16.Surel L., V. chiopescu, E. Vasilescu. Circilaia bneasc i creditul.
Bucureti: Editura didactic i pedagogic, 1988, p.411
17.Cobzari L., I. Dicova. Managmentul bancar. Chiinu 1998.
18.Diaconescu M. Banci. Sisteme de plai. Riscuri. Bucureti: Editura
Economic 1999.
19.Dragomir G. Moned, credit. Galai, 1996, p.99.
20.Mason Jacques Creditele bancare pentru ntreprinderi. Bucureti:
RAO international Publishing Company, 1994.
21.Nicolaie D. Money and credit. Bucureti 1998.
22.Gergescu-Goloi L. Banking techniques and operations. Bucureti,
1991.
23.C. Lucian Ionescu. Bncile i operaiunele bancare-Bucureti: Editura
Economic, 1996, p.528
24.Gui I., Republica Moldova: Economia n tranziie, Litera- Chiinu,
1998
25.C. Kiriescu Moned, mic enceclopedie, Editura tiinific i
Enciclopedic, Bucureti, 1982.
26.C. Kiriescu Relaii valutar-financiare internaionale, Editura
tiinific i Enciclopedic, Bucureti, 1979
27.Bor I., Relaii valutar-financiare internaionale ale Rpublicii
Moldova , Editura Arc, Chiinu, 1999.
28.Turliuc V.,Cocrii V. Moned i credit, Editura Ankaram, Iai, 1998

110

29.Cerna S. Sistemul monetar i politica monetar, Editura

Enciclopedic, Bucureti, 1996
30.Bumachiu E. Managementul activitaii financiare a bncilor
comerciale in perioada de tranziie. Chiinu. 1996
31.Dogaroiu D. De ce vi se poate refuza un credit.// Idei de afaceri. 1996,
Nr.12, p.52
32.Lzrescu A. Integrarea creditului n circuitul economic.// Tribuna
Economic. 1996, nr.4 p.8; nr.35 p.5
33.Brendea C. Tratamentul creditelor problematice.// Tribuna Economic.
1996, nr.38 p.30-31.
34.Diaconescu A. Asigurarea i utilizarea creditelor de agenii
economici.// Finane. Credit. Contabilitate. 1996, nr.6, p.1-5
35.Troac V. Gestiunea risului de credit.// Tibuna Economic. 1995, nr
41, p.58-59