Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
GESTIUNEA FINANCIAR
A NTREPRINDERII
Anul II, semestrul al II-lea
RODICA PRIPOAIE
ISBN 978-606-533-229-4
CUPRINS
1. Conceptul i funciile gestiunii financiare a ntreprinderii
Conceptul privind Gestiunea financiar a ntreprinderii
10
10
11
12
13
14
Teste de autoevaluare
14
Bibliografie minimal
15
2. Sursele de finanare
Sursele de finanare pe termen lung
17
21
Costul capitalurilor
23
30
Teste de autoevaluare
30
Bibliografie minimal
31
33
34
37
37
3. Investiiile
43
Teste de autoevaluare
44
Bibliografie minimal
45
47
Amortizarea degresiv
48
50
50
51
Teste de autoevaluare
52
Bibliografie minimal
53
57
59
60
60
64
Teste de autoevaluare
65
Bibliografie minimal
66
68
70
75
80
Teste de autoevaluare
80
Bibliografie minimal
80
INTRODUCERE
Modulul intitulat Gestiunea financiar a ntreprinderii se studiaz n anul II i
vizeaz dobndirea de competene n domeniul financiar.
Dup ce vei nva acest curs, vei dobndi competene specifice profesiei ]n
vederea cultivrii unui mediu tiinific centrat pe valori i relaii democratice,
pe valorificarea optim i creativ a propriului potenial n activitile
tiinifice, i pe participarea la propria dezvoltare profesional.
Competenele pe care le vei dobndi sunt urmtoarele:
asumarea informaiilor eseniale din curs i din bibliografie;
nsuirea noiunilor eseniale ale Gestiunii financiare a ntreprinderii;
dezvoltarea capacitii de a realiza corelaii ntre diferii indicatori
financiari contabili;
corelarea cunotinelor de gestiune financiar cu cele dobndite la
alte discipline
Coninutul este structurat n urmtoarele uniti de nvare:
-
S se rspund
spund la ntrebri i s se rezolve exerciiile
iile propuse;
S se simuleze evaluarea final,
final autopropunndu-v o tem
tem i rezolvndo fr s apelai
apela la suportul scris;
S se compare rezultatul cu suportul de curs i s v explicai
explica de ce ai
eliminat (eventual) anumite
anu
secvene;
n caz de rezultat nesatisfctor
nesatisf
s se reia ntreg demersul de nvare.
nv
Pe msur ce vei parcurge modulul i
i vor fi administrate dou
dou lucrri de
verificare pe care le vei regsi
reg
la sfritul unitilor
ilor de nvare
nv
2 i 4. Vei
rspunde n scris la aceste cerine,
cerin folosindu-te
te de suportul de curs i de resurse
suplimentare indicate. Vei fi evaluat dup
dup gradul n care ai reuit
reu
s
operaionalizezi
ionalizezi obiectivele. Se va ine cont de acurateea
ea rezolvrii,
rezolv
de modul
de prezentare i de promptitudinea
promptitudi
rspunsului.
spunsului. Pentru neclariti
neclarit i informaii
suplimentare vei apela la tutorele indicat.
N.B. Informaia de specialitate oferit
oferit de curs este minimal.
minimal Se impune n
consecin,, parcurgerea obligatorie a bibliografiei recomandate si rezolvarea
sarcinilor
ilor de lucru, a testelor i lucrrilor
rilor de verificare. Doar n acest fel vei
putea fi evaluat cu o not
not corespunztoare efortului de nvare.
are.
10
10
11
12
13
14
Teste de autoevaluare
14
Bibliografie minimal
15
Obiective specifice:
La sfritul capitolului, vei avea capacitatea:
Rodica Pripoaie
10
Rodica Pripoaie
contabilul ef;
serviciul de control financiar intern (C.F.I.);
cenzori;
revizori;
alte organe autorizate prin statutul firmei respective;
organele financiare centrale i locale (Garda Financiar, D.G.F.P.C.F.S.
judeene) care verific ndeosebi modul de stabilire i achitarea la timp a
taxelor i impozitelor, precum i respectarea legislaiei economice,
financiare i fiscale n vigoare.
Funcia de control urmrete n general respectarea legislaiei financiarcontabile i fiscale, utilizarea eficient a capitalului, prevenirea i recuperarea
pagubelor, precum i tragerea la rspundere a celor vinovai de producerea
acestora.
11
Rodica Pripoaie
12
Rodica Pripoaie
ratei dobnzii pltite la creditul angajat. n caz contrar, dac rata dobnzii
pltite este mai mare dect rata rentabilitii economice, rezultatul obinut se
micoreaz, ceea ce conduce la reducerea rentabilitii capitalurilor proprii,
adic a rentabilitii financiare, care devine astfel inferioar rentabilitii
economice. n aceast situaie se spune c ndatorarea are un efect de
mciuc, ntruct determin scderea rentabilitii financiare. (Stancu,
Finane, 1996, p. 375) Astfel, efectul de levier financiar st la baza deciziei de
finanare a activitii oricrei firme.
4. Metoda finanrii bugetare se utilizeaz doar n cadrul regiilor autonome
i societilor comerciale cu capital de stat; la nfiinarea acestora statul le
doteaz cu active, iar pe parcurs pot beneficia de subvenii i alocaii. De
unele subvenii de la buget pot beneficia i alte uniti dect cele de stat, dar
ntr-o msur mai redus i numai n situaii excepionale stipulate de cadrul
legislativ. // Intervenia statului n economie prin alocaii, subvenii i alte
prghii trebuie s urmreasc stimularea produciei n perioade de criz,
mpiedicarea creterii preurilor, meninerea puterii de cumprare a monedei n
cazuri de inflaie, n vederea asigurrii unei mai bune distribuiri a venitului
naional. (Adochiei, p. 29)
13
Rodica Pripoaie
O decizie fundamental
fundamental de politic financiar se refer la alegerea mijloacelor
de finanare
are care const
const n determinarea, pe de o parte a volumului finanrii
finan
externe n comparaie
compara cu finanarea intern iar pe de alt parte n alegerea
compoziiei
iei finanrii
finan
externe: capital propriuu sau mprumuturi. (Adochiei, p.
34)
Sarcina de lucru 1
Prezentai
i un bilan
bilan contabil al unei firme si care este structura
financiar a acesteia.
Rezumat
Gestiunea financiar
financiar a ntreprinderii este o tiin financiar
financiar care analizeaz
mecanismele i metodele de constituire, repartizare i utilizare a fondurilor
financiare n vederea eficientizrii
eficientiz
activitii
ii firmei respective i pentru obinerea
unor profituri ct mai mari. Gestiunea financiar
financiar a ntreprinderii prezint
prezint o serie
de particularit
icularitii specifice n cazul regiilor autonome, a societilor
societ
comerciale,
cooperativelor i asociaiilor cooperatiste, societilor
ilor mixte deoarece
modalitile
ile de formare, repartizare ii utilizare a fondurilor difer
difer n funcie de
forma de proprietate a ntreprinderii.
Teste de autoevaluare
1. Gestiunea financiar
financiar a ntreprinderii reprezint:
a) totalitatea raporturilor fiscale ale unei firme cu bugetul de stat i bugetele
locale;
b) totalitatea raporturilor de formare, repartizare ii utilizare a fondurilor
bneti
ti n vederea desfurrii
desf
activitilor
ilor economice, sociale i culturale
la nivel de firm;
firm
c) totalitatea raporturilor economice ale unei firme cu alte firme din
strintate;
tate;
d) totalitatea raporturilor de formare i virare a obligaiilor
iilor ctre
c
bugetul de
stat;
iile acestuia cu bugetul de
e) un cadru organizatoric bine conturat i relaiile
stat, bugetele locale, bugetul asigurrilor
asigur
sociale ii proteciei
protec
sociale.
2. Gestiunea financiar
financiar a ntreprinderii ndeplinete
te o serie de funcii:
func
a) funcia
ia de control;
contr
b) funcia
ia de exploatare;
c) funcia
ia de conducere;
d) funcia
ia de repartiie;
reparti
Gestiunea financiar a ntreprinderii
14
Rodica Pripoaie
e) funcia
ia de producie.
produc
3. Funcia
ia de repartiie
reparti ie a Gestiunii financiare a ntreprinderii se refer
refer la:
a) urmrirea
rirea i
i controlul gradului de lichiditate, solvabilitate i rentabilitate
al firmei;
b) repartizarea pe uzine, secii
sec ii ateliere a materiilor prime i materialelor, a
forei
ei de munc
munc i a capitalului fix;
c) repartizarea n cadrul procesului de producie
produc ie a capitalului fix i
circulant;
d) modul de colectare a capitalurilor iniiale
ini
puse la dispoziia
dispozi firmei i
modul cum sunt acestea alocate ii utilizate n activitatea economic;
economic
e) modul cum sunt luate deciziile economice ii financiare, pentru termen
scurt i lung i cum trebuie repartizai factorii
orii de producie
produc n cadrul
procesului
esului tehnologic.
4. Funcia
ia de control a Gestiunii financiare a ntreprinderii are dou
dou laturi:
a) una de dispoziie;
dispozi
b) una de execuie;
execu
c) una mixt (de dispoziie i execuie);
d) una constatativ;
constatativ
e) una corectiv.
corectiv
5. Latura corectiv
corectiv a funciei de control a Gestiunii financiare
inanciare a ntreprinderii
se refer la:
a) modul de colectare a capitalurilor iniiale
ini iale puse la dispoziia
dispozi firmei;
b) modul cum sunt alocate i utilizate fondurile bne
neti n activitatea
economic
economic;
c) msuri
suri de prevenire ii corectare a abaterilor constatate in activitatea
economic
economic;
d) creterea
terea eficienei
eficien
si rentabilitii activitii
ii economice, a utilizrii
utiliz
raionale
ionale a capitalurilor bneti;
b
e) modalitatea de decontare a obligaiilor
obliga iilor acumulate in cadrul firmei.
Bibliografie minimal
minimal
Adochiei,
ei, M (2000). Finanele ntreprinderii. Bucureti:
ti: Sylvi.
Ariton, D (2000). Strategii financiare ale firmei. Brila:
ila: Evrika.
Pripoaie, R (2004). Finanele i gestiunea financiar a firmei.
firmei Bucureti:
E.D.P.
Toma, M (1994). Finane i gestiune financiar. Bucureti:
ti: E.D.P.
Pripoaie, R (2008). Gestiunea financiar a ntreprinderii.. Bucureti:
Bucure E.D.P.
15