n raport cu componentele capitalului permanent analitii opereaz cu dou rate pariale: rata

autofinanrii imobilizrilor i rata finanrii strine a acestora, utiliznd n relaia de calcul fie
capitalul propriu fie capitalul mprumutat pe termen lung1.
Nevoia unei astfel de abordri este pus seama faptului c mprumuturile determin creteri ale
cheltuielilor financiare, limiteaz autonomia decizional i oblig ntreprinderea la o activitate
suficient de rentabil astfel nct s poat suporta aceste cheltuieli.
- rata finanrii globale (Rfg), adic a necesarului de fond de rulment din fondul de rulment
net, arat msura n care excedentul neutilizat de resurse permanente acoper nevoile ciclice
neacoperite.
Rata msoar proporia n care necesarul de fond de rulment (NFR) este acoperit pe seama
fondului de rulment net (FR):
Fond de rulment net
100
Nesar de fond de rulment
Rfg =
Dac Rfg > 100 %, NFR este finanat integral prin FRN i se creaz trezoreria net
pozitiv. n sens invers, dac Rfg < 100 %, NFR este finaat parial pe seama creditelor bancare pe
termen scurt iar trezoreria este negativ.
Grupele, subgrupele i indicatorii de folosit pentru analiza diagnostic economic i financiar
pot fi modificate sau completate, reduse sau extinse, n raport cu particularitile firmei. Pentru toate
cazurile, msurarea influenei factorilor se face prin utilizarea metodei substituirii valorii factorilor.
6.1.2. Analiza bilanului funcional
Schematic, bilanul funcional se prezint astfel:
Bilanul funcional
Activ = Utilizari
I. Funcia de investiii (active aciclice)
Utilizri (active) stabile (brute)
1.Activ imobilizat de exploatare
2. Activ imobilizat n afara exploatrii

Pasiv = resurse
IV.Funcia de finanare
Resurse stabile (aciclice)
1.Capitaluri proprii
2.Datorii financiare stabile (durata >1 an)
3. Amortismente, provizioane

II. Funcia de exploatare (active ciclice)

Resurse ciclice (de exploatare)
1.Activ circulant de exploatare
1.Datorii de exploatare (datorii<1 an,
2. Activ circulant n afara exploatrii
furnizori, angajai, stat...)
3. Cheltuieli n avans pentru/n afara 2.Datorii n afara exploatrii (furnizori de
exploatrii
imobilizri, dividende de plat...)
3. Venituri n avans pentru/n afara exploatrii
III. Funcia de trezorerie
Active de trezorerie (disponibiliti)
Total active

1 Marilena Mironiuc, Op. Cit., pg. 274;

Resurse de trezorerie
Credite bancare pe termen scurt
Total pasiv