UNIVERSIDAD DE CARABOBO

FACULTAD DE INGENIERA
ESCUELA DE INGENIERA INDUSTRIAL
DEPARTAMENTO DE GERENCIA
CTEDRA DE ECONOMA Y MERCADO
INGENIERA ECONMICA

ESTUDIO DE FACTIBILIDAD TCNICO-ECONMICO PARA LA

INSTALACIN DE UNA PLANTA PARA LA FABRICACIN
DEJERINGAS EN EL MUNICIPIO SAN DIEGO, EDO. CARABOBO.

SECCIN: 31INTEGRANTES:
Alexis Frnica
Gregory Martnez
Ana Gabriela Quiones
Leonardo Laricchia

Enero, 2014

PROYECTO DE INGENIERA ECONMICA

1.1.

1.
IDENTIFICACIN DEL SOLICITANTE
Nombre o Razn Social
JERVEN, C.A

1.2.

Rif / Cdula de Identidad

Rif-J-02031417-6

1.3.

Direccin legal
Av. Boulevard Sur, Calle 101 con 68, Zona Industrial Castillito, frente al
terminal privado Rodovias, San Diego, Estado Carabobo.

1.4.

Direccin PYMI
Av. Boulevard Sur, Calle 101 con 68, Zona Industrial Castillito, frente al
terminal privado Rodovias, San Diego, Estado Carabobo.

1.5.

Direccin de Habitacin
Av. Don Julio Centeno, Urb. Morro II, calle 140, casa #1780, San Diego, Edo.
Carabobo.

1.6.

Actividad Econmica
Actualmente JERVEN, C.A. es una empresa que se dedica a la produccin de
jeringas de uso mdico, bajo altos estndares de calidad que permite satisfacer la
demanda

del

sector

privado

de

salud.

1.7.

Telfonos / Correo Electrnico de la unidad de produccin:

Telef: 0241-7112812
Email: jerven@gmail.com

1.8.

Telfono/ Correo electrnico de cada uno de los socios de la unidad

de produccin:
Gregory Martnez.
Telf: 0412-1336348
Email: gregamd208@gmail.com
Ana Gabriela Quiones.
Telf: 0414-4963123
Email: anagabrielaquinones@gmail.com
Leonardo Laricchia.
Telf: 0424-3076053
Email: leolaricchia@gmail.com
Alexis Frnica.
Telf: 0424-4081412
Email: alexisfornica16@gmail.com

1.9.

Telfono/ Correo electrnico de una persona de contacto:

Jos Martnez
Telf: 04244541004
Email: jose_leon0909@hotmail.com

1.10.

Sector Econmico.
La empresa JERVEN, C.A. se dedica a la produccin de un insumo sanitario
como lo son las jeringas descartables o inyectadoras usadas en los centros de salud,
por lo cual forma parte del sector de manufactura.

2. RESUMEN DEL PROYECTO

2.1. Nombre del Proyecto
Jeringas Venezolanas, C.A. (JERVEN, C.A.)

2.2. Objetivo General

Estudiar la factibilidad tcnico-econmica para la instalacin de una planta
para la fabricacin de jeringas en la regin central del pas, especficamente en el
Municipio San Diego, Estado Carabobo; destinando el producto al segmento del
mercado constituido por red privada de instituciones que prestan el servicio de
atencin a la salud.

2.3. Ubicacin Geogrfica del Proyecto

Av. Boulevard Sur, Calle 101 con 68, Zona Industrial Castillito, frente al
terminal privado Rodovas, San Diego, Estado Carabobo.

2.4. Croquis a mano alzada

A continuacin se presenta un croquis de la ubicacin del terreno
donde se desea instalar la planta de Jerven, C.A.

Figura N1. Croquis de la ubicacin del terreno.

2.5. Tipo de proyecto.

El proyecto que se desea realizar es un proyecto productivo de creacin,

instalacin y puesta en marcha de una planta manufacturera, con fines lucrativos.

2.6. Aporte solicitado en Bs.

El aporte de dinero que se requiere para la ejecucin del proyecto es un
monto a determinar durante el desarrollo del mismo.

3. ASPECTOS DE COMERCIALIZACIN.
3.1. Caractersticas Fsicas del Producto
Las jeringas descartables, o comnmente llamadas inyectadoras, constituyen
parte de los insumo utilizados durante la atencin al paciente, de uso nico, estril,
atxica y antipirognica, indicada para procedimientos mdicos. Se fabrican con
polmeros atxicos especialmente formulados y su materia prima es el policloruro
de vinilo (PVC) y el polipropileno, ambos producidos por la empresa PEQUIVEN
S.A.
Las partes que constituyen el producto son:
Cilindro: altamente transparente, que permite la visualizacin ntida del fluido aspirado;
presenta un anillo de retencin para impedir el desprendimiento del mbolo.
Pistn: confeccionado en elastmeros termoplsticos (TPE), atxico, latex free, en
atencin a las normas de la Agencia de Administracin de DRogas y Alimentos (Food and
Drug Administration, FDA) de los Estados Unidos.
Escala de graduacin: presenta alto grado de precisin, lneas y nmeros de inscripcin
claros y legibles.

La denominacin comercial del producto ser JERVEN 3000, sustentada en la

propia razn social de la empresa, Jeringas Venezolanas, C.A. (JERVEN, C.A.), y
estar disponible en tres presentaciones, de acuerdo con su capacidad: 3ml, 5ml y
10ml.
Cada una de estas presentaciones viene en un empaque plstico previamente
esterilizado y sellado que se utiliza una sola vez, a fin de evitar riesgos de
infecciones entre varios pacientes (Pequiven, 2010). Las dimensiones de la bolsa
sola, sin el producto, es de: 18 cm x 10 cm. El empaque tendr impreso el nombre
de la empresa con el nombre de comercializacin y, adems, proporcionar
informacin referida a: precio, tabla de composicin qumica, instrucciones de
almacenamiento, RIF, NIT y direccin de la empresa, fecha de vencimiento del
producto.

3.2. Bien durable o no durable

Las jeringas descartables, o inyectadoras, representan un bien no durable
debido a que son productos desechables (un solo uso).

3.3. Producto(s) Sustituto(s)

En el mercado actual, existen, adems de las jeringas convencionales, como
la ofrecida por JERVEN, las jeringas con agujas retrctiles.
Los Trabajadores de la Salud, estn frecuentemente expuestos a lesiones por
pinchazos accidentales debido a que los dispositivos tradicionales con aguja
existentes en el mercado, no son seguros, arriesgndose a sufrir graves infecciones
tales como el VIH / SIDA, la hepatitis B, hepatitis C, y muchas otras enfermedades
transmitidas por la sangre.

Estos accidentes obligan a cumplir estrictos protocolos, con significativos

costos para la Institucin de Salud.
INGENIERA ENERTAK LTDA., ofrece un novedoso y seguro sistema de
jeringas con aguja retrctil, de marca Vanish-Point, que evita por completo este
grave riesgo de accidente laboral.

3.4. Cadenas Productivas

De manera integral, el suministro de materiales y suministros mdicoquirrgicos en el pas abarca todas las reas especializadas que, por su propia
naturaleza, estn involucradas en la atencin de la salud de la poblacin. En el caso
especfico de las jeringas, se trata de parte del material mdico-quirrgico necesario
durante la prestacin del servicio, siendo este tanto de procedencia nacional como
importada (Figura N 2).

3.5. Precios
Luego de haber estudiado todas las marcas de jeringas disponibles en el
mercado, se ha decidido tomar como precio el ms alto de estas marcas, a fin de no
perjudicar a ninguno de los competidores con la presencia del producto en el
mercado (poltica de fijacin de precios). Los precios ms altos del marcado del
producto oscilan entre Bs. 7,00 y Bs. 9,00 por unidad, correspondientes a la marca
Adar-Sensimedical-BD (Tabla N 1).

Tabla N1. Precios de la marca Adar-sensimedical-BD

3.6. Comercializacin
3.6.1. Canales de distribucin
Para la distribucin del producto se utilizan fundamentalmente dos canales,
los cuales les permite llegar a sus principales clientes. Las farmacias distribuidoras
se encargan del abastecimiento de las cadenas de farmacias, as como a las
farmacias independientes; mientras que las casa mdicas atienden directamente a los
distintos centros de salud (clnicas, hospitales, consultorios) (Figura N 3).

Figura N3. Canales de distribucin de JERVEN, C.A.

3.6.2. Condiciones de venta

(x) Crdito hasta 30 das ( ) Crdito a 60 das ( ) Crdito a 90 das
( ) Crdito a ms de 90 das ( ) Contado ( ) Consignacin
( ) Otros: _______________

3.6.3. Distribucin
La distribucin de las jeringas a las casas mdicas y a las farmacias se har
mediante el uso de dos camiones con los cuales contar la empresa.

3.7 Clientes o usuarios potenciales

Los usuarios potenciales de las jeringas desechables son los pacientes que
forman parte del porcentaje de la poblacin que es atendida en los centros de salud
privada.

3.8 Satisfaccin de una necesidad de la comunidad

En el pas, la prestacin del servicio de salud se realiza a travs de redes
pblicas y privadas. En cuanto a la prestacin de servicios de salud privada, se
estima que para el ao 2008 existan aproximadamente 5.000 instituciones, donde se
atendi cerca del 30% de la poblacin, con un promedio de 2,25 ocasiones al ao.
Tal cantidad de pacientes se traduce en una utilizacin del 95% de la capacidad de
atencin del sector privado (El Universal, 2008). Situacin que se considera no ha
disminuido en los ltimos aos.
Obviamente, la prestacin de tales servicios implica la dotacin de los
distintos insumos necesarios para lograr satisfacer las necesidades de la poblacin,
entre los cuales se encuentran medicinas y materiales mdico-quirrgicos, siendo
uno de ellos las jeringas desechables, cuya tasa promedio de consumo se ha
estimado en 3,05 unidades por paciente, de acuerdo con cifras obtenidas en distintos
centros de salud.
Para el clculo de la demanda nos basamos en la informacin emitida por el
Instituto Nacional de Estadstica (INE) que a partir del censo realizado en el pas
durante el ao 2001 estableci lasestimaciones de la poblacin para los perodos
2007-2011 indicados en la grfica N1.
Grfica N 1. Poblacin de Venezuela durante elperiodo 2007-2011, expresado en
habitantes

Poblacin Total (2007-2011)

29,500,000

29,277,736

29,000,000

28,833,845

28,500,000
28,000,000
27,500,000

28,384,132

Poblacin Total

27,934,783
27,483,208

27,000,000
26,500,000
2,006

2,008

2,010

2,012

Fuente: INE

En funcin de estos datos, se proyecta el nmero de habitantes, usando

distintos modelos para elegir el que ms se ajuste al comportamiento de los datos
citados. Posteriormente se evaluar la ecuacin resultante de cada modelo en un ao
referencia y se elegir el modelo que arroje el valor ms prximo al ao de
referencia.
Se presenta la grfica y su ecuacin resultantes del modelo lineal (grfica
N2), logartmica (grfica N3), potencial (grfica N4), polinmica grado 2
(grfica N5), polinmica grado 3 (grfica N6) y polinmica grado 4 (grfica N7).
Grfica N 2. Proyeccin lineal de la poblacin de Venezuela durante el periodo
2007-2011, expresado en habitantes

Lineal
29,500,000
29,000,000
28,500,000

f(x) = 448811.8x - 873280165.4

R = 1
Poblacin Total

Lineal

28,000,000
27,500,000
27,000,000
26,500,000
2,006

2,007

2,008

2,009

2,010

2,011

2,012

Grfica N 3. Proyeccin logartmica de la poblacin de Venezuela durante elperiodo 20072011, expresado en habitantes

Logartmica
29,500,000
29,000,000
28,500,000

f(x) = 901663324.95 ln(x) - 6829120403.01

R = 1
Poblacin Total

Logartmica

28,000,000
27,500,000
27,000,000
26,500,000
2,006

2,007

2,008

2,009

2,010

2,011

2,012

Grfica N 4. Proyeccin potencial de la poblacin de Venezuela durante elperiodo

2007-2011, expresado en habitantes

Potencial
29,500,000

f(x) = 0 x^31.78
R = 1

29,000,000
28,500,000

Poblacin Total
Potencial

28,000,000
27,500,000
27,000,000
26,500,000
2,006

2,008

2,010

2,012

Grfica N 5. Proyeccin polinmica de grado 2 de la poblacin de Venezuela durante

elperiodo 2007-2011, expresado en habitantes

Polinmica Grado 2
29,500,000

f(x) = - 1071.71x^2 + 4754959.8x - 5198803687.27

R = 1

29,000,000
28,500,000

Poblacin Total

Polinmica Grado 2

28,000,000
27,500,000
27,000,000
26,500,000
2,006

2,007

2,008

2,009

2,010

2,011

2,012

Grfica N 6. Proyeccin polinmica de grado 3 de la poblacin de Venezuela durante

elperiodo 2007-2011, expresado en habitantes

Polinmica Grado 3
29,500,000
f(x) = - 299.67x^3 + 1805018.82x^2 - 3623679908.35x + 2424641714947.92
Poblacin Total
Polinmica Grado 3
R
=1
29,000,000
28,500,000
28,000,000
27,500,000
Polynomial (Poblacin Total)
27,000,000
26,500,000
2,006

2,007

2,008

2,009

2,010

2,011

2,012

Grfica N 6. Proyeccin polinmica de grado 4 de la poblacin de Venezuela durante

elperiodo 2007-2011, expresado en habitantes

Polinmica Grado 4
29,500,000
f(x) = - 365.53x^4 + 2937063.31x^3 - 8849935838.96x^2 + 11851802442459.6x - 5.95E+015
R = 1
Polinmica Grado 5
29,000,000Poblacin Total
28,500,000
28,000,000
27,500,000Polinmica Grado 4

Polynomial (Poblacin Total)

27,000,000
26,500,000
2,006

2,007

2,008

2,009

2,010

2,011

2,012

Usando como referencia el ao 2011, se procede a calcular el nmero de

habitantes del pas con la ecuacin arrojada por cada modelo y compararle con la
cifra arrojada en el ao referencia.
Calculo tipo:
y = 448.811,8X - 873.280.165,4
y = 448.811,8(2011) - 873.280.165,4
y= 29.280.364
Diferencia= 29.280.364 29.277.736= 2628
En la tabla N2 se presenta resumida el resto de los modelos.
Tabla N 2. Diferencia de habitantes entre lo estimado por cada modelo
y el ao referencia 2011

Modelo
Lineal
Logartmica
Potencial
Polinmica
Grado 2
Polinmica
Grado 3
Polinmica
Grado 4

Diferencia respecto
ao referencia
(valor absoluto)
2628
2406
685149
1640
796
13732

Con los datos obtenidos se elige como modelo de proyeccin de la poblacin el

polinmico de grado 3, ya que este arroj menor diferencia con respecto al ao de
referencia usado. Usando la ecuacin de dicho modelo se estima la poblacin para el
periodo 2014-2018, dando como resultado los datos obtenidos en la tabla N3
Calculo tipo:
y = -299,667x3 + 1.805.019,286x2 - 3.623.680.840,575x + 2.424.642.339.361,220

y = -299,667(2014)3 + 1.805.019,286(2014)2 - 3.623.680.840,575(2014) +

2.424.642.339.361,220
y= 30.570.459 habitantes
Tabla N 3. Proyeccin de la poblacin periodo 2014-2018,
(expresado en habitantes)

Habitant
es

Ao
2
.014
2
.015
2
.016
2
.017
2
.018

30.570
.459
30.981
.231
31.379
.073
31.762
.185
32.128
.769

En base a la informacin referida se establece el siguiente clculo tipo:

DEMANDA Sector Privado= [POBLAC.TOTAL * (%POBLAC.ATENDIDA) *
(PROM.VISITAS.ANUAL) * (PROM.JERINGAS.USADAS)]
As, para el ao 2014 se tiene:
DEMANDA ao 1= [(30.570.459)*(0,3)*(2,25)*(3,05)]=62.936.932 unid.

3.9 Productos y/o servicios existentes

El estado a travs del Ministerio del Poder Popular para la Salud importa los
materiales requeridos para suplir el sistema pblico de salud, aun cuando sera
conveniente sustituirlos por productos de fabricacin nacional.

3.10 Existencia y ubicacin de los competidores

Actualmente en Venezuela existe una sola fbrica de jeringas desechables la
que es VENINCA, C.A., ubicada en el Campo Industrial Ana Mara Campos,
dentro del Complejo Petroqumico el Tablazo, Edo. Zulia

3.11 Productos ofrecidos por los competidores

VENINCA, C.A. abastece slo 9.000.000 de jeringas mensuales, para
distribuirlas en partes iguales entre el sector pblico y privado de salud. En total
produce 108 millones de jeringas, aportando anualmente 54 millones de jeringas al
sector privado.

3.12 Demanda Insatisfecha

Para el clculo de la demanda insatisfecha establecemos la diferencia que
hay entre el nmero de jeringas de produccin nacional destinadas al sector privado
de salud y la demanda total de jeringas que tiene dicho sector en el pas. Para ello
recordamos que la empresa VENINCA, C.A. aporta anualmente 54 millones de
jeringas al sector privado, situacin que se espera se mantenga.
El clculo de la demanda insatisfecha lo resumimos en el siguiente clculo
tipo:
DEMANDA INSATISFECHA SectorPrivado = DEMANDASector Privado
OFERTAVENINCA, C.A
Donde para el ao 2014se tiene:

DEMANDA INSATISFECHA ao 1= [62.936.932]- [(54*10^6)]=8.936.932

unid.

Ahora, calculando dicha demanda para cada ao se presenta la tabla N4:

Tabla N4. Demanda Insatisfecha (unidades)
Ao
2014
2015
2016
2017
2018

Demanda
Insatisfecha
8.936.932
9.782.610
10.601.666
11.390.398
12.145.104

4. INGENIERA DEL PROYECTO.

4.1. Descripcin del proceso productivo.
La fabricacin del producto debe llevarse a cabo en un ambiente de sala controlada,
donde se reciben las materias primas, el PVC y el polipropileno, los cuales se vierten en sus
respectivos silos y se dosifican en un tanque mezclador en una proporcin de 50:50. Esta
mezcla de resinas pasa a una mquina extrusora, donde un mbolo o pistn de inyeccin se
mueve rpidamente hacia adelante y hacia atrs, para empujar el plstico ablandado por el
calor a travs del espacio existente entre las paredes del cilindro y una pieza recalentada y
situada en el centro.
Esta pieza central se emplea, dada la pequea conductividad trmica de los
plsticos, de forma que la superficie de calefaccin del cilindro es grande y el espesor de la
capa plstica calentada es pequeo. Bajo la accin combinada del calor y la presin ejercida
por el pistn de inyeccin, el polmero es lo bastante fluido como para llegar al molde fro
donde toma forma la pieza. El polmero estar lo suficientemente fluido como para llenar el
molde fro. Luego de 5 segundos dentro del molde cerrado, el plstico se solidifica, el
molde se abre y la pieza es removida.
El proceso comienza con un molde, que se sujeta a presin para adaptarse a la
inyeccin y al proceso de enfriamiento. Entonces, las resinas se introducen en la mquina,

seguido por los colorantes adecuados. Luego, estas resinas caen en la cmara de
calefaccin, donde se calientan a una temperatura de fusin, inyectndose en un molde a
travs del mbolo de inyeccin, o bien un dispositivo de embestir.
En la fase de vivienda (cuando el plstico fundido est contenido dentro del molde),
se aplica presin mecnica para asegurarse de que todas las cavidades se llenen. El plstico
se deja enfriar dentro del molde, que luego se abrir por la separacin de las dos mitades
del molde. En el paso final, la parte de plstico se retira del molde con alfileres de
expulsin. La parte completa puede contener restos extraos llamados corredores, que se
recortan y reciclan. Luego de haber obtenido las partes plsticas que conforman la jeringa
desechable, se procede a ensamblar el producto. Se coloca el tapn de goma en el extremo
ms estrecho del pistn (o mbolo), y luego de estar bien colocado, se procede a introducir
este ltimo en el barril, asegurndose de que no queden cmaras de aire en el interior. Esto
se inspecciona mediante el control de calidad.
Las jeringas desechables deben estar protegidas por una envoltura plstica que
garantice su estado estril e introducidas en cajas en un lugar fresco, seco y alejado de la
luz solar y el calor. Se recomienda no colocar pesos grandes sobre las cajas de jeringas,
pues stas se pandean (doblan) por ser de plstico.
En la Figura N4, se incluye un diagrama de bloque donde se representa un esquema
del proceso de produccin.

4.2. Balance de materiales.

Se establece un balance de los materiales e insumos que entran al proceso de
produccin de las jeringas (Tabla N 5).
Tabla N 5. Balance de materiales.

Clculos de los costos Unitarios

Productos

Jeringa
3ml

Jeringa
5ml

Jeringa
10ml

Materias
primas
requeridas

Procedencia

Cantidad
requerida

Costo
unitario
(Bs/kg)

Polipropileno
Policloruro
de vinilo
(PVC)
Aguja
hipodrmica
Aceite Grado
mdico
Bolsas de
silicona
hermticas
Etiquetas
impresas

Nacional

0,005 kg
0,005 kg

0,289

Polipropileno
Policloruro
de vinilo
(PVC)
Aguja
hipodrmica
Aceite Grado
mdico
Bolsas de
silicona
hermticas
Etiquetas
impresas

Nacional

Polipropileno
Policloruro
de vinilo
(PVC)
Aguja
hipodrmica

Nacional

Aceite Grado
mdico
Bolsas de
silicona
hermticas
Etiquetas
impresas

Nacional
1 unidad
Nacional
0,001 ml
Nacional

0,0305
Bs/kg
0,275
Bs/unidad
0,5549
Bs/kg

Total costo
(Bs)

0.2772

1g
Nacional
0.5g
Nacional
0,006 kg
0,006 kg

Nacional
1 unidad
Nacional
0,001 ml
Nacional

300
Bs/TM
650
Bs/TM
0,289
Bs/kg
0,0305
Bs/kg
0,275
Bs/unidad
0,5549
Bs/kg

0.2775

1g
Nacional

300bs/TM
0.5g

Nacional
0,0085 kg
0,0085 kg

Nacional
1 unidad
Nacional
0,001 ml
Nacional

650bs/TM
0,289
Bs/kg
0,0305
Bs/kg
0,275
Bs/unidad
0,5549
Bs/kg

1g
Nacional

300bs/TM
0.5g

Nacional

650bs/TM

0.2783

*Den
sidad
del

aceite de uso mdico = 0,9 gr/ml

4.3. Desperdicios del proceso productivo.

En la fase de vivienda, en el paso final, en el momento en que la parte de plstico
se retira del molde con los alfileres de expulsin, la parte completa puede contener restos
extraos llamados corredores, que se recortan y reciclan para luego fundir y volver a
utilizar en el proceso productivo.

4.4. Proveedores de materia prima, insumos y maquinarias.

Cuadro N 1. Proveedores de Materias primas, Insumos y Maquinarias.
Proveedores
Nombre

Direccin

Telfono

Materia
prima,
insumo o

Procedencia

Tiempo
estimado
de

Suministros Urb. Bosque Residencial

Mdicos
El Ingenio, Centro
AC, C.A..
Comercial El Ingenio,
piso - 1, local
A-16, Sector Nueva
Barcelona, Barcelona
Edo. Anzotegui
PEQUIVE Zona Industrial
N S.A.
Municipal Sur Avenida
73, con calle 79-B,
Municipio Valencia,
estado Carabobo Zona
Postal 2003
Industrias Distrito Capital, Caracas,
Grficas
Av. Intercomunal,
Proficolor, Galpn 228,
C.A.
Urbanizacin Carapita
Distribuid 4ta. Transv. De los
ores Sung
Cortijos de Lourdes
Ji, C.A.
Centro Lima Polar, Piso
1
Caracas, 1070

Nacional

entrega
5 das

(0241)
Polipropileno
839
4859/
Policloruro
839 4858 de vinilo
(PVC)

Nacional

10 das

(0212)
4437137

Etiquetas
impresas

Nacional

5 das

(0212)
4867788

Maquina
Nacional
Extrusora.
Maquina
Ensamblador
ay
etiquetadora.
Silo
almacenaje
polipropileno
Maquina
Esterilizadora
Silo
almacenaje
PVC
Tanque
mezclador de
polmeros

(0281)
275.42.4
5

4.5. Periodo Operacional Estimado

maquinaria
Agujas
hipodermicas

30 das

Para la estimacin del periodo operacional se seleccion como ao base el 2013 y se

consider prudente establecer un periodo corto de 5 aos debido a la situacin de
inestabilidad econmica que se est presentado actualmente en el pas.

4.6. Distribucin de la maquinaria y equipos en la planta industrial

La planta que se desea instalar para la fabricacin de las jeringas incluye almacenes,
laboratorios, oficinas y estacionamiento, adems la zona de carga y descarga. La
distribucin de los equipos y maquinarias dentro de la planta se basa en la distribucin de la
cadena productiva del sector salud en Venezuela (Figura N 5).

5. DESCRIPCIN DEL PROYECTO PRODUCTIVO PROPUESTO

El proyecto productivo que se propone es de instalacin de una planta para la
fabricacin de jeringas desechables en la regin central del pas, especficamente en el
Municipio San Diego del Estado Carabobo, con la finalidad de determinar la factibilidad
tcnico-econmica de dicha instalacin; destinando el producto al segmento del mercado
constituido por la red privada de instituciones que prestan el servicio de atencin de salud.

Figura N 5. Cadena productiva del sector salud en Venezuela.

6. DESCRIPCIN DE LA CAPACIDAD DE PRODUCCIN

ESTIMADA
De acuerdo con los resultados obtenidos en los estudios de mercado, el proceso de
produccin, equipos y maquinarias, se instalar una planta cuya capacidad mxima de
produccin ser de 5000 unidades por hora, para una jornada de 8 horas al da,
considerando 21 das laborables al mes, 12 meses al ao.
Durante el primer ao, se adoptar una produccin del 70% de la capacidad instalada.
El resto de los aos se trabajar al 100%.

Clculo tipo:
Cap. Produccin =
5000(unid/hora)*8(horas/da)*21(das/mes)*12(meses/ao)*1(ao)*(% de
operatividad)
Cap. Produccin1 = 7.056.000 unid.

Tabla N5. Capacidad de Produccin (unidades)

Ao

Capacidad de Produccin

2014

7.056.000

2015

10.080.000

2016

10.080.000

2017

10.080.000

2018

10.080.000

Para la estimacin del plan de produccin se pasa a comparar la capacidad de

produccin y la demanda insatisfecha, eligiendo siempre la menor entre ambas, todo esto
bajo la primicia de que se desea capturar todo el mercado insatisfecho de ser posible.

Tabla N6. Plan de Produccin (unidades)

Ao
2014
2015
2016
2017
2018

Demanda
Insatisfecha
8.936.932
9.782.610
10.601.666
11.390.398
12.145.104

Capacidad de
Produccin
7.056.000
10.080.000
10.080.000
10.080.000
10.080.000

Plan de Produccin
7.056.000
9.782.610
10.080.000
10.080.000
10.080.000

Debido a la existencia de tres presentaciones a producir, se calcula la cantidad de

jeringas estimadas que se producir de cada una para cada ao en estudio, sabiendo que el

40% de la produccin ser destinada a la presentacin de 3ml y 10ml (20 % para cada una),
y el resto a la de 5ml (Tabla N 7).
Tabla N 7. Plan de Produccin por cada presentacin (unidades)
Ao
2014
2015
2016
2017
2018

3 ml
1.411.200
1.956.522
2.016.000
2.016.000
2.016.000

5 ml
4.233.600
5.869.566
6.048.000
6.048.000
6.048.000

10 ml
1.411.200
1.956.522
2.016.000
2.016.000
2.016.000

7. INVERSIN Y FINANCIAMIENTO
Para el arranque del proyecto es necesario establecer los requerimientos de los
distintos recursos necesarios para ello (activos fijos, materias primas e insumos, y otros
requerimientos), as como tambin, sus costos para el ao en curso para posteriormente
determinar la inversin que requerir el proyecto. Todos estos aspectos se detallan a
continuacin en las Tablas N 8, 9, 10, 11 y 12.
Tabla N8. Requerimientos de activos
Rengln
Terreno (Municipio San Diego)
Construccin

Cantida
Costo unitario (Bs)
d
1
Bs.

Costo total (Bs)

2.500.000

Bs.

2.500.000

SG

Bs.

5.000.000

Bs.

5.000.000

Mquina Extrusora
Mquina Ensambladora y
Etiquetadora
Silo para almacenar
polipropileno
Mquina Esterilizadora

Bs.

185.000

Bs.

555.000

Bs.

200.000

Bs.

600.000

Bs.

12.450

Bs.

12.450

Bs.

21.500

Bs.

64.500

Moldes para mquina extrusora

Bs.

5.650

Bs.

16.950

Silo para almacenar PVC

Tanque Mezclador de
polmeros
Gandola para bsqueda de
materia prima

Bs.

12.800

Bs.

12.800

Bs.

14.500

Bs.

14.500

Bs.

1.000.000

Bs.

5.000.000

Camin para distribucin del

producto

Bs.

600.000

Bs.

1.200.000

Bs.

14.976.200

Tabla N9. Equipos de oficina.

Rengln
Muebles de
recepcin
Escritorio
Fax para
oficina
Computadora
Mesa de
vigilancia
Sillas de
oficina
Mesas
Fotocopiadora
Mesa de
comedor
Telfono

Cantidad Costo unitario (Bs)

Costo total (Bs)

8
4

600
800

4.800
3.200

1
4

1.199
3.000

1.199
12.000

650

650

5
3
1

350
300
3.450

1.750
900
3.450

2
2

400
190

800
380
29.129

Bs.

Tabla N10. Dotacin para reas de servicios generales.

Rengln
Sillas de comedor

Cantidad
12

Costo unitario (Bs)

100

Costo total (Bs)

1.200

Ollas

10

130

1.300

Cocina

2.000

2.000

Horno

1.500

1.500

Platos

20

30

600

Vasos

20

10

200

Equipo lavaplatos

370

370

Licuadora

500

1.000

Lavamanos

350

700

Inodoro

500

1.000

Ducha

2.000

4.000
Bs.

13.870

Tabla N 11. Requerimientos de

servicios.

Rengln
Electricid
ad

Cantidad

Costo
mensual
(Bs/mes)

SG

1.666,67

500.000,00

Telfono

SG

1.500,00

18.000,00

Internet

SG

1.000,00

12.000,00

Agua
Servicio
contable

SG

400,00

SG

5.000,00

Costo anual
(Bs/ao)
4

4.800,00
60.000,00
594.800,00

Tabla N 12. Requerimientos de materias primas e insumos por tipo de jeringa.

Tipo de jeringa
3ml

5ml

10ml

Insumo
Polipropileno
Policloruro de vinilo (PVC)
Aguja hipodrmica
Aceite Grado mdico
Polipropileno
Policloruro de vinilo (PVC)
Aguja hipodrmica
Aceite Grado mdico
Polipropileno
Policloruro de vinilo (PVC)
Aguja hipodrmica
Aceite Grado mdico

Cantidad
0,005 kg
0,005 kg
1 unidad
0,001 ml
0,006 kg
0,006 kg
1 unidad
0,001 ml
0,0085 kg
0,0085 kg
1 unidad
0,001 ml

Fuente: VENINCA, C.A.

Adicional a esto, se colocar una valla publicitaria en la entrada de la
empresa, la cual ser de 2 m y su costo se estima en 500 Bs.

Adems, se presenta una tabla con las cantidades de materias primas e

insumos que se requieren para la produccin de cada tipo de jeringa (Tabla N 13).
Tabla N 13. Costos de materias primas e insumos por tipo de jeringa.
.

Rengln
PVC
Polipropileno
Aceite grado
mdico
Agujas
hipodrmicas
Bolsas de silicona
hermticas
Etiquetas
impresas

Costo
0,0305 Bs/kg
0,289 Bs/kg
0,5549 Bs/kg
0,275 Bs/unidad
300 Bs/TM
650 Bs/TM

datos

Con estos
referentes

a las materias primas y sus costos, se procede a calcular el costo por tipo de jeringa, los
cuales se pueden detallar en la Tabla N 14 expuesta a continuacin.
Tabla N 14. Costo por unidad por tipo de jeringa.

Tipo de jeringa
3 ml
5ml
10 ml

Costo (Bs/unidad)
0,2772
0,2775
0,2783

Los clculos tipo para determinar estos costos unitarios son los siguientes:
COSTO= Precio Polipropileno*cantidad + Precio PVC*cantidad + Precio
Aguja*cantidad +
Precio Aceite*cantidad*Densidad Aceite + Precio
Bolsa*1g*1kg/1000g*1TM/1000kg + Precio
Etiqueta*0,5g*1kg/1000g*1TM/1000kg

Ahora, calculando el costo de materiales segn la produccin establecida cada ao

se tiene la siguiente tabla:

Tabla N 15. Costo de materias primas e insumos por tipo de jeringa por ao.

Ao

2014

2015

2016

2017

2018

Tipo de
jeringa

Costo unitario
(Bs/unidad)

Plan de
produccin
(unidades)

3 ml

0,2772

1.411.200

5 ml

0,2775

4.233.600

10 ml

0,2783

1.411.200

3 ml

0,2772

1.956.522

5 ml

0,2775

5.869.566

10 ml

0,2783

1.956.522

3 ml

0,2772

2.016.000

5 ml

0,2775

6.048.000

10 ml

0,2783

2.016.000

3 ml

0,2772

2.016.000

5 ml

0,2775

6.048.000

10 ml

0,2783

2.016.000

3 ml

0,2772

2.016.000

5 ml

0,2775

6.048.000

10 ml

0,2783

2.016.000

Clculos tipo:

Costo total por tipo de

jeringa (Bs)

Costo total (Bs)

391.217,18
1.175.004,16

1.959.016,58

392.795,25
542.393,02
1.629.054,40

2.716.028,33

544.580,91
558.881,68
1.678.577,37

2.798.595,12

561.136,07
558.881,68
1.678.577,37

2.798.595,12

561.136,07
558.881,68
1.678.577,37
561.136,07

2.798.595,12

Costo total por tipo de jeringa = Costo unitario*Plan de produccin

Costo total 3 ml (2014) = (0.2772 Bs/unidad)*(1.411.200 unidades) =
391.217,18 Bs
Costo total = Costo 3 ml + Costo 5 ml + Costo 10 ml
Costo total

2014

= (391.217,18 + 1.175.004,16 + 392.795,25) Bs =

1.959.016,58 Bs

8. PLAN DE INVERSIONES
8.1 Inversin inicial
La determinacin de la inversin inicial abarca los costos de capital fijo (CF), tanto
tangible (CFT) como intangible (CFI), y los costos de capital de trabajo (CT).
Estableciendo la expresin para ello, se tiene:
II = CF + CT
El total del capital fijo tangible (CFT) viene dado por la sumatoria de todos los
requerimientos de activos fijos especificados en el punto anterior (maquinarias, equipos,
herramientas, equipos de oficina, dotacin para las reas de servicios generales y la valla
publicitaria) (Tabla N 16).
Tabla N 16. Costos Capital Fijo Tangible
Rengln
Requerimientos de activos
Equipos de oficina
Dotacin para reas de
servicios generales
Valla publicitaria
Total Capital Fijo
Tangible

Costo (Bs)
14.976.200,0
0
29.129,00
13.870,00
500,00
15.019.699,
00

Por su parte, los intangibles estn formados por:

a. Entrenamiento de personal: 10.000 Bs
b. Arranque y puesta en marcha: 100.000 Bs
c. Imprevisto: 1% del activo fijo.
d. Registro mercantil de la empresa, segn Tabla N 17.
Tabla N 17. Gastos de registro mercantil.
Tipo
Reserva de Nombre
Registro de Solicitud de
Nombre
Impuesto por Registro de
la Compaa
Gastos de Registro
Estampillas
Total

Bs.
310
102,5
1.877,00
639
80
3.008,00

La ecuacin del capital fijo intangible (CFI) queda en funcin del CF, as:
CFI = Entrenamiento de personal + Arranque y puesta en marcha + Imprevisto +
Registro mercantil = (10.000 + 100.000 + 1%CF + 3.008) Bs
Para determinar el valor de este imprevisto es necesario establecer un sistema de
ecuaciones. Para ello se plantea la ecuacin del capital fijo total (tangible e intangible),
sustituyendo ambos elementos, como se muestra a continuacin:
CF = CFT + CFI
CF = (15.019.199 + 10.000 + 100.000 + 1%CF + 3.008) Bs.

Despejando CF, queda as:

CF = ((15.019.199 + 10.000 + 100.000 + 3.008)/0.9) Bs = 16.813.563,33Bs
Ahora que se tiene el valor del capital fijo se puede proceder a conseguir el valor del
imprevisto, sustituyendo de la siguiente manera:
Imprevisto = 1%CF = 0.1*16.813.563,33Bs = 1.681.356,33 Bs
Igualmente, se procede a obtener el monto total del capital fijo intangible (Tabla N
18).
Tabla N 18. Costos Capital Fijo Intangible
Rengln
Entrenamiento de
personal
Arranque y puesta en
marcha

Costo (Bs)

Imprevisto

1.681.356,33

Registro Mercantil
Total Capital Fijo
Intangible

3.008,00

10.000,00
100.000,00

1.794.364,33

Entonces el Capital Fijo Total queda as:

Tabla N 19. Total Capital Fijo
Rengln
Capital Fijo Tangible
Capital Fijo Intangible
Capital fijo Total

Costo (Bs)
15.019.199,00
265.858,58
15.285.057,58

Por otro parte, el capital de trabajo (CT) est formado por:

a. Efectivo en caja: 3 meses de salarios.

La expresin para el clculo de esta partida queda as:

Efectivo en caja = 3 meses*(1 ao/12 meses)*Salarios
Como se puede observar, para este clculo es necesario conocer el monto
total de los salarios de todos los trabajadores de la empresa. Para el establecimiento
de estos salarios se hizo un estimado entre los de Empresas Polar vs el mercado,
obteniendo que estos son aproximadamente un 20-24% por debajo de los de dicha
empresa, debido a que la que se desea crear es una empresa pequea, al contrario
de la tomada como referencia.(Tabla N 20).

Tabla N 20. Salario mensual segn cada cargo.

Cargo

Cantidad

Salario mensual (Bs)

Total (Bs)

Gerente General

28.500,00

28.500,00

Analista de Calidad

10.200,00
10.200,00

Analista de Operaciones en planta

10.200,00

Operadores

8.200,00

Personal de mantenimiento

4.270,00

Personal de vigilancia

4.600,00

Asesores Tcnicos

10.200,00
24.600,00
17.080,00
13.800,00

6.300,00

12.600,00
116.980,00

Para calcular el salario mensual total se establece el siguiente clculo tipo:

Salario Gerente General = Cantidad*Salario mensual = 1*28.500,00 Bs =
28.500,00 Bs

Posteriormente, luego de obtener cada uno de estos salarios mensuales

totales por cargo, se suman para obtener el monto total de Salarios.
Salarios = (Salario mensual total por cargo) = 116.980,00 Bs
Una vez que se tiene este dato se procede a calcular el efectivo en caja,
sustituyendo los valores en la ecuacin planteada anteriormente, de la siguiente
manera:
Efectivo en caja = 3 meses*(1 ao/12 meses)*(116.980,00 Bs)
Efectivo en caja = 29.245,00 Bs

b. Inventarios: 2 meses del costo de materiales.

Para el clculo de los inventarios se deben determinar primero los costos de
materiales de acuerdo a las cantidades estimadas en el plan de produccin para cada
tipo de jeringa.
COSTO 3 ml = 0,289Bs/kg)*0,005kg + (0,0305Bs/kg)*0,005kg +
(0,275Bs/unidad)*1unidad + (0,5549Bs/kg)*0,001ml*(0,9g/1ml)*(1kg/1000g) +
(300Bs/TM)*1g*(1kg/1000g)*(1TM/1000kg) +
(650Bs/TM)*0,5g*(1kg/1000g)*(1TM/1000kg)
COSTO 3 ml=0,2772Bs

Planteando la expresin a usar para calcular los inventarios se tiene lo siguiente:

Inventarios ao x= 2 meses*(1 ao/12 meses)*Costo total materiales ao x+1
Debido a que los niveles de produccin varan en los aos 2, 3 y 4, el valor de los
inventarios cambiar tambin; por lo tanto, es necesario calcular cada uno de estos
valores (recordando que para el clculo del capital de trabajo correspondiente a la

inversin inicial se incluye nicamente el del ao 0), y para hacerlo se procede de la

siguiente manera:
Inventarios 0 = 2 meses*(1 ao/12 meses)*(1.959.016,58 Bs) = 326.502,7 Bs
Inventarios 1 = 2 meses*(1 ao/12 meses)*(2.716.028,33 Bs) = 452.671,4 Bs
Inventarios 2 = 2 meses*(1 ao/12 meses)*(2.798.595,12 Bs) = 466.432,5 Bs

Sumando el efectivo en caja y los inventarios del ao 0, se obtiene el valor total del
capital de trabajo (CT).
Tabla N 21 .Total Capital de Trabajo Ao 2013
Rengln
Efectivo en caja
Inventarios
Total Capital de Trabajo Ao
2013

Costo (Bs)
3.150,00
326.502,76
329.652,76

Clculo tipo:
CT = Efectivo en caja + Inventarios
CT 0 = (26.095 + 326.502,76) Bs = 352.597,76 Bs
Aun cuando no es necesaria para el clculo de la Inversin Inicial la determinacin
del capital de trabajo que ser necesario invertir en los aos donde cambia el nivel de
produccin, se requiere hacerlo, ya que posteriormente sern incluidos para obtener los
flujos monetarios netos de cada ao. Calculando cada uno, se tiene:
CT 1 = (26.095 + 423.644) Bs = 478.766,39 Bs.
CT 2 = (26.095 + 465.170) Bs = 492.527,52 Bs.

Siendo el resto de los aos constante pasamos al calcular el delta o cambio en el

capital de trabajo, pues esto ser el monto de la inversin para operar en los distintos
niveles de produccin.
CT 1-0 = CT1 CT0= 478.766,39 352.597,76 = 126.168,62 Bs.
CT 2-1 = CT2 CT1= 492.527,52 - 478.766,39 = 13.761,13 Bs
Ahora que se tienen tanto el valor de capital fijo como del capital de trabajo, es
posible obtener la Inversin Inicial (II) requerida para la ejecucin del proyecto (Tabla N
22).
Tabla N 22. Total Inversin Inicial.
Rengln
Capital Fijo
Capital de Trabajo
Total Inversin Inicial

Costo (Bs)
15.285.057,58
329.652,76
15.614.710,34

Clculo tipo:
II = (15.285.057,58+ 352.597,76) Bs = 15.637.655,34 Bs

8.2. Ingresos Brutos

Luego de haber fijado el precio al cual se vendern las diferentes presentaciones de
las jeringas JERVEN, es posible determinar los ingresos brutos con los que contar la
empresa cada ao, a partir del 2014 (Tabla N 23).
Clculos tipo:
IB 2014 = Precio 3 ml *Plan de produccin 3ml + Precio 5 ml *Plan de produccin 5 ml +
Precio 10 ml*Plan de produccin 10 ml

IB 2014 = (7 Bs/unidad)*(1.411.200 unidades) = 9.878.400 Bs

Tabla N 23. Ingresos Brutos por tipo de jeringa por ao.

Ao

Tipo de
jeringa

3 ml
2014

5 ml
10 ml
3 ml

2015

5 ml
10 ml
3 ml

2016

5 ml

Plan de
Precio
producci Ingreso total
Ingreso Bruto
(Bs/unida
n
por tipo de
(Bs)
d)
(unidade jeringa (Bs)
s)
7,00

1.411.20 9.878.400,0
0 0

8,00

4.233.60 33.868.800, 56.448.000,0

0 00
0

9,00

1.411.20 12.700.800,
0 00

7,00

1.956.52 13.695.654,
2 47

8,00

5.869.56 46.956.529, 78.260.882,7

6 62
0

9,00

1.956.52 17.608.698,
2 61

7,00

2.016.00 14.112.000,
0 00

8,00

6.048.00 48.384.000, 80.640.000,0

0 00
0

10 ml
3 ml
2017

5 ml
10 ml
3 ml

2018

5 ml
10 ml

9,00

2.016.00 18.144.000,
0 00

7,00

2.016.00 14.112.000,
0 00

8,00

6.048.00 48.384.000, 80.640.000,0

0 00
0

9,00

2.016.00 18.144.000,
0 00

7,00

2.016.00 14.112.000,
0 00

8,00

6.048.00 48.384.000, 80.640.000,0

0 00
0

9,00

2.016.00 18.144.000,
0 00

8.3. Costos de Operacin

Dentro de los costos operacionales en los cuales es necesario incurrir para la
ejecucin del proyecto propuesto se encuentran los gastos directos e indirectos de
fabricacin y los gatos de administracin y ventas. Los gatos gastos directos, o costo primo,
estn conformados por los costos de mano de obra directa y los costos de materias primas e
insumos. Por su parte, los indirectos los conforman aquellos costos de produccin distintos
de los materiales directos y la mano de obra directa, es decir, la mano de obra indirecta. Y
por ltimo, los gastos de administracin incluyen los salarios del personal de
administracin y ventas y los desembolsos relacionados con marketing.

8.3.1 Requerimientos de materias primas e insumos

Los requerimientos de materias primas e insumos necesarios para el proceso de

produccin fueron expuestos en el aspecto8.1, donde se mostraron las tablas con toda la
informacin necesaria de los mismos. Estos costos van incluidos dentro de los costos
directos de fabricacin.

8.3.2. Requerimientos de personal

Del anlisis de los requerimientos tcnicos y administrativos para el funcionamiento
de la empresa y con la asesora de una empresa consultora especialista en recursos
humanos, se establece la siguiente estructura funcional como forma organizativa de la
empresa.

A continuacin se muestra el nivel de instruccin, experiencia, funciones y cantidad

de personas para cada cargo (Cuadro N 1).
Adems de estos cargos, se requiere de dos asesores tcnicos que realizarn las
visitas a los clientes potenciales y ofrecern asesora tcnica especializada como servicio
adicional de la jeringa desechable.
En cuanto al personal de mantenimiento, se asignarn dos de estas personas para el
mantenimiento de la planta y dos para el de las oficinas de administracin. De la misma
manera, de los encargados de la vigilancia se asignarn dos al rea de planta y uno para la
vigilancia del rea de las oficinas.

Los salarios de cada trabajador se presentaron anteriormente en el punto 8.1. (Tabla

N 20).

Para determinar los costos totales anuales de mano de obra, tanto directa como
indirecta, y del personal de administracin y ventas que laborar en la empresa, se
presentan tablas que incluyen cada uno de estos costos clasificados (Tabla N 24, 25 y 26).
Esto abarca las remuneraciones mensuales y anuales del personal, as como tambin todos
los beneficios contemplados en la LOTTT (bono vacacional, utilidades, prestaciones
sociales), Ley del Programa de Alimentacin para los Trabajadores (bono de alimentacin),
aportes patronales al IVSS, FAOV, INCES, paro forzoso. El clculo de cada uno de estos
beneficios se hizo en funcin de lo establecido la

Ley Orgnica del Trabajo, los

Trabajadores y las Trabajadoras publicada en la Gaceta Oficial N 6076 de la Repblica

Bolivariana de Venezuela, de fecha lunes 7 de mayo de 2012, Caracas. En relacin al
clculo del Aporte Patronal a IVSS, se asumi un nivel de riesgo medio (10%) para la
empresa.
Tabla N 24. Costos de mano de obra directa. (Bs)
(Ao 1: 2014)

SALARIO
ANUAL

BONO
VACACION
AL

UTILIDAD
ES

SALARIO
INTEGRAL

TICKET DE
ALIMENTACI
N

PRESTACIO
NES
SOCIALES

APORTE
IVSS
RIESGO
MEDIO

PARO
FORZO
SO

FAOV

INCES

TOTAL
COSTO
MANO DE
OBRA
DIRECTA

CARGO

CANTID
AD

ANALISTA
DE
OPERACIN
EN PLANTA

122.40
0,00

5.10
0,00

10.2
00,00

137.7
00,00

6.7
41,00

22.9
12.
50,00
240,00

2.44
8,00

2.44
8,00

612
,00

185.
139,00

OPERADO
RES

295.20
0,00

12.30
0,00

24.6
00,00

332.1
00,00

6.7
41,00

49.2
29.
00,00
520,00

5.90
4,00

5.90
4,00

1.476
,00

430.
845,00
615.
984,00

A continuacin se presentan los clculos tipo para cada aspecto considerado en el

clculo de estos costos:
Analista de operaciones (2014):
Ticket alimentacin = (561.75Bs/mes)*12meses = 6.741,00 Bs.

Bono vacacional = (Salario anual)*(1 ao/12 meses)*(1 mes/30 das)*(15 das) =

(122.400,00 Bs/ao)*(1 ao/12 meses)*(1 mes/30 das)*15 das = 5.100,00 Bs.
Utilidades = (Salario anual)*(1 ao/12 meses) = (122.400,00 Bs/ao)*(1 ao/12
meses) = 10.200,00 Bs
Salario Integral = Salario anual + Bono Vacacional + Utilidades = 122.400 Bs +
5.100 Bs + 10.200 Bs = 137.700,00 Bs
Prestaciones sociales = (Salario integral)*(1 ao/12 meses)*(1 mes/30 das)*60 das
= (137.700,00 Bs/ao)*(1 ao/12 meses)*(1 mes/30 das)*60 das = 22.950,00 Bs
Aporte IVSS = (Salario anual)*10% = (122.400,00 Bs)*10% = 12.240,00 Bs
Aporte Paro forzoso = (Salario anual)*2% = (122.400,00 Bs)*2% = 2.448,00 Bs
FAOV = (Salario anual)*2% = (122.400,00 Bs)*2% = 2.448,00 Bs
Aporte INCES = (Salario anual)*(1 ao/12 meses)*(3 meses)*2% = (122.400,00
Bs/ao)*(1 ao/12 meses)*( meses)*2% = 612,00 Bs
Costo Total Anual Analista de Operacin = (Salario anual + Ticket alimentacin +
Bono vacacional + Utilidades + Prestaciones sociales + Aporte IVSS + Aporte Paro
forzoso + Aporte FAOV + Aporte INCES) * Cantidad= ((122.400,00 + 6.741,00 +
5.100,00 + 10.200,00 + 22.950,00 + 12.240,00 + 2.448,00 + 2.448,00 + 612,00)
Bs/trabajador)*1 trabajador = 185.139,00 Bs.

De la misma manera se calcula tambin el Costo Total Anual Operadores, el cual

sumado con el Costo Total Anual Analista de Operacin permite obtener el Costo Total
Anual de Mano de Obra Directa, como se muestra a continuacin:
Costo Total Anual de Mano de Obra Directa Ao 1 = Costo Total Anual Analista de
Operacin + Costo Total Anual Operadores = (185.139,00 +430.845,00) Bs =
615.984,00 Bs

Para el clculo del Costo Total Anual de Mano de Obra Indirecta y del Costo Total
Anual de Personal Administrativo y de Ventas (ambos del ao 2014), se procede de la
misma manera, utilizando para cada uno los salarios respectivos de los cargos que
conforman las diferentes clasificaciones del personal. A continuacin se presentan las
tablas que contienen dicha informacin de costos.

Tabla N 25. Costos de Mano de Obra Indirecta. (Bs)

(Ao 1: 2014).

TICKET DE
ALIMENTACI
N

PRESTACIO
NES
SOCIALES

APORTE
IVSS
RIESGO
MEDIO

PARO
FORZO
SO

TOTAL
COSTO
INCES MANO DE
OBRA
INDIRECTA

SALARIO
ANUAL

BONO
VACACION
AL

122.40
0,00

5.10
0,00

10.20
0,00

137.70
0,00

6.74
1,00

22.95
0,00

12.2
40,00

2.44
8,00

2.448
,00

612
,00

185.13
9,00

PERSONAL DE
MANTENIMIENT
O

102.48
0,00

4.27
0,00

8.54
0,00

115.29
0,00

6.74
1,00

19.21
5,00

10.2
48,00

2.04
9,60

2.049
,60

512
,40

156.10
5,60

PERSONAL DE
VIGILANCIA

110.40
0,00

4.60
0,00

9.20
0,00

124.20
0,00

6.74
1,00

20.70
0,00

11.0
40,00

2.20
8,00

2.208
,00

552
,00

167.64
9,00

CARGO

CANTID
AD

ANALISTA
DE
CALIDAD

UTILIDAD SALARIO
ES
INTEGRAL

FAOV

508.8
93,60

Ahora, para determinar los costos totales para el resto de los aos se realiza el
mismo procedimiento, pero considerando ciertos aspectos que cambian cada ao en el
clculo del bono vacacional y de las prestaciones sociales. Para el clculo del bono
vacacional se aumentar un da por cada ao de antigedad que tenga el trabajador. Con
respecto a las prestaciones sociales, se consideran dos das ms por cada ao adicional. El
resto de los beneficios se calculan exactamente igual que para el ao 1
En la Tabla N 27, expuesta a continuacin, se agrupan todos los costos de mano de
obra, tanto directa como indirecta, y del personal de administracin y ventas, as como
tambin el costo total de personal por cada ao.

Tabla N 26. Costos de Personal Administrativo y de Ventas. (Bs)

(Ao 1: 2014).
BONO

CANTID SALARIO
UTILIDADE
VACACION
CARGO
AD
ANUAL
S
AL
14.25
28.500,00
0,00

APORTE
TICKET DE
PRESTACION
IVSS
PARO
ALIMENTACI
FAOV
ES SOCIALES RIESGO FORZOSO
N
MEDIO

SALARIO
INTEGRAL

GERENTE
GENERAL

342.0
00,00

PERSONAL
DE
MANTENIMIE
NTO

102.4
80,00

4.2
70,00

8.540,00

115.290,00

PERSONA
L DE
VIGILANC
IA

55.2
2.3
00,00
00,00

4.600,00

62.100,00

ASESORE
S
TCNICO
S

151.2
00,00

6.3
12.600,00
00,00

384.750,00

170.100,00

6.
741,00
6.

34.
200,00

6.84
0,00

6.84
0,00

1.710,
00

19.

10.
248,00

2.04
9,60

2.04
9,60

512,
40

10.

5.
520,00

1.10
4,00

1.10
4,00

276,
00

28.

15.
120,00

3.02
4,00

3.02
4,00

756,
00

215,00

6.
741,00

350,00

6.
741,00

64.
125,00

741,00

350,00

INCES

Tabla N 27. Costos Totales Anuales de Mano de Obra Directa, Mano de Obra
Indirecta y Personal Administrativo y de Ventas.
(expresado en bolvares)

AO

MANO DE
OBRA DIRECTA

MANO DE
OBRA
INDIRECTA

PERSONAL DE
ADMINISTRACIN
Y VENTAS

COSTOS DE
PERSONAL ANUAL

615.984,00

508.893,60

975.621,60

2.100.499,20

626.103,78

512.080,83

981.808,98

2.119.993,59

630.086,44

515.278,41

988.016,44

2.133.381,30

634.082,00

518.486,33

994.244,00

2.146.812,33

638.090,44

521.704,61

261.019,64

1.420.814,70

8.3.3. Otras consideraciones econmicas

A continuacin se incluye informacin adicional para la estimacin de los costos
operacionales:
Mantenimiento: este gasto se estima anualmente en un 0.1% de las
maquinarias y equipos.
Tabla N 28. Costos de Mantenimiento.
Rengln
Mquina Extrusora
Mquina Ensambladora y
Etiquetadora
Silo para almacenar polipropileno
Mquina Esterilizadora
Moldes para mquina extrusora
Silo para almacenar PVC
Tanque Mezclador de polmeros
Total Mantenimiento

Costo (Bs)
555.000,00
600.000,00
12.450,00
64.500,00
16.950,00
12.800,00
14.500,00
1.276.200,00

Seguros: es la cantidad de dinero invertida en la adquisicin de plizas de

seguros para cubrir los riesgos en la planta. Su costo anual se estima en un
2% del costo de las maquinarias, equipos de produccin y otros activos.
Seguros = 2%*Activos = 0.02*(14.976.200 Bs) = 299.524 Bs/ao
Publicidad y promociones: la estrategia que se seguir para dar a conocer el
producto es visitar a los clientes potenciales (distribuidores de insumos
mdicos y farmacias) y ofrecer asesora tcnica especializada como servicio
adicional a la compra de la jeringa desechable; se contar con dos asesores a
los cuales se les asignar una comisin de 10.300 Bs por visita. Se
publicarn anuncios y artculos explicativos de las ventajas que se ofrecen al
comprar estas jeringas venezolanas en los fascculos industriales del diario
El Carabobeo, de tamao 2 cm x 8 cm, por 3 meses, a un costo de 19.500
Bs, y se colocarn durante todo el ao, cada ao. Los mismos tambin sern

publicados en el mismo cuerpo del diario El Nacional el cual establece las

siguientes condiciones de pago para un aviso de 3 col. X 6 filas, durante 6
meses:
Tarifa Aviso indeterminado: 27.146 Bs
Recargo por Impar:
10% = Bs 2.714.60
Subtotal 1: Bs 29.860.60
Recargo por indicar cuerpo: 17% = Bs 5.076.30
Total: Bs 34.936.90

Tabla N 29. Costos por Publicidad y Promocin.

Rengln

Costo (Bs/ao)

Anuncio El Carabobeo

78.000,00
6

Anuncio El Nacional
Total Publicidad y
Promocin

9.872,00
147.872,00

Impuestos municipales: incluye la Patente de Industria y comercio, Impuesto

por propaganda comercial, establecidos por la Alcalda de San Diego
Segn el Clasificador de Actividades Econmicas, de Industria,
Comercio, Servicio o de ndole similar, del Municipio San Diego, la
empresa se considera dentro del Grupo XXVII.- Actividades de industria
y de venta de productos alimenticios, farmacuticos o medicamentos y
de bebidas no alcohlicas: XXVII.1.- Actividades de industria de productos
alimenticios, farmacuticos o medicamentos y de bebidas no alcohlicas.

Para este grupo se establece una alcuota (0/00) de 2,10 y un mnimo

tributable anual de 36 UT (Tabla N 30).
Tabla N 30. Costos Impuesto Patente de Industria y Comercio.
Mnimo
Alcuo
Ingreso
Tributabl
ta
Bruto (Bs)
e Anual
0/00
(UT)

Ao

Total

56.44
8.000,00

2,1

78.26
0.882,70

2,1

80.64
0.000,00

2,1

80.64
0.000,00

2,1

80.64
0.000,00
Impuestos

2,1

36,00
36,00
36,00
36,00
36,00

Paten Industria
te
y

Mnimo
Tributabl
e Anual
(Bs)

Posible
Costo
(Bs)

Costo
(Bs)

3.852,00

118.540, 118.540,
80
80

3.852,00

164.347, 164.347,
85
85

3.852,00

169.344, 169.344,
00
00

3.852,00

169.344, 169.344,
00
00

3.852,00

169.344, 169.344,
00
00

Comercio

790.920,
65

Clculos tipo:
Posible Costo = IB*Alcuota/1000
Posible Costo Ao 1 = (56.448.000Bs)*2.10/1000 = 118.540,80 Bs
Como este monto calculado resulta mayor que el equivalente en
bolvares del mnimo tributable anual (36 UT), entonces como monto a
pagar en el ao 1 se establece ste, que es el mismo caso de todos los aos.
En caso contrario, se pagara

dicho equivalente tributario en el ao

respectivo.
Con respecto al pago de impuestos por publicidad, este se debe a la
colocacin de una valla publicitaria, sin iluminacin, en la entrada de la

empresa. sta tendr un rea de 2 m, y segn la Gaceta Municipal de San

Diego (Artculo 42) por este tipo de publicidad se debe pagar 0,25 UT/m,
por lo tanto el monto a pagar por impuesto de publicidad comercial se
calcula as:
Total Impuesto Publicidad Comercial = rea de Valla*0,25
UT/m.ao*107 Bs/UT
Total Impuesto Publicidad Comercial = 2 m*(0.25 UT/m.ao)*107
Bs/UT
Total Impuesto Publicidad Comercial = 53,5 Bs/ao
El total de impuestos a pagar estar conformado por el impuesto de
la Patente de Industria y Comercio y el impuesto de Publicidad Comercial
(Tabla N 31).

Tabla N 31. Total Impuestos Municipales

Rengln
Impuesto Patente Industria y
Comercio

Costo (Bs)

Impuesto Publicidad Comercial

53,50

Total Impuestos Municipales

790.974,1
5

790.920,65

Ahora que se tienen todos los costos en los cuales se incurrirn, se clasifican en
gastos directos, indirectos y de administracin y ventas.
Los directos abarcan los costos de mano de obra directa y los costos de materias
primas e insumos (Tabla N 32).
Tabla N 32. Costos Directos de Fabricacin.
Ao
1

Mano de Obra
Directa
61

Materias
Primas e
Insumos

Total (Bs)

5.984,00

1.959.016,58

2.575.000,58

2.716.028,33

3.342.132,11

2.798.595,12

3.428.681,57

2.798.595,12

3.432.677,12

2.798.595,12

3.436.685,57

62

6.103,78
63

0.086,44
63

4.082,00
63

8.090,44

Los costos indirectos incluyen la mano de obra indirecta, los impuestos municipales
y los servicios de electricidad y agua (Tabla N 33).
Tabla N 33. Costos Indirectos de Fabricacin
(expresado en Bolvares)

A
o

Mano de Obra
Indirecta

Electricidad

Agua

Impuestos

Total

501.908,60

500.000,00 1.001.908
,60
790.974,15

2.794.791
,35

504.702,60

500.000,00 1.004.702
,60
790.974,15

2.800.379
,35

507.496,60

500.000,00 1.007.496
,60
790.974,15

2.805.967
,35

510.290,60

500.000,00 1.010.290
,60
790.974,15

2.811.555
,35

513.084,60

500.000,00 1.013.084
,60
790.974,15

2.817.143
,35

En los gastos de administracin y ventas estn incluidos los costos de personal de

administracin y ventas, los costos de publicidad y los servicios de telfono, internet y
servicio contable (Tabla N 34).

Personal de
A
Administraci
o
n y Ventas

Telfono

Internet

Servicio
contable

Publicida
d

Total

1
2
3
4
5

73
8.096,60

1
8.000,00

74
2.260,60

1
8.000,00

74
6.424,60

1
8.000,00

75
0.588,60

1
8.000,00

75
4.752,60

1
8.000,00

12.000,
00
12.000,
00
12.000,
00
12.000,
00
12.000,
00

60.0
00,00
60.0
00,00
60.0
00,00
60.0
00,00
60.0
00,00

147.872
,00
147.872
,00
147.872
,00
147.872
,00
147.872
,00

Tabla N 34. Gastos de Administracin y Ventas (expresado en Bolvares)

8.4 Valor Residual.

Para el clculo del Valor Residual, antes que nada se debe conocer los costos de
cada activo, su vida til y su valor residual (Tabla N 35).
Tabla N 35. Valor Residual y Vida til de Activos.
Activo

Cant.

Construccin
Mq. Extrusora
Mq. Ensambladora y
etiquetadora
Silo (polipropileno)
Mq. Esterilizadora
Moldes para extrusora
Silo (PVC)
Tanque Mezclador
Gandola
Camiones
Muebles de recepcin
Escritorio
Fax para oficina
Computadora
Mesa de Vigilancia
Sillas de Oficina
Mesas
Fotocopiadora
Mesa de comedor
Telfono
Valla Publicitaria

SG
3

Costo Unit.
(Bs)
5.000.000,00
185.000,00

Vida til
(Bs)
25
10

Valor Residual
(Bs)
20%
20%

200.000,00

10

10%

1
3
3
1
1
5
2
8
4
1
4
1
5
3
1
2
2
1

12.450,00
21.500,00
5.650,00
12.800,00
14.500,00
1.000.000,00
600.000,00
600,00
800,00
1.199,00
3.000,00
650,00
350,00
300,00
3.450,00
400,00
190,00
500,00

10
10
5
10
10
10
10
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5

10%
10%
0
10%
10%
15%
15%
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

975.968,6
0
980.132,6
0
984.296,6
0
988.460,6
0
992.624,6
0

Sillas de comedor
Ollas
Cocina
Horno
Platos
Vasos
Equipo Lavaplatos
Licuadora
Lavamanos
Inodoro
Ducha

12
10
1
1
20
20
1
2
2
2
2

100,00
130,00
2.000,00
1.500,00
30,00
10,00
370,00
500,00
350,00
500,00
2.000,00

5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

Posteriormente, se procede a calcular las depreciaciones de todos los activos (Tablas

N 36, 37 y 38).
Tabla N 36. Depreciacin de Activos (expresado en Bolvares)

Dep.
Dep.
Ao Constr Extru
uccin sora

1
2
3
4
5

16
0.000,
00
16
0.000,
00
16
0.000,
00
16
0.000,
00
16
0.000,
00

44.
400,0
0
44.
400,0
0
44.
400,0
0
44.
400,0
0
44.
400,0
0

Dep.
Silo
(polip
ro
-pilen
o)

Dep.
Esterili
zadora

54.000,00

1.120,
50

5.805,0
0

54.000,00

1.120,
50

5.805,0
0

54.000,00

1.120,
50

5.805,0
0

54.000,00

1.120,
50

5.805,0
0

54.000,00

1.120,
50

5.805,0
0

Dep.
Ensambla
dora y
etiquetad
ora

Dep.
Molde
s

Dep.
Dep.
Silo
Tanque
(PVC)

3.390
,00

1.1
52,00

3.390
,00

1.1
52,00

3.390
,00

1.1
52,00

3.390
,00

1.1
52,00

3.390
,00

1.1
52,00

Dep.
Camione
s

Dep.
Gandola

1.305,0 425.000,0
0
0
1.305,0 425.000,0
0
0
1.305,0 425.000,0
0
0
1.305,0 425.000,0
0
0
1.305,0 425.000,0
0
0

Dt

102.00
0,00

798.172,
50

102.00
0,00

798.172,
50

102.00
0,00

798.172,
50

102.00
0,00

798.172,
50

102.00
0,00

798.172,
50

Tabla N 37. Depreciacin de Activos (expresado en Bolvares)

Dep.
Dep.
A
Dep.
Muebl Escrito
o
Fax
es
rio

Dep.
Computa
dora

Dep.
Dep. Dep.
Mes
Silla Mes
a
s
as
Vig.

Dep.
Fotocopia
dora

Dep.
Mesa
Come
dor

Dep.
Dep.
Telfo
Valla
no

960,00 640,00

239,
80

2.400,00

130,
00

350,
00

180,
00

690,00

160,00

76,00

0,00

5.8

960,00 640,00

239,
80

2.400,00

130,
00

350,
00

180,
00

690,00

160,00

76,00

100,
00

5.9

960,00 640,00

239,
80

2.400,00

130,
00

350,
00

180,
00

690,00

160,00

76,00

100,
00

5.9

960,00 640,00

239,
80

2.400,00

130,
00

350,
00

180,
00

690,00

160,00

76,00

100,
00

5.9

960,00 640,00

239,
80

2.400,00

130,
00

350,
00

180,
00

690,00

160,00

76,00

100,
00

5.9

Tabla N 38. Depreciacin de Activos (expresado en Bolvares)

Dep.
Dep.
Cocina Horno

Dep.
Platos

Dep.
Dep. Equip
Dep.
Dep.
Dep.
De
Vaso
.
Licuador Lavamano Inodor
Du
s
Lavap
a
s
o
.

260,00

400,00

300,00

120,00

40,00

74,00

200,00

140,00

200,00 800

240,00

260,00

400,00

300,00

120,00

40,00

74,00

200,00

140,00

200,00 800

240,00

260,00

400,00

300,00

120,00

40,00

74,00

200,00

140,00

200,00 800

240,00

260,00

400,00

300,00

120,00

40,00

74,00

200,00

140,00

200,00 800

240,00

260,00

400,00

300,00

120,00

40,00

74,00

200,00

140,00

200,00 800

A
o

Dep.
Sillas
Com.

Dep.
Ollas

240,00

Ahora se deben sumar estas depreciaciones para obtener el total por depreciaciones d ecada
ao (Tabla N 39).
Tabla N 39. Total Depreciaciones
Ao
1
2
3
4
5

Clculos tipo:

Dt
806.872,30
806.872,30
806.872,30
806.872,30
806.872,30

Dep = (CF VR)/n

Dep. Construccin = (5.000.000 20%5.000.000)/25
Dep. Construccin = 160.000 Bs

Para calcular el Valor Residual es necesario calcular el Valor en Libros de cada

activo en el ltimo ao de vida del proyecto: ao 5 (Tablas N 40).
Tabla N 40. Valor en Libros (Ao 5: 2018)
Rengln
Construccin
Mq. Extrusora
Mq. Ensambladora y
etiquetadora

VL 5
4.200.000,00
333.000,00
330.000,00

Silo (polipropileno)

6.847,50

Mq. Esterilizadora

35.475,00

Moldes para extrusora

0,00

Silo (PVC)

7.040,00

Tanque Mezclador

7.975,00

Gandola
Camiones

2.875.000,00
690.000,00

Los clculos tipo del Valor en Libros quedan as:

VL t = CF t*Dt
VL construccin 5 = construccin 5*D construccin 5
VL construccin 5 = 85.000.000 5*160.000) Bs = 4.200.000 Bs.

Se procede a calcular el Valor Residual para el ao 5: 2018 (Tabla N 41).

Tabla N 41. Valor Residual (Ao 5: 2018)

Rengln
Terreno
Construccin
Mquina Extrusora
Mquina Ensambladora y
etiquetadora
Silo (polipropileno)

VR (Bs)
2.500.000
4.200.000,00
111.000,00
110.000,00
6.847,50

Mquina Esterilizadora

11.825,00

Moldes para extrusora

Silo (PVC)

7.040,00

Tanque Mezclador

7.975,00

Gandola

575.000,00

Camiones

345.000,00

Total Valor Residual

7874687,5

8.5. Financiamiento
Para el financiamiento de la inversin inicial se considera que un 15% de sta ser
financiada con capital propio, a un costo de oportunidad de 12,5% (tasa pasiva que paga
una cuenta de ahorro con un saldo diario igual o superior de 20.001 Bs) y el resto con un
prstamo solicitado al Banco Bicentenario, como crdito manufacturero, el cual establece
una tasa de inters nominal del 16% anual (Tabla N 42), y concede un ao de gracia.
Capital Propio = 15%*II = 0.15* 15.615.215,39 Bs = 2.342.282, 31 Bs
Prstamo = 85%*II = 0.85*15.615.215,39 Bs = 13.272.933,08 Bs

Tabla N 42. Tasas de inters.

Tasa Activa

16%

Tasa Efectiva

1,33%

(R/P16%; 60)

0,028340281
442.539,59

Cuota
Clculos tipo:

Tasa Efectiva = Tasa Activa / 12 = 16%/12 = 1.33%

(R/P1.33%; 48) = (i*(1+i)^n)/((1+i)^n-1) = (0.0133*(1.0133)^48)/((1.0133)^48 1) =
0,028340281
Cuota = 85%II*(R/P1.33%; 48) = 0.85*(15.615.215,39 Bs)*0.028340281 = 376.158,65
Bs

Luego de establecer las cuotas mensuales de cada ao, as como los intereses, se
pueden totalizar estos valores por ao (Tabla N 43).
Tabla N 43. Cuotas e Intereses anuales del Prstamo.

Ao
2014
2015
2016
2017
2018

8.6. Impuesto Sobra La Renta

Cuotas Anuales
(Bs)
0,00
4.513.903,81
4.513.903,81
4.513.903,81
4.513.903,81

Intereses
Anuales
2.690.045,62
2.807.279,41
2.513.277,86
2.168.628,43
1.764.605,97

Para determinar el Impuesto Sobre La Renta a pagar en cada ao, se debe establecer
la depreciacin de los activos fijos tangibles (calculadas en el punto 8.4, Tabla N 39) y la
amortizacin de los intangibles, as como tambin los intereses a pagar en cada ao (punto
8.5, Tabla N 43).
Para el clculo de la amortizacin de los intangibles se presenta la siguiente tabla:
Tabla N 44. Amortizacin de Intangibles

Ao

Amortizacin
de Intangibles
(Bs)

2014
2015
2016
2017
2018

88.619,53
88.619,53
88.619,53
0,00
0,00

Clculos tipo:
AI t = (CFI VR)/n
AI 1 = (265.858, 58 0)/3 = 88.619,53 Bs

Ahora que se tiene la amortizacin de los intangibles, la depreciacin de los

activos fijos tangibles y los intereses a pagar en los 5 aos, se procede a calcular el ING t y
el ISR t para cada ao (Tabla N 45).

Tabla N 45. Impuesto Sobre La Renta.

A
o

Ingresos
Brutos
(Bs)

Amortizac
Costos
Depreciac
in
Intereses
Operacion
in (Bs) intangible
(Bs)
ales (Bs)
s (Bs)

201 56.448.000 5.348.651,9

4
,00
4

335.442,5
0

88.619,53

Ingresos
Netos
Gravable
(Bs)

Ingreso
s Netos
ISR (UT)
Gravabl
e (UT)

2.498.353, 48.176.932 450.251, 152.585,

65
,38
70
58

201
5
201
6
201
7
201
8

78.260.882
,70
80.640.000
,00
80.640.000
,00
80.640.000
,00

6.122.741,4
6
6.216.248,9
2
6.227.202,4
8
6.238.168,9
2

335.442,5
0
335.442,5
0
335.442,5
0
335.442,5
0

88.619,53
88.619,53
0,00
0,00

2.282.099,
79
1.759.084,
50
1.145.968,
94
427.231,4
7

69.431.979
,42
72.240.604
,56
72.931.386
,09
73.639.157
,11

648.897,
00
675.145,
84
681.601,
74
688.216,
42

Clculos tipo:
INGt (Bs) = IBt Copt (Dt + AIt) It
INGt (UT) = INGt (Bs)*(1 UT/107 Bs)
ING1 (Bs) = (56.448.000, 00 - 5.348.651, 94 (335.442, 5 + 88.619.53) 2.498.353,68) Bs
ING1 (Bs) = 48.176.932, 38 Bs
ING 1 (UT) = 48.176.932, 35 Bs*(1 UT/ 107Bs) = 450.251,70 UT

ISRt (UT) = T*INGt

T: Tarifa de Impuesto
Esta tarifa se establece segn la Nueva Ley de Impuesto Sobre la Renta, Juan Garay.
Vigente a partir de 01/07/1994.
Segn esta ley, como los ingresios brutos
ISRt (Bs) = ISRt (UT)*(107 Bs/UT)
ISR1 (UT) = 34%*450.251,70 UT
ISRt (Bs) = 450.251,70 UT*(107 Bs/UT) = 48.176.931, 9 Bs

220.124,
98
229.049,
58
231.244,
59
233.493,
58

8.7. Flujos Monetarios Netos.

Los flujos monetarios netos estn conformados por todos los ingresos y egresos que
tiene la empresa en cada ao. Estos se pueden obtener para el capital propio de la empresa
(explcitos), o para el capital total (implcitos).
Haciendo primero la consideracin implcita de la deuda, se tienen los siguientes
flujos monetarios netos (Tabla N 46).
Tabla N 46. Flujos Monetarios Netos Implcitos (expresado en Bolvares).

Ao
2013
2014
2015
2016
2017
2018

Capital
Costos
Ingresos
de
Operacion
Brutos
Trabajo
ales
15.285.562 329.652,7
,63
6
56.448.000
126.168,6
5.348.651,
,00
2
94
78.260.882
6.122.741,
13.761,13
,70
46
80.640.000
0,00
6.216.248,
,00
92
80.640.000
0,00
6.227.202,
,00
48
469.582,5 80.640.000
6.238.168,
2
,00
92
Capital
Fijo

ISR

Valor
Residual

Flujo Neto

15.615.215,
39

16.101.229,
04
23.214.525,
23
24.091.593,
10
24.235.180,
91
10.985.337
24.368.819,
,50
96

34.871.950,
40
48.909.854,
88
50.332.157,
98
50.177.616,
62
61.487.931,
15

Clculos tipos:
Ft implcito = - CF - CT + IBt Copt ISRt + VRt
F0 implcito = (- 15285.557,58 - 329.652,76 + 0 0 - 0 + 0) Bs = -15.615.210, 34
Bs

Ahora, para el anlisis de la rentabilidad del capital total, primero se debe calcular la
Tasa Mnima de Rendimiento con el Costo de Capital Promedio, pero en este caso el
financiamiento de la inversin inicial se hizo completo con el prstamo del banco.
P = 85%II = 13.272.933,08 Bs
id = 16% (5 aos)
CP = 15%II = 2.342.282,31 Bs
ip = 12.5%
CC promedio = (P*id + CP*ip)/II = (13.272.933,08*0.16 + 2.342.282,31*0.125) /
15.615.215,39 = 15,475 % =16 %
TMR 16 %
Una vez que se tiene la TMR, es posible calcular la rentabilidad del capital
total propio mediante el Valor Actual (VA).
VA (id) = F0 + F1*(P/Si, 1) + F2*(P/Si, 2) + + F5*(P/Si, 5)
VA (id=16%) = (- 15.615.215,34 + 34.871.950,40*(1 + 0.16)^-1 +
48.909.854,88*(1+0.16)^-2 + 50.332.157,98*(1+0.16)^-3 +
50.177.616,62*(1+0.16)^-4 + 61.487.931,15*(1+0.16)^-5) Bs
VA (id = 16%) = 140.035.770,6 Bs
Analizando el Valor Actual obtenido, como ste es mayor que cero (0), entonces se
puede afirmar que el proyecto que se desea poner en marcha es RENTABLE.
Mediante el clculo del Tiempo de Pago (TP) tambin es posible analizar la
rentabilidad del proyecto. Para el clculo de dicho tiempo se decide establecer un Tiempo
de Pago Crtico (TPC) de 4 aos, y se determina as:
t = 1, -15.615.215,39 + 34.871.950,40 = 19.256.735,01 Bs
En el primero ao se recupera completamente la inversin, es decir, que el Tiempo
de Pago es de 1 ao, el cual es mayor que el Tiempo de Pago Crtico, por lo tanto, se
confirma que el proyecto es RENTABLE.

Por otra parte, se determinan los flujos monetarios netos haciendo la consideracin
explcita de la deuda (Tabla N 47), para posteriormente analizar la rentabilidad del capital
propio.
Tabla N 47. Flujos Monetarios Netos Explcitos (expresado en Bolvares)
Capital
de
Trabajo
329.652,7
6
126.168,6
2

Ingresos
Brutos

Costos
Operacion
ales

ISR

Valor
Residual

Prstamo

Cuota

13.272.933
,08

Ao

Capital Fijo

2013

15.285.562,6
3

2014

2015

13.761,13

78.260.882
,70

2016

80.640.000
,00

2017

80.640.000
,00

2018

469.582,5
2

80.640.000
,00

56.448.000
,00

5.348.651,9
4
6.122.741,4
6
6.216.248,9
2
6.227.202,4
8
6.238.168,9
2

16.101.229
,04
23.214.525
,23
24.091.593
,10
24.235.180
,91
10.985.337,
24.368.819
50
,96

Clculos tipos:
Ft implcito = - CF - CT + IBt Copt ISRt + VRt + P - Cuota
F0 implcito = (- 15285.557,58 - 329.652,76 - 0 - 0 - 0 + 0 + 13.272.933,08 - 0) Bs
= -2.342.282,31 Bs

En este caso, la TMR se determina con el capital propio nicamente, como se

muestra a continuacin:
TMR = 15% II *ip/II = (2.342.282,31 Bs*0.125)/15.615.215,39 Bs = 1.875 % = 2%
Calculando el Valor Actual para este capital propio, se tiene:
VA (id) = F0 + F1*(P/Si, 1) + F2*(P/Si, 2) + + F5*(P/Si, 5)

4.513.903,
81
4.513.903,
81
4.513.903,
81
4.513.903,
81

VA (ip = 2%) = (-2.342.282,31+ 34.871.950,40*(1 + 0.02)^-1 +

44.395.951,07*(1+0.02)^-2 + 45.818.254,17*(1+0.02)^-3 +
45.663.712,81*(1+0.02)^-4 + 56.974.027,34*(1+0.02)^-5) Bs
VA (ip = 2%) = 211.482.814,9 Bs
Segn esta Valor Actual obtenido, el capital propio es RENTABLE.
Calculando el Tiempo de Pago para este caso:
t = 1, -2.342.282,31 +34.871.950,40 = 32.529.668,09 Bs
Segn este tiempo, el capital propio sigue siendo RENTABLE, ya que TP>TPC.

8.8. Anlisis de Sensibilidad.

Se consideraran dos variables para hacer el anlisis de sensibilidad del proyecto. La
primera ser el Ingreso Bruto (IB), tomando en cuenta las nuevas medidas establecidas por
la Superintendencia de Precios Justos de que los ingresos brutos de toda actividad
econmica que se realice no pueden superar ms del 30% de los costos operacionales de la
empresa, costos que ste mismo organismo definir. Entonces, se procede a variar los IB de
cada ao y calcular los nuevos flujos monetarios netos implcitos (Tabla N 48).
Tabla N 48. Flujos Monetarios Netos Implcitos (Variacin de IB)
(expresado en Bolvares).

Ao
2013

Capital Fijo

Capital de
Trabajo

-15.285.562,63 -329.652,76

2014

-126.168,62

2015

-13.761,13

2016

0,00

2017

0,00

Ingresos
Brutos
6.953.247,5
2
7.959.563,9
0
8.081.123,6
0
8.095.363,2

Costos
Operacionale
s
-

ISR

Valor
Residual

Flujo Neto

-15.615.215,39

-5.348.651,94 -16.101.229,04

-14.622.802,08

-6.122.741,46 -23.214.525,23

-21.391.463,92

-6.216.248,92 -24.091.593,10

-22.226.718,43

-6.227.202,48 -24.235.180,91

-22.367.020,17

2018

469.582,52

2
8.109.619,6
0

-6.238.168,92 -24.368.819,96

2.875.000,0
-19.152.786,76
0

Calculando el VA pero dichos flujos, se tiene:

VA (id=16%) = (- 15.615.215,34 -14.622.802,08*(1 + 0.16)^-1
-21.391.463,92*(1+0.16)^-2 - 22.226.718,43*(1+0.16)^-3 22.367.020,17*(1+0.16)^-4 -19.152.786,76*(1+0.16)^-5) Bs
VA (i=16%) = - 79.864.619,3 Bs
De acuerdo a este valor, si se establecen los IB un 30% sobre los costos
operacionales, se tendr una gran prdida, y, por supuesto, el proyecto resulta NO
RENTABLE.

8.9. Anlisis de Punto de Equilibrio

Se desea determinar el punto de equilibro para el primer ao, esto se hace para cada
tipo de jeringa. Para ello, se igualan los Ingresos Brutos con los Costos Operacionales
(Tabla N 49).
Tabla N 49. Anlisis de Punto de Equilibrio.

Ao

2014

2015

2016

Tipo de
jeringa

Precio
(Bs/unidad)

3 ml

7,00

5 ml

8,00

10 ml
3 ml
5 ml
10 ml
3 ml
5 ml

9,00
7,00
8,00
9,00
7,00
8,00

Cop (Bs)
1.069.730
3.209.191,
16

1.069.730
1.224.548
3.673.645
1.245.440
1.243.250
3.729.749

Q de equilibrio
(unidades)
152.819
401.149
118.859
174.936
459.206
138.383
177.608
466.219

2017

2018

10 ml
3 ml
5 ml
10 ml
3 ml
5 ml
10 ml

9,00
7,00
8,00
9,00
7,00
8,00
9,00

1.243.250
1.245.440
3.736.321
1.245.440
1.247.634
3.742.901
1.247.634

138.139
177.920
467.041
138.383
178.234
467.863
138.626

Clculos tipo:
IB 1 = Cop 1
Pv*Q* = Cop 1
Jeringa de 3 ml:
Q* = Cop 1/ Pv = (1.069.730 Bs) / (7 Bs/unidad) = 152.819 unidades.

9. COMPROMISO SOCIAL Y AMBIENTAL.

9.1. Apoyo a las organizaciones existentes en la comunidad.
La empresa como ente compaa comprometida con la sociedad est convencida de
que el desarrollo sustentable no puede adelantarse con acciones solitarias, por lo que se
promueve el acercamiento a instituciones empresariales, gubernamentales, gremiales,
acadmicas, comunitarias y de desarrollo social. Para ello mensualmente se va a destinar un
lote de unidades producidas para la donacin a los distintos servicios hospitalarios que se
encuentran en la comunidad con el fin de participar de lleno con el crecimiento social en el
entorno de JERVEN, C.A.

9.2. Fortalecimiento social vinculado a la poblacin vulnerable (nios,

adulto mayor, juventud)
La empresa se empea en respetar y valorar a los trabajadores como personas
igualmente dignas, as como propiciar las condiciones para su ptimo desempeo laboral,
su crecimiento integral y la trascendencia de su trabajo. Asimismo, se ocupa de contribuir al
fortalecimiento de las comunidades donde se desempea, propiciando relaciones de mutuo
apoyo que faciliten el fortalecimiento del tejido social. Tambin es importante maximizar
los beneficios para la organizacin, de modo que su valor se incremente progresivamente.

9.3. Aspecto Ambiental y/o Tecnologa Limpia

Las tecnologas limpias estn orientadas tanto a reducir como a evitar la
contaminacin, modificando el proceso y/o el producto. La incorporacin de cambios en los
procesos productivos puede generar una serie de beneficios econmico a las empresas tales
como la utilizacin ms eficiente de los recursos, reduccin de los costos de recoleccin,
transporte, tratamiento y disposicin final.
Los plsticos contribuyen a la proteccin ambiental durante todo su ciclo de vida,
desde la obtencin de los recursos naturales que les sirven de materia prima bsica y fuente
de energa, hasta el manejo de los residuos, ya que permiten el fcil transporte de un lugar a
otro y los mltiples usos que se les puede dar al poder reciclarlos.
Por eso la produccin ms limpia es la estrategia de esta empresa, previniendo y
minimizando los impactos y riesgos para los seres humanos y para el medio ambiente,
garantizando la proteccin ambiental, el crecimiento econmico, el bienestar social y la
competitividad empresarial a partir de la introduccin de la dimensin ambiental en los
sectores productivos.
Existe el compromiso de trabajar bajo una tica fundamentada en la transparencia
de actividades y responsabilidad ambiental, estableciendo unas metas de desempeo cada
vez ms exigentes.