Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
banc.
Valoarea investiiei proprietarilor n banc depinde att de mrimea profitului obinut de
banc, deci de eficiena utilizrii capitalului acionarilor i a resurselor atrase, ct i de riscurile
asumate i ce perspectiv ofer viitorul.
Preul de pia al aciunilor este cel mai bun indicator al valorii investiiei proprietarilor n
banc pentru c reflect evaluarea performanelor de ctre pia, concentrnd att valoarea
ctigurilor obinute, ct i preul pltit de banc pentru riscurile asumate.
Dei preul unei aciuni este cel mai sintetic indicator al valorii investiiei proprietarilor n
banc, acest indicator nu este aplicabil n domeniul bancar, deoarece majoritatea aciunilor bncilor
nu sunt tranzacionate la burs.
Aceast situaie impune considerarea unor indicatori pentru a permite evaluarea eficienei
bncilor.
Calculul indicatorilor de eficien este necesar din urmtoarele motive:
-
Prin bnci asemntoare se neleg acele bnci care au aceiai mrime (active) i care
activeaz pe piee comparabile. Dar este dificil, chiar imposibil de a identifica bnci asemntoare.
Tabelul 1. Valoarea indicatorilor de eficien bancar n sistemul bancar din Republica Moldova
Total active, mii
MDL
Sistemul bancar al RM
Banca de Economii
BC Banca Social S. A.
Euro Credit Bank
BC Energbank S. A.
Eximbank S. A. Gruppo
Veneto Banca
FinComBank
BC Investprivatbank S. A.
BC Moldova-Agroindbank
S. A.
BC Moldindconbank S. A.
Victoria Bank S. A.
ROA
2005
2.8
2006
3.4
2.24
2.67
4.36
3.32
1.48
Marja net a
dobnzii (venit net
aferent dobnzii /
media activelor
generatoare de
dobnd)
2005
2006
6.4
6.8
3.61
8.01
13.07
4.16
5.17
ROE
2005
15.4
2006
20.7
20.53
18.54
6.25
15.15
9.08
1181600
930026
4712650
3.54
1.96
4.39
7.14
3.60
8.37
21.6
8.68
25.36
2356286
2623991
3.24
4.72
8.25
6.22
23.32
34.16
alte venituri provenite din activitatea bancar (diferenele pozitive de curs valutar).
comisioane;
-
venituri cu caracter aliatorii venituri din vnzarea gajului, diferene de curs valutar.
Analiza veniturilor bancare se face dup urmtorii criterii:
2
1.
structura lui;
2.
4.
endogeni
cheltuieli non-dobnd;
cheltuieli cu salariu;
Cheltuielile se analizeaz dup structur, pondere prin analiza static i dinamic; precum i
factorial.
Dup structur cheltuielile se analizeaz pe grupuri n dinamic; tendina pozitiv este
micorarea volumului de cheltuieli.
Analiza factorial a cheltuielilor presupune gsirea posibilitilor de micorare a cheltuielilor
cu dobnzi i determinarea factorilor care influeneaz asupra volumului cheltuielilor cu dobnd. Se
presupune c asupra cheltuielilor cu dobnd influeneaz 2 factori:
1. volumul resurselor bonificate cu dobnd (V);
2. rata dobnzii pltit la aceste resurse (rd).
Modif. Ch = (Vp(t1) Vp(t0))* rdp
Modif. Ch = (rd(t1) rd(t0))*Vp(t1)
Modif.Ch = modif.Vp* rdp + modif.rd *Vp(t1)
Ch. Cu dob.
Rd p= ------------------- * 100
total res. Atrase
incasri din dobnd
rd Ac= ------------------------Active profitabile
4. Determinarea indicatorilor de performan bancar: ROE, ROA, EM, CUA
Performanele bancare suma de indicacatori de profitabilitate i solvabilitate care permit de
a se concluziona autoritilor autoritilor de pe pia.
Indicatorii de performan sunt de dou tipuri:
1. indicatorii calculai n baza datelor interne a bncii (metoda ratelor);
2. indicatorii numii semnalul pieei in de profitabilitatea aciunilor bnci i cursul lor pe
piaa secundar. Aceti indicatori reprezint posibilitile investitorului n banc.
PER posibilitile investitorului de a obine o unitate monetar de profit net al bncii
investind o sum de bani sub form de curs. PER-ul este utilizat pentru analiza extern a bncii
deoarece ine n consideraie cursul i profibilitate bncii, fiind lipsit, de influena politicii de
divident, PER-ul poate fi calculat de orice investitor al bncii; nu necesit date specifice care pot fi
preluate doar de la bnc.
Metoda ratelor are la baz corelarea informaiilor contabile cele mai semnificative din bilan
i din contul de profit i pierderi, constituind un instrument de analiz, control i monitorizare a
structurii financiare i a gestiunii bncii. Aceast metod permite n special analiza static a
compoziiei bilanului i a rotaiei anumitor elemente ale acestuia. Relevana metodei apare prin
compararea valorii ratelor cu mrimi de referin sau cu valorile lor n perioade diferite. n plus,
metoda ratelor permite compararea performanei bncii cu cea a altor bnci similare (compararea cu
media pe grup).
O prim exprimare a rezultatelor i performanelor bancare se nscrie n domeniul
profitabilitii.
Principalele rate de profitabilitate sunt:
-
rentabilitatea economic
rentabilitatea finaniar
i) rentabilitatea economic (Return on Assets), definit ca raport ntre profitul net i activele
totale bancare. Aceast rat ofer o apreciere general a profitabilitii bancare. n rile dezvoltate
mrimea tipic a acestei rate este de 0.5 1%. Bncile de dimensiuni foarte mari nregistreaz rate
mai mici.
n ceea ce privete semnificaia potenial:
-
un trend n cretere este expresia unor rezultate pozitive, dar poate fi i expresia
Rentabilitatea financiar (return on Equity, ROE) definit ca raport ntre profitul net i
capital. Mrimea tipic a acestei rate n rile dezvoltate este de aproximativ 10-12%. O rat a
rentabilitii financiare mai ridicat poate fi efectul unui capital mic sau expresie a capacitii
crescute de a obine, prin mprumut, resurse suplimentare.
iii)
Marja net de dobnzi (Net Interest Margin) este definit prin raportarea veniturilor
nete din dobnzi la activele valorificabile medii. Ea este, de fapt, diferena dintre ctigul din venituri
i cheltuielile cu dobnzi raportat la activele valorificabile.
5
NIM
x100.
Semnificaia potenial:
-
marja sczut este expresia unei mari dependene de dobnzi pe termen scurt i pasive
volatile;
-
Bncile care nu-i clasific corespunztor creditele sau care nu efectueaz defalcrile
necesare pentru pierderile anticipate la credite, de asemenea exagereaz venitul. n acest caz, se
recomand determinarea urmtorilor coeficieni:
defalcari pentru pierderi la credite
active totale
Aceti coeficieni reflect suma defalcrilor bncii la pierderi pe credite n raport cu activele
bncii i creditele brute ale bncii. Aceti coeficieni trebuie aplicai mpreun cu analiza calitii
creditelor bncii, deoarece un coeficient sczut poate indica fie la faptul c banca are puine
6
probleme cu creditele fie la faptul c banca nu efectueaz defalcri suficiente pentru pierderile la
credite.
Un alt grup de coeficieni ajut la analiza veniturilor i cheltuielilor neaferente dobnzilor.
venit neaferent dobanzii
active totale
Venituri operationale
Total active
Total active
Capital propriu (capital actionar)
venituri operationale
total active
total active
capital propriu (capital actionar)
Multiplicatorul capitalului
(utilizarea levierului financiar
pentru creterea profitului net a
acionarilor)
Deciziide
demanagement
managementprivitor
privitor
Decizii
la
structura
capitalului:
la structura capitalului:
susrselede
definanare
finanarecare
careurmeaz
urmeaz
susrsele
sfie
fieutilizate
utilizate
s
mrimea dividendelor
dividendelor achitate
achitate
mrimea
acionarilor
dup
impozitare
acionarilor dup impozitare
ROE
Rentabilitatea capitalului
acionar
ROA
Rentabilitatea activelor bncii
(indicator al eficienei totale)
Utilizarea activelor bancii
(indicator al gestiunii eficiente a
activelor )
Deciziide
demanagement
managementprivitor
privitor
Decizii
la:
la:
structura mijloacelor
mijloacelor atrase
atrase ii
structura
investite
investite
mrimeabncii
bncii
mrimea
controlul
cheltuielilor
controlul
cheltuielilor
operaionale
operaionale
stabilirea preurilor
preurilor lala serviciile
serviciile
stabilirea
prestate
prestate
modalitile de
de minimizare
minimizare de
de
modalitile
ctre
banc
a
plilor
aferente
ctre banc a plilor aferente
impozitelor
impozitelor
Coeficientul de
utilizare a activelor
bncii
Multiplicatorul
capitalului
Ratingul (R) presupune aranjarea bncilor pe anumite posturi n descretere conform unui
anumit criteriu sau unei serii de indicatori. R determin pentru deponenii bancari gradul de ncredere
pe care l au fa de BC. Pentru bncile comerciale R are un ir de efecte favorabile:
-
poziia n rating reprezint pentru BC modul n care ea a fost apreciat de ctre analitii
sunt obiective, ele fiind influenate de modul i integritatea informaiei prezentate de banc;
-
Nici un R nu poate include indicatori care ar cuprinde toat activitatea bancar. Astfel,
Rating-ul CAMEL. CAMEL este o abreviere care provine de la primele litere ale cuvintelor :
Capital, Asset, Management, Earning, Liquidity (eng.) i respectiv se interpreteaz n modul urmtor.
C - capital adequacy - sau suficiena capitalului. Sistemul determin ce capital posed banca
pentru asigurarea mijloacelor clienilor, i dac mrimea acestui capital este suficient ca dup
acoperirea cheltuielilor probabile banca s continue s fac fa cerinelor impuse de Banca Central
privind suficiena capitalului.
A - assets quality - calitatea activelor. Sistemul determin gradul de "rambursabilitate" a
activelor i a posturilor extrabilaniere, i de asemenea evalueaz calitatea creditelor noi,
corectitudinea clasificrii creditelor, rezervarea mijloacelor n fondul de risc, politica i metodele
generale dc creditare.
M - management - gestiunea bancar. Sistemul determin calitatea managementului bancar pe
baza rezultatelor obinute, pe baza politicii alese, a profunzimii controlului i respectrii legislaiei i
normativelor.
R - earnings - rentabilitatea. Sistemul determin suficiena profitului pentru creterea de mai
departe a bncii i meninerea la nivelul necesar a mrimii Capitalului Normativ Total (CNT).
L - liquidity - lichiditatea. Sistemul determin dac banca e suficient de lichid pentru a-i
onora obligaiile ordinare i cele neordinare aprute inopinat.
Careva din indicatorii sistemului CAMEL pot fi determinai n baza documentelor prezentate
la Banca Central, alii ns necesit un control suplimentar nemijlocit la banc. Principalele
caracteristici ale sistemului de rating "CAMEL" sunt:
"CAMEL" reprezint un sistem standardizat de rating, utilizat n condiiile actuale de
organele specializate n efectuarea controlului i supravegherii activitii bncilor comerciale.
"CAMEL" include cele mai importante componente care caracterizeaz stabilitatea bncii
comerciale: suficiena capitalului (C), calitatea activelor (A), managementul (M), rentabilitatea (E) i
lichiditatea (L).
Pentru analiza fiecrui component n parte se utilizeaz o grup de coeficieni i indicatori, ce
caracterizeaz starea financiar a bncii comerciale.
Evaluarea activitii bncii se efectueaz conform direciilor indicate mai sus, i dup sistemul
de apreciere prin 5 puncte.
Respectiv, n procesul analizei, fiecrei componente ale sistemului CAMEL i se atribuie o not
de la 1 pn la 5.
Componenta ce a primit aprecierea 1:
-
banca posed o structur managerial bun i metode sigure n realizarea unei politici
eficiente.
nu este satisfctor dar nici mediu, mai mult tinde spre un nivel mai inferior celui
mediu;
nivelul nesatisfctor;
neajunsurile sunt ntr-att de serioase nct trebuie luate cele mai severe masuri din
partea organelor de supraveghere.
Ratingul generalizator reprezint ratingul final i se calcul utiliznd media aritmetic a
Etapele :
1) structurarea bilanului bancar n 7 grupe mari:
I- capitalul statutar (total aciuni x valoarea nominal)
II cap. propriu = cap. statutar + beneficiu i fonduri imobilizri
III creane curente (totalitatea depozitelor curente sau a celor a cror scaden e
necunoscut)
IV creane totale = datorii curente + datorii la termen (totalitatea resurselor atrase)
V activele lichide = mijloacele bneti ale BC (numerar n cas, mijloace bneti n
alte BC, HV i soldul nostro n BNM)
VI active lucrative = credite acordate + HV investiionale
VII imobilizri = mijloace fixe + metale preioase
2) se calculeaz un sistem de coeficieni:
K1 = capitalul propriu / active lucrative
13
K4 = 1
K5 = 1
K6 = 3
K4 = 15%
K5 = 5%
K6 = 5%
14