UNIVERSITATEA CRESTINA DIMITRIE CANTEMIR

FACULTATEA DE MANAGEMENT TURISTIC SI COMERCIAL

TRANZACTII COMERCIALE

PROFESOR
COORDONATOR:Oana Orheian
STUDENTI:MANOLACHE ALEXANDRA DIANA
MILANDRU MIHAELA
MARIN STEFAN
Grupa 8

BUCURESTI 2015

CONTRACTUL DE FACTORING

Contractul de factoring sau facturaj este un contract comercial de creditare la care particip o
societate specializat (societate bancar sau o instituie financiar specializat) n ncasarea de
facturi, denumit factor, i o societate comercial furnizoare de produse sau servicii, denumit
aderent. Aderentul urmrete s-i ncaseze preul facturilor nainte de termenul de scanden,
iar factorul urmrete s obin un beneficiu, de regul un anumit procent din facturile pe care
le deconteaz n avans. n activitatea de factoring ia parte i beneficiarul (clientul) care va fi
notificat c trebuie s plteasc factura la scaden factorului. Companiile de factoring se mai
ocup i de administrarea i managementul facturilor clienilor, precum i de asigurri
mpotriva riscurilor de neplat a debitorilor.
Forme de factoring:

Factoring tradiional (old line factoring) - factorul pltete facturile in momentul n

care intr n posesia lor

Factoring la scanden (maturity factoring) - factorul pltete facturile la momentul

scadenei lor
Factoring fr notificare - factorul se comport ca un mandatar i nu suport riscul
neplii facturii

Prin ncheierea unui contract de factoring nu se are n vedere o operaiune izolat ci se

urmrete de regul exclusivitatea pe un anumit segment de clieni, regiune, sau ar.
Avantajul aderentului este unul major pentru c acesta nu trebuie s ncaseze facturile de la o
multitudine de clieni, ci le ncaseaz direct de la societatea de factoring.
Factorul accept facturile pe riscul su, iar n cazul n care debitorul nu pltete acesta nu
poate cere plata de la aderent (cu excepia cazului n care aderentul nu furnizeaz ctre
beneficar serviicile sau mrfurile care fac obiectul facturii). Pentru a-i asuma riscul neplii
unei facturi, factorul trebuie s o accepte mai inti, altfel spus acesta va lucra doar cu clienii
pe care-i agreeaz i care prezint garanii. Dac nu accept factura, factorul o poate ncasa n
virtutea unui contract de mandat, fr s-i asume riscul neplii.

"Contractul este nul dac nu prevede n mod e%pres suma care urmeaz s fie pltit
factorului! &uma se calculeaz n funcie de circumstane, punndu'se accentul mai ales pe
eventuala ta%a delcredere i, suplimentar, pe procentul care reprezint reinerile totale din
creanele cesionate!n msura n care factorul cere o parte din suma creanei ca garanie pentru
acoperirea riscurilor legate de derularea contractului, acesta din urm trebuie s prevad n
mod expres coninutul i mrimea sumei garania nu poate depi 20% din suma creanei!
Aderentul are obligaia de a-i notifica pe clieni c a cedat creana sa factorului, i acestuia din
urm trebuie s-i plteasc.
Piaa de factoring din Romnia a fost estimat la 1,8 miliarde euro n anul 2008.
Operaiunile de factoring
a) Factoringul de scaden cnd facturile suntpltite de factor la data
scadenei(contract de factoring completsau maturity factoring ).
b) Factoringul tradiional/obinuit (old line factoring ) cnd factorul pltete
imediat facturile pe care le are n proprietate.
Acesta este un mijloc de finanare cu ncasarea imediat a valorii facturilor,
finanarea avnd loc petermen scurt. Totodat, el reprezint i o modalitate de
gestiune economic.Ca natur juridic, acest contract prezint asemnri cu cesiunea de
crean, dar nu se confund cu aceasta,fiind un contract comercial, original i complex.
Clauzele contractului
Acestea sunt stabilite de ctre cesionarul creanelor (care este factorul ), deci este vorba de un
contract de adeziune icu caracter intuitu personae (contract de adeziune pentru cedentul
creanelor fa de clauzele impuse de cesionar).Este un contract cu titlu oneros i cu executare
succesiv. El poate conine o clauz de exclusivitate, n bazacreia aderentul cedeaz
creanele sale n totalitate factorului cu care a ncheiat contractul.
Efectele contractului
1.Factorul are obligaia de a plti creanele care i-au fost transferate de aderent, el trebuind s
ncaseze facturilecedate, urmnd s suporte i eventualele riscuri financiare i chiar
insolvabilitatea debitorului implicat.
2.Factorul ca proprietar al creanelor nu dispune de nici un drept de regresie mpotriva
aderentului (cuexcepia inexistenei creanei, situaie n care are dreptul la o aciune n
repetiiune a plii nedatorate).
3.Aderentul va remite facturile la termenele stabilite n contract, nsoite de un borderou ce va
conine urmtoareledate: creanele cedate, declaraia de transmitere a facturilor n proprietatea
factorului i cererea de plat afacturilor n schimbul unei chitane subrogatorii
4.Factorul achit numai chitanele care au fost acceptate n prealabil, innd cont de garaniile
pe care acesta le prezint. Dac facturile nu sunt aprobate, factorul le poate prelua, dar nu n

calitate de proprietar, ci n calitate demandatar, n aceast situaie fiind vorba de un factoring

fr notificare
5.Factorul contabilizeaz facturile prin conturile pe care le deschide fiecrui client agreat de
el. n raport cu plafoanele stabilite, deschide i aderentului un cont curent care va permite
dac este cazul i compensareaunor creane, cont care are i rolul de garanie pentru factor.
6.Aderentul are obligaia de a plti un comision, convenit cu factorul, de a garanta existena
creanelor i de acoopera cu factorul pe tot timpul contractului, n vederea urmririi i
executrii silite a debitorului.
7.Aderentul trebuie s notifice debitorului transmiterea creanei i s menioneze pe factur
subrogarea efectuat.
Contractul de factoring prezint urmtoarele caractere juridice:

este un contract nenumit;legislaiile naionale nu cunosc pn n prezent legi

specialereglementnd contractul complex de factoring; legislaiile naionale cuprind
cel mult acomodriale instituiilor cesiunii de crean, respectiv subrogaiei personale
prin plat consimit decreditor pentru a le face mai uor de utilizat n practic, ele
reprezentnd, ntr-o accepiune saualta, esena factoringului. n unele sisteme naionale
de drept legiuitorul a simit nevoia sdefineasc contractul cu referire la instituiile
juridice pe care acesta le cuprinde. Prin aceastans, aa cum este cazul i a dreptului
romn, contractul de factoring nu a devenit un contractnumit. Este i raiunea pentru
care bncile comerciale au simit nevoia, fiecare n parte, n lipsaunei legi speciale
care s reglementeze contractul de factoring, s elaboreze norme tehnicereferitoare la
derularea menionatei operaii.
este un contract sinalagmatic la care particip doi comerciani factorul i aderentul
ntre carese nasc obligaii corelative
este un contract cu titlu oneros n schimbul plii anticipate sau la scaden, dup caz,
acreanelor cumprate de factor de la aderent, acesta din urm remunereaz pe factor
cucomisionul de factoring i dobnda aferent sumelor avansate anticipat la care se
adaug uneorii aa numitul agio;
este un contract comutativ existena i ntinderea obligaiilor prilor fiind stabilit
lancheierea contractului; aderentul se oblig s transmit n proprietate factorului
toate creaneleacceptate de acesta, subrogndu-l n poziia sa fa de debitorul cedat i
remunerndu-l pentruserviciile prestate, iar factorul cunoate planul de creditare la
care se angajeaz, ca pre alfacturilor acceptate, precum i serviciile conexe la care se
oblig, precum gestiunea facturilor,ncasarea plilor la scaden de la debitorul cedat,
garantarea mpotriva riscului de neplat;
este un contract consensual ncheierea sa fiind valabil prin simplul acord de
voin;datorit caracterului su complex contractul de ncheie, n general, n forma
scris, ca de altfelorice contract care presupune acordarea unui credit cerut, ns,
numai ad probationem
este un contract de adeziune avnd la baz, n ultim instan, o finanare realizat de
factor fa de aderent; ntocmai tuturor contractelor bancare, care presupun acordarea
unui credit ntr-oform sau alta, i clauzele contractului de factoring sunt, n cea mai
mare msur, stabilite dectre factor i impuse aderentului care are doar facultatea de a

le accepta sau nu, neavnd dect,n mic msur, posibilitatea de a le negocia (spre
exemplu, posibilitatea includerii unei clauzecompromisorii sau modificarea duratei);
este un contract comercial, prile respectiv factorul i aderentul fiind comerciani,
iar creanele cedate rezultnd exclusiv din contracte comerciale de vnzare de mrfuri
sau prestarede servicii; este evident c aceast trstur are semnificaie mai ales
pentru statele care cunoscun sistem juridic definit prin dualitatea dreptului privat;
este un contract cu executare succesiv ntruct n limita duratei conveniei
prilor,factorul va alimenta linia de credit deschis aderentului pe msura prelurii de
la acesta acreanelor acceptate; aderentul este obligat s prezinte spre cumprare
factorului toate creanelesale, materializate n facturi, ntocmite pe msura executrii
contractelor comerciale ncheiate cudebitorii si n acelai interval de timp respectiv
pe durata contractului de factoring.
este un contract intuitu personae ct privete pe aderent, pe care factorul l accept
dup oserioas verificare sub aspectul competenei profesionale, al onorabilitii i al
bonitii acestuia,dar i n considerarea modului n care i conduce afacerile cu
clienii; acest caracter sematerializeaz prin posibilitatea factorului de a-i alege
aderentul, dup verificarea acestuia pe baza informaiilor cerute de factor relative la el
nsui ct i la creanele transferate i situaiadebitorilor si; factorul va ncheia
contractul n considerarea calitilor personale ale aderentului,relaia cu acesta
bazndu-se pe ncredere; caracterul intuitu personae ct privete pe aderentface s
opereze rezilierea contractului ca urmare a producerii oricror evenimente afectnd
persoana acestuia.

Fiind un contract intuitu personae el nu va putea fi cedat de aderent i va nceta dac

aderentul i vanceta existena

tehnica de factoring presupune n regul general o relaie de o anumit continuitate

ntimp ntre factor i aderent; este raiunea pentru care, n fapt, ntre pri se ncheie,
mai nti,un acord cadru de factoring n care partenerii contractuali convin s recurg
la aceast tehnic peo durat determinat, de regul, un an, cu stabilirea elementelor
eseniale comune tuturor transferurilor de crean precum limita de finanare, data
finanrii raportat la preluareacreanelor, condiiile pe care trebuie s le ndeplineasc
creanele pentru a putea fi acceptate defactor, condiiile pe care trebuie s le
ndeplineasc facturile, cuantumul i coninutul remunerrii factorului, modul de
remitere a facturilor, mecanismul contului curent deschis defactor i a liniei de credit
acordate aderentului; acest acord cadru urmeaz a se concretiza princontracte propriu
zise de factoring, ncheiate ntre aceiai parteneri, privind facturi determinate,asupra
unor debitori concrei ai aderentului, rezultnd din contracte comerciale
concretencheiate de aderent cu respectivii debitori cumprtori de mrfuri sau
beneficiari de servicii, provenite de la aderent. Din acest punct de vedere se reine c
tehnica de factoring presupune incheierea unui contract cadru de factoring ale crui
clauze ns sunt negociate de pri spredeosebire de clauzele contractului de factoring
propriu zis.
contractul de factoring presupune,ca o condiie special de validitate, remiterea
material de ctre aderent a facturilor comerciale acceptate de ctre factor i pe care
acesta, de regul, le pltete anticipat. n absena remiterii materiale a facturilor
comerciale acceptate, coninndmeniunile impuse de factor, contractul propriu zis de
factoring nu exist. Aceast condiie nutransform ns contractul ntr-un contract real
nefiind n discuie remiterea unui bun corporalrestituibil, n anumite situaii, n starea
n care a fost remis.

Contractul de factoring presupune dou clauze specifice, respectiv clauza

deexclusivitate i clauza de globalitate clauze, n fapt, interdependente
a). Clauza de exclusivitate
Clauza de exclusivitate prevede obligaia aderentului de a prezenta factorului, i numai
acestuia,toate facturile sale nglobnd creane asupra debitorilor cumprtori de mrfuri
sau beneficiari de serviciifurnizate de aderent, facturi dintre care factorul va accepta
numai pe acelea care prezint, din punctul su devedere, un grad sporit de certitudine ct
privete plata lor la scaden de ctre debitori.Aderentul, n temeiul aceleiai clauze, este
obligat s nu recurg la serviciile unui posibil altfactor nici, chiar, pentru facturile refuzate
de primul factor.Prin mecanismul acestei clauze, factorul i poate organiza activitatea
astfel nct smonitorizeze, n timp, pe clienii aderentului, i n viitor, s accepte i alte
creane exprimate n facturi asupraacestora, n baza verificrii atente a situaiei lor
economice.Aceast clauz de exclusivitate este de natur s permit factorului ca, n timp,
s ofereaderentului consilii cu privire la clienii posibili, n funcie de poziia acestora pe
pia
b). Clauza de globalitate
Clauza de exclusivitate este strns legat de clauza de globalitate. Aceasta are n vedere
obligaiaasumat de aderent ca n intervalul de timp stabilit n acordul cadru de factoring
ncheiat cu factorul s prezinte acestuia, spre acceptare i, deci, spre cumprare, toate
facturile exprimnd creanele asupradebitorilor, cumprtori de mrfuri sau beneficiari de
servicii furnizate n cadrul desfurrii normale aactivitii comerciale a aderentului.
Obligaia are n vedere prezentarea facturilor emise pentru vnzri de marf sau prestri
deservicii efectuate, dar i a facturilor viitoare ce vor fi emise de aderent pentru executarea
unor noi contractencheiate cu clienii si i n baza crora urmeaz a efectua livrri de
marf sau prestri de servicii.Prin mecanismul acestei clauze factorul are asigurat
posibilitatea prelurii aleatorii a facturilor emise de aderent asupra debitorilor si, fr a fi
obligat s aleag numai dintre creanele cu grad mare deincertitudine n ceea ce privete
acoperirea lor, pe care, eventual, le-ar fi selectat aderentul.
Obligaiile aderentului:
a)
s transmit n proprietate factorului creanele rezultate din activitatea sa comercial
constnd nvnzare de mrfuri sau prestare de servicii cu plata la termen, prealabil
acceptate de acesta;
b)
s garanteze realitatea i existena creanelor la data transmiterii;
c)
s nu fac nimic de natur a spori riscul de neplat al debitorilor cedai;
d)
s notifice debitorilor cedai faptul c se pot libera valabil pltind numai n minile
factorului;

e)
s comunice factorului toate informaiile de care dispune cu privire la clienii si debitoricedai, de natur a-i facilita acestuia ncasarea facturilor;
f)
s plteasc factorului remuneraia stabilit, n funcie de categoria de factoring n cauz.
5. Obligaiile factorului
Factorul are, n principal, n cadrul tehnicii de factoring, urmtoarele obligaii:
a)asumarea riscului de neplat din partea debitorilor cedai a creanelor exprimate n
facturile preluate n proprietate de la aderent;
b)plata ctre aderent a facturilor acceptate;
c)finanarea activitii aderentului prin plata anticipat a facturilor acceptate ncorpornd
creane preluate n proprietate;
d)ncasarea creanelor de la debitorii cedai;
e)acordarea de servicii de gestiune a conturilor privind creanele cedate.Tehnica de
factoring este un mecanism complex, complexitate care are n vedere att structura
juridic a contractului, ct i modul de ncheiere al acestuia.Din punctul de vedere al
structurii juridice, contractul de factoring este un contract complex,mbinnd elemente ale
instituiilor de drept civil a cesiunii de crean i a subrogaiei personaleconvenionale prin
plat i chiar a mandatului ori, dup caz, a comisionului, n funcie de tipul contractului
Acordul de factoring
Din perspectiva modului de ncheiere, contractul de factoring presupune ncheierea ntre
aderenti factor mai nti a unui aa-numit acord de factoring.Acesta este calificat n
doctrina internaional ca un contract cadru de factoring.Prin acest acord de factoring
prile, respectiv aderentul i factorul, convin s realizeze ntre eio operaie de factoring
privind, n principiu, creane rezultate din contracte ncheiate sau ce se vor ncheia
ntre aderent i clienii acestuia viznd vnzarea de mrfuri sau prestarea de servicii cu
plata la termen.

STUDIU DE CAZ - FACTORING LA DEMIRBANK

Introducere
Acest capitol prezinta mecanismele de realizare practica a operatiunilor de factoring, asa
cum se desfasoara ele in practica bancara romana. Din motive de securitate si politica
bancara datele reale ale companiilor implicate in studiile de caz nu sunt precizate (cu
exceptia Demirbank care apare ca parte ofertanta de servicii de factoring).

Datorita faptului ca majoritatea materialelor folosite pentru realizarea acestui capitol au fost
furnizate de catre Demirbank, am considerat oportuna prezentarea activitatii bancii in
Romania.
1 Scurta prezentare DemirBank Romania S.A.
Este o filiala a Demirbank T.A.S. Turcia. Banca si-a inaugurat activitatea in noiembrie 1997
cu un capital initial de 8 milioane USD (61,6 miliarde de lei) si avand ca actionar principal pe
DEMIRKANK T.A.S. (Istanbul Turcia) cu 99.5% din totalul actiunilor. Grupul
DEMiRBANK Romania cuprinde DEMiR ROMLEASE si DEMiR SECURITIES.

Dupa numai un an de activitate, isi deschide prima sucursala in Constanta, care incepe
sa inregistreze profit in mai putin de jumatate de an.In al doilea an de functionare, inca 2
sucursale sunt deschise in Bacau si Brasov. Au urmat Braila, Cluj, Constanta, Oradea, Piatra
Neamt, Ploiesti, si Timisoara, constituind cele 11 unitati operationale ale Demirbank.
Inca de la inceputul activitatii banca a oferit o gama larga de produse si servicii.In mod
special se distinge implicarea in operatiunile de finantare (L/C, colectare, garantii si credite de
pre-export, operatiuni valutare si operatiuni pe piata monetara, atat inter-bancare cat si pentru
persoane juridice, care constituie o parte importanta din activitatea bancii). In afara serviciilor
bancare clasice, banca mai practica si operatiuni de factoring intern si international precum si
electronic banking.
La sfarsitul anului 1999, banca a decis marirea capitalului prin noi actionari:
1.

Demirbank T.A.S. Istanbul - - - 62.5%

2.

International Finance Corporation - - - 20%

3.

SIF Muntenia - - - 10%

4.

SIF Transilvania - - - 4.99%

5.

SIF Banat Crisana - - - 2.35%

6.

Altii - - - 0.16%.

Aceasta noua structura a crescut capitalul la peste 12.7 milioane USD. In tabelul urmator sunt
prezentate cateva date financiare privind Demirbank:

In anul 2000 banca a lansat serviciile de electronic banking si apoi de internet banking, ca
in 15 martie 2001 sa fie prima banca din Romania care ofera servicii de mobile banking
(bazate pe WAP).
Ca urmare a intrarii in faliment a bancii mama Demirbank T.A.S. din Turcia, aceasta a fost
preluata de autoritatile turce, conform legislatiei din Turcia, si pusa in vanzare
investitorilor interesati.
In anul 2001, Demirbank T.A.S. a fost achizitionata de HSBC, devenind HSBC Turcia.
In septembrie 2001, ca urmare a licitatiei de vanzare a activelor Demirbank, filiala din
Romania a bancii (incluzand toate cele 11 sucursale) a fost achizitionata de al doilea grup
financiar-bancar, ca importanta din Italia, UniCredito Italiano (UCI), cu 16.1 milioane USD.
In noiembrie 2001, pe langa Demirbank Romania S.A. (62.5% din actiuni) pe care a dobandito la cumpararea bancii de la guvernul turc, Unicredito a obtinut aprobarea autoritatilor turcesti
pentru cumpararea partii de actiuni detinuta de International Financial Corporation ( 20% din
actiuni), astfel ca in prezent Unicredito detine controlul Demirbank Romania cu 82.5% din
numarul de actiuni.
Grupul UniCredito intentioneaza sa creeze cel mai mare grup bancar din centrul Europei,
avand in acest sens controlul asupra unor banci private din Polonia, Bulgaria, Croatia si
Slovacia. In Romania, este in proces de achizitionare a 36.33% din actiunile Demir Romlease.
Grupul UniCredito Italiano detine active totale in valoare de 29.6 miliarde de Euro si pe anul
2001 a inregistrat un profit net de 456 milioane de Euro. De asemenea, numarul clientilor UCI
se ridica la 6,3 milioane lucrand cu 1212 sucursale. Venitul pe actiune al Uci a reprezentat in
2001 19,5% (ROE=19,5%). In cadrul grupului sunt incluse urmatoarele companii:
Hypovereinsbank, KBC banking & insurance, Intesa BCI si Citigroup.
Studiu de caz 1 mecanismul factoringului la extern
Voi prezenta cele doua studii de caz pe etape astfel incat derularea operatiunii de factoring sa
fie cat mai explicita.

1. Publicitatea
Primul pas in derularea unei operatiuni de factoring international il constituie gasirea
clientilor care sa necesite acest serviciu. Aceasta activitate revine, in cazul unei banci,
departamentului de marketing care distribuie prezentari ale serviciului de factoring la diferite
firme. Prezentarea ofera date despre mecanismul factoringului si costurile acestui serviciu.
(Anexa1)
2. Imprejurarea care a facut necesar serviciul de factoring
Firma AderentExp. Romania S.A. exporta mobilier de birou in Olanda catre firma Business
WSP Ltd. Contractul de vanzare-cumparare, in valoare de 15 539.43 Euro a fost incheiat si
AderentExp. Romania S.A. urmeaza sa incaseze contravaloarea mobilei livrate abia peste 2
luni. Data cumpararii marfii este 2 noiembrie 2001, iar data facturarii este 30 octombrie 2001.
Scadenta contractului a fost stabilita pentru 29 decembrie 2001. La momentul incheierii
contractului, in plin proces de remodernizare, exportatorul are nevoie imediata de bani pentru
a beneficia de o oferta neasteptata din partea unei firme de leasing care ofera calculatoare
moderne la un pret foarte atractiv, dar a carei oferta este valabila numai pentru 2 saptamani.
Aceasta oferta ar satisface nevoile de noi calculatoare ale firmei exportatoare si explica nevoia
imediata de lichiditati, firma avand in derulare si alte contracte de export cu scadente mai
mari de o luna.
3. Primul contact intre aderent si factor
Odata ce publicitatea si-a indeplinit menirea, clientul interesat (AderentExp. Romania S.A.)
contacteaza Demirbank (Romania) S.A. si solicita serviciul de factoring. Pentru aceasta
trebuie sa completeze un formular tip ce solicita informatii exacte atat despre clientul aderent
cat si despre importator. Un model al acestui formular, care poate fi primit, completat si
expediat atat prin posta cat si prin fax sau chiar internet, este prezentat in anexa 2.
4. Alegerea si contactarea import factorului
In continuare export factorul, care in cazul nostru este Demirbank (Romania) S.A., cauta si
alege un import factor din tara de origine a cumparatorului (Holland Factoring Services Ltd).
Beneficiind de avantajele oferite de grupul Factors Chain International, gasirea unui factor
corespondent este inlesnita (prin sistemul EDIfactoring). Informatiile primite de catre
Demirbank (Romania) S.A. de la potentialul client sunt trecute in alt formular (anexa 3)
destinat import factorului.
Conditiile import factorului si export factorului
La randul sau, import factorul studiaza informatiile primite, se intereseaza despre
importatorul ce isi desfasoara activitatea in tara sa, si remite export factorului conditiile in
care este dispus sa participe la factoringul international, precum si comisioanele pe care le
solicita. Pentru exemplificarea acestei etape anexa 4 prezinta un model al formularelor.
Holland Factoring Services solicita un comision de factoring de 0.75% aplicat la valoarea
facturii, ceea ce inseamna 116.55 Euro plus o taxa pe documentele analizate de 8 Euro. In
total costurile cerute de import factor pentru operatiune sunt de 124.55 Euro. Aceste costuri
vor fi incluse in costurile export factorului (Demirbank (Romania) S.A.).
Demirbank (Romania) S.A. analizeaza conditiile comunicate de Holland Factoring Services
Ltd. si le include in conditiile sale, recalculand astfel comisioanele solicitate. In cazul firmei
AderentExp. S.A. comisionul de factoring al export factorului se ridica la 1.2% din valoarea

facturii (186.47 Euro), iar dobanda este de 7% pe an aplicata la valoarea facturii (172.23
Euro). Comisionul de factoring se stabileste prin negociere cu clientul.
Precum se observa si din tabelul alaturat, finantarea imediata obtinuta de AderentExp. S.A.
este de 77.69% din valoarea facturii subrogate (12 072.84 Euro). Aceasta suma s-a obtinut
scazand din valoarea facturii, dobanda, comisionul de factoring si garantia de 20% a bancii.
Profitul Demirbank (Romania) S.A. se obtine din urmatoarea formula:
Profit net = (dobanda+comision de factoring) costuri totale ale import factorului

6. Aprobarea tranzactiei de factoring

In acest moment se realizeaza aprobarea tranzactiei de factoring (anexa 5) de catre export
factor.

Odata ce costurile operatiunii au fost stabilite si acceptate de aderent, se intocmeste o chitanta

subrogativa (anexa 6), prin care export factorul se subroga in drepturile aderentului in contra
debitorului importator, in limita sumei contractului de factoring. Chitantei subrogative I se
anexeaza alte documente precum:

Facturi

Documente de transport (pentru dovada expedierii marfii)

Declaratii vamale de export factor declaratii de incasare valutara

Alte documente relevante, solicitate de banca.

7. Semnarea contractului de factoring

Semnarea contractului de factoring intre export factor (Demirbank (Romania) S.A.), import
factor (Holland Factoring Services Ltd.) si client (AderentExp. Romania S.A.), este urmatorul
pas. Contractul contine toate conditiile anterior stabilite in privinta intinderii finantarii de
catre export factor si acoperirea riscului de neplata si incasarea creantelor debitoare la
scadenta de catre import factor ( Holland Factoring Services Ltd.). Perioada de finantare este
de 57 de zile (noiembrie si decembrie 2001). Tipul de factoring este o parte importanta a
contractului. Partile au convenit la un serviciu complet de factoring care include:
1.

administrarea conturilor debitoare ale exportatorului;

2.
colectarea datoriei de la debitor, la scadenta contractului de vanzare-cumparare, de catre
import factor si remiterea sumei (mai putin taxele Holland Factoring Services Ltd.) catre
Demirbank (Romania) S.A. si apoi catre exportator;
3.
acoperirea riscului de neplata al Business WSP Ltd. datorie ce revine Holland Factoring
Services Ltd.;
4.

finantare realizata de Demirbank (Romania) S.A. in marime de 77.69%;

5.
notificarea cumparatorului olandez de existenta contractului de factoring si schimbarea
destinatiei returnarii banilor catre Holland Factoring Services Ltd.
8. Finantarea firmei AderentExp.S.A.
Dupa semnarea contractului de factoring, beneficiarul isi incaseaza creditul in valoare de 12
072.84 Euro.
Toate aceste etape nu au necesitat pentru desfasurare decat maxim doua zile lucratoare.
Tocmai in aceasta rapiditate in obtinerea finantarii consta unul din avantajele operatiunii de
factoring. Inregistrarea operatiunii de finantare presupune si eliberarea unui document care sa
ateste realizarea platii (plata in numerar sau cu cecuri) : disbursement ticket for factoring
(anexa7).
9. Incasarea datoriei de la debitor la scadenta
La scadenta contractului de vanzare, care in cazul de fata coincide cu scadenta contractului de
factoring, respectiv la 29 decembrie 2001, Holland Factoring Services va incasa
contravaloarea mobilei de la importatorul Business WSP Ltd. (15 539.43 Euro), si inainte de a
transfera suma export factorului, Demirbank (Romania) S.A., va scadea din aceasta
comisioanele sale in valoare de 124.55 Euro. Diferenta de 15 414.88 Euro va fi primita de

export factorul din Romania si dupa scaderea valorii creditului deja acordat (12 072.84
Euro), si a comisioanelor de factoring ( 234.15 Euro), suma rezultata este chiar garantia
retinuta initiala de 20% din valoarea facturii (3 107.89 Euro). Aceasta din urma se afla la
dispozitia vanzatorului imediat ce este incasata.
In concluzie, din totalul facturii de 15 539.43 Euro clientul AderentExp. S.A. a primit pe loc
suma de 12 072.84 Euro, iar la scadenta a mai primit restul de 3107.89 Euro. In total, costul
acestei finantari prin factoring a fost de 358,7 Euro insumand comisionale solicitate si retinute
de cele doua firme de factoring implicate. Costul export factorului este mai mare decat cel al
import factorului deoarece finantarea propriu-zisa este realizata de export factor.

Studiu de caz 2 mecanismul factoringului intern

In esenta operatiunea se deruleaza urmand aceleasi etape, fiind chiar mai simpla deoarece
sunt mai putine parti implicate. In cazul operatiunii interne, implicarea import factorului nu
mai este necesara deoarece ambii parteneri ai contractului de vanzare-cumparare isi
desfasoara activitatea in Romania, contractul nefiind unul de export.
1. Prezentarea situatiei si solicitarea serviciului de factoring
Firma AderentExp. Romania S.A., producatoare de mobilier a incheiat la data de 4.12.2001
un contract de vanzare cu firma NMP Romania S.A. pentru vanzarea a 5 seturi de mobilier de
birou. Data cumpararii este 12.12.2001, iar data facturarii este 4.12.2001. Scadenta
contractului este la 7.02.2002 .

Firma AderentExp. S.A. a primit la inceputul lunii decembrie o noua comanda de la un alt
client. Aceasta necesita cumpararea imediata de materii prime pentru producerea mobilierului.
Nefiind o firma de dimensiune prea mare, firma AderentExp. S.A. este in situatia de a necesita
numerar pentru indeplinirea noii comenzi . Pierderea clientului nu este de dorit pentru o firma
mica, si de aceea o solutie viabila este finantarea prin factoring.
In acelasi mod ca si in primul studiu de caz, in urma publicitatii realizate de banca,
Demirbank (Romania) S.A. primeste la data de 11.12.2001 solicitarea firmei AderentExp.
S.A.. Este necesara completarea unui formular cuprinzand date despre aderent si cumparator,
ca si in cazul factoringului extern. (anexa 8).
CONDITIILE FACTORINGULUI
Analiza afacerii de catre banca este rapida si datele sunt urmatoarele: valoarea facturii este de
9239.19 Euro. Dobanda practicata de Demirbank (Romania) S.A. este de 7 %, ceea ce
inseamna 100.99 Euro. Comisionul de factoring a fost negociat cu clientul la 1% din valoarea
facturii (92.39 Euro). Garantia retinuta de banca este de 20%, astfel incat finantarea firmei
AderentExp. S.A. se ridica la valoarea de 7197.96 Euro. Perioada de finantare este de 57 de
zile.
Aprobarea tranzactiei de factoring
Odata ce aceste conditii au fost stabilite si acceptate de aderent, se relizeaza aprobarea
tranzactei de factoring (anexa 9).
Se intocmeste apoi chitanta subrogativa (anexa10) care atesta subrogarea Demirbank
(Romania) S.A. in drepturile firmei AderentExp. S.A. in contra debitorului NMP Romania
S.A., in limita sumei contractului de factoring. Si in acest caz, chitantei subrogative I se pot
anexa alte documente solicitate de firma de factoring ( facturi, documente de transport si
altele).

Semnarea contractului de factoring

Contractul de factoring este intocmit si partile convin asupra unui serviciu de factoring de
tipul invoice discounting care include doar serviciul de finantare. Acest tip de factoring nu
acopera riscul de neplata al debitorului, nu include notificarea debitorului de existenta
contractului de factoring, nu presupune administrarea conturilor debitoare de catre Demirbank
(Romania) S.A., si nu presupune nici colectarea sumei la scadenta contractului de vanzare de
catre factor. Este o modalitate confidentiala de obtinere a finantarii, aleasa de AderentExp.
S.A. care nu doreste ca firma NMP Romania S.A. sa afle de lipsa momentana de lichiditati a
producatorului de mobila, considerand ca aceasta informatie I-ar putea afecta relatiile viitoare
de afaceri cu acest client.De asemenea, nu se pune problema insolvabilitatii cumparatorului si
de aceea acest tip de factoring a fost considerat si ales ca fiind cel mai potrivit pentru acest
contract.
Finantarea aderentului
Finantarea imediata obtinuta de AderentExp. S.A. este de 77.90% din valoarea facturii
subrogate.
Incasarea datoriei de la debitor la scadenta.La data de 7.02.2002 debitorul plateste
contravaloarea bunurilor achizitionate vanzatorului, fara sa stie de existenta factoringului. Din
suma de 9239.19 Euro primita de la cumparator, firma AderentExp. S.A. retine 1847.84
reprezentand garantia solicitata de banca, iar restul sumei de 7391.34 Euro o returneaza
bancii, banii incluzand finantarea primita si costul acesteia de 193,38 Euro. In total, costul
operatiunii de factoring a insemnat 2,09% din valoarea facturii.

Concluzii
Realizarea acestei lucrari m-a facut sa urmaresc evolutia domeniului factoringului mai mult
de sase luni. In acest timp am invatat multe si pot spune ca acest domeniu este interesant si
inca in dezvoltare in multe zone ale lumii. Desi au existat multe surse la care nu am avut
acces, mai ales pe internet unde erau cele mai multe lucrari de specialitate care puteau fi
cumparate contra unor sume nu tocmai mici, totusi nu pot afirma ca am dus lipsa de surse.
Materialele informative ale unor site-uri au fost mai mult decat explicite. Spre dezamagirea
mea bibliotecile nu prea au avut ce oferi. Cartile de specialitate erau disponibile numai intr-un
circuit inchis. Probabil ca fiind vorba despre un domeniu nou de activitate la noi in tara,
cererea pentru aceasta tema este inca restransa.