Departamentul de Relaii Economice Internaionale Burse Internaionale de Mrfuri contractele futures 1. Un investitor deschide o pozitie short privind 1 contract futures aur, cand pretul futures este 100$/ uncie. Contractul vizeaza o cantitate de 500 uncii. Care este rezultatul investitorului, daca pretul creste la 110$/ unice? Dar daca scade la 97$/ uncie 2. Un investitor deschide o pozitie short, contractand futures grau la pretul de 3,45$/ busel, unitatea de tranzactionare fiind de 5.000 buseli. Daca marja initiala este de 1.500$/ contract, marja de mentinere este 1.000 $, iar pretul creste la 4$/ busel, care este rezultatul inregistrat de investitor? 3. Presupunem c adoptai poziie short n cadrul unui contract futures avnd drept activ suport argintul la preul de 10,2$/oz. Mrimea contractului este de 5000 oz. Marja ini ial este de 4000$/contract, iar cea de meninere de 3000$/contract. Ce modificare a pre ului va conduce la un apel n marj? 4. Presupunem c adoptai poziie long n cadrul unui contract futures avnd drept activ suport concentratul de suc de portocale la preul de 160 cen i/lb. Mrimea contractului este de 15000 livre. Marja iniial este de 6000$/contract, iar cea de men inere de 4500$/contract. Ce modificare a preului va conduce la un apel n marj? n ce condi ii se pot retrage 2000$ din contul n marj? 5. Presupunem c adoptai poziie short n cadrul unui contract futures avnd drept activ suport grul la preul de 450 ceni/bu. Mrimea contractului este de 5000 bu. Marja ini ial este de 3000$/contract, iar cea de meninere de 2000$/contract. Ce modificare a pre ului va conduce la un apel n marj? n ce condiii se pot retrage 1500$ din contul n marj? 6. Presupunem c marja iniial a contractului futures cu porumb este de 500$/ contract i marja de meninere este de 300$/ contract. Un comerciant vinde futures cu scadena decembrie 15.000 busheli la preul de 2,75$. Unitatea de tranzactionare standard a contractelor futures porumb este de 5.000 buseli. Care este marja iniial a poziiei sale? Dac noul pre este de 2,70$, ce se va ntmpla cu contul n marj al comerciantului? La ce pre va primi comerciantul un apel n marj? 7. Un comerciant cumpara 3 contracte futures grau a cate 5.000 buseli fiecare, la un pret de 160 centi/ busel. Daca marja initiala este de 2.000$/ contract, marja de mentinare de 1.500/ contract, in ce conditii vor fi retrasi 2.000$ din contul in marja? Ce modificare a pretului va impune un apel in marja? 8. Presupunem c n data de 5 iunie un investitor i contacteaz broker-ul pentru a cumpra 2 contracte futures avnd drept activ suport aurul cu scaden a n luna Decembrie. Presupunem c preul curent al contractului futures este 600$/oz. Mrimea unui contract este de 100 oz. Marja iniial este 2000$/contract. Marja de meninere este 1500$/contract. Presupunem c la sfr itul zilei de 5 iunie preul contractului futures este 597$/oz. A) Precizai dac investitorul a ctigat sau a pierdut. B) Dar dac preul la sfritul zilei este 603$/oz? C) Precizai ce se ntmpl n fiecare zi cu sumele din contul n marj dac pre ul evolueaz n urmtoarea perioad astfel: 05.06 597