Sunteți pe pagina 1din 12

CUPRINS

I.

Introducere.........................................................................................................2
I.1 Descrierea firmei..........................................................................................2
I.2 Tem i scop..................................................................................................2
I.3 Alegerea criteriilor de analiz.....................................................................3

II.

Studiu de caz- SC GORUX SRL.......................................................................5


II.1
Calculul
indicatorilor
specifici
criteriilor
alese.........................................5

III.

Nota medie ponderat a diagnosticului financiar..........................................10

IV.

Concluzii............................................................................................................12

I.INTRODUCERE
1.1 Descrierea firmei
SC GORUX SRL este o firma infiintata in anul 2004 din judetul Brasov ce ofera facilitati de
cazare pentru vacante si perioade de scurta durata conform codului CAEN 5520.
A fost inregistrata la Registrul Comertului ca si societate cu raspundere limitata J8/1941/2004,
CUI: 16709263, cu un numar de 2 asociati si 1 administrator.
In prezent firma isi desfasoara activitatea sub denumirea Complex Jasmine avand adresa: Str.
Vulcan nr. 104, Brasov, Romania Tel : 0268.42.61.61; Fax : 0268.42.61.81.
Complexul turistic Jasmine este o destinatie turistica deosebita, aflat in zona rezidentiala a
Brasovului in proximitatea celui mai impunator lacas ecumenic din oras. Complexul cuprinde o
pensiune Casa Jasmine de 4**** si un hotel Jasmine de 3*** despartite de o gradina superba de flori.
Pensiunea este situata la 5 minute de mers cu masina sau 20-25 minute de mers pe jos de centrul
vechi al Brasovului si ofera servicii de foarte buna calitate prin profesionalism, eleganta, stil si discretie.
Construita in anul 2005, pensiunea aduce clientilor sai o gama variata de facilitati care vin in
intampinarea nevoilor de acomodare, atat pentru turistii in regim business cat si pentru cei ce petrec
vacantele la munte.
Paleta de servicii de foarte buna calitate este completata cu o sala de restaurant cu 40 locuri,
terasa cu 20 locuri si o receptie dotata cu telefon, fax copiator, POS, seif pentru pastrarea valorilor, etc.
Facilitati si servicii: camere spatioase cu balcon, mic dejun inclus, receptie 24 din 24, roomservice, bar-terasa, parcare gratuita.
Amplasamentul si spatiul de care dispune o face ideala atat pentru organizarea de dineuri si de
mese festive, cat si pentru sarbatorirea unor evenimente speciale.

1.2 Tema si scop


Tema proiectului reprezinta Analiza diagnostic pentru optimizare a intreprinderii SC GORUX
SRL.
Scopul este acela de a optimiza activitatea firmei astfel incat aceasta sa nu mai stagneze ci sa
creasca devenind aducatoare de profit.

1.3 Alegerea criteriilor de analiz


Utiliznd datele din contul de rezultat i din bilanul financiar se poate analiza situaia firmei
GORUX SRL n perioada 2010-2012 i astfel putnd fi concretizat planul de optimizare al activitii ce
i propune s mreasc profitul acionarilor.

Nr.
Crt
.

Criteriu

Coeficient
de
importan

Justificare personala

Este un criteriu foarte important deoarece planul de


optimizare si propune sa creasc VA, acest fapt ducand
la cresterea profitului acionarilor. Nerealizarea cresterii
VA duce la esecul planului.
Cresterea CA, este un criteriu major(creterea vnzrilor)
pt. planul de optimizare, reprezentand unul din
mijloacele ce duc la indeplinirea acestuia, in lipsa
cresterii acesteia rezultatul planului nu va fi la nivelul
prevazut.
Criteriu major deoarece planul de optimizare i propune
creterea veniturilor i scderea cheltuielilor, aceasta
situaie fiind reflectat direct de rezultat. In lipsa acestui
criteriu planul de optimizare nu va fi corespunzator
cerintelor prevazute.
Criteriu secundar deoarece va arta la sfaritul perioadei
de optimizare dac planul a fost ndeplinit in limitele
prevazute. Pentru aceasta, beneficiul acionarilor trebuie
s fie satisfcator. Neindeplinirea acestui criteriu va duce
la o intarziere planului de optimizare
Criteriu secundar deoarece planul de optimizare i
propune s puna in valoare in mod superior activele
societatii. Daca acest criteriu nu va fi indeplinit efectele
planului de optimizare nu vor fi la un nivel satisfacator.

Valoarea adaugata

Cifra de afaceri

Rezultat

1
4

Situatia neta

1
5

Rentabilitatea
economica
1

Riscul de rentabilitate
1

Lichiditate; Solvabilitate

Criteriu secundar pentru planul de optimizare ntruct


riscul ca activitatea economic a firmei sa nu fie rentabil
va duce la intarzierea efectelor planului de optimizare.
Pentru ndeplinirea planului de optimizare L&S
reprezint un criteriu secundar . In lipsa L&S
intreprinderea va avea dificultati in desfasurarea
activitatii curente.

BILAN FINANCIAR GORUX S.R.L


ACTIVE IMOBILIZATE
Imobilizri necorporale nete
Imobilizri corporale nete
Imobilizri financiare
ACTIVE CIRCULANTE
Stocuri
Creane
Investiii pe termen scurt
Disponibiliti bneti
CHELTUIELI N AVANS
OBLIGAII PE TERMEN SCURT
Datorii pe termen scurt
mprumuturi pe termen scurt (credite de
trezorerie)
OBLIGAII PE TERMEN LUNG
Datorii pe termen lung
mprumuturi pe termen lung
PROVIZIOANE
VENITURI N AVANS
CAPITAL PROPRIU

2010

2011

2012

3.757.596
9313
3.748.283
0
96218
20962
67596
0
7660

3.279.417
4465
3.274.952
0
138757
21903
106556
0
10298

3.103.960
0
3.103.960
0
184013
19976
147167
0
16870

0
2.234.542
2.234.542

0
2.146.966
2.146.966

327
2.075.184
2.075.184

0
1.175.633
0
1.175.633
0
0
95575

0
1.049.602
0
1.049.602
0
0
163514

0
1.259.631
0
1.259.631
0
0
359641

2.STUDIU DE
CAZ
Studiul de caz
al firmei GORUX
S.R.L se va aplica pe
3 ani consecutivi de
funcionare, conform
bilanului i a contului
de profit si pierdere
prezentat n capitolul
anterior.

CONT DE REZULTAT
CIFRA DE AFACERI NET
Producia vndut
Vnzare mrfuri
Subvenii de exploatare
Variaia stocurilor
Alte venituri din exploatare
VENITURI DIN EXPLOATARE
Chelt cu materiile prime i mat
Alte cheltuieli materiale
Chelt cu energia i apa
Chelt cu mrfurile
Chelt cu personalul
Chelt cu amortizrile i provizioanele
Chelt cu prestaiile externe
Chelt cu impozite, taxe, despgubiri
CHELTUIELI DIN EXPLOATARE
REZULTAT DIN EXPLOATARE
Venituri financiare
Cheltuieli financiare
REZULTAT FINANCIAR
REZULTAT CURENT
Venituri extraordinare
Cheltuieli extraordinare
REZULTAT EXTRAORDINAR
VENITURI TOTALE
CHELTUIELI TOTALE
REZULTAT BRUT
Impozit pe profit
REZULTAT NET

2010

2011

2012

849730
773075
76655
0
0
0
892038
164462
172352
76026
26899
166713
73564
75465
40253
798060
93978
25939
108118
82179
11799
0
0
0
917977
906178
11799
9122
2677

1072401
934617
137784
0
0
0
1072401
225798
9141
92694
45990
183466
478609
109666
31164
1182498
110097
5853
156480
150627
260724
0
0
0
1078254
1338978
260724
3342
264066

1201685
1111943
89742
0
0
6316
1208001
241869
18008
101637
35668
206359
188938
149734
37936
992022
215979
35400
166206
130806
85173
0
0
0
1243401
1158228
85173
17234
67939

2.1
Calculul
indicatorilor
specifici
criteriilor alese

1. Valoarea adugat
INDICATORI

2010

2011

2012

CA totala
Rezultat din exploatare
Cheltuieli cu personalul
Chelt. Cu amortizarile si
provizioanele
Cheltuieli cu impozite, taxe,
despagubiri
Valoarea adaugata
Cheltuieli materiale
Rata medie la CA
Rata medie a chelt materiale
Rata medie a chelt. Salariale
Imobilizari corporale nete
Capitalul propriu
Numar mediu de salariati
Valoarea adaugata la 100 lei imob
Valoarea adaugata la 100 lei
capital propriu
Valoarea adaugata medie pe
salariati

849730
93978
166713

1072401
110097
183466

1201685
215979
206359

73564

478609

188938

40253
374508
336814
44
90
45
3748283
359641
11

31164
803336
234939
75
29
23
3274952
95575
13
-91

37936
649212
259877
54
40
32
3103960
163514
17
90

-162

-227

61795

38189

34046

Justificare punctaj: 3 (Adaptare la limit)


Valoare adaugat prezint o cretere in anul 2011 (40% ) ca mai apoi s scad cu aprox. (10%) n
anul 2012 . Rata medie la CA se afla ntr-o uoar scdere, fluctund de la an la an.
Aportul uman la formarea valorii adugate, dup o nbuntire n anul 2011, scade n 2012 pe
fondul majorrilor salariale.
Eficiena utilizrii capitalului propriu este n scdere pe fondul creterii cheltuielior.
Productivitatea medie a salariailor se nrutete n 2012 pe fondul mririi personalului.

2. Cifra de afaceri
INDICATORI

2010

2011

2012

CA neta
Productia vanduta
Costuri fixe anuale
Costuri variabile
Venituri Totale

849730
773075
464113
439739
917977

1072401
934617
959385
373623
1078254

1201685
1111943
749173
397182
1243401

Rata costurilor variabile


Cifra de afaceri critica
Coeficient siguranta CA
Indice CA
Ritmul mediu de crestere in
ultimii 3 ani
Numar mediu de salariati
Productivitatea muncii salariate

0.48
890864
0.95
100

0.35
1468089
0.73
126

0.32
1100805
1.09
112

0
11
70280

0
13
71894

19
17
65408

Justificare punctaj: 3 (Adaptare la limit)


Cifra de afaceri se menine la un nivel bun fa de cea critic( crete anual cu 20%) favorabil
activitii ntreprinderii (coef. de siguran<1,5 ). Indicele productivitii crete in anul 2011 cu 20% ca
apoi n 2012 s scad cu 10%. Dinamic bun, ritmul mediu de cretere n ultimii 3 ani fiind de 19%
peste rata inflaiei (ri=3,33 n anul 2012). Productivitatea muncii salariate se menine la un nivel relativ
constant n primii doi ani ca mai apoi s scad cu 5% n anul 2012 fa de de anul 2011.

3. Rezultatul
INDICATORI
CA neta
Costul servicii prestate (Cho-Vs)
Rezultatul operational
Alte venituri din exploatare
Costuri de distributie
Cheltuieli generale de administrare
Rezultatul din exploatare
Venituri financiare
Cheltuieli financiare
Rezultatul financiar
Venituri extraordinare
Cheltuieli extraordinare
Rezultatul extraordinar
Rezultatul brut
Productia vanduta
Costul productiei
vandute(Chf=Cho-Cmf-Vs)
Beneficiul aferent productiei
Vanzari de marfuri (Vmf)
Cheltuieli privind marfurile
Beneficiul aferent vanzarilor

2010

2011

2012

849730
2106452
-1256722
0
0
189282
93978
25939
108118
-82179
0
0
0
11799
773075

1072401
557089
515312
0
0
619439
-110097
5853
156480
-150627
0
0
0
-260724
934617

1201685
603541
598144
6316
0
376608
215979
35400
166206
-130806
0
0
0
85173
1111943

2079553
-1306478
76655
26899
49756

511099
423518
137784
45990
91794

567873
544070
89742
35668
54074

Justificare punctaj: 2(Adaptare la limit)


Rezultatul operaional se afl in cretere meninndu-se la valori pozitive.
Rezultatul din exploatare dup o scdere brusc n anul 2011, n anul 2012 i revine
ajungnd la valori pozitive.
Rezultatul brut scade n consecin cu 80% dar se menine la valori pozitive sub
limita minim de satisfacie a asociailor (10000 lei )
Rezultatul financiar se afl n pierdere pe fondul creterii valorii dobnzilor pltite
Crete eficiena activitii de producie pe fondul diminuri costurilor produciei
vndute i se menine la valori pozitive.

4. Situatia neta
201
0

201
1

201
2

38538
14
34941
73
0

34181
74
33225
99
0

32883
00
31247
86
0

0
35964
1
0

0
95575
27

0
16351
4
171

89

96

95

94

INDICATORI
Active totale
Datorii totale
Venituri in avans
Cheltuieli cu
provizioanele
Situatia neta
Indicele SN
Indicele activelor
totale
Indicele datoriilor
totale

Justificare punctaj: 3 (Adaptare la limit)


Scdere a activelor totale cu 6% i a datoriilor totale cu 3%.
Nivelul de certitudine al veniturilor n avans i al provizioanelor este ridicat.
Situaia net se mbuntete uor (cretere sub 10%)
5. Rentabilitatea economic
INDICATORI
Active imobilizate

2010

2011

2012

3757596

3279417

3103960

Active circulante
Cheltuieli in avans
Capitalul prorpiu (Kp)
Active totale
Cifra de afaceri
Rezultatul brut
Rezultatul net
Rata rentabilitatii economice
Viteza de rotatie a activelor in
CA

96218

138757

184013

327

359641
3853814
849730
11799
2677
0.31

95575
3418174
1072401
260724
264066
7.63

163514
3288300
1201685
85173
67939
2.59

0.22

0.31

0.37

Justificare punctaj: 3 (Adaptare la limit)


Rata rentabilitii economice, dup o cretere n anul 2011, scade cu 5% n ultimul
an pe fondul scderii profiturilor chiar dac viteza de rotaie a CA se menine relativ
constant.
6. Lichiditate i solvabilitate
INDICATORI
Active totale
Datorii totale
Active curente
(Acirc+Chavans)
Stocuri
Creante
Datorii curente
Imprumuturi totale
Capitalul propriu
Rata lichiditatii curente
Rata lichiditatii partiale
Rata lichiditatii
immediate
Rata solvabilitatii
generale
Rata solvabilitatii
patrimoniale

2010

2011

2012

3853814
3494173

3418174
3322599

3288300
3124786

96218
20962
67596
2234542
1259631
359641
0.04
0.03

138757
21903
106556
2146966
1175633
95575
0.06
0.05

184340
19976
147167
2075184
1049602
163514
0.09
0.08

0.003

0.005

0.008

1.10

1.03

1.05

0.22

0.08

0.13

Justificare punctaj: 1 (Inadaptare total)

Capacitate sczut de plat, Rlc crete n fiecare an i se menine sub pragul de 1 ca urmare a
descreterii datoriilor curente.

Rlp crete de la an la an nedepind pragul de 0,5 ceea ce nseamna c lichiditatea nu poate fi


asigurata nici mcar pe termen scurt. Rli are i ea trend cresctor dar sub 0,1.
Solvabilitatea general prezint o uoar cretere situndu-se peste nivelul minim acceptat de
creditori (>1) , n ultimii 3 ani.
Solvabilitatea patrimonial dupa o descretere n anul 2011 de 10% n anul 2012 aceasta crete
datorit diminurii mprumuturilor dar nedepind pragul de 0,3.
Se recomand atragerea unei linii de credit.

7. Riscul de rentabilitate
INDICATORI
Costuri fixe
Rezultatul din exploatare
Cheltuieli financiare
Coef. Levierului din exploatare
CLE
Coef. Levierului financiar CLF
Coef. Levierului total CLT
Cifra de afaceri neta
Cifra de afaceri critica
Pozitia de piata

2010

2011

2012

464113
93978
108118

959385
110097
156480

749173
215979
166206

5.94
-6.65
-39.47
849730
8908641.1
-90.46

9.71
-2.37
-23.06
1072401
1468088.6
-26.95

4.47
4.34
19.39
1201685
1100805.4
9.16

Considerm coeficieni de referinta CLEref i CLFref de la firma JINS S.R.L :


Indicatori
CLE
CLF

2010
2,60
1

2011
4,55
1

2012
2,86
1

Justificare punctaj:3 (Adaptare la limit)


CLT prezint fluctuaii n ultimii 3 ani. CLE se afl n scadere.
Pozitia de piata < 50% n ultimul an.

III. NOTA MEDIE PONDERAT A DIAGNOSTICULUI FINANCIAR

i = 1..14 (criterii de analiz diagnostic)


Pdfi = 1..5 (punctaje convenionale de analiz)
fi = coeficieni de ponderare a importanei criteriilor

Gradul de importanta
Foarte importanta
Major
Secundar

DF

Consecintele neindeplinirii criteriului

fi

Extrem de grave la nivel de intreprindere

Grave, cu efect sectorial

Izolate, la nivel compartimental

3 5 3 2 2 2 3 1 3 1 3 1 1 1
2.69
5 2 2 1111

Evaluarea situaiei ntreprinderilor:


DF
1

Clasificare
Faliment mascat

Recomandri
Divizare n centre de profit. Declanarea procedurii de
insolven pentru centrele neprofitabile. Conservarea
patrimoniului.
10

Situatie critica

Restructurare radical: restrngere activitate, schimbare


profil, piee; reorganizare administrativ, retehnologizare

Echilibru dificil

prin aport de capital.


Restructurare important: stimulare vnzri, control

Adaptare

cheltuieli; perfecionare management, injecie de capital.


Finanare preferenial a activitilor, injecii moderate de

satisfacatoare
capital.
Viabila in mediu Dezvoltare afacere: produse i piee noi, promovare
concurential

produse, investiii tehnice i tehnologice.


Fuziune, absorbie sau vnzare.

CONCLUZII
Prin urmare, punctajul obinut (2.69) reprezint o situaie critic a ntreprinderii ce tinde ctre un
echilibru dificil.
n aceast situaie firmei i se recomand restrngerea activitii, o schimbare de profil sau a pieei
pe care ntreprinderea se poziioneaz la momentul actual. De asemenea se recomand o reorganizare la
nivel administrativ si tehnic i o perfecionare de management.
11

Consumul factorilor de producie presupune efectuarea unor cheltuieli, a cror valoare se include
n preurile de vnzare spre a fi recuperate de ctre ntreprinztori pentru a putea relua procesul de
producie i pentru a realiza un anumit profit, care s recompenseze efortul efectuat i riscul asumat,
cum de altfel se dorea de la nceputul planului de optimizare.
Astfel, analiza economic are n vedere evaluarea permanent a cheltuielilor efectuate de agentul
economic i compararea cu rezultatele obinute de acesta pentru a identifica cile de reducere a
cheltuielilor i de sporire a rezultatelor economice. n acest sens se poate vorbi de un grad de integrare a
proceselor prin diminuarea colaborrilor (a cheltuielilor cu prestaiile externe) pentru creterea profitului
acionarilor iar pentru stabilizarea solvabilitii i lichiditii se recomand atragerea unei linii de credit.
Prin urmare, din analiza economico-financiar rezult faptul c ntreprinderea SC GORUX SRL
se claseaz aproape de un echilibru dificil, cu un risc de faliment sczut dar trebuie evitat o astfel de
situaie i dimpotriv ntreprinderea trebuie s tind ctre o adaptare satisfctoare.

12