CUPRINS

CAP 1 CONCEPTUL DE MONED..................................................................2

CAP 2 EVOLUIA MONEDEI...........................................................................4
CAP 3 FORMELE ISTORICE ALE MONEDEI.................................................9
CAP 4 FUNCIILE MONEDEI.........................................................................11
4.1. Moneda instrument unic al tranzaciilor.......................................................11
4.2. Moneda etalon al valorii..................................................................................13
4.3. Moneda rezerv a valorii.................................................................................14
BIBLIOGRAFIE...............................................................................................17

Cap 1 Conceptul de moned

Concepia i analiza cu privire la bani i moned i au originea n vremuri

strvechi, fiind puternic ancorate n condiiile generale ale dezvoltrii omeneti. Mai
bine de 30 secole probeaz preocuparea diferiilor economiti, monetariti, ganditori,
fondatori ai unor curente i coli de a-i aduce n limitele deteriorate contribuia la
definirea, fundamentarea i clarificarea elementelor pe care le circumscrie aceast
instituie.
Cuvntul moned vine de la termenul latin moneta, derivat din verbul
moneo care n traducere nseamn a avertiza.
Definirea monedei se poate face att prin relevarea coninutului su ct i prin
evidenierea funciilor sale. ntr-o definire extensiv moneda este constituit din
ansamblul mijloacelor de plat direct utilizabile pentru a efectua plile pe pieele de
bunuri i servicii adic, ansamblul de active acceptate pentru a regla datoriile generate
de schimbul de mrfuri.
Moneda apare ca un activ care poate fi deinut, mprumutat, schimbat,
conservat. Pentru a fi acceptat de ctre toi agenii economici valoarea monedei
trebuie s se bazeze pe ncrederea celor care o vor deine, ncredere circumscris unei
anumite comuniti naionale sau internaionale.
Aflndu-se n centrul vieii economice i sociale, moneda sub toate formele
sale reprezint un instrment de utilitate permanent pentru toi agenii economici. Unii
cercettori atribuie monedei nsuirile de a reprezenta i a msura orice valoare
ajungnd la concluzia c orice marf poate fi moned. Alii neag calitatea de marf a
monedei atribuindu-i numai nsuiri subiective definind-o ca o convenie social,
artificial.
A treia categorie de teoreticieni prezint moneda ntr-o dubl accepiune: att
ca marf cu nsuiri intrinsece deosebite i avnd o existen obiectiv ct i ca o
crean asupra emitentului sau a economistului, un semn am monedei marf, o
expresie a voinei oamenilor.
Moneda marf i-a pierdut definitiv locul n mecanismele monetare,
dezvoltarea vieii economice dnd ctig de cauz i rol preponderent monedei semn,
aceasta fiind n prezent forma de existen a monedei.

Moneda semn apare n aceast calitate ca un bun indirect reprezentnd un

drept de crean. Utilitatea sa nefiind direct trebuie cutat n utilitatea bunurilor i
serviciilor ce pot fi achiziionai cu ajutorul monedei.
Noiunea de moned este extrem de complex, dificil de definit i de
cuantificat. n timp, moneda a nregistrat o evoluie de la concret la abstract, fapt ce
demonstreaz valabilitatea celor dou accepiuni date monedei: calitatea sa de marf
i de crean.
Moneda constituie cel mai lichid activ, care poate fi schimbat direct i imediat
cu altul. Ea este un bun indirect cu drept de crean, un bun cu proprieti formale, dar
substaniale, recunoscute prin uzan (tradiii de pia sau lege). Moneda este o
crean fr scaden, un instrument care transform schimbul direct (trocul) n
schimb indirect, iar cu ct activitatea economic se intensific cu att moneda este
mai solicitat.
In concepia filosofului antic Aristotel, n cadrul procesului de schimb, un bun
oarecare avea rolul de bani, ntruct el nsui exprima un rezultat al muncii omeneti
tez care nu i-a perdut nici astzi valabilitatea. Ali gnditori au considerat banii ca
fiind o creaie a statului i, respectiv a bncilor. Treptat i-au croit drum dou
modaliti de interpretare a banilor i monedei. In limbajul unor popoare, se folosete,
n mod frecvent, termenul de bani (germana, rusa, romna); n acelai sens i cu
aceeai semantic este folosit termenul de moned (engleza, franceza, italiana).
Considerm ns, c n coninutul su, relaia BANI=MONED este susceptibil de
diferenieri, att de ordin calitativ, ct i de ordin tehnic, cantitativ. Este important de
precizat c, n virtutea diviziunii muncii, omenirea a parcurs mai multe milenii pn
cnd banii au mbrcat forma monetar.
O serie de ganditori de prestigiu, dei intuiesc logic originea i accepiunea
care trebuie dat banilor, aceea de marf, n lucrrile lor, nu sunt departe identificarea
banilor cu moneda, estompand astfel diferenierile i lsand spaiu de interpretare
(confuz) a propriilor lor preri (W.Petty, A.Smith, D.Ricardo .a.).
Moneda a constituit, din totdeauna, pentru cercettori, un subiect de
controverse. De pild, rspunznd mercantilitilor care susineau c moneda este un semn
al bogiei, clasicii, prin vocea lui Stuart Mill, afirmau ca nimic nu este mai
semnificativ dect moneda, simplu voal" fr influent asupra echilibrului economic.
De asemenea, n epoca modern, daca aspectul monetar al celor patru mari
dezechilibre (inflaia, omajul, deficitul bugetar i deficitul balanei de pli), crora
3

trebuie s le fac faa toate rile, este recunoscut de o manier unanim, o divergen
fundamental apare, chiar din momentul n care se examineaz natura intervenie a
monedei, n aceste manifestri de instabilitate.
Intr-adevr, dac reducem controversele la afirmaiile extreme, dou mari
coli se opun: pentru una, fluctuaiile n cantitatea de moned se gsesc la originea
dezechilibrelor din economie, n timp ce pentru cealalt ele nu sunt altceva dect efecte
ale acestor fenomene
n lucrrile de specialitate i n vorbirea curent se utilizeaz att noiunea de
bani ct i cea de moned. Privit n sens restrns, moneda reprezint piesa de metal
aur, argint, cupru, etc. care are forma de disc plat i servete ca mijloc de
circulaie, de plat i de tezaurizare1. Astfel privit noiunea de moned nu se
identific cu cea de bani ci, relaia dintre cele dou este de incluziune. n prezent
termenul de moned se folosete mai ales n sensul su larg, fapt ce suprapune cele
dou concepte. Privit n sens larg, termenul de moned cuprinde i alte active,
cvasimonetare (acele active care au caracteristici apropiate de cele ale monedei n
sens restrns).
Utilitatea specific a monedei provine din acceptarea ei general i universal,
acceptare bazat pe:
-fundamentul material, primordial n perioada n care au circulat monede
metalice; n aceste condiii acceptarea era generat de faptul c moneda metalic avea
valoare proprie, valoare care depindea de valoarea metalului monetar, dimensiunile
monedei i titlul aliajului monetar;
-fundamentul autoritar sau instituional potrivit cruia moneda-semn circula la
o valoare stabilit i impus de lege;
-fundamentul psiho-social conform cruia o moned este acceptat i folosit
ntr-o comunitate la o valoare care variaz n funcie de ncrederea pe care o au agenii
n moned, aceasta fiind fiduciar (cu o valoare fictiv, convenional).

Cap 2 Evoluia monedei

1

Kiriescu, Costin C.,Dobrescu, Emilian M., Bncile Mic enciclopedie, Editura Expert, Bucureti,
1998

Evoluia monedei, de la concret la abstract, demonstreaz valabilitatea celor dou

accepiuni date monedei, calitatea sa de marf i de crean, n plus, analiza acestei
evoluii reliefand i rolul deosebit al factorilor subiectivi privind deciziile agenilor
economici n legtur cu destinaia i oportunitatea folosirii monedei.
Moneda apare de timpuriu n istoria societii omeneti, fiind prezent n tranzacii
sub forma unor mrfuri obinuite i foarte variate.
Din lumea mrfurilor s-au desprins anumite produse care se puteau schimba pe
toate celelalte. Acestea au fost dintre cele mai diverse i neateptate. Iat cteva dintre
acestea: argila i ceramica; carapacea de broasca estoas; dinii de delfin; uleiul de
mslin; colii de mistre; scalpul de ciocnitoare; vitele; porcii; caii; petele; oile;
caprele; sclavii; orezul; ceaiul; tutunul; smoala; lna; sarea; porumbul; grul; vinul;
cacao; berea; cuitele; spile; vesela; porelanul; pietrele simple; pietrele preioase;
fierul; alama; argintul; aurul; bronzul; nichelul; pieile i blnurile de animale; cartonul
i hrtia; crile de joc.
Firete, aceste produse au servit drept bani la diferite popoare i n diferite
epoci. n Islanda, peti uscai erau folosii ca bani; n Alaska - pieile de castor; n
statul american Virginia - tutunul; n Mexic - boabele de cacao; n Asia Central la
Mongolia ceaiul; n Coreea - orezul; n Africa Central - sarea.
ntr-o mare parte a continentului african s-au ntrebuinat i n secolul nostru n
calitate de bani nite scoici albe mici, numite cauris. n Sudan, la nceputul
secolului XX se ddeau 20000 de asemenea scoici pentru 20 de franci.
Exist numeroase dovezi ale acestor forme incipiente de bani. Astfel,
utilizarea frecvent a animalelor n funcie de bani a lsat urme pn n zilele
noastre. Numele monedei naionale a Indiei, rupia, vine de la cuvntul sanscrit rupa,
care nsemn turm. De la latinescul pecus, care nsemn animal, a devenit
pecunia cu sens de bani i pecuniar care nsemn bnesc. Tot de la un cuvnt
latinesc i anume capita, nsemnnd turm, s-a format termenul capital.
Toate mrfurile bani enumerate mai sus au o serie de dezavantaje, care au
influenat negativ evoluia schimbului. Cirezile de vite nu sunt un echivalent exact i
stabil. Printre altele ele au calitatea de a se nmuli de la sine, prin reproducere,
contravenind cu ideea lui Aristotel c banii sunt sterpi.
Uleiul de msline, spre deosebire de vite este uor divizibil, valoarea prilor
fiind egal cu valoarea ntregului, dar prezint dificulti n ceea ce privete
transportul fr risc; n schimb reprezint o valoare mic ntr-un volum prea mare .
5

O dat ce omul utilizeaz o marf unic drept intermediar n tranzacii, el iese din
sfera trocului primitiv pentru a intra n cea a economiei de schimb; marfa aleas
permitea vnzarea i cumprarea bunurilor obinuite, msurarea precis a valorii i
economisirea. Deci locul trocului este luat de o marf care, pe lng utilizarea sa normal
(ca bun de consum sau de producie), servea drept instrument de schimb.
Msurarea valorii mrfurilor obinuite va fi posibil prin stabilirea unui bun n
calitate de etalon monetar. Bunul moned-etalon trebuia s fie durabil, pentru a
conserva puterea de cumprare. Era necesar, de asemenea, s fie divizibil pentru a permite
efectuarea plilor i s prezinte o valoare proprie, intrinsec, suficient de mare i stabil.
Dintre toate bunurile care ntruneau aceste caliti, metalele i aliajele se impun
rapid datorit proprietilor fizice, perfect adaptate celor trei funcii ale monedei.
Iniial au fost folosite metalele i aliajele comune (cupru, bronz, fier) ca
monede, apoi au aprut metalele preioase (aurul i argintul). In lumea oriental,
monedele i-au fcut apariia n Mesopotamia i Asia Mic n secolul II .e.n., mai
nti sub form de lingouri de cupru i bronz, apoi de aur i argint. Grecia utilizeaz
moneda de argint din secolul VII .e.n. Metalul cntrit i btut n pecete i piese de
monede s-a impus schimburilor ca forma cea mai comod i evoluat. Metalele,
ndeosebi cele preioase, funcionau ca monede, ele fiind utilizate i pentru alte
scopuri.
Prezentm mai departe modul n care proprietile fizico-chimice ale aurului
fac din el un metal cu proprieti incontestabile. O prim proprietate a aurului este
inalterabilitatea. El nu poate fi atacat de nici o substan, deci i pstreaz neatins
valoarea, putnd fi pstrat, deci tezaurizat, vreme ndelungat. Aceast proprietate
rezult atunci cnd l comparm cu alte mrfuri care au fost utilizate ca bani. Chiar i
argintul sufer un proces lent de depreciere (se nnegrete datorit oxidrii sale).
O a doua proprietate a aurului este divizibilitatea fr pierdere de valoare.
Acest lucru este foarte adevrat, aurul poate fi divizat n multe pri pentru ca apoi s
fie cu uurina regrupat ntr-o singur bucat fr pierderi de substan, lucru care a
fost hotrtor la luarea deciziei de batere a monedelor.
Exist multe pietre preioase la fel de valoroase ca i aurul, care ar fi putut fi
folosit la baterea monedelor, dar lipsa divizibilitii le fac improprii scopurilor
monetare.
O a treia proprietate a aurului este aceea c aurul dispune de o omogenitate
fizic natural, lucru care rezult din faptul c o bucat de aur este identic cu oricare
6

alt bucat de aur de aceeai puritate, indiferent de locul de unde au fost extrase
(Africa de Sud, California, Orientul Mijlociu).
n al patrulea rnd, aurul este un metal uor de prelucrat, perfect maleabil.
Moneda de aur , ca i cea de argint, poate primi diferite nsemne, care precizeaz
greutatea i valoarea, lucru care o face uor de recunoscut.
n al cincilea rnd, aurul are o valoare mare ntr-un volum mic. Metalele
preioase gsindu-se n natur n cantiti relativ mici, i fiind cu mult trud obinute
de om, au o valoare ridicat, mult mai ridicat dect a altor mrfuri.
Moneda de aur este relativ uor de transportat dintr-un loc n altul, cheltuielile
de transport reprezentnd o mic parte din valoarea lor intrinsec. Celelalte bunuri
economice care au servit ca bani au avut acest dezavantaj de a fi greu i riscant de
transportat. Din toate acestea rezult importana aurului n ndeplinirea funciei de
bani. Utilizarea aurului ca bani a avut, la rndul ei o serie de limite i inconveniente.
Aurul nu a ndeplinit totdeauna toate cele cinci funcii ale banilor: msur a valorii;
mijloc de circulaie; mijloc de plat; mijloc de acumulare; bani universali.
Argintul, banii din hrtie, bancnotele i alte forme de bani au nlocuit n anumite
perioade aurul din una sau mai multe funcii monetare.
O dat cu dezvoltarea schimbului, nevoile de moned-marf, respectiv de
metal preios, cresc, n timp ce producerea lor rmne limitat. Apare, deci, un
dezechilibru ntre oferta i cererea de moned-marf, ceea ce a condus la necesitatea
gsirii altor forme ale monedei. Apare astfel moneda fiduciar - sub forma
bancnotelor (biletelor de banc) - i moneda de cont (scriptural).
Naterea bancnotelor provine dintr-o mai veche practic comercial, respectiv
efectuarea plilor printr-un efect de comer. De la sfritul secolului XII, n Europa
Occidental, pentru a limita pericolul transportului de monede metalice din aur, marii
negustori au recurs la scrisori de schimb, utilizarea lor lund amploare n secolele
urmtoare. Ceva mai trziu, respectiv n secolele XVII i XVIII, n locul metalului
monetar vor fi acceptate la plat si alte instrumente care vor fi create i anume : tratele
comerciale sau efectele de comer. Scrisoarea de schimb i tratele nu au o valoare
intrinsec. Ele nu sunt dect un angajament al celui ce le emite de a plti la o anumit
dat o anumit sum.
Tot n aceast perioad, n rile de Jos, Suedia, Regatul Unit i fac apariia
biletele de banc i moneda de cont. Emis de bnci, moneda de hrtie (bancnotele)
putea fi schimbat oricnd de purttor n moned metalic la ghieele bncii, fiind
7

garantat de rezerva de aur-moned deinut de banca emitent. Bancnotele ca

moned de hrtie (fiduciar) se vor generaliza n secolul XIX n toat Europa
Occidental. Crearea monedei de cont (scripturale) era fcut de bncile comerciale,
care nscriau ntr-un cont suma de bani deinut de un client.
In a doua jumtate a secolului trecut, dezvoltarea bncilor este la originea
perfecionrilor importante n tehnicile monetare. Noile forme ale monedei scripturale
sunt cecurile i viramentele. Emise de titulari, pe baza unui cont deschis la banc,
cecurile acceptate la plat sunt o form a monedei scripturale. Ordinul de virament
dintr-un cont n altul va reduce plile la un simplu joc pe hrtie.
Moneda de hrtie i moneda scriptural, ca forme ale monedei-semn, s-au
impus puin cte puin ca instrumente de plat normale, avnd aceleai funcii i
aceeai valoare ca moned-marf. Aceast mutaie, trecere de la moned-marf la
moneda-semn, permite nelegerea a ceea ce distinge moneda de celelalte bunuri i
anume c utilitatea monedei in tranzacii este identic, oricare ar fi forma i valoarea
sa intrinsec. Faptul c schimbul se intermediaz prin marfa-moned sau prin
moneda--semn (cu formele sale multiple) conteaz mai puin, rolul de intermediar
fiind la fel de bine asigurat att ntr-un caz, ct i n cellalt. Baterea monedei a fost
un drept al puterii de stat, delegat unei instituii de emisiune, n acelai timp valoarea
monedei era garantat, iar utilizarea monedei de ctre agenii economici rspundea
unei convenii implicite. Agenii acceptau s utilizeze moned pentru c aveau
ncredere n sistemul care o emitea. Aceast evoluie a formelor monedei, de la marf
la semn, are trei consecine :
- statutul su privat se substituie din ce n ce mai mult statutului su public i
care necesit un control adecvat al crerii sale ;
- costul de producie este mult diminuat;
- crete ncrederea agenilor economici fa de autoritile monetare centrale
(pentru moneda de hrtie) i fa de bncile comerciale (pentru moneda scriptural).
Apare un moment de rscruce n evoluia monedei. Epoca monedei--marf va
apune i va nceta s mai existe. Locul ei va fi luat treptat de moneda-semn. Monedasemn va fi cutat nu ca scop n sine, deci ca marf, ci pentru bunurile i serviciile ce
pot fi procurate n schimbul ei. Chiar dac este pstrat n timp, valoarea monedeisemn provine din faptul c poate fi folosit ulterior n aceleai scopuri. Apariia i
utilizarea ei, pe scar din ce n ce mai larg, demonstreaz un adevr ce nu poate fi

contestat i anume faptul c acest instrument monetar are o important component

convenional, mai mult sau mai puin artificial.
O bun perioad de timp moneda-semn este utilizat n paralele cu monedmarf, aceasta din urm avnd rolul principal ca instrument monetar. Este perioada de
trecere de la o form la alta a monedei. Consumul de munc pentru emiterea monedeisemn este mult mai redus, ea devenind treptat instrumentul monetar ideal. Monedmarf va fi retras din circulaie i depozitat la bncile emitente de moned de hrtie.

Cap 3 Formele istorice ale monedei

Moneda a aprut ca o consecin a procesului obiectiv de dezvoltare a

produciei i a schimbului cu care a evoluat paralel i nentrerupt. Moneda este o
instituie social puternic dependent de contextul n care ea se nscrie. Formele
monedei societilor tradiionale sunt diferite de cele ale societilor capitalismului
liberal i de formele contemporane.
Astfel n evoluia sa istoric moneda a mbrcat mai multe forme:

Moneda marfa - aleas iniial dintr-o mas eterogen de mrfuri n

baza unor caliti adecvate (conservare, divizibilitate, ncredere, valoare de

ntrebuinare) moneda-marf era utilizat pentru efectuarea plilor sau reglarea
schimburilor. Ex.: capul de vit, sarea, tutunul, scoicile rare, ceaiul, etc.

Moneda metalic

Metalele, ndeosebi cele preioase, prin calitile lor (divizibilitate, inalterabilitate,

frumusee, raritate) au fost universal acceptate ca moned. Moneda metalic avea un
coninut n metal garantat i capacitatea de a-l elibera pe individ de datorii.
Dezvoltarea schimbului a permis trecerea de la moneda cu valoare intrinsec (aur sau
argint) la moneda fr valoare n sine sau cu o valoare pur simbolic fixat de ctre
autoritatea public.

Moneda de hrtie mai este cunoscut sub denumirea de bancnote

sau bilete de banc. Bancnotele sunt cambii ale bncilor de emisiune; sunt polie la
vedere asupra bncii centrale i sunt convertibile n metalul monetar (aur sau argint).
Emisiunea bancnotelor de ctre bnci era strns legat de stocul de aur deinut.
Transformarea monedei de hrtie (bancnotei) n hrtie moned se face n momentul n
care biletul de banc are curs forat, adic nu mai este convertibil n metal preios.
Karl Marx spunea: n timp ce aurul circul pentru c are valoare, banii de hrtie au
valoare pentru c circul.2

Moneda scriptural reprezint disponibilitile nscrise n conturile

bancare i care circul prin operaii de virament sau cu ajutorul cecului. Prin operaiile
de virament moneda scriptural nu se transform, pe cnd cecul poate contribui la
transformarea monedei de cont n hrtie moned.
moneda electronic

Moneda electronic concretizat n cartele magnetice este consecina

progresului electronicii. Cartelele magnetice se mpart n dou mari categorii: cartele

2

Dumitrescu,St, Tratat de moneda, Bucuresti, 1948, p.168

10

magnetice care permit stocarea unei anumite puteri de cumprare, cartela platit
anterior (cartela telefonic) i cartele magnetice denumite i CARD-uri care sunt de
fapt chei de acces ale deintorilor (titularilor) la conturile deschise n bnci. Cardurile sunt folosite pentru efectuarea diferitelor pli n condiii de securitate.
Cardul bancar este un instrument prin care un posesor autorizat poate achita
contravaloarea unor bunuri i/sau servicii cumprate de la comercianii abilitai s o
accepte (avnd la baz un sistem organizat pe baze contractuale ntre deinator,
emitent i comerciantul sau prestatorul de servicii) sau prin utilizarea cruia
deintorul poate dispune sau retrage numerar n i din contul su personal.

Cap 4 Funciile Monedei

Moneda a fost i este un mijloc care duce spre un imens numr de scopuri.
Economia modern, ndeosebi, se folosete foarte mult de moned, fluxurile ei irignd
procesele economice. Ea deine o poziie cheie n mecanismul de funcionare al oricrei
economii naionale i a celei internaionale, reflectnd sintetic schimbrile structurale ale
acestora. Moneda a devenit indispensabil n raporturile zilnice i pe termen dintre
oameni, ageni economici i economii naionale. Economia nu poate fi desprit de
moned, ele condiionndu-i evoluia i dezvoltarea.
Dintre funcii atribuite monedei, cele mai importante sunt:
Moneda instrument unic al tranzaciilor;
Moneda etalon al valorii;
Moneda rezerv a valorii.

4.1. Moneda instrument unic al tranzaciilor

11

Aceast funcie a monedei poate fi analizat fie insistnd asupra caracterului

universal ca instrument al tranzaciilor fie dezvoltnd rolul finanator al monedei
pentru c ea reprezint singurul mijloc de a cumpra bunuri i servicii. Referitor la
primul aspect o tranzacie poate avea loc fr moned dar existena ei uureaz
realizarea schimbului.
Trocul prezint trei dificulti majore deoarece necesit ntlnirea a doi ageni
economici fiecare dorind n acelai moment s se lipseasc de un bun sau s fac un
serviciu pe care cellalt dorete s n dobndeasc; necesit posibilitatea de
comparaie ntre cele dou elemente care fac obiectul cesiunii, necesit divizibilitatea
bunurilor ce se propun a fi schimbate.
Deci insuficiena trocului conduce la nlocuirea lui cu schimbul indirect.
Totui, i n prezent trocul reapare n momentele de mare incertitudine, fie de ordin
general cum ar fi conflicte militare, fie de ordin monetar cazul dereglrii sistemului
monetar. Trocul se poate utiliza datorit proceselor inflaioniste puternice adic atunci
cnd preurile cresc vertiginos la intervale foarte mici.
Un alt motiv pentru utilizarea trocului- preurile nu pot fi ajustate la echilibru,
adic se instituie controlul preurilor caz n care cererea ar putea depi substanial
oferta la preuri controlate.
Moneda nltur inconvenientele trocului ducnd la o disociere a acestei
operaiuni unice n dou operaiuni, o operaiune de vnzare care permite obinerea
monedei ce se utilizeaz apoi n operaiunea de cumprare. Acest rol al monedei se
gsete la originea specalizrii muncii. n aceste condiii agenii economici cedeaz
rezultatul muncii lor, i primesc n schimb moned adic numitorul comun acceptat de
toi agenii economici i care le permite s cumpere orice bun sau s se elibereze de
orice datorie.
Fiecare agent economic care vrea s intre pe pia trebuie s dispun de o
ncasarea egal sau n raport cu termenul de plat de capacitatea de a procura aceast
ncasare. Acest fapt este valabil att pentru cunsum ct i pentru investiii oricare ar fi
condiiile echilibrului macroeconomic.
Astfel veniturile gospodreti mbrac o form monetar. Consumul i
ivestiiile cer ca agenii economici s dispun de o ncasare prealabil. Aceste averi
monetare se obin prin transferul instrumentelor de plat de la unii ageni din
economie n favoarea altora. n acest proces un rol major revine bncilor care creaz
instrumente de realizare a tranzaciilor.
12

4.2. Moneda etalon al valorii

n aceast funcie moneda msoar valoarea bunurilor i serviciilor
tranzacionate, intruct valoarea bunurilor comercializate se exprim ntotdeauna prin
moned aceasta se interpune ntre ele, permind compararea lor. De altfel, calitile
sale fac din moned un numitor comun ntre bunurile eterogene, acestea fiind grupate
valoric pe baza unui etalon unic.
Funcia de etalon a monedei este prima care se manifest deoarece o referire
unic devine necesar odat cu sporirea i diversificarea bunurilor i serviciilor
schimbate. Ca orice etalon moneda este invariabil. Numai puterea ei de cumprare se
modifica, respectiv scade n perioada de cretere a preurilor i invers. Deci
invariabilitatea monedei n calitate de etalon este o condiie necesar pentru asigurarea
unui schimb de echivalente pe pia. n caz contrar, o reducere a valorii monedei
etalon va afecta interesele posesorului avantajnd pe cel care o datoreaz i invers,
dac moneda etalon crete n valoare avantajul trece de partea posesorului aducnd
prejudicii celui care o datoreaz.
Moneda reprezint n aceast calitate o msur comun pentru a calcula
valorile, dar aceast msur va trebui s fie totdeauna constant i s se conformeze
unor reguli stabilite. n evoluia monedei funcia de etalon a fost ndeplinit iniial de
bunurile obinuite apoi de metale preioase, de valute pentru ca astzi s funcioneze
un nou tip de etalon cel bazat pe puterea de cumprare.
O economie modern necesit comparaii continue ale valorii iar cumprtorul
trebuie s compare ofertele diferiilor vnztori. Pentru a lua o decizie raional
trebuie cunoscute raporturile n care fiecare marf se schimb pe alte mrfuri , lucru
posibil utiliznd moneda ca etalon. De asemenea, etalonul de valoare permite
realizarea unei economii de efort ntruct simplific gestiunea agenilor economici.
Exprimarea in bani a valorii marfurilor se numeste pret In prezent, renuntarea
la etalonul aur conduce la stabilirea valorii banilor astfel:
-

pe piata interna, in functie de puterea de cumparare ( cantitatea de

bunuri si servicii care poate fi procurata cu ajutorul lor);

13

pe piata externa, de raportul cu alte valute, in functie de cererea si

oferta valutei de referinta.

4.3. Moneda rezerv a valorii

Intr-o economie de troc, schimbul a dou bunuri este instantaneu. Intr-o
economie monetar, agentul poate disocia schimbul n dou operaii diferite, care intervin
n dou momente de timp diferite, ntre dou tranzacii moneda servete ca rezerv a
puterii de cumprare, fiind un instrument de tezaurizare, un instrument permanent de
rezerv a valorii.
Totodat, ea face parte din patrimoniul oricrui agent economic, alturi de alte
active:
- active cvasimonetare (depozite la termen);
- active financiare (aciuni, obligaiuni etc.);
- active reale (bunuri imobiliare etc.).
n raport cu aceste active, moneda efectiv prezint trei diferene: un pre al tranzaciei
mult mai redus n raport cu lichiditatea; un randament nul; o constant a valorii sale
nominale. Avantajele i dezavantajele obinerii de moned (active lichide) conduce pe
fiecare agent economic s-i stabileasc preferina ntre toate activele ce constituie
patrimoniul su.
Generaliznd, moneda existent n economie la un moment dat nu reprezint
altceva dect suma activelor care servesc agenilor economici ca rezerv a valorii, a
puterii lor de cumprare. Aceste sume se justific prin nesincronizarea dintre ncasri i
pli. Agentul primete moneda n schimbul unui bun i o pstreaz n scopul
cumprrii altor bunuri n viitor. Se poate, de asemenea, constitui o rezerv de
moned pentru cazul n care acoperirea unor situaii neprevzute devine necesar, sau
pentru motive de ordin psihologic.
Nesincronizarea dintre ncasri i pli i incertitudinea viitorului sunt, astfel,
cauzele eseniale ale constituirii rezervei monetare. Existena unui stoc de moned la
dispoziia agenilor economici nu se explic dect prin decizia lor de a stoca, deci
printr-o alegere economic raional justificat.

14

Aici putem face remarca c orice bun poate constitui o rezerv a puterii de
cumprare. Mai mult chiar, anumite bunuri conserv puterea de cumprare, pe termen
lung, mai bine dect moneda. Este adevrat c atunci cnd agenii acumuleaz bogii
sub toate formele, ei acumuleaz o anumit capacitate de schimb. Totui, aa cum am
menionat mai sus, moneda se distinge de aceste bunuri prin aceea c ea este imediat
disponibil, fr cost de transformare i fr risc.
Aceste costuri reprezint cheltuieli suplimentare necesare pentru a schimba un
bun cu altul. Cei care se decid s obin un alt activ n rezerv trebuie s foloseasc
moneda pentru a dobndi acel activ. Ulterior, dac doresc s obin mrfuri sau alte
active n locul celui din rezerv, trebuie s-1 schimbe n moned. Ambele tranzacii, din
moned n active i din active din nou n moned, implic un cost.
Valoarea monedei fluctueaz n raport cu preul bunurilor i serviciilor. Drept
urmare, dac cineva dorete un activ care s-i confere o putere de cumprare stabil,
mai mult asupra bunurilor dect asupra datoriilor, moneda nu reprezint cu siguran
activul ideal. Atta timp ct mai muli folosesc monede pentru achiziia de bunuri, face ca
aceasta s nu reprezinte un activ de rezerv la fel de bun ca alte active ale cror preuri
variaz. Ea are proprietatea de lichiditate care o calific a fi cel mai bun instrument de
rezerv a puterii de cumprare imediate.
Deci, lichiditatea este cea care difereniaz moneda efectiv de alte active de
rezerv, n general, lichiditatea unui activ depinde de:
- ct de uor poate fi cumprat sau vndut;
- costul de cumprare sau de vnzare al tranzaciei;
- previzibilitatea i stabilitatea preului su.
Moneda, n sens restrns, la unul din capetele scrii lichiditii are o
lichiditate perfect. Ctre cellalt capt al scrii lichiditii exist active care necesit
costuri mai mari sau mai mici pentru a fi transformate n lichiditate. Se poate realiza o
ierarhizare a activelor n funcie de gradul lor de lichiditate. Lichiditatea este, deci, o
noiune complex, deoarece componentele sale pot furniza mesaje diferite. Exemplu:
presupunem c activul A se vinde cu uurin, dar necesit cheltuieli substaniale de
tranzacie. Activul B necesit mult timp de vnzare, dar nu necesit cheltuieli de tranzacie.
Activul C poate fi vndul rapid cu cheltuieli reduse de tranzacie, dar preul su este greu
de anticipat. Este greu de stabilit care dintre aceste active este cel mai lichid i care este
cel mai puin lichid.

15

Lichiditatea nu este singura superioritate a monedei n raport cu alte active sau

bunuri a cror valoare imediat se stabilete pe pia prin jocul cererii i ofertei. Moneda,
a crei valoare se stabilete n afara pieei, conserv puterea de cumprare pe termen
scurt mai bine dect un bun sau titlu care poate n orice moment s piard din valoarea
sa. In concluzie putem spune ca moneda constituie cel mai bun instrument de conservare
a bogiilor pe termen scurt, calitate care face din ea un activ fr riscuri.

16

BIBLIOGRAFIE

1.Cezar Basno, Nicolae Dardac, Constatin Floricel Moneda, Credit,

Banci, Ed. Didactica si Pedagogica, Bucuresti, 2003
2.Constantin Kiritescu Moneda mica enciclopedie
3.Gheorghe Manolescu Moneda si ipostazele ei, Bucuresti, 1996
4.Gheorghe Manolescu, Moneda i politicile monetare, Editura
Fundaiei Romnia de. Mine, Bucureti, 2006
5.Turliuc, V., Cocri, V., .a., Moned i credit, Ed. Economic,
Bucureti, 2005

17