Tema 6: Riscul de credit particulariti i analize

4/2

1.Identificarea i evaluarea riscului de credit n banca comercial

Riscul de credit este riscul nencasrii valorilor scontate, determinat de
incapacitatea debitorului de a aciona n termenii i condiiile contractului
ncheiat cu banca. Sub acest aspect riscul de credit are doua componente:
1. Riscul de nencasare a sumei creditului (riscul de nerambursare a valorii
creditului)
2. Riscul de neincasare a dobnzii (riscul de lips a venitului din operaiunea
respectiv)
n unele cazuri riscul de credit poate fi determinat de riscurile debitorului n
aceia msur ca i de riscurile bncii (sau a agentului) debitorului. n cel din urm
caz se poate determina riscul de credit ca risc de contrapartid. Sub acest aspect n
raporturile de credit riscurile probabile sunt (figura 2.1.1):
- riscul de nerambursare;
- riscul de imobilizare.

Riscul de nerambursare const

n
probabilitatea
ntrzierii
plii
sau
a
incapacitii de plat datorit
conjuncturii,
dificultilor
sectoriale, sau deficienelor
mprumutatului.
Pentru
prevederea riscului

Riscul
de
credit

Riscul de imobilizare
survine de la banc, sau la
deintorul de depozite, care nu
este msur s satisfac
cererile titularilor de depozite,
din cauza unei gestiuni
nereuite a creditelor acordate.

Figura 1 Structura riscului de credit n dependen de riscurile

debitorului
Pentru prevederea riscului de nerambursare trebuie s se analizeze temeinic
mprumutatul prin prisma cerinelor respectrii raportului de credit sub diverse
aspecte: umane (competen, moralitate), economice (situaie internaional,

naional, cadrul profesional), financiare (situaii financiare, ndatorarea existent,

capacitatea de rambursare), juridice (forma juridic, legturile juridice cu alte
ntreprinderi).Prevenirea riscului este strict legat de procedurile de garantare a
mprumutului.
Efectele negative provocate de riscul de imobilizare, care afecteaz
deponentul, pot fi prevenite prin administrarea incorect a depozitelor i creditelor
de ctre bnci.
Evaluarea riscului de credit rmne a fi principala problem la etapa
preliminar de acordare a creditului - efectuarea diagnosticului economicofinanciar a agentului economic.
Acceptarea riscurilor st baza activitii bancare. Bncile obin mari
rezultate numai atunci cnd riscurile admise de ele, snt rezonabile, controlabile i
se afl n limitele capacitilor i competenelor financiare.
Fr ndoial, bncile tind s obin profituri ct mai mari. Dar aceast
tendin se limiteaz cu posibilitatea de a suporta pierderi. De aceea i riscul
bancar presupune probabilitatea faptului c profitul bncii efectiv va fi mai mic
dect cel programat sau ateptat. Cu ct nivelul beneficiului ateptat este mai mare,
cu att i riscul este mai mare. Legtura dintre rentabilitatea operaiunilor bancare
i riscuri ntr-o form simplificat poate fi exprimat printr-o funcie liniar.
Riscul de credit este unul din principalele riscuri bancare cu care se confrunt o
instituie bancar. Riscul de credit atenioneaz asupra faptului c mprumutaii sau
emitenii de titluri ar putea s nu-i onoreze obligaiile fa de banc la scaden.
Aadar, riscul de credit exprim pierderile cauzate de imposibilitatea clienilor de a-i
achita obligaiile fa de banc. Acest risc este considerat n general un risc comercial,
care rezult din alegerea pieelor i a clienilor.
Deci, scopul principal al activitii de creditare, n cazul oricrei bnci, l
reprezint acordarea de credite n condiii de reducere la maximum a expunerii la
riscuri i asigurare a unei profitabiliti corespunztoare riscului asumat.
Evaluarea riscului de credit are dimensiuni cantitative i calitative.
Dimensiunea calitativ a evalurii riscului este, n general, mai greu de estimat.

Etapele n evaluarea calitativ a riscului se refer la obinerea de informaii n

legtur cu responsabilitatea financiar a clientului, determinarea scopului real
pentru care acesta dorete creditul, identificarea riscurilor cu care se confrunt
activitatea clientului, innd cont de tendinele de evoluie a condiiilor economice
n viitor i estimarea eforturilor reale pe care clientul le va face n vederea
rambursrii.
Dimensiunea cantitativ a evalurii riscului const n analiza istoricului
datelor financiare ale clientului i proiectarea viitoarelor rezultate financiare,
pentru a evalua capacitatea clientului de a rambursa la timp creditul i capacitatea
sa real de a supravieui n cazul apariiei unor fenomene economice adverse.
Evaluarea riscului de creditare la etapa niierii afacerii este extrem de important. De
corectitudinea evalurii depinde volumul de risc pe care banca i-l asum i realitatea acestui
risc. Fiecare banc i formuleaz metodologia proprie de evaluare, care se bazeaz pe politica de
credite a bncii i pe experiena din activitatea de creditate din trecut.

Procesul de evaluare a riscului de client parcurge urmtoarele etape (figura

2.1.2):
Figura 2.1.2
Procesul de evaluare a riscului de client
Selectarea cererilor potentiale
la credit cu evidentierea celor
mai avantajoase

Efectuarea analizei financiare

Pregatirea
pachetului
de
documente

Colectarea informatiilor pentru

analiza riscului legat de
potentialii debitori

Analiza riscurilor care

sunt legate de potentialii
imprumutatori

Folosind analiza riscurilor drept baza se efectuiaza

structurizarea cererilor la credite cu scopul
minimizarii riscului si maximizarii profitului

Metodele de evaluare sunt diferite att pentru diverse tipuri de credite ct i

pe grupe de clieni. ns sunt sisteme de evaluare unice pentru clienii corporativi i
pentru persoane fizice. Aceste sisteme sunt diferite datorit tipului de informaie
cu care opereaz banca n proces de cuantificare a riscului.

A.

Evaluarea solvabilitii clienilor corporativi:

Evaluarea situaiei financiare a clienilor corporativi poate fi efectuat prin

mai multe metode (figura 2.1.3).
Evaluarea
solvabiliti
i

Metoda analizei bilaniere

Metoda punctajului

clienilor
corporativi

Metoda de prevenire a
falimentului

Figura 2 Evaluarea situaiei financiare a clienilor corporativi

Evaluarea situaiei financiare a clienilor corporative cuprinde:
1. metoda

analizei bilaniere n baza coieficienilor de lichiditate,

solvabilitate, profitabilitate i a celor de rulaj (este bine s v aducei

aminte despre finanele ntreprinderii sau AAE)
2. metoda punctajului (anexa 1)
3. metode de prevenire a falimentului : Metoda Z ai lui Altman,
1. Analiza performanelor economico- financiare presupune c o firm nu
poate contracta un credit dect dac prezint o situaie performant economic i
financiar pentru perioada precedent, precum i estimrile pentru perioada de
angajare a creditului. n analiza solvabilitii clientului este nevoie de fcut un
studiu a cinci factori de baz:
caracterul analiza calitlor manageriale ale conductorilor firmei
credibilitatea i solvabilitatea debitorului
activitatea economic a firmei solicitante de credit s nu prezinte riscuri
majore n perioada de utilizare a creditului
metode ale marketing-lui aplicate de manageri, competetivitatea produselor
i stabilitatea segmentelor de pia cucerite
condiile de munc, asigurarea cu for de munc calificat, cu materii prime
i materiale, energie.

Solvabilitatea clienilor bancari este o stare financiar-economic care d

ncredere n capacitatea debitorului de a rambursa creditul bancar n condiiile
menionate n contract.
Pentru aprecierea solvabilitii clientului n condiiile actuale, bncile
folosesc urmtorii indici economici :
coeficienii lichiditii bilanului organizaiei economice;
coeficientul acoperirii creanelor cu active pe termen scurt;
coeficientul atragerii mijloacelor mprumutate;
coeficientul asigurrii debitorului cu mijloace proprii.
2. Modelul punctajului se bazeaz pe coiefiienii bonitii debitorului, ns aceti
coieficieni nu sunt analizai individual pentru fiecare client, ci i au o ponderare
n cirfra rezultatului final n conformitate cu importana lor. sumndu-se
coieficienii ponderai se obine un indicator sumativ care se compar cu schema
de acordare a creditelor, adoptat de banc i transcris n politica de credutare.
Dac indicatorul respectiv a depit limita minim stabilit de banc, creditul va fi
acordat, dac nu nu va fi acordat. Pentru creditele aprobate n funcie de acela
indicator sumativ se vor forma i condiiile contractului. Pentru un indicator
performatn, dobnda va fi mai mic, pentru unul mediu mai mare.
3.

Termenul de Z-analiz a fost introdus de Altman, Haldeman, Narayanan n

anul 1977. Ei au constatat c urmatorii apte parametri fac deosebirea dintre

firmele profitabile i cele mai puin profitabile:
Venitul de pe urma acordrii creditelor
Stabilitatea profitului
Deservirea datoriilor
Cumularea profitului
Lichiditatea
Capitalizarea
Marimea portofoliului de credite

Aceti parametri sunt utili i la determinarea profitului scontat ; a riscului

sau a variaiei profitului; posibilitii debitorului de a-i onora obligaia de plat;
profitului pe termen lung; a lichiditiii; a legturii dintre capitalul acionar i
credite; a mrimii portofoliului creditar.
Acest model conine cinci ecuaii, soluionarea crora ajut la gestionarea
eficient a portofoliului creditar:
X1= capitalul circulant/ active totale
X2= profit nerepartizat/ total credite
X3= profit brut/ total credite
X4= preul de pia a capitalului/ datorii totale
X5= credite totale/ active totale
Modelul

Z-analiz

folosete

metode

statistice

sau

analiza

multilateral.Forma liniar a acestui model este:

Z= 1.2X1+ 1.4X2+ 3.3X3+ 0.6X4+ 1.0X5
Dac Z mai mar 2.675 rezult c debitorul va fi capabil s ramburseze creditul
Dac Z mai mic sau egal 2.675 gestiunea portofoliului creditar este ineficient.
Pentru intervalele Z<1.81, Z> 2.99 modelul nu funcioneaz, Altman denumete
aceste intervale ca zone de necunoatere.
Pentru evaluarea riscului de nerambursare a creditului acordat clienilor
corporative n cazul unor proiecte investiionale se mai determin riscul de
senzivitate.
B. Evaluarea performanelor persoanelor fizice
Analiza riscului de credit se efectueaz asemntor cu cea pentru agenii
economici ceea ce poate fi reflectat n form schematic (figura 2.1.4) cu anumite
precizri.
Figura 2.1.4
Evaluarea performanelor persoanelor fizice
risc redus

pregtirea profesional

garanii cu siguran maxim

aprecierea persoanei

risc mediu

relaiile clientului cu
banca

risc mare

Riscul financiar

garanii cu siguran medie

garanii nesigure

Riscul managerial

Riscul de garanie

Evaluarea performanelor persoanelor fizice

Sursa: [15,22]
Riscul financiar - este legat de posibilitatea apariiei unor dificulti ale
solicitantului privind realizarea veniturilor care s-i asigure acoperirea consumului
propriu, inclusiv plata impozitelor i a taxtelor, precum i a excedentului necesar
rambursrii creditelor i plii dobnzilor bancare.
Determinarea veniturilor posibil de realizat se va face pe baza:
- adeverinei de avere (stare material) eliberat de primrie;
- adeverinei de venituri de la locul permanent de munc al solicitantului sau ale
membrilor de familie;
- declaraiile de impunere;
- extrasele conturilor de disponibiliti (depozite) deschise la banc.
Cheltuielile persoanelor fizice se vor determina pe baza:
- consumurilor necesare produciei (materii prime, materiale, semine, furaje,
energie, etc.) stabilite pe baza normelor generale de consum i a dimensiunilor
activitii;
- ntiinrilor de plat a impozitelor i a taxelor.
Evaluarea riscului financiar se face n funcie de volumul veniturilor i
cheltuielilor i a diferenei dintre acestea (V-C), riscul fiind apreciat prin
compararea acestei diferene cu creditul solicitat, astfel;
a. V - C > suma solicitat - risc redus
b. V - C = suma solicitat - risc mediu

c. V - C < suma solicitat - risc mare.

Riscul managerial - este dat de calitile profesionale i morale ale
persoanei fizice i va fi apreciat n funcie de:
a. vrst, pregtirea profesional i experiena n domeniu;
b. modul n care este cunoscut persoana respectiv n localitate (aprecierea
vecinilor etc.).;
c. relaiile persoanei fizice cu banca, cu organele locale (administraia financiar
etc.) i cu ceilali ceteni.
Riscul de garanie - este dat de apariia unor incertitudini la valorificarea
bunurilor aduse n garanie n cazul cnd mprumutatul nu achit la termen
obligaiile asumate prin contractul de credite, fiind apreciat astfel:
a. garanii cu siguran maxim: scrisori de garanie emise de bnci
necondiionate, bilete la ordin avalizate de bnci, cambii acceptate de tras i
avalizate de bnci, gaj cu deposedare, depozite bancare n valut i n lei.
b. garanii cu siguran medie: ipoteci asupra cldirilor cu destinaie de spaii
industriale (fabrici, ateliere, firme), spaii comerciale (magazine, sedii), precum i
asupra terenurilor din intravilan situate n orae mari i localiti turistice, bunuri
mobile cumprate din credite;
c. garanii nesigure: ipoteci asupra cldirilor cu destinaie de locuin.
De asemena una din modalitile de evaluare a potenialului debitor se aplic
i creditul-scoring (anexa 2). n baza cruia este posibil cumularea punctajului a
cererii depuse de ctre solicitant.
Astfel, dispunnd de toat informaia despre client care ne-a determinat s-I
acordm creditul este necesar s determinm suma i termenul (perioada)
creditrii. n practic se observ tendina dubl de a acorda suma necesar de care
are nevoie clientul, totodat oferindu-I ncrederea respectiv; i de a ne ncadra n
limitele stabilite a sumelor ce pot fi acordate pentru a nu compromite posibilitile
de a mai acorda credite i altor clieni.
Uneori pstrarea concomitent a ambelor tendine, le pot face s fie
contradictorii. Metoda optim de gestionare cu creditele este clasificarea acestora

pe categorii de risc, care pot fi suficient de independente de suma posibil de

acordat. Aceast procedur are urmtoarele avantaje:
1) Limitele (ce in de suma maximal posibil de acordat) de credit pot fi
stabilite iniial, iar n caz de necesitate, se pot modifica n dependen de nevoile de
pe pia i s ajung la suma, pentru care clientul poate contracta credite cu grade
diferite de risc;
2) Este necesar o sistem clar i bine definit de evaluare i determinare
a riscului, astfel ca cel mai important lucru este ca lucrtorii seciei creditare s ia
cunotin de aceast sistem;
3) Identificarea i notarea unui anumit nivel de risc printr-o cifr sau liter
permite a pstra-n memoria calculatorului informaia despre acestea i ofer
posibilitatea de a analiza datele ct i de a efectua alegeri corespunztoare.
ntruct fiecare categorie de credit presupune un anumit volum de proceduri
de control, este important a determina procedurile standard pentru fiecare categorie
de risc.
2.Gestiunea riscului de credit n bncile comerciale
Gestiunea este deseori neleas ca o art care nu poate fi definit n
termini practici. Deseori, aptitudinile i caracteristicile personalului creditar sau
comitetului sunt considerate a fi simptomele unei conduceri reuite. Acestea sunt
importante dar nu reprezint caracteristica fundamental a calitii de gestiune a
riscului creditar.
Astzi nu exist o prere general a noiunii de gestiune a riscului
creditar. Deseori acesta este subneles ca controlul i supravegherea asupra
calitii creditelor deja acordate. Mai exist preri c gestiunea portofoliului de
credit este doar o parte a managementului activitii de creditare. Astfel, se
consider c pe lng gestiunea portofoliului creditar, managementul activitii de
creditare mai cuprinde: elaborarea politicii de creditare i a procedurilor, controlul
asupra creditelor, recalificarea personalului, etc.

Considerm c aceast concepie este deja uzat i nu corespunde etapei

actuale de dezvoltare a activitii de creditare. De asemenea, este prea ngust i
simplificat i necesit de a fi generalizat i modificat.
n primul rnd, a conduce nseamn a ntreprinde msuri active, ceea ce
implic necesitatea de a respecta i realiza toate funciile activitii de
management: conducere, organizare, motivare i control. ns cnd privim
activitatea de conducere a creditelor acordate ce se limiteaz n principiu la
exercitarea funciei de control i nu implic etapa de formare a portofoliului
creditar, mai curnd pare a fi o ncercare de a supraveghea finalul procesului dect
supravegherea ntregului proces.
n al doilea rnd prin aciune de gestiune a riscului creditar se
subnelege existena anumitor scopuri la etapa de formare a portofoliului
creditar, scopuri care sunt orientate spre eficiena formrii portofoliului. A
gestiona nseamn a conduce procesul de atingere a unui anumit scop

(sau a

mai multor scopuri).

Este real de a presupune, c scopul gestiunii portofoliului creditar este
atingerea, realizarea unei poziii sau situaii optimale (portofoliul creditar optimal).
Aceast noiune ar putea fi definit astfel: portofoliul creditar se caracterizeaz prin
calitate (risc) i profitabilitate. Legitatea sau legtura dintre aceste dou criterii este
urmtoarea: cu ct este mai mare venitul, cu att este mai mare riscul (curba a
de pe desenul 1). Iar ntruct posibilitile noastre n ceea ce privete riscul sunt
limitate, atunci de regul, odat cu majorarea nivelului de risc cresc i pierderile i
n realitate curba dependenei veniturilor de risc are un punct extrem i trece prin
punctul maxim (curba b de pe figura 2.2.1).
Figura 2.2.1
Venit
a
D2max
D1max

Venit

D2min
Risc
rmin

r0

rmax

Relaia dintre nivelul de venit i gradul de risc creditar

Cum observm din grafic, venitului maximal i corespunde mrimea

optimal a riscului r0.
Notm de asemenea c banca nu poate lucra sub nivelul minimal de venit
Dmin. observm c venitul minimal poate fi obinut suportnd dou niveluri de risc
(rmin i rmax) de aici avem c banca nu trebuie s accepte lucrul cu un risc sub r min i
nu s nu ntreac riscul rmax. Riscul optimal acceptabil este riscul r 0. Una din
direciile de baz a gestiunii portofoliului de credite const n meninerea calitii
la acest nivel. O alt condiie de maximizare a veniturilor (minimizarea pierderilor)
la nivelul determinat de risc. Pe grafic aceasta corespunde micrii din punctul A
(curba b) n punctul B (curba a). Totodat, venitul obinut din contul micorrii
pierderilor poate crete n caz ideal pn la nivelul

2
Dmax
,

care este mai nalt dect

D1max. Venitul D1max poate fi numit optimal cruia i corespunde i riscul optimal r 0.
Portofoliul creditar care respect aceast combinaie optimal va fi numit
portofoliul de credite optimal.
n al treilea rnd, portofoliul creditar reprezint punctul culminant al
activitii de creditare. Nu trebuie s privim portofoliul creditar pur i simplu ca pe
o totalitate a creditelor ntruct creditele se pot caracteriza printr-o condiionare
reciproc, fapt datorit cruia portofoliul creditar se caracterizeaz nu doar printrun risc total (suma riscurilor comportate de fiecare credit) dar i riscul ce ine doar
de portofoliu. n fine anume calitatea ntregului portofoliului creditar determin
eficacitatea (profitabilitatea) activitii de creditare. Astfel, pentru a obine un
portofoliu creditar optimal se nainteaz anumite cerine att ctre realizarea
strategiilor (politica creditar i proceduri), ct i ctre calitatea selectrii anumitor
credite, ctre calitatea de control i de conducere cu riscul creditar. Cu alte cuvinte,

un portofoliu de credite optimal reprezint scopul primar al activitii de creditare,

scop ce determin i influeneaz toate celelalte scopuri creditarea.
De aceea, considerm, c gestiunea portofoliului creditar conine dou
tipuri de management: gestiunea portofoliului de credite n ntregime (general,
managementul la macronivel) i gestiunea cu creditele separate (managementul la
micronivel).
Gestiunea la macronivel (poate fi considerat strategic) este orientat spre
construirea portofoliului de credite optimal n general (adic determinarea
prioritilor, standardelor de formare i mrimii portofoliului). De asemenea acesta
are scopul de a nregistra mrimi optimale ale indicatorilor ce caracterizeaz
portofoliul n ntregime. Principalii indicatori n acest sens pot fi numii:
profitabilitatea, structura i riscul portofoliului de credite.
Gestiunea la micronivel (gestiunea curent) este orientat spre optimizarea
fiecrei etape de formare i gestionare a portofoliului creditar respectnd toate
procedurile, metodele, regulile i alte limitri ce reflect strategia i tactica
activitii de creditare a bncii. Printre principalele metode ce permit a influena
calitatea portofoliului de credite i care reprezint instrumente concrete de
conducere sunt:

elaborarea politicii creditare, analiza creditar, structurarea

creditelor, controlul calitii portofoliului de credit (se realizeaz prin intermediul

clasificrii creditelor. Compararea msurilor efective cu nivelul planificat ofer
posibilitatea de a obine informaie oportun despre abateri i de a lua msurile
respective de corectare), formarea rezervei pentru acoperirea posibilelor pierderi,
diversificarea (care protejeaz banca de riscul de portofoliu), lucrul cu creditele
problematice, corectarea (modificarea scopurilor i a direciilor fundamentale, care
servete la majorarea calitii portofoliului de credit) i crearea i adaptarea unui
potenial portofoliu de credite.
Aceste metode i instrumente au fost enumerate ntruct calitatea
portofoliului creditar este funcie de acestea iar cunoaterea lor este indispensabil
pentru o gestionare eficient a portofoliului creditar i obinerii succesului n
aceast direcie.

Gestionarea a priori i a posteriori a riscului de credit. Gestionarea riscului

de contrapartid are ca obiect: limitarea pierderilor n cazul deprecierii situaiei
debitorilor, evitarea ca slbiciunile unor debitori s antreneze dificulti prea
importante pentru mprumuttor.
Prima etap presupune o gestionare a priori momentului luri deciziei de
angajament, bazat pe criterii calitative i cantitative ce conduc la stabilirea
deciziei privind acordarea autorizrilor de angajament. Majoritatea autorizaiilor i
toate condiiile particulare depinde de aprecierea calitii debitorilor (soliditatea
lor financiar) n momentul analizri dosarelor de creditare. Asemenea analiz
poate fi fcut de personalul bncii respective, de ctre bnci corespondente sau de
agenii pentru referine de creditare (de exemplu n Marea Britanie, SUA, numite
rating agencies").
A doua etap, gestionarea a posteriori pentru urmrirea acestora i
estimarea riscurilor la portofoliul de active. Este vorba de o gestionare cantitativ a
riscului de contrapartid, bazat pe statistici ale situaiilor debitorilor, estimri ale
expunerilor la risc i ale pierderilor n cazul nrutirii situaiilor clienilor i
portofoliilor de clieni diversificate.
Funciile de baz a gestiunii portofoliului de credite a bncii comerciale
presupun :
I. Planificarea
La etapa de planificare se determin scopurile, tendinele generale n
gestiunea portofoliului de credite i se stabilesc standardele de formare ale
acestuia. Dup cum am mai menionat, scopul primar este formarea unui
portofoliu de credit optim i pstrarea condiiilor de optimalitate. De asemenea
un scop mai este i nivelul indicatorilor fundamentali ce caracterizeaz
construcia concret a portofoliului de credite optimal. Aceste valori a lor
trebuie de obinut i de meninut n cadrul unor anumite limite. Ar fi evident
alegerea n calitate de criterii, scopuri urmtorii indicatori:

riscul mediu ponderat al portofoliului de credite;

structura portofoliului de credite defalcat pentru fiecare grup de risc;

gradul de diversificare al portofoliului de credite;

gradul de protejare fa de riscul creditar;

mrimea rezervei suficiente pentru acoperirea pierderilor probabile;

nivelul veniturilor portofoliului de credite, . a.

Este evident c rezultatele, scopurilor sus menionate pot fi realizate

numai la atingerea scopurilor pentru fiecare credit n parte. Printre aceste scopuri
putem meniona:

ndeplinirea i respectarea strict a tuturor regulilor i procedurilor la

evaluarea credibilitii debitorului;

respectarea regulilor de oformare a contractelor de credit;

exercitarea controlului oportun asupra plii dobnzii i rambursrii

creditului pe parcursul etapelor de creditare.
Standardele de formare a portofoliului de credite optimal de obicei

constituie:

limite de creditare;

prioriti pentru formarea portofoliului de credite;

stipulrile de asumare riscului.

Stabilirea limitelor de creditare reprezint una din metodele de

diversificare a portofoliului de credite ce permite de a evita pierderile din
concentrarea iraional a oricrui tip de risc i astfel permite de a asigura un nivel
stabil de profit. De obicei se evideniaz: limitri n dependen de ramur, de ar;
limitri n dependen de debitori, de tipuri de valut, scaden, termene i tipul
asigurrii creditului. Limitele pot lua form unor mrimi normative sau absolute.
n calitate de baz pentru determinarea normativelor poate fi folosit volumul
capitalului propriu al bncii, mrimea portofoliului de credite sau ali indicatori.
De obicei etapa de stabilire a limitelor i determinarea prioritilor la
formarea portofoliului de credite este precedat de etapa de evaluare a riscurilor.

Riscul poate ine de un singur sau de numai muli debitori ce coopereaz ntre ei.
De exemplu, concentrarea enorm a resurselor asupra unui singur debitor (sau mai
multor debitori ce coopereaz ntre ei) poate nruti nivelul indicatorilor de
activitate ai bncii i i poate pune riscul de falimentare; n caz dac debitorul
falimenteaz sau nu-i ndeplinete obligaiile sale contractuale. Riscul poate fi
legat de o anumit ramur sau subramur economic. Iar declinurile ciclice sau
sistemice n aceste ramuri pot duce la falimentarea tuturor companiilor n afara de
cele mai puternice. Vom meniona de asemenea faptul c criza ramural nu va
afecta doar lichiditatea ntreprinderii ci i calitatea garantrii creditului cu o surs
sigur de rambursare a acestuia. Riscul de asemenea poate avea tangene cu
anumite segmente ale lumii afacerilor (evenimentele economice pot cauza criza
ntregului sistem bancar, de exemplu ncetarea acordrii creditelor ipotecarea n
legtur cu crah-ul pieei). Riscul mai poate ine i de servicii cnd profitabilitatea
unui anumit produs bancar este determinat de totalitatea de factori. Acest fapt
deseori duce la modificarea ciclic a indicatorilor activitii. Totodat, concentrarea
considerabil a bncii doar asupra unui produs sau serviciu poate conduce i la
devieri ciclice n nivelul de profitabilitate. Nivelul riscului mai depinde i de mediu
n care activeaz banca .a.
Stabilirea prioritilor n formarea portofoliului de credite const n
alegerea a trei ramuri economice, ce sunt caracterizate cu o mrime mic a riscului
n comparaie cu cel mediu i de asemenea ramurile din care banca va putea obine
venituri mai mari din creditare.
Totodat, se evideniaz ramurile economice ce au un nivel nalt de risc.
Pentru aceste, bncile limiteaz volumul de credite acordate.
Regulile de asumare a riscurilor reflect regulile ce permit a minimiza
riscul i n cadrul acestei limitri pe ct este posibil s se maximizeze venitul.
Astfel, la finele etapei de planificare se construiete structura ierarhic a
scopurilor pe care e necesar de a le atinge, respectnd totodat standardele impuse.
Etapa urmtoare este organizarea activitii pentru a atinge scopurile portofoliului
de creditare.

II. Organizarea
Organizarea presupune elaborarea structurilor organizaionale i a
persoanelor responsabile de gestiune portofoliului de credite, ct i
mputernicirile, autoritatea, obligaiile lor ct i elaborarea instruciunilor de
serviciu .a. De regul, etapa de organizare a portofoliului de credite include:

selectarea criteriilor pentru evaluarea calitii creditelor ce formeaz

portofoliul de credite;

elaborarea unei anumite metode de apreciere a calitii creditelor acordate

(procedurilor de analiz a creditelor) pe baza criteriilor i experienei
personalului bncii;

organizarea lucrului n direcia clasificrii creditelor n dependena de

nivelul de risc;

determinarea modalitilor de culegere a influenei statistice a bncii pentru

a determina procentul de risc pentru fiecare grup de credite, suma creditelor
restante i ponderea creditelor ce urmeaz a fi sczute din rezerva bncii ce
se formeaz cu scopul protejrii bncii n caz de ne rambursare a creditelor
(n Republica Moldova exist cinci categorii de credite dup nivelul de risc:
standarde (2%), supravegheate (5%), substandarde (30%), dubioase (60%) i
compromise (100%) semnificnd partea din suma creditului ce urmeaz a fi
prelevat n fondul de risc-rezev);

implementarea metodelor de determinare a crerii fondului de risc;

determinarea metodelor i procedurilor de apreciere a calitii portofoliului

creditar pe baza coeficienilor financiari, pe baza segmentrii portofoliului
.a.
De aici rezult c etapa organizaional include lucrul att pe credite

separate ct i pe portofoliului creditar n ntregime.

Urmtoarea etap n gestionarea portofoliului de credite este etapa de
control, analiza datelor obinute i corectarea acestora n caz de necesitate.

III. Controlul
Considerm c aceasta este funcia de baz a conducerii, ntruct i dup
opinia multora, fr control este imposibil realizarea oricrui proiect, fie el
planificat ct de detaliat. ndeplinirea acestei funcii presupune exercitarea
controlului asupra calitii portofoliului de credite, efectuarea monitoringului
creditar i corectarea, ajustarea portofoliului de credite.
Scopul primar al analizei i controlul creditului este micorarea riscului de
credit ce ine de fiecare credit n parte ct i a pierderilor din credit la nivelul
portofoliului de credite n general pe banc. n primul caz este vorba despre
controlul la acordarea i utilizarea conform destinaiei a creditelor persoanelor
juridice i fizice, i include procesul continuu de urmrire a strii financiare a
clientului, a credibilitii, a destinaiei de utilizare a mijloacelor pe tot parcursul
termenului de creditare. n al doilea caz, clasificarea creditelor dup gradul de risc
impune diferenierea volumului de control asupra diferitor categorii de credit se
determin de ctre conducerea bncii.
Procesul de monitoring creditar urmeaz dup exercitarea procedurii de
analiz creditar. Scopul monitoringului este supravegherea asupra modificrii
credibilitii debitorului; ct i determinarea aciunilor ce urmeaz a fi ntreprinse
n caz de apariie a problemelor. Odat fiind acordat creditul banca trebuie s
urmreasc calitatea acestuia pentru a se convinge c nu au loc schimbri
neprielnice. Momentul cheie n acest proces este faptul de a menine legturi
strnse cu clientul pentru a obine informaia adecvat i pentru prelucrarea ei. n
calitate de simptome negative pot servi de exemplu: creterea continu a
proporiilor de creditare, ne respectarea graficului de achitare a datoriei ce ine de
credit, tendina negativ a valorii coeficienilor economico financiari ai
ntreprinderilor, prezentarea ne oportun i ne adecvat, incorect a informaiei de
ctre ntreprindere la banc; ntrzieri n prezentarea rapoartelor i drilor de seam
cerute .a.
Etapa monitoringului presupune existena unui sistem de clasificare a
riscurilor i n dependen de asta, se clasific i creditele. Principalii factori ce se

iau n consideraie la aceast clasificare sunt rezultatele reflectate n drile de

seam, informaia cu privire la afacerile i evidena contabil dus la
ntreprinderea-client, relaiile ei cu clienii si, ct i existena anumitor garanii de
rambursare a creditelor.
De asemeni, n cadrul monitoringului se mai calculeaz aceeai indicatori
economico-financiari care se calculeaz i la etapa de cercetare a cererii de
creditare. Printre principalii indicatori ce fac obiectul unei urmriri permanente
sunt urmtorii indicatori: lichiditatea, situaia i structura financiar i
rentabilitatea. Banca analizeaz n primul rnd locurile slabe reflectate pe parcursul
determinrii credibilitii debitorilor. Contractul de credit reprezint unul din
instrumentele de baz utilizate n monitoring. De asemenea, un element foarte
important n monitoring este alegerea informaiei adecvate i oportune fr de care
nu poate fi exercitat controlul. Aceast informaie trebuie s conin: mrimea
absolut a riscului de credit, mrimea riscului de credit lund n consideraie
garaniile oferite, ratingul creditarea iniial, ratingurile creditare reevaluate, analiza
expres a situaiei financiare a debitorilor; informaiei cu privire la formarea
fondului de risc .a.
Este evident c informaia obinut n timpul efecturii controlului este
necesar pentru a iniia urmtorul ciclu de gestiune (planificare, organizare,
motivare i control) i, n primul rnd pentru analiza efectuat cu scopul de a
descoperi direciile mai profitabile i pe cele mai puin rentabile. Aceasta se face
spre a selecta segmentele mai atractive de pe piaa creditului. Iar atractivitatea
segmentelor este redat de mai muli factori, aa ca nivelul riscului i analiza lui. n
dependen de acest criteriu, adic analiznd nivelul riscului n dinamic, banca i
poate reorienta direciile sale de creditare n corespunderea cu scopurile i scara
prioritilor stabilite de banc.
Aciunile de reorientare sau de corectare includ activitatea orientat spre
mbuntirea calitii fiecrui credit: prin ntreinerea legturilor permanente cu
debitorii. Convorbirile i relaiile continue dintre banc i client sunt orientate spre
mbuntirea calitii creditului att pentru banc, ct i pentru client prin msuri

de micorare a ndatorrii n contul gestionrii mai eficiente a capitalului circulant,

prin atragerea serviciilor de consulting (n soluionarea problemelor tehnice, de
marketing sau financiare), prin vnzarea activelor debitorilor .a.
Gestiunea portofoliului de credite permite a echilibra i menine n limitele
acceptabil nivelul de risc al ntregului portofoliu de credite, concomitent urmrind
i controlnd riscul aferent unei sau altei piee clienilor, instrumentelor creditare,
creditelor i condiiilor de desfurare a activitii.
3. Factorii de influen asupra riscului de credit

Dup cum s-a menionat, riscul de credit are mai multe accepiuni, n funcie
de gradul de risc i de natura evenimentului de credit (eveniment cu repercusiuni
negative). ntr-o accepiune larg, riscul de credit reprezint expunerea la pierderi
ca urmare a apariiei unui eveniment de credit (falimentul contractantului;
neonorarea de ctre un contractant a angajamentelor contractuale scadente;
degradarea credit rating-ului contractantului etc.). Cel mai evident risc de credit
riscul de insolvabilitate (insolvency risk) al unui partener de afaceri, riscul asociat
cu incapacitatea unui contractant de a-i onora angajamentele contractuale. Include
i riscul de faliment (default risk) al contractantului. Pentru o banc comercial,
riscul de credit aferent unui debitor reprezint riscul de neplat a valorii creditului
i a dobnzilor aferente. Acesta este cazul extrem de risc de credit ce corespunde
apariiei urmtorului eveniment de credit insolvabilitatea sau falimentul
contractantului. Riscul de credit este cunoscut n literatura de specialitate i cu
denumirea de risc al contractantului (counterparty risk). Un risc specific de credit
este riscul de preplat (pre settlement risk) - riscul c contractantul va falimenta
nainte ca o plat sau o livrare (angajament financiar) s devin exigibil, situaie
n care toate creanele i pasivele devin exigibile (aceasta poate crea presiuni i
dificulti altor contractani). Spre deosebire de riscul de neplat, acest tip de risc
este relativ obligaiilor nete ale contractantului (vezi exemplul de mai jos). Unii
asimileaz acest tip de risc riscului de insolvabilitate.

Principalelor tipuri de risc de credit sunt:

1) risc de insolvabilitate (insolvency risk, counterparty risk)
- risc de faliment (default risk);
- risc de preplat (presettlement risk);
2) risc de reglementare (de plat)
- risc de neplat (settlement risk);
- risc de livrare (delivery risk);
- risc de livrare overnight (overnight delivery risk);
3) risc de degradare a credit ratingului (downgrade risk).
n prezent, n practic sunt utilizate o serie de procedee i tehnici de reducere a
expunerilor la riscul de credit. Printre acestea menionm: garantarea
angajamentelor financiare, tehnici de netting, etc.
2. Msurarea riscului de credit
Msurarea riscului de credit se face n dou etape. Prima etap const n
stabilirea unei limite maxime a activelor cu risc fa de fondurile proprii ale bncii
prin calcularea raportului de solvabilitate (norma Cooke, iar n Moldova
suficiena capitalului ponderat la risc) i pe care banca va trebui s o respecte - de
altfel, respectarea raportului de solvabilitate este impus de Banca Central.
A doua etap const n msurarea riscurilor la care banca este expus prin
evaluarea periodic a portofoliului de credite. Banca Central impune bncilor si clasifice portofoliul de credite i s-i constituie provizioane (fondul de risc,
etc.).
La determinarea provizioanelor, expunerea debitorului poate fi micorat cu
valoarea unor angajamente, cum ar fi:
- garanii necondiionate de la Guvernul rii sau de la Banca Central;
- garanii necondiionate de la bncile din rile care nu pun probleme n ceea
ce privete riscul de ar;
- garanii necondiionate de la alte bnci din ar;
- depozite gajate, plasate la banca creditoare;
- colaterale acceptate de conducerea bncii.

La aceast etap, se pot determina pe sectoare de activitate (ramuri industriale,

zone geografice i pe categorii socioprofesionale de clieni) ponderea
mprumuturilor slabe n total mprumuturi acordate de banc, ponderea pierderilor
din mprumuturi acordate acestor ramuri i categorii de clieni n total mprumuturi
acordate de banc, ponderea provizioanelor n total mprumuturi, etc.
Comparnd cele dou sume ale activelor cu risc determinate n cele dou etape,
banca poate s intervin n vederea diminurii riscului fie prin stabilirea unor
plafoane de credite pe sectoare i categorii de clieni, fie ncetnd creditarea
sectoarelor care aduc pierderi bncii.
Aceasta presupune o adaptare din mers a politicii de creditare a bncii la
condiiile reale ale economiei i orientarea ei ctre alte categorii de clieni.
Suma mprumuturilor neperformante sau pierdute trebuie s fie mai mic sau
cel mult egal cu limita stabilit n prima etap, adic de maxim 8% din fondurile
proprii ale bncii.
3. Gestiunea riscului de credit
Gestiunea riscului const n utilizarea unor tehnici prin care banca poate s
diminueze (elimine) pierderile sau poate s salveze creditul.
n vederea diminurii sau eliminrii pierderilor, bncile monitorizeaz calitatea
portofoliului de credit printr-un audit periodic (revizuire) n funcie de notarea
intern a creditului care a fost facut cu ocazia instrumentrii dosarului de credit.
Monitorizarea permite detectarea din timp a creditelor care ar putea deveni
credite problem.
Revizuirea creditelor pe lng faptul c reduce pierderile, permite atingerea i
a altor probleme cum ar fi:
- asigur aplicarea uniform a documentaiei de creditare;
- verificarea c politica de credit, normele bncii i reglementrile bancare
snt respectate;
- informarea managementului bncii despre situaia general a portofoliului de
credite;

- monitorizarea ofierilor de credite care snt rspunztori de evoluia

nefavorabil a creditelor, n cazul cnd nu au luat nici o msur.
Organizarea operaiunii de revizuire ine de mrimea bncii. n bncile mari
trebuie s existe un personal care se ocup numai de revizuire sub coordonarea
Comitetului de Risc, pentru a-i asigura independena fa de personalul de
creditare. n bncile mai mici operaiunea de revizuire revine ca o sarcin
suplimentar Direciei de Creditare. Pe parcursul revizuirii, indiferent cine o face,
se urmrete starea financiar i capacitatea de rambursare a clientului, precum i
existena i starea garaniilor.
Unele indicii, cum ar fi: pli ntrziate ale ratelor i dobnzilor, schimbarea
managementului, aciuni legale mpotriva clientului, deteriorarea relaiilor cu
partenerii de afaceri sau cu personalul, unele evenimente - furturi, dezastre
naturale, snt motive care arat c creditul a devenit un credit problem. n acest
caz, ofierul de credite trebuie s intervin pentru a preveni deteriorarea i s
micoreze pierderea potenial.
Soluia preferat pentru un credit problem este renegocierea planului de
aciune cu clientul, pentru a ncerca de a salva att banca, ct i pe client de
pierderile posibile.
Planul de aciune este de fapt un acord - contract de mprumut revizuit prin
care se stabilete un nou program de rambursare a creditului i dobnzilor, i se va
extinde autoritatea bncii prin participarea acesteia la luarea deciziilor de ctre
managementul firmei.
Pot s apar probleme atunci cnd garania devine insuficient prin scderea
preului sub valoarea stipulat n contract, caz n care, trebuie s obin garanii
suplimentare de la debitor.
n cazul n care creditul nu a fost utilizat conform contractului i se poate
dovedi, iar creditul a devenit un credit problem, acest motiv poate fi baza pentru
un acces legal la resursele clientului naintea altor creditori. Operaiunea de salvare
a creditului const n recuperarea unor creane de ctre banc prin preluarea
acestora de ctre o alt ntreprindere care finaneaz cumprarea creanelor.

Operaiunea este deosebit de avantajoas pentru banc, deoarece, pe lng

faptul c scap" de creanele problem, le recupereaz la valoarea lor contabil
(nu la valoarea de pia, care ar fi putut fi cu mult sub valoarea contabil).
Derularea unei astfel de operaiuni este posibil atunci cnd debitorul a suferit
un accident", iar imaginea lui - puterea economic prezint interes pentru alte
ntreprinderi.
O alt tehnic de salvare a creditului const n vnzarea creanelor de ctre
banc unei bnci de trust care se ocup cu forfetarea creanelor, transformndu-le n
bani n schimbul unui comision. Operaiunea permite recuperarea parial a
creanelor de ctre banc, partea nerecuperat urmnd a fi suportat de banc din
provizioanele pe care i le-a constituit.
Managementul portofoliului de credite reprezint gestionarea urmtoarelor
riscuri:
1. Structura portofoliului de credite - dup clieni, aria geografic, mrimea
creditului, termenii de scaden, ramura activitii economice a clientului
2. Venituri nete - volumul i stabilitatea
3. Calitatea portofoliului de credite (standarde, supravegheate, substandarde,
dubioase, compromise ).
Cerine privind dirijarea riscului de creditare:
1. Acordarea creditelor n limita capacitii de plat a clientului
2. Partea finanat de Banc s nu depeasc cea finanat de ctre client
3. Analiza credibilitii clientului
4. Limitarea creditrii sectoarelor economice neperformante
5. Analiza solvabilitii clientului n procesul de monitorizare
6. Cerine nalte fa de asigurarea creditului
7. Respectarea limitelor de concentrare a riscului de creditare (privind ramura
activitii economice, acordarea creditului la un agent economic, situaia
geografic)
8. Principii de formare a fondului de risc
9. Principii de evaluare a gajului

10.Deciziile privind creditarea nu trebuie s aib un caracter individual

Competena i nivelurile de dirijare a riscului de creditare
Procesul de dirijare a riscului de creditare reprezint trei niveluri de gestionare:
Nivelul deciziilor strategice, care este organul prmcipal i const din
reprezentani ai acionarilor i ai conducerii bncii. La nivelul respectiv se iau
decizii de acordare sau de refuz a creditelor mari i se stabilete strategia bncii n
domeniul de creditare.
Nivelul de dirijare funcional este reprezentat de Comitetul de creditare. n
competena lui intr luarea deciziilor i elaborarea recomandrilor referitor la
schimbrile n dirijarea riscului de creditare, aprobarea noilor tipuri de creditare i
stoparea altor, dirijarea fondului de risc. Nivelul zilnic operaional de dirijare a
riscului, reprezentat de Departamentul credite. La nivelul menionat activeaz
colaboratorii departamentului, care efectueaz lucrul zilnic de dirijare a riscului de
creditare.
Analiza factorilor ce influeneaz cel mai mult creterea pierderilor bncii n
urma operaiunilor creditare le-a permis bancherilor strini s trag urmtoarele
concluzii. Dup datele Bncii mondiale, factorii interni snt cauza a 67% din
pierderile bncii pe credite, factorilor externi revenindu-le respectiv 33%.
n concluzie putem meniona tendina diminurii incidenei riscului de
credit i altor tipuri de riscuri asupra ntregii activiti bancare. Prin intermediul
diferitor acorduri sunt examinate modalitile de diminuare sau de aplanare a
apariiei acestora. Factorii care aduc apariia riscurilor bancare printre care mai ales
a riscului de credit sunt foarte variai i mai ales c aceti factori pot fi att de
natur intern ct i de conjunctur internaional.
3. Experiena internaional de reacionare la riscul de credit n sistemele
bancare contemporane
Riscul de creditare reprezint cea mai periculoas categorie de riscuri
bancare, ntruct se infiltreaz la nivelul unei game largi de servicii i expuneri. n

ultimii ani s-a intensificat impactul negativ al acestui risc pe plan internaional, n
timp ce, pentru economiile n tranziie, potenialul su de apariie a devenit
supradimensionat de evoluiile financiare fluctuante ale societilor comerciale i
de gradul nalt de ndatorare a acestora. Prima cerin pentru gestionarea cu succes
a riscului de creditare const n existena unei culturi solide n acest domeniu, ce
presupune meninerea echilibrului ntre dezvoltarea afacerii i controlul calitii ei.
O instituie bancar care i impune standarde nalte de conduit conteaz pe un
comportament similar din partea clienilor. Una dintre disciplinele de baz ale
gestionrii riscurilor bancare o constituie managementul portofoliului, tez care,
dei demonstrat practic, abia acum ncepe s ctige teren n planul elaborrilor
teoretice.
Opiunea de a deine un portofoliu de active, i nu un singur activ, are ca motivaie
reducerea riscurilor prin diversificare, fr a determina o reducere similar a
profitului. Un portofoliu eficient asigur o anumit rat de profit cu risc minim
posibil. Principiul funcional al managementului portofoliului const n
diversificarea riscului, realizat printr-o serie de tehnici analitice, ca analiza
sectorial, clasificarea i scoringul creditelor, ratingul de ar. Utilitatea
diversificrii pentru reducerea riscului este larg acceptat. Experiena bancar
recunoate pericolul concentrrii sectoriale excesive i al supraexpunerilor n
raport cu un singur client. Dar managementul ntr-un stil profesionist al
portofoliului implic abordri mai riguroase dect concluziile empirice, primele
formulri n domeniu aparinnd lui Harry Markovitz (1952). Punctul de plecare
al fundamentrii sale metodologice l-a constituit tipul de corelaie existent ntre
componentele portofoliului. Dac o variabil evolueaz ntotdeauna proporional i
n aceeai direcie cu o alta, avem dea face cu o corelaie puternic pozitiv. Aceeai
micare legat, dar n direcii opuse, semnific o corelaie puternic negativ. ntre
cele dou extreme se plaseaz diferite grade de corelaie pozitiv sau negativ,
separate de nivelul de indiferen (corelaie zero).
Corelaiile puternic pozitive nu servesc obiectivului de reducere a riscului.
Structurarea portofoliului pe componente puternic negative reprezint o modalitate

de diminuare a riscului, prin contrabalansarea unei pierderi cu surplusul obinut n

alt parte. Aceast regul nu este ns valabil n cazul riscului de creditare,
ntruct pierderile neanticipate nu pot fi compensate prin plile suplimentare ale
altui client. Analiza i modelarea riscului bancar n condiiile economiei de pia n ultima perioad se observ tot mai mult tendina bncilor de a ncerca s
realizeze diversificarea riscului prin dispersie sectorial, optnd pentru portofolii
granulare n defavoarea celor monolitice. Dispunnd de un sistem informaional
cuprinztor i operativ, bncile i pot gestiona expunerile n funcie de:
optimizarea relaiei risccompensaie, evitarea unei concentrri nejustificate a
riscului, neutralizarea natural a riscului prin corelaii negative. Este recomandabil
ca un compartiment specializat al bncii s cerceteze trendurile macro i
microeconomice pentru identificarea factorilor de risc i testarea prin scenarii a
factorilor de presiune.
n ultim instan, gestionarea riscului de creditare are ca principiu de baz
performantizarea analizei interne a clienilor, potrivit axiomei medicale: ,, este mai
uor s previi o boal dect s o vindeci . Selectarea prudent i monitorizarea
permanent a creditelor acordate, solicitarea de garanii, obinerea de asigurri
externe pentru credite, constituirea din timp a provizioanelor destinate acoperirii
pierderilor sunt n mod cert elemente eseniale de susinere a politicilor de reducere
a riscului de creditare i a efectelor sale. Managementul portofoliului nu ofer n
sine soluii miraculoase, dar promoveaz o puternic baterie de instrumente
analitice.
Sistemul bancar pe plan international este dinamic pentru c bncile se
consolideaza prin fuziuni, achiziii, dar i pe baza falimentului altor societi
bancare. Concentrarea sectorului financiar-bancar a devenit un fenomen curent, n
timp ce n Moldova este n plin proces de extindere.
Sistemul bancar este dinamic deoarece bancile ofera produse care sunt n
competiie cu firmele non-bancare, firme care ofer servicii financiare, precum
fondurile mutuale, societile de investiii, societi de leasing sau societi de
valori

mobiliare.

Un alt aspect este ritmul dinamic datorat evoluiilor tehnologice care

mbuntaesc serviciile bancare (din punct de vedere informatic, n primul rnd).
n al doilea rnd, sistemul bancar este complex datorita cunotintelor tehnice care
trebuiesc stpnite pentru a ntelege instrumentele financiare precum cele de pe
piaa valutar, monetar i de capital (operaiuni derivate), dar i a sistemelor
moderne de securizare a creditelor. Sistemul bancar este complex pentru ca trebuie
sa gestioneze active i pasive din ce n ce mai structurate, mai elaborate.
n fine, sistemul bancar este strict reglementat de autoritatea bancara
(Banca Nationala) care este rspunzatoare de coerena functionarii acestui sistem
foarte important n vitalitatea economic a unei ri. n aceste condiii, n universul
bancar, numeroase riscuri au impact asupra profitabilitii. Aceste multiple surse
ale riscului mresc numrul definiiilor date de economiti pentru riscurile bancare.
n acest univers n care gestiunea cantitativa a riscurilor capt o funcie foarte
important, conceptele generice sunt din ce n ce mai folosite. Diferitele tipuri de
riscuri trebuie sa fie cu atenie definite, iar aceste definiii sunt baza pentru
cuantificarea ricurilor si pentru implementarea unui sistem eficient de gestiune a
lor.
Economia mondiala se poate confrunta cu stagnarea nu datorita creterii
continue a preurilor petrolului ci datorit unei crize financiare globale. Aceasta
este concluzia raportului Riscuri Globale 2008 publicat de Forumul Economic
Mondial. Raportul avertizeaza ca n 2008 lumea sa confruntat cu cele mai inalte
niveluri de risc din ultimii 10 ani.
Autorii sustin c principala caracteristic a sistemului financiar al lumii
moderne este c se comport bine cnd economia este n cretere dar reacioneaza
negativ atunci cind apar crize pe glob. Mai mult, devine din ce n ce mai dificil de
ghicit de unde va veni ameninarea financiar urmtoare. nainte de 2007 cei mai
muli experti considerau ca cea mai mare ameninare a sistemului financiar global
era dezechilibrul din balana de importuri-exporturi a SUA, dar cnd criza a lovit,
ea nu a venit din zona deficitului ci din partea pieei imobiliare.

4. Minimizarea riscului n operaiunile specifice de creditare

(leasing, factoring)
Forme specifice ale creditului reprezint operaiunile de leasing i factoring.
Acestea sunt nite operaiuni relativ noi utilizate de instituiile bancare. Dei
acordarea acestor forme specifice de creditare sunt recent implimentate n
Republica Moldova, ele de asemenea implic anumite riscuri, care necesit
gestionarea i minimizarea lor. n funcie de tipul leasingului, riscurile pot fi
clasificate n modul urmtor:
Riscul de marketing este pericolul de a nu gsi locatari pentru
echipamentul procurat. Acest risc este caracteristic leasingului operaional.
Modalitile de asigurare sunt:
- mrirea cotei de risc n plata de leasing;
- folosirea n afaceri a celor mai solicitate tipuri de echipament i alt
tehnic; vinderea obiectului afacerii la sfritul termenului de leasing
innd cont de conjunctura pieei;
Riscul uzurii morale a echipamentului dat fiind faptul c obiectul
leasingului este un produs tiinific, el este supus frecvent influenei
progresului tehnico-tiinific. Modalitatea principal de minimizare a acestui
risc este stabilirea perioadei n care contractul nu poate fi desfcut, iar la
sfritul perioadei de leasing echipamentul respectiv trebuie s fie
achiziionat de ctre locatar;
Riscul de pre reprezint riscul pierderii poteniale a profitului, legat de
modificarea preului obiectului de leasing n perioada contractului, iar
locatorul pierde profitul potenial n cazul creterii preului obiectului de
leasing, ncheiat la preurile vechi. Locatarul are pierderi n cazul scderii
preurilor pentru acest echipament. Minimizarea acestui risc se efectuiaz
prin stabilirea sumei fiecrei pli de leasing n perioada de leasing. n
funcie de variaia preurilor la echipamentele acordate n leasing, locatorul
va prevedea n contractul de credit clauza recalculrii costului de leasing.

 Riscul lichiditii nebalanate reprezint posibilitatea pierderilor financiare

i apare n momentul cnd locatorul nu este capabil s refinaneze
operaiunile sale active din cauza atragerii capitalurilor mprumutate. Acest
risc se minimizeaz prin:
-

fixarea mijloacelor bneti n timp i n volum;

- crearea fondului de rezerv;

- diversificarea operaiunilor pasive;
Riscul de neachitare de ctre locatar a plilor de leasing minimizarea este
bazat pe:
- analiza situaiei financiare a locatarului;
- limitarea valorii unui contract de leasing;
- solicitarea garaniilor de la teri;
- asigurarea riscului de neplat;
Riscul de dobnd riscul pierderilor ce apare ca rezultat al creterii ratelor
procentuale, pltite de compania de leasing pentru creditele bancare.
Micorarea lui se efectuiaz prin:
- cumprarea-vnzarea de futures financiare;
- ncheierea swap-ului procentual;
- stabilirea unor clauze contractuale de dobnd;
Riscul valutar posibilitatea pierderilor n urma flucturii cursurilor
valutare. Acest risc se minimizeaz la fel ca i riscul procentual;
Riscurile juridice i politice sunt strns legate ntre ele. Ele apar cel mai
des n cazul efecturii leasingului internaional. Riscul politic este riscul
pierderilor financiare, legate de instabilitatea situaiei politice n ar (greve,
schimbarea politii economice a statului, etc.). riscul juridic este legat de
pierderile ce apar ca rezultat al modificrilor legislative ce in de aceste
operaiuni.

In cadrul operaiunilor de factoring apare riscul de neplat - Compania

de factoring ofer protecie impotriva riscului de neplat al debitorilor. n
cazul factoringului intern compania de factoring preia, n anumite cazuri, riscul de
neplat al debitorilor dumneavoastr. Astfel, compania de factoring va protejeaza
n cazul n care debitorul devine insolvabil prelund riscul de neplat pn la
nivelul de 80% din contravaloarea creanelor rezultate din facturile finanate n
cadrul contractului de factoring. n cazul factoringului de export se acoper pn la
100% din riscul de neplat pentru facturile finanate n cadrul contractului de
factoring n cazul n care debitorul devine insolvabil. Astfel se asigur de
certitudinea ncasrilor pentru facturile acoperite la risc de neplat i nedisputate
comercial.

Tema 7: Costul creditelor bancare

2/2

1. Rolul dobinzii in operatiunile de creditare.

Una dintre principalele componente ale sistemului financiar-bancar i care
are implicaii adnci n economia de piat este dobnda. Dobnda reprezint de fapt
preul capitalului cedat temporar cu obligaia de rambursare, pre specific pieei
de capital.
Actele de economisire i creditare, mprumut i investire sunt strns
interdependente datorit manifestrii lor n acelai sistem, respectiv cel financiar.
n cadrul pieei financiare, factorul care le determin n mod semnificativ este rata
dobnzii. Ea este preul pltit de ctre cel care se mprumut celui care d cu
mprumut, ca recompens pentru amnarea consumului. Ca urmare, dobnda este
costul

(preul)

creditului

de

pe

anumit

piat

financiar.

Riscul ratei dobnzii este acel tip de risc care decurge din schimbrile ratelor
dobnzii ca urmare a aciunii unor factori diveri: inflaia, cursul de schimb
(influena indirect), politica monetar a statului, fiscalitatea, factorul timp etc.
Nivelul ridicat al resurselor implicate de derularea afacerilor n plan internaional
oblig companiile s apeleze la resurse externe pentru a-i finana activitatea.
Riscul de dobnda poate fi privit n acest caz dintr-o dubl perspectiv:
modificarea ratelor de dobnd poate avea o influen direct asupra costului
finanrii din resurse externe (obligaiuni, credite bancare, leasing, credit
furnizor, credit cumpartor etc.) ale companiei (aceast abordare are n
vedere mai ales pasivele pe termen lung);
modificarea ratelor de dobnda influeneaz valoarea activelor i pasivelor
financiare ale companiei care sunt evaluate n funcie de o rat de actualizare
(aceast rat de actualizare se calculeaz de cele mai multe ori pornind de la

rata dobnzii fara risc (risk free rate) care este rata dobnzii la T bills,
asimilate de specialiti cu dobnda nominal a pieei).
Este evident efectul pe care l are modificarea ratei dobnzii asupra costului
finanrii. Mult mai interesanta este cea de a doua abordare a riscului de dobnda.
n mod foarte simplu se poate constata c valoarea activului sau pasivului financiar
variaz n sens contrar variaiei ratei dobnzii. La nivelul activelor sunt afectate de
riscul de dobnda (cresterea dobnzilor) n principal activele imobilizate i activele
financiare i mai puin activele circulante (au n vedere n general creane pe
termen scurt). Pasivele unei companii sunt expuse riscului de scdere a dobnzilor
cci acest lucru antreneaz o depreciere a valorii actualizate a datoriilor.
Parametrii fundamentali de analiz i evaluare a riscului de dobnd sunt:
maturitatea,

sensibilitatea

durata

activelor

pasivelor

financiare.

Maturitatea unui activ / pasiv financiar este o noiune apropiat de cea a

duratei de via (life to maturity) pentru c reprezint perioada de timp care curge
pna la ultimul flux de capital. Maturitatea poate fi msurat cu ajutorul
indicatorului durata medie de viat care ia n considerare caracteristicile
fluxului i totodat ine cont de diferitele modaliti de amortizare ale
mprumutului. Formula de calcul al duratei medii de via a unui activ / pasiv este:

Unde:
d - durata medie de viat,
F anuitatea creditului contractat;
p - perioada de analiz,
N creditul iniial.
Un activ financiar se consider cu atat mai expus la riscul de dobnda, cu ct
maturitatea acestuia este mai mare.

Sensibilitatea unui activ / pasiv financiar are n vedere valoarea actualizat

V0 a anuitilor pltite n contul creditului contractat i se calculeaz dup formula:

n acest caz, sensibilitatea (S) a unui activ / pasiv financiar (V) la o variaie de
rat (i) este dat de relaia:

Acest indicator de sensibilitate msoar modificarea valorii actualizate a

anuitilor cauzat de modificarea ratelor dobnzii (i). Practic indicatorul masoar
sensibilitatea sau expunerea activului / pasivului financiar la riscul de dobnd.
Un alt indicator prin care se poate evalua sensibilitatea unui activ financiar la
riscul de dobnd este rata de elasticitate (E) calculat dupa formula:

unde:
- V0 reprezint valoarea activului n t0;
- V1 reprezint valoarea activului n t1;
- i0 reprezint rata n t0;
- i1 reprezint rata n t1.
Interpretarea
-

dac

E=0,

dac

E>0,

acestui
valoarea
valoarea

indicator
activului

activului

este

este
independent

evolueaz

acelai

urmtoarea:
de

rata

sens

cu

pieei;
rata;

- dac E<0, (cazul nostru) valoarea activului variaz n sens opus celui a evoluiei
ratei pieei.

Gradul de sensibilitate (DS) se msoar de asemenea sensibilitatea activelor

financiare la riscul de dobnd:

Interpretare

acestui

indicator

este:

- Dac DS=1, gradul de sensibilitate este nul, adic variaia relativ a valorii
activului

este

egal

cu

cea

ratei;

- DS>1, variaia relativ este superioar ratei, grad puternic de sensibilitate;

- DS<1, (cazul nostru), grad de sensibilitate slab, adic variaia relativ este
inferioar
Durata

ratei.
unui

activ

pasiv

financiar

medie

de

se

prezint

sub

forme:

I) Durata medie de via;

II)

Durata

via

ponderat;

III) Durata;

Interpretarea acestui indicator este evident, cu ct durata unui activ financiar

este mai mare, cu att expunerea sa la riscul de dobnd este mai mare.
Tehnici

de

gestionare

riscului

de

doband.

Practica internaional a dezvoltat ca i n cazul riscului de ar o serie de

tehnici de gestionare a riscului de dobnd astfel nct expunerea unei companii la

acest risc s fie sensibili diminuat. Tehnicile de gestionare a riscului de dobnd
pot fi sistematizate n tehnici contractuale i tehnici extracontractuale.
Tehnici contractuale de acoperire a riscului de dobnd: Se refer la ansamblul de
clauze contractuale financiare i nefinanciare pe care finanatorul le poate include
n contractul de credit n scopul eliminrii riscului de neplat a datoriei i a
serviciului aferent acesteia. Este evident ca aceste clauze asigur o acoperire
indirect a riscului de dobnd, mai exact asigur o protecie mpotriva efectelor pe
care materializarea acestui risc le-ar putea avea (refuzul de plat al debitorului
pentru care creditul a devenit prea oneros din cauza creterii semnificative a
dobnzilor

pe

piat).

i) Clauze nefinanciare:
- "cross default clause": clauza potrivit creia debitorul este considerat n
incapacitate de plat n momentul n care nu i-a onorat obligaiile fa de orice alt
creditor, astfel ca banc poate rezilia contractul de credit i poate cere rambursarea
integral a mprumutului.
- "pari pass clause": aceast clauz definete un tratament egal ntre creditorii
companiei.
- "material adverse change clause": conform acestei clauze, producerea oricrui
eveniment considerat de creditor c ar putea afecta ndeplinirea obligaiilor, poate
duce la amnarea sau anularea chiar a executrii contractului de credit;
-

plafonarea

creditelor

acordate

asigurarea

activelor

depuse

i
drept

derulate
garanie

printr-o
a

banc;
creditului;

- interdicii sau restricii privind vnzarea unor active din patrimoniul debitorului.
- subordonarea mprumuturilor inter-companii (inter-filiale): orice transfer sau
mprumut acordat de companie s fie n prealabil notificat bncii i avizat de
aceasta;
ii). Clauze financiare: cuprinde un set de clauze care au n vedere cash - flow-ul
companiei creditate, veniturile realizate de aceasta sau situaia bilanier a
companiei. Aceste clauze financiare intr n vigoare n momentul n care indicatorii

financiari depesc marja de siguran i este clar c pe termen scurt compania

poate intra n incapacitate de plat. Principalii indicatori vizai de creditor ar putea
fi:
- fondul de rulment;
- gradul de ndatorare global;
- gradul de ndatorare pe termen scurt;
- solvabilitatea;
- gradul de lichiditate.
Fiecare creditor are un astfel de sistem de analiz a unei companii, n momentul n
care compania depete gradul minim de ndatorare impus de creditor, acesta i
rezerv dreptul de a anula, amna sau rezilia executarea contractului de credit.
Tehnici

extracontractuale

de

acoperire

riscului

de

dobnd.

Riscul de dobnd colaborat cu riscul de neplat este mai rar acoperit contractual,
cel mai frecvent acoperirea realizndu-se extracontractual prin urmtoarele metode:
- renegocierea direct a ratelor de dobnd cu creditorul;
- renegocierea direct a scadenelor aferente mprumutului;
- active financiare cu rat de dobnd indexabil sau revizuibil (ex: obligaiunile
indexate la inflaie);
- contractul de swap pe rata dobnzii;
- operaiuni forward pe rata dobnzii;
- operaiuni futures pe rata dobnzii;
- operaiuni de headging la burs;
- forward rate agreement (FRA);
- opiuni pe rata dobnzii;
- opiuni pe futures pe rata dobnzii;

Tema 8: Estimarea calitii portofoliului de credite la banca

comercial
2/2
1. Gestiunea calitii portofoliului de credit
ntre plasamentele bancilor, pe primul loc se situeaz creditele. Felul n care
banca aloc fondurile pe care le gestioneaz poate influena ntr-un mod hotrtor
dezvoltarea economic la nivel local sau naional. Pe de alt parte, orice banc i
asum, ntr-o oarecare msur, riscuri atunci cnd acord credite i, n mod cert,
toate bncile nregistreaz n mod curent pierderi la potofoliul de credite, atunci
cnd unii dintre debitori nu-i onoreaz obligaiile.
Din acest punct de vedere, cea mai important funcie a conducerii bncii
este de a controla calitatea portofoliului de credite. Deoarece slaba calitate a
creditelor este principala cauz a falimentelor bancare. Intre cauzele principale ale
falimentelor bancare se nscriu:
neatenia n formularea normelor de creditare;
prezena unor condiii de creditare prea generoase cuplat cu lipsa unor
normative clare;
nerespectarea normelor interne de creditare de ctre personalul bncii;
concentrarea riscant a creditelor pe anumite piee;
slabul control exercitat asupra personalului (inspectori);

 creterea excesiv a valorii portofoliului de credite, peste posibilitile

rezonabile ale bncii de a acoperi riscurile;
sisteme defectuoase sau inexistente de detectare a creditelor cu probleme;
necunoaterea fluxului de trezorerie al clienilor;
creditarea preferenial (sub condiiile de pia).
Pentru a depi deficientele sistemice i procedurile de acest gen, care
duc la creterea pierderilor de portofoliu de credite, bncile trebuie s conceap i
s implementeze politici de creditare performante i s angajeze/pregteasc un
personal cu un profesionalism ireproabil, care s nteleag i s respecte disciplina
acestor norme. Pentru aceasta este necesar s existe un feed-back permanent prin
care conducerea bncii s fie informat despre eficacitatea procesului de control al
calitii creditelor, astfel nct cele cu probleme s fie detectate i corectate (n
limita posibilitilor) din timp.
Portofoliulcreditarreprezinttotalitateacrediteloracordatedebancla
unmomentdatdetimpsausumacreditelorbncii(inclusivfactoringul,cambiile,
cambiilescontate,carduriledecredit,overdrafturiletemporarepermise,finanarea
tranzaciilorcomerciale,acordurileREPO,plasrilegaraniilatermennbnci)i
datoriilordebitoareprivindleasingulfinanciar,minusalocrilepentrupierderila
creditesauleasing.
Portofoliuldecreditealbncilorcomercialetrebuieanalizatattdinpunct
devederealvolumului,ctialstructuriidatfiindfaptulcpoatefiinfluienatde
ascensiunileirecesiunileeconomice,situaiincareclieniibnciipotfiafectai
derisculactivitiibancare.
Managementulcorectiprudentalportofoliuluidecreditealuneibnci
necesit un sistem eficient de informare, care trebuie s includ tote aspectele
importanteprivindeliberareacreditelor.Disponibilitateaunuiastfeldesistemeste
ocondiieindispensabil pentrudirijarea iverificareaefectivariscului ide
ctreadministraiabncii.

Analizaievaluareacalitiiportofoliuluidecreditepermiteconducerii
bnciisgestionezeoperaiuniledecreditare.Destructuraportofoliuluidecredite
depindestabilitatea,imaginea,rezultatelefinanciarealebncii.Deaceea,controlul
asupraportofoliuluidecreditetrebuieefectuatnoricebanciseefectueazlafel
caievideniereaabaterilordelascopurilepropusenpoliticadecreditare.
Unmomentimportantndirijareaportofoliuluidecrediteestealegerea
criteriilor de evaluare a calitii fiecrui credit n parte. Dirijarea calitii
portofoliuluidecreditepresupunectevaetape:
1. Alegereacriteriuluideevaluareacalitiifiecruicredit;
2. Determinareacategoriilorncarevorfiinclusecreditelendependende
risculpecarelimplicfiecarecredit;
3. Evaluareafiecruicrediteliberatdebanciraportareaacestuialaoanumit
categoriendependenderisculnerambursrii;
4. Determinareastructuriiportofoliuluidecrediteiversificareacreditelor;
5. Apreciereacalitiiportofoliuluidecreditenntregime;
6. Analiza factorilor n dinamiccare influeneaz calitatea portofoliului de
credite;
7. Determinareareducerilorpentrupierderilacredite,caresacopereriscul
creditaralportofoliuluidecredite;
8. Elaborareaunormsuridembuntireacalitiiportofoliuluidecredite.
Astfelcalitateaportofoliuluicreditarsestabiletedupurmatoarelecriterii:

structura;
lichiditate(termendescaden);
graduldeutilizare;
profitabilitate;
stabilitate.
Dupastructuraportofoliulcreditarsediscompunen:
1. duptipuldedebitori:

- crediteacordatepersoanelorfizice:presupuneexistenaunorgaranii
certe,iarnivelultaxeiperceputeesteuniformizatdealungulperioadei
creditrii.Calitatea debitorului influieneaz mai puin nivelul ratei
dobnziiimultmaimultnsuiprocesuldeacordaresauneacordarea
creditului.
crediteacordatepersoanelorjuridice:sedistingavansurilencont
curent,liniadecredit,creditelespeciale,creditelepestoc.
2. dup tipul de credit (ipotecare, de consum), dup scopuri, determinarea
gradului de bonitate al fiecrui tip de credit pentru banc. Din experiena anilor
precedeni banca stabilete ce tipuri de credit snt cele mai profitabile i puin
riscante pentru ea, pentru a stimula creterea volumului acestor credite n
portofoliu.
1. dup tipuri de ramuri creditare credite acordate persoanelor juridice care se
mpart n subgrupe dupa ramuri:

Pentru agricultur i industria prelucratoare

Pentru construcii i mbuntirea funciara a pmntului

Pentru sectorul energiei electrice i combustibil (finanarea producerii

energetice i a resurselor energetice - gaz, petrol, electricitate, importului de
produse petroliere, etc.);

Bncilor;

Industrial/ Comerciale ( finanarea industriei, comerului i a scopului

profesional - industriilor ne-energetice, altor ntreprinderi industriale de
producere, comunicaii; organizaii comerciale cu amnuntul, ridicata i altor
servicii, inclusiv pentru hoteluri, moteluri, staiuni balneare, etc.);

Pentru procurarea de imobil;

Pentru construcia drumurilor i transportare;

Altele (inclusiv overdraftule temporare permise, cardurile bancare de credit,

factoringul).
Se va determina tipul de credit care este optim pentru banc i el va fi

stimulat,lundu-se n consideraie riscul implicat.

Dup lichiditate lichiditatea creditului presupune termenul de scaden a lui i

clauza de revocare. Portofoliul creditar se grupeaza n trei subgrupe:
a. Credite pe termen scurt (un an sau mai puin). De obicei aa credite se
folosesc pentru activitatea curent, de exemplu majorarea mijloacelor
circulante, procurarea materiei prime i a materiei pentru producere de scurt
durat, afacerilor comerciale, etc. Dobnda pentru aceste credite variaz n
funcie de destinaia creditului i se pltete de ctre beneficiar conform
conveniei de credite, fie trimestrial,fie la scaden.Este forma curent a
creditului la banc ntuct convine n mai mare msur exigenilor de
lichiditi cerute bncilor de ctre autoritile monetare.
b. Credite pe termen mijlociu ( mai mult de 1 an pn la 5 ani). De obicei
creditele pe termen mijlociu se folosesc pentru activitatea de producere
inclusiv procurarea utilajului, extinderea producerii, etc.Rambursarea acestui
tip de credite se face de obicei n trane calculndu-se i dobnda sumei mai
mari, ct i a termenului,dobnda va fi mai mare dect n cazul
mprumuturilor pe termen scurt.
c. Credite pe termen lung (termen mai mare de 5 ani). Credite pe termen lung,
de

obicei,

se

acord

pentru

reconstrucia

producerii,

procurarea/modernizarea activelor fixe, crearea noilor capaciti de

producere, construcia obiectelor noi, etc. Suma de rambursat (R) reprezint
n ultim instan dou componente:principal (P) i dobnzi(d):
R=P+d
Dac o banc decide s menin portofoliul creditar lichid ea va majora
ponderea creditelor pe termen scurt.
Dac banca are alte posibiliti de majorare a lichiditii ea va menine n
portofoliu ntr-un volum mai mare creditele pe termen mediu i lung.
Creditele pe termen lung snt cele mai riscante pentru banc, din aceste
considerente banca opteaz pentru ponderea major pentru creditele pe termen
scurt i mediu.

Dup gradul de utilizare se presupune resurselor din care aceste credite sint
finantate. Majorarea ponderii creditelor n total active este benefic pentru banc
cci duce la majorarea profitului ei.
Dup profitabilitate rezolvarea problemei profitabilitii portofoliului
creditar duce la ndeplinirea scopului managementului bancar. Portofoliul creditar
se studiaz dup gradul de profitabilitate dup urmtorii indicatori:
Pn

Incasari _ dobinzi Plati _ dobinzi Ch.credite _ neperformante *100%

Pr ofitul _ creditar

- determin rentabilitatea net a unui leu credit alocat; toate tipurile de credite snt
echivalente se recomand s se stabileasc profitabilitatea net pentru diverse
tipuri de credite. Exist o problem la stabilirea profitabilitii fiecrui tip de
credit i anume stabilirea resurselor care finanseaz aceste credite.

- Banca poate determina rentabilitatea a fiecarui credit n parte:

Pf .cr.

Incasari _ dobinzi Plati _ dobinzi Ch.operationale *100%

Sumacreditelor

Dinpunctdevederealasigurriicreditelor,bncilecomercialeclasific
creditelentreicategorii:
1. Crediteasiguratecreditelecaresuntasiguratecugajlichid,costulcruia
acopermprumutulacordatsauesteasiguratcugaraniibancare;
2. Crediteparialasiguratecreditecaresuntasiguratedoarcucelpuin60la
sut,iarpreulgajuluipepiasaucostulacestuiaestenedeterminabil;
3. Credite neasigurate credite care nu sunt asigurate sau preul asigurrii
reprezintmaipuinde60lasutdincostulcreditului.
Clasificarea creditelor se face innd cont de evaluarea performanelor
financiarealeclientuluiicapacitateaacestuiadeaionoradatorialascaden.
Dinpunctdevederealrambursriicrediteledinportofoliuldecrediteseclasific
ntreicategorii:
1. Crediterambursatelatermen;

2. Crediterambursate cudobndaferentse transformncreditrestant

pentrutoatsumasolduluicreditar,conformcontractuluidecredit,la31azi
dinmomentulexpirriitermenuluiderambursare;
3. Credite fr dobnd creditul neachitat mai mult de 60 de zile.
Bncile comerciale elaboreaz instruciuni ce in de modalitile de evaluare
a portofoliului de credite, clasificnd creditele n urmtoarele categorii:
creditele cu termenul de rambursare expirat;
credite cu statut de neacumulare a dobnzii;
credite delicvente(cu nclcri legale);
credite de la care nu se colecteaz dobnda n conformitate cu prevederile
contractului;
creditele considerate problematice;
creditele ale cror condiii i termene au fost modificate printr-o reducere a
ratei dobnzii sau a sumei creditului, printr-o amnare a achitrii dobnzii
sau a eliberrii creditului;
creditele transferate, fie integral, fie parial altei instituii creditoare ca
rezultat al vnzrii participrii sau schimbului de active;
credite obinute de la o alt instituie ca rezultat al cumprrii, participrii
sau schimbului de active;
obligaiunile de credit sau alte pasive eventuale;
credite eliberate personalului i conducerii bncii, preedinilor, acionarilor
principali i altor persoane afiliate.
n scopul depistrii cauzelor apariiei probabilitii riscului creditar, bncile
comerciale clasific creditele i formeaz fondul de risc.Clasificarea i rezervarea
mijloacelor n contul reducerilor pentru pierderi la credite(fondul de risc) se aplic
la toate creditele care sunt reflectate n bilan ca active ale bncii.
Clasificarea creditelor se efctueaz n scopul evalurii riscului creditar i a
formrii fondului de risc creat pentru asigurarea lichiditii bncii i proteciei

acionarilor i clienilor si.n baza clasificrii creditelor se determin mrimea

minim necesar pentru rezervarea mijloacelor n fondul de risc.
Dobnzile aferente la credite nu se supun clasificrii i pentru acestea nu se
rezerv mijloace n contul reduceri pentru pierderi la credite.
Orice

credit

acordat

trebuie

inclus

ntr-una

din

urmtoarele

categorii(diversificare dup stabilitate):

I. Standard credit eliberat mprumuttorului cu o situaie financiar stabil
i cu un rating nalt de solvabilitate,ce nu poate provoca dubii referitor la
rambursrea oportun a mprumutului eliberat i achitarea dobnzii aferente
calculate.
II. Supravegheat credit eliberat mprumuttorului cu o situaie financiar
stabil,dar cu unele aspecte neclare a situaiei financiare sau asigurrii
creditului.La aceast categorie se refer creditele prolongate, cu condiia
achitrii sistematice a dobnzii i sumei iniiale a creditului la momentul
prolongrii, pe parcursul a cel puin 6 luni, din mijloacele proprii ale
mprumuttorului. Creditele supravegheate necesit o atenie permanent din
partea bncii de deservire i ntreprinderea unor msuri n vederea nlturrii
problemelor aprute, n scopul neadmiterii nrutirii ulterioare a calitii
creditului i creterii riscului.
III. Substandard credit eliberat mprumuttorului cu o situaie financiar i
asigurarea cruia este nefavorabil n legtur cu care crete probabilitatea
riscului nerambursrii. Destabilizarea situaiei financiare a mprumuttorului
poate fi condiionat de scderea fluxurilor de mijloace bneti, scderea
considerabil a datoriei debitoare i creditoare pentru mrfuri i servicii fa
de buget, fondul social sau lipsa cumprtorilor reali pentru producia
produs.n consecin, mprumuttorul lucreaz cu un capital insuficient, cu
pierderi, coeficienii financiari sunt sub nivelul admisibil.Asemenea credite
necesit o atenie deosebit din partea conducerii bncii, deoarece exist
probabilitatea c banca va suporta pierderi, dac nu vor fi nlturate
neajunsurile.

IV. Dubios credit eliberat mprumuttorului a crui situaie financiar s-a

dovedit a fi ubred la momentul ntocmirii contractului.Clasificarea unui
asemenea credit se suspendeaz pn la determinarea unei situaii mai clare a
acestui credit. Doar totui exist factori obiectivi care ar asigura n
perspectiv rambursarea datoriilor ctre banc.
V. Compromis la momentul clasificrii, debitorul nu dispune de posibilitatea
real de rambursare a creditului. Banca poate s continuie activitatea sa n
direcia rambursrii datoriei prin intermediul organelor judectoreti sau
altor instane.
Reducerile pentru pierderi la credite se formeaz referitor la toate creditele
pentru fiecare contract de credit n dependen de nivelul riscului creditar.Formarea
fondului de risc se efectueaz trimestrial n suma ce nu va fi mai mic dect fondul
de risc calculat la ultima dat gestionar. n baza sumelor totale de credite, fiecrei
categorii i se atribuie o anumit mrime de reduceri n fondul de risc cu un anumit
procent:
- Standarde 2%
- Supravegheat 5%
- Substandard 30%
- Dubios 60%
- Compromis 100%.
Clasificarea creditelor ntr-o anumit categorie de risc pentru banc, are
drept scop identificarea printre ele a acelora ce necesit o urmrire atent i
diferenierea ratelor de dobnzi.
n cadrul dirijrii portofoliului de credite managerii bncii n baza
examinrii structurii portofoluiului de credite i a factorilor care au influenat
asupra schimbrii acesteia, elaboreaz msuri ndomeniul politicii de creditare a
bncii. Printre acestea pot fi: modificrile destinaiei creditelor n sectoarele de
alocare a resurselor creditoare, primirea garaniilor suplimentare, intensificarea
controlului preventiv i ulterior privind ndeplinirea condiiilor contractului de
credit, organizarea eficient a procesului de creditare.

Structura portofoliului de credite difer de la o banc la alta, ns ea este

determinat de influena anumitor factori: geografici, politici, economici,
financiari, etc.Concentrarea portofoliului de credite se echivaleaz cu o structur
dezechilibrat a activelor bancare n care ponderea unui anumit grup de debitori
devine preponderent.

Aceast concentrare se poate evita prin diversificri

sectoriale (pe ramuri), dup forma de proprietate, geografice (zone teritoriale),

dup scaden.
Un alt factor este mrimea bncii, adic a capitalului normativ total, ceea ce
permite bncii s desfoare operaiunile creditare. Bncile mari sunt principalii
creditori pentru c ele acord credite corporaiilor mari i altor ntrepriztori.
Bncile mici, de obicei, acord credite de consum persoanelor fizice, fermierilor
sau gospodriilor rneti.
n aceast ordine de idei, este de menionat c sub influena factorilor
enumerai, portofoliul creditar necesit o gestiune mai eficient n vederea
mbuntirii structurii lui i rambursrii creditelor.

2. Recomandri de mbuntire a gestiunii portofoliului de

creditare
Modalitile de identificare i evaluare a creditelor bancare acordate conduc
la minimizarea riscului de credit. Dar cu toate avantajele pe care le aduc aceste
modele, evaluarea exact a riscului creditar pe care i-l asum banca la gestiunea
portofoliului creditar este imposibil datorit urmatorilor patru factori:
a)

Nu se poate de cuantificat relaia bncii cu clienii, care influieneaz

hotrrea privind acordarea sau neacordarea creditului.

b)

Creditorii, bazndu-se pe confidenialitatea informaiei despre clienii

si, apeleaz foarte rar la experi, pentru a l-e oferi informaia
necesar.

c)

Chiar dac se poate obine informaia despre creditele acordate

debitorilor (clienilor) anterior, de alte bnci, oricum nu se poate
obine informaia despre cazurile de refuz n acordarea creditului.

d)

n analiza i clasificarea creditelor este folosit informaia pe

perioadele anterioare de activitate.

Ultimul factor este destul de important deoarece banca care acord credite i
este necesar informaia privind evoluia pe viitor a activitii debitorilor. Pentru
identificarea i soluionarea acestor probleme, bncilor comerciale l-e este necesar
informaie sigur i la timp, culeas de ei nsui despre clienii si sau de alte surse
sigure de informare privind situaia concurenial i condiiile economice. n lipsa
informaiei depline i sigure despre clienii care solicit credite, folosul din
cercetrile academicianilor va fi nesemnificativ.
Cum a observat Ruth (analitic englez) :gestiunea portofoliului creditar nu
este doar un act mecanic, ci din contra, este un proces dificil, n care este important
att relaiile dintre creditor i debitor, ct i nelegerea aspectelor tehnice; experii
i cercettorii nu se vor nva niciodat pe baza modelelor teoretice i impirice,
lund n consideraie rolul relaiilor diverse ntre participanii la relaia creditar,
ruptura sau discordana dintre teorie i practic va fi imposibil de depit.
Structura optimal a portofoliului creditar a bncilor comerciale
trebuie analizat prin prisma lichiditii, profitabilitii i a riscului.
Printre multitudinea de probleme de care se ciocnesc zilnic managerii
bncilor la gestiunea portofoliului creditar, permanent este necesar de a gsi soluii
contradiciei dialectice a activitii bancare i anume: alegerea dintre profit,
lichiditate i risc.
Chiar dac presupunem, c totalitatea riscurilor poteniale n activitatea
financiar poate fi dezvaluit i cuantificat, problema formrii portofoliului
creditar a bncilor comerciale, prin prisma profitabilitii, lichiditii i a riscului,
devine foarte anevoioas. Aceasta datorit lipsei oarecror formulari comune care
ar poate fi folosit la prelucrarea automat, a metodelor de calcul i analiz a
componentelor portofoliului bncii, care vor putea satisface totalitatea cerinelor
fa de parametrii de risc, profit i lichiditate.
Importana acestei probleme de gestiune a portofoliului creditar, devine mai
acut n diferite ipostaze a planificrii financiare, pe parcursul crora, n

dependen de forma de planificare, se gsesc rspunsuri la ntrebri, ci i

modaliti de atingere a scopurilor curente, ct i a celor pe termen lung, de
perspectiv a activitii bancare.
Cerinele de baz de care trebuie inut cont la formarea portofoliului creditar
sunt:
Suma, costul i termenul de atragere i plasare a resurselor;
Nivelul riscului pe care banca i-l poate asuma pentru instrumentele
financiare folosite la formarea portofoliului creditar;
Structura portofoliului creditar- cota optimal, permis a fiecrei
componente n portofoliul creditar;
Pe lng aceste cerine eseniale de analiz la formarea structurii
portofoliului creditar, banca poate analiza i alte puncte suplimentare, de exemplu:
-

riscul lichiditii- limitele privind sporirea maxim a activelor incluse

n portofoliul creditar;

riscul poziiei valutare deschise- limitarea schimbrilor dese a mrimii

poziiei valutare pe baza modificrii structurii portofoliului creditar al
bncii comerciale;

riscul de neobinere a profitului scontat n condiii de ndeplinire a

planului de utilizare optimal a creditelor- restricie a marjei
procentuale lund n consideraie riscul de neatragere a resurselor cu
costurile (cheltuielile) prevzute;

riscuri structurale a portofoliului creditar- restricii impuse de Banca

Naional a Moldovei.

2. Creditele neperformante si abordarea lor in politica creditar a bncii

Activitatea de creditare a bncilor comerciale din Republica Moldova este
determinat de politica de creditare unic elaborat de Banca Naional a
Moldovei.

Politica de creditare servete la definirea standardelor bncii si obiectivelor de

organizare a activitii de creditare, acoperind aspectele tehnice si de protecie ale
gestionrii portofoliului de credit.
Principalul rol al politicii de creditare const n direcionarea activitii
bancare, inclusiv n ceea ce privete acumularea i investirea resurselor creditare i
dezvoltarea mecanismului de creditare. n acest sens bncile comerciale se
confrunt cu un ir de probleme:
-

nerespectarea principiilor de creditare;

nerespectarea disciplinei de credit, inclusiv din motivul incapacitii

de achitare a dobnzilor sau sumei creditului conform graficului de rambursare;

-

micorarea ncasrilor pe conturile curente ale clientului;

ntrzierea primirii informaiei de la clieni sau prezentarea informaiei

diferene ntre indicatorii planificai i cei reali;

nendeplinirea condiiilor contractului de credit;

dificultile privind evaluarea i vnzarea gajului;

gestiunea neeficient a riscurilor bancare de creditare.

false;

Politica de creditare a bncilor comerciale reprezint totalitatea principiilor,

normelor, procedurilor i standardelor generale n conformitate cu care se
desfoar activitatea de creditare, delimitnd cadrul i strategia n sistemul de
gestionare a riscului creditrii.
Politica creditar reprezint un element din strategia general de dezvoltare a
bncii, ea cuprinde elemente eseniale cu privire la tipurile de credite acordate de banca
dat, modul de selectare a acestor credite si gestiunea lor in scopul asigurrii
profitabilitii si stabilitii bncii.
Pentru depirea deficienelor legate de activitatea de creditare, bncile trebuie
sa elaboreze politici de creditare bine fundamentate s aranjeze sau s pregteasc ofieri
de credite care neleg si accept disciplina politicii de creditare.

O astfel de politic general i procedee scrise vor cuprinde, dar nelimitnduse la1:

Instruciunea de politic general de creditare a bncii, evideniind:

- structura organizatoric;
- autoritile de creditare
- strategia de afaceri i marketing;
- tipurile de credite;
- limitele generale de creditare;
- activitatea de creditare la nivel de filial;
- gajul sau alt tip de asigurare considerat acceptabil i suficient;
- modul de acordare i rambursare a creditelor;
- principiile stabilirii mrimii ratei dobnzii;
- distribuirea i diversificarea pe ramuri (pe sectoare);
- revizuirea i controlul portofoliului de credite etc.

Instruciunile specifice detaliate despre politic i procedee pentru

fiecare tip de credit i plat cu avans inclusiv:

- procedeele interne de evaluare a credibilitii debitorului;
- dirijarea i verificarea riscului;
- limitele de acordare a creditului;
- gajul sau alt tip de asigurare necesar;
- stabilirea preului;
- autorizrile;
- creditele neperformante i colectarea lor;
- formarea rezervelor;
descrierea metodelor analitice de evaluare a credibilitii clienilor. Aceste
instruciuni

trebuie

includ

formulare

de

cerere,

acordurile

(contractele) de credit, formularul despre gaj sau alt tip de asigurare, etc
1

Regulament cu privire la activitatea de creditare a bncilor care opereaz n Republica

Moldova. Aprobat prin Hotrrea CA al BNM nr.153, proces-verbal nr.45 din 25.12.97//
Monitorul Oficial nr. 8/24 din 30.01.1998.

In elaborarea politicii de creditare managmentul bncii trebuie s parcurg

urmtoarele etape:
1. Identificarea segmentelor de piaa care au adus bncii cele mai mari pierderi
(ctiguri). Pe baza clasificrii portofoliului de credite in funcie de calitatea
creditelor n cele cinci categorii (standard, substandarde, in observaie ndoielnic i
pierdere). Se identific segmentele de piaa favorabile (nefavorabile) pentru banc. In
funcie de rezultatele obinute bncile vor decide ce segmente de pia vor fi
abandonate (pstrate).
2.Determinarea cauzelor care au dus la pierderile (ctigurile) bncii. Aceste
cauze pot fi:
-la nivel macroeconomic - de natura politic, economic, social.
- la nivelul clienilor - de natur managerial, fraude, revendicri sociale,
conjunctura economic.
- la nivelul bncii -in de pregtirea ofierilor de credite, relaiile ofierilor cu
clienii, calitatea revizuirii si monitorizrii creditelor, evoluia procesului de recuperare
a creditelor prin executarea silit.
n funcie de rezultate se pot determina punctele slabe i forte ale bncii,
creanele i succesele politicii de creditare din perioada analizat.
3 .Evaluarea riscurilor pe care i le-a asumat banca.
De obicei bncile care risc mai mult ctig mai mult. Se constat ns c
numai acei manageri care menin o poziie de echilibru ntre profiturile obinute i
riscurile asumate reuesc s depeasc momente dificile. n evaluarea riscurilor
generate de activitatea de creditare se impune n primul rnd determinarea
costurilor pltite de banc pentru meninerea poziiei de echilibru i compararea
costurilor cu rezultatele obinute n vederea aprecierii calitii deciziilor
manageriale.
4.Cunoaterea politicii economice promovate de executiv.
Ce ramuri din economie vor fi susinute de executiv/r Cum/ Prin intermediul
Iimpozitelor? Taxelor?

Sau prin intermediul creditelor subvenionale?/Ce ramuri

sau ntreprinderi se vor restructura (lichida)? Executivul va promova creterea

(reducerea) exportului (importului) la unele mrfuri? Ce influen vor avea opiunile

executivului asupra cursului de schimb? Care va fi nivelul inflaiei propus de
executiv? Ce instrumente de politic monetar vor fi utilizate de banca central n
vederea susinerii politicii economice urmrite de executiv? Ce influen au aceste
instrumente asupra surselor i plasamentelor bncii?
Banca dispune de personal a crui pregtire este n concordan cu politica
economic promovat de executiv.
5.Cunoaterea concurenilor existeni i poteniali ai bncii.
Deciziile privind ptrunderea (retragerea) bncii pe diferite segmente de pia
sau zone au la baz informaii clare despre concureni.
6.Cunoaterea creditorilor bncii: pensionari, tineri, instituii. Aceste informaii
servesc la clasificarea surselor bncii(volatile i stabile) n vederea corelrii pe
scaden a activelor i pasivelor bncii. Etapa final se concretizeaz n formularea
politicii de creditare ca un document pivot care leag toate opiunile desprinse din
analiza informaiilor culese n etapele parcurse Politica de creditare pe lng faptul
c trebuie sa fie bine fundamentat, trebuie s aib i un caracter flexibil. S
urmreasc evoluia politicii monetare i de credit a statului determinat de
conjunctura economic si politic.
Fiecare banc comercial va elabora standardele bncii, conform crora se
va evalua portofoliul de credite i s cuprind urmtoarele compartimente2:
-

Creditele cu termenul de rambursare expirat, credite cu statut de ne

acumulare a dobnzii;
-

Creditele delincvente (cu nclcri legale);

Creditele de la care nu se colecteaz dobnda n conformitate cu

prevederile contractului;
-

Creditele considerate neperformante;

Creditele ale cror condiii i termene au fost modificate printr-o

reducere a ratei dobnzii sau a sumei creditului, printr-o amnare a achitrii

2

Regulament cu privire la activitatea de creditare a bncilor care opereaz n Republica Moldova. Aprobat prin
Hotrrea CA al BNM nr.153, proces-verbal nr.45 din 25.12.97// Monitorul Oficial nr. 8/24 din 30.01.1998.

dobnzii, sau a eliberrii creditului, sau printr-o alt restructurare sau schimbare a
termenelor de rambursare;
-

Creditele transferate, fie n ntregime, fie n parte, altei instituii

creditoare ca rezultat al vnzrii, participrii sau schimbului de active;

-

Creditele obinute de la o alt instituie ca rezultat al cumprrii,

participrii sau schimbului de active;

-

Obligaiunile de credit sau alte pasive eventuale;

n cazul creditelor asigurate: mrimea i calitatea gajului sau a altui tip

de asigurare;
-

n cazul creditelor ne asigurate: analiza riguroas a micrii conturilor

(micrii de fonduri);
-

Credite

eliberate

personalului

conducerii

bncii,

preedinilor (directorilor), acionarilor principali i altor persoane afiliate;

-

Debite creditoare diverse i conturile creditoare n suspensie.

Datorit imposibilitii eliminrii totale a riscului, indiferent de puterea i tradiia

unui sistem bancar n general sau al unei bnci n particular, activitatea de creditare
genereaz i credite neperformante. Nivelul creditelor neperformante trebuie s se
situeze n limite ct mai reduse, datorit impactului mare asupra profitabilitii bncii,
ceea ce este posibil printr-o politic de creditare prudent i n consens cu conjunctura
economic i mediul financiar i prin clasificarea corespunztoare a riscului. Spre
deosebire de rile cu o economie de piaa stabil, n rile cu o economie de pia n
tranziie, bncile preiau n mod inevitabil din influenele negative generate de unele
mecanisme nvechite, nc existente, sau de cele n formare, nc instabile. Deci, o
parte din creditele neperformante nu provin strict din calitatea activitilor de acordare
i urmrire de credite, ci sunt drept o urmare a influenelor negative ce decurg din
condiiile macroeconomice de mai sus.
Creditele neperformante se pot defini ca fiind acele mprumuturi bancare
acordate clienilor a cror situaie economico-financiar, deteriorat, din diverse
cauze, n diferitele faze ale procesului de creditare, nu mai asigur condiii de
rambursare integral sau parial a creditului i de achitare a dobnzilor i

comisioanelor datorate. Rezult c un credit poate deveni problematic n oricare din

fazele procesului de creditare, inclusiv n faza de analiz, datorit unor cauze
dependente sau independente de practica bancar, dar n aceast faz el nu se manifest
practic. In aceast faz de analiz i dup acordare, n faza de derulare pn la prima
rambursare sau primul termen de plat a dobnzii, creditul problematic poate fi
depistat numai dup anumite indicii care sunt de fapt, aa-numitele semnale de
avertizare.
Rezult necesitatea delimitrii exacte a noiunii de credit neperformant sau
problematic. Un credit poate fi considerat problematic, n funcie de gradul de
prudentialitate adoptat de fiecare societate bancar n parte. Putem considera un credit
ca fiind problematic la apariia i depistarea primelor semnale sau atunci cnd el
devine ntr-adevr o problem pentru banc i cnd recuperarea lui devine o necesitate
evident. Practica arat c un credit trebuie trecut n categoria "neperformante"
atunci cnd el devine cert.
Avnd n vedere c semnalele de avertizare de cele mai multe ori nu reprezint o
certitudine, interpretarea lor putnd fi i subiectiv, atunci s-a ajuns la concluzia ca un
credit poate fi trecut n categoria "neperformante" cnd produce creane pentru banc
sau atunci cnd chiar el devine o crean pentru banc.
ncadrarea creditelor n categoria celor neperformante, definite astfel, se va face
cu ocazia analizelor periodice (trimestriale de regul) a portofoliului de credite, a
analizei utilizm creditelor acordate, potrivit normelor de creditare (ale fiecrei bnci
n parte) sau ori de cte ori se constat degradarea situaiei economico-financiar a
beneficiarilor de credite.
Prin portofoliu de credite al unei bnci se nelege totalitatea plasamentelor
acordate clienilor si sub form de credite bancare. n portofoliul de credite sunt
cuprinse toate categoriile de credite indiferent de destinaie i perioad de acordare.
Existena creditelor neperformante, ca o categorie aparte, cu consecinele
nefaste care decurg din aceasta, a fcut necesar evidenierea separat a creditelor
neperformante ntr-un portofoliu al creditelor neperformante.

3.Specificul gestiunii creditelor neperformante

Cauzele apariiei creditelor neperformante
O list exhaustiv a cauzelor apariiei creditelor neperformante ar fi
imposibil de alctuit.
n majoritatea cazurilor, un credit problematic este determinat de mai muli
factori dect de o singur cauz. Aciunea multor factori nu poate fi influenat de
banc.
Depistarea cauzelor care provoac credite neperformante i stabilirea unor
msuri adecvate

de eliminare

a acestor cauze

depinde ntr-o mare msur de

modul de organizare i de experiena fiecrei bnci n parte i n cele din urm de

pregtirea, talentul i flerul personalului angrenat n activitatea de creditare. O
bun nelegere a celor mai obinuite cauze ale apariiei creditelor neperformante
este prima etap n identificarea i soluionarea acestor credite.
Putem grupa cauzele generatoare de credite neperformante innd cont de
mprumuttori, mprumutai, precum i de aciunea factorilor din exterior, care
acioneaz independent.
Cauze determinate de greeli comise de banc
Aceste cauze urmeaz din punct de vedere cronologic etapele din activitatea
de creditare, dup cum urmeaz:
a) cauze care apar n stadiul de analiz:
- eecul de a pune ntrebri pertinente, izvorte din teama de a nu-l supra
pe client i, implicit, de a nu-l pierde;
- nenelegerea tipului de afaceri al solicitantului;
- existena unor relaii de prietenie ntre ofierul de credit i solicitantul de
credit;
- analiza necorespunztoare a solicitantului mprumutului, datorit lipsei
informaiilor. Aceast analiz trebuie s evidenieze capacitatea i dorina

solicitantului de a rambursa viitorul credit, bazat i pe imaginea sa public, pe

experiena n domeniu i pe activitatea sa anterioar;
- analiza necorespunztoare a situaiilor financiare a solicitantului
creditului i stabilirea unei decizii de creditare eronate ;
- lipsa de experien a ofierilor de credit care trebuie s aib capacitatea de
investigare a fenomenelor, pentru a nelege n profunzime natura afacerii, a
activitii desfurate, organizarea, piaa, clienii, influenele interne i externe
asupra performanei financiare a solicitantului. Ofierii de credit trebuie s
cunoasc foarte bine caracteristicile produselor i serviciilor bncii din domeniul
creditrii, modelul de analiz financiar i nonfinanciar i chiar s aib cunotine
n domeniul evalurii bunurilor aduse n garanie;
- lipsa existenei consultanei de management pe care banca ar trebui s o
solicite i s analizeze modul n care clientul a implementat-o pentru a-i
mbunti situaia financiar;
b) cauze care apar din modul de acordare a creditului3:
- structurarea inadecvat a mprumutului - destinaie, sum, sursa
rambursrii, termenele la care trebuie rambursat;
- garania de plat inadecvat;
- acordarea fondurilor nainte de perfectarea contractului de mprumut,
solicitantul putnd refuza ulterior acceptarea anumitor clauze;
- ncheierea unui contract de credit care s nu conin clauze asiguratorii, s
nu permit bncii posibilitatea de a verifica respectarea destinaiei creditului, a
meninerii integritii ipotecilor i gajurilor fr deposedare;
c) cauze care apar pe parcursul derulrii creditului:
- neprimirea i neanalizarea balanei de verificare lunare a situaiilor
financiar-contabile i bugetului de venituri i cheltuieli care arat meninerea
capacitii de plat a mprumutatului;
- neefectuarea de vizite la sediul mprumutatului pentru a verifica faptic
garania creditelor, modul de realizare a programelor de producie, gradul de
3

Manuale de credit ale bncilor comerciale.

utilizare a capacitilor de producie i bineneles respectarea destinaiei creditului;

- neurmrirea impactului produs de schimbrile intervenite n condiiile
economice asupra mprumutatului;
- acordarea de noi credite pentru plata dobnzii. Aceasta este o practic
foarte periculoas pentru c d posibilitatea de a constitui provizioane mai mici,
cci serviciul datoriei este bun, banca raporteaz profit pe care l distribuie ca
dividende sau face investiii i cnd creditul devine efectiv problematic i din punct
de vedere al evidenei contabile a bncii, poate duce la nregistrarea de pierderi sau
chiar incapacitate de plat pentru banc;
- ignorarea semnalelor de avertizare venite din diverse surse sau lipsa de
experien n depistarea lor din situaiile financiar-contabile primite de la
mprumutat sau din vizitele efectuate la sediul acestuia;
d) cauze care apar cnd problema este efectiv:
- teama de a cerceta situaia creditului, ezitarea de a pune ntrebri dure;
- teama de a recunoate c s-a fcut o greeal sau c s-a creat o problem;
- ntreruperea comunicrii cu clientul, recurgerea la presiuni sau
ameninri, pentru recuperarea mprumutului;
- lipsa de aciune - n sperana c situaia se va mbunti de la sine - aa
numita soluie miraculoas;
Cauze determinate de beneficiarii creditelor
Acestea se refer la modul de gestionare a afacerilor de ctre mprumutat,
precum i la poziia sa pe pia dup cum urmeaz :
a) calitatea necorespunztoare a conducerii:
- lipsa de experien la noile probleme cu care se confrunt mprumutatul
(financiare, de marketing, de personal);
- lipsa delegrii i conducerii autoritare, fr a accepta sugestii i propuneri
din partea personalului de specialitate;
- nenelegeri ntre membrii conducerii sau ntre acetia i sindicate;
b) deteriorarea procesului de producie:
- lipsa de competitivitate a produselor fie datorit uzurii morale, fie datorit

costurilor ridicate;
- lipsa nlocuirii utilajelor uzate moral, ceea ce duce la standarde de calitate
mai reduse i a diminurii segmentului de pia;
c)dezvoltarea prea rapid:
-

lipsa unui capital propriu care s susin capacitatea de

autofinanare;

aprovizionri prea mari care reduc viteza de rotaie a

stocurilor;

reducerea vitezei de ncasare a creanelor datorit

vnzrilor efectuate ctre clieni cu risc;

creterea cheltuielilor de circulaie pentru a susine efortul

de vnzare;

reducerea marjelor ca urmare a creterii costurilor de

finanare;

d)politici de marketing necorespunztoare:

-

lipsa unui plan bine definit pentru publicitate, vnzri i

canale de distribuie;

lipsa unei anticipri i reacii la schimbrile cerinelor de

pe pia;

e)politici i practici financiare necorespunztoare:

-

lipsa urmririi costurilor, a necesarului optim de stocuri;

lipsa unor bugete de venituri i cheltuieli i proiecii financiare realiste;

existena unui grad de ndatorare financiar mare i plata unor dobnzi

mari cu deosebit impact n cazul scderii cifrei de afaceri;

existena unor costuri fixe i ridicate datorit ponderii mari a cheltuielilor

cu amortizarea i reparaiile utilajelor i echipamentelor cu acelai impact
n cazul scderii cifrei de afaceri.
Cauze determinate de factori externi
Schimbri n economie, reglementri, concuren, tehnologii i ali factori

pot s afecteze negativ activitatea clientului. Totui, n multe cazuri, aceste

schimbri pot fi anticipate i agentul economic se adapteaz mai uor dac i

ofierul de credit tie care din evenimente pot crea probleme i colaboreaz cu
clientul. Aceti factori sunt:
a) factori de mediu:
- unele credite neperformante apar pentru faptul c unii clieni nu fac fa
unor dezastre naturale ca focul, seceta, inundaiile, ngheul. Acestea pot afecta
producia proprie sau a furnizorilor, ducnd la diminuarea materiilor prime de pe
pia i creterea preurilor care vor diminua cifra de afaceri a clientului i implicit
capacitatea sa de plat;
b) factori de natur economic i legislativ:
- recesiunea economic este o perioad a ciclului economic cnd muli
ageni economici nu pot activa profitabil, mai ales cei pentru ale cror produse
cererea este elastic n raport cu preul. Dac nu au active disponibile pentru a fi
vndute sau posibiliti de a reduce costurile, vor fi nevoii s-i mreasc
ndatorarea financiar pentru a supravieui acestei etape;
- modificri n nivelul taxelor, impozitelor, salariului minim, subveniilor.
n perioada de tranziie, au intervenit foarte multe modificri n acest domeniu.
Este suficient s amintim modificrile de TVA i cele privind piaa muncii;
c) factori de pia:
- neadaptarea la cerinele pieei;
- dependena de o singur pia care i poate modifica cererea;
apariia unui concurent puternic care oblig la o reacie fie ofensiv, fie
defensiv. n primul caz, cresc cheltuielile de marketing i sunt reduse preurile
pentru a menine vnzrile i segmentul de pia, n al doilea caz, sunt reduse
costurile i vnzrile pentru a menine veniturile;
d) factori tehnologici:
- introducerea unor produse mult mai sofisticate din punct de vedere tehnic
(high-tech) de ctre concuren;
- dificultatea de a ine pasul cu concurena n ceea ce privete nnoirea
utilajelor i echipamentelor de nalt productivitate.

Modul de detectare a creditelor neperformante

Creditele rareori devin neperformante peste noapte. Exist aproape
ntotdeauna o deteriorare gradual a calitii creditului, nsoit de numeroase
semnale de avertizare. Odat ce creditul este acordat, ofierul de credit este
responsabil de a urmri activitatea mprumutatului. Scopul este de a detecta
problemele nainte ca acestea s devin prea severe. Dac problemele sunt
detectate la timp, ofierul de credit poate s acioneze pentru a preveni agravarea
problemei sau cel puin pentru a minimiza pierderea ce va fi nregistrat de banc.
O parte din aciunile ce trebuie ntreprinse de ofierul de credit se refer la
ndrumarea i sprijinirea mprumutatului de a lua msuri, pentru mbuntirea
situaiei sale financiare.
n general, nainte de a nu mai putea rambursa un credit, mprumutatul trece
printr-o acut criz de numerar (cash). Din pcate, banca ce nu urmrete
ndeaproape activitatea mprumutatului este adesea ultima care tie c o astfel de
criz este iminent.
Exist trei etape distincte a problemelor privind numerarul4:
a) meninerea cu dificultate a lichiditii. Stocurile ncep s se acumuleze
i viteza de ncasare a creanelor ncetinete. mprumutatul reacioneaz ncetinind
plata furnizorilor i reducnd cheltuielile;
b) administrarea numerarului (cash management) devine prioritar.
Sunt impuse plafoane i limitri de cheltuieli, salariaii sunt lsai s-i caute alte
locuri de munc, nu se mai fac investiii i se ncearc valorificarea activelor
neeseniale. Relaiile mprumutatului cu banca se deterioreaz deoarece ncearc s
obin credit suplimentar n timp ce ncalc clauzele contractului de credit existent.
mprumutatul nu pltete dividende cu scopul de a le capitaliza pentru a acoperi
capitalul propriu diminuat de pierderile din exploatare;
4

Dedu V. Gestiunea i auditul bancar.- Bucureti: Imprimeria Editura Economic, 2003. - 248
p.

c) ameninarea pericolului de faliment. mprumutatul i utilizeaz toate

sursele de numerar din conturi, nu-i mai achit nici un fel de datorii sau obligaii.
Ultima alegere este s-i declare falimentul sau s gseasc un partener cu care s
fuzioneze sau de care s fie absorbit.
Pentru ca semnalele de avertizare s fie eficient valorificate i creditul s nu
se transforme ntr-un credit problematic, orice ofier de credit ar trebui:
- s analizeze cu grij situaiile financiar contabile primite la perioadele
convenite cu mprumutatul;
- s comunice permanent cu mprumutatul, telefonic, n scris i prin vizite
la sediul acestuia;
- s fie atent la semnale directe sau indirecte primite de la teri;
- s ia n considerare toate micrile din conturile din banc ale
mprumutatului. Pentru o mai bun detaliere a acestor semnale de avertizare le vom
structura n patru grupe mari, dup cum urmeaz:
1.

Semnale de avertizare provenind din situaiile financiare

ntocmite de mprumutat.
Situaiile financiare primite de la mprumutat sunt: balana de verificare,
bilanul contabil, contul de profit i pierdere, bugetul de venituri i cheltuieli.
Principalele semnale de avertizare care se desprind din primirea i analiza lor se
refer la:
a)

neproducerea la timp a situaiilor financiare;

b)

ncetinirea perioadei de ncasare a clienilor;

c)

deteriorarea poziiei clientului n ceea ce privete numerarul;

d)

reducerea vitezei de rotaie a stocurilor;

e)

reducerea ponderii activelor circulante n total active;

f) deteriorarea lichiditii sau a fondului de rulment;

g)

modificri rapide n structura activelor fixe;

h) ponderea mare a imobilizrilor necorporale i financiare n activele

imobilizate;
i) creteri mari ale datoriei pe termen scurt i lung;

j) schimbarea structurii bilanului, creterea gradului de ndatorare total;

k) reducerea cifrei de afaceri sau creterea prea rapid a acesteia;
l) reducerea marjelor de profit;
m) creterea ponderii activelor i a cheltuielilor fixe n total cifr de afaceri;
n) nregistrarea de pierderi n activitatea de exploatare;
o) incapacitate de a obine estimri pentru viitor;
p) prognoze prea optimiste, nerealiste;
q) discrepane mari ntre rezultatele prevzute (planificate) i cele realizate.
2.

Semnale de avertizare provenind din contactul cu mprumutatul.

Aceste semnale aflate n timpul convorbirilor telefonice, ntlnirilor,

vizitelor i altor contacte cu clientul, se refer la:
a)schimbri intervenite n conduita/stilul de via/rutina unor persoane
cheie, inclusiv probleme de sntate, de familie;
b)incapacitatea de a planifica i de a formula direciile strategice;
c) schimbare de atitudine fa de ofierul de credite, n special o lips
aparent a unei atitudini de cooperare;
d)lipsa de experien n aceast instituie sau profil de afaceri, manifestat
prin incapacitatea de a-i ndeplini la timp sarcinile i prin recrudescena unor
probleme considerate deja rezolvate;
e)schimbri n conducere, schimbarea proprietarului sau a unor persoane
cheie, precum i lipsa unui program clar de succesiune n cadrul conducerii;
f) schimbarea persoanelor cu atribuii financiar contabile i eviden
financiar inadecvat i controale necorespunztoare;
g)dorina i insistena de a-i asuma riscuri nejustificate sau de a se baza pe
jocul hazardului, precum i aventurarea n achiziii sau noi afaceri, mutarea n noi
zone geografice sau trecerea la un nou profil de produse;
h) stabilirea nerealist a preurilor produselor i serviciilor;
i) eecul de a reaciona la timp fa de declinul survenit pe piee, publicitatea
negativ, sau fa de condiiile economice;

j)

probleme

la capitolul relaiilor de munc privind atitudini

necorespunztoare ale salariailor, instabilitate, moral

sczut al acestora

sau

folosirea ineficient a
personalului;
k) vnzarea activelor n afara cadrului obinuit de afaceri;
l) schimbri n profilul de afaceri sau pierderi a unor linii importante de
producie, a unor concesiuni de tip franciz, a unor drepturi de distribuie sau a
unor surse de aprovizionare;
m) pierderea unuia sau a mai multor clieni importani cu poziie financiar
solid;
n) creterea brusc i substanial n mrimea unor comenzi sau contracte
individuale, care ar fi de natur s mpieteze asupra capacitii de producie
existente;
o) eecul de a achiziiona cu discount sau credit comercial acordat de
furnizori, precum i achiziii speculative de inventar, care se abat de la cadrul
normal al practicilor de aprovizionare;
p) slaba ntreinere a utilajelor i echipamentelor, amnarea nlocuirii celor
uzate moral sau fizic, precum i ntreruperi frecvente ale produciei, n
vederea reparaiilor;
r) stocuri supranormative de materii prime i materiale, comenzi sistate sau
cu ciclu depit de producie neterminat sau produse finite fr desfacere
asigurat;
s)

vnzarea

de

aciuni

aparinnd

proprietarului

sau

directorilor

mprumutatului;
t) dificultatea de a programa vizite la sediul mprumutatului.
3.

Semnale de avertizare provenind de la teri.

Aceste semnale provin de la ali creditori ai mprumutatului, dup cum

urmeaz:
a)

solicitri din partea furnizorilor de sprijin pentru ncasarea unor

creane sau de date privind bonitatea mprumutatului;

b)

primirea de titluri executorii emise la adresa mprumutatului pentru

plata unor obligaii;

c)

primirea de la alte bnci de noi mprumuturi n condiii de dobnzi

mari i garanii lichide;

d)

neonorarea unor cambii i bilete la ordin sau emiterea de cecuri fr

acoperire;
e)

plata furnizorilor numai cu cecuri, iar ncasarea clienilor numai pe

baz de ordin de plat emis de acetia.

4.

Semnale de avertizare provenind din interiorul bncii.

Chiar dac mprumutatul respect termenele i condiiile din contractul de

credit exist totui semnale de avertizare n banc privind apariia unor probleme
cu care se confrunt mprumutatul, dup cum urmeaz:
a)

reducerea disponibilitilor mprumutatului;

b)

cerine permanente de noi credite pe termen scurt n exces;

c)

scopul noului credit al garaniilor oferite sau sursa de rambursare nu

sunt clare;
d)

solicitarea cu precdere de credite pentru capital de lucru;

e)

solicitarea

de

credite

pentru

investiii

cu

documentaii

nefundamentate;
f) retrageri mari de numerar.
Ci i modaliti de prevenire a apariiei creditelor neperformante.
Pentru prevenirea apariiei creditelor neperformante, este necesar att
desfurarea unei activiti prudente de aprobare a creditelor, ct i definirea i
realizarea unor msuri realiste de urmrire a derulrii creditelor i soluionrii
problemelor ce pot apare.
Principiul general ce trebuie avut n vedere este acela c banca nu trebuie s
acorde un credit pn ce nu se estimeaz corect posibilitatea recuperrii la scaden
sau n momentul n care aceasta decide, din anumite motive, s-i retrag creditul.
Estimarea corect a capacitii de rambursare are de cele mai multe ori o
importan mai mare dect asigurarea creditului prin garanii materiale. Odat ce

cauzele apariiei creditelor neperformante au fost depistate, este mai uor de a

stabili ci i modaliti de prevenire a acestora, dup cum urmeaz:
a) estimarea corect a necesarului de credite a mprumutatului i a
termenelor de rambursare. Nu trebuie s uitm c riscul de nerambursare a unui
credit exist att n situaia n care se solicit un credit prea mic, ct i atunci cnd
un client mprumut prea muli bani. n primul caz, riscul apare datorit lipsei
fondurilor necesare realizrii volumului produciei programate pentru a realiza
profitul estimat i ncasrile necesare plii obligaiilor asumate. n al doilea caz,
riscul apare datorit creterii gradului de ndatorare financiar peste necesar i
majorrii artificiale a costului cu dobnzile, ducnd la reducerea capacitii de
plat. Bineneles foarte importante sunt i termenele de rambursare. Dac sunt
prea mobilizatoare, mprumutatul poate intra n incapacitate de plat, datorit
necorelrii momentului plilor cu momentul ncasrilor previzionate. Dac
termenele sunt prea permisive, apare pericolul creterii artificiale a gradului de
ndatorare financiar prin creterea volumului dobnzilor;
b) corelarea destinaiei creditului cu sursa de rambursare. Tranzacia
finanat prin credit trebuie s genereze attea ncasri ct s se poat plti
mprumutul i dobnda aferent. Dac tranzacia eueaz, va fi greu de gsit o
surs alternativ i se vor crea numeroase probleme. De exemplu, un agent
economic a solicitat un credit n valut pe termen mediu pentru importul unor
utilaje care s asigure o producie mai eficient pentru comenzile de export aflate
n derulare. Din pcate, peste un an de zile contractul la export nu s-a rennoit,
utilajele nu i-au regsit o alt utilizare la fel de eficient pentru producia intern,
a intervenit i cursul valutar i creditul a devenit restant i problematic. Mai
neplcut a fost i faptul c datoria n valut reactualizat n lei depea cu mult
valoarea utilajelor la preul pieei, ceea ce a dus la negocieri nu ntotdeauna
amiabile pentru completarea garaniilor;
c) existena a dou posibiliti de recuperare a creanelor fr legtur
ntre ele i existente de la nceput. n cazul prezentat anterior, i mprumutatul i
banca s-au bazat pe continuarea relaiilor de comer exterior cu partenerul

tradiional, neexistnd nici o certitudine formal n acest sens. Pe de alt parte, nici
garania nu avea caracteristicile cerute de a fi uor valorificabil, chiar dac era
accesibil. n lumea bancar, se spune c cea mai eficient garanie este gajul pe
maina directorului general i ipoteca pe cldirea corpului administrativ,
intervenind n acest exemplu i factorul psihologic coercitiv. Este foarte important
ca aceast a doua surs de rambursare s fie un activ care pe lng lichiditatea sa i
a pstrrii valorii de pia n timp, s fie uor accesibil, n sensul c valorificarea
acestuia s nu afecteze negativ procesul de producie al mprumutului i s nu fie
necesar o executare silit;
d) ncheierea unui contract de credit cu clauze asiguratorii. Pentru
protejarea propriilor interese, banca poate introduce n contractul de credite clauze
asiguratorii prin care s diminueze riscul i s oblige mprumutatul la meninerea
capacitii de plat. Exist dou feluri de clauze: afirmative (pozitive) i negative.
Clauzele afirmative sunt cele cu care mprumutatul trebuie s fie de acord i
care prevd, de exemplu, urmtoarele:
- mprumutatul va furniza bncii situaii financiar-contabile la termenele
convenite;
- mprumutatul va menine lichiditatea, solvabilitatea, gradul de ndatorare,
viteza de rotaie a mijloacelor circulante i cash flowul peste anumite valori
considerate minime;
- mprumutatul va permite bncii s fac vizite la sediul su pentru a urmri
buna desfurare a procesului de producie;
- mprumutatul va menine n bun stare de funcionare activele fixe;
- mprumutatul i va plti la timp toate taxele i impozitele;
- mprumutatul va informa banca despre orice litigiu care i poate diminua
patrimoniul i afecta performanele.
Clauzele negative sunt cele care impun restricii financiare sau interdicii i
care prevd, de exemplu urmtoarele:
- investiiile n active imobilizate nu vor depi o anumit valoare;
- fondul de salarii nu va depi un anumit plafon;

- nu vor mai fi gajate sau ipotecate active;

- nu vor fi efectuate fuziuni sau achiziii fr aprobarea bncii;
- nu se vor vinde sau nchiria mai mult de un anumit procent din activele
fixe existente;
- nu se vor face schimbri n conducerea mprumutatului.
Nerespectarea acestor clauze atrage dup sine rezilierea contractului i
exigibilitatea creditului i a dobnzilor aferente nescadente.
n vederea prevenirii apariiei creditelor neperformante, ofierii de credite
trebuie s urmreasc:
- respectarea destinaiei creditelor prin utilizarea acestora numai n
scopurile pentru care au fost aprobate. n cazul n care ofierii de credite vor
constata efectuarea de pli din credite pentru alte destinaii dect cele aprobate,
banca va sista imediat, fr preaviz, utilizarea creditului aprobat;
-

plile din credite se vor efectua sub control bancar, pe baz de

documente legale (pli prin virament). Plile din credite n numerar sunt permise,
n mod excepional, n limita plafoanelor stabilite de autoritile monetare;
-

cesionarea n favoarea bncii a fluxului de lichiditi (cash flow), care

trebuie s fie derulat prin banca;

-

reflectarea corect i la zi n evidena contabil a operaiunilor legate

de utilizarea i rambursarea creditelor, achitarea dobnzilor i comisioanelor

aferente acestora;
-

concordana datelor din evidene cu cele efectiv constatate pe teren;

respectarea graficelor de acordare i rambursare a creditelor, achitarea

dobnzilor i plata comisioanelor;

-

analiza realizrii fluxului de lichiditi i a prevederilor din bugetul de

venituri i cheltuieli, comparativ cu cele planificate sau prognozate;

-

asigurarea cu contracte i comenzi a produciei;

realizarea produciei, executarea lucrrilor i prestarea serviciilor

contractate la termen i n condiiile de calitate prevzute;

-

amnrile i refuzurile la plat a contravalorii produselor livrate i

cauzele acestora;
-

meninerea i consolidarea capacitii de plat a mprumutului, a

bonitii acestuia, pe tot parcursul procesului de creditare, pn la rambursarea

integral a creditului i plata dobnzilor datorate bncii;
-

analiza permanent a acoperirii cheltuielilor din veniturile realizate i

meninerea unui grad acceptabil de rentabilitate;

-

prevederea n bugetul de venituri i cheltuieli, precum i n fluxul de

lichiditi al mprumutatului a resurselor necesare pentru rambursarea ratelor de

credit scadente i a dobnzilor aferente;
-

aducerea la cunotina bncii a modificrilor intervenite n structura

organizatoric i activitatea desfurat;

-

menionarea pe documentele de plat a poziiilor din documentaii

unde se regsesc cheltuielile, precum i sursa din care se efectueaz plile (surse
proprii, credit), n cazul creditelor pentru echipament (investiii);
-

pstrarea, n conturile deschise la banc, a disponibilitilor bneti

rezultate din activitatea desfurat;

-

s comunice bncii dac a deschis conturi curente sau conturi

(subconturi) de mprumuturi la alte societi bancare i volumul activitii derulate

prin aceste conturi.
Metode de evaluare a creditelor neperformante
Garaniile asigur, ntr-o anumit msur, posibilitatea recuperrii pariale sau
integrale a creanelor i totodat, reprezint suportul moral, psihologic i material n
baza cruia, persoana care angajeaz o firm este cointeresat n administrarea i
utilizarea ct mai judicioas a unui credit astfel, nct garaniile furnizate de el s nu
se piard. Tratarea cu uurin i superficialitate a etapelor de creditare, astfel
ajungndu-se la recuperarea creditului prin valorificarea garaniilor reprezint soluia
cea mai nerentabil i poate conduce la:
-

falimentul beneficiarului de credite;

imobilizarea, de ctre banc a unor fonduri care conduc la diminuarea

profitului;
-

pierderi pariale sau integrale a sumelor mprumutate.

Etapa de recuperare a creditelor neperformante trebuie s constituie, pentru

fiecare banc, o etap adiacent care nu reprezint o practic de baz, ci din contra, s
fie ultima soluie aplicat.
De regul, etapa de recuperare a creditelor neperformante presupune riscuri
majore, mai ales arunci cnd este necesar aplicarea unor metode de redresare
economic a debitorului.
In vederea recuperrii creditelor neperformante se pot aplica mai multe metode
i anume5:
1.

pe cale amiabil;

2.

supraveghere bancar;

3.

metode de redresare economic;

4.

executarea silit.

Recuperarea creditelor pe cale amiabil reprezint o metod care se aplic

pentru creditele nerambursate la scadene pan n 30 de zile.
Recuperarea pe aceast cale se materializeaz prin emiterea de ctre banc a
unor scrisori prin care se atenioneaz agentul economic asupra debitelor create i
asupra consecinelor n caz de neacoperire a acestor debite.
Recuperarea prin instituirea supravegherii bancare reprezint o posibilitate,
dar pentru a putea fi aplicat trebuie prevzut distinct printr-o clauz n contractul
de credite.
Supravegherea bancar acceptat de debitor prin semnarea contractului de
credite se refer la impunerea unor msuri care se pot concretiza n:
-

nchiderea tuturor conturilor deschise la alte bnci;

supravegherea plilor;

supravegherea aprovizionrilor i limitarea lor la strictul

necesar;
5

supravegherea vnzrilor sub aspectul preurilor i al

Drozd Iurie, Gestiunea lichiditii bncii, Tez de doctorat, Chiinu 2001.

beneficiarilor buni sau ri platnici;

-

impunerea unui regim de preuri care favorizeaz att

vnzrile, ct i ncasrile;
-

impunerea lichidrii creanelor;

lichidarea stocurilor supranormative de materii prime,

materiale, produse finite etc.

-

crearea de lichiditi prin valorificarea ct mai rapid i eficient a activelor

fixe cu grad mic de utilizare;

-

impunerea contractrii unor credite de tip factoring sau

leasing.
Aceste msuri aplicate ntr-o colaborare total cu societatea debitoare i cu un
nalt profesionalism rezultat al unei experiene ndelungate pot da rezultate deosebite,
dar nu imediate. Se apreciaz totui c fa de recuperarea prin executarea silit, n
condiiile concrete de azi, prin aplicarea msurilor de supraveghere bancar (atunci
cnd acestea sunt eficiente) acoperirea debitelor se realizeaz ntr-un timp mai scurt.
Recuperarea creditelor neperformante prin redresare economic presupune
asumarea de ctre banc a unui risc sporit, de aceea, aplicarea lor presupune o analiz
pe toate planurile mult mai amnunit chiar i dect cea efectuat la acordare.
Metoda presupune luarea unor msuri de tehnici bancare, numai dac ele
conduc cu siguran la prosperitatea economic a debitorului, respectiv mrirea cifrei
de afaceri i creterea corespunztoare a profitului ntr-o proporie cel puin
suficient pentru rambursarea creditului i achitarea dobnzilor aferente.
Aceste msuri pot fi:
-

rescadenarea ratelor de credit n cadrul termenului de creditare sau peste

acest termen;
-

amnarea plii dobnzilor;

suplimentarea creditului;

suplimentarea creditului, cu perioad de graie acordat att la credit, ct

i la dobnd;
-

recalcularea ratelor de credit astfel, nct din disponibilul prognozat s se

poat plti proporional credit i dobnda;

-

reducerea datoriei clientului (5-10%) ca o dovad a bunei credine a

bncii. Suma se stabilete n raport de disponibilul prognozat al clientului.

Procedura de acoperire a debitelor prin valorificarea silit a garaniilor clienilor
este utilizat atunci cnd s-a constatat c toate cile propuse anterior au fost epuizate,
clientul nu respect conveniile anterioare, este evaziv sau obstrucioneaz banca.
Procedura de executare silit se refer la:
-

executarea garaniilor;

Recuperarea creditelor acordate clienilor a cror situaie economico-fmanciar

nu mai asigur condiii de rambursare se poate realiza prin vnzarea garaniilor
conform prevederilor Legii cu privire la gaj i Codului de Procedur Civil ale
Republicii Moldova.
Cnd se apeleaz la procedura de executare silit a garaniilor, ca modalitate de
recuperare, se ntocmete de ctre inspectorul de credite cu rspunderi n domeniul
recuperrii creditelor neperformante, dosarul de executare silit i se nainteaz oficiului
juridic (consilierului juridic) care are n atribuii introducerea i susinerea aciunilor la
instanele judectoreti.
Dosarul de executare silit trebuie s cuprind toate actele i documentaiile care
atest derularea cronologic a creditului, valoarea total a debitului i totalitatea
msurilor ntreprinse pentru recuperarea creditului pe alte ci.
La stabilirea cii de acionare trebuie luate n considerare toate cheltuielile
ocazionate de aciunea de recuperare, pentru a se stabili dac garaniile aduse (activele
clientului) au un nivel care s acopere i aceste cheltuieli.
In cazul cnd creditul este clasificat n calitate de credit compromis i
hotrrea judiciar nu poate fi aplicat din motivul lipsei averii gaj ate i alte averi,
dispariia sau chiar decesul mprumutatului, achitarea creditului se efectueaz din
contul reducerilor pentru pierderi la credite, acoperind toate cheltuielile aferente.
ncheierea

unui contract de credit cu

clauze asigurtorii. Pentru protejarea

propriilor interese, banca poate introduce n contractul de credite clauze asigurtorii

prin care s diminueze riscul i s oblige mprumutatul la meninerea capacitii de

plat.
Orice activitate financiar este riscant, dac eficiena ei este incert, adic
nu se cunoate n momentul ncheierii operaiunii.

Tema 9 Inovaii pe piaa creditului bancar

1. Creditare prin leasing
Leasing este un cuvnt de origine englez cu semnificaia de chirie",
experiena mondial termenul leasing se utilizeaz pentru definirea afacerilod bazate
pe ncheierea echipamentului, mainilor, mijloacelor de transport etc. Leasingul este
o form specific de creditare n bunuri (mrfuri), prin care se realizeaz mbinarea
intereselor prilor, adic bunurile sunt cumprare de creditor i date n chirie
locatarului sau utilizatorului cu dreptul de a deveni proprietarul bunurilor nchiriate
la sfritul termenului stabilit.
Termenul operaiuni de leasing, utilizat pe scar mondial, a aprut n
vocabularul economic n Occident, n anul 1879. Atunci compania american
Telephone company- Bell" productoare de aparate telefonice a luat iniiativa ca
aparatele produse de ea s fie nu numai vndute, ci i date n chirie clienilor. Faptul a
stimulat dezvoltarea rapid a telecomunicaiilor. Aceste operaiuni capt o mare
amploare i jumtate de secol mai trziu Henri Ford folosete leasingul pentru
mrirea pieei de desfacere a automobilelor.
In anii '50, n SUA, iar peste un timp i n Europa Occidental, n leasing au
nceput s fie antrenate activ mijloacele de producie, mainile i alte echipamente,
operaiuni ce au provocat o adevrat revoluie n relaiile respective. Prima
companie specializat de leasing a fost fondat n anul 1952, n SUA. Companiile de
leasing au fost numite societi financiare de leasing. n Europa societile financiare
de leasing au aprut la sfritul anilor '50 - nceputul anilor '60 ai secolului trecut. O
cretere semnificativ a numrului i a volumului operaiunilor de leasing a nceput
dup prima ntrire a statutului contractelor de leasing, care a avut loc n anii '8o.
Cele mai multe investiii de leasing" n Europa Occidental efectueaz Irlanda
(46%) i Marea Britanie (35,8%), iar n Europa de Est locul de frunte l ocup
Republica Ceh. Actualmente 25 - 30% de investiii n rile dezvoltate sunt realizate
sub form de leasing i aproximativ 80% de tipuri noi de producie sunt fabricate cu
utilaje nchiriate.
Piaa mondial modern a serviciilor de leasing este concentrat n: SUA,
Europa Occidental i Japonia. Piaa internaional a serviciilor de leasing este
considerat una dintre cele mai dinamice. n etapa actual de dezvoltare a leasingului
are loc crearea societilor internaionale de leasing. De exemplu, este nfiinat
Asociaia Societilor de Leasing Europene, care unete societile i uniunile de
leasing din 17 ri europene.

Din perspectiva teoreticienilor economiti leasingul este o noiune divers

interpretabil.
Leasingul este nchirierea pe termen lung a mainilor i utilajelor, cumprate
de ctre locator pentru locatar n scopul utilizrii lor n sfera de producie, cu
deinerea dreptului de proprietate de ctre locator pe toat perioada contractat.
Leasingul este activitatea de antreprenoriat de investire a unor mijloace
temporar disponibile sau mprumutate, pe baz de contract, conform cruia
locatorul (creditorul finanelor) procur cu titlu de proprietate echipamentul, indicat
de locatar, de la vnztorul (furnizorul) stabilit de acesta i l acord contra plat
locatarului n posesiune i folosin temporar n scopuri de ntreprinztor. Legea
Republicii Moldova cu privire la leasing nr. 731 din 15.02.96
Obiecte ale leasingului sunt: mijloacele de transport, televizoarele, complexele
tehnologice i echipamentele, calculatoarele, liniile de fabricaie, congelatoarele de
producie etc.
Subiecii participani la operaiunea de leasing:
Locatorul este persoana fizic sau juridic care practic activitate de ntreprinztor i care procur cu titlu de proprietate echipament de la un anumit vnztor
(furnizor), pentru a-1 da n chirie.
Ca locatori pot fi companiile de leasing i bncile comerciale. Compania de
leasing este instituia financiar care presteaz operaiuni de leasing de diverse tipuri.
Se deosebesc companii de leasing specializate, care propun n leasing un tip de mrfuri
sau un set de mrfuri. Companiile specializate, de obicei, dispun de o rezerv proprie
de utilaje i echipamente pe care le ofer consumatorilor. Companiile de leasing
universale sunt acele instituii ce propun n leasing diferite tipuri de utilaje i
echipamente. Companiile de leasing universale acord locatarului dreptul de a alege
furnizorul de echipamente, plasarea comenzii i primirea obiectului nchiriat.
Pe plan mondial, n calitate de locator de obicei apar companiile de leasing, care
n cele mai multe cazuri sunt companii-fiice ale bncilor mari. n afar de aceasta,
bncile controleaz companiile de leasing ce activeaz n mod independent,
acordndu-le credite (din experiena rilor strine 75% din resursele companiilor de
leasing se formeaz din aceast surs). Oferindu-le resurse i fiind participante la
capitalul companiilor de leasing, bncile particip indirect la aceste operaiuni.
Bncile comerciale pot participa la operaiunile de leasing i n mod direct, prin
formarea n componena sa a departamentelor de leasing ce vor efectua respectivele
operaiuni.
Penetrarea bncilor pe piaa serviciilor de leasing este legat, n primul rnd, de
faptul c leasingul este un business cu o necesitate de capital foarte mare, iar bncile
sunt deintorii resurselor bneti de baz din economie. n al doilea rnd,
operaiunile de leasing, fiind o form a creditului i anume a creditului comercial,
sunt strns legate de creditarea bancar.
Locatarul este persoana fizic sau juridic care practic activitate de ntreprinztor i care ia n posesiune i n folosin temporar, n baz de contract de
leasing, echipamentul comandat la alegerea sa direct de la vnztorul (furnizorul)
indicat de el.

Vnztorul (furnizorul) poate fi ntreprinderea productoare ori o alt persoan

fizic sau juridic care practic activitatea de ntreprinztor i care vinde locatorului n
proprietate echipament, pentru ca acesta s-1 dea n posesiune sau folosin
temporar unui ter.
Participani indireci ai afacerilor de leasing sunt:

bncile, care au rolul de creditor al companiilor de leasing i totodat

joac rolul unui garant al afacerilor de leasing;

companiile de asigurare, care asigur creditele acordate pentru

procurarea utilajelor contra riscurilor posibile de nerambursare a plilor de ctre
locatar locatorului i, de asemenea, pot s efectueze asigurarea obiectului
leasingului;

firmele de brokeri (dealeri) i alte firme ce ofer servicii de

intermediere.
Operaiunile de chirie sunt foarte mult asemntoare operaiunilor de
leasing, dar exist i unele deosebiri:
obiectul afacerii de arend se alege de locatar, nu de locator, tot el pro cur
echipamentul din contul sau propriu, iar n cazul operaiunii de leasing,
locatorul cumpr din mijloacele proprii echipamentul la ale gerea proprie
sau la propunerea locatarului;
termenul leasingului este mai mic dect termenul de uzare fizic a echi
pamentului i se apropie de termenul de amortizare a impozitului;
la expirarea termenului contractului locatarul poate prelungi chiria la o rat mai
mica sau poate s procure utilajul la preul rmas;
n calitate de locator de obicei apare un intermediar, organizaia financiar compania de leasing.
Leasingul difer de contractul de vnzare-cumprare prin aceea c dreptul de
proprietate nu trece de la vnztor la cumprtor, ci locatorul menine dreptul de
proprietate asupra obiectului nchiriat, iar locatarul posed doar dreptul de utilizare
temporar a acestuia. La expirarea termenului contractului locatarul poate procura
obiectul la un pre negociat, poate prelungi contractul de leasing sau poate restitui
utilajul proprietarului. n cadrul operaiunilor de leasing locatarii au posibilitatea
folosirii echipamentului pe perioade mici sau medii i ca rezultat vor putea rennoi
contractele i vor beneficia de tehnologiile noi, prentmpinnd depirea tehnic.
Din punct de vedere economic, leasingul se aseamn cu creditul acordat
pentru procurarea echipamentului. Principala deosebire dintre aceste operaiuni este
c echipamentul fiind ca garanie n cazul operaiunii de leasing este n proprietatea
creditorului pe toat perioada operaiunii, dar n cadrul operaiunii de credit pentru
procurarea de echipamente garania respectiv este n proprietatea debitorului, dei
obiectul garaniei poate fi depus la banc.
Deci etapele creditrii prin leasing sunt:
1. beneficiarul contracteaz cu furnizorul privind bunul de care are nevoie;
2. beneficiarul ncheie cu banca un contract de leasing prin care cere
finanarea procurrii bunului respectiv;
3. banca procur bunul i devine posesorul lui;
4. banca transmite bunul beneficiarului;

5. beneficiarul achit plile pariale de leasing pn la rscumprarea

bunului.
Leasingul se deosebete de arend prin:
* plata pentru arend se formeaz n funcie de cererea i oferta pe pia, plata
pentru leasing se formeaz n funcie de costul utilajului .
Plata pentru leasing =costul utilajului + dobnda+comision+servicii
Plata pentru leasing se mparte pe perioade PL/n= plata lunar
*Pe parcursul de achitare a leasingului se transfer dreptul de proprietate a bunului
de la banc asupra beneficiarului. n cazul arendei arendaul nu poate pretinde la
dreptul de proprietate asupra bunului arendat.
Operaiunile de leasing pot fi clasificate n mai multe categorii.
1. Exist 2 tipuri de baz ale leasingului: leasing operativ i financiar.

Leasingul operativ se mai numete de obicei leasing cu recuperare

incomplet. In acest caz cheltuielile locatorului, legate de procurarea i meninerea
echipamentului de leasing, nu se recupereaz complet la sfritul perioadei de
leasing. Dat fiind faptul c termenul contractului de leasing este mai mic ca termenul
de funcionare a echipamentului, locatorul este nevoit s dea n chirie temporar
echipamentul de mai multe ori i atunci va crete riscul de recuperare a costului
rmas dac cererea pentru el va disprea. Cu toate celelalte condiii egale, mrimile
plilor de leasing sunt mai mari dect ale leasingului financiar. O alt particularitate
a leasingului operativ este c obligaia de deservire tehnic, reparaie, asigurare e pe
seama locatorului. Compania de leasing, procurnd echipament n cazul leasingului
operativ, nu cunoate din timp utilizatorul concret al echipamentului (locatarul), de
aceea ea trebuie s cunoasc bine conjunctura pieei echipamentului de leasing, att
al celui nou, ct i al celui utilizat.

Leasingul financiar se mai numete leasing cu recuperarea

echipamentului de leasing. Perioada pe care se d echipamentul in chirie se apropie
ca durat de termenul de exploatare i amortizare integral echipamentului. In
perioada acordului de leasing locatorul, prin plile de leasing, recupereaz costul
total al proprietii sale. In cazul leasingului financiar, de obicei, obligaia de
deservire a echipamentului i asigura rea este in sarcina locatarului. Leasingul
financiar este cel mai rspndit din tipurile de leasing i conine o mulime de forme
diferite. n Republica Moldova bncile comerciale pot efectua numai operaiuni de
leasing financiar.43
2.
Dup volumul de predare a echipamentului leasingul poate fi net i
brut.
Leasingul net reprezint relaiile n care deservirea echipamentului se
efectueaz de locatar. De aceea toate cheltuielile pentru deservire se includ n
plile de leasing. Aceste particulariti sunt caracteristice leasingului
financiar.
Leasingul brut presupune deservirea obligatorie a echipamentului, reparaia
acestuia, asigurarea i efectuarea altor operaiuni de ctre locator. In afar de
aceste servicii, la dorina locatarului, locatorul poate s-i asume obligaia de
pregtire a personalului calificat, de desfurare a marketingului t a publicitii

produselor, de livrare a materialelor etc. Aceste trsturi sunt caracteristice

leasingului operativ.
3.
In funcie de sectorul pieei n care se efectueaz operaiunile de leasing
se disting 2 forme:

leasing intern, n care toi participanii implicai n afacere sunt din

aceeai ar;

leasing internaional, n care unul din participani (locatorul sau locatarul) este dintr-o ar strin. Leasingul internaional se efectueaz n form de
leasing de import i de export. In acest caz taxele vamale nu se pltesc, dac n
contract este prevzut restituirea echipamentului la expirarea termenului
contractului.
4.
In funcie de termenul leasingului se disting:

leasing pe termen scurt - echipamentul se acord n leasing pe o perioad

de maximum 3 ani;

leasing pe termen lung ~ perioada de acordare n leasing a

echipamentului variaz de la 3 la mai muli ani.
Organizarea procesului de leasing se efectueaz innd cont de direciile
Procesul de leasing se efectueaz, de regul, n trei etape.
La etapa nti se desfoar o activitate preliminar de ncheiere a acordurilor
juridice. Ins n prealabil se face o studiere detaliat a condiiilor i a specificului
fiecrei afaceri. Dup aceea se ntocmete cererea, primit de locator de la viitorul su
locatar, concluzia despre capacitatea de plat a locatarului i despre eficacitatea
proiectului de leasing, ordinul care este trimis furnizorului de echipament de ctre
locator, contractul de credit ncheiat ntre locator i banc despre acordarea
creditului pentru efectuarea afacerii de leasing (dac este necesar).
La etapa a doua a procesului de leasing are loc legalizarea juridic a afacerii de
leasing. Aici se ntocmesc contractul de vnzare-cumprare (ncheiat ntre vnztor i
locator) a echipamentului pentru leasing,procesul-verbal de dare in exploatare,
contractul de leasing pentru echipamentul dat n leasing (ncheiat ntre locator i
locatar).
A treia etap a procesului de leasing cuprinde perioada de folosire a echipamentului. Aici se ine evidena contabil a tuturor operaiunilor de leasing, se
efectueaz plata locatorului, iar la expirarea termenului de leasing se perfecteaz
modul de folosire n continuare a echipamentului.
Documentul de baz al afacerii de leasing, n care se reflect raporturile
eseniale, este contractul de leasing. Contractul de leasing se ncheie ntre locatar
i locator. In el se indic n ce condiii locatarul primete n leasing pentru
exploatare echipamentul. Contractul de leasing are putere juridic din momentul
semnrii procesului-verbal de predare a echipamentului i are putere juridic pe
tot termenul negociat. Procesul-verbal de predare se ntocmete de locatar i se
semneaz de toate prile participante Ia afacerea de leasing. Dup ntocmirea
acestuia locatorul nu poart nici o rspundere fa de locatar. In procesul de
exploatare a echipamentului locatarul trebuie sa utilizeze echipamentul conform
recomandaiilor i instruciunilor tehnice ale furnizorului, s menin echipamentul

n stare de funciune, s efectueze deservirea necesar, reparaia curent din cont

propriu, dac aceste condiii sunt stipulate n contract.
Parametrii de baz ai operaiunilor de leasing sunt: termenul de leasing i
costul lui.
Prin termenul de leasing se nelege termenul de valabilitate a contractului de
leasing. La determinarea termenului contractului de leasing se ine cont de
urmtoarele aspecte:

termenul de funcionare a echipamentului;

perioada de amortizare a echipamentului;

ciclul de apariie a unei afaceri analogice mai eficiente;

dinamica proceselor inflaioniste;

conjunctura pieei de capital i tendina dezvoltrii acesteia.

n procesul operaiunilor de leasing cel mai complicat aspect este determinarea
mrimii plilor de leasing, datorate locatorului. n componena costului de leasing
intr urmtoarele elemente de baz:

amortizarea echipamentului;

plata pentru achitarea mijloacelor de credit (dobnda, comisioane);

marja de leasing n care se include venitul locatorului pentru serviciile

oferite - comisionul locatorului;

comisionul de risc, mrimea cruia depinde de nivelul riscurilor supor

tate de locator;

suma pltit pentru asigurarea echipamentului (de obicei e n sarcina

locatorului) etc.
Costul de leasing poate fi achitat de locatar sub form bneasc, sub forma de
mrfii sau mixt etc.
Se folosesc i pli n avans, locatarul pltete un avans n momentul ntocmirii acordului, apoi, dup ce ncepe exploatarea echipamentului, pltete partea
rmas n ratele stabilite. Plile, de regul, se efectueaz dup un grafic stabilit ntre
pri ce se anexeaz la contractul de leasing i pot avea o periodicitate de o lun, un
semestru, un an. n funcie de starea financiar a locatarului, n contract se poate
stipula efectuarea plilor de leasing n rate egale, variabile, cresctoare sau
descresctoare.
Operaiunile de leasing implic anumite riscuri, care necesit gestionarea i
minimizarea lor. n funcie de tipul leasingului riscurile pot fi clasificate n modul
urmtor:

riscul de marketing este pericolul de a nu gsi locatari pentru echipa

mentul procurat. Acest risc este caracteristic leasingului operativ. Modalitile de
asigurare sunt: mrirea cotei de risc n plata de leasing; folosirea n afaceri a celor
mai solicitate tipuri de echipament i alt tehnic; vinderea obiectului afacerii la
sfritul termenului de leasing, innd cont de conjunctura pieei;

riscul uzurii morale a echipamentului. Dat fiind faptul c obiectul

leasingului este un produs tiinific, el este supus frecvent influenei progresului
tehnico-tiinific. Modalitatea principal de minimizare a acestui risc este
stabilirea perioadei n care contractul nu poate fi des fcut, iar la sfritul perioadei
de leasing echipamentul respectiv trebuie s fie achiziionat de ctre locatar;


riscul de pre reprezint riscul pierderii poteniale a profitului, legat de
modificarea preului obiectului de leasing n perioada contractului, iar locatorul
pierde profitul potenial n cazul creterii preului obiectului de leasing, ncheiat la
preurile vechi. Locatarul are pierderi n cazul scderii preurilor pentru acest
echipament. Minimizarea acestui risc se efectueaz prin stabilirea sumei fiecrei
plti de leasing n perioada de leasing. n funcie de variaia preurilor la
echipamentele acordate n leasing, locatorul va prevedea n contractul de credit clauza
recalculrii costului de leasing;

riscul lichiditii nebalanate reprezint posibilitatea pierderilor finan

ciare i apare n momentul cnd locatorul nu este capabil s refinaneze operaiunile
sale active din cauza atragerii capitalurilor mprumutate. Acest risc se minimizeaz
prin fixarea mijloacelor bneti n timp i n volum; crearea fondului de rezerv;
diversificarea operaiunilor pasive;
riscul de neachitare de ctre locatar a plilor de leasing. Minimizarea este
bazat pe analiza situaiei financiare a locatarului; limitarea valorii unui
contract de leasing; solicitarea garaniilor de la teri; asigurarea riscului de
neplat;
riscul de dobnd - riscul pierderilor ce apar ca rezultat al creterii ratelor
procentuale, pltite de compania de leasing pentru creditele bancare.
Micorarea lui se efectueaz prin cumprarea-vnzarea de futures financiare,
ncheierea swap-ului procentual sau stabilirea unor clauze contractuale de
dobnd;
riscul valutar - posibilitatea pierderilor n urma flucturii cursurilor
valutare. Acest risc se minimizeaz la fel ca i riscul procentual;
riscurile juridice i politice sunt strns legate ntre ele. Ele apar cel mai des n
cazul efecturii leasingului internaional. Riscul politic este riscul pierderilor
financiare, legate de instabilitatea situaiei politice n ar (greve, schimbarea
politicii economice a statului etc). Riscul juridic este legat de pierderile ce apar
ca rezultat al modificrilor legislative ce in de aceste operaiuni.
Avantajele leasingului:
a) din punct de vedere al locatorului:
- sursa de profit sub form de dobnd i comisioane de leasing;
- este o operaiune mai puin riscant dect creditul deoarece bunul se afl n
posesia locatorului pn la sfritul tranzaciei de leasing;
- poate servi drept surs adugtoare sub form de comisioane, privind
deservirea bunului aflat n leasing.
b) din punct de vedere a furnizorului
- mrete piaa de desfacere a bunurilor
c) din punct de vedere a la beneficiarului:
- are posibilitatea de a procura un bun mai scump dect situaia lui financiar;
- nu trebuie s pun averea sa n gaj pentru aceast operaiune.
Neajunsuri:
- este destul de costisitor
- beneficiarul, n caz de incapacitate de achitare a ratelor de leasing pn la
scaden, pierde dreptul de proprietate asupra bunului;

- pentru locator este riscant n caz de insolvabilitate a beneficiarului, locatorul

rmne cu bunul pe care trebuie sa-l comercializeze.
4.6. Creditare prin factoring
Operaiunile de factoring au aprut pentru prima data n SUA la sfritul
secolului al XlX-lea. Dar cel mai intensiv au nceput sa fie utilizate de ctre bncile
comerciale n ultimii 25-30 de ani.
Factoringul este un contract (convenie) ncheiat ntre factor i aderent
(vnztorul creditor),prin care aderentul transfer factorului o parte sau toate
creanele (facturile) pe care le posed asupra terilor debitori, dup care factorul se
oblig sa ncaseze i s suporte riscul insolvabilitii debitorilor.
Operaiunile de factoring implic apariia raporturilor de credit ntre vnztorul-creditor i cumprtorul-debitor i un participant nou - factorul. n mod
curent cuvntul/actor, provenit din limba englez, are semnificaia de un agent care
acioneaz pentru altul.
Scopul operaiunii de factoring este anularea riscului provenit din operaiunile creditoare i efectuarea plilor n termen ale agenilor economici.
Operaiunile de factoring sunt favorabile vnztorilor (furnizorilor) deoarece
vnztorul este interesat de a obine ct mai rapid sumele datorate de clienii si i
implicit de a-i micora riscul n caz de neplat.
Acest sistem este favorabil mai ales furnizorilor care efectueaz numeroase
livrri n loturi relativ mari, care au o activitate sezonier sau o clientel dispersat
i, ca rezultat, ntmpin greuti n ncasarea creanelor. Aceasta a dus la extinderea
factoringului, realizat prin uniti specializate sau ca operaiuni componente n
activitatea unor bnci.
Obiecte ale operaiunii de factoring pot fi: facturile - documente comerciale
ntocmite de vnztor i predate cumprtorului (sau factorului) n vederea
specificrii mrfurilor vndute (denumire, sortiment, cantitate, pre, suma total
etc.)> care constituie totodat documente comerciale de plat i probe pentru
cumprtor privind proveniena mrfii cumprate; titlurile de creana (trate, bilete de
ordin).
n operaiunile de factoring sunt implicate trei pri:

vnztorul/creditor de mrfuri, numit i aderent;

^factorul (compania de factoring sau banca comercial ce presteaz astfel de
servicii). In rile cu o economie dezvoltat, bncile au nfiinat departamente
specializate n aceste operaiuni. In cadrul legislativ actual din RM, societilor
bancare le este permis o astfel de activitate;"

cumprtorul/debitorul de mrfuri.
Vnztorul vinde mrfuri n credit comercial unui cumprtor, care se
oblig, la scadena stabilit ntre pri, s achite mijloacele bneti vnztorului. Dar
pn la scaden vnztorul, fiind posesor de facturi sau de titluri de crean i
avnd nevoie de mijloace bneti, se adreseaz factorului care preia datoriile
debitorului de la vnztor i efectueaz plile necesare contra unui comision de
factoring. Factorul preia asupra sa, de la creditor, titlurile de crean asupra debitorilor

si, devenind faa de acetia beneficiarul creanelor respective. Prin urmare, factorul
preia ntregul risc pe care l implic eventuala neplat a creanelor de ctre debitor. La
scadena creanelor debitorul i va achita datoriile factorului.
Operaiunea de factoring se realizeaz n modul urmtor:

vnztorul i cumprtorul ncheie un contract de vnzare/cumprare a

mrfurilor n care specific un ir de condiii, printre care i forma plii;

vnztorul, cumprtorul, factorul ncheie documente juridice privind

efectuarea operaiunii de factoring (contractul de factoring);

factorul, anterior ncheierii contractului de factoring, analizeaz att

vnztorul, ct i cumprtorul;

vnztorul transmite facturile factorului pentru a le achita;

factorul preia asupra sa de la creditor titlurile de crean i crediteaz

contul vnztorului cu suma corespunztoare. Factorul i poate rezerva dreptul de a
refuza anumite facturi n funcie de clauzele stipulate n contract. In practic, prile
convin asupra unui plafon de credit, n limita cruia factorul nu poate refuza
facturile transmise de vnztor.
Pentru creanele preluate, factorul pltete vnztorului valoarea actual a
creanelor, diminuat prin comisionul su. Astfel, factorului i revin:

dobnda aferent pentru perioada pn la scadena fiecrei creane.

Aceast rat, de obicei, este cu 1-2% mai mare dect dobnda de baz a creditelor
pe termen scurt;

comisionul pentru efectuarea operaiunilor de ncasare a titlurilor de

crean, inclusiv o cot de acoperire a riscurilor i cheltuielilor suplimentare, legate
de cumprtor (se stabilesc, n funcie de valoarea total a facturii, 1,5 - 3%). Cu ct
valoarea facturii e mai mare, cu att comisionul este mai mare. Comisionul se
stabilete pentru fiecare crean n mod separat.
De obicei, factorul pltete vnztorului 80-90% din valoarea facturii, iar 1020%, constituie comisionul factorului. Cumprtorul debitor stinge datoria fa de
factor transferndu-i valoarea creanelor.
Operaiunile de factoring, n funcie de anumite trsturi specifice, pot fi
clasificate n mai multe categorii:
1.
Conform modului de efectuare a operaiunii de factoring se disting:
factoringul deschis, reprezentnd operaiunea de factoring prin care cumprtorul-debitor este ntiinat despre faptul c vnztorul-creditor a vndut
creanele factorului;

factoringul nchis, reprezentnd operaiunea prin care cumprtorul nu

este anunat despre vnzarea creanelor de ctre aderent factorului. n acest caz,
cumprtorul i achit datoria direct vnztorului n termenul stabilit, care dup
ncasarea disponibilitilor bneti respective trebuie s le vireze factorului pentru
rambursarea creditului.
2.
n funcie de conveniile ncheiate ntre furnizor i factor, operaiunea
de factoring poate fi:

cu drept de regres, ceea ce i d dreptul factorului, n cazul neonorrii

plii de ctre cumprtor, de a cere rambursarea creditului de la aderent;

fr drept de regres - operaiune n cazul creia factorul nu are dreptul de a

solicita rambursarea creditului de la aderent, n cazul neonorrii obligaiunilor
cumprtorului fa de el.
3.
n funcie de sectorul pieei unde se efectueaz operaiunile de factoring
exist:

factoring intern, n care toi participanii implicai n afacere sunt din

aceeai ar;
factoring internaional, n care unul din participani (factorul sau aderentul)
este dintr-o ar strin.
Departamentele specializate de factoring ale bncilor pot presta clienilor
urmtoarele servicii de factoring:
preluarea creanelor urgente de la vnztor pentru mrfurile livrate i
serviciile prestate. n acest caz, factorul n momentul prezentrii creanelor
asigur plata aderentului din sursele sale proprii. La rndul su, aderentul i
ofer dreptul factorului de a ncasa din contul su, prin dispoziia incaso,
mijloacele bneti achitate de ctre pltitor vnztorului;
preluarea creanelor debitoare restante. n acest caz, factorul achit
creanele aderentului, stabilind anumite condiii: n cazul ntrzierii plilor la
scaden cu cel mult 3 luni i n cazul cnd factorul va primi de la banca
pltitorului un aviz cu informaia c pltitorul facturii la moment nu este insolvabil. Aceast operaiune prezint un nivel nalt de risc i de aceea nivelul
comisionului achitat factorului e mai mare cu 1,5-2 ori dect la operaiunea
anterioar;
scontarea cambiilor prezentate de vnztor. Scontarea const n actul prin care
o banc comercial achiziioneaz de la aderent, la vedere sau nainte de scaden,
cambia, oferindu-i acestuia n schimb suma de bani nscris pe cambie, din care se
scade dobnda aferent pentru durata cuprins ntre momentul achiziionrii i
scadena creanei. Aceast form a factoringului i d posibilitate vnztorului de a
ncasa mijloacele bneti pentru mrfurile livrate la scontarea cambiei, iar debitorului
de a achita la scaden cambia;

acordarea de consultaii privind mbuntirea organizrii decontrilor

efectuate ntre cumprtori i vnztori; posibilitatea creterii eficienei folosirii
resurselor, mbuntirii situaiei financiare i a altor probleme financiar-economice;

servicii juridice - prestarea serviciilor n elaborarea documentelor de

afaceri i a celor ce in de operaiunile financiar-creditare;

evidena contabil n numele clienilor a mrfurilor livrate, a plilor

debitoare, n scopul elaborrii rezultatelor financiare contabile i evalurii
posibilitii relaiilor de pia.
Avantajele factoringului :
1. pentru banc servete ca o surs de profit fiind o operaiune specific
de credit
2. pentru beneficiar servete o surs de finanare a activitii sale i
posibilitatea de vnzare a mrfurilor sale pe datorie.
3. pentru cumprtor servete o posibilitate de procurare a mrfurilor fr
achitarea lor imediat.

n Republica Moldova operaiunile de factoring sunt puin dezvoltate

deoarece nu este dezvoltat piaa titlurilor financiare i volumul majoritar al; plilor
este efectuat ntre ageni n numerar.
4.6. Operaiuni de forfeiting
O operaiune de factoring efectuat n comerul exterior care presupune
vnzarea a unei facturi internaionale se numete forfeiting (de lung durat)