ORGANIZAREA

MONETAR

Oleg STRATULAT
prof. univ. dr.

CUPRINS

1. SISTEMUL MONETAR NAIONAL.

2. SISTEMUL MONETAR INTERNAIONAL.
3. SISTEMUL MONETAR EUROPEAN.

1. SISTEMUL MONETAR NAIONAL

1.1. Originea sistemelor monetare.
1.2. Noiune de sistem monetar.
1.3. Compoziia sistemului monetar.
1.3.1. Formativa instrumentar.
1.3.2. Cadrul reglamentor.
1.3.3. Structura instituional.
1.4. Tipuri de sisteme monetare.
1.5. Sistemul monetar actual al Republicii Moldova.

BIBLIOGRAFIE

Constituia R.Moldova, adoptat la 29 iulie 1994 // Monitorul Oficial al R.Moldova nr. 1 din 1994.

Legea cu privire la Banca Naional a Moldovei nr. 548-XIII din 21.07.95 // Monitorul Oficial al
R.Moldova nr.56-57/624 din 12.10.1995

Basno, C.; Dardac, N.; Floricel, C. Moned, credit, bnci. - Bucureti : Editura Didactic i
Pedagogic, 2003. P..
Lucian C. IONESCU. Bncile i operaiunile bancare. Bucureti: Editura Economic, 1996.
P.
Manolescu, Gh. Moned i credit. - Bucureti: Editura Fundaiei "Romnia de Mine", 2003. P...
Turliuc, V.; Boariu, A.; Stoica, O. Moned i credit. - Bucureti : Editura Economic, 2005.P.
. . : / O. . (.), - 2-e . -:
, 2004. C.
. . : / . ., . ., .
., - 2-e . -: -, 2003. C.
. . . / . . . - 2-e . - :
-, 2004. C.

1. SISTEMUL MONETAR NAIONAL

Organizarea monetar, evolund aproape

trei milenii, a furnizat diverse experiene,
demonstrnd
judicioase

importana
i

funcionrii

sistemelor monetare.

constituirii
efective

1.1. ORIGINEA SISTEMELOR MONETARE

Moneda i circulaia monetar n

majoritatea rilor s-a

constituit istoric,

avnd n primele cinci secole pretutindeni

caracter sporadic i haotic.

PRIMUL SISTEM MONETAR

n sec. al VI-lea . Hr., potrivit scrierilor lui

Herodot, n Lidia, ar din Asia Mic, regele
Cresus (a.a. 560 547) instituie primul sistem
monetar naional:
stabilete unitile i subunitile monetare,
fixeaz pentru fiecare coninutul de metale nobile,
determin raportul dintre aur i argint,
bate centralizat moneda,
decide asupra regulilor de emitere i circulaie a
banilor.

STATERI DE AUR I ARGINT

EMII DE CRESUS

EFECTELE CONSTITUIRII
SISTEMULUI MONETAR NAIONAL

centralizarea i unificarea baterii monedelor;

aprobarea unitii naionale unice;
stabilirea unui raport de valoare fixat ntre

monedele de aur i argint egal cu 1 : 13 1/3.

RAPORTUL DE VALOARE DINTRE MONEDELE DIN

AUR I ARGINT

HEMISTATER EMIS DE CRESUS

TREIME I ESIME DE STATER EMIS DE CRESUS

UNA A DOUSPREZECEA DE STATER EMIS DE

CRESUS

1.2. NOIUNE DE SISTEM MONETAR

Evoluia contemporan a sistemelor monetare
naionale este marcat de procesele de
internaionalizare a relaiilor monetare, tendina de
aderare la sistemele monetare regionale, apariia
noilor forme ale banilor, schimbare de fond a
coninutului valoric al monedei.
Noiunea de sistem monetar naional i gsete
reflectare n lucrrile diferitor autori, care redau
esena acestei formaii sub diferite aspecte.

OPINII PRIVIND NOIUNEA SISTEM MONETAR

Jucov E. F. afirm: Sistemul monetar este forma de organizare a circulaiei

monetare n ar, consfinit de legislaia naional;

Poleac G. B. scrie : modul circulaiei monetare din ar, consfinit de legislaia

naional reprezint sitemul monetar;

Dardac Nicolae enun: Sistemul monetar este definit ca un anumit mod de

organizare i reglementare a circulaiei monetare dintr-o ar, pe baza unor legi

speciale ale statului respectiv.;

Turliuc V. menioneaz c sistemele monetare reprezint forme de organizare a

baterii i circulaiei monedei ntr-o ar sau alta, organizare realizat prin normele
dictate de stat, dar i prin norme ce decurg din cutume;

(Dup cum se observ, sistemul monetar naional este sesizat de autori ca o

configuraie sau procedeu al circulaiei monetare reglementat strict de legislaie.
Abordarea unilateral a acestui fenomen complex nu este n favoare dezvluirii
profunde a esenei lui.)

OPINII PRIVIND NOIUNEA SISTEM MONETAR

Kiriescu Costin susine c Sistem bnesc. Termen
generic pentru ansamblul normelor legale i instituiilor
care
reglementeaz,
organizeaz,
respectiv
supravegheaz relaiile bneti dintr-un stat. Aceste
norme i instituii servesc la realizarea obiectivelor
politicii economice, sociale, financiare i de credit
urmrite de fiecare stat;
Stoica Victor afirm c sistemul monetar este un
anumit mod de organizare i reglementare a circulaiei
monetare dintr-o ar, pe baza unor legi speciale ale
statului respectiv;

TRATAREA ORIGINAL
A SISTEMULUI MONETAR NAIONAL
n formula noiunii sistemului monetar naional trebuie
incluse toate elementele constituente ale acestuia:
instrumentarul monetar;
cadrul reglementar;
structura instituional.
Sistemul monetar naional
reprezint organizarea funcional a instrumentelor
de natur monetar n temeiul reglementrilor
juridice sub supravegherea autoritii monetare
publice

ANSAMBLU MSURILOR I ACTIVITILOR

PRIVIND CONSTITUIREA I FUNCIONAREA
SISTEMULUI MONETAR NAIONAL ACTUAL
alegerea

valutei care ndeplinete funcia de msur a valorii, de

etalon, de echivalent general, prin care se definete moneda naional;
stabilirea unitii monetare, care, sub o anumit denumire, servete ca
etalon al valorii;
alegerea instrumentelor efective de circulaie i de plat (monede
principale, bani divizionari, bancnote etc.);
reglementarea tipririi cupiurelor i baterii monedelor divizionare
metalice;
reglementarea emisiunii i circulaiei bancnotelor i a altor semne de
valoare, precum i a decontrilor fr numerar;
organizarea aparatului instituional care supravegheaz i sprijin
aplicarea sistemului monetar;
stabilirea relaiilor cu alte sisteme monetare.

1.3. COMPOZIIA
SISTEMULUI MONETAR

1.3.1. FORMATIVA INSTRUMENTAR

UNITATEA MONETAR
Unitatea monetar reprezint elementul central al sistemului
monetar i servete etalon de msurare a valorii.
n majoritatea rilor denumirile unitii monetare naionale sau format istoric
Denumirile unitilor monetare au surse diferite:
- denumirea metalul din care era confecionat moneda - aureus,
serebrenic etc;
- denumirea unitii de greutate a monedei drahm, lira sterlin,
livr etc.;
- tradiia ncetenit n vorbirea curent - leu, leva, leka;
- denumirea monedei altei ri - dolar este denumirea monedei
naionale n 39 ri;
- o convenie - DST, EURO etc. sau altele.

UNITATEA MONETAR A BOTSWANEI

ETALONUL MONETAR
Etalonul monetar reprezint valoarea cuprins ntr-o
unitate monetar sau materia adoptat ca baz a
sistemului monetar, prin care se definete unitatea
monetar i celelalte tipuri de moned.
n evoluia istoric valoarea unitii monetare s-a
calificat prin:
-etalonul marf,
-etalonul metalic,
-etalonul devize (valut, co valutar),
-etalonul putere de cumprare.

MASA MONETAR
Masa monetar este termenul (i indicatorul) prin care se
identific suma total a banilor, indiferent de forma pe care o
mbrac, i a altor active, care pot fi folosite n funcie de bani.
Masa monetar este att obiect al managementului monetar, ct i
instrument de gestiune macroeconomic.
nsemntate sporit pentru funcionarea normal a sistemului
monetar are component a masei monetare numite bani n
numerar. Ea nglobeaz toate semnele monetare emise de
autoritatea monetar n form de bancnote, bilete de tezaur,
moned divizionar de diferit nominal.
Este important ca masa de bani efectivi s satisfac necesit ile
circulaiei monetare att ca cantitate, ct i ca structur.

MECANISMUL DE EMISIUNE MONETAR

Emisiunea monetar n prezent a devenit o

preocupaie complex, care nglobeaz pe de o parte
punerea n circulaie a numerarului, iar pe de alt parte
controlul asupra masei monetare (depozitele i
creditele bancare, instrumentele politicii monetare i
pieei monetare), obiectivele fiind asigurarea funcionrii
normale a sistemului de pli n numerar i fr
numerar, stabilitatea puterii de cumprare a monedei, i
meninerea cursului valutar adecvat.

MANAGEMENTUL CIRCULAIEI MONETARE

Sistemul monetar are misiunea de a deservi
funcionarea normal a economiei, fapt care impune
asigurarea validitii circulaiei monetare.
Aceasta se realizeaz printr-un complex de activiti
organizate i efectuate de autoritatea monetar public
n limitele competenelor sale, i anume:
- analiz,
- prognozare,
- reglementare,
- supraveghere.

MECANISMUL DE FORMARE A CURSULUI

VALUTAR AL MONEDEI NAIONALE
n practica monetar exist mai multe modaliti de stabilire a cursului
de schimb, cele mai reprezentative fiind fixarea cursului i cotarea.
Fixarea cursului valutar nseamn stabilirea arbitrar de ctre autoritatea
monetar a raportului dintre moneda proprie i alte monede.
Cotarea este aciunea de stabilire a cursul unei monede n raport cu alta la
burs.
Se deosebesc dou metode de cotare a valutelor: direct i indirect.
Cotare direct, practicat n majoritatea rilor lumii, inclusiv n R. Moldova,
reprezint situaia cnd unitatea monetar strin rmne constant, iar
unitatea monetar naional variaz. Spre exemplu:1 USD = 12,45 MDL.
Cotare indirect indic cte uniti monetare strine fac o unitate monetar
naional. Ea este utilizat numai n cteva ri: Anglia, Australia, Irlanda,
Noua Zeeland. n acelai mod se stabilete i cursul euro. Spre exemplu:
1EURO = 1,37 USD sau 1GBP = 1,61USD, etc.
Cursul valutar stabilit n urma cotrii zilnice este numit flotant.

MECANISMUL DISCIPLINEI DE CAS A

SUBIECILOR ECONOMICI
Funcionarea normal a sistemului monetar n condiiile
actuale este posibil graie respectrii regulilor cu
referin la pstrarea banilor n numerar n casele
subiecilor economici, inclusiv bncilor comerciale, la
formele documentelor de eviden i dare de seam
privind circulaia numerarului n cadrul unitilor
economice, la responsabilitatea persoanelor de
rspundere etc. n aceast ordine de idei, autoritatea
monetar central pune n aciune un ansamblu de
instrumente
i
norme,
menite
s
asigure
comportamentul regulamentar al tuturor operatorilor cu
moneda i instrumentele de plat.

1.3.2. CADRUL REGLAMENTOR

1.3.3. STRUCTURA INSTITUIONAL

Componenta instituional a sistemelor

monetare include urmtoarele elemente:
constituentul;
-legiuitorul;
-emitentul;
-organizatorul;
- reglementatorul;
-supraveghetorul.

1.4. TIPURI DE
SISTEME MONETARE
Multiplele sisteme monetare naionale cunoscute de

istoria monetar au fost originale i unicale. i dac

unele au avut trsturi comune, aceasta nu anihileaz
individualitatea fiecrui sistem monetar.
Cu toate acestea, istoric sau format diverse principii

privind constituirea sistemelor monetare naionale,

care, fiind aplicate separat n fiecare ar, generau
formarea sistemelor monetare asemntoare. Aceasta
permite ale grupa potrivit anumitor criterii i ale ngloba
n anumite grupe cu caracteristici comune. caracterul
autoritii constituante, etalonul monetar

POTRIVIT CARACTERULUI AUTORITII

CONSTITUANTE A SISTEMELOR MONETARE

SISTEMELE MONETARE
ANTICE I MEDIEVALE

s-au caracterizat prin:

frmiare

descentralizarea

baterii

monedei;
simplitate absena instrumentarului de
supraveghere, reglementare, etc.;
deteriorare uzura i falsificarea monedei.

SISTEMELE
MONETARE MODERNE

Odat cu formarea statelor sistemele

monetare moderne i-au asumat roluri
monetare:
crearea monedei,
definirea unitii monetare,
stabilirea paritii metalice.

N FUNCIE DE ETALONUL MONETAR

SISTEME MONETARE METALISTE

Metalice se numesc sistemele ale cror

etalon se reprezenta de metale monetare.
n funcie de numrul metalelor prin care se
definete oficial moneda se realiza distincia
ntre sistemele monetare bimetaliste
i
sistemele monetare monometaliste

SISTEME MONETARE BIMETALISTE

Sistemele monetare bimetaliste au ca

etalon monetar dou metale.
n funcie de stabilire a raportului valoric
dintre cele dou metale, sistemele monetare
bimetaliste au cunoscut trei variante de
funcionare:
bimetalismul integral,
bimetalismul paralel,
bimetalismul parial.

SISTEME MONETARE MONOMETALISTE

Sistemele monetare monometaliste au n

funcie de etalon monetar un singur metal:
fie argintul, fie aurul.

SISTEMELE MONETARE NEMETALICE

Sistemele monetare nemetalice sunt cele

care nu au la baz metalul monetar. Ctre

acestea se refer:
sistemele bazate pe etalonul marf;
sistemele monetare care are la baz o valut;
sistemele monetare bazate pe un co de
valute,
sistemele monetare bazate pe etalonul putere
de cumprare.

1.5. SISTEMUL MONETAR ACTUAL

AL REPUBLICII MOLDOVA
Circumstanele necesare pentru instituirea sistemului monetar

naional s-au conturat dup obinerea de ctre R. Moldova a

independenei la 27 august 1991. La 15 decembrie 1992 este
adoptat Legea cu privire la bani nr 1232 XII. Prin aceast
Lege a fost stabilit unitatea monetar naional a R. Moldova
- leul moldovenesc, i unitatea divizionar banul. Un leu
moldovenesc este egal cu 100 bani.
Leul a fost introdus n circulaie la 29 noiembrie 1993. n

aceast zi cursul valutar a fost stabilit de 3,8 lei pentru $1.

Numerarul aflat n circulaie (banii de tip sovietic i cupoanele) i
banii din conturi au fost schimbai n proporie de 1 000 pentru
un leu.

LEUL MOLDOVENESC
(emisiunea mai 1994)
Caracteristici:
Dimensiuni: 58 x 114 mm;
Culori dominante, fa-verso: galben, verde, cafeniu i
ocru;
Imprimat pe hrtie special, n masa creia este inclus
un filigran ce reproduce portretul lui tefan cel Mare i un
fir de siguran vertical metalizat complet ncorporat;

CADRUL REGLAMENTORIU
AL SISTEMULUI MONETAR AL R. MOLDOVA

Constituia R. Moldova n art. 130 stipuleaz:

... (2) Moneda naional a Republicii Moldova

este leul moldovenesc. (3) Dreptul exclusiv la
emisia monetar aparine Bncii naionale a
Republicii Moldova. Emisia se efectueaz
conform deciziei Parlamentului.
Legea

cu privire la Banca Naional a

Moldovei consacr monedei un capitol special
capitolul VIII Moneda

STRUCTURA INSTUTIIONAL
A SISTEMULUI MONETAR NAIONAL
Instituiile bancare din ar:
Banca Naional a Moldovei, fiind autoritatea monetar public, are rolul
central n organizarea circulaiei monetare. Banca Naional prin regulamentele
sale stabilete valoarea nominal, dimensiunile, greutatea, designul i alte
caracteristici ale bancnotelor i monedelor metalice care sunt mijloc de plat n
R. Moldova. Banca Naional organizeaz tiprirea bancnotelor i baterea
monedelor metalice i ia msuri pentru pstrarea n siguran a celor neemise n
circulaie. Banca Naional are dreptul exclusiv de a emite n circulaie bancnote
i monede metalice ca mijloc de plat legale pe teritoriul R. Moldova.

Bncile comerciale sunt sprijinul Bncii Naionale n organizarea funcionrii

sistemului monetar naional. Prin intermediul acestora are loc emisiunea
numerarului n circulaie, retragerea cupiurelor i monedelor deteriorate,
preschimbarea semnelor monetare, organizarea evidenei i statisticei monetare
(16).

2. SISTEMUL MONETAR
INTERNAIONAL
2.2.1. Evoluia sistemului monetar internaional
2.2.1.1. Primele Uniuni Monetare
2.2.1.2. Crearea i funcionarea sistemului monetar
internaional Breton- Woods
2.2.1.3. Constituirea i evoluia sistemului monetar
internaional actual
2.2.2. Instituiile monetare i de credit internaionale
2.2.2.1. Fondul Monetar Internaional
2.2.2.2. Banca Mondial
2.2.3. Drepturile Speciale de Tragere moned internaional
2.2.4.Colaborarea R. Moldova cu instituiile monetare
i de credit internaionale

2. SISTEMUL MONETAR INTERNAIONAL

Dezvoltarea economic a condus la intensificarea

legturilor economice dintre diferite ri, inclusiv i a
relaiilor monetare. Pn la sfritul celui de al II-lea
Rzboi Mondial relaiile monetare dintre ri purtau,
de regul, caracter bilateral. Totui trebuie de
menionat c au existat ncercri de o mai larg
colaborare n reglementrile internaionale a relaiilor
monetare, care s-a realizat sub forma de uniuni i
blocuri monetare.

2.2.1. EVOLUIA
SISTEMULUI MONETAR INTERNAIONAL

CARACTERISTICA SISTEMULUI MONETAR

INTERNAIONAL (SMI) DE LA BRETON-WOODS

PRINCIPII DE FUNCIONARE
ALE SISTEMULUI DE LA BRETON-WOODS
Alegerea liber a etalonului monetar;
Meninerea stabilitii paritilor i cursurilor de

schimb ale monedelor naionale;

Asigurarea convertibilitii internaionale a monedelor;
Crearea rezervelor monetare oficiale i asigurarea
lichiditii internaionale;
Echilibrarea balanelor de pli;
Crearea instituiilor financiar-monetare internaionale.

2.2.2. INSTITUIILE MONETARE I DE CREDIT

INTERNAIONALE

OBIECTIVELE FMI

FORMAREA I UTILIZAREA
RESURSELOR FMI
FORMAREA RESURSELOR
cotele pri ale rilor membre ale
FMI;
dobnzile ncasate;

UTILIZAREA RESURSELOR
mecanismul de creditare lrgit;
facilitatea
sistemic;

pentru

cotizaiile anuale ale rilor membre facilitatea

etc.
compensatorie;

de

transformare
finanare

finanarea situaiilor neprevzute;

finanarea stocurilor regulatoare;
facilitatea de ajustare structural.

GRUPUL
BNCII MONDIALE

OBIECTIVELE
BNCII MONDIALE

Promovarea

dezvoltrii
economice
reformelor, n rile n curs de dezvoltare;

Acordarea de mprumuturi pe termen lung,

destinate finanrii proiectelor de investiii i

programelor
de
dezvoltare.
Aceste
mprumuturi sunt dirijate spre domeniile
infrastructurii: osele, ci ferate, sisteme de
telecomunicaii, domeniul energetic.

2.2.3. DREPTURILE SPECIALE DE TRAGERE

MONED INTERNAIONAL

2.4. COLABORAREA R. MOLDOVA CU

INSTITUIILE MONETARE I DE CREDIT
INTERNAIONALE
R. Moldova a devenit membru al FMI la 12 august 1992,

dup achitarea cotei sale care constituie 90 mln DST;

La 30 iunie 1995 Moldova a acceptat prevederile
Articolului VIII, Seciunile 2, 3 i 4 ale Statutului FMI,
fapt care a permis liberalizarea operaiunilor valutare
curente.
Republica Moldova conform hotrrii Parlamentului din
28.07.92 a fost acceptat aderarea Moldovei la BIRD,
CFI, AID i AMGI. Calitatea de membru al Republica
Moldova la MIGA a fost recunoscut la 9.06.93 dup ce
a fost achitat cota capitalului subscris de 960 mii DST.

3. SISTEMUL MONETAR
EUROPEAN
3.3. Sistemul monetar european
3.3.1. Evoluia sistemului monetar

internaional
3.3.1.1. Crearea sistemului monetar
european
3.3.1.2. Funcionarea sistemului monetar
european bazat pe ECU
3.3.1.3. Constituirea i funcionarea
uniunii monetare europene actuale
3.3.2. Banca Central European
3.3.3. EURO moned unic european

3.3.1. EVOLUIA SISTEMULUI

MONETAR EUROPEAN
Sistemul Monetar European (SME) a fost creat n 1979
pe o perioad de aproximativ 10 ani ca o zon de
stabilitate monetar n cadrul rilor membre a CEE i a
avut drept obiective:
1.
Creterea
stabilitii
monetare n cadrul CEE, n
mod
deosebit
dup
nregistrarea
fluctuaiilor
puternice ale dolarului SUA
din acea perioad

2. mbuntirea situaiei
economice a rilor membre
a CEE, urmrindu-se n
special creterea economic,
mai buna utilizare a forei de
munc
i
ameliorarea
mediului i nivelului de via

3. Stabilizarea relaiilor economice i monetare

internaionale

ETAPE TRECERII LA
UNIUNEA EUROPEAN (UE)

3.2. BANCA CENTRAL EUROPEAN

BANCA CENTRAL EUROPEAN a fost

constituit n baza institutului monetar

european 1999.
Funcia de baz este promovarea politicii
monetare n zona EURO.

3.3. EURO - MONEDA UNIC EUROPEAN