Sunteți pe pagina 1din 59

ORGANIZAREA

MONETAR

CUPRINS

1. SISTEMUL MONETAR NAIONAL.


2. SISTEMUL MONETAR INTERNAIONAL.
3. SISTEMUL MONETAR EUROPEAN.

1. SISTEMUL MONETAR NAIONAL


1.1. Originea sistemelor monetare.
1.2. Noiune de sistem monetar.
1.3. Compoziia sistemului monetar.
1.3.1. Formativa instrumentar.
1.3.2. Cadrul reglamentor.
1.3.3. Structura instituional.
1.4. Tipuri de sisteme monetare.
1.5. Sistemul monetar actual al Republicii
Moldova.

1. SISTEMUL MONETAR NAIONAL

Organizarea
aproape
diverse

monetar,

trei

milenii,

experiene,

evolund
a

furnizat

demonstrnd

importana constituirii judicioase i


funcionrii
monetare.

efective

sistemelor

1.1. ORIGINEA SISTEMELOR MONETARE

Moneda i circulaia monetar


n

majoritatea

constituit

rilor

istoric,

s-a

avnd

primele cinci secole pretutindeni


caracter sporadic i haotic.

PRIMUL SISTEM MONETAR

n sec. al VI-lea . Hr., potrivit scrierilor lui


Herodot, n Lidia, ar din Asia Mic,
regele Cresus (a.a. 560 547) instituie
primul sistem monetar naional:
stabilete unitile i subunitile monetare,
fixeaz pentru fiecare coninutul de metale
nobile,
determin raportul dintre aur i argint,
bate centralizat moneda,
decide asupra regulilor de emitere i
circulaie a banilor.

STATERI DE AUR I ARGINT


EMII DE CRESUS

EFECTELE CONSTITUIRII
SISTEMULUI MONETAR NAIONAL

centralizarea i unificarea baterii


monedelor;
aprobarea unitii naionale unice;
stabilirea unui raport de valoare
fixat ntre monedele de aur i
argint egal cu 1 : 13 1/3.

RAPORTUL DE VALOARE DINTRE MONEDELE


DIN AUR I ARGINT

HEMISTATER EMIS DE CRESUS

TREIME I ESIME DE STATER EMIS DE CRESUS

UNA A DOUSPREZECEA DE STATER EMIS DE


CRESUS

1.2. NOIUNE DE SISTEM MONETAR


Evoluia contemporan a sistemelor monetare
naionale este marcat de procesele de
internaionalizare a relaiilor monetare, tendina
de aderare la sistemele monetare regionale,
apariia noilor forme ale banilor, schimbare de
fond a coninutului valoric al monedei.
Noiunea de sistem monetar naional i gsete
reflectare n lucrrile diferitor autori, care redau
esena acestei formaii sub diferite aspecte.

OPINII PRIVIND NOIUNEA SISTEM


MONETAR

Jucov E. F. afirm: Sistemul monetar este forma de organizare a


circulaiei monetare n ar, consfinit de legislaia naional;

Poleac G. B. scrie : modul circulaiei monetare din ar, consfinit de


legislaia naional reprezint sitemul monetar;

Dardac Nicolae enun: Sistemul monetar este definit ca un anumit mod


de organizare i reglementare a circulaiei monetare dintr-o ar, pe baza
unor legi speciale ale statului respectiv.;

Turliuc V. menioneaz c sistemele monetare reprezint forme de


organizare a baterii i circulaiei monedei ntr-o ar sau alta, organizare
realizat prin normele dictate de stat, dar i prin norme ce decurg din
cutume;
(Dup cum se observ, sistemul monetar naional este sesizat de autori ca o
configuraie sau procedeu al circulaiei monetare reglementat strict de
legislaie. Abordarea unilateral a acestui fenomen complex nu este n
favoare dezvluirii profunde a esenei lui.)

OPINII PRIVIND NOIUNEA SISTEM MONETAR


Kiriescu Costin susine c Sistem bnesc.
Termen generic pentru ansamblul normelor legale
i instituiilor care reglementeaz, organizeaz,
respectiv supravegheaz relaiile bneti dintr-un
stat. Aceste norme i instituii servesc la realizarea
obiectivelor politicii economice, sociale, financiare
i de credit urmrite de fiecare stat;
Stoica Victor afirm c sistemul monetar este un
anumit mod de organizare i reglementare a
circulaiei monetare dintr-o ar, pe baza unor legi
speciale ale statului respectiv;

TRATAREA ORIGINAL
A SISTEMULUI MONETAR NAIONAL
n formula noiunii sistemului monetar naional trebuie
incluse toate elementele constituente ale acestuia:
instrumentarul monetar;
cadrul reglementar;
structura instituional.
Sistemul monetar naional reprezint
organizarea funcional a instrumentelor de
natur monetar n temeiul reglementrilor
juridice sub supravegherea autoritii
monetare publice

ANSAMBLU MSURILOR I ACTIVITILOR PRIVIND


CONSTITUIREA I FUNCIONAREA SISTEMULUI
MONETAR NAIONAL ACTUAL
alegerea valutei care ndeplinete funcia de msur a
valorii, de etalon, de echivalent general, prin care se
definete moneda naional;
stabilirea unitii monetare, care, sub o anumit denumire,
servete ca etalon al valorii;
alegerea instrumentelor efective de circulaie i de plat
(monede principale, bani divizionari, bancnote etc.);
reglementarea tipririi cupiurelor i baterii monedelor
divizionare metalice;
reglementarea emisiunii i circulaiei bancnotelor i a altor
semne de valoare, precum i a decontrilor fr numerar;
organizarea aparatului instituional care supravegheaz i
sprijin aplicarea sistemului monetar;
stabilirea relaiilor cu alte sisteme monetare.

1.3. COMPOZIIA
SISTEMULUI MONETAR

1.3.1. FORMATIVA INSTRUMENTAR

UNITATEA MONETAR
Unitatea monetar reprezint elementul central al
sistemului monetar i servete etalon de msurare a valorii.
n majoritatea rilor denumirile unitii monetare
naionale sa-u format istoric
Denumirile unitilor monetare au surse diferite:
- denumirea metalul din care era confecionat moneda aureus, serebrenic etc;
- denumirea unitii de greutate a monedei drahm, lira
sterlin, livr etc.;
- tradiia ncetenit n vorbirea curent - leu, leva, leka;
- denumirea monedei altei ri - dolar este denumirea monedei
naionale n 39 ri;
- o convenie - DST, EURO etc. sau altele.

UNITATEA MONETAR A BOTSWANEI

ETALONUL MONETAR
Etalonul monetar reprezint valoarea cuprins
ntr-o unitate monetar sau materia adoptat ca
baz a sistemului monetar, prin care se definete
unitatea monetar i celelalte tipuri de moned.
n evoluia istoric valoarea unitii monetare s-a
calificat prin:
-etalonul marf,
-etalonul metalic,
-etalonul devize (valut, co valutar),
-etalonul putere de cumprare.

MASA MONETAR
Masa monetar este termenul (i indicatorul) prin care se
identific suma total a banilor, indiferent de forma pe care o
mbrac, i a altor active, care pot fi folosite n funcie de bani.
Masa monetar este att obiect al managementului
monetar, ct i instrument de gestiune macroeconomic.
nsemntate sporit pentru funcionarea normal a sistemului
monetar are component a masei monetare numite bani n
numerar. Ea nglobeaz toate semnele monetare emise de
autoritatea monetar n form de bancnote, bilete de tezaur,
moned divizionar de diferit nominal.
Este important ca masa de bani efectivi s satisfac
necesitile circulaiei monetare att ca cantitate, ct i ca
structur.

MECANISMUL DE EMISIUNE MONETAR

Emisiunea monetar n prezent a devenit o


preocupaie complex, care nglobeaz pe de o
parte punerea n circulaie a numerarului, iar pe de
alt parte controlul asupra masei monetare
(depozitele i creditele bancare, instrumentele
politicii monetare i pieei monetare), obiectivele
fiind asigurarea funcionrii normale a sistemului de
pli n numerar i fr numerar, stabilitatea puterii
de cumprare a monedei, i meninerea cursului
valutar adecvat.

MANAGEMENTUL CIRCULAIEI MONETARE


Sistemul monetar are misiunea de a deservi
funcionarea normal a economiei, fapt care impune
asigurarea validitii circulaiei monetare.
Aceasta se realizeaz printr-un complex de
activiti organizate i efectuate de autoritatea
monetar public n limitele competenelor sale, i
anume:
- analiz,
- prognozare,
- reglementare,
- supraveghere.

MECANISMUL DE FORMARE A CURSULUI


VALUTAR AL MONEDEI NAIONALE
n practica monetar exist mai multe modaliti de stabilire a
cursului de schimb, cele mai reprezentative fiind fixarea cursului i
cotarea.
Fixarea cursului valutar nseamn stabilirea arbitrar de ctre
autoritatea monetar a raportului dintre moneda proprie i alte monede.
Cotarea este aciunea de stabilire a cursul unei monede n raport cu
alta la burs.
Se deosebesc dou metode de cotare a valutelor: direct i indirect.
Cotare direct, practicat n majoritatea rilor lumii, inclusiv n R.
Moldova, reprezint situaia cnd unitatea monetar strin rmne
constant, iar unitatea monetar naional variaz. Spre exemplu:1 USD
= 12,45 MDL. Cotare indirect indic cte uniti monetare strine fac o
unitate monetar naional. Ea este utilizat numai n cteva ri:
Anglia, Australia, Irlanda, Noua Zeeland. n acelai mod se stabilete i
cursul euro. Spre exemplu: 1EURO = 1,37 USD sau 1GBP = 1,61USD, etc.
Cursul valutar stabilit n urma cotrii zilnice este numit flotant.

MECANISMUL DISCIPLINEI DE CAS A


SUBIECILOR ECONOMICI
Funcionarea normal a sistemului monetar n
condiiile actuale este posibil graie respectrii
regulilor cu referin la pstrarea banilor n numerar
n casele subiecilor economici, inclusiv bncilor
comerciale, la formele documentelor de eviden i
dare de seam privind circulaia numerarului n
cadrul unitilor economice, la responsabilitatea
persoanelor de rspundere etc. n aceast ordine de
idei, autoritatea monetar central pune n aciune
un ansamblu de instrumente i norme, menite s
asigure comportamentul regulamentar al tuturor
operatorilor cu moneda i instrumentele de plat.

1.3.2. CADRUL REGLAMENTOR

1.3.3. STRUCTURA INSTITUIONAL

Componenta instituional a
sistemelor
monetare
include
urmtoarele elemente: constituentul;
-legiuitorul;
-emitentul;
-organizatorul;
- reglementatorul;
-supraveghetorul.

1.4. TIPURI DE
SISTEME MONETARE
Multiplele sisteme monetare naionale cunoscute de
istoria monetar au fost originale i unicale. i dac
unele au avut trsturi comune, aceasta nu anihileaz
individualitatea fiecrui sistem monetar.
Cu toate acestea, istoric sau format diverse principii
privind constituirea sistemelor monetare naionale,
care, fiind aplicate separat n fiecare ar, generau
formarea sistemelor monetare asemntoare. Aceasta
permite ale grupa potrivit anumitor criterii i ale
ngloba n anumite grupe cu caracteristici comune.
caracterul autoritii constituante, etalonul
monetar

POTRIVIT CARACTERULUI AUTORITII


CONSTITUANTE A SISTEMELOR MONETARE

SISTEMELE MONETARE
ANTICE I MEDIEVALE

s-au caracterizat prin:


frmiare descentralizarea baterii
monedei;
simplitate absena instrumentarului
de supraveghere, reglementare, etc.;
deteriorare uzura i falsificarea
monedei.

SISTEMELE
MONETARE MODERNE

Odat
cu
formarea
statelor
sistemele monetare moderne i-au
asumat roluri monetare:
crearea monedei,
definirea unitii monetare,
stabilirea paritii metalice.

N FUNCIE DE ETALONUL MONETAR

SISTEME MONETARE

METALISTE

Metalice se numesc sistemele ale


cror etalon se reprezenta de metale
monetare.
n funcie de numrul metalelor prin
care se definete oficial moneda se
realiza
distincia
ntre
sistemele
monetare bimetaliste
i sistemele
monetare monometaliste

SISTEME MONETARE BIMETALISTE

Sistemele monetare bimetaliste au


ca etalon monetar dou metale.
n funcie de stabilire a raportului
valoric dintre cele dou metale,
sistemele monetare bimetaliste au
cunoscut trei variante de funcionare:
bimetalismul integral,
bimetalismul paralel,
bimetalismul parial.

SISTEME MONETARE MONOMETALISTE

Sistemele monetare
monometaliste au n funcie de
etalon monetar un singur metal:
fie argintul, fie aurul.

SISTEMELE MONETARE NEMETALICE

Sistemele monetare nemetalice sunt cele


care nu au la baz metalul monetar. Ctre
acestea se refer:
- sistemele bazate pe etalonul marf;
- sistemele monetare care are la baz o
valut;
- sistemele monetare bazate pe un co de
valute,
- sistemele monetare bazate pe etalonul
putere de cumprare.

1.5. SISTEMUL MONETAR ACTUAL


AL REPUBLICII MOLDOVA

Circumstanele necesare pentru instituirea sistemului


monetar naional s-au conturat dup obinerea de ctre R.
Moldova a independenei la 27 august 1991. La 15
decembrie 1992 este adoptat Legea cu privire la bani nr
1232 XII. Prin aceast Lege a fost stabilit unitatea
monetar naional a R. Moldova - leul moldovenesc, i
unitatea divizionar banul. Un leu moldovenesc este egal cu
100 bani.

Leul a fost introdus n circulaie la 29 noiembrie 1993. n


aceast zi cursul valutar a fost stabilit de 3,8 lei pentru $1.
Numerarul aflat n circulaie (banii de tip sovietic i
cupoanele) i banii din conturi au fost schimbai n proporie
de 1 000 pentru un leu.

LEUL MOLDOVENESC
(emisiunea mai 1994)
Caracteristici:
Dimensiuni: 58 x 114 mm;
Culori dominante, fa-verso: galben, verde, cafeniu i
ocru;
Imprimat pe hrtie special, n masa creia este inclus
un filigran ce reproduce portretul lui tefan cel Mare i un
fir de siguran vertical metalizat complet ncorporat;

CADRUL REGLAMENTORIU
AL SISTEMULUI MONETAR AL R. MOLDOVA

Constituia R. Moldova n art. 130 stipuleaz:


... (2) Moneda naional a Republicii
Moldova este leul moldovenesc. (3) Dreptul
exclusiv la emisia monetar aparine Bncii
naionale a Republicii Moldova. Emisia se
efectueaz conform deciziei Parlamentului.
Legea cu privire la Banca Naional a
Moldovei consacr monedei un capitol
special capitolul VIII Moneda

STRUCTURA INSTUTIIONAL
A SISTEMULUI MONETAR NAIONAL
Instituiile bancare din ar:
Banca Naional a Moldovei, fiind autoritatea monetar public, are
rolul central n organizarea circulaiei monetare. Banca Naional prin
regulamentele sale stabilete valoarea nominal, dimensiunile, greutatea,
designul i alte caracteristici ale bancnotelor i monedelor metalice care
sunt mijloc de plat n R. Moldova. Banca Naional organizeaz tiprirea
bancnotelor i baterea monedelor metalice i ia msuri pentru pstrarea n
siguran a celor neemise n circulaie. Banca Naional are dreptul
exclusiv de a emite n circulaie bancnote i monede metalice ca mijloc de
plat legale pe teritoriul R. Moldova.

Bncile comerciale sunt sprijinul Bncii Naionale n organizarea


funcionrii sistemului monetar naional. Prin intermediul acestora are loc
emisiunea numerarului n circulaie, retragerea cupiurelor i monedelor
deteriorate, preschimbarea semnelor monetare, organizarea evidenei i
statisticei monetare (16).

2. SISTEMUL MONETAR
INTERNAIONAL

2.2.1. Evoluia sistemului monetar internaional


2.2.1.1. Primele Uniuni Monetare
2.2.1.2. Crearea i funcionarea sistemului monetar
internaional Breton- Woods
2.2.1.3. Constituirea i evoluia sistemului monetar
internaional actual
2.2.2. Instituiile monetare i de credit internaionale
2.2.2.1. Fondul Monetar Internaional
2.2.2.2. Banca Mondial
2.2.3. Drepturile Speciale de Tragere moned internaional
2.2.4.Colaborarea R. Moldova cu instituiile monetare
i de credit internaionale

2. SISTEMUL MONETAR INTERNAIONAL

Dezvoltarea economic a condus la intensificarea


legturilor economice dintre diferite ri, inclusiv
i a relaiilor monetare. Pn la sfritul celui de
al II-lea Rzboi Mondial relaiile monetare dintre
ri purtau, de regul, caracter bilateral. Totui
trebuie de menionat c au existat ncercri de o
mai larg colaborare n reglementrile
internaionale a relaiilor monetare, care s-a
realizat sub forma de uniuni i blocuri monetare.

2.2.1. EVOLUIA
SISTEMULUI MONETAR
INTERNAIONAL

CARACTERISTICA SISTEMULUI MONETAR


INTERNAIONAL (SMI) DE LA BRETON-WOODS

PRINCIPII DE FUNCIONARE
ALE SISTEMULUI DE LA BRETON-WOODS
Alegerea liber a etalonului monetar;
Meninerea stabilitii paritilor i cursurilor de
schimb ale monedelor naionale;
Asigurarea convertibilitii internaionale a
monedelor;
Crearea rezervelor monetare oficiale i asigurarea
lichiditii internaionale;
Echilibrarea balanelor de pli;
Crearea instituiilor financiar-monetare
internaionale.

2.2.2. INSTITUIILE MONETARE I DE CREDIT


INTERNAIONALE

OBIECTIVELE FMI

FORMAREA I UTILIZAREA
RESURSELOR FMI
FORMAREA RESURSELOR
cotele pri ale rilor membre ale
FMI;
dobnzile ncasate;

UTILIZAREA RESURSELOR
mecanismul de creditare lrgit;
facilitatea
sistemic;

pentru

cotizaiile anuale ale rilor membre facilitatea


etc.
compensatorie;

de

transformare
finanare

finanarea situaiilor neprevzute;


finanarea stocurilor regulatoare;
facilitatea de ajustare structural.

GRUPUL
BNCII MONDIALE

OBIECTIVELE
BNCII MONDIALE

Promovarea dezvoltrii economice i


reformelor, n rile n curs de dezvoltare;
Acordarea de mprumuturi pe termen lung,
destinate finanrii proiectelor de investiii
i programelor de dezvoltare. Aceste
mprumuturi sunt dirijate spre domeniile
infrastructurii: osele, ci ferate, sisteme
de telecomunicaii, domeniul energetic.

2.2.3. DREPTURILE SPECIALE DE


TRAGERE MONED INTERNAIONAL

2.4. COLABORAREA R. MOLDOVA CU


INSTITUIILE MONETARE I DE CREDIT
INTERNAIONALE

R. Moldova a devenit membru


al FMI la 12 august
1992, dup achitarea cotei sale care constituie 90
mln DST;
La 30 iunie 1995 Moldova a acceptat prevederile
Articolului VIII, Seciunile 2, 3 i 4 ale Statutului
FMI, fapt care a permis liberalizarea operaiunilor
valutare curente.
Republica
Moldova
conform
hotrrii
Parlamentului din 28.07.92 a fost acceptat
aderarea Moldovei la BIRD, CFI, AID i AMGI.
Calitatea de membru al Republica Moldova la
MIGA a fost recunoscut la 9.06.93 dup ce a fost
achitat cota capitalului subscris de 960 mii DST.

3. SISTEMUL MONETAR
EUROPEAN
3.3. Sistemul monetar european
3.3.1. Evoluia sistemului monetar
internaional

3.3.1.1. Crearea sistemului monetar


european

3.3.1.2. Funcionarea sistemului


monetar european bazat pe ECU

3.3.1.3. Constituirea i funcionarea


uniunii monetare europene actuale
3.3.2. Banca Central European
3.3.3. EURO moned unic european

3.3.1. EVOLUIA SISTEMULUI


MONETAR EUROPEAN
Sistemul Monetar European (SME) a fost creat n 1979 pe o
perioad de aproximativ 10 ani ca o zon de stabilitate
monetar n cadrul rilor membre a CEE i a avut drept
obiective:
1.
Creterea
stabilitii
monetare n cadrul CEE, n
mod
deosebit
dup
nregistrarea
fluctuaiilor
puternice ale dolarului SUA din
acea perioad

2.
mbuntirea
situaiei
economice a rilor membre a
CEE, urmrindu-se n special
creterea economic, mai buna
utilizare a forei de munc i
ameliorarea
mediului
i
nivelului de via

3. Stabilizarea relaiilor economice i monetare internaionale

ETAPE TRECERII LA
UNIUNEA EUROPEAN (UE)

3.2. BANCA CENTRAL EUROPEAN

BANCA CENTRAL EUROPEAN a fost


constituit n baza institutului
monetar european 1999.
Funcia de baz este promovarea
politicii monetare n zona EURO.

3.3. EURO - MONEDA UNIC


EUROPEAN