Sunteți pe pagina 1din 25

Seminar GAA - Aspecte financiar-contabile ale operaiunilor de fuziune

1. Evaluarea societilor intrate n fuziune


Deoarece operaiile de fuziune i divizare antreneaz un schimb de titluri,
principala problem care se ridic o reprezint evaluarea societilor participante la fuziune.
Acesta este realizat cu scopul stabilirii patrimoniului aportat de fiecare societate (valoarea
aporturilor), pe baza lui determinndu-se numrul de aciuni ce vor fi emise de absorbant.
Evaluarea societilor participante la fuziune se poate realiza prin mai multe
1
metode :
Metode patrimoniale aceste metode pornesc de la valoarea elementelor
patrimoniale luate separat: active imobilizate, titluri de participare, stocuri, lichiditi, etc.
Aceste metode utilizeaz datele din contabilitate, pe care le corecteaz pentru a elimina
diferenele fa de valoarea de pia din momentul n care se realizeaz evaluarea. Dintre aceste
metode amintim:
activul net contabil;
activul net contabil corectat;
Calcularea activului net la fuziunea societilor comerciale se nscrie n metoda de
evaluare a societilor comerciale ca entiti distincte.
Determinarea activului net face parte integrant din metoda evalurii patrimoniale.
Principala relaie de calcul a activului net este de forma:
ACTIV NET = ACTIV BILANIER - DATORII
Se poate folosi i metoda nsumrii elementelor componente ale capitalurilor
proprii.
n Romnia, prin normele elaborate de Ministerul Finanelor Publice activul net
calculat prin opoziie cu patrimoniul net se ntemeiaz pe relaia prezentat la lichidarea
societilor comerciale. Activul net contabil calculat pe baza relaiei asimilate se bazeaz pe
valoarea contabil din bilanul contabil ntocmit nainte de fuziune. Pentru evaluarea aportului
i raportului de schimb se recomand determinarea activul net corectat/ corijat.
n acest caz, elementele patrimoniale sunt exprimate la valoarea de evaluare
acceptate de pri n cadrul fuziunii; exemplu: mijloacele fixe se evalueaz la costurile curente,
stocurile la valoarea real net, etc. n aceste condiii activul net corectat se calculeaz pe baza
relaiei:
Activul net contabil
Plusvaloare / minusvaloarea din evaluarea activului la fuziune
= Activul net corectat
ntr-o alt variant se calculeaz activul net contabil corectat att cu plusvaloarea/
minus valoarea, ct i cu activele fictive. Formula folosit:
Activul bilanier
- Active fictive
Plusvaloare/minusvaloarea din evaluare din fuziune
- Datorii
= Activul net corectat
sau

Mihai Ristea, Corina Graziella Dumitru, Contabilitate Aprofundat, Editura Lucman, Bucureti, 2002, pag.
199
1

Capitaluri proprii
- Active fictive
Plusvaloarea / minusvaloarea din evaluare
= Activul net corectat
O formul mai radical a activului net corectat este cea a calculrii activului net
intrinsec.
Capitaluri proprii
- Capital subscris nevarsat
+ Provizioane pentru riscuri i cheltuieli rmase fr obiect/ nejustificate
Plusvaloarea/minusvaloarea din evaluare la fuziune
= Activ net intrinsec
Metode de rentabilitate apreciaz valoarea patrimoniului unei societi prin
capacitatea acesteia de a obine profit. Ele stabilesc valoarea unei ntreprinderi pornind de la
premisa continurii activitii i nu lichidarea acesteia. Punctul de plecare al metodelor de
evaluare bazate pe valori ele rentabilitate l constituie rezultatul financiar din bilanul contabil.
Acesta este corectat datorit influenei a cel puin trei categorii ele factori, a cror inciden
trebuie stabilit i msurat, incidena fiscalitii, incidena metodologiei contabile i
distorsiunile voite ale rezultatului financiar. Rezultatul estimat este apoi readus la valori ale
prezentului (valori actuale) prin aplicarea unei rate ele actualizare. Rata de actualizare se
determin n funcie de costul capitalului investit n societate i de riscurile privind activitatea
viitoare2.
Metode bazate pe good-will permit stabilirea valorii elementelor intangibile care
dau valoare unei societi.
Metodele bursiere ne arat valoarea unei societi pe piaa de capital. Se iau n
considerare rezultatele cotaiilor pe o pia de capital normal, fie pia primar, fie piaa
secundar.
n practica internaional se folosesc i alte metode, cum ar fi metoda bazat pe
cifra de afaceri, metode bazate pe fluxuri financiare (cash-flow), etc.
2. Stabilirea raportului de schimb/paritii
Dup stabilirea valorii totale a ntreprinderii prin utilizarea uneia din metodele
amintite mai sus se determin valoarea pe aciune. Problema esenial nu o reprezint ns
stabilirea valorii pe aciune a societilor participante la fuziune, ci stabilirea raportului ce va
servi la schimbul aciunilor (x aciuni ale societii absorbite contra y aciuni ale societii
absorbante). Raportul de schimb sau paritatea reprezint numrul de aciuni al societii ce
beneficiaz de aporturi la care d dreptul o aciune sau mai multe aciuni ale societii care
aporteaz. Determinarea raportului de schimb trebuie s se realizeze cu grij, astfel nct
asociaii societilor ce dispar s regseasc n cadrul societii la care sunt transferai drepturi
echivalente celor pe care le pierd.
n practica fuziunilor sunt utilizate dou metode de determinare a raportului de
schimb3:
prin evaluarea aporturilor
pe baz de negociere
2
3

Dumitru Mati, Contabilitatea operaiunilor speciale, Editura Intelcredo, Deva, 2003, pag 115
Niculae Feleag, Ion Ionacu, Tratat de Contabilitate financiar, Editura Economic, Bucureti ,1998, pag. 619

Determinarea raportului de schimb prin aplicarea primei metode presupune:


calculul valorii aciunilor (valoare matematic contabil) a societilor care
fuzioneaz (VMCA i VMCB ) , unde societatea A este societatea absorbant, iar
societatea B este societatea absorbit.

VMCA =

ANCA
NA

VMCB =

ANCB
NB

Unde:
VMCA = valoare matematic contabil a aciunilor societii A
VMCB = valoare matematic contabil a aciunilor societii B
NA = numrul de aciuni al societii A, nainte de fuziune
NB = numrul de aciuni al societii B, nainte de fuziune
ANCA = activ net contabil societatea A
ANCB = activ net contabil societatea B
Determinarea numrului de aciuni care trebuie emise de societatea absorbant
pentru remunerarea capitalurilor societii absorbite:

n A/B =

Activ net contabil B


VMCA

Unde nA/B = numrul de aciuni emise de societatea A prin absorbirea societii B

n A/B = R s NB
Raportul de schimb se va determina ca raport ntre numrul de aciuni care trebuie
emise de societatea absorbant pentru remunerarea capitalurilor societii absorbite anterior
determinat i numrul de aciuni al societii absorbite.

RS =

n A/B
NB

O metod mai direct const n determinarea raportului de schimb ca raport ntre


valorile matematice contabile ale celor dou societi.

RS =

VMCB
VMCA

Determinarea raportului de schimb prin a doua metod presupune compararea


societilor implicate n fuziune sub aspect economic, financiar, tehnic i contabil.
Astfel apar ca fiind necesare mai multe criterii: Activ net contabil, Activ net
contabil corijat, valoare de randament, rezultate previzionale, valoare bursier etc, care s

permit determinarea unei pariti de ansamblu, tradus ulterior prin raport de schimb.
Problema care apare n cazul alegerii unui criteriu se refer la pragul de semnificaie i anume4:
n practic, marea majoritate a aporturilor sunt evaluate pe baza valorilor contabile,
n timp ce pentru calculul paritii sunt reinute valorile economice, care iau n considerare
plus-valorile nerealizate nc.
Aceast diferen se justific prin faptul c valoarea reinut pentru paritate nu
rezult din evaluarea fiecrui element component al ansamblului celor dou entiti ce
fuzioneaz, n timp ce valoarea matematic contabil poate fi reinut ca valoarea de nscriere
n bilan. De asemenea, aceast soluie este reinut deoarece permite eludarea unor
inconveniente de ordin contabil care pot rezulta din necesitatea de a egala valorile de aport cu
cele degajate de paritate (exemplu, prezena elementelor de activ reevaluate i nereevaluate n
bilanul societii absorbante dup fuziune, contabilizarea fondului de comer).
O alt cauz a acestei diferene poate proveni din incidenele fiscale ale operaiei,
mai precis din plus - valorile degajate la nivelul aporturilor. n schimb, la determinarea paritii
se poate ine seama att la societatea absorbant ct i la cea absorbit de impozitele pe plus valoarea degajat de elementele activului reevaluat. Nu este exclus nici varianta potrivit creia
incidenele fiscale s fie n totalitate neglijate de cele dou societi, n msura n care,
economic vorbind ele reprezint o obligaie comun.
3. Fiscalitatea operaiunilor de fuziune
Aspectele fiscale ale operaiunilor de fuziune sunt prevzute n Codul fiscal5 i
normele privind aplicarea codului fiscal6.
Principiul general este c societatea absorbant nregistreaz bunurile primite de la
absorbit la valoarea de aport i le amortizeaz innd seama de aceast baz. Durata
amortizrii bunurilor face obiectul unei noi determinri. Aceasta poate s corespund duratei
de via rmase la data prelurii prin fuziune sau poate s fie diferit de aceasta. n funcie de
durata de amortizare recalculat se determin rata de amortizare care va fi utilizat de ctre
societatea absorbant.
Avnd o valoare de aport diferit de valoarea contabil dinainte de fuziune, o durat
de amortizare diferit i o rat de amortizare diferit, societatea absorbant va elabora un nou
plan de amortizare pentru activele respective.
nregistrarea prelurii elementelor de activ i de pasiv ale societii absorbite la
societatea absorbant se face nainte de radierea societii absorbite de la Registrul Comerului.
Potrivit reglementrilor fiscale, elementele de activ primite de absorbant sau de
societatea nou nfiinat vor fi recunoscute i amortizate fiscal la valoarea acceptat ca deducere
fiscal pentru acele active nainte de reevaluare la societatea care a disprut prin fuziune.
Rezult c la societatea absorbant se vor nregistra diferene temporare i ca atare
creane sau datorii privind impozitul amnat.
Societile comerciale absorbante sau absorbite care dein titluri de participare
la societile comerciale absorbite sau absorbante vor anula titlurile respective, la valoarea
contabil, prin diminuarea altor rezerve, a primei de fuziune sau a capitalului social,
cuantumuri care vor fi aprobate de Adunarea General a Acionarilor.
Societile comerciale care nceteaz s existe ca urmare a unor operaiuni de
fuziune au obligaia s depun declaraia de impunere i de a plti impozitul pe profit cu 10
Mihai Ristea, Corina Graziella Dumitru, Contabilitate aprofundat note de curs, probleme, studii de caz,
ntrebri i teste gril, Editura Lucman, Bucureti, 2001
5
Legea nr. 571/2003 privind Codul fiscal, publicata in M.Of. nr. 927 din 23.12.2003, cu modificrile si
completrile ulterioare
6
H.G. nr. 44 din 22.01.2004 privind Normele metodologice de aplicare a Legii nr. 571/ 2003 privind Codul fiscal.
4

zile nainte de data nregistrrii ncetrii existenei acestora la Registrul Comerului i n cel
mult 15 zile de la data apariiei situaiei de fuziune.
In acelai termen de 15 zile au obligaia s depun declaraia privind impozitul pe
profit toate societile care se gsesc n situaia de fuziune. Pentru societile care dispar,
termenul de depunere a declaraiei privind impozitul pe profit reprezint i termen de plat a
obligaiei fa de bugetul de stat; pentru celelalte societi participante declaraia reprezint titlu
de crean prin care se constat i se individualizeaz obligaia de plat privind impozitul pe
profit.
Pierderea fiscal nregistrat de societatea care i nceteaz existena prin fuziune,
divizare, dizolvare sau lichidare nu se recupereaz .
Nu recupereaz pierderea fiscal societile care i nceteaz existena n urma
fuziunii, precum i cele care se nfiineaz n urma efecturii acestor operaiuni.
n cadrul fuziunii prin absorbie, pierderea fiscal rezultat din declaraia de
impunere a societii absorbante, declarat pn la data nscrierii la Registrul Comerului a
meniunii privind majorarea capitalului social, se recupereaz conform legii.
Societatea comercial din al crei patrimoniu se desprinde o parte n urma unei
operaiuni de divizare i care i continu existena recupereaz partea din pierderea fiscal
nregistrat nainte de momentul n care divizarea produce efecte, proporional cu drepturile i
obligaiile menionate de societatea comercial respectiv.
Reorganizarea, lichidarea i alte transferuri de active i titluri de participare se
realizeaz dup urmtoarele reguli:
Contribuia cu active la capitalul unor persoane juridice n schimbul unor titluri de
participare la acestea nu sunt transferuri impozabile. Valoarea fiscal a activelor primite de
persoana juridic este egal cu valoarea fiscal a acelor active la persoana care contribuie cu
activul. Valoarea fiscal a titlurilor de participare primite de persoana care contribuie cu activ
este egal cu valoarea fiscal a activelor aduse drept contribuie.
Distribuirea de active de ctre o persoan juridic romn ctre participanii si
sub form de dividende sau ca urmare a operaiilor de lichidare se trateaz ca transfer impozabil
cu excepia cazurilor de fuziune, divizare, achiziie, dac acestea nu au ca principal obiectiv
evaziunea fiscal.
n nelesul prezentului Cod Fiscal, valoarea fiscal a unui activ, a unui pasiv sau a
unui titlu de participare este valoarea utilizat pentru calculul amortizrii, i al ctigului sau
pierderii n nelesul impozitului pe venit ori a impozitului pe profit.
Nu trebuie uitat faptul c sub aspect fiscal fuziunea are i alte avantaje cum ar fi
reducerea impozitului pe profit prin achiziionarea unei societi care nregistreaz pierderi.
4. Tehnici contabile privind operaiile de fuziune
Fuziunea i operaiunile de fuziune sunt nregistrate att n contabilitatea
societilor care i transfer patrimoniul (societi aportoare) ct i n contabilitatea societilor
beneficiare de aporturi.
Reflectarea n contabilitate a operaiunilor de fuziune a societilor comerciale este
reglementat de OMFP 1376/2004.
Operaiuni care se efectueaz cu ocazia fuziunii prin absorbie:
1. inventarierea i evaluarea patrimoniului;
2. ntocmirea situaiilor financiare conform reglementrilor legale n vigoare;
3. evaluarea global a societilor i determinarea aportului net de fuziune. Se pot
folosi metodele de evaluare global a societilor intrate n fuziun:

Valoarea global a societilor, stabilit prin una din metodele menionate,


reprezint valoarea aportului net de fuziune al fiecrei societi intrate n
fuziune. Pe baza acestei valori se stabilete raportul de schimb.
4. determinarea raportului de schimb al aciunilor (prilor sociale), pentru a
acoperi capitalul societilor comerciale absorbite.
Determinarea valorii intrinseci a aciunilor sau prilor
sociale ale societilor care fuzioneaz prin raportarea
aportului net la numrul de aciuni sau pri sociale emise
Stabilirea raportului de schimb
5. determinarea numrului de aciuni sau pri sociale de emis pentru
remunererarea aportului net de fuziune;
determinarea numrului de aciuni sau pri sociale ce
trebuie emise de societatea absorbant
majorarea capitalului social al societii absorbante, prin
nmulirea numrului de aciuni ce trebuie emise cu valoarea
nominal a unei aciuni sau pri sociale emise.
Calcularea primei de fuziune ca diferen ntre valoarea
intrinsec a aciunilor sau prilor sociale emise i valoarea
nominal a acestora.
6. evidenierea n contabilitate
Operaiunile care se efectueaz cu ocazia fuziunii prin contopire:
1. inventarierea i evaluarea patrimoniului, ntocmirea situaiilor financiare
conform reglementrilor legale n vigoare, determinarea activului net contabil
2. Constituirea noii societi comerciale pe baza capitalului propriu (activului net
contabil) al societilor comerciale care fuzioneaz i determinarea numrului
de aciuni sau pri sociale de emis prin raportarea capitalului propriu (ANC) la
valoarea nominal a unei aciuni sau pri sociale emise.
3. Reflectarea n contabilitatea societii comerciale nou-nfiinate a capitalurilor
aportate, a drepturilor i obligaiilor societilor comerciale care i nceteaz
existena;
4. Reflectarea n contabilitatea societilor comerciale care s-au dizolvat a
elementelor de activ, datorii i capitaluri proprii;
Operaiunile care se efectueaz cu ocazia divizrii:
1. Inventarierea i evaluarea elementelor de activ si de pasiv, nregistrarea
rezultatelor inventarierii si ale evalurii;
2. ntocmirea situaiilor financiare nainte de divizare de ctre societile
comerciale care urmeaz sa se divizeze conform reglementrilor n vigoare;
3. mprirea elementelor de activ si de pasiv ale societii comerciale care se
divizeaz, care se transmit societilor beneficiare pe baza protocolului de
predare-primire;
4. Stabilirea realitii creanelor, obligaiilor, provizioanelor si a altor elemente de
activ si de pasiv;
5. Calcularea primei de divizare, ca diferena ntre valoarea contabila a aciunilor
sau prilor sociale si valoarea nominala a acestora;
6. Reflectarea n contabilitatea societilor comerciale beneficiare a elementelor
de activ si de pasiv primite de la societatea comerciala care s-a divizat;
7. Reflectarea n contabilitatea societii comerciale care s-a divizat a transmiterii
elementelor de activ si de pasiv ca urmare a divizrii.
6

Fuziunea prin absorbie este operaia prin care o societate, numit "absorbant",
primete cu titlu de aport, ntregul activ i pasiv exigibil al uneia sau mai multor societi
preexistente, numite "absorbit", aportul astfel efectuat fiind remunerat prin aciuni sau pri
sociale ale societii absorbante.
Acesta este procedeul preferat, n caz de fuzionare, datorit: importanei inegale a
societilor implicate (cele mai puternice absorb pe cele mai slabe); inexistenei rupturilor de
activitate, datorate lipsei personalitii juridice pn la nmatricularea noii societi, ca n
cellalt caz; anumite avantaje fiscale apreciabile, att n materie de impozite directe ct i n
ceea ce privete dreptul de nregistrare.
Din punctul de vedere al legturilor financiare stabilite ntre absorbant i absorbit,
putem ntlni urmtoarele situaii:
inexistenei unor legturi ntre cele dou societi, societile fiind independente
sau
situaia cnd exist legturi financiare de tipul participaiilor, fie dintr-un sens, fie
din ambele sensuri, respectiv: absorbantul deine titluri ale absorbitului, absorbitul
deine titluri ale absorbantului sau exist participaii reciproce.

Operaia de fuziune prin absorbie se analizeaz urmtoarele aspecte:


societatea absorbant, realizeaz o cretere de capital, corespunztoare aporturilor
n natur primite;
societatea absorbit, efectueaz un aport n natur la societatea absorbant, urmat
de lichidare;
acionarii societii absorbite, primesc n schimbul drepturilor lor sociale titluri noi,
create corespunztor creterii de capital social la societatea absorbant, n timp ce
acionarii societii absorbante conserv vechile titluri.

Fuziunea prin reunire este acea form a comasrii ce const n contopirea a dou
sau mai multe persoane juridice, ce-i nceteaz activitatea fapt ce determin nfiinarea unei
persoane juridice noi.
Societatea nou constituit primete cu titlu de aport, activul total i toate obligaiile
societilor ce fuzioneaz, n fapt nu este vorba de simple aporturi, ci de o transmitere cu titlu
universal, remunerat prin pri de capital ale societii care se nfiineaz.
Operaia de fuziune prin reunire se analizeaz urmtoarele aspecte:
societile fuzionate se dizolv;
societatea nou i constituie capitalul la nivelul aporturilor n natur fcute de
societile fuzionate;
acionarii societilor ce fuzioneaz, primesc n schimbul drepturilor lor sociale,
titluri emise de noua societate.
n concluzie, rezultatele fuzionrii, indiferent de natura ei - absorbie sau reunire nu pot fi privite ntr-o manier pur matematic. "A fuziona" nu nseamn adunarea mijloacelor
folosite separat i concomitent de fiecare ntreprindere, ci nseamn a combina i a coordona
aceste mijloace de aciune n scopul eliberrii de noi capaciti de creare, finanare, de producie
i comercializare.
Pentru contabilizarea operaiilor de fuziune n literatura de specialitate se pot folosi
2 metode:
1. metoda rezultatului Aceast metod const n folosirea conturilor de venituri
i cheltuieli, implicit calculul rezultatului fuziunii pentru transmiterea patrimoniului de la
7

societatea absorbit la societatea absorbant sau de la societile care i nceteaz existena la


societatea nou nfiinat.
7583 Venituri din cedarea activelor i alte operaiuni de capital
6583 Cheltuieli cu cedarea activelor i operaiuni de capital
2. metoda capitalizrii se bazeaz pe recunoaterea ca elemente de capitaluri
proprii, n spe 105 Rezerve din reevaluare a plus valorilor i minus valorilor. Totodat
transmiterea patrimoniului se reflect la societatea absorbant prin contul 891 Bilan de
deschidere, iar la societatea absorbit prin contul 892 Bilan de nchidere
5. Cazuri particulare privind contabilitatea operaiilor de fuziune
Cazul I - Fuziunea a dou societi independente (Cele dou societi nu au participaii
reciproce)
Societatea A societate absorbant absoarbe societatea B societate absorbit. Bilanurile
celor dou societari sunt prezentate n tabelele 1 i 2:
Tabel 1 Bilan S.C. A
ACTIV
Imobilizri corporale
(86.000-66.000)
Mrfuri
Clieni
Disponibil
TOTAL ACTIV

CAPITALURI PROPRII I DATORII


20.000 Capital social

20.000

3.000 Rezerve legale


9.600 Furnizori
1.400
TOTAL
CAPITALURI
34.000
PROPRII I DATORII

4.000
10.000
34.000

Societatea B - absorbit
Tabel 2 Bilan S.C. B
ACTIV
Imobilizri corporale
(30.000 11.600)
Mrfuri
Clieni
Disponibil
TOTAL ACTIV

CAPITALURI PROPRII I DATORII


18.400 Capital social
1.600 Rezerve legale
4.000 Furnizori
400
TOTAL
CAPITALURI
24.400
PROPRII I DATORII

6.000
2.400
16.000
24.400

Capitalul social al S.C. A este format din 10.000 aciuni cu valoarea nominal de 2 lei/ ac.
Capitalul social al S.C. B este format din 3.000 aciuni cu valoarea nominal de 2 lei/ ac.
Cu ocazia reevalurii elementelor de activ i datorii s-au stabilit urmtoarele valori juste:
Imobilizri corporale:
Societatea A: 26.000 lei
Societatea B: 22.000 lei
Restul elementelor sunt evaluate la valoarea din bilan

Determinarea Activului net corectat (valoarea global a societilor) prin metoda patrimonial,
respectiv a aportului societii absorbite este prezentata n tabelele nr. 3. i 4.
tabel nr.3 Determinarea ANC corectat (metoda aditiv)
Specificaie
Soc A
Soc B
Capital social
20.000
6.000
Rezerve
4.000
2.400
Rezerve din reevaluare
6.000
3.600
Total
30.000
12.000
tabel nr.4 Determinarea ANC (metoda deductibil)
Specificaie
Soc A
Soc B
Total activ
34.000
24.400
+ Plusvalori
+ 6.000
+ 3.600
- Datorii
- 10.000
- 16.000
Total
30.000
12.000
Determinarea valorii contabile a unei aciuni:
30.000
VMCA
3 lei/ac.
10.000
12.000
VMCB
4 lei/ac.
3.000
Determinarea raportului de schimb privind aciunile:
VMCB 4
Rs =
=
VMCA 3
Determinarea numrului total de aciuni pentru remunerarea aportului societii absorbite:
Activ net corectat B 12.000
n A/B =
=
= 4.000 ac
VMCA
3
Sau
4
n A/B N B x R S 3.000 4.000 ac
3
CONTABILIZARE METODA CAPITALIZRII
Societatea absorbant A
La societatea absorbant A, se nregistreaz reevaluarea imobilizrilor corporale prin
actualizarea valorii brute i a amortizrii (Varianata 1).
Vj
26.000
Ia =
=
= 1,3
VCN
20.000
Vbact. = Vb Ia = 86.000 1,3 = 111.800 lei
Creterea valorii brute:
86.000 x (1,3 1 ) = 118.800 86.000 = 25.800
Amact. = 66.000 x 1,3 = 85.800 lei
Creterea amortizrii:
66.000 x (1,3 1 ) = 85.800 66.000 = 19.800

nregistrarea contabil a reevalurii imobilizrilor:


213
=
%
25.800
105
6.000
2813
19.800

Sau
213
105

=
=

105
2813

25.800
19.800

La societatea absorbant A, se nregistreaz reevaluarea imobilizrilor corporale prin


creterea valorii nete (Varianata 2)
- nregistrarea contabil a reevalurii imobilizrilor:
2813
=
2131
66.000
2131
=
105
6.000
Remarc: Aceast modalitate de calcul i nregistrare contabil se va repeta la toate studiile de
caz.
Se va opta pentru rezolvarea studiilor de caz pentru una din variante.
-

nregistrarea aportului n natur primit de la societatea absorbant:


456.B
=
%
12.000
1012
8.000
1042
4.000

Determinarea primei de fuziune:


Societatea absorbant A va primi un aport total de 12.000 lei de la societatea B - absorbit.
Creterea capitalului societii a este de 4000 x 2 lei/ac = 8.000 lei
Prima de fuziune = 12.000 8.000 = 4.000
nregistrri la societatea A absorbant Metoda activului net
-

Transferarea activelor de la absorbit la absorbant sau preluarea posturilor de activ de la


societatea B.

Se pot inregistra in dou variante


Varianta 1 La valori brute
%
=
891
41.870
213
35.870
(30.000 x 1,19565)
371
1.600
4111
4.000
5121
400
- Transferarea pasivului absorbitului la absorbit sau preluarea posturilor de pasiv de la B
891
=
%
41.870
456.B
12.000
401
16.000
281
13.870 (11.600 x 1,19565)
10

Varianta 2 La valori nete


%
=
891
28.000
213
22.000
371
1.600
4111
4.000
5121
400
- Transferarea pasivului absorbitului la absorbit sau preluarea posturilor de pasiv de la B
891
=
%
28.000
456.B
12.000
401
16.000
Remarc: Aceast modalitate de calcul i nregistrare contabil se va repeta la toate studiile de
caz.
Se va opta pentru rezolvarea studiilor de caz pentru una din variante.
Bilanul soc A dup fuziune:
Tabel 5 Bilan S.C. A dup fuziune
ACTIV

CAPITALURI PROPRII I DATORII

Imobilizri corporale
(147.670 99.670)
Mrfuri
Clieni
Disponibil
TOTAL ACTIV

48.000 Capital social

28.000

4.600 Rezerve legale


13.600 Rezerve din reevaluare
1.800 Prime de fuziune
Furnizori
TOTAL
CAPITALURI
68.000
PROPRII I DATORII

4.000
6.000
4.000
26.000
68.000

Societatea absorbit B
La societatea absorbit B, se nregistreaz reevaluarea imobilizrilor corporale prin
actualizarea valorii brute i a amortizrii
Vj
22.000
Ia =
=
= 1,19565
VCN 18.400
Vbact. = Vb Ia = 30.000 1,19565 = 35.870 lei
Creterea valorii brute: 35.870 30.000 = 5.870 lei
Amact. = 11.600 x 1,19565 = 13.870 lei
Creterea amortizrii: 13.870 11.600 = 2.270 lei
213

%
105
2813

5.870
3.600
2.270

nregistrarea drepturilor acionarilor asupra capitalului propriu al societii absorbite sau


nregistrarea activului net ce va fi preluat de societatea A

11

%
1012
106
105

456.B

12.000
6.000
2.400
3.600

Varianta 1:
Transmiterea posturilor de activ:
892
=
%
213
371
4111
5121

41.870
35.870
1.600
4.000
400

Transmiterea posturilor de pasiv:


%
=
892
456.B
401
2813

41.870
12.000
16.000
13.870

Varianta 2:
Transmiterea posturilor de activ:
892
=
%
213
371
4111
5121

28.000
22.000
1.600
4.000
400

Transmiterea posturilor de pasiv:


%
=
892
456.B
401

28.000
12.000
16.000

CONTABILIZARE METODA REZULTATULUI


Societatea absorbant
- La societatea absorbant A, se nregistreaz reevaluarea imobilizrilor corporale prin
actualizarea valorii brute i a amortizrii
Vj
26.000
Ia =
=
= 1,3
VCN
20.000
Vbact. = Vb Ia = 86.000 1,3 = 111.800 lei
Creterea valorii brute: 118.800 86.000 = 25.800
Amact. = 66.000 x 1,3 = 85.800 lei
Creterea amortizrii: 85.800 66.000 = 19.800

12

213

%
105
2813

25.800
6.000
19.800

nregistrarea aportului n natur primit de la societatea absorbant:


456.B
=
%
12.000
1012
8.000
1042
4.000

Determinarea primei de fuziune:


Societatea absorbant A va primi un aport total de 12.000 lei de la societatea B - absorbit.
Creterea capitalului societii A este de 4000 ac. x 2 lei/ac = 8.000 lei
Prima de fuziune va fi egal cu diferena dintre valoarea aportului total primit de la S.C. A i
creterea capitalului societii A ca urmare a fuziunii: 12.000 8.000 = 4.000 lei.
-

Transferarea activelor de la absorbit la absorbant sau preluarea posturilor de activ de la


societatea B
%
=
456.B
28.000
213
22.000
371
1.600
4111
4.000
5121
400

Transferarea pasivului absorbitului la absorbit sau preluarea posturilor de pasiv de la B


456.B
=
401
16.000
tabel nr.6 Bilan S.C. A dup fuziune
ACTIV
Imobilizri corporale
(147.670 99.670)
Mrfuri
Clieni
Disponibil
TOTAL ACTIV

CAPITALURI PROPRII I DATORII


48.000 Capital social

28.000

4.600 Rezerve legale


13.600 Rezerve din reevaluare
1.800 Prime de fuziune
Furnizori
68.000 TOTAL ACTIV

4.000
6.000
4.000
26.000
68.000

Societatea absorbit B
- Evidenierea valorii activului transferat reprezentnd total active identificate n bilan plus
creterea de valoare rezultata la evaluarea global:
461
=
7583
28.000
-

Scderea din eviden a elementelor de activ transferate (imobilizri, stocuri, creane i


disponibil)
%
=
213
30.000
6583
18.400
2813
11.600

13

6583

%
371
4111
5121

6.000
1.600
4.000
400

nchiderea conturilor de venituri i cheltuieli :


7583
=
121
121
=
6583

28.000
24.400

Transmiterea elementelor de pasiv


401
=
461.A
%
456
1012
106
121

16.000
12.000
6.000
2.400
3.600

Regularizarea conturilor 456 i 461:


456
=
461.A

12.000

Sau
- Primirea aciunilor A n schimbul creanei asupra societii A rezultat din transferarea
activului net contabil al societii B ctre societatea A
503
=
461.A
12.000
-

Plata acionarilor B cu aciuni A


456
=
503

12.000

Cazul II - Societatea absorbant deine titluri la societatea absorbit


Societatea A societate absorbant absoarbe societatea B societate absorbit. Bilanurile
celor dou societi sunt prezentate n tabele nr. 7. i 8:
tabel nr.7 Bilan S.C. A societate absorbant
ACTIV
Imobilizri corporale
(86.000 66.000)
Titluri de participare*
Mrfuri
Clieni
Disponibil

CAPITALURI PROPRII I DATORII


20.000

Capital social

20.000

1.000
3.000
9.600
1.400

Rezerve legale
Furnizori
Creditori diveri

4.000
8.000
3.000

TOTAL
CAPITALURI
35.000
PROPRII I DATORII
Titlurile de participare reprezint 400 aciuni B deinute de societatea A, aciuni ce au fost
achiziionate la valoarea de 2,5 lei/ac.
TOTAL ACTIV

35.000

14

tabel nr.8 Bilan S.C. B societate absorbit


ACTIV
Imobilizri corporale
(30.000 11.600)
Mrfuri
Clieni
Disponibil
TOTAL ACTIV

CAPITALURI PROPRII I DATORII


18.400 Capital social

6.000

1.600 Rezerve legale


2.400
4.000 Furnizori
16.000
400
TOTAL
CAPITALURI
24.400
24.400
PROPRII I DATORII

Capitalul social al S.C. A este format din 10.000 ac cu valoarea nominal de 2


lei/ ac., iar capitalul social al S.C. B este format din 3.000 ac cu valoarea nominal de 2 lei/
ac.
Valoarea just a imobilizrilor corporale stabilit cu ocazia evalurii prealabile
fuziunii este:
Pentru imobilizrile corporale ale societii A: 26.000
Pentru imobilizrile corporale ale societii B: 22.000
Restul elementelor sunt evaluate la valoarea din bilan.
Determinarea Activului net corectat (valoarea global a societilor) prin metoda
patrimonial este prezentata n talelele 9 i 10.
tabel nr.9 Determinarea ANC al S.C. B - absorbite
Specificaie
Soc B
Total activ
24.400
+ Plusvalori
3.600
- Datorii
16.000
Total
12.000
Valoarea matematic contabil a aciunilor societii absorbite B este:
VMCB =

12.000
= 4 lei/ac.
3.000

tabel nr.10 Determinarea ANC al S.C. A - absorbante


Specificaie
Soc A
Total activ
35.000
+ Plusvalori d.c
6.600
mijloace fixe
6.000
titluri de participare
600*
- Datorii
11.000
Total
30.600
600* = 400 ac x (4 2,5)
Valoarea matematic contabil a aciunilor societii absorbante
30.600
VMCA =
= 3,06 lei/ac.
10.000
VMCB
4.000
Raportul de schimb R S =
=
= 1,307
VMCA
3.060
Determinarea numrului de aciuni pentru remunerarea aportului soc B:
15

este:

n A/B

Activ net corectat


VMCA

12.000
3.922 ac (rotunjit)
3.060

Sau
n A/B NB x R S 3.000 1,307 3.922 ac
Observaie:
Societatea A (absorbant ) deine deja un numr de 400 de aciuni B din cele 3.000 de aciuni
ale societii B, adic 13,33%. Societatea A nu poate remunera propriile aciuni, ci doar pe
acelea care aparin altor acionari, adic cele 2.600 ac. Din totalul de 3.000 de aciuni, respectiv
fraciunea de 86.67%. Astfel din cele 3922 aciuni se vor emite doar 86,67%, adic 3.400
(rotunjit) aciuni.
n ,A/B 3.922 86.67% = 3.400 ac.
Societatea absorbant:
Vezi Cazul I:
- nregistrarea reevalurii imobilizrilor corporale utiliznd metoda actualizrii valorii
contabile nete:
2813
=
213
66.000
213
=
105
6.000
- nregistrarea aportului primit de la societatea B:
Structura creterii capitalului n urma aporturilor:
cretere capital social
= 3.400 ac. x 2 lei/ac = 6.800 lei
prima de fuziune propriu zis (de baz)
= 3.400 ac x (3,06 2) = 3.600 lei
prima de fuziune din profitul rezultat la evaluare (complementar)
= 400 ac x (4 2,5) = 600 lei
total cretere capital propriu = 11.000
Vezi cazul I:
456

%
1012
1042
261

12.000
6.800
4.200
1.000

Vezi cazul I:
-

transferarea activelor de la absorbit la absorbant:


%
=
891
28.000
213
22.000
371
1.600
411
4.000
5121
400

16

transferarea pasivelor de la absorbit la absorbant


891
=
%
28.000
456
12.000
401
16.000

Bilan contabil dup fuziune este prezentat n tabelul nr. 11


tabel nr. 11 - Bilan contabil dup fuziune, S.C. A
ACTIV
Imobilizri corporale
Mrfuri
Clieni
Disponibil

TOTAL ACTIV

CAPITALURI PROPRII I DATORII


48.000
4.600
13.600
1.800

Capital social
Rezerve legale
Prime de fuziune
Rezerve din reevaluare
Furnizori
Creditori diveri
TOTAL
CAPITALURI
68.000
PROPRII I DATORII

26.800
4.000
4.200
6.000
24.000
3.000
68.000

Societate absorbit
Vezi cazul I:
-

nregistrarea reevalurii imobilizrilor corporale utiliznd metoda actualizrii valorii


contabile nete
2813
=
213
11.600
213
=
105
3.600

nregistrarea drepturilor acionarilor asupra capitalului propriu al societii absorbite sau


nregistrarea activului net ce va fi preluat de societatea A
%
=
456 / B
12.000
1012
6.000
106
2.400
105
3.600

transmiterea posturilor de activ:


892
=
%
213
371
4111
5121

28.000
22.000
1.600
4.000
400

transmiterea posturilor de pasiv:


%
=
892
456
401

28.000
12.000
16.000

17

Cazul III - Societatea absorbit deine titluri la societatea absorbant:


Societatea A societate absorbant absoarbe societatea B societate absorbit. Bilanurile
celor dou societari sunt prezentate n tabelele 12 i 13:
tabel nr.12 bilan societatea absorbant S.C. A
ACTIV
Imobilizri corporale
(86.000 66.000)
Mrfuri
Clieni
Disponibil
TOTAL ACTIV

CAPITALURI PROPRII I DATORII


20.000 Capital social

20.000

3.000 Rezerve legale


9.600 Furnizori
1.400
34.000 TOTAL
CAPITALURI
PROPRII I DATORII

4.000
10.000
34.000

tabel nr. 13 - bilan societatea absorbit S.C. B


ACTIV
Imobilizri corporale
(30.000-11.600
Imobilizri financiare*
Mrfuri
Clieni
Disponibil

CAPITALURI PROPRII I DATORII


18.400 Capital social

3.600 Rezerve legale


1.600 Furnizori
4.000 Creditori diveri
400
TOTAL
CAPITALURI
TOTAL ACTIV
28.000
PROPRII I DATORII
*Aciuni ale societii A, deinute de B (1500 ac x 2,4 lei/ac)

6.000
2.400
12.000
7.600
28.000

Cap soc A 20.000 = 10.000 ac x 2 lei/ ac


Cap soc B 6.000 = 3.000 ac x 2 lei/ ac
Cu ocazia reevalurii elementelor de activ i datorii s-au stabilit urmtoarele valori juste:
Imobilizri corporale :
Soc A: 26.000
Soc B: 22.000
Restul elementelor sunt evaluate la valoarea din bilan
Plusvaloare din evaluare:
A: 26.000 20.000 = 6.000
B: 22.000 18.400 = 3.600
Determinarea Activului net:
Soc A:
tabel nr.14 Determinarea ANC al societii A
Specificaie
Soc A
Total activ
34.000
+ Plusvaloare mijloace fixe
6.000
- Datorii
10.000
Total
30.000

18

VMCA =

30.000
= 3 lei/ac
10.000

tabel nr.15 Determinarea ANC al societii B


Specificaie
Soc B
Total activ
28.000
+ Plusvaloare
4.500
- mijloace fixe
3.600
- titluri
900
1.500 act. (3 2,4)
- Datorii
19.600
Total
12.900
12.900
VMCB =
= 4,3 lei/ac.
3.000
VMCB
4300
Rs =
=
= 1,433
VMCA
3000
Determinarea numrului de aciuni ce trebuie emis pentru remunerarea aportului:
N = 3.000 x 43/30 = 4.300 ac
Observaie:
Prin absorbirea societii B cele 1.500 de aciuni deinute de B la A, societatea absorbant A
se afl n situaia dobndirii propriilor aciuni.
Contabilizare la soc A:
Structura aportului primit de la B:
Aport net
12.900 lei
4300 ac x 2 lei/ac = 8.600 lei
prima de fuziune =
4.300 lei
sau 4.300 ac x (3 2)
-

nregistrarea reevalurii imobilizrilor corporale ale societii A, utiliznd metoda


actualizrii valorii contabile nete:
2813
213

=
=

213
105

66.000
6.000

nregistrarea aportului primit de la societatea B:


456
=
%
12.900
1012
8.600
1042
4.300

transferarea activelor de la absorbit la absorbant:


%
=
891
213
371
4111
5121
109
19

32.500
22.000
1.600
4.000
400
4.500

1.500 ac x (3)
VMC A =3

anularea aciunilor proprii:


%
=
109
1012
1042

4.500
3.000
1.500

1.500 ac x (3-VMC A)
1.500 ac x (2 - VNominala)

1.500 ac x (3-VMC A)
1.500 ac x (2 - VNominala)

Sau variant de contabilizare


%
1012
149
Si concomitent
106

109

4.500
3.000
1.500

149

1.500

transferarea pasivelor de la absorbit la absorbant


891
=
%
456
401
462

32.500
12.900
12.000
7.600

Bilanul contabil dup fuziune este prezentat n tabelul nr. 16


tabel nr.16 Bilan contabil dup fuziune S.C. A
ACTIV
Imobilizri corporale
Mrfuri
Clieni
Disponibil

TOTAL ACTIV

CAPITALURI PROPRII I DATORII


48.000
4.600
13.600
1.800

Capital social
Rezerve legale
Rezerve reevaluare
Prima de fuziune
Furnizori
Creditori diveri
68.000 TOTAL
CAPITALURI
PROPRII I DATORII

Contabilizare la societatea B
Vezi cazul I pentru variantele de calcul si contabilizare
- nregistrarea reevalurii imobilizrilor corporale:
2813
=
213
11.600
213
=
105
3.600

20

25.600
4.000
6.000
2.800
22.000
7.600
68.000

nregistrarea drepturilor acionarilor asupra capitalului propriu al societii absorbite sau


nregistrarea activului net ce va fi preluat de societatea A
%
=
456
12.000
1012
6.000
106
2.400
105
3.600

transmiterea posturilor de activ:


892
=
%
213
371
4111
5121
261

31.600
22.000
1.600
4.000
400
3.600

transmiterea posturilor de pasiv:


%
=
892
456
401
462

31.600
12.000
12.000
7.600

Cazul IV - ntre societile care fuzioneaz exist participaii reciproce


Societatea A societate absorbant absoarbe societatea B societate absorbit. Bilanurile
celor dou societari sunt presentate n tabelele 17 i 18.:
tabel nr.17 Bilan contabil societatea absorbant A
ACTIV
Imobilizri corporale
(86.000 66.000)
Imobilizri financiare*
Mrfuri
Clieni
Disponibil
TOTAL ACTIV

CAPITALURI PROPRII I DATORII


20.000 Capital social

20.000

2.000 Rezerve legale


3.000 Furnizori
9.600
1.400
TOTAL
CAPITALURI
36.000
PROPRII I DATORII

4.000
12.000

36.000

Imobilizrile financiare ale societii A reprezint titluri de partecipare n S.C. B, respectiv 800
aciuni B ce au fost achiziionate la valoarea de 2,5 lei/ac.

21

tabel nr.18 Bilan contabil societatea absorbit B


ACTIV
Imobilizri corporale
(30.000-11.600)
Imobilizri financiare*
Mrfuri
Clieni
Disponibil
TOTAL ACTIV

CAPITALURI PROPRII I DATORII


18.400 Capital social
3.600 Rezerve legale
1.600 Furnizori
4.000 Creditori diveri
400
TOTAL
CAPITALURI
28.000
PROPRII I DATORII

6.000
2.400
12.000
7.600
28.000

Imobilizrile financiare ale societii B reprezint titluri de partecipare n S.C. A, respectiv


1.500 aciuni B ce au fost achiziionate la valoarea de 2,4 lei/ac.
Fuziunea este realizat pe baza ultimelor bilanuri, inndu-se cont de valorile juste ale
imobilizrilor corporale:
- 38.000 lei pt. imobilizrile corporale ale societii A
- 43.600 lei pt. imobilizrile corporale ale societii B
Capital social A este format din 10.000 ac cu valoarea nominal de 2 lei/ac.
Capital social B este format din 3.000 ac cu valoarea nominal 2 lei/ac.
Determinarea valorii contabile a aciunilor:
Pentru aflarea acestor valori este necesar un sistem de ecuaii cu dou necunoscute: VMCA i
VMCB, valori pe care le vom nota cu X i respectiv Y
tabel nr.19 Determinarea VMC ale aciunilor celor dou societari.
Elemente
Societatea A
Societatea B
Capital social
20.000
6.000
Rezerve
4.000
2.400
Plusvaloare din imob. corp.
18.000
25.200
Plusvaloare din titluri
800*Y 2.000
1.500*X 3.600
Valoare global a societii
800*Y + 40.000
1.500*X + 30.000
Numr de aciuni (N)
10.000
3.000
Valoare global a societii (N x
10.000 * X
3.000 * Y
VMC)

Sistemul de ecuaii este:


10.000 X 800 Y = 40.000
1500 X 3000 Y = - 30.000
22

Rezolvnd sistemul se obin valorile:


X (VMCA) = 5 lei/ac
Y (VMCB) = 12,5 lei /ac
Determinarea raportului de schimb:
VMCB
12,5
Rs =
=
= 2,5
VMCA
5
Determinarea numrului de aciuni ce trebuie emis de S.C. A
Rs x 3.000 = 2,5 x 3.000 = 7.500 ac
Pentru a evita ca n schimbul titlurilor societii B, societatea A s primeasc propriile aciuni,
n actul de fuziune va fi inserat o clauz, respectiv societatea A va renuna la drepturile sale,
corespunztor celor 800 de aciuni B.
Aciunile corespunztoare dreptului altor acionari dect A, de 3.000 800 = 2.200, vor fi
schimbate contra 2,5 x 2.200 = 5.500 aciuni A
Aportul total al societii B este de 37.500, care corespunde:
Cresterea de capital
5.500 act x 2 lei/act =
11.000
Prima de fuziune propriu zisa
= 27.500 11.000 =
16.500
Prima complementara
800 act x (12,5 lei/ac 2,5 lei/ac.)=
8.000
Titluri anulate =
2.000
37.500
Contabilizare la societatea A
Vezi cazul I pentru variantele de calcul si contabilizare
- Reevaluarea imobilizrilor corporale
2813
=
213
66.000
213
=
105
18.000
-

nregistrarea activului net primit


456
=
%
1012
1042
261

37.500
11.000
24.500
2.000

nregistrarea elementelor de activ primite


%
=
891
57.100
213
43.600
371
1.600
4111
4.000
5121
400
109
7.500

anularea aciunilor proprii


%
=
109
1012
1042

7.500
3.000
4.500
23

Sau variant de contabilizare


%
1012
149
Si concomitent
106
-

109

7.500
3.000
4.500

149

4.500

1.500 ac x (5-VMC A)
1.500 ac x (2 - VNominala)

nregistrarea elementelor de pasiv preluate


891
=
%
57.100
456
37.500
401
12.000
462
7.600

Bilanul contabil al societii absorbante dup fuziune este prezentat n tabelul nr. 20:
tabel nr.20 Bilan contabil dup fuziune societatea absorbant A
ACTIV
Imobilizri corporale
Clieni
Disponibiliti
Mrfuri
Total

CAPITALURI PROPRII I DATORII


81.600
13.600
1.800
4.600

Capital social
Rezerve legale
Prime de fuziune
Rezerve din reevaluare
Furnizori
Creditori diveri
101.600 Total

Contabilizare la societatea absorbit


- nregistrarea reevalurii imobilizrilor corporale i a titlurilor
2813
=
213
11.600
213
=
105
25.200
-

nregistrarea activului net predat


%
=
456
1012
106
105

33.600
6.000
2.400
25.200

nregistrarea elementelor de pasiv predate


%
=
892
53.200
401
12.000
462
7.600
456
33.600

24

28.000
4.000
20.000
18.000
24.000
7.600
101.600

nregistrarea elementelor de activ predate


892
=
%
53.200
213
43.600
261
3.600
4111
4.000
371
1.600
5121
400

25

S-ar putea să vă placă și