Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
1. Unidades
Interbank
Interest
Rate
6%
7%
1,000,000
Canadian dollars
British pounds
Explique cmo Minnesota Bank podra especular, basado en esta informacin, tomando una posicin corta en una
Cul sera la ganancia si se cumpliera las expectativas, suponiendo que el banco podra pedi
$
1,250,000
666,667
Canadian dollars
British pounds
Interes
Rate
75,000
46,667
1,325,000
713,333
Explique cmo el arbitraje de inters cubierto se podra utilizar por los inversionistas estadounidenses par
Asumiendo inversin de
Convetir los dolares a British pound
British pound acumulados en un ao
100,000.00
63,291
70,253
U.S acumulados en un ao
109,000
Podra comprar British point e invertirlos a la tasa con la tasa de 11% British, luego cambiarlos a dolares U.S.
3. una empresa quiere usar una opcin para coberturar 12,5 millones de cuentas por cobrar de Empresas de Zelan
recibira (despus del pago de la prima pagada)?
A)
B)
C)
D)
E)
Cobertura Zelanda
12,500,000
Prima
$
0.03
Precio ejercicio
$
0.55
Monto en dlares a recibir
$6,875,000.
$7,250,000.
$7,000,000.
$6,500,000.
ninguna de las de arriba
4. El tipo de cambio spot actual del dlar canadiense es $. 82. La prima de una opcin de call del dlar canadiense
cambio spot en la fecha de vencimiento es de $. 87, el beneficio como porcentaje de la inversin inicial (la prima) e
A)
B)
C)
D)
E)
0 percent.
25 percent.
50 percent.
150 percent.
Ninguno de arriba
TC spot $ Canad.
Prima opc. Call
Precio ejer. (strike)
TC spot al vencimiento
beneficio
%
5. Usted compra una opcin de Call en pounds por una prima de $03 por unidad, con un precio de ejercicio de $1,6
$1,65, su beneficio neto por unidad es:
A)
-$.03.
B)
C)
D)
E)
-$.02.
-$.01.
$.02.
ninguna de la de arriba
0.03
1.64
1.65 Call
-0.02
prima
strike
5000000 tipo cambio FV
Beneficio
Beneficio =
6. Usted compra una opcin put en francos suizos por una prima de $. 02, con
un Precio de ejercicio de $. 61. La opcin no ser ejercida hasta la fecha de
vencimiento. Si el tipo de cambio spot en la fecha de vencimiento es de
$. 58, su beneficio neto por unidad es:
A)
$.03.
B)
$.02.
C)
$.01.
D)
$.02.
E)
ninguna de arriba
7. Usted es un especulador que vende una opcin call en francos suizos por una prima de $. 06, con un precio de e
suizo es $.69 en la fecha de vencimiento, Cul sera su beneficio neto por unidad, asumiendo que usted tiene que
A)
B)
$.02.
$.01.
C)
D)
E)
$.01.
$.02.
Ninguna de arriba
8. Si eres un especulador que vende una opcin put en dlares canadienses por una prima de $03 por unidad, co
spot del dlar canadiense es $.78 en la fecha de
A)
B)
C)
D)
$.08.
$.03.
$.05.
$.08.
prima
precio de ejerc. (strike)
TC al vencimiento
Beneficio
Usted decide cubrir su posicin mediante la venta de yenes a futuro. El actual tipo de cambio spot del yen es $. 00
Cuntos dlares recibir por los 5.000.000 de yen en 60 das a partir de ahora?
A)$44,500.
B)$45,000.
C)$526, millon.
D)$47,500.
10. La empresa Corona Co. espera recibir 100.000 libras esterlinas a un ao. Corona espera que el tipo de cambio
cuentas por cobrar. El tipo de cambio spot de la libra se cotiz en $1,51. El precio Strike de las opciones Put y Cal
del 2,65%. Asuma que hay no hay costos de transaccin. Cul es la mejor estrategia de cobertura posible y cunt
A) compra una opcin put y recibir $150.000.
B) vender libras a futuro y recibir $155.000.
C) vender una opcin call y recibir $156.000.
D) vender una opcin put y recibir $157.000.
monto
TC spot en un ao
TC spot esterlina
Strike put
strike call
prima
Tforward premiun 1
beneficio
Opcin Strike put (venta)
$
$
Spot Rate
0.80 $
1.50 $
Expected
Spot Rate
in 5 days
0.79
1.52
$
$
1.58
1.58
11%
9%
s estadounidenses para obtener un rendimiento superior al 9 por ciento. Cul sera su rendimiento?
Convertir a dlar
111,000.00
Rendimiento:
11%
mbiarlos a dolares U.S. de modo que el rendimiento sera mayor a 9%, sera 11%
de Empresas de Zelanda. La prima es $. 03. El precio de ejercicio es de $. 55. Si se ejerce la opcin, cul es el monto de dla
Comprar
Beneficio =
Call
precio de venta precio de compra (strike) prima de la opcin
ll del dlar canadiense es $. 04. El precio de ejercicio es de $. 81. La opcin ser ejercida en la fecha de vencimiento. Si el tipo
sin inicial (la prima) es:
0.82
0.04
0.81
0.87
cio de ejercicio de $1,64; la opcin no ser ejercida hasta la fecha de vencimiento. Si el tipo de cambio spot en la fecha de exp
prima
strike
Spot al vencimiento
Beneficio
0.02
0.61
0.58
0.01
Vender
. 06, con un precio de ejercicio de $. 64. La opcin no ser ejercida hasta la fecha de vencimiento... Si el tipo de cambio spot d
do que usted tiene que comprar francos suizos en el mercado para cumplir con su obligacin?, es:
prima
precio de ejerc. (strike)
TC al vencimiento
Beneficio
0.06
0.64
0.69
0.01 Beneficio = prima de la opcin precio de compra + precio de venta (strike).
a de $03 por unidad, con un precio de ejercicio de $. 86. La opcin no ser ejercida hasta la fecha de vencimiento. Si el tipo d
e es $.78 en la fecha de vencimiento, su beneficio neto por unidad es:
0.03
0.86
0.78
-0.05
o spot del yen es $. 0089. Si la tasa forward es de $. 0095. Siendo tu expectativa que el tipo de cambio spot en 60 das seria $
0.0089
0.0095
60 das
0.009
0.0089
5,000,000
44,500
45,000
44,504
a que el tipo de cambio spot de la libra esterlina est a $1,49 en un ao, as que decide evitar riesgo cambiario por lo tanto cob
las opciones Put y Call son $1,54 y $1,53 respectivamente. La prima de ambas opciones es $. 03. La tasa forward primiun a un
bertura posible y cuntos dlares recibir bajo esta estrategia la empresa Corona Co.?
100,000
1.49 ao
1.51
1.54
1.53
0.03
2.65%
Beneficio = prima de la opcin precio de compra + precio de venta (strike).
0.01
se agrega el beneficio
1.54
0.01
1.55
155,000.00
1.53
0.01
1.54
153,000.00
Posicin Larga: Cuando se acuerda comprar un activo en una fecha especfica a un precio determin
Posicin Corta: Cuando se acuerda vender el activo en una misma fecha por el mismo precio
endimiento?
rima de la opcin
____________________
Beneficio= Precio de compra - prima - precio de venta
la prima (ya cobrada, que es el max. Beneficio posible) + el precio de ejercicio, equivale al valor que debe re
ercicio de la opcin precio de cierre del ndice - prima pagada por la opcin