Sunteți pe pagina 1din 15

Universitatea Lucian Blaga

Facultatea de tiine Economice Sibiu


Specializarea Contabilitate i Informatic de Gestiune
nvmnt zi

PROIECT
La disciplina Analiz economico-financiar
Studiu de caz realizat la SC Bolk
Transport SRL

Coordonator:
Prof.Univ.dr. Balte Nicolae

Autor:

Cherciu Teodora

2014

Cuprins

Capitolul 1 . Scurt istoric al firmei..........................................................................3


Capitolul 2. Analiza structurii financiare a firmei...................................................4
2.1. Analiza indicatorilor de structur ai activului...............................................4
2.2. Analiza indicatorilor de structur ai pasivului...............................................5
Capitolul 3. Analiza indicatorilor activitii firmei.................................................6
Capitolul 4. Analiza situaiei financiare a entitii..................................................7
4.1 .Indicatorii de lichiditate................................................................................ 7
4.2. Indicatorii de solvabilitate............................................................................ 8
4.3. Indicatori de profitabilitate...........................................................................9
Capitolul 5. Analiza echilibrului financiar..............................................................10
5.1. Fondul de rulment...................................................................................... 10
5.2. Necesarul de fond de rulment....................................................................11
5.3.Trezoreria net............................................................................................ 12
5.4. Analiza echilibrului financiar pe baza corelaiei creane/datorii.................13
Capitolul 6. Indicatorii de performan-SIG-urile..................................................13
Capitolul 7. Analiza ratelor de rentabilitate.........................................................15

Capitolul 1 . Scurt istoric al firmei


Firma SC GNG Business Controller SRL a fost nfiinat n anul 2011 n oraul Sibiu,
fiind un parteneriat romno-german ntre acionarii SC Universal Transport Schmitz SRL i
Roxana Geangu, expert contabil. Firma are ca obiect de activitate externalizarea serviciilor de
contabilitate,audit, consultan.
Astfel , firma desfoar activiti precum:
-servicii contabile

Contabilitate financiara si de gestiune


Intocmirea balantei de verificare lunara, a bilantului contabil
Intocmirea si depunerea declaratiilor privind taxele si impozitele si a fiselor
fiscale
Intocmirea bugetului de venituri si cheltuieli

-servicii HR

Intocmirea statelor de salarii si inregistrarea lor la Inspectoratul Teritorial de


Munca
Intocmirea contractelor de munca si a actelor aditionale
Plata salarilor, a contributiilor

-consultan pentru start-up-uri

Consultanta si initierea procedurilor de inregistrare fiscala a societatii


comerciale
Consultanta, asistenta si rapoarte de analiza economica, financiara si fiscala.

-servicii de evaluare /audit

Analiza rapoartelor contabile, a fluxurilor financiare, analiza datoriilor si


creantelor
Analiza capitalurilor si a imobilizarilor
Evaluarea patrimoniului societatii
Audit intern

Totodat, firma pune n aplicare i proiectul Learn & Place, proiect destinat sudenilor
care vor s nvee diverse lucruri practice . Learn & Place presupune simularea unei afaceri,
prin parcurgarea mai multor module care prezint paii de la nfiinarea unei firme pn la
dizolvarea acesteia.
Firma are n prezent 6 angajai.
n 2012, a nregistrat un CS de 170 000 lei.

Capitolul 2. Analiza structurii financiare a firmei

2.1. Analiza indicatorilor de structur ai activului


Indicatori
Rata activelor
imobilizate( RAI)
Rata imob. necorporale
(RIN)
Rata imob. corporale (RIC)
Rata imob. financiare (RIF)

2011
0,29%

2012
0,29%

100%

100%

0%
0%

0%
0%

Rata activelor imobilizate


Rata
imobilizarilor
necorporale

Rata
imobilizarilor
corporale

Rata
imobilizarilor
financiare

n anul 2011, RAI a fost de 0,29% fiind format doar din imobilizri necorporale.
Aceai situaie se poate observa i n anul 2012, rata rmnnd constant.
Firma prezint doar imobilizri necorporale, neexistnd astfel imobilizri corporale i
financiare care s ajute la creterea ratei activelor imobilizate.

Indicatori
Rata activelor
circulante(RAC)
Rata stocurilor
Rata creanelor
Rata investiiilor pe termen
scurt
Rata disponibilitilor bneti

2011
99,70%

2012
99,70%

2,11%
14,41%
0%

3,07%
36,31%
0%

83,48%

60,61%

Evoluia ratei activelor circulante


2011

2012

36.31%
3.07%14.41%
2.11%

83.48%
60.61%

0.00%
0.00%

Structura activului e format n mod evident din active circulante, acestea


reprezentnd 99,70% din activele totale, restul reprezentnd activele imobilizate. Acest lucru
e normal ntruct firma are ca obiect de activitate prestarea de servicii precum: externalizarea
serviciilor de contabilitate, consultan financiar i audit.
Se poate constata c stocurile firmei prezint un nivel foarte sczut att n anul 2011:
2,11% ct i n 2012: 3,07%.
Analiznd rata creanelor , se poate observa c acestea prezint un nivel mai ridicat,
dar aflat n limite normale, ceea ce nseamn c firma i-a ncasat la timp creanele fa de
clieni, nregistrnd n 2011 o rat de 14,41% i n 2012 o rat de 36,31%.
SC GNG Business Controller SRL nu a efectuat investiii pe termen scurt.
ntruct firma i-a ncasat la timp clienii, prezint un nivel foarte ridicat al
disponibilitilor bneti ajungnd la 83,48% n 2011 i 60,61% n 2012.
Firma i desfoar activitatea n mod normal, neavnd stocuri datorit obiectului de
activitate desfurat, creanele sunt ncasate corespunztor, firma dispunnd de disponibiliti
bneti suficiente.

2.2. Analiza indicatorilor de structur ai pasivului


Indicatori
Rata stabilitii financiare
(C.perm./TP) 100
Rata autonomiei financiare
(C.propriu/TP) 100
Rata ndatorrii
(Datorii totale/TP) 100

2011
84,16%

2012
78,61%

84,16%

78,61%

15,84%

21,39%

Evoluia indicatorilor de structur ai pasivului


2011 2012
84.16%
78.61% 84.16%
78.61%
21.39%
15.84%

n anul 2011, firma a nregistrat o stabilitate financiar de 84,16%, o autonomie


financiar de 84,16% i un grad de ndatorare de cca 16%. Firma prezint o situaie foarte
favorabil deoarece nu a apelat la mprumuturi pe termen lung, ea fiind capabil s-i onoreze
plata datoriilor apelnd doar la sursele proprii. Att creanele sunt ncasate la timp, ct i
datoriile sunt pltite la timpul corespunztor.
n anul 2012, firma prezint o uoar scdere a stabilitii i a autonomiei financiare,
ambele reprezentnd 78,61% , iar rata ndatorrii crete uor, ajungndu-se la 21,39%.
Aceste rate se ncadreaz n limitele normale, prin urmare, se poate afirma c SC GNG
Business Controller SRL prezint echilibru att pe termen scurt, ct i pe termen mediu i
lung.

Capitolul 3. Analiza indicatorilor activitii firmei


Indicatori
Viteza de rotaie a activelor
Nr. rotaii (CA/Activ total)
Durata unei rotaii ( Activ
total/CA) 365
Nr. rotaii capitaluri
proprii( CA/Cap.propriu)
Durata unei rotaii (Capitaluri
proprii/ CA) 365
Stoc mediu
Nr. rotaii( CA/Stoc mediu)
Durata unei rotaii ( stoc
mediu/CA) 365
Creane comerciale
Nr. rotaii
Durata unei rotaii
Sold mediu furnizori
Nr. rotaii
Durata unei rotaii

2012
1,54
237,27 zile
1,96
186,52 zile
4 561
59,54
6,13 zile
44 598
6,09
60 zile
32 829
8,27
44,13 zile

Societatea nu prezint o CA suficient de ridicat pentru a asigura o rotaie optim a


activelor totale i a capitalurilor proprii. ntruct firma nu nregistreaz stocuri ridicate, viteza
de rotaie a acestora atinge cote favorabile.
Analiznd comparativ vitezele de rotaie ale creanelor comerciale cu cele ale
furnizorilor , se constat un dezechilibru grav, ntruct firma trebuie s-i plteasc furnizorii,
n medie, la 44 de zile i i ncaseaz creanele n medie la 60 de zile, existnd un decalaj de
16 zile. Aceast situaie nefavorabil a condus i la scderea lichiditilor pe 2012.

Capitolul 4. Analiza situaiei financiare a entitii


4.1 .Indicatorii de lichiditate
Indicatori
Rata lichiditii curente( AC/
DC)
Rata lichiditii imediate
(AC-S)/DC
Rata lichiditii la vedere
( Numerar bnesc i
echivalent de numerar/ DC)

2011
6,29

2012
4,66

6,16

4,52

5,25

2,83

Evoluia lichiditii firmei


2011
6.29 4.66

2012

4.52
6.16

2.83
5.25

Analiznd ratele de lichiditate , se poate observa c firma prezint pe parcursul celor


doi ani supui analizei rate ale lichiditii curente supraunitare, firma putnd astfel s-i
acopere datoriile curente.
Rata lichiditii imediate este destul de crescut, lucru datorat faptului c firma are ca
obiect de activitate prestarea de servicii , de aceea deine un volum redus de stocuri.
Lichiditatea la vedere este crescut de asemenea, dei scade n 2012, ea se ncadreaz
n limitele normale. Existnd suficiente resurse financiare bneti pentru a putea acoperi
datoriile curente. n 2012, ns, se reduc disponibilile bneti i datorit faptului c acele
creane comerciale nu mai sunt ncasate la timp pentru a putea fi achitai furnizorii.

4.2. Indicatorii de solvabilitate


Indicatori
Rata solvabilitii
generale(AT/DT)
Rata solvabilitii
patrimoniale
( Cpropriu/C. permanent)

2011
6,31

2012
4,68

Evoluia solvabilitii
2011

6.31

2012

4.68
1
Rata solvabilitii generale

Rata solvabilitii patrimoniale

Datorit existenei unui volum de active superior datoriilor, rata solvabilitii generale
a fost supraunitar pe parcursul perioadei analizate. Acest lucru e datorat faptului c firma are
un grad de ndatorare redus, neavnd contractate mprumuturi pe termen lung.
Rata solvabilitii patrimoniale este pozitiv , firma avnd ca resurse permanente doar
resursele proprii, neapelnd la credite pe termen lung.

4.3. Indicatori de profitabilitate


Indicatori
Rata rentabilitii
economice(RRE= Rez. brut
expl./TA ) 100
Rata rentabilitii financiare
RRF=Rez. net/ C. propriu
100

2011
0

2012
0

Firma GNG Business Controller nu nregistrnd profit din activitatea economic


desfurat, prezentnd pierdere din activitatea de exploatare i doar un uor profit n 2012
din activitatea financiar. Nenregistrnd profit, nu se poate vorbi despre o rentabilitate
9

economic sau financiar a firmei. Aceast firm este nfiinat n 2011, de aceea, este pe
pierdere, fiind de abia la nceput.

Capitolul 5. Analiza echilibrului financiar


10

5.1. Fondul de rulment


Indicatori
Capitalul permanent=
C.propriu+
Datorii>1 an+
Subvenii pt. investiii+
Provizioane pt. riscuri i
chelt.> 1an
Active imobilizate nete
=Fond de rulment(= C.permAIN)
Active circulante
Datorii curente
=Fond de rulment( =AC-DC)
Capital propriu
Active imobilizate nete
=Fond de rulment
propriu(CP-AIN)

2011
148 204
148 204
0
0
0

2012
138 761
138 761
0
0
0

524
147 680

524
138 237

175 582
27 902
147 680
148 204
524
147 680

175 992
37 755
138 237
138 761
524
138 237

Evoluia fondului de rulment


2011

2012

138237
147680
138237
147680

5.2. Necesarul de fond de rulment


11

Indicatori
Active circulanteDisponibiliti bnetiDatorii curente+
Credite de trezorerie
=Necesar de fond de
rulment(NFR)

2011
175 582
146 581
27 902
0
1099

2012
175 992
106 676
37 755
0
31 561

2011
147 680
1 099
146 581
146 581
0
0
146 581

2012
138 237
31 561
106 676
106 676
0
0
106 676

5.3.Trezoreria net
Indicatori
Fondul de rulmentNecesarul de fond de rulment
=Trezoreria net
Disponibil. bnesc+
Investiii pe termen scurtCredite de trezorerie
=Trezoreria net

Indicatorii de echilibru financiar


147680 138237

2011

1099
Fondul de rulment

2012

146581

106676

31561

Necesarul de fond de rulment

Trezoreria net

Firma nregistreaz valori pozitive ale fondului de rulment pe parcursul celor 2 ani
supui analizei. n anul 2012, se constat o uoar scdere a valorii indicatorului, lucru datorat
scderii capitalului propriu. Fondul de rulment e influenat n cea mai mare msur de
evoluia capitalului propriu i mai puin de activele imobilizate care prezint o valoare
nesemnificativ, firma avnd la dispoziie doar imobilizri necorporale.
Firma are un fond de rulment propriu ridicat, ce nregistreaz aceleai valori ca fondul
de rulment total, lucru ce sugereaz faptul c entitatea economic nu are datorii pe termen
lung, prin urmare, i fondul de rulment mprumutat este egal cu zero.
n ceea ce privete firma SC GNG Business Controller SRL, se poate afirma c exist
echilibru financiar pe termen lung , deoarece nevoile permanente pot fi acoperite din surse
permanente i anume din capitaluri proprii.
12

Necesarul de fond de rulment prezint un trend ascendent , crescnd semnificativ n


anul 2012 fa de 2011, lucru care nu este deloc favorabil firmei. Acest lucru a fost influenat
de scderea lichiditilor i de creterea creaelor, dar i a datoriilor curente n anul 2012.
Totui, se poate afirma c exist echilibru financiar i pe termen scurt , ntruct exist
suficiente resurse temporare care pot acoperi nevoile temporare.
ntreprinderea nregistreaz excedent de trezorerie att n 2011, ct i n 2012, lucru
care demonstreaz nc o dat c SC GNG Business Controller SRL prezint echilibru
financiar i pe termen scurt.

5.4. Analiza echilibrului financiar pe baza corelaiei


creane/datorii
Indicatori
Raportul creane/datorii
Perioada de recuperare a
creanelor(zile)
(Creane/CA) 365
Perioada de folosire a
resurselor atrase(zile)
(DC/CA ) 365

2011
0,91
135 zile

2012
1,70
86 zile

149 zile

51 zile

Se constat c n anul 2011, raportul creane/datorii e subunitar, posibilitatea de


acoperire a datoriilor curente din creane fiind cert doar n 2012.
n ce privete perioada de recuperare a creanelor, se poate afirma ca situa ia s-a
mbuntit de la un an la cellalt, dar totui, este departe de o situaie normal pentru o
entitate din sfera prestrilor de servicii. Creterea CA a contribuit la majorarea volumului
creanelor i n consecin la un nivel mai ridicat de ncasri necesare achitrii obliga iilor
curente. Astfel, dac n 2011, anul nfiinrii, entitatea i achita obliga iile curente n medie la
149 zile, n urmtorul an, situaia se mbuntete, firma putnd s-i achite datoriile n medie
la 51 de zile.

Capitolul 6. Indicatorii de performan-SIG-urile


13

Indicatori
2011
2012
Marja comercial
0
0
Producia exerciiului(Qe)
67 800
271 542
Qv
67 800
271 542
Valoarea adugat=MC+Qe- 47 764
219 255
Ci
20 036
52 287
Ci
EBE=
-22 500
-12 185
VA
47 764
219 255
+Subvenii din expl.
0
0
-Ch. cu personalul
-70 264
-231 374
-Ch. cu alte imp, taxe i
0
-66
vrsminte( ct. 635)
Rez. exploatrii=
-21 796
-11 693
EBE
-22 500
-12 185
+Alte v. din expl.
424
492
-Ch. cu amortizarea, proviz.
-704
0
-Alte ch. de expl.(ct. 652+ ct. 424
0
658)
Rez. financiar=
0
2 250
V. fin
0
2 250
-Ch. fin.
0
0
Rez. curent=
-21 796
-11 693
Rez. expl.
-21 796
2 250
+Rez. fin.
0
-9 443
R. extraordinar
0
0
Rez. brut=
-21 796
-9 443
Rez. curent
-21 796
-9 443
+ Rez.exraordinar
0
0
Rez. net=
-21 796
-9 443
Rez. brut
-21 796
-9 433
-Impozit
0
0
Se poate constata faptul c firma GNG a nregistrat pierdere pe parcursul celor 2 ani
analizai (2011 i 2012).
Firma presteaz servicii precum cele de consultan financiar i audit, neavnd ca
obiect de activitate i comerul, de aceea prezint o valoare nul pentru marja comercial.
Producia exerciiului este constituit n ntregime din producia vndut reieit din
prestarea de servicii.
VA crete substanial n anul 2012, majorndu-se de 4 ori fa de naul 2011, lucru
datorat n mare parte creterii produciei vndute.

14

Excedentul brut din exploatare nregistreaz valori negative datorit faptului c exist
cheltuieli cu personalul foarte ridicate care depesc cu mult valoarea adugat obinut din
desfurarea obiectului de activitate al firmei.
Rezultatul exploatrii prezint valori negative , de asemenea . Acesta e influenat , n
principal, de excedentul brut din exploatare, ce are o influen negativ asupra asupra acestui
rezultat. Totui, se poate considera o uoar mbuntire n anul 2012, cnd pierderea
rezultat din activitatea de exploatare se reduce uor ajungndu-se la o pierdere de 11 693 lei
fa de 21 796 lei n 2011.
n ceea ce privete rezultatul financiar, acesta este nul n anul 2011, ns n 2012, firma
nregistreaz un rezultat financiar de 2 250 lei, rezultat obinut din dobnzile ncasate de
firm.
Firma nu prezint probleme din punct de vedere al activitii extraordinare, de accea
are un rezultat extraordinar egal cu zero.
Entitatea economic prezint pierdere curent att n anul 2011 ct i n 2012, ns n
2012 aceasta este cu mult mai sczut, fiind ajustat n mod pozitiv i de rezultatul financiar
pozitiv.
GNG Business Controller nregistreaz aceleai valori i pentru rezultatul brut ca
pentru rezultatul curent obinut de-a lungul perioadei analizate.
Firma prezint o pierdere net de 21 796 lei n 2011 i de 9 443 lei n 2012. Nu se
percepe impozit ntruct compania nu a nregistrat dect pierderi din activitatea desfurat pe
parcursul celor 2 ani analizai i niciun profit. Totui, se poate observa, c firma i redreseaz
uor activitatea, pierderea raportat n 2012 fiind amelioarat cu aproximativ 57% fa de anul
precedent.

Capitolul 7. Analiza ratelor de rentabilitate


SC Business Controller SRL nregistreaz pierdere pe parcursul celor 2 ani
supui analizei ( 2011 i 2012) i astfel, nu se poate vorbi n acest caz de
rentabilitate economic , financiar, rentabilitate a veniturilor, general i de rata
de acoperire a dobnzilor.

15