ASUPRA PARAMETRILOR GESTIUNII FINANCIARE N SOCIETILE

DE ASIGURARE*
Prof.Univ.dr Cistelecan Lazar
Lect. Univ. drd. tefan Daniel
Ec. Dr. Decebal Manole BOGDAN
Industria asigurrilor se dezvolta datorit nevoi de protecie a omului modern
n faa riscuririlor la care este supus. ntreprinztori ateni ai dezvoltrii economiei
mondiale au creat entiti comerciale care preiau riscurile de la purtator contra unei
prime de asigurare. Scopul este de a genera o afacere profitabil. Se pune ntrebarea
care parametri din gestiune financiar influneaz scopul societii de asigurare
(profit pentru acionari, asigurare pentru asigurai i impozite i echilibru socioeconomic n caz de calamiti pentru autoritile de stat).
1. Introducere
Societatea de asigurare este o entitate economic creat pentru a gestiona
comunitaile de riscuri i de a crea profit. n fapt este un administrator economic care
fructific fondurile mutualizate atrase, achit ehivalentul riscurilor cumprate de
asigurai, n caz de producere de pagube i vtmri corporale i plaseaz prin
instrumente financiare rezervele tehnice create n vederea maximizrii profitului.
Coordonatele gestiunii financiare n asigurri au un scop un areal de
manifestare i un cadru de lucru. Principalii parametrii ai gestiunii financiare sunt cel
puin urmtorii: Capitalul; Primele de asigurare subscrise i ncasate; Angajamentele
de indemnizaii de despgubire i sume asigurate; Rezervele tehnice; Activele;
Rezultatele tehnice i financiare i nu n ultimul rnd marja de solvabilitate. Trecerea
n revist a parametrilor gestiunii financiare nu este ntmpltoare avnd o succesiune
logic i fireasc.
Considerm c managementul societii de asigurare se manifest n corelaie
direct cu gestiunea financiar. Deciziile manageriale au n vedere vectorii de
influen: acionariatul, asiguraii, autoritatea de stat, factori socio-economici i
salariaii. Acionariatul dorete creterea averii pe baza dividendelor, creterea valorii
*

Lucrarea a fost elaborat n cadrul tematic al GRANTULUI DE CERCETARE nr. 472/2005 finanat de CNSIS

de pia a societii (firmei), dar mai direct creterea profitului. Acionariatul are o
responsabilitate fa de asigurai crora le-a promis compensarea pierderilor din
riscuri transferate.
2. Capitalul i patrimoniul societilor de asigurare
2.1. Capitalul. Structura i mod de constituire
Cu privire la conceptul de capital, unii cercettori l consider o categorie
economic cu caracter istoric1. Primele forme de manifestare ale capitalului au fost
sub forma capitalului comercial ce au contribuit la dezvoltarea comerului cu mrfuri
i apoi sub forma capitalului cmtresc reflectat prin comerul cu bani purttori de
dobnd. Capitalul poate fi fizic sau bnesc, fix sau circulant, social sau propriu i
este definit ca stoc de valori sau de active care, intrate n circuitul economic, pot
genera venituri posesorilor lor2. Procesul economic al asigurrilor presupune
prezena unor prghii de formare a capitalului, denumite resurse. Prin resurse se
nelege rezerva de mijloace susceptibile de a fi valorificate ntr-o mprejurare dat. n
urma unor analize, se disting cele dou caracteristici care dau sens capitalului,
micarea i valoarea. Din punctul de vedere al modului su de formare, capitalul
social denumit i capital nominal reprezint expresia valoric a sumei, aporturilor
individuale ale asociailor unei societi 3. n structur sa regsim capital propriu i
capital mprumutat. Societile de asigurare de regul nu apeleaz la capital
mprumutat. Capitalul propriu este compus din capital social, prime legate de capital,
diferene de reevaluare, rezultatul reportat, rezultatul exerciiului, subveniile i
rezervele. Capitalul a mai fost definit ca bogia mobiliar acumulat pe care
ntreprinztorii o regsesc n producie4. Capitalul trebuie s produc un profit anual
normal, constituit dintr-o anumit cantitate de bani sau bunuri 5. Capitalul financiar
este sinonim cu activele nete/capitalurile proprii, fiind definit n termenii unitilor
1

Gavrila Gh., Consideraii cu privire la conceptul, coninutul, structura i surse de constituire a capitalului, Revista Finane Publice
i Contabilitate, nr.4 aprilie 2003, Ministerul Finanelor Publice, pag.58.
2
xxx, Dicionar de economie politic, Editura Economic, ediia a II-a, 2001, pag.80.
3
Popescu D. A., Contractul de societate, Editura Lumina Lex, Bucureti, 1996, pag 223.
4
Turgot Anne Robert Jaques, Observaions sur le memoire de M. De Saint-Peravy en faveur de limport indirect (Frana, 1768).
5
Popescu Gh., Evoluia gndiri economice, Editura George Bariiu, Cluj Napoca, 2000, pag.184.

monetare nominale. Capitalul fizic este privit ca i capacitate de exploatare n

termenii capacitii productive.

2.2. Structura capitalului unei societi de asigurare

Capitalizarea societii de asigurare se face prin aportul n bani i natur prin
care acionarii s-au angajat s-l pun la dispoziia societii comerciale. Structura
capitalului reprezint n fapt mprirea capitalului n capital acionar i capital
mprumutat sau proporia n care capitalul acionar este mprit n aciuni ordinare
sau prefereniale6.
Capitalul propriu al unei societi de asigurare reprezint totalitatea
capitalurilor, proprietate a acionarilor, care se nscrie n pasivul bilanului i se
compune din: aporturile de capital social, prime legate de capital, rezerve de capital,
rezerve din reevaluare, subvenii, profitul nerepartizat reportat din anii precedeni i
alte elemente asimilate. Considerm c nu exist diferene de interpretare ntre
conceptul modern al capitalului i cel clasic (marxist). n concepia clasic capitalul
circulant care intr n procesul de producie transmite produsului ntreaga sa valoare
i trebuie deci nlocuit n mod continuu, n natur, prin vnzarea produsului; dac
este vorba ca procesul de producie s se desfoare fr ntrerupere. Capitalul fix
care intr n procesul de producie transmite produsului numai o parte a valori sale
(uzura prin amortizare) i continu s funcioneze n procesul de producie n ciuda
uzurii7. Teoria marxist analizeaz capitalul i prin modul n care acesta particip la
producerea plus valorii, n capital constant i capital variabil. Capitalul constant
este definit ca acea parte a capitalului care se transform n mijloace de producie,
adic n materii prime, materiale auxiliare i mijloace de munc, nu-i schimb
mrimea valorii n procesul de producie8. Capitalul variabil reprezint partea de
capital transformat n for de munc, i schimb valoarea n procesul de
6

Manolescu Gh., Mediul fiscal i capitalizarea, Revista Finane, Credit, Contabilitate, nr.5-6 iunie 1994, Ministerul Finanelor
Publice, pag.30.
7
Marx K. Capitalul, Vol.I, ediia a III-a, Editura de Stat pentru literatur politic, Bucureti, pag. 172.
8
Idem, pag. 236.

producie. Ea reproduce propriul echivalent i n afar de acesta un excedent, plus

valoarea care la rndul ei poate s varieze, s fie mai mare sau mai mic.
n cazul societilor de asigurare se evideniaz mai pregnant capitalul
variabil. Capitalul constant nu creeaz valoare nou (plusvaloare), fiind o condiie a
producerii i nsuirii plus valorii. Sursele de constituire ale capitalului sunt multiple.
Finanarea intern creat prin folosirea resurselor din interiorul societii
(autofinanare, cesiunea de active i resurse generate de procesul de exploatare.
Finanarea extern este bazat pe resurse atrase prin creare sau majorare de capital,
mprumuturi pe termen lung, mediu sau scurt i dividend sau dobnd. Putem vorbi
de capital real i financiar. Societile de asigurare fiind entitii economice cu
domeniul de activitate de prestri servicii financiare, analiza de baz a capitalul social
se face dup capitalul financiar cu pondere semnificativ n capitalul real. Capitalul
bnesc este o form a capitalului avansat pentru constituirea fondului de asigurare.
Mai mult de att, supra-structural este un activ de o natur particular, moneda, care
permite asumarea unor riscuri. Prin asumarea proteciei impotriva unor riscuri, prin
intermediul polielor de asigurare, se genereaz fluxuri financiare, expresie monetar
a fluxurilor reale.
Legislaia impune un capital social minim pentru o societate de asigurare, dar
acesta nu reprezint cel mai important parametru al gestiunii financiare. Rolul
acestuia este de a iniia afacerea i de a permite funcionarea societii de asigurare
pentru cel puin o perioad de nceput pn la acoperirea cheltuielilor poteniale i
efective din adaosurile primei de asigurare9.
Capitalul social este relevant n momentul n care administrarea societii de
asigurare determin pierderi financiare. Pierderile financiare sunt acoperite din
capitalul social. Practic capitalul este un factor de echilibru al activitii economice
fiind conservat dup nceperea activitii.
3. Veniturile din prime de asigurare
9

Prima de asigurare se compune din prima de asigurare neta calculata actuarial la care se adauga un adaos ce contine cota aferenta
cheltuielilor de achizitie si administrare.

Veniturile sunt creteri ale fluxurilor economice sub form de intrri de active,
creteri ale valorii activelor sau scderi ale datoriilor care rezult ntr-o cretere a
capitalurilor proprii (altele dect cele rezultate din contribuii ale acionarilor)

10

Activitatea economic din societile de asigurare pentru obinerea unui profit ct mai
mare are la baz obinerea de venituri din vnzarea produselor de asigurare,
plasamente financiare i utilizarea raional a fondului de asigurare la plata
indemnizaiilor de despgubire, n sensul plaii doar a sumelor cuvenite.
Principalele elemente care formeaz veniturile societii sunt sumele sau
valorile ncasate sau de ncasat din: executarea obligaiilor contractuale privind
asiguraii; avantaje pe care societatea de asigurri a consimit s le primeasc;
executarea unor obligaii legale sau contractuale privind terii; venituri extraordinare.
Potrivit legii, contabilitatea veniturilor se ine pe categorii de venituri, care se
grupeaz astfel:
a) Venituri din exploatare provin din: prime brute subscrise la asigurri
facultative i obligatorie de RCA; prime din reasigurare; despgubiri recuperate din
aciuni civile n regres i pltite prin fraud; servicii prestate; redevene, locaii de
gestiune i chirii; eliberarea rezervelor tehnice; producia de imobilizri, reprezentnd
costul lucrrilor i cheltuielilor efectuate de societate pentru ea nsi, care se
nregistreaz ca active imobilizate corporal i necorporal; subvenii de exploatare
reprezentnd finanri de care beneficiaz societatea, acordate de stat sau de alte
societi11. Alte venituri de exploatare sunt veniturile din recuperri aferente
asigurrilor generale, venituri din creane reactivate i alte venituri netehnice;
b) Veniturile din plasamente sunt compuse din dobnzi i fructificri ale
rezervelor tehnice i de capital, ale titlurilor de valoare, plasate n investiii, dobnzi
bancare, n plasamentele masei monetare, n depozite bancare i la vedere. La aceast
categorie intr toate veniturile rezultate din plasarea fondului i rezervelor n activiti
economice permise de lege pentru a nu afecta stabilitatea financiar. Potrivit legii
10

Van Greuning H., Koen M., Standardele internaionale de contabilitate, Editura Irecson, Bucureti, 2003, pag.12.
n contabilitate se nregistreaz primele ncasate i de ncasat, inclusiv primele de reasigurare ncasate i de ncasat aferente tuturor
contractelor de asigurare i reasigurare, care intr n vigoare n perioada de referin, nainte de deducerea oricror sume din acestea.
11

plasamentele se pot face numai la anumite bnci agreate de Banca Naional a

Romniei i Comisia de Supraveghere a Asigurrilor.
c) Venituri extraordinare reprezint acele venituri care nu sunt legate de
activitatea normal curent a societii de asigurare. n cazurile n care vinovaii
pentru pagubele produse asiguratului sunt tere persoane care nu au asigurare de
rspundere civila valabil, se introduce aciunea de regres. ntreaga indemnizaie de
despgubire se recupereaz de la terul vinovat prin aciunea de regres.
d) Venituri din provizioane i ajustarea la inflaie, cuprinznd venituri din
provizioane pentru riscuri i cheltuieli din provizioanele pentru deprecierea
imobilizrilor i altor elemente de activ, venituri din fondul comercial negativ,
venituri din provizioane privind plasamentele. n funcie de momentul constatrii i
nregistrri lor n contabilitate se pot delimita urmtoarele categorii de venituri:
previzibile (nregistrate la momentul vnzri polielor de asigurare); angajate
(ncasarea lor se realizeaz n majoritatea cazurilor dup ncheierea contractelor de
asigurare); constatate n momentul ncasrii lor (se nregistreaz n contabilitate n
coresponden cu conturile de trezorerie); calculate (nu presupun nici o ncasare,
rezultnd, doar contabil, din anularea provizioanelor).
Veniturile companiilor de asigurri provin mai ales, din prime de asigurare
subscrise i n mic msur din plasamente

sau din operaiuni de capital. Ca

parametru al gestiunii financiare, primele de asigurare brute subcsrise au relevan

dac au la baz contracte de asigurare ferme i ncasate n termenele stabilite. Acest
parametru se analizeaz n corelaie cu primele de asigurare anulate. Exist o
practic, izolat i secvenial, de a subscrie prime i a anula ulterior aceste prime
datorit

faptului c asiguratul nu achit primele la scaden. ntocmirea unor

contracte pentru care se cunoate nca de la nceput faptul c se reziliaz prin

neplata primelor este o metod de a nela vigilena publicului privind volumul real
al cifrei de afacere. Prin raportarea la ndemnizaiile de despgubire pltite sau de
achitat a primelor de asigurare ni se releva eficiena activitii.

4. Structura si modul de evaluare a cheltuielilor

Cheltuielile reprezint consumuri de munc vie i materializat determinate de
derularea activitii economice a societii de asigurare. Sunt formate din valorile
pltite sau de pltit pentru: daune si prestaii; cheltuieli cu personalul; cheltuieli de
achiziie privind contractele de asigurare; executarea unor obligaii legale sau
contractuale; consumurile, lucrrile executate si serviciile prestate i alte cheltuieli.
Cheltuielile societilor de asigurare reprezint n fapt diminuri ale
beneficiilor economice sub form de ieiri sau scderi ale valorii activelor, sau
creteri ale datoriilor, care se concretizeaz n reduceri ale capitalurilor proprii (altele
dect cele rezultate din repartizrile ctre acionari).
Pentru determinarea rezultatului exerciiului financiar n cadrul cheltuielilor se
cuprind cheltuielile privind rezervele tehnice; amortizrile i provizioanele
constituite; valoarea contabil a activelor cedate, distruse sau constatate lips,
cheltuieli cu plasamente i alte cheltuieli. n contabilitatea financiar nregistrarea
cheltuielilor are la baz gruparea lor n funcie de natura activitilor de exploatare,
financiar, excepional i de natura resurselor utilizate, de personal, amortizri,
indemnizaii de despgubire i pli sume asigurate. n contabilitatea de gestiune
cheltuielile sunt grupate dup destinaia i funcia lor pe linii de asigurare i categorii
de asigurai. Potrivit prevederilor legale, contabilitatea cheltuielilor se ine distinct
pentru activitatea de asigurri de viat i pentru activitatea de asigurri generale, pe
feluri de cheltuieli, dup natura i destinaia lor.
4.1. Clasificarea cheltuielilor dup natura lor
(1) Cheltuielile de exploatare cuprind cheltuielile privind: a) daunele i
prestaiile12; b) rezervele tehnice; c) personalul salariat i colaborator; d) comisioanele
de reasigurare; e) consumurile de materiale

consumabile, combustibil, piese de

schimb, materiale de natura obiectelor de inventar; e) cheltuielile cu lucrrile i

serviciile executate de teri (ntreinere, reparaii), redevene, locaii de gestiune i
12

Cheltuielile privind daunele i prestaiile sunt compuse din anuitile, rscumprrile, recuperrile i alte cheltuieli suportate de
societatea de asigurri.

chirii, studii i cercetri, cheltuieli cu alte servicii executate de teri (colaboratori,

cheltuieli de protocol, reclam i publicitate, transportul de bunuri i personal,
deplasri, detari i transferri, pot i taxe de telecomunicaii, servicii bancare i
altele); f) pierderi din creane, amenzi, penaliti, donaii i subvenii acordate,
cheltuieli privind activele cedate i alte operaii de capital.
(2) Cheltuielile cu plasamentele si alte cheltuieli cuprind: a) pierderi din
creane legate de participaii; b) cheltuieli privind plasamentele cedate; c) cheltuieli
financiare privind amortizarea primelor de rambursare a obligaiunilor; d) cheltuieli
din diferene de curs valutar; e) cheltuieli privind dobnzile; f) cheltuieli privind
sconturile acordate; g) alte cheltuieli similare.
(3) Cheltuieli extraordinare reprezint acele cheltuieli care nu sunt legate de
activitatea normal, curent, a societii (cheltuieli datorate unor calamiti i alte
evenimente extraordinare);
(4) Cheltuieli cu amortizrile i provizioanele cuprind: a) amortizarea
imobilizrilor corporale i n curs de natura plasamentelor; b) amortizarea
imobilizrilor de natura altor active; c) amortizarea primelor de rambursare a
obligaiunilor; d) provizioanele pentru riscuri i cheltuieli; e) provizioanele pentru
deprecierea imobilizrilor; f) provizioanele pentru deprecierea altor elemente de
activ; g) provizioanele privind plasamentele; h) cheltuieli pentru ajustarea la inflaie.
(5) Cheltuieli cu impozitul pe profit calculat potrivit legii.
4.2. Cheltuieli pe destinaii
Principala destinaie a cheltuielilor o reprezint acoperirea fianciar a
angajamentelor fa de asigurai sau pgubii prin achitatarea valorii pagubelor
suferite de acetia. Cu toate c daunele reprezint un parametru ce influeneaz in
mod direct valoarea financiar a firmei nu poate fi cuantificat ci doar estimat.
Determinarea real intervine post factum. Optimizarea unui asemenea paramentru
implic msuri de prevenire i combatere a fraudei i a proastei gestionri a societii
de asigurri.

5. Rezervele
Pentru a nu afecta stabilitatea i solvabilitatea societii, se constituie pentru
fiecare linie de asigurri fonduri speciale denumite rezerve tehnice. Aceste sume
imobilizate se constituie pe parcursul desfurrii activitii la un nivel cel puin egal
cu valoarea total a despgubirilor din exerciiul financiar anterior. Rezervele tehnice
trebuie s aib la orice moment o valoare suficient pentru a permite societii s
avanseze, n msura a ceea ce este rezonabil previzibil, angajamentele ce rezult din
contractele de asigurare13. Rezervele tehnice sunt evideniate contabil distinct,
potrivit destinaiei date avnd posturi create n planul de conturi. Principiul general al
acestor rezerve este c se constituie din momentul ncheierii contractului de asigurare
i se menin pe toata perioada de valabilitate. Este evident constituirea unor rezerve
mult mai mari la asigurrile de via n comparaie cu cele generale. Cauza o
constituie, pe lng creterea primelor de asigurare de via ncasate, i aplicarea
normelor prudeniale n domeniu.
5.1. Rezervele de prime se calculeaz separat pe fiecare contract de asigurare.
Sunt situaii excepionale n care rezerva se calculeaz pe baza metodelor statistice i
n special al metodelor proporionale sau forfetare. Media acestora va avea
aproximativ aceiai valoare ca i n cazul calculelor individuale. Pentru a fi
determinat mrimea rezervei de prime (Rp) se folosesc informaiile din contractele
de asigurare, determinndu-se cu ajutorul relaiei:
unde,

Rp = (Zr : Pb ) x Psn,

Zr numrul de zile corespunztor perioadei neexpirate a contractului; P b

perioada contractului, exprimata n numr de zile; Psn prime nete subscrise pentru
contractul respectiv.
Rezerva creeaz un echilibru al rezultatelor prin prisma primelor ncasate
fa de prime de asigurare nencasate i se echilibreaz periodic la data ncasrii
ratelor de prime de asigurare scadente
13

Normele nr.5/2001 privind metodologia de calcul i de eviden a rezervelor tehnice minime pentru activitatea de asigurri
generale, emise de Comisia de Supraveghere a Asigurrilor, republicate.

5.2. Rezerva de daune. La asigurrile periodice se creeaz i se realizeaz

lunar n baza estimrilor pentru avizrile de daune primite de asigurtor, astfel nct
s fie suficient pentru acoperirea plii indemnizaiei de despgubire. Se constituie
separat pe fiecare caz asigurat. Aceast rezerv trebuie s in cont i de daunele
survenite dar nedeclarate la data nchiderii exerciiului financiar. n rezerva
constituit se vor avea n vederea cheltuielile de lichidare a daunelor, indiferent de
asigurarea lor. n cazul n care indemnizaiile pltite sunt sub form de anuiti,
valoarea rezervelor se calculeaz cu ajutorul calculelor actuariale.
5.3. Rezerva de daune neavizate se creeaz i se ajusteaz la ncheierea
exerciiului financiar avnd la baz calcule statistice i actuariale pentru daune
ntmplate i neavizate. Calculul se face folosind orice informaie credibil, real
despre producerea pagubelor pe baza unor metode proprii fiecrui asigurtor. Rezerva
se elibereaz odat cu avizarea daunelor de ctre asigurai sau pgubii, dup caz. n
fapt ea se transfer la rezerva de daune.
5.4. Rezerva de riscuri neexpirate se calculeaz pe baza estimrii daunelor ce
pot s apar dup nchiderea exerciiului financiar numai n cazul n care se constat
c daunele estimate depesc valoarea rezervelor de prime. Relaia matematic este:
Rm = Dest Rp
unde,

Dest daune estimate, ce pot s apar n perioada urmtoare i R p

rezerva de prim.
5.5. Rezerva de egalizare. Pentru a se crea un echilibru pe termen mediu n
anii cu rezultate tehnice favorabile se constituie rezerve tehnice ce vor servii ca surse
de acoperire a daunelor din anii n care rezultatele vor fi nefavorabile, n fapt este o
dispersie a rezultatelor favorabile din exerciiul financiar curent n urmtorii ani.
Constituirea acestora poate avea loc numai dac rata daunei aferent tuturor claselor
de asigurri practicate este sub 50%. Calculul rezervelor se face potrivit relaiei:
RD = (DPnr + DRND)/ (PMS - DRP)
unde RD rata daunei, DPnr daune pltite nete de reasigurare, D RND variaia

rezervei nete de daune, PNS prime nete subscrise, DRP variaia rezervei de prime.
Rezerva de egalizare nu poate depii 3,5% din volumul de prime nete subscrise ala
anului n care se face calculul: Re<= PNS x 3%
5.6. Rezerva de catastrof se creeaz prin aplicarea unui procent de minim
5% asupra volumului de prime brute subscrise aferente contractelor de asigurare care
acoper riscuri catastrofale. Valoarea acestora nu poate depii 10% din acumularea
rspunderilor asumate prin contractele de asigurare ce acoper riscuri catastrofale.
Rezerva are ca destinaie plata despgubirilor pentru daune ce se vor produce ca
urmare a apariiei riscurilor catastrofale. Cu toate c legislaia din perioada
interbelic14 prevedea modul de plasare a rezervelor tehnice, legislaia aprut dup
199015 nu prevedea un mod prudenial de plasare a rezervelor constituite. Abia n anul
1996 s-au adoptat Normele prudeniale privind pstrarea lichiditilor i
plasamentelor investiionale ale societilor din domeniul asigurrilor16. Societile
comerciale din domeniul asigurrilor, au obligaia legal de a lua urmtoarele msuri:
a) disponibilitile bneti (conturi curente, depozite bancare si alte instrumente
de depunere) se pstrau la cel puin dou bnci comerciale, dar nu mai puin de 50%
ntr-o singur banc comercial;
b) plasamentele investiionale ntr-un singur fond de investiii nu puteau depi
20% din totalul sumelor investite n astfel de fonduri;
Contabilitatea asigur evidena rezervelor tehnice constituite de societate
potrivit reglementrilor legale. Societile de asigurare au obligaia s constituie i s
menin categoriile de rezerve tehnice

prevzute de lege. Celelalte categorii de

rezerve tehnice, respectiv rezerva pentru participare la beneficii i risturnuri privind

14

Art.28 din legea din 1930 prevedea ca rezervele matematice ale societilor de asigurare s fie plasate n: a)obligaiuni ale
Creditului Agricol, la cursul zilei; b) titluri de sta sau garantate de stat, la cursul zilei; c) mprumuturi pe gaj asupra celor prevzute
sub alin a) i b), la cel mult 80% din cursul zilei; d) imobile cumprate sau construite, situate n Romnia pn la 2/3 din valoarea
imobilului. Au fost exceptate imobilele industriale: minele, viile i creanele asupra lor; e) mprumuturi pe propriile polie de
asigurare asupra vieii; f) depozite n numerar la Banca Naional a Romniei, Casa de depuneri, ori la instituii private bancare de
prim rang, desemnate n fiecare an de Ministerul Industriei i Comerului, cu avizul conform al Oficiului.
15
Legea nr.47 privind constituirea, organizarea i funcionarea societilor comerciale din domeniul asigurrilor, publicat n
Monitorul Oficial, Partea I, nr.151 din 19 iunie 1991, abrogat de Legea nr.32 din 3 aprilie 2000, privind societile de asigurare i
supravegherea asigurrilor.
16
Ordinul ministrului finanelor nr.1385 din 26 iunie 1996 pentru aprobarea Normelor prudeniale privind pstrarea lichiditilor i
plasamentelor investiionale ale societilor din domeniul asigurrilor, publicat n Monitorul Oficial, Partea I, nr.135 din 28 iunie
1996.

asigurrile generale, rezerva de daune privind asigurrile de via i alte rezerve

tehnice privind asigurrile generale se constituie i se evideniaz n contabilitate
potrivit reglementrilor legale.
Sumele transferate rezervelor tehnice, constituite i meninute n condiiile
prevederilor legale, reprezint obligaii ale asigurtorului i se deduc din veniturile
acestuia n vederea determinrii profitului. n cazurile n care contractul de asigurare
prevede ncasarea primelor i plata despgubirilor n valut, rezervele tehnice aferente
se pot constitui i menine n valut. Rezervele tehnice n valuta se nregistreaz n
contabilitate n lei, la cursul de schimb n vigoare la data efecturii operaiunilor.
Rezervele tehnice se inventariaz i evalueaz la sfritul fiecrei perioade. Metodele
de evaluare a rezervelor tehnice adoptate de societate (prorata temporis, statistice
etc.), trebuie s fie aceleai n tot cursul exerciiului financiar, precum i de la un
exerciiu la altul. n cazuri justificate i n condiiile prevzute de reglementrile
legale, societatea poate schimba metodele de evaluare, fcnd n acest sens meniuni
n notele la conturile

anuale,

prezentnd influenele asupra poziiei financiare,

precum i asupra performanei financiare.

n practic rezervele au un rol determinant n citirea bunitii i solvabilitii
societii de asigurare. Gestionarea acestora prin: creare, acualizare, plasare, eliberare
are un rol determinant n stabilitatea societii de asigurare. Exist societi de
asigurare care au rezultate nefavorabile datorit flucutaiilor rezervelor tehnice. O
societate de asigurare mare care are incheiate contracte de asigurare cu plata n rate
sub anuale va avea un rezultat negativ dect n situaia ncheierii acelorai contracte
cu plata primelor integral.
Cu toate c rezervele tehnice sunt monotorizate de CSA dup anumite
algoritme nu se poate stabili un standard de risc care s asigure gestiunea perfect a
rezervelor tehnice.
6. Activele societilor de asigurare i marja de solvabilitate
Activele societilor de asigurare constau n active corporale, active circulante,

active financiare. Exist societi de asigurare care funcioneaz n sistem clasic cu

structuri teritoriale fixe (sedii, autoturisme, mobilier i alte echipamente) care fac
parte din categoria imobilizrilor corporale i necoporale. Managementul modern
prefer o organizare structural mobil fr sedii aflate n proprietate. Spaiile n care
i desfoar activitatea sunt nchiriate n mare parte, iar mijloacele de transport sunt
utilizate n sistem leasing. Sistemul are eficien economic sporit deoarece nu
indisponibilizeaz resurse financiare la achiziia activelor. Ordinul nr.6/2001 al
Comisiei de Supraveghere a Asigurrilor stabilete categoriile de active admise s
reprezinte rezerve tehnice, regulile de dispersare a plasamentelor precum i
coeficientul de lichiditate.
Categoriile de active admise s reprezinte rezerve tehnice pentru asigurtor
sunt: titluri de stat i titluri emise de autoritile administraiei publice 17, terenurile i
construciile18; depozitele bancare19. Depozitele bancare se vor constitui numai n
bnci comerciale ce au un capital social vrsat mai mare de 10.000.000 Euro. n cazul
depozitelor constituite la sucursale ale unor bnci strine, capitalul social vrsat al
acestora trebuie s fie de minim 4.000.000 Euro. Coeficientul de lichiditate este dat
de raportul dintre activele lichide i obligaiile certe pe termen scurt ale asigurtorului
fa de asigurai. Activele lichide

sunt: titluri de stat a cror tranzacionare se

realizeaz prin bnci comerciale autorizate de BNR i care au un capital social vrsat
de cel puin 10 milioane Euro i depozite bancare al cror plasament nu depete
25% ntr-o singur banc i 20% ntr-o banc aparinnd aceluiai grup financiar cu a
asigurtorului sau a persoanei semnificative din cadrul acionariatului societii de

17

Evaluate la valoare nominal i dobnda aferent perioadei trecute de la data subscrieri pn la data evalurii. n aceast categorie
pot fi cuprinse pn la 100% din rezervele tehnice.
18
Pot reprezenta maxim 40% din rezervele tehnice, nregistrate la valoarea actual stabilit de un evaluator autorizat i agreat. Se
accept valoarea cea mai mic obinut prin cel puin dou din cele trei metode de evaluare (cost, randament i comparaie pe pia).
Pentru aceast categorie de active nu se accept o valoare mai mare de 10% din rezervele tehnice pentru un singur teren sau
construcie. Construciile acceptate se vor asigura la un alt asigurtor sau se vor auto-asigura condiionat de cedarea a 70% din
rspundere n reasigurare.
19
Depozitele bancare nu pot depii 60% din totalul rezervelor. Disponibilitile n lei se iau n considerare la valoarea nominal fr
dobnda aferent, iar cele n valut vor fi evaluate la cursul de schimb comunicat de Banca Naional a Romniei. Nu se admit
depozitele colaterale constituite pentru garantarea unor instrumente bancare. A se vedea Ordinul nr.1 al Comisia de Supraveghere a
Asigurrilor pentru modificarea i completarea Normelor nr.6/2001 privind categoriile de active admise s reprezinte rezervele
tehnice ale asigurtorului, Monitorul Oficial, partea I, nr.71 din 31 ianuarie 2002.

asigurare. Plasamentele vor fi maximum 50% din capitalul social al bncii

respective20. Obligaiile certe pe termen scurt ale asigurtorului includ rezerva de
daune i rezerva de daune neavizate. Pentru a avea un coeficient de lichiditate
satisfctor ponderea procentual a obligaiilor certe pe termen scurt n valoarea
activelor lichide nu trebuie s depeasc 50%.
Marja de solvabilitate21 se coreleaz cu activele fiind determinat de raportul
dintre obligaiile contractuale i valoarea activului net. Marja de solvabilitate,
reprezint excedentul tuturor activelor companiei fa de cerina de solvabilitate22.
Conform normelor emise de Comisia de Supraveghere a Asigurrilor, n
vigoare la 31.12.2004, gradul de solvabilitate al unei societi se determin ca un
raport ntre activul net i marja de solvabilitate minim, raport care, n cazul n care
este subunitar sau egal cu 1, societatea este insolvabil sau n pragul insolvabilitii.
n scopul prevenirii strii de insolvabilitate, conducerea societii trebuie s
monitorizeze permanent evaluarea riscurilor asumate, a activelor care trebuie s fie
libere de sarcini, a rezervelor tehnice constituite, a ratei daunelor pe fiecare clas de
asigurri, a contractelor de reasigurare ncheiate i, nu n ultimul rnd, a politicii de
investiii, i s transmit Comisiei de Supraveghere a Asigurrilor orice modificare
nregistrat a gradului de solvabilitate sub pragul de 1,5.
n cazul societilor de asigruare autorizate s practice asigurrile generale,
activul net nregistrat n anul 2004 de cele 38 societi a fost de 9.365.651.945 mii lei
(236.130.700 EURO), n cretere nominal cu 14,33% fa de anul 2003, ceea ce
nseamn o cretere real cu 4,60%. Din analiza datelor prezentate, rezult ca la

20

Ordinul nr.6 din 10 octombrie 2001 al Comisiei de Supraveghere a Asigurrilor pentru punerea n aplicare a Normelor nr.6/2001
privind categoriile de active admise s reprezinte rezervele tehnice ale asigurtorului care practic asigurri generale, reguli de
dispersare a plasamentelor precum i coeficientul de lichiditate, publicat n Monitorul Oficial, partea I, nr. 666 din 23 octombrie
2001.
21
Istoria marjei de solvabilitate potrivit cercettorilor ncepe n anii `60. Organizaia pentru Cooperare Economic European
(OEEC) (organizaia iniial din care provine actuala OECD Organizaia pentru Cooperare Economic i Dezvoltare vezi i
)
a nfiinat un subcomitet pentru a studia n ce condiii piaa european de asigurri poate fi liberalizat, astfel nct comerul liber n
asigurri s poat fi ncurajat. n noiembrie 1956 acest subcomitet a solicitat profesorului CAMPAGNE, preedintele autoritii de
supraveghere a asigurrilor din Olanda (Verzekeringskamer), un raport n care s precizeze n ce condiii se pot stabili standarde
minime de solvabilitate, astfel nct fiecare ar s aib ncredere n supravegherea efectuat n alt ar. Scopul a fost de a permite
asigurtorilor s desfoare activitate de asigurare trans-frontalier.
www.oecd.org

22 Bennet , Dicionar de asigurri Editura Trei, Bucureti, 2002, pag. 372

31.12.2004, dou societi aveau un grad de solvabilitate subunitar23, i anume:

OMNIASIG-ASIRAG, al crui grad de solvabilitate era de 0,69, i PETROAS, al
crui grad de solvabilitate era de 0,72.
Un numr de 22 societi de asigurare autorizate s practice asigurari de via
deineau un activ net nsumat de 1.997.131.748 mii lei (50.352.514 EURO), n
cretere nominal cu 61,19% fa de 2003 i, aplicnd rata inflaiei, rezult o cretere
real24 cu 47,47%.
Examinnd situaia de pe piaa asigurrilor n anul 2004-2005, am constatat c
marja de solvabilitate nu este singurul indicator care arat valoarea societii pe pia.
Dezechilibrul este prezentat n figura nr. 1 i este dat de disproporionalitatea dintre
activul net al societii i obligaiile acesteia fa de numrul mic de contracte de
asigurare ncheiate. Paradoxul situaiei este exemplificat de societatea OMNIASIG
ADDENDA, care are un capital social de 15.000.000 lei, un activ total de 7.042.073
lei i prime brute subscrise de 1.604.877 lei (ultimul n clasament). Societile de
asigurare mari, care au un portofoliu mare att valoric ct i numeric, se ncadreaz
ntr-o marj de solvabilitate de la 1,58 la 3,36.

23

n prima parte a anului 2005, capitalul social al societii PETROAS a fost majorat de la 15.000.000 mii lei la
40.023.000 mii lei, n vederea ncadrrii n limitele minime legal admise ale capitalului social de care trebuie s dispun societile de
asigurare i a gradului de solvabilitate.
n ceea ce privete OMNIASIGASIRAG, pachetul majoritar de aciuni la aceast societate a fost achiziionat de OMNIASIG S.A.,
care a demarat procedurile de fuziune.
24
La data de 31.12.2004, conform datelor raportate de societi i prezentate de CSA nu se nregistrau societi insolvabile
n sectorul asigurrilor de via.

Figura nr. 1. - Marja de solvabilitate raportata la activul net

Sursa:Date prelucrate din Raportul Comisiei de Supraveghere a Asigurrilor din Romnia pe anul 2004

Aspectul necesit a fi semnalat deoarece se observ diferenele extrem de mari

ntre valoarea activelor a obligaiilor i segmentul de pia avut. n graficul prezentat
mai sus se observ cu uurin raportul dintre marja de solvabilitate i activele
societii de asigurare. Societile de asigurare importante au o marj de solvabilitate
unitar n timp ce societi nesemnificative au o marj de solvabilitate exponenial.
De unde rezult c indicatorul de solvabilitate nu exprim realitatea dect daca este
analizat intr-un context mai larg.
Autoritatea in domeniu a stabilit ncepnd cu 27 decembrie 2001, norme
privind limita minim a marjei de solvabilitate att pentru asigurri generale ct si
pentru asigurri de via. Din punct de vedere matematic marja de solvabilitate este
dat de diferenele dintre activele asigurtorului i obligaiile acestuia definite prin
norme de Comisia de Supraveghere a Asigurrilor.
Ms = X/Y
unde,
Ms gradul de solvabilitate;
X - reprezint activul net sau marja de solvabilitate de care dispune
asigurtorul;

Y reprezint marja de solvabilitate minim;

X=C-D
Activele care se iau n calcul la stabilirea marjei de solvabilitate C sunt:
Total active A, potrivit bilanului contabil din care se scad activele care nu se iau n
considerare B (active necorporale, aciuni necotate; partea din rezervele tehnice
aferent contractelor de asigurare cedate n reasigurare; activele gajate sau ipotecate).
Totalul obligaiilor D care se iau n considerare la stabilirea marjei de solvabilitate
sunt determinate de nsumarea: rezervelor tehnice nete; provizioane pentru riscuri i
cheltuieli; depozite primite de la reasigurtori; datorii, cu excepia mprumuturilor din
emisiuni de obligaiuni; jumtate din valoarea datoriilor subordonate.
Calculul marjei de solvabilitate minime are n vedere raportul dintre primele
brute subscrise25 din care se scad primele anulate i media despgubirilor pltite i a
rezervelor de daune din ultimii 3 ani26.
7. Rezultate financiare parametru de reflectare a calitii gestiunii
financiare
Diferena dintre venituri i cheltuieli dup cum am mai menionat exprim un
rezultat brut al activitii economice, denumit profit brut. Specific societilor de
asigurare este deducerea rezervelor tehnice din profitul brut naintea impozitri
acestuia.
Managementul rezultatelor este diferit de cel al altor entiti economice datorit
faptului c preul produsului de asigurare vndut nu este cunoscut n momentul
tranzaciei fiind grevat de elementul numit risc. Se poate pune n analiz comparativ
rezultatele financiare ale asiguratului fa de rezultatele asigurtorului. Datorit
caracterului de adeziune al contractului de

8. Concluzii
25
26

Veniturile din prime brute subscrise fr primele anulate se raporteaz la limita a echivalentului n lei a 5 milioane de EURO.
Despgubirile pltite i rezervele de daune din ultimii 3 ani se raporteaz la limita a echivalentului n lei a 3 milioane de EURO.

Gestiunea finanaciar n societile de asigruare implic organizarea,

desfurarea i monitorizarea actvitilor astfel nct s se realizeze intercorelarea
acestor parametri. Procesul de gestiune financiar impune anumite cerine cu caracter
restrictiv:
a) constituirea capitalului social i meninerea lui n limitele minimale
prevzute de reglementrile legale;
b) asumarea unor angajamente n raport cu structura de portofoliu avizat i n
strns corelaie cu capacitatea financiar de acoperire a potenialelor pagube;
c) constituirea i gestionarea rezervelor tehnice

n corelaie cu structura

riscurilor, evoluia incasrii primelor de asigurare, plata daunelor i politica de

reasigurare;
d) efectuarea plasamentelor (de capital, rezerve i alte fluxuri bneti
disponibile) n condiiile de sigurani eficien;
e) dimensionarea riguroas a cheltuielilor i efectul lor n condiii de necesitate
i oportunitate;
f) urmarirea reflectarea corect a rezultatelor financiare;
g) respectarea i punerea n practic a deciziilor manageriale;
Bibliografia
1. Bogdan M.D. Mecanismul gestiunii societilor de asigurare, Editura Casa
crii de tiin, 2005, Cluj Napoca.
2. Bogdan M.D. Sisitemul informaional n societile de asigurare, Editura
Antet, Bucureti, 2003.
3. Cistelecan L., Cistelecan R., Asigurri Comerciale, Editura Dimitrie Cantemir,
Tirgu Mure, 1997
4. Cistelecan Rodica, Contabilitatea financiar Editura Universitii ,,Petru
Maior ,, Trgu Mure, 2000.

5. Gavrila Gh., Consideraii cu privire la conceptul, coninutul, structura i

surse de constituire a capitalului, Revista Finane Publice i Contabilitate, nr.4
aprilie 2003, Ministerul Finanelor Publice.
6. xxx, Dicionar de economie politic, Editura Economic, ediia a II-a, 2001.
7. Popescu D. A., Contractul de societate, Editura Lumina Lex, Bucureti, 1996.
8. Turgot Anne Robert Jaques, Observaions sur le memoire de M. De SaintPeravy en faveur de limport indirect (Frana, 1768).
9. Popescu Gh., Evoluia gndiri economice, Editura George Bariiu, Cluj
Napoca, 2000.
10.Manolescu Gh., Mediul fiscal i capitalizarea, Revista Finane, Credit,
Contabilitate, nr.5-6 iunie 1994, Ministerul Finanelor Publice.
11. Marx K. Capitalul, Vol.I, ediia a III-a, Editura de Stat pentru literatur
politic, Bucureti.
12.Van Greuning H., Koen M., Standardele internaionale de contabilitate,
Editura Irecson, Bucureti, 2003.
13.Cistelecan L., Radu Adina, Intervenia statului n asigurri, revista Finane
Bnci Asigurri, nr 1 din ianuarie 2002,
14.Legea nr.47 privind constituirea, organizarea i funcionarea societilor
comerciale din domeniul asigurrilor, publicat n Monitorul Oficial, Partea I,
nr.151 din 19 iunie 1991.
15.Ordinul ministrului finanelor nr.1385 din 26 iunie 1996 pentru aprobarea
Normelor prudeniale privind pstrarea lichiditilor i plasamentelor
investiionale ale societilor din domeniul asigurrilor, publicat n Monitorul
Oficial, Partea I, nr.135 din 28 iunie 1996.
16.Normele nr.5/2001 privind metodologia de calcul i de eviden a rezervelor
tehnice minime pentru activitatea de asigurri generale, emise de Comisia de
Supraveghere a Asigurrilor, republicate.