Universitatea Nicolae Titulescu

Facultatea de Drept

Referat Economie

Coord. Lector universitar

Student

Carmen Radu

Popescu I. Alina, gr. 1

Bucureti 2015

Riscul n activitatea economic

Introducere
n activitatea economic, majoritatea deciziilor se iau n condiii de risc i incertitudine.
De la realizarea unei investiii, la lansarea pe o anumit pia a unui anumit produs sau la
realizarea unui anumit element de infrastructur, este necesar cunoaterea riscului i nivelul
acestuia.
Riscurile, n general, se refera la probabilitatea de reuit sau eec a aciunii realizate
pe baza unei decizii. Riscurile pot avea drept surs nedeterminarea (inexistena informa iilor
necesare) rezultatului aciunii ntreprinse, dar i ambiguitatea pachetului informaional deinut
la un moment dat.
Analiznd mai multe definiii, se pot desprinde principalele caracteristici ale riscului:
a)

riscul deriv din incertitudine; adoptarea deciziei are loc n prezent, iar
punerea n practic i rezultatele se vor produce n viitor. Incertitudinea provine din
necunoaterea cu privire la care eveniment din cele identificate se va produce i la ce
moment, care vor fi efectele reale i amplitudinea producerii acestora;

b)

riscul implic ideea de pierdere potenial, indiferent de natur, generat de

evoluia unui factor n sens contrar ateptrilor decidentului;

c)

efectele riscului, odat produse, nu mai pot fi nlturate;

d)

riscul apare att n procesul activitii economice, sociale, ct i n afara

acestuia, ca urmare a raporturilor dintre om i natur;

e)

asumarea riscului presupune o remunerare corespunztoare a capitalului

investit;

f)

riscul reprezint o incapacitate de adaptare a firmei la condiiile de mediu;

g)

riscul este o msur a vulnerabilitii firmei, a probabilitii de apariie a

succesului sau eecului.
Liberalizarea pieelor i a schimburilor, procesele de regionalizare i globalizare

faciliteaz, n prezent, accesul la noi piee dar, n acelai timp, determin i apariia de noi
riscuri amplificate de continua dezvoltare tehnologic. Daca globalizarea presupune creterea
complexitii riscurilor, revoluia tehnologic contribuie att la dezvoltarea acestora ct i la o
mai bun gestionare a lor.

n contextul economic actual, gestiunea riscurilor are o importan din ce n ce mai

ridicat, constituind activitatea de control i limitare a riscurilor aprute ca urmare a
expunerilor la schimbrile variabilelor de pe piat.
Avnd n vedere faptul c orice agent economic dorete s-i maximizeze rezultatele cu
efort minim, reducerea i chiar evitarea riscurilor a devenit o principal preocupare, att a
firmelor ct i la nivel macro si mondoeconomic.
Tipuri de riscuri
Economia de pia implic, prin legile dup care se conduce, apariia unor riscuri i
incertitudini specifice, care, coroborate cu caracteristicile activitii fiecrui agent economic,
pot determina apariia unor situaii i stri conjuncturale nefavorabile. Necunoaterea riscurilor
ce pot aprea, a factorilor de cauzalitate i a msurilor de intervenie n cazul materializrii
poate avea consecine negative pentru firma n cauz, putnd determina chiar falimentul ei.
Din acest motiv, se impune clasificarea riscurilor, n scopul cunoaterii mecanismului de
aciune al fiecruia i al implementrii unor instrumente adecvate de protecie.
n literatura de specialitate consacrat problematicii riscului ce afecteaz activitatea
agentului economic, exist o multitudine de variante referitoare la clasificarea riscurilor, iar
mai jos, vor fi precizate doar cteva dintre acestea.
Dup nivelul la care este localizat, riscul poate fi:
a)

risc macroeconomic este rezultatul evoluiei ntr-un anumit sens a

condiiilor mediului de afaceri. Acesta este generat de aciunea conjugat a unui numr
variat de factori de natur economic, politic sau social, a cror evoluie n timp trebuie
luat n considerare de ctre managementul firmei. Acest tip de riscuri poate fi cauzat de
greve, convulsii sociale, rzboaie civile, schimbri de guverne, modificri de politic,
recesiune economic, restricii de convertibilitate a monedei naionale n valut, de transfer
al fondurilor n strintate, inflaie, evoluia nefavorabil a ratei dobnzii pe pia, sistemul
juridic etc. Riscurile macroeconomice pot fi clasificate n riscuri de ar, de transfer,
suveran, financiar, de inflaie, operaional, de implantare i juridic.

b)

risc sectorial este dat de caracteristicile sectorului n care firma i

desfoar activitatea, fiind, mai departe, dependent de sistemul politic, de infrastructur,
legislaie, cultur, concuren etc.;

c)

risc microeconomic (specific firmei) este determinat de factori endogeni,

specifici fiecrei ntreprinderi n parte.
Astfel c, dup posibilitatea de interpretare a legii de probabilitate, riscurile se pot

clasifica n:
a)

riscuri subiective depind de aprecierile subiective ale fiecrui individ, de

informaia sa;

b)

riscuri obiective inerente oricrei activiti caracterizate printr-o anumit

probabilitate de variaie a rezultatelor i sunt independente de individ.
n funcie de posibilitatea de previziune, riscurile pot fi:

a)

riscuri previzibile sunt provocate de factori ce pot fi prevzui nainte de

desfurarea unei operaiuni sau activiti. Printre cauzele care provoac acest tip de riscuri
se numr decesele, maternitatea, btrneea, modificarea brusc a temperaturii prin
schimbarea anotimpurilor, fluctuaiile valutare n condiiile unei crize economice mondiale
etc. Efectele acestor categorii de riscuri pot fi eliminate sau reduse prin adoptarea din timp
a unor msuri corespunztoare.

b)

riscuri imprevizibile sunt provocate de factori imprevizibili, ntmpltori,

ce nu pot fi prevzui nainte de nceperea derulrii unei operaiuni. Ele pot fi provocate de
secet, inundaii i alte calamiti naturale aprute n cadrul raporturilor dintre om i
natur, precum i de evenimente fortuite n cadrul raporturilor dintre oameni, cum sunt
rzboaie, greve, naionalizri, restricii valutare impuse de stat etc. n cazul acestor riscuri,
se manifest o tendin de cretere a ponderii a lor, precum i de majorare a costurilor
pentru eliminarea sau reducerea pagubelor provocate.
Dup originea factorului care le genereaz, riscurile pot fi:

a)

riscuri interne sunt generate de factori care acioneaz n interiorul unei

ntreprinderi i se refer la defeciuni ce pot aprea n funcionarea mijloacelor fixe, fraude
provocate de angajai, greve ale personalului, accidente de munc provocate de
nerespectarea normelor de protecie a muncii, penaliti pltite partenerilor de afaceri ca
urmare a nerespectrii contractelor din motive subiective etc.;

b)

riscuri externe sunt determinate de cauze localizate n afara ntreprinderii

i care afecteaz activitatea firmei n cauz. Se refer la majorarea impozitelor de ctre

stat, oscilaii ale cursului valutar, modificri nefavorabile ale dobnzii bancare, calamiti
naturale, pierderi financiare provocate de partenerii de afaceri.
Dup natura lor, riscurile se mai pot gupa astfel:
a)

riscuri sociale sunt provocate de evenimente sociale previzibile sau

imprevizibile, precum boala, decesul, invaliditatea, reducerea nivelului de trai, omajul,
maternitatea etc. Protecia mpotriva acestor riscuri depinde, n mare msur, de politica
statului n domeniu, de nivelul de dezvoltare a economiei naionale, calitatea sistemului
educaional. n general, se poate afirma c statele moderne acord o importan
primordial ocrotirii individului mpotriva riscurilor sociale, scopul fundamental al
oricrui regim modern fiind acela de a proteja interesele indivizilor la nivel naional, n
condiii de echitate i dreptate social.

b)

riscuri naturale provocate de calamiti naturale.

c)

riscuri politice sunt determinate de evenimente politice majore, precum

rzboaie, greve, embargo, naionalizare, restricii de export.

d)

riscuri economice sunt cele mai numeroase i se pot clasifica, la rndul

lor, dup o multitudine de alte criterii. Dat fiind varietatea acestor tipuri de riscuri, i
formele de prevenire sau atenuare a prejudiciilor provocate sunt numeroase.
Din punct de vedere funcional, riscul poate fi clasificat astfel:

a)

riscul de exploatare (sau risc economic) arat variaia rezultatului de exploatare la

modificarea condiiilor de exploatare;

b)

riscul financiar reflect variaia rezultatului la modificarea condiiilor de finanare a

activitii firmei;

c)

riscul de faliment sau de insolvabilitate este riscul ca ntreprinderea s nu poat

achita la scaden datoriile fa de furnizori, bugetul statului, bnci etc.
Standardele Internaionale de Contabilitate abordeaz problematica riscului n IAS 32,

intitulat Instrumente financiare: prezentare i descriere, care se refer la instrumentele

financiare utilizate de ctre firm i la riscurile financiare aferente tranzaciilor efectuate cu
acestea. n acest sens, IAS 32 definete urmtoarele categorii de riscuri:
a)

riscul de pre este riscul ca valoarea unui instrument financiar s varieze n timp i
poate mbrca mai multe forme, respectiv:

a. riscul valutar este riscul ca valoarea unui instrument financiar s fluctueze n timp
datorit modificrii cursului valutar;
b. riscul ratei dobnzii este riscul ca valoarea unui instrument financiar s se modifice
ca urmare a variaiei ratei dobnzii bancare;
c. riscul de pia este riscul ca valoarea unui instrument financiar s varieze datorit
modificrii preurilor titlurilor de pe pia, indiferent de cauzele acestor schimbri.
b)

riscul de credit este riscul ca una din prile implicate de instrumentul financiar s
nu-i execute obligaia asumat, cauznd celeilalte pri o pierdere financiar;

c)

riscul de lichiditate se refer la imposibilitatea de vinde rapid pe pia un activ

financiar la o valoare apropiat de cea real sau just. Se mai numete i risc de finanare,
ntruct firma poate avea dificulti n procurarea fondurilor necesare pentru ndeplinirea
angajamentelor asumate.

d)

riscul fluxului de numerar este riscul ca valoarea fluxurilor viitoare de numerar

generate de un instrument financiar s fluctueze.
Se reine, ns, c n viaa unui agent economic orice risc este posibil s apar atunci

cnd conjunctura l favorizeaz. El nu va putea fi eliminat n totalitate din activitatea

economic a unei firme. Important pentru agentul economic este s determine nivelul de risc
pe care este dispus s i-l asume n condiiile obinerii unui anumit nivel al profitului i s
adopte msuri de atenuare a pierderilor n cazul materializrii acestuia.
Identificarea riscurilor depinde, cu prioritate, de sistemul informaional existent.
Calitatea informaiei deinute depinde i poate fi mbuntit prin creterea cheltuielilor cu
cercetarea pe care le realizeaz o firm sau o ar. n acelai timp, cheltuielile aferente
activitii de cercetare se adaug celor totale, ceea ce mpiedeca oarecum, deinerea
informaiilor necesare identificrii riscurilor i face ca necesitatea unei informaii s fie privit
n raport cu costurile de obinere a acesteia.
Cuantificarea riscurilor presupune folosirea unor instrumente matematice i
dezvoltarea unor aptitudini de interpretare a rezultatelor obinute. Analiza riscurilor presupune
calculul unor probabiliti, punndu-se problema previziunii economice i anticiprii
fenomenelor economice, fiind o activitate laborioas, ce implic aciunea convergent a unor
specialiti cu calificri n diverse domenii economice i econometrie. Evaluarea riscurilor i

rezultatele acestui proces sunt, ntr-o oarecare masur, subiective, influenate de calificarea i
experiena evaluatorilor.
Putem afirma faptul c gestiunea riscurilor presupune, n primul rand, identificarea i
cuatificarea acestora, iar ulterior, n funcie de atitudinea fa de risc, se ia o decizie cu privire
la ignorarea, asumarea sau evitarea lor.
n general, riscurile pot fi transferate, respinse, reduse sau acceptate.
Transferul riscurilor se poate realiza prin achiziionarea unei polie de asigurare de la o
societate specializat.
Respingerea riscurilor presupune ignorarea acestora care, pe termen lung, poate fi o
politic extrem de periculoas.
Reducerea riscurilor se realizeaz prin implementarea sau mbuntirea metodelor i
instrumentelor de minimalizare a riscurilor prin luarea n considerare att a beneficiilor ct i a
costurilor asociate cu metodele de diminuare a acestora.
Impactul riscurilor asupra activitii desfaurate poate avea intensitate diferit1:

nesemnificativ: producerea ameninrii i exploatarea vulnerabilitii nu vor avea aproape

niciun impact asupra activitii realizate;

minor: activitatea va fi uor afectat. Va fi necesar doar un efort minim pentru remedierea
problemelor aprute;

semnificativ: va avea drept rezultat doar efecte negative tangibile, neglijabile, remarcate
de un numr redus de angajai i parteneri. Poate conduce la publicitate negativ i va fi
necesar afectarea unui numr semnificativ de resurse pentru remediere;

important: ar putea avea drept rezultat pierderea ncrederii n capacitatea conducerii,

necesitndu-se resurse importante pentru remedierea problemelor cauzate;

ridicat: ar putea duce la pierderi semnificative de informaii dar i la ncetarea unor

colaborri i diminuarea credibilitii externe;

critic: va avea drept rezultat compromiterea, ntr-o masur extrem de ridicat, a activitii
i chiar deteriorarea profund a acesteia, mergndu-se pn la faliment.
Nivelul riscurilor este determinat pe baza probabilitii ca o anumit ameninare s

exploateze o vulnerabilitate a sistemului i pe baza gravitii pe care materializarea acelei

ameninri o are asupra activitii.
1

Orzan Mihai, Managementul riscurilor asociate instrumentelor de marketing on-line, Revista de marketing, vol. 1, nr. 2.

n general, incertitudinea i riscurile, la nivel redus i moderat, au efecte pozitive, de

stimulare a agenilor economici, de realizare a unor eforturi pentru depirea acestora, care n
final s conduc la mbuntirea indicatorilor economici i la dezvoltarea activitilor
ntreprinse.
Dac riscurile reduse i moderate au efecte constructive, cele situate la nivel ridicat au
efect invers, dezechilibrnd activitatea economic. Din acest motiv, expunerea la riscuri de
intensitate ridicat este evitat, iar agenii economici i iau msuri de asigurare astfel nct
efectele riscurilor de intensitate ridicat s fie amortizate, dac nu n totalitate, mcar ntr-o
proporie ct mai ridicat.
Concluzii
Avnd n vedere c orice activitate uman este prevzut a se desfura ntr-un viitor
care nu este, nici pe departe, cert, incertitudinea i riscurile sunt asociate oricrei activiti,
indiferent dac este pus n legtur cu un invid, o firm, o ar, o regiune sau cu ntreaga
activitate desfaurat la nivel mondoeconomic.
Riscurile, aa cum am aratat, la un nivel redus i mediu, sunt benefice, avnd rol
stimulator, creativ, impulsionnd creterea i dezvoltarea economico-social ns, peste un
nivel considerat suportabil, previzibil i controlabil, acestea trebuie s fie reduse i, dac ar fi
posibil, eliminate, cu toate c acest lucru este puin probabil.
Orice agent economic, indiferent de nivelul la care i desfoar activitatea trebuie s
i asume riscuri mai mici sau mai mari, existena acestora fiind o certitudine, nu ns i
efectele asupra activitii, motiv pentru care se ncearc, prin diferite metode mai mult sau mai
puin complexe, previzionarea riscurilor i asigurarea mpotriva lor. O problem major
rmne apariia riscurilor neprevizibile a cror efecte negative nu pot fi acoperite, n anumite
cazuri, fiind distructive pentru agenii economici.
Chiar dac incertitudinea i expunerea la riscuri de natur foarte diferit constituie o
realitate actual, orice agent economic ncearc s evite riscurile cu intensitate ridicat i s se
situeze n sfera celor constructive, previzibile i asigurabile.
Bibliografie:
1. http://www.rasfoiesc.com/business/economie/Riscurile-in-activitatea-econo22.php
2. https://ro.scribd.com/doc/17772450/Capitolul-I-Riscul-Firmei
3. Susana I., Teodor G., Gestiunea Riscului, Ed. Universitar, Bucureti, 2013.