Regulament 10 2015 ASF

A C T E A L E A U T O R I T I I D E S U P R AV E G H E R E F I N A N C I A R
AUTORITATEA DE SUPRAVEGHERE FINANCIAR
REGULAMENT
privind administrarea fondurilor de investiii alternative
n conformitate cu prevederile art. 1 alin. (2), art. 2 alin. (1) lit. a) i d), art. 3 alin. (1) lit. b), art. 6 alin. (1) i (2) i art. 14
din Ordonana de urgen a Guvernului nr. 93/2012 privind nfiinarea, organizarea i funcionarea Autoritii de Supraveghere
Financiar, aprobat cu modificri i completri prin Legea nr. 113/2013, cu modificrile i completrile ulterioare,
n baza prevederilor art. 1 alin. (6), art. 2 alin. (2) lit. a) i b), art. 4 alin. (2), art. 8 alin. (1) lit. b), art. 18 alin. (5), art. 19
alin. (1) i (2), art. 20 alin. (3), art. 27 alin. (4), art. 30 alin. (4), art. 31 alin. (7), art. 32 alin. (1), art. 36 alin. (10), art. 38 alin. (2), art. 39
alin. (18), art. 46 alin. (3), art. 47, art. 49 alin. (3), art. 57 alin. (3) i art. 63 alin. (6) din Legea nr. 74/2015 privind administratorii de
fonduri de investiii alternative,
potrivit deliberrilor Consiliului Autoritii de Supraveghere Financiar din data de 21 iulie 2015,
Autoritatea de Supraveghere Financiar emite prezentul regulament.
TITLUL I
Dispoziii generale
Art. 1. (1) Prezentul regulament stabilete norme privind
autorizarea, nregistrarea i funcionarea administratorilor
fondurilor de investiii alternative (A.F.I.A.), precum i cu privire
la desemnarea i atribuiile depozitarului unui fond de investiii
alternative (F.I.A.).
(2) Prezentul regulament se completeaz cu prevederile
urmtoarelor regulamente emise de Comisia European:
a) Regulamentul delegat (UE) nr. 231/2013 al Comisiei din
19 decembrie 2012 de completare a Directivei 2011/61/UE a
Parlamentului European i a Consiliului n ceea ce privete
derogrile, condiiile generale de operare, depozitarii, efectul de
levier, transparena i supravegherea, denumit n continuare
Regulamentul (UE) nr. 231/2013;
b) Regulamentul de punere n aplicare (UE) nr. 447/2013 al
Comisiei din 15 mai 2013 de stabilire a procedurii pentru A.F.I.A.
care opteaz s intre sub incidena Directivei 2011/61/UE a
Parlamentului European i a Consiliului, denumit n continuare
c) Regulamentul de punere n aplicare (UE) nr. 448/2013 al
Comisiei din 15 mai 2013 de instituire a unei proceduri pentru
stabilirea statului membru de referin al unui AFIA din afara UE
n temeiul Directivei 2011/61/UE a Parlamentului European i a
Consiliului, denumit n continuare Regulamentul (UE) nr. 448/2013;
d) Regulamentul delegat (UE) nr. 694/2014 al Comisiei din
standardele tehnice de reglementare care stabilesc tipurile de
administratori ai fondurilor de investiii alternative, denumit n
continuare Regulamentul (UE) nr. 694/2014.
(3) Prezentul regulament se aplic mpreun cu ghidurile
Autoritii Europene pentru Valori Mobiliare i Piee, denumit
n continuare ESMA, emise n aplicarea Directivei 2011/61/UE a
Parlamentului European i a Consiliului din 8 iunie 2011 privind
administratorii fondurilor de investiii alternative i de modificare
a Directivelor 2003/41/CE i 2009/65/CE i a Regulamentelor (CE)
nr. 1.060/2009 i (UE) nr. 1.095/2010, publicat n Jurnalul
Oficial al Uniunii Europene, seria L, nr. 174 din 1 iulie 2011,
denumit n continuare DAFIA.
Art. 2. (1) Termenii i expresiile utilizate n prezentul
regulament au semnificaia prevzut n Legea nr. 74/2015
privind administratorii de fonduri de investiii alternative,
denumit n continuare Legea nr. 74/2015, i n regulamentele (UE)
emise n aplicarea DAFIA, menionate la art. 1 alin. (2).
(2) n nelesul prezentului regulament termenii i expresiile

de mai jos au urmtoarele semnificaii:
a) A.F.I.A. autorizai de A.S.F. A.F.I.A. care, potrivit
prevederilor art. 7 alin. (1) din Legea nr. 74/2015, au obligaia s
solicite Autoritii de Supraveghere Financiar (A.S.F.)
autorizarea n aceast calitate. n aceast categorie sunt inclui
i acei A.F.I.A. care nu au obligaia autorizrii, dar opteaz
pentru intrarea sub incidena Legii nr. 74/2015 cu scopul de a
beneficia de paaportul acordat de DAFIA, n conformitate cu
prevederile art. 2 alin. (5) din Legea nr. 74/2015, precum i
societile de administrare a investiiilor (S.A.I.)/societile de
investiii autoadministrate care solicit A.S.F. autorizarea n
calitate de A.F.I.A. conform prevederilor art. 7 alin. (3) din Legea
nr. 74/2015;
b) A.F.I.A. nregistrai la A.S.F. A.F.I.A. care au obligaia
s solicite A.S.F. nregistrarea n conformitate cu prevederile
art. 2 alin. (3) din Legea nr. 74/2015, inclusiv administratorii
fondurilor cu capital de risc (EUVECA) reglementate prin
Regulamentul (UE) nr. 345/2013 al Parlamentului European i al
Consiliului din 17 aprilie 2013 privind fondurile europene cu
capital de risc, ai fondurilor de antreprenoriat social (EUSEF)
reglementate prin Regulamentul (UE) nr. 346/2013 al
Parlamentului European i al Consiliului din 17 aprilie 2013
privind fondurile europene de antreprenoriat social, precum i
ai fondurilor europene de investiii pe termen lung (ELTIF)
reglementate prin Regulamentul (UE) nr. 760/2015 al
Parlamentului European i al Consiliului din 29 aprilie 2015
privind fondurile europene de investiii pe termen lung. Aceast
obligaie de nregistrare n Registrul A.S.F. n calitate de A.F.I.A.
nregistrai se aplic i pentru acele S.A.I./societi de investiii
autoadministrate/constituite prin contract de societate care
ndeplinesc condiiile prevzute la art. 2 alin. (2) din Legea
nr. 74/2015;
c) participaie important participaia, direct sau indirect,
menionat la art. 2 alin. (2) lit. a) i b) din Legea nr. 74/2015,
reprezentnd cel puin 33% din capitalul social sau din drepturile
de vot ale unui A.F.I.A.;
d) O.U.G. nr. 32/2012 Ordonana de urgen a Guvernului
nr. 32/2012 privind organismele de plasament colectiv n valori
mobiliare i societile de administrare a investiiilor, precum i
pentru modificarea i completarea Legii nr. 297/2004 privind
piaa de capital, aprobat cu modificri i completri prin Legea
nr. 10/2015;
e) F.I.A. de tip deschis F.I.A. prevzute la art. 1 alin. (2) din
f) F.I.A. de tip nchis F.I.A. prevzute la art. 1 alin. (3) i (5)
din Regulamentul (UE) nr. 694/2014 care nu ndeplinesc
condiiile pentru a fi considerate F.I.A. de tip deschis;
g) F.I.A. organisme de plasament colectiv, inclusiv

compartimentele de investiii ale acestora, definite n
conformitate cu prevederile Ghidului ESMA/2013/611 privind
conceptele-cheie ale Directivei AFIA care:
1. atrag capital de la o serie de investitori, n vederea plasrii
acestuia n conformitate cu o politic de investiii definit n
interesul respectivilor investitori; i
2. nu necesit autorizare n conformitate cu art. 5 din
Directiva (UE) nr. 65/2009 a Parlamentului European i a
Consiliului din 13 iulie 2009 de coordonare a actelor cu putere
de lege i a actelor administrative privind organismele de
plasament colectiv n valori mobiliare (OPCVM);
h) conducere superioar persoana sau persoanele care
conduc efectiv activitatea unui A.F.I.A., n conformitate cu art. 8
alin. (1) lit. b) din Legea nr. 74/2015, i, dup caz, membrul
executiv sau membrii executivi ai organului de conducere.
TITLUL II
Autorizarea, nregistrarea i funcionarea A.F.I.A.
CAPITOLUL I
Dispoziii generale
Art. 3. n vederea stabilirii obligaiei de autorizare de ctre
A.S.F. sau de nregistrare la A.S.F., A.F.I.A. procedeaz la
calculul valorii activelor administrate i al efectului de levier
utilizat, n conformitate cu prevederile art. 2 i art. 611 din
Regulamentul (UE) nr. 231/2013.
Art. 4. (1) Data de calcul al valorii activelor F.I.A.
administrate de A.F.I.A. care solicit autorizarea sau
nregistrarea la A.S.F. este cu cel mult 30 de zile anterioar
depunerii cererii de autorizare/nregistrare.
(2) n cazul n care, pe perioada cuprins ntre data depunerii
cererii menionate la alin. (1) i data emiterii
autorizaiei/atestatului de nregistrare de ctre A.S.F., valoarea
activelor administrate crete peste sau scade sub pragurile
prevzute la art. 2 alin. (2) lit. a) sau b) din Legea nr. 74/2015,
A.F.I.A. procedeaz la notificarea A.S.F. cu privire la acest fapt
i solicit aplicarea prevederilor legale aferente noilor condiii.
A.F.I.A. completeaz, dup caz, documentaia depus cu
documentele necesare obinerii noii caliti. Ulterior analizrii
documentelor depuse, A.S.F. dispune printr-un act individual
noua calitate obinut de A.F.I.A.
(3) n scopul urmririi i respectrii dispoziiilor art. 3 i ale
art. 2 alin. (1) i (3) i art. 3 din Regulamentul (UE) nr. 231/2013
i lund n considerare prevederile art. 2 alin. (6) din
Regulamentul (UE) nr. 231/2013, A.F.I.A. au obligaia calculrii,
ulterior autorizrii de ctre/nregistrrii la A.S.F., a valorii
activelor totale ale F.I.A. administrate, cel puin la data de
31 decembrie a anului aferent autorizrii/nregistrrii de ctre/la
A.S.F., precum i semestrial pentru anii urmtori, la data stabilit
de A.F.I.A.
(4) Modificarea de ctre A.F.I.A. a datei de calcul al valorii
activelor F.I.A. administrate, stabilite conform prevederilor alin. (3),
este supus aprobrii A.S.F. n acest scop, A.F.I.A. transmite
A.S.F. cu 15 zile lucrtoare anterior aplicrii noii date de calcul
motivele care determin adoptarea de ctre A.F.I.A. a unei astfel
de decizii.
(5) Monitorizarea valorii activelor F.I.A. administrate se
realizeaz permanent, n baza procedurilor de lucru ale A.F.I.A.,
depirea pragurilor/scderea temporar sub pragurile
prevzute la art. 2 alin. (2) lit. a) sau b) din Legea nr. 74/2015
fiind notificat A.S.F. n ziua lucrtoare imediat urmtoare
constatrii. Ulterior, n vederea stabilirii caracterului temporar
sau permanent al depirii pragurilor/scderii sub pragurile
menionate, A.F.I.A. transmite A.S.F., n termen de 90 de zile de
la data constatrii, noua valoare a activelor F.I.A. administrate.
(6) n cazul n care depirea pragurilor/scderea sub pragul

prevzut la alin. (5) se menine mai mult de 90 de zile
consecutive, A.F.I.A. procedeaz, dup caz, la:
a) depunerea unei cereri de nregistrare, n cazul n care
valoarea total a activelor administrate de A.F.I.A. autorizai
scade sub plafoanele/pragurile relevante;
b) depunerea unei cereri de autorizare, n cazul n care
valoarea total a activelor administrate de A.F.I.A. nregistrai
crete peste plafoanele/pragurile relevante;
c) solicitarea meninerii valabilitii deciziei de autorizare, n
cazul n care valoarea total a activelor administrate de A.F.I.A.
autorizai scade sub plafoanele/pragurile relevante, iar A.F.I.A. n
cauz doresc n mod voluntar s intre sub incidena Legii
nr. 74/2015, conform prevederilor art. 2 alin. (5) din aceeai
lege.
Art. 5. (1) n vederea determinrii obligaiei de
autorizare/nregistrare i n aplicarea prevederilor art. 3 data
calculului efectului de levier se consider a fi data calendaristic
prevzut la art. 4 aferent datei calculului valorii activelor totale
ale F.I.A. administrate.
(2) n cazul n care documentele de constituire i materialele
promoionale/de marketing ale F.I.A. administrate de A.F.I.A. a cror
valoare a activelor se situeaz ntre pragul de 100.000.000 euro
prevzut la art. 2 alin. (2) lit. a) din Legea nr. 74/2015 i pragul
de 500.000.000 euro prevzut la art. 2 alin. (2) lit. b) din aceeai
lege prevd n mod expres faptul c acestea nu utilizeaz
mecanisme care genereaz efect de levier, aa cum este acesta
definit i determinat prin Regulamentul (UE) nr. 231/2013,
respectivii A.F.I.A. fac obiectul nregistrrii la A.S.F.
(3) Utilizarea de ctre A.F.I.A. nregistrai la A.S.F., menionai
la alin. (2), a efectului de levier se realizeaz numai cu condiia
aprobrii, n prealabil, de ctre A.S.F. a solicitrii acestora de
ncadrare n categoria A.F.I.A. autorizai.
(4) n scopul calculrii efectului de levier n procesul de
obinere a autorizrii/nregistrrii A.F.I.A. menionai la art. 3,
sintagma F.I.A. compuse din F.I.A. de la art. 2 alin. (2) lit. b)
din Legea nr. 74/2015 nseamn A.F.I.A. care administreaz
portofolii de F.I.A.
CAPITOLUL II
Dispoziii aplicabile A.F.I.A. autorizai de A.S.F.
SECIUNEA 1
Autorizarea A.F.I.A.
Art. 6. (1) Dobndirea calitii de A.F.I.A. autorizat de

A.S.F. se realizeaz prin emiterea de ctre A.S.F. a unei
autorizaii, cu respectarea prevederilor art. 79 din Legea
nr. 74/2015, n termen de 3 luni sau, dup caz, 6 luni de la data
depunerii solicitrii, conform prevederilor art. 8 alin. (6) din
aceeai lege.
(2) Orice solicitare motivat a A.S.F. de informaii
suplimentare sau de modificare a documentelor prezentate
iniial ntrerupe termenul de 3 luni prevzut la alin. (1), care
rencepe s curg de la data depunerii respectivelor informaii
sau modificri, depunere care nu poate fi fcut mai trziu de
60 de zile de la data solicitrii A.S.F., sub sanciunea respingerii
cererii iniiale.
(3) n situaia n care, n urma solicitrii A.S.F. indicate la
alin. (2), documentele depuse sunt incomplete, ilizibile sau se
constat depunerea acestora ntr-o form necorespunztoare
ori lipsa unor documente, precum i n situaia n care nu se
respect prevederile prezentului regulament, acestea sunt
returnate solicitantului, n baza unei decizii a Consiliului A.S.F.
care specific motivele restituirii.
(4) Decizia prevzut la alin. (3) poate fi contestat n termen
de maximum 30 de zile de la data comunicrii ei.
(5) n situaia prevzut la art. 4 alin. (2) din Legea

nr. 74/2015, A.F.I.A. transmite A.S.F., n calitate de autoritate
competent din statul membru de origine al A.F.I.A., n termen
de maximum o zi lucrtoare de la data constatrii, o informare
cu privire la aspectele care nu permit respectarea acestei legi.
(6) Ulterior analizrii situaiei menionate la alin. (5), A.S.F.
dispune, n termen de maximum 15 zile lucrtoare, adoptarea de
ctre A.F.I.A. a msurilor necesare pentru remedierea situaiei.
Aceste msuri se vor referi cel puin la:
a) elaborarea de urgen de ctre conducerea
superioar/executiv a A.F.I.A. a unui plan de aciuni aprobat de
A.S.F. pentru remedierea de urgen a situaiei, care s
detalieze msurile concrete adoptate pentru protejarea
intereselor deintorilor de titluri de participare;
b) luarea de eventuale msuri de administrare a lichiditii i
riscului F.I.A. adoptate cu caracter temporar de ctre A.F.I.A.;
c) modificarea strategiei i politicii investiionale ale F.I.A. n
scopul protejrii investitorilor i n conformitate cu prevederile
documentelor constitutive ale F.I.A.;
d) asigurarea unui echilibru ntre strategia de investiii, profilul
de lichiditate i politica de rscumprare ale F.I.A.;
e) ajustarea adecvat a nivelului efectului de levier utilizat de
F.I.A., cu luarea n considerare cel puin a aspectelor stipulate la
art. 112 alin. (2) din Regulamentul (UE) nr. 231/2013.
(7) n cazul n care, dei au fost adoptate de ctre A.F.I.A.
msurile menionate la alin. (6), neconformitatea persist sau
dac A.F.I.A. nu a adoptat msurile dispuse de A.S.F., A.S.F.
poate decide ncetarea administrrii de ctre A.F.I.A., informnd,
dup caz, autoritatea competent din statul membru de origine
al F.I.A.
(8) Odat cu emiterea deciziei de ncetare a administrrii de
ctre A.F.I.A. a F.I.A. potrivit alin. (7), A.S.F. solicit A.F.I.A. ca n
termen de maximum 90 de zile s transfere activele F.I.A.
administrate ctre un alt A.F.I.A., care, n cazul F.I.A. constituit
prin act constitutiv, fie a fost desemnat de organele statutare ale
F.I.A. ca administrator extern, fie s-a decis administrarea F.I.A.
intern sau, n cazul F.I.A. constituit prin contract de societate, a
fost selectat ca A.F.I.A. n urma unui proces documentat de
selecie.
(9) Pe perioada celor 90 de zile menionate la alin. (8),
A.F.I.A. desfoar numai activiti de conservare a activelor
F.I.A., de protejare a intereselor deintorilor de titluri de
participare ale F.I.A. i de transfer al activelor F.I.A. ctre noul
A.F.I.A.
(10) Ulterior finalizrii transferului activelor, A.F.I.A. notific
n acest sens A.S.F., prezentnd totodat i certificarea din
partea depozitarului F.I.A. cu privire la faptul c activele au fost
transferate ctre noul A.F.I.A., iar A.S.F. emite decizia de
retragere a autorizaiei A.F.I.A. i de radiere din Registrul A.S.F.
Art. 7. (1) A.F.I.A. persoan juridic romn, prevzut la
art. 1 alin. (2) lit. a) din Legea nr. 74/2015, care solicit A.S.F.
dobndirea calitii de A.F.I.A. autorizat, este constituit sub
forma unei societi pe aciuni, emitent de aciuni nominative,
conform Legii societilor nr. 31/1990, republicat, cu
modificrile i completrile ulterioare, denumit n continuare
Legea nr. 31/1990.
(2) Autorizaia menionat la alin. (1) este emis de ctre
A.S.F. n baza unei cereri de autorizare, ntocmit conform
formularului i declaraiei prezentate n anexa nr. 1, n cazul
A.F.I.A. externi definii conform art. 3 pct. 3 din Legea
nr. 74/2015, respectiv formularului i declaraiei prezentate n
anexa nr. 2, n cazul F.I.A. administrate intern menionate la
art. 4 alin. (1) lit. b) din Legea nr. 74/2015, nsoit de
documentele i informaiile relevante prevzute de art. 7 din
Legea nr. 74/2015, precum i cele din Regulamentul (UE)
nr. 231/2013, precum i de dovada achitrii n contul A.S.F. a
tarifelor stabilite conform Regulamentului Autoritii de
Supraveghere Financiar nr. 16/2014 privind veniturile Autoritii

de Supraveghere Financiar, denumit n continuare
Regulamentul nr. 16/2014.
(3) A.F.I.A. depune la A.S.F. mpreun cu cererea de
autorizare i procedurile de lucru aferente politicilor/
practicilor/sistemelor prevzute la art. 1319 din Legea
nr.
74/2015, ntocmite cu respectarea prevederilor
Regulamentului (UE) nr. 231/2013. ntocmirea i aplicarea
politicilor i practicilor de remunerare prevzute la art. 13 din
Legea nr. 74/2015 se realizeaz cu respectarea
prevederilor Ghidului ESMA nr. 232/2013 privind politicile
de remunerare n conformitate cu DAFIA.
(4) n cazul procedurilor de lucru pe care A.F.I.A. este obligat
s le ntocmeasc conform prevederilor Regulamentului (UE)
nr. 231/2013, altele dect cele menionate la alin. (3),
reprezentantul/reprezentanii legal(i) al/ai A.F.I.A. certific
printr-o declaraie pe propria rspundere faptul c respectivele
proceduri au fost elaborate cu respectarea prevederilor Legii
nr. 74/2015 i ale reglementrilor UE emise n aplicarea DAFIA
i c vor fi aplicate n mod consecvent de ctre A.F.I.A.
Declaraia este depus mpreun cu cererea menionat la alin. (2).
(5) n cazul A.F.I.A. care pn la intrarea n vigoare a Legii
nr. 74/2015 deinea calitatea de societate de administrare a
investiiilor (S.A.I.) reglementat de O.U.G. nr. 32/2012, cererea
de autorizare este ntocmit conform formularului i declaraiei
prezentate n anexa nr. 3.
(6) Dispoziiile alin. (5) sunt aplicabile i A.F.I.A. care pn la
intrarea n vigoare a Legii nr. 74/2015 deineau calitatea de
societate de investiii de tip nchis autoadministrat, n condiiile
n care aceste entiti ndeplinesc cerinele de mrime a
portofoliului de F.I.A. administrate pentru deinerea calitii de
A.F.I.A. autorizat sau n msura n care opteaz voluntar pentru
deinerea acestei caliti n conformitate cu prevederile art. 2
alin. (5) din Legea nr. 74/2015.
(7) n cazul n care, concomitent depunerii cererii de
autorizare, A.F.I.A. depune i documentaia de autorizare/
nregistrare a unuia sau mai multor F.I.A. pe care intenioneaz
s le administreze ncepnd cu data obinerii autorizaiei sau n
cazul n care la data depunerii cererii de autorizare A.F.I.A.
administreaz unul sau mai multe F.I.A., A.F.I.A. completeaz
documentaia depus n vederea autorizrii cu informaiile
prevzute la art. 22 alin. (1) din Legea nr. 74/2015 referitoare la
fiecare F.I.A. administrat.
(8) Emiterea autorizaiei A.F.I.A. este nsoit de nscrierea
respectivei entiti n Registrul A.S.F.
(9) n toate actele sale oficiale A.F.I.A. este obligat s
precizeze, pe lng datele sale de identificare, numrul i data
nscrierii n Registrul A.S.F. i ale autorizaiei emise de A.S.F.
Art. 8. (1) n aplicarea prevederilor art. 8 alin. (1) lit. b) din
Legea nr. 74/2015, directorii/membrii directoratului unui A.F.I.A.
autorizat de A.S.F. [conducerea superioar definit la art. 2
alin. (2) lit. h)], precum i persoanele care i nlocuiesc pe
acetia trebuie s ndeplineasc urmtoarele cerine:
a) s ntruneasc condiiile generale prevzute de Legea
nr. 31/1990, pentru exercitarea respectivei funcii;
b) s aib o bun reputaie i o experien profesional de
minimum 3 ani dobndit prin exercitarea unor funcii la entiti
care i desfoar activitatea n domeniul pieei de
capital/asigurrilor/pensiilor private, n domeniul bancar sau
experien de minimum 3 ani n domeniul juridic dobndit ca
urmare a desfurrii de activiti de consultan juridic
acordat unor astfel de entiti privind nfiinarea i funcionarea
acestora;
c) s nu fie membri n consiliul de administraie/consiliul de
supraveghere sau directori/membri ai directoratului ai/al unui alt
A.F.I.A. sau ai/al depozitarilor F.I.A. administrate, nu trebuie s
fie membri n consiliul de administraie/consiliul de
supraveghere, directori sau membri ai directoratului unei

societi de servicii de investiii financiare (S.S.I.F.) cu care
A.F.I.A. a ncheiat contract de intermediere i nu trebuie s fie
angajai sau s aib orice fel de relaie contractual cu un alt
A.F.I.A., cu excepia altor entiti care aparin aceluiai grup;
d) s nu fi fost condamnai pentru gestiune frauduloas, abuz
de ncredere, fals, uz de fals, nelciune, delapidare, mrturie
mincinoas, dare sau luare de mit, precum i alte infraciuni de
natur economic ori pe numele acestora s nu fie emis un
mandat de arestare preventiv sau s nu se afle sub cercetare
judiciar pentru svrirea unor fapte de corupie sau infraciuni
de natur economic;
e) s nu fi fost sancionai n ultimii 10 ani de A.S.F., Banca
Naional a Romniei (B.N.R.), Comisia de Supraveghere a
Asigurrilor (C.S.A.), Comisia de Supraveghere a Sistemului de
Pensii Private (C.S.S.P.P. ), Comisia Naional a Valorilor
Mobiliare (C.N.V.M. ) sau de alte autoriti competente similare
acestora din alte state cu interzicerea exercitrii unor activiti
reglementate de acestea sau s nu se afle sub incidena
sanciunilor prevzute la art. 273 alin. (1) lit. c) din Legea
nr. 297/2004 privind piaa de capital, cu modificrile i
completrile ulterioare (Legea nr. 297/2004), aplicate de A.S.F.,
sau a unor sanciuni similare aplicate de B.N.R. sau de alte
autoriti de supraveghere i reglementare n domeniul
economic i financiar din strintate;
f) s aib studii superioare absolvite cu examen de licen
sau de diplom, dup caz;
g) s nu fi deinut calitatea de acionar sau funcia de
administrator/director, membru al consiliului de supraveghere/al
directoratului unei societi reglementate de Legea nr. 31/1990
sau al unei societi strine, aflate n curs de reorganizare
judiciar sau declarate n stare de faliment, n ultimii 5 ani
anteriori declanrii procedurii falimentului, situaie pentru care
se demonstreaz c sunt rspunztori, dac rspunderea a fost
stabilit prin hotrre judectoreasc definitiv;
h) s i exercite atribuiile n cadrul programului normal de
lucru al societii;
i) persoanele care i nlocuiesc/care se succed n funcie, pe
o perioad limitat, directorilor/membrilor directoratului pot avea
un program de lucru parial, iar n cazul nlocuirii definitive ca
urmare a ncetrii relaiilor contractuale dintre A.F.I.A. i
directorii/membrii directoratului pe care persoanele respective i
nlocuiesc/le succed n funcie, A.F.I.A. are obligaia de a solicita
autorizarea modificrii componenei conducerii efective.
(2) Membrii consiliului de administraie/consiliului de
supraveghere al A.F.I.A. autorizat de A.S.F. [organele de
conducere definite la art. 1 pct. 4 din Regulamentul (UE)
nr. 231/2013] trebuie s ndeplineasc urmtoarele cerine:
a) s ntruneasc condiiile generale prevzute de Legea
nr. 31/1990 pentru exercitarea respectivelor funcii;
b) s nu fie membri n consiliul de administraie/consiliul de
supraveghere sau directori/membri ai directoratului ai/al unei
alte A.F.I.A./societi de administrare a investiiilor/societi de
investiii sau ai/al unei instituii de credit care ndeplinete funcia
de depozitar pentru unul din organismele de plasament colectiv
administrate, nu trebuie s fie membri n consiliul de
administraie/consiliul de supraveghere al unei S.S.I.F. cu care
A.F.I.A./S.A.I. a ncheiat contract de intermediere financiar i
nu trebuie s fie angajai sau s aib orice fel de relaie
contractual cu o alt S.A.I. ori cu o societate de investiii, cu
excepia altor entiti care aparin aceluiai grup;
c) s nu fi fost condamnai pentru gestiune frauduloas, abuz
natur economic ori pe numele acestora s nu fie emis un
mandat de arestare preventiv sau s nu se afle sub cercetare
judiciar pentru svrirea unor fapte de corupie, infraciuni de

natur economic;
d) s nu fi fost sancionai de A.S.F., B.N.R., C.S.A.,
C.S.S.P.P., C.N.V.M. n ultimii 10 ani cu interzicerea exercitrii
unor activiti sau s nu se afle sub incidena sanciunilor
prevzute la art. 273 alin. (1) lit. c) din Legea nr. 297/2004
aplicate de A.S.F. sau a unor sanciuni similare aplicate de
B.N.R. sau de alte autoriti de supraveghere i reglementare
n domeniul economic i financiar din alte state;
e) s aib studii superioare absolvite cu examen de licen
sau de diplom, dup caz;
f) s aib o experien profesional n domeniul pieei de
capital/asigurrilor/pensiilor private sau n domeniul bancar ori al
administrrii de investiii de minimum 3 ani;
g) s nu fi deinut funcia de administrator al unei societi
reglementate de Legea nr. 31/1990 sau al unei societi
comerciale strine aflate n curs de reorganizare judiciar sau
declarate n stare de faliment, n ultimii 3 ani anteriori declanrii
procedurii falimentului, situaie pentru care se demonstreaz c
sunt rspunztori, dac rspunderea a fost stabilit prin hotrre
judectoreasc definitiv.
(3) n aplicarea prevederilor art. 7 alin. (2) lit. a) din Legea
nr. 74/2015, A.F.I.A. depune la A.S.F. odat cu cererea de
autorizare urmtoarele documente pentru membrii consiliului de
administraie/consiliului de supraveghere, respectiv directorii/
membrii directoratului i pentru persoanele care i nlocuiesc pe
acetia din urm/care le succed n funcie:
a) copia actului de identitate (BI/CI/paaport pentru
persoanele fizice strine);
b) curriculum vitae datat i semnat, cu prezentarea detaliat
a experienei profesionale, astfel nct s reias ndeplinirea
condiiilor prevzute la alin. (1) sau (2);
c) copia legalizat a actelor de studii;
d) certificat de cazier judiciar, depus n termenul de
valabilitate a acestuia, n conformitate cu prevederile legale n
vigoare, n original, care s ateste faptul c nu au fost
condamnai definitiv pentru infraciunile prevzute la alin. (1)
lit. d), respectiv alin. (2) lit. c);
e) certificat de cazier fiscal, depus n termenul de valabilitate
a acestuia, n conformitate cu prevederile legale n vigoare, n
original;
f) declaraie pe propria rspundere, sub semntur olograf,
din care s reias c nu ncalc prevederile Legii nr. 31/1990,
ale Legii nr. 74/2015, ale prezentului regulament, precum i cu
privire la respectarea cerinelor menionate la alin. (1) sau (2),
dup caz;
g) declaraie pe propria rspundere, sub semntur olograf,
care trebuie s cuprind toate deinerile individuale i deinerile
n legtur cu persoane implicate i aflate n legturi strnse, n
orice societate reglementat de Legea nr. 31/1990 sau de legea
aplicabil statului rezident al societii n care sunt deinute
aciunile i care reprezint cel puin 10% din capitalul social sau
din drepturile de vot;
h) declaraie pe propria rspundere, sub semntur olograf,
din care s reias c respect condiiile prevzute la alin. (1)
lit. d), respectiv alin. (2) lit. c).
(4) n aplicarea prevederilor art. 7 alin. (2) lit. b), coroborate
cu prevederile art. 8 alin. (1) lit. c) din Legea nr. 74/2015,
evaluarea acionarilor A.F.I.A. care dein participaii calificate n
cadrul acestuia se realizeaz n conformitate cu prevederile
Regulamentului nr. 2/2009 privind regulile de procedur i
criteriile aplicabile evalurii prudeniale a achiziiilor i majorrilor
participaiilor la o societate de servicii de investiii financiare,
aprobat prin Ordinul Comisiei Naionale a Valorilor Mobiliare
nr. 15/2009, denumit n continuare Regulamentul nr. 2/2009, iar
documentaia ce nsoete cererea de autorizare a A.F.I.A. cu
privire la aceste persoane este cea prevzut de acelai

regulament.
(5) n aplicarea prevederilor art. 17 alin. (1) din Legea
nr. 74/2015 i cu luarea n considerare a prevederilor art. 22 din
Regulamentul (UE) nr. 231/2013, A.F.I.A. se asigur c
persoanele care sunt ncadrate pe posturi de execuie legate
direct de activitatea de administrare a portofoliilor sau de
administrare a riscurilor respect cumulativ urmtoarele condiii:
a) au experien continu de 12 luni n compartimente de
specialitate (exclusiv economic/informatic administrativlogistic/resurse umane) ntr-o entitate de tip A.F.I.A., S.A.I.,
S.S.I.F., societate de investiii financiare (S.I.F.), depozitar
F.I.A./O.P.C.V.M. sau n alte entiti similare aflate sub
supravegherea unor autoriti competente n domeniul pieei de
capital din alte state membre ale UE, n cadrul A.S.F. sau al altor
autoriti naionale competente din alte state membre ale UE i
au absolvit un curs de specializare organizat de instituii de
specialitate de natura organismelor de formare profesional,
naionale sau internaionale, care atest dobndirea unor
cunotine n domeniul administrrii investiiilor sau administrrii
riscului i care s le permit ndeplinirea responsabilitilor
aferente funciei ocupate;
b) nicio persoan nu poate fi ncadrat permanent pe dou
sau mai multe funcii care ar conduce la nerespectarea de ctre
A.F.I.A. a condiiilor privind regimul informaiilor privilegiate,
regimul conflictelor de interese, administrarea riscului,
executarea cererilor de subscriere/rscumprare a investitorilor
F.I.A. sau a ordinelor de tranzacionare ale F.I.A., prevzute de
Legea nr. 74/2015 i/sau de Regulamentul (UE) nr. 231/2013.
(6) n aplicarea prevederilor art. 8 alin. (1) lit. d) din Legea
nr. 74/2015, A.F.I.A. depune la A.S.F. la data solicitrii autorizrii
documente care atest dovada existenei sediului social al
acestuia (copia legalizat a contractului de nchiriere/
contractului de vnzare-cumprare; n cazul unui contract de
subnchiriere, se depune copia acestuia, nsoit de copia
contractului de nchiriere i declaraia proprietarului care
consimte cu privire la subnchiriere). Sediul social al A.F.I.A.
trebuie s ndeplineasc cel puin urmtoarele condiii:
a) s se afle n folosina exclusiv a A.F.I.A.;
b) s fie corespunztor structurii organizatorice, planului de
afaceri i activitilor ce urmeaz a fi autorizate;
c) s fie compartimentat corespunztor astfel nct s se
asigure separarea efectiv a activitilor ce sunt desfurate. n
cazul entitilor care dein att calitatea de S.A.I., ct i pe cea
de A.F.I.A. autorizat sau A.F.I.A., nregistrat, desfurarea unor
activiti similare/identice legate de administrarea F.I.A. i
O.P.C.V.M. poate fi realizat n cadrul aceluiai compartiment;
d) s nu fie amplasat la subsolurile cldirilor;
e) n cazul n care A.F.I.A. deine att un sediu social, ct i
un sediu central, condiiile menionate la lit. ae) sunt
ndeplinite de sediul central, sediul social urmnd a ndeplini
numai condiia prevzut la lit. a). Sediul central este sediul de
la care A.F.I.A. desfoar activitile ce urmeaz s fie
autorizate de A.S.F.;
f) s dispun de o dotare tehnic adecvat desfurrii
activitii.
(7) n aplicarea prevederilor art. 9 din Legea nr. 74/2015,
documentele pe care un A.F.I.A., dup caz, trebuie s le prezinte
A.S.F. n vederea autorizrii sunt urmtoarele:
a) documente doveditoare care atest c A.F.I.A. dispune de
capitalul iniial impus, precum i de fondurile proprii suplimentare
n situaia prevzut la art. 9 alin. (3) din Legea nr. 74/2015
(ordine de plat emise de instituii de credit, extrase de cont care
atest vrsarea/deinerea capitalului iniial n contul deschis n
acest scop la o instituie de credit, iar n cazul persoanelor
juridice nfiinate de minimum un an, copia bilanului contabil,
nsoit de raportul auditorului financiar al societii, dup caz);
b) copia asigurrii de rspundere civil profesional peste

plafonul stabilit la art. 15 alin. (3) i (4) din Regulamentul (UE)
nr. 231/2013.
(8) Pe lng documentaia prevzut la alin. (6) i (7),
A.F.I.A. depune la A.S.F. n vederea autorizrii i urmtoarele
documente, dup caz:
a) copia certificatului de nregistrare/certificatului constatator
eliberat de Oficiul Naional al Registrului Comerului (O.N.R.C.);
b) actul constitutiv actualizat, purtnd ncheiere de dat
cert, n original;
c) copia ncheierii judectorului delegat de pe lng O.N.R.C.
de nfiinare i de nregistrare a societii;
d) copia contractului de depozitare ncheiat pentru fiecare
F.I.A. administrat sau copia contractului-cadru ncheiat cu un
depozitar pentru mai multe F.I.A. administrate;
e) n cazul n care n obiectul de activitate al A.F.I.A. extern
se gsesc i serviciile, i activitile prevzute la art. 5 alin. (5)
lit. b) din Legea nr. 74/2015 i cuprinse n anexa nr. 9 la
Regulamentul nr. 32/2006 privind serviciile de investiii
financiare, aprobat prin Ordinul Comisiei Naionale a Valorilor
Mobiliare nr. 121/2006, cu modificrile i completrile ulterioare
(Regulamentul nr. 32/2006), atunci A.F.I.A. are obligaia
transmiterii documentaiei ctre A.S.F. i a respectrii
procedurilor de lucru i raportare stabilite prin regulamentul n
cauz;
f) pentru acionarii care dein o participaie calificat,
documentele prevzute la anexa nr. 2 la Regulamentul
nr. 2/2009;
g) planul de afaceri/programul de activitate, care trebuie s
cuprind cel puin urmtoarele:
1. datele de identificare ale A.F.I.A.: denumirea, adresa
complet a sediului social/sediului central, dup caz, telefon,
fax, e-mail, adresa paginii web, capitalul social subscris i
vrsat, CUI sau echivalentul acestuia pentru persoanele strine,
banca i codul IBAN;
2. informaii cu privire la activitile ce urmeaz a fi
desfurate;
3. informaii cu privire la modul n care A.F.I.A. intenioneaz
s acioneze pentru desfurarea activitii ntr-un mod sigur i
prudent, inclusiv informaii privind funcia de administrare a
riscului;
4. structura organizatoric, cu precizarea responsabilitilor
i a limitelor de competen pentru personalul cu putere de
decizie;
5. studiul pieei i al factorilor ce pot afecta fezabilitatea
planului de afaceri;
6. politica de investiii i planul de finanare a afacerii,
incluznd perioada de recuperare a investiiei;
h) lista cuprinznd specimenele de semnturi pentru membrii
consiliului de administraie/consiliului de supraveghere i pentru
directorii/membrii directoratului A.F.I.A., precum i pentru
persoana/persoanele pe care A.F.I.A. dorete s o/le autorizeze
ca ofier/ofieri de conformitate sau persoana/persoanele
responsabil/responsabile cu administrarea riscului;
i) contractul ncheiat cu un auditor financiar membru al
Camerei Auditorilor Financiari din Romnia, aprobat de A.S.F.
conform reglementrilor emise n acest sens;
j) precizarea auditorilor interni ai societii, membrilor
comitetului de audit i a persoanei/persoanelor responsabile n
aplicarea prevederilor legale referitoare la prevenirea i
combaterea splrii banilor i a finanrii actelor de terorism,
precum i prevederilor legale referitoare la sanciunile
internaionale n materie;
k) documentele prevzute la art. 13 alin. (2) pentru
autorizarea persoanei desemnate s ocupe funcia de ofier de
conformitate, funcie care n cazul acelor A.F.I.A. care dein i
calitatea de S.A.I. este asimilabil celei de reprezentant al

compartimentului de control intern;
l) documentele prevzute la art. 13 alin. (10) pentru
autorizarea persoanei responsabile cu administrarea riscului;
m) orice alte documente solicitate de A.S.F. n vederea
respectrii cerinelor prevzute n Legea nr. 74/2015 i n
n) dovada achitrii n contul A.S.F. a tarifelor stabilite conform
reglementrilor n vigoare pentru autorizarea A.F.I.A., precum i
a persoanelor membre ale organelor de conducere, conducerii
superioare i a celor care asigur funcia de conformitate i
administrare a riscului.
Art. 9. (1) Transmiterea formularelor, a declaraiilor i a
documentelor care certific valabilitatea informaiilor transmise,
precum i respectarea condiiilor menionate la art. 68 i
prevzute n anexele nr. 18 se efectueaz n format letric sau
electronic, n limba romn. Transmiterea i recepionarea n
format electronic a documentelor prevzute anterior se
realizeaz conform instruciunilor de completare n format
electronic disponibile pe site-ul A.S.F.
(2) Documentele referitoare la persoanele fizice i juridice
strine/nerezidente implicate n nfiinarea i/sau funcionarea
A.F.I.A. (acionari, membri ai consiliului de administraie/
consiliului de supraveghere, directori/membri ai directoratului,
persoanele tere ctre care au fost delegate activiti ale A.F.I.A.
n conformitate cu prevederile art. 19 din Legea nr. 74/2015 etc.)
pot fi prezentate n limba englez, n copie legalizat sau n
traducere legalizat pentru documentele prezentate n alte limbi
strine (diferite de limba englez), cu excepia certificatului de
cazier judiciar i fiscal, pentru care trebuie prezentat i originalul.
Art. 10. n cazul A.F.I.A. din state tere pentru care
Romnia este desemnat stat membru de referin, autorizaia
este eliberat de A.S.F. cu respectarea prevederilor art. 39
alin. (2) din Legea nr. 74/2015 i ale prezentului regulament.
Art. 11. n aplicarea prevederilor art. 10 alin. (1) din Legea
nr. 74/2015, modificarea condiiilor semnificative prevzute la
art. 7 alin. (2) lit. c), d), g) i j) din aceeai lege este certificat
prin transmiterea la A.S.F., n termen de maximum 10 zile de la
data adoptrii, a hotrrii/deciziei organului statutar responsabil
de adoptarea respectivei modificri, nsoit de documentele
justificative prevzute la art. 7 i 8, dup caz.
Art. 12. (1) n aplicarea prevederilor art. 11 lit. a) din Legea
nr. 74/2015, retragerea autorizaiei la cererea expres a A.F.I.A.
se realizeaz de ctre A.S.F. n urmtoarele cazuri:
a) A.F.I.A. a solicitat, n prealabil, A.S.F. retragerea
autorizaiei i radierea din Registrul A.S.F. a tuturor F.I.A.
administrate, iar la momentul depunerii cererii de retragere a
autorizaiei, procesul de rscumprare de ctre investitorii
respectivelor F.I.A. a sumelor investite a fost ncheiat;
b) A.F.I.A. a solicitat n prealabil A.S.F. transferul activelor
tuturor F.I.A. administrate ctre un alt A.F.I.A. conform procedurii
descrise la art. 25, astfel c la momentul depunerii cererii de
retragere A.F.I.A. nu mai administreaz niciun F.I.A.
(2) Retragerea autorizaiei la solicitarea expres a A.F.I.A. se
efectueaz n baza cererii, nsoit de urmtoarele documente:
a) hotrrea organului statutar al A.F.I.A. cu privire la
ncetarea activitilor menionate la art. 5 alin. (2) i (3) din Legea
nr. 74/2015, precum i la schimbarea obiectului de activitate i
a denumirii societii (n sensul eliminrii sintagmei A.F.I.A.)
sau la iniierea procedurii de dizolvare;
b) dovada publicrii ntr-un cotidian de circulaie naional a
unui anun cu privire la hotrrea menionat la lit. a);
c) dovada achitrii datoriilor fa de A.S.F.;
d) indicarea adresei arhivei i a datelor de identificare i de
contact ale persoanei responsabile cu administrarea arhivei
A.F.I.A.;
e) raportul auditorului financiar cu privire la situaia A.F.I.A. la

data ncetrii activitii;
f) dovada achitrii n contul A.S.F. a tarifelor stabilite conform
reglementrilor n vigoare;
g) orice alte documente pe care A.S.F. le consider necesare
pentru soluionarea cererii.
SECIUNEA a 2-a
Funciile de conformitate i de administrare a riscului A.F.I.A.
Art. 13. (1) n aplicarea prevederilor art. 61 alin. (3) lit. b)

din Regulamentul (UE) nr. 231/2013, ofierul de conformitate al
A.F.I.A. transmite conducerii superioare, n termen de 60 de zile
de la sfritul fiecrui an, raportul privind activitatea desfurat
i ndeplinete urmtoarele cerine:
a) s fie angajat cu contract de munc al A.F.I.A. i s
desfoare activiti specifice funciei de conformitate numai n
cadrul respectivului A.F.I.A.;
b) s aib studii superioare economice sau juridice, absolvite
cu examen de licen sau de diplom, dup caz, i experien
de minimum 2 ani n domeniul pieei de capital. n cazul n care
experiena n piaa de capital este mai mare de 5 ani, studiile
superioare pot avea i alt profil dect economic sau juridic;
c) s fi participat/s participe la stagiile de pregtire i s fi
promovat/s promoveze n termen de maximum 6 luni de la data
autorizrii testul privind cunoaterea legislaiei n vigoare,
organizat de ctre organismele de formare profesional atestate
de A.S.F.;
d) s nu fie acionar semnificativ al A.F.I.A., s nu fie membru
al consiliului de administraie/consiliului de supraveghere sau
director/membru al directoratului i s nu exercite nicio atribuie
de natura celor pe care trebuie s le controleze, s nu dein
calitatea de auditor financiar al A.F.I.A., al unei S.S.I.F. cu care
A.F.I.A. are ncheiat contract de intermediere, s nu fie persoan
implicat cu un alt A.F.I.A./o S.A.I. ori cu un depozitar al F.I.A.
administrate de A.F.I.A. i s nu fie angajat al unui alt
A.F.I.A./unei alte S.A.I. sau al unui depozitar n cadrul
departamentului/serviciului care desfoar operaiuni legate de
activitatea de depozitare;
e) s nu fi fost condamnat pentru gestiune frauduloas, abuz
natur economic;
f) s nu fi fost sancionat de A.S.F., C.N.V.M., C.S.A.,
C.S.S.P.P., B.N.R. sau de alte autoriti de supraveghere i
reglementare n domeniul economic i financiar din Romnia,
din alt stat membru sau dintr-un stat ter cu interzicerea
desfurrii de activiti pe pieele supravegheate de acestea.
(2) n vederea autorizrii ofierului de conformitate menionat
la alin. (1), A.F.I.A. depune la A.S.F. o cerere de autorizare,
nsoit de urmtoarele documente:
a) curriculum vitae, care s includ specificarea pregtirii i
experienei profesionale, actualizat, datat i semnat;
b) copia actului de identitate;
d) certificat de cazier judiciar i certificat de cazier fiscal
depuse n termenul de valabilitate a acestora, n conformitate
cu prevederile legale n vigoare, n original;
e) declaraia pe propria rspundere, n original, ntocmit
conform anexei nr. 6, a fiecrui ofier de conformitate, referitoare
la ndeplinirea condiiilor prevzute la alin. (1);
f) contractul de confidenialitate ncheiat de ctre ofierul de
conformitate cu A.F.I.A.;
g) dovada achitrii n contul A.S.F. a tarifelor stabilite conform
reglementrilor n vigoare.
(3) n cazul n care A.F.I.A. utilizeaz pentru calculul expunerii
globale metoda valorii la risc (VaR), persoana cu funcie
permanent de administrare a riscului unui F.I.A. este

responsabil de:
a) furnizarea datelor, testarea, meninerea i utilizarea zilnic
a modelului VaR;
b) supravegherea procesului de determinare a portofoliului
de referin n cazul n care performana/randamentul
portofoliului investiional a/al F.I.A. este determinat/determinat
n raport cu un astfel de benchmark;
c) asigurarea continu c modelele de tip VaR de estimare a
riscurilor aferente F.I.A. sunt adaptate la portofoliul F.I.A.;
d) validarea continu a modelului/modelelor VaR utilizat(e);
e) validarea i punerea n aplicare, pentru fiecare F.I.A.
administrat, a unui sistem de limite VaR n concordan cu
profilul su de risc, aprobat de ctre conductorii i consiliul de
administraie al A.F.I.A.;
f) monitorizarea i controlul limitelor VaR;
g) monitorizarea n mod regulat a nivelului de levier al F.I.A.;
h) ntocmirea n mod regulat de rapoarte referitoare la nivelul
actual al msurii VaR (inclusiv testarea ex-post i testul de stres)
i prezentarea acestora conductorilor A.F.I.A.;
i) ntocmirea anual a unui raport privind activitatea de
administrare a riscului i transmiterea acestuia ctre A.S.F. n
termen de 60 de zile de la sfritul fiecrui an.
(4) Raportul prevzut la alin. (3) lit. i) cuprinde detalierea
politicii de administrare a riscurilor tuturor F.I.A. (i subfondurilor
aferente/compartimentelor de investiii, dac este cazul) aflate
sub administrarea A.F.I.A.
(5) Persoana cu funcie permanent de administrare a
riscului are obligaia s informeze A.S.F. n maximum 7 zile
lucrtoare de la data apariiei oricror modificri importante ale
politicii de administrare a riscului raportate anterior ctre A.S.F.
(6) n aplicarea prevederilor art. 15 din Legea nr. 74/2015 i
ale art. 39 alin. (1) din Regulamentul (UE) nr. 231/2013, funcia
permanent de administrare a riscului trebuie s fie exercitat
independent, din punct de vedere ierarhic i funcional, fa de
cea de administrare a portofoliului, prin adoptarea tuturor
msurilor organizatorice de prevenire a conflictelor de interese,
stipulate expres n regulile interne ale A.F.I.A.
(7) Independena funciei permanente de administrare a
riscurilor nu trebuie s fie afectat de faptul c activitile de
administrare a riscului sunt strns asociate cu procesul de
investiii.
(8) Politica de administrare a riscurilor stabilit de A.F.I.A.
permite evaluarea riscului de pia (inclusiv determinarea
expunerii globale), riscului de lichiditate, riscului de contraparte,
precum i a tuturor celorlalte riscuri (inclusiv riscul operaional),
care sunt importante pentru F.I.A., avnd n vedere obiectivele
i strategiile de investiii, stilurile sau metodele de management
pentru gestionarea activelor ale fiecrui F.I.A., i care astfel pot
afecta direct interesele deintorilor de titluri de participare.
(9) Un A.F.I.A. poate utiliza pentru calculul expunerii globale
metoda bazat pe angajament, metoda brut sau metoda VaR,
cu meniunea c metoda bazat pe angajament nu poate fi
utilizat de A.F.I.A. pentru acele F.I.A. administrate care
investesc ntr-o msur substanial, n sensul prevzut la
art. 111 alin. (1) din Regulamentul (UE) nr. 231/2013, n
instrumente financiare derivate.
(10) n vederea autorizrii persoanei responsabile cu
administrarea riscului, A.F.I.A. depune la A.S.F. o cerere de
autorizare, nsoit de urmtoarele documente:
a) curriculum vitae cu specificarea pregtirii i experienei
profesionale, actualizat, datat i semnat;
b) copia actului de identitate;
d) certificat de cazier judiciar i certificat de cazier fiscal
depuse n termenul de valabilitate a acestora, n conformitate
cu prevederile legale n vigoare, n original;
e) contractul de confidenialitate ncheiat de ctre persoana

responsabil cu administrarea riscului cu A.F.I.A.;
f) dovada obinerii certificrii prevzute la art. 19 alin. (1);
g) dovada achitrii n contul A.S.F. a tarifelor stabilite conform
(11) n vederea autorizrii i desfurrii activitii n cadrul
A.F.I.A., persoana responsabil cu administrarea riscului trebuie
s ndeplineasc cumulativ cerinele prevzute la alin. (1) lit. a),
d), e) i f), precum i cele prevzute la art. 8 alin. (5) lit. a).
(12) n situaia n care A.F.I.A. deine un departament de
administrare a riscului format din mai multe persoane, toate
acestea respect cerinele de eligibilitate i de nregistrare n
Registrul A.S.F. Cu titlu de excepie, n scop de formare
profesional, A.F.I.A. poate ncadra pentru o perioad de
maximum 12 luni n departamentul de administrare a riscului i
ali angajai ai A.F.I.A. care nu respect condiiile de eligibilitate,
cu condiia ca toate documentele A.F.I.A. privind administrarea
riscului s fie redactate exclusiv de o persoan autorizat de
A.S.F. ca responsabil cu administrarea riscului. A.F.I.A. notific
A.S.F. lista persoanelor care nu ndeplinesc temporar condiiile
de eligibilitate.
SECIUNEA a 3-a
Administrarea de portofolii individuale de investiii
Art. 14. n aplicarea prevederilor art. 5 alin. (5) lit. a) din

Legea nr. 74/2015, un A.F.I.A. extern care intenioneaz s
presteze activiti de administrare a portofoliilor individuale de
investiii, inclusiv a celor deinute de ctre fondurile de pensii,
pe baz discreionar i n mod individual, are obligaia prestrii
acestei activiti numai n baza unui contract n form scris, ce
conine cel puin clauzele, aplicate corespunztor, stipulate la
art. 1622 din Regulamentul Autoritii de Supraveghere
Financiar nr. 9/2014 privind autorizarea i funcionarea
societilor de administrare a investiiilor, a organismelor de
plasament colectiv n valori mobiliare i a depozitarilor
organismelor de plasament colectiv n valori mobiliare, cu
modificrile ulterioare (Regulamentul nr. 9/2014), cu
respectarea n mod corespunztor a tuturor cerinelor i
obligaiilor prevzute de prezentul regulament.
SECIUNEA a 4-a
Oferirea de ctre A.F.I.A. extern de servicii conexe
Art. 15. n aplicarea prevederilor art. 5 alin. (5) lit. b) din

Legea nr. 74/2015, un A.F.I.A. extern care intenioneaz s
presteze serviciile conexe prevzute la respectivul articol din
actul normativ are obligaia transmiterii documentaiei i a
respectrii procedurilor de lucru i raportare stabilite prin
SECIUNEA a 5-a
Simulrile de criz i evaluarea activelor F.I.A.

i art. 16 alin. (1) din Legea nr. 74/2015 i cu luarea n
considerare a prevederilor art. 40 alin. (3) lit. b), art. 45 alin. (2)
lit. c), art. 48, art. 52 lit. e) i ale art. 53 alin. (2) din Regulamentul
(UE) nr. 231/2013, simulrile de criz periodice n situaii
normale i excepionale se efectueaz cel puin anual, la data
stabilit conform procedurilor de lucru ale A.F.I.A. i notificat
A.S.F. n termen de maximum dou zile de la data stabilirii
acesteia.
(2) Simulrile de criz n situaii excepionale se efectueaz
ori de cte ori situaia o impune.
Art. 17. (1) Evaluarea activelor F.I.A. administrate de ctre
A.F.I.A. sau de ctre evaluatorul extern desemnat conform
prevederilor art. 18 alin. (8) lit. a) din Legea nr. 74/2015, precum
i calculul valorii unitare a activului net (VUAN) al F.I.A. i
publicarea preului de emisiune i rscumprare se realizeaz

astfel:
a) semestrial i cu ocazia fiecrei subscrieri, rscumprri,
anulri de titluri de participare, precum i n situaia majorrilor
sau diminurilor de capital social, pentru F.I.A. de tip nchis
prevzute la art. 2 alin. (2) lit. f);
b) trimestrial i cu ocazia fiecrei subscrieri, rscumprri,
anulri de titluri de participare, precum i n situaia majorrilor
sau diminurilor de capital social, pentru F.I.A. de tip deschis
prevzute la art. 2 alin. (2) lit. e).
(2) Cerinele prevzute la alin. (1) sunt aplicabile n cazul
F.I.A. de tip nchis/deschis ale cror titluri de participare sunt
distribuite exclusiv ctre investitorii profesionali, definii la art. 3
pct. 29 din Legea nr. 74/2015.
(3) n cazul F.I.A. de tip nchis/deschis ale cror titluri de
participare sunt distribuite inclusiv investitorilor de retail, definii
la art. 3 pct. 30 din Legea nr. 74/2015, evaluarea activelor,
precum i calcului VUAN al F.I.A. administrate se realizeaz de
ctre A.F.I.A. cel puin lunar i cu ocazia fiecrei subscrieri,
rscumprri, anulri de titluri de participare, precum i n
situaia majorrilor sau reducerilor de capital social.
(4) n sensul i n aplicarea prezentului regulament se
consider c:
a) organismele de plasament colectiv de tipul alte organisme
de plasament colectiv (A.O.P.C.) prevzute la art. 185 lit. a) i b)
din Regulamentul nr. 15/2004 privind autorizarea i funcionarea
societilor de administrare a investiiilor, a organismelor de
plasament colectiv i a depozitarilor, aprobat prin Ordinul
preedintelui Comisiei Naionale a Valorilor Mobiliare nr. 67/2004,
cu modificrile ulterioare, denumit n continuare Regulamentul
C.N.V.M. nr. 15/2004, sunt asimilabile F.I.A. ale cror titluri de
participare sunt distribuite exclusiv ctre investitori profesionali,
caracterul de F.I.A. nchis sau deschis stabilindu-se cu luarea n
considerare a prevederilor Regulamentului (UE) nr. 694/2014;
b) organismele de plasament colectiv de tipul A.O.P.C.
prevzute la art. 185 lit. c)e) din Regulamentul C.N.V.M.
nr. 15/2004 sunt asimilabile F.I.A. ale cror titluri de participare
sunt distribuite inclusiv ctre investitori de retail, n situaia n
care acestea atrag resurse financiare n mod public i/sau privat,
caracterul de F.I.A. nchis sau deschis stabilindu-se cu luarea n
considerare a prevederilor Regulamentului (UE) nr. 694/2014.
(5) n categoria F.I.A. prevzute la alin. (4) lit. b) sunt incluse
i S.I.F. constituite n conformitate cu prevederile Legii
nr. 133/1996 pentru transformarea Fondurilor Proprietii
Private n societi de investiii financiare, cu modificrile
ulterioare, i Societatea Fondul Proprietatea S.A.,
constituit n conformitate cu prevederile Legii nr. 247/2005
privind reforma n domeniile proprietii i justiiei, precum i
unele msuri adiacente, cu modificrile i completrile
ulterioare.
(6) Referinele din Regulamentul C.N.V.M. nr. 15/2004 la
noiunile de fond nchis de investiii sau societate de investiii de
tip nchis, definite conform prevederilor art. 114 alin. (1) din
Legea nr. 297/2004, se neleg a fi fcute la noiunile de F.I.A.
nfiinat pe baz de contract de societate i F.I.A. nfiinat prin
act constitutiv, caracterul de F.I.A. nchis sau deschis stabilindu-se
cu luarea n considerare a prevederilor Regulamentului (UE)
nr. 694/2014.
nr. 74/2015, regulile de evaluare a activelor F.I.A. pe care
A.F.I.A. sau evaluatorul extern le utilizeaz corespunztor sunt
cele prevzute la art. 113122 din Regulamentul nr. 9/2014
aplicabile O.P.C.V.M., cu excepia Fondului Proprietatea care
aplic regulile de evaluare prevzute la art. 19 din Regulamentul
Comisiei Naionale a Valorilor Mobiliare nr. 4/2010 privind
nregistrarea la Comisia Naional a Valorilor Mobiliare i
funcionarea Societii Comerciale Fondul Proprietatea
S.A., precum i tranzacionarea aciunilor emise de aceasta,

aprobat prin Ordinul preedintelui Comisiei Naionale a Valorilor
Mobiliare nr. 8/2010, cu modificrile i completrile ulterioare,
denumit n continuare Regulamentul C.N.V.M. nr. 4/2010.
(8) n aplicarea prevederilor art. 18 alin. (1) i (8) i cu
respectarea prevederilor art. 7 alin. (2) lit. e) i art. 19 alin. (1) din
Legea nr. 74/2015, A.F.I.A. autorizat/nregistrat de/la A.S.F.
notific A.S.F. la momentul depunerii cererii de autorizare i,
ulterior, ori de cte ori intervin modificri, cu privire la
modalitatea n care este asigurat funcia de evaluare.
Notificarea conine i informaii i date care atest ndeplinirea
de ctre evaluatorul intern sau, dup caz, de evaluatorul extern
a condiiilor prevzute la art. 18 alin. (8) lit. a) i a celor
prevzute la art. 18 alin. (9) din Legea nr. 74/2015, n cazul
evaluatorilor externi, respectiv a celor prevzute la art. 18 alin. (8)
lit. b) din aceeai lege, n cazul evaluatorilor interni, precum i a
dispoziiilor art. 6774 din Regulamentul (UE) nr. 231/2013.
(9) n aplicarea prevederilor art. 18 alin. (8) lit. b) teza a II-a
din Legea nr. 74/2015 i cu luarea n considerare a prevederilor
art. 6774 din Regulamentul (UE) nr. 231/2013, delegarea de
ctre A.F.I.A. autorizat de/nregistrat la A.S.F. a activitii de
evaluare a activelor F.I.A. administrate ctre depozitarul activelor
F.I.A. este notificat A.S.F., cu prezentarea documentelor care
atest asigurarea separrii din punct de vedere funcional i
ierarhic a exercitrii funciilor de depozitar de sarcinile de
evaluator extern.
(10) Eventualele conflicte de interese sunt identificate,
gestionate, monitorizate i comunicate n mod corespunztor
investitorilor F.I.A. de ctre A.F.I.A. autorizat de/nregistrat la
A.S.F. prin publicarea pe site-ul oficial al A.F.I.A. i ntr-un
cotidian de circulaie naional a unei note de informare ctre
investitori n termen de maximum dou zile de la data notificrii
A.S.F.
Art. 18. (1) n aplicarea prevederilor art. 18 alin. (9)(11)
din Legea nr. 74/2015, evaluatorii externi ai A.F.I.A. autorizat
de/nregistrat la A.S.F. sunt nscrii n Registrul A.S.F.
(2) n vederea nscrierii n Registrul A.S.F., evaluatorii externi
ai A.F.I.A. autorizat de/nregistrat la A.S.F. depun la A.S.F.
urmtoarele documente:
a) copia certificatului de nregistrare/certificatului constatator
eliberat de O.N.R.C.;
b) act constitutiv actualizat, autentificat, n original;
c) dovada c dein calitatea de evaluator autorizat, membru
corporativ (persoan juridic), avnd specializarea evaluri de
ntreprinderi sau calitatea de evaluator autorizat, membru
acreditat (persoan fizic) al unor organizaii profesionale de
evaluare afiliate Grupului European al Asociaiilor de Evaluatori
(TEGoVA) ori al altor organizaii internaionale recunoscute de
Asociaia Naional a Evaluatorilor Autorizai din Romnia i c
respect prevederile art. 18 alin. (9) din Legea nr. 74/2015;
d) dovada c dein o asigurare civil de rspundere
profesional ncheiat pentru situaiile de neglijen sau
nendeplinire a sarcinilor lor, n conformitate cu art. 18 alin. (15)
din Legea nr. 74/2015;
e) declaraia pe propria rspundere c nu se afl n niciun
conflict de interese de natur a afecta obiectivitatea procesului
de evaluare;
f) alte documente suplimentare solicitate de A.S.F. n vederea
respectrii cerinelor prevzute n Legea nr. 74/2015 i n
Regulamentul (UE) nr. 231/2013.
i ale art. 68 din Regulamentul (UE) nr. 231/2013, procesul de
validare a modelelor de msurare a riscurilor i a modelelor
utilizate pentru evaluarea activelor unui F.I.A., construite la
nivelul intern al A.F.I.A., este asigurat de ctre o persoan care
ndeplinete condiiile prevzute la art. 8 alin. (5), cursul de
specializare fiind n acest caz unul organizat de ctre una dintre
urmtoarele instituii: CFA Institute, Professional Risk Managers
International Association sau Global Association of Risk

Professionals.
(2) Alternativ, cursul de specializare menionat la alin. (1)
poate fi organizat i de ctre o alt organizaie recunoscut la
nivel naional sau internaional, doar n situaia n care A.S.F. a
fost notificat n prealabil i a fost obinut echivalena cursurilor
organizate de ctre respectivele organizaii cu una dintre cele
trei organizaii menionate la alin. (1). La realizarea echivalenei,
A.S.F. are n vedere cel puin urmtoarele considerente
cantitative i calitative:
a) reputaia organizaiei ce emite certificarea;
b) rspndirea geografic i numrul de membri la nivel
internaional i naional ai organizaiei;
c) curricula i tipurile de cursuri de specialitate derulate de
organizaie;
d) opiniile furnizate de alte autoriti naionale competente
omoloage ale A.S.F., n cazul organizaiilor recunoscute la nivel
internaional.
(3) n aplicarea prevederilor art. 70 din Regulamentul (UE)
nr. 231/2013, revizuirea politicilor/procedurilor de evaluare se
realizeaz anual de ctre A.F.I.A. la data stabilit conform
regulilor i procedurilor interne i este comunicat investitorilor
i A.S.F. n termen de 60 de zile de la sfritul fiecrui an.
SECIUNEA a 6-a
Delegarea unor activiti de ctre A.F.I.A.
Art. 20. (1) n aplicarea prevederilor art. 19 alin. (1) din

Legea nr. 74/2015 i cu luarea n considerare a prevederilor
art. 7582 din Regulamentul (UE) nr. 231/2013, n susinerea
solicitrii de avizare a/notificrii delegrii unora dintre activitile
prevzute la art. 5 alin. (2) i/sau (3) din Legea nr. 74/2015,
A.F.I.A. depune la A.S.F. urmtoarele documente:
a) contractul de delegare n limba romn;
b) documentaia n baza creia au fost delegate anumite
activiti ale A.F.I.A. ctre o ter parte care nu se afl sub
jurisdicia A.S.F., ce conine cel puin acte doveditoare prin care
se atest nregistrarea la o alt autoritate competent, obiectul
de activitate al entitii delegate, reprezentanii legali i
organigrama entitii delegate, lista complet de activiti
delegate, asigurarea civil de rspundere profesional, o scurt
descriere a legislaiei naionale din statul membru/ter de origine
al entitii delegate n materie de insolven, documente privind
asigurarea segregrii activelor F.I.A. de cele ale entitii
delegate, dac este cazul, etc.;
c) dovada autorizaiei/atestatului emise/emis de autoritile
competente n cazul n care entitatea delegat este o entitate
dintr-un alt stat membru/stat ter;
d) declaraia pe propria rspundere semnat de
reprezentantul legal al A.F.I.A. i contrasemnat de ctre
reprezentantul legal al delegatului prin care se confirm faptul c
delegarea s-a efectuat cu respectarea prevederilor art. 19 alin. (2)
din Legea nr. 74/2015 i ale art. 76 din Regulamentul (UE)
nr. 231/2013.
nr. 74/2015 i cu condiia respectrii prevederilor alin. (1),
activitatea de administrare a portofoliului sau cea de
administrare a riscului poate fi delegat doar entitilor
prevzute la art. 78 alin. (2) din Regulamentul (UE) nr. 231/2013,
n cazul n care delegatul este dintr-un stat ter fiind aplicabile
suplimentar condiiile prevzute la art. 78 alin. (3) din acelai
regulament.
(3) n vederea respectrii prevederilor art. 19 alin. (5)(7)
din Legea nr. 74/2015, respectiv ale art. 81 din Regulamentul
(UE) nr. 231/2013, n cazul subdelegrii unor activiti sunt
aplicabile prevederile alin. (1) i (2).
SECIUNEA a 7-a
Obligaii de transparen i raportare

Legea nr. 74/2015, raportul anual pentru fiecare exerciiu financiar
ntocmit de A.F.I.A. pentru fiecare dintre F.I.A. administrate, cu
luarea n considerare a prevederilor art. 103107 din
Regulamentul (UE) nr. 231/2013, este transmis A.S.F. cel trziu n
ultima zi lucrtoare aferent termenelor de 6 luni, respectiv 4 luni,
dup caz, prevzute la art. 21 alin. (1) din Legea nr. 74/2015.
(2) Informaiile contabile (bilanul i contul de venituri i
cheltuieli) prevzute la art. 21 alin. (2) lit. a) i b) din Legea
nr. 74/2015 conin cel puin elementele i posturile prezentate la
art. 104 alin. (1) i (2) din Regulamentul (UE) nr. 231/2013 i
sunt ntocmite cu respectarea prevederilor art. 21 alin. (3) din
Legea nr. 74/2015 i ale art. 104 alin. (3)(7) din acelai
regulament.
Art. 22. (1) n aplicarea art. 22 alin. (4) din Legea
nr. 74/2015 i cu luarea n considerare a prevederilor art. 108
din Regulamentul (UE) nr. 231/2013, comunicrile periodice
ctre investitorii F.I.A. administrate se realizeaz de ctre
A.F.I.A. cu o frecven similar frecvenei de calcul al activului
net unitar i al preului de emisiune i rscumprare, stabilite
conform prevederilor art. 17.
nr. 74/2015 i cu luarea n considerare a prevederilor art. 109
din Regulamentul (UE) nr. 231/2013, comunicrile regulate ctre
investitorii F.I.A. administrate se realizeaz de ctre A.F.I.A. cu
o frecven similar frecvenei de calcul al valorii totale a
activelor administrate, respectiv al nivelului efectului de levier
utilizat, stabilite conform prevederilor art. 4.
Art. 23. (1) n aplicarea prevederilor art. 2 alin. (3) lit. d),
respectiv art. 23 alin. (1)(4) din Legea nr. 74/2015 i cu luarea
n considerare a prevederilor art. 110 din Regulamentul (UE)
nr. 231/2013, A.F.I.A. transmite la A.S.F. respectivele informaii
n termenele menionate la pct. 8 i 9, respectiv la pct. 1114
din Ghidul ESMA privind obligaiile de raportare n conformitate
cu art. 3 alin. (3) lit. (d) i art. 24 alin. (1), (2) i (4) din DAFIA
(Ghidul ESMA nr. 869/2014). n cazul A.F.I.A. care dein deja o
autorizaie n calitate de S.A.I., prima raportare a informaiilor
este realizat cu luarea n considerare a prevederilor pct. 10 din
acelai ghid.
(2) n aplicarea prevederilor art. 110 alin. (4) din
Regulamentul (UE) nr. 231/2013, n calitate de stat membru de
origine al A.F.I.A., A.S.F. poate solicita fundamentat A.F.I.A.
transmiterea informaiilor prevzute la alin. (1) cu o frecven
mai mare dect cea prevzut la acelai alineat.
(3) Formularele de raportare prevzute n anexa nr. IV la
Regulamentul (UE) nr. 231/2013 sunt ntocmite cu luarea n
considerare a explicaiilor/precizrilor Ghidului ESMA
nr. 869/2014, formatul de raportare electronic disponibil pe
site-ul web al A.S.F. fiind cel prevzut n documentul ESMA
AIFMD Reporting XML documents V1.2.
Art. 24. (1) n aplicarea prevederilor art. 26 alin. (1) i (2)
i art. 27 alin. (1) din Legea nr. 74/2015, notificarea de ctre
A.F.I.A. a entitilor i persoanelor vizate de respectiva notificare
se realizeaz n ziua lucrtoare imediat urmtoare
evenimentului generator al situaiei menionate la aceste
articole.
nr. 74/2015 se consider modificare substanial a condiiilor de
angajare acea schimbare n natura muncii prestate i/sau n
modul de salarizare a angajailor care i afecteaz n mod
negativ pe acetia din urm sau care conduce la nerespectarea
prevederilor contractelor colective/individuale de munc conform
legislaiei muncii.
SECIUNEA a 8-a
Transferul activelor F.I.A.
Art. 25. (1) Procedura de transfer al activelor F.I.A.

autorizat de A.S.F. ca urmare a nlocuirii A.F.I.A. autorizat
de/nregistrat la A.S.F. care administreaz respectivul F.I.A.
(A.F.I.A. cedent) cu un alt A.F.I.A. autorizat de/nregistrat la
A.S.F. (A.F.I.A. cesionar) se realizeaz prin aplicarea n mod
corespunztor a procedurii prin care o S.A.I., administrator al
unui O.P.C.V.M., poate fi nlocuit cu o alt S.A.I., prevzut la
art. 5459 din Regulamentul nr. 9/2014, cu excepia
prevederilor referitoare la suspendarea emisiunii i
rscumprrii titlurilor de participare, referinele la S.A.I. i
O.P.C.V.M. considerndu-se a fi fcute n mod corespunztor la
A.F.I.A., respectiv F.I.A.
(2) n cazul unui F.I.A. autorizat de A.S.F. al crui A.F.I.A.
autorizat de/nregistrat la A.S.F este nlocuit cu un A.F.I.A.
dintr-un alt stat membru sau un A.F.I.A. dintr-un stat ter se
aplic urmtoarea procedur:
a) n cazul unui F.I.A. constituit prin act constitutiv este
necesar aprobarea, n prealabil, de ctre adunarea general a
acionarilor respectivului F.I.A. a noului A.F.I.A.;
b) A.F.I.A. din statul membru sau A.F.I.A. din statul ter
urmeaz procedura de notificare prevzut la art. 35 alin. (2);
c) ulterior finalizrii procedurii de notificare prevzute la
lit. b), A.F.I.A. cesionar transmite la A.S.F. o copie a contractului
de administrare a F.I.A. autorizat de A.S.F., contractul ncheiat cu
depozitarul respectivului F.I.A., precum i certificarea din partea
acestuia cu privire la finalizarea procesului de transfer al
activelor F.I.A.
CAPITOLUL III
Dispoziii aplicabile A.F.I.A. nregistrai la A.S.F.
Art. 26. (1) A.F.I.A. care n urma aplicrii art. 2 din
Regulamentul (UE) nr. 231/2013 intr sub incidena prevederilor
art. 2 alin. (2) din Legea nr. 74/2015 solicit nregistrarea la
A.S.F., fiind nscrii n Registrul A.S.F. n calitate de A.F.I.A.
(2) A.F.I.A. nregistrai respect prevederile art. 5 din Legea
nr. 74/2015 privind activitile pe care le pot desfura A.F.I.A.,
n funcie de calitatea de A.F.I.A. extern sau F.I.A.
autoadministrat/administrat intern, precum i pe cele ale art. 6
alin. (1) din aceeai lege privind forma de constituire.
(3) Emiterea de ctre A.S.F. a atestatului care certific
nregistrarea i nscrierea n Registrul A.S.F. n calitate de
A.F.I.A. nregistrai se realizeaz n baza unei cereri, ntocmit
conform formularului i declaraiei prezentate n anexa nr. 4, n
cazul A.F.I.A. externi definii conform art. 3 pct. 3 din Legea
nr. 74/2015, respectiv n anexa nr. 5, n cazul F.I.A. administrate
intern menionate la art. 4 alin. (1) lit. b) din Legea nr. 74/2015.
(4) Cererea prevzut la alin. (3) este nsoit de
documentele i informaiile relevante prevzute la art. 2 alin. (3)
lit. b)d) din Legea nr. 74/2015 i la art. 5 alin. (1) i (2) din
Regulamentul (UE) nr. 231/2013, n conformitate cu coninutul
anexei nr. 4 sau nr. 5 la prezentul regulament, precum i de
dovada achitrii n contul A.S.F. a tarifelor stabilite conform
Regulamentului nr. 16/2014 pentru nregistrarea/nscrierea la
A.S.F./n Registrul A.S.F.
(5) Pe lng informaiile comunicate A.S.F. n conformitate
cu prevederile alin. (3), A.F.I.A. care solicit dobndirea calitii
de A.F.I.A. nregistrat depune la A.S.F. procedurile de lucru
aferente politicilor/practicilor/sistemelor prevzute la art. 1319
din Legea nr. 74/2015, ntocmite cu respectarea prevederilor
Regulamentului (UE) nr. 231/2013.
(6) n cazul A.F.I.A. menionai la alin. (1) care pn la
intrarea n vigoare a Legii nr. 74/2015 deineau calitatea de
S.A.I. reglementat de O.U.G. nr. 32/2012 sau de societate de
investiii de tip nchis reglementat de Legea nr. 297/2004,
cererea de nregistrare este ntocmit conform formularului

prezentat n anexa nr. 3.
(7) Un A.F.I.A. nregistrat poate administra F.I.A. destinate
investitorilor de retail, menionate la art. 17 alin. (4) lit. b), cu
respectarea uneia dintre urmtoarele condiii:
a) fie respectivul A.F.I.A. a fost autorizat n calitate de S.A.I.
anterior depunerii la A.S.F. a cererii de nregistrare;
b) fie respectivul A.F.I.A. din aceeai lege depune la A.S.F.,
la momentul solicitrii autorizrii F.I.A. destinate investitorilor de
retail, i cererea de transformare n A.F.I.A. autorizat, nsoit de
documentele aferente prevzute de Legea nr. 74/2015 i de
prezentul regulament.
Art. 27. (1) n cazul n care, concomitent depunerii cererii
de nregistrare, A.F.I.A. depune i documentaia de autorizare a
unuia sau mai multor F.I.A. pe care intenioneaz s le
administreze ncepnd cu data obinerii atestatului de
nregistrare ori dac la data depunerii cererii administreaz unul
sau mai multe F.I.A., A.F.I.A. completeaz documentaia depus
n vederea nregistrrii cu informaiile prevzute la art. 22
alin. (1) din Legea nr. 74/2015, referitoare la fiecare F.I.A.
administrat.
(2) A.F.I.A. nregistrat este obligat s precizeze n toate actele
sale oficiale, pe lng datele sale de identificare, numrul i data
atestatului emis de A.S.F., precum i numrul nscrierii n
Registrul A.S.F.
Art. 28. (1) Orice modificare a informaiilor furnizate la
momentul depunerii cererii de nregistrare este notificat A.S.F.
n termen de maximum 15 zile de la producerea modificrii, cu
anexarea documentelor justificative corespunztoare.
(2) A.S.F. poate solicita modificarea/completarea informaiilor
notificate dac acestea nu corespund prevederilor prezentului
regulament.
Art. 29. A.F.I.A. nregistrat respect prevederile art. 13, 17
i art. 1923 aplicabile A.F.I.A. care solicit autorizarea A.S.F.
Art. 30. n cazul A.F.I.A. care administreaz F.I.A. cu
capital de risc sau F.I.A. de antreprenoriat social ori F.I.A. de
investiii pe termen lung, care respect condiiile privind calitatea
de A.F.I.A. nregistrat, prevederile prezentului capitol se
completeaz cu cele stabilite prin Regulamentul (UE)
nr. 345/2013, prin Regulamentul (UE) nr. 346/2013, respectiv
prin Regulamentul (UE) nr. 760/2015.
TITLUL III
Dispoziii aplicabile depozitarilor activelor F.I.A.
Legea nr. 74/2015, desemnarea de ctre A.F.I.A.
autorizai/nregistrai a depozitarului F.I.A. administrate este
avizat (n cazul instituiilor de credit)/autorizat (n cazul
S.S.I.F.) de ctre A.S.F. n baza cererii depuse la momentul
solicitrii de autorizare/nregistrare a A.F.I.A., n cazul n care la
momentul depunerii respectivei cereri A.F.I.A. depune
concomitent i cererea de autorizare a unuia sau mai multor
F.I.A. administrate. n cazul n care cererea de autorizare a F.I.A.
administrate este depus ulterior, desemnarea de ctre A.F.I.A.
a depozitarului F.I.A. administrate trebuie avizat/autorizat de
A.S.F. nainte de nceperea activitii F.I.A.
(2) n vederea desfurrii de activiti de depozitare pentru
activele F.I.A. autorizate de/nregistrate la A.S.F., instituia de
credit autorizat de B.N.R. sau sucursala din Romnia a unei
instituii de credit autorizate ntr-un stat membru, respectiv
S.S.I.F. ori sucursala din Romnia a unei firme de investiii
autorizate ntr-un alt stat membru care respect condiiile
prevzute la art. 20 alin. (3) lit. a) pct. (ii) din Legea nr. 74/2015
solicit A.S.F. avizarea (pentru instituii de credit)/autorizarea
(pentru S.S.I.F.) numirii n calitate de depozitar al activelor F.I.A.
i nscrierea n Registrul A.S.F.
(3) Instituiile de credit menionate la art. 60 alin. (1) din

Regulamentul nr. 9/2014 ce sunt deja nscrise n Registrul A.S.F.
n calitate de depozitari ai activelor O.P.C.V.M. nu au obligaia
solicitrii A.S.F. de nscriere n Registrul public n calitate de
depozitari F.I.A.
(4) n vederea eliberrii atestatului prevzut la alin. (2), prin
care se aprob i desemnarea de ctre A.F.I.A. a depozitarului
activelor F.I.A. administrate, menionat la alin. (1), A.F.I.A.
documenteaz cererea cu urmtoarele informaii:
a) certificatul de nregistrare la O.N.R.C., n copie legalizat;
b) n cazul instituiilor de credit autorizate de B.N.R. sau al
sucursalelor din Romnia ale unei instituii de credit autorizate
ntr-un stat membru, autorizaia emis de autoritile
competente din care s reias c au fost autorizate s
desfoare activitile de depozitare a activelor F.I.A.;
c) certificatul de nregistrare meniuni cu privire la
modificarea obiectului de activitate n conformitate cu lit. b), dac
este cazul;
d) dovada eliberat de B.N.R./autoritatea competent din
statul membru UE din care s rezulte c asupra bncii
solicitante/sucursalei din Romnia a unei instituii de credit
autorizate ntr-un stat membru, respectiv a autoritii
competente a unei firmei de investiii autorizate ntr-un alt stat
membru nu este instituit msura supravegherii sau
administrrii speciale;
e) actul constitutiv, precum i toate actele adiionale la
acesta, n cazul n care exist n copie legalizat;
f) organigrama instituiei de credit autorizate de
B.N.R./sucursalei din Romnia a unei instituii de credit
autorizate ntr-un stat membru/societii de servicii de investiii
financiare/sucursalei din Romnia a unei firme de investiii
autorizate ntr-un alt stat membru, nsoit de detalierea structurii
i funciilor departamentului/serviciului care desfoar
operaiuni legate de activitatea de depozitare, personalul alocat
acestuia, modalitatea de luare i transmitere a deciziilor i
modalitile interne de control, procedurile de securitate, control
i cele aplicabile n cazul apariiei unor evenimente de for
major, care s permit pstrarea n siguran a tuturor activelor
F.I.A. pe care le depoziteaz, o descriere a capacitilor tehnice
i a echipamentelor de care dispune;
g) procedurile de lucru prevzute de Regulamentul (UE)
nr. 231/2013, aprobate de ctre structurile abilitate ale instituiei
de credit, respectiv ale sucursalei din Romnia a unei instituii de
credit autorizate ntr-un stat membru/societii de servicii de
investiii financiare/sucursalei din Romnia a unei firme de
investiii autorizate ntr-un alt stat membru privind exercitarea
atribuiilor i desfurarea activitilor incidente activitii de
depozitare a activelor F.I.A. n original;
h) curriculum vitae datat i semnat, certificat de cazier
judiciar depus n termenul de valabilitate a acestuia, n
conformitate cu prevederile legale n vigoare, n original,
certificat de cazier fiscal depus n termenul de valabilitate a
acestuia, n conformitate cu prevederile legale n vigoare, n
original, pentru personalul de decizie din cadrul
departamentului/compartimentului/direciei/serviciului, n funcie
de structura de organizare a fiecrei entiti, care desfoar
operaiuni legate de activitatea de depozitare a activelor F.I.A.,
i pentru persoanele care l nlocuiesc pe acesta;
i) lista cuprinznd specimenele de semnturi pentru
persoanele care reprezint depozitarul n relaia cu A.S.F.;
j) dovada achitrii n contul A.S.F. a tarifelor stabilite conform
(5) Personalul de decizie care asigur conducerea efectiv a
activitii de depozitare trebuie s aib studii superioare,
absolvite cu examen de licen sau de diplom, dup caz, i o
experien de minimum 3 ani n domeniul pieei de
capital/asigurrilor/pensiilor private ori n domeniul bancar.
(6) n cazul respingerii cererii prevzute la alin. (2), A.S.F.

emite o decizie motivat, pe care o transmite A.F.I.A. i entitii
desemnate n calitate de depozitar, care poate fi contestat n
termen de maximum 30 de zile de la data comunicrii acesteia.
Art. 32. (1) Ulterior avizrii de ctre A.S.F. a numirii
depozitarului, A.F.I.A. notific A.S.F., n ziua lucrtoare imediat
urmtoare, orice modificare a contractului de depozitare
referitoare la creterea comisioanelor de depozitare (inclusiv
impactul acestei creteri asupra valorii VUAN), rspunderea
depozitarului sau valabilitatea contractului.
(2) n aplicarea prevederilor art. 94 alin. (3) i ale art. 97
alin. (2) din Regulamentul (UE) nr. 231/2013, precum i n orice
situaie identificat de depozitar ca putnd afecta interesul F.I.A.
i al investitorilor F.I.A., n virtutea obligaiilor stipulate la art. 20
alin. (9)(11) din Legea nr. 74/2015, depozitarul are obligaia
informrii A.S.F. cu privire la aceste aspecte, n ziua lucrtoare
imediat urmtoare.
(3) n aplicarea prevederilor art. 98 alin. (1) din Regulamentul
(UE) nr. 231/2013, procedura de diligen pentru selectarea i
monitorizarea continu a delegatului este transmis A.S.F. la
momentul delegrii de ctre depozitarul F.I.A. a unor activiti,
precum i la momentul reexaminrii ei nsoit de concluziile
rezultate n urma reexaminrii.
(4) n aplicarea prevederilor art. 100 alin. (2) din
Regulamentul (UE) nr. 231/2013 i cu luarea n considerare a
prevederilor art. 20 alin. (17) din Legea nr. 74/2015, depozitarul
F.I.A. informeaz A.S.F. cu privire la constatarea pierderii unui
instrument financiar inut n custodie, n ziua lucrtoare imediat
urmtoare materializrii evenimentului care a generat
constatarea pierderii.
Art. 33. (1) Depozitarii F.I.A. sunt obligai s asigure
pstrarea pe un suport durabil, aa cum este acesta definit la
art. 2 alin. (3) din Regulamentul nr. 9/2014, a tuturor informaiilor
aferente activitii de depozitare a activelor F.I.A. pentru o
perioad de minimum 5 ani de la momentul la care intr n
posesia informaiilor respective.
(2) A.S.F. poate solicita ca la retragerea autorizaiei
A.F.I.A./F.I.A. sau a depozitarului, acesta din urm s pstreze
informaiile prevzute la alin. (1) existente n posesia sa la
momentul retragerii autorizaiei, pe o perioad de 5 ani de la
data retragerii autorizaiei.
Art. 34. Operaiunea de ncetare a activitii sau de
nlocuire a unui depozitar al unui F.I.A. se realizeaz, dup caz,
conform procedurii stabilite prin titlul II Depozitarul cap. V
ncetarea funciei de depozitar din Regulamentul nr. 9/2014.
TITLUL IV
Administrarea transfrontalier a F.I.A.
CAPITOLUL I
Cerine aplicabile administrrii de ctre un A.F.I.A.
dintr-un stat membru a F.I.A. autorizate de A.S.F.
Art. 35. (1) A.F.I.A. din state membre pot administra F.I.A.
din Romnia fie direct, fie prin crearea unei sucursale, ulterior
parcurgerii procedurii prevzute la art. 34 alin. (1) din Legea
nr. 74/2015.
(2) Notificrile menionate la art. 34 alin. (1) din Legea
nr. 74/2015 sunt transmise A.S.F. n format electronic la adresa
aifmd.notifications@asfromania.ro
(3) La momentul primirii notificrilor prevzute la alin. (2),
sistemul informatic al A.S.F. genereaz un mesaj automat de
confirmare a primirii documentelor respective i de informare a
autoritii competente din statul membru de origine al A.F.I.A. cu
privire la faptul c:
a) pentru a ncepe administrarea unui F.I.A. autorizat de

A.S.F. este necesar nregistrarea respectivului A.F.I.A./
sucursalei A.F.I.A. n Registrul A.S.F.;
b) anual, avnd n vedere prevederile art. 49 alin. (1) din
Legea nr. 74/2015, A.S.F. percepe un tarif de supraveghere a
activitilor de administrare a F.I.A. autorizate de A.S.F., realizate
de ctre A.F.I.A. din alte state membre prin intermediul unei
sucursale locale, al crui cuantum este prevzut la art. 30
alin. (5) din Regulamentul nr. 16/2014;
c) lunar, A.F.I.A. care administreaz un F.I.A. autorizat de
A.S.F. este responsabil s efectueze plata ctre A.S.F. n
numele F.I.A. din bugetul F.I.A. a cotei lunare din valoarea
activului net al F.I.A., n conformitate cu prevederile art. 8 din
CAPITOLUL II
Cerine aplicabile administrrii de ctre un A.F.I.A.
dintr-un stat ter a F.I.A. autorizate de A.S.F.
Art. 36. Administrarea unui F.I.A. din Romnia de ctre un
A.F.I.A. dintr-un stat ter, inclus n lista disponibil pe site-ul
ESMA a statelor cu ale cror autoriti competente A.S.F. a
ncheiat un acord de cooperare, se realizeaz cu respectarea
prevederilor art. 39, 44 i 45 din Legea nr. 74/2015 i cu
respectarea dispoziiilor prezentului regulament.
TITLUL V
Distribuia transfrontalier a titlurilor
de participare ale F.I.A.
CAPITOLUL I
Cerine aplicabile distribuiei ctre investitorii profesionali
din Romnia a titlurilor de participare emise de F.I.A. din
alte state membre
Art. 37. (1) Titlurile de participare emise de F.I.A.
administrate de A.F.I.A. autorizate n alte state membre n
conformitate cu DAFIA pot fi distribuite ctre investitorii
profesionali din Romnia, n conformitate cu prevederile art. 32
din Legea nr. 74/2015 i ale prezentului capitol.
(2) F.I.A. menionate la alin. (1) sunt nscrise n Registrul
A.S.F.
(3) Distribuirea ctre investitorii profesionali din Romnia a
titlurilor de participare emise de F.I.A. autorizate n alte state
membre se realizeaz prin intermediul A.F.I.A. din statul membru
care administreaz F.I.A. notificat sau, n cazul n care A.F.I.A.
respectiv a delegat aceast activitate, prin intermediul
urmtoarelor entiti:
a) A.F.I.A., S.S.I.F. i S.A.I. din Romnia autorizate de A.S.F.;
b) firmelor de investiii, S.A.I. i A.F.I.A. autorizate n statele
membre, ulterior ncheierii procedurii de notificare conform
legislaiei pieei de capital n vigoare aplicabile fiecreia dintre
entitile respective;
c) instituiilor de credit din Romnia autorizate de B.N.R. sau
instituiilor de credit autorizate de autoritile competente din
statele membre s desfoare activiti i servicii de investiii
financiare, ulterior ndeplinirii procedurii de notificare conform
legislaiei bancare n vigoare.
Art. 38. (1) Autoritatea competent din statul membru de
origine al A.F.I.A. care intenioneaz distribuirea n Romnia a
titlurilor de participare ale F.I.A. menionate la art. 37 transmite
la A.S.F., pentru fiecare F.I.A. ale crui titluri de participare
A.F.I.A. intenioneaz s le distribuie n Romnia, la adresa
aifmd.notifications@asfromania.ro, o notificare n format
electronic (n limba romn sau limba englez) avnd coninutul
prevzut n anexa nr. 2 la Legea nr. 74/2015, prin care se
confirm faptul c A.F.I.A. n cauz este autorizat s
administreze F.I.A. pe baza unei anumite strategii de investiii.
(2) n aplicarea prevederilor lit. g) din anexa nr. 2 la Legea

nr. 74/2015, publicitatea scris sau audiovizual, precum i
contactarea direct a investitorilor din Romnia prin intermediul
telefonului ori internetului, la iniiativa A.F.I.A./F.I.A.
autoadministrate, sunt strict interzise.
(3) Mesajul de notificare transmis conform prevederilor alin. (1)
trebuie s ndeplineasc urmtoarele condiii:
a) dimensiunea mesajului cel mult 10 MB;
b) tipul documentelor ataate doc, docx, pdf, zip, rar;
c) convenia de nume se specific n titlul mesajului dac
acesta constituie o notificare iniial sau o actualizare a
documentelor/informaiilor deja transmise A.S.F.
(4) La momentul primirii notificrii prevzute la alin. (3),
sistemul informatic al A.S.F. genereaz un mesaj automat de
confirmare a primirii documentelor respective i de informare a
autoritii competente din statul membru de origine al A.F.I.A. cu
privire la faptul c:
a) F.I.A. care doresc distribuirea titlurilor de participare n
Romnia sunt nregistrate n Registrul A.S.F.;
b) anual, A.S.F. percepe un tarif de supraveghere a
activitilor de distribuie de titluri de participare ale F.I.A.
nregistrate n alte state membre ctre investitorii profesionali
din Romnia, al crui cuantum este prevzut n Regulamentul
nr. 16/2014;
c) plile ctre deintorii de titluri de participare,
rscumprarea titlurilor de participare, precum i transmiterea
informaiilor sunt asigurate de ctre entitatea/entitile care
realizeaz distribuia titlurilor de participare n Romnia.
Art. 39. n cazul modificrii documentelor i informaiilor
transmise iniial la momentul notificrii prevzute la art. 38,
A.F.I.A. din alte state membre vor notifica electronic A.S.F. (prin
intermediul autoritii competente din statul membru de origine
al A.F.I.A.) i investitorii din Romnia cu privire la acest fapt, cu
cel puin 10 zile nainte de intrarea n vigoare a respectivelor
modificri.
CAPITOLUL II
Cerine aplicabile distribuiei ctre investitorii de retail
din Romnia a titlurilor de participare emise de F.I.A.
din alte state membre
Art. 40. (1) n aplicarea prevederilor art. 47 alin. (1) i (2)
din Legea nr. 74/2015, titlurile de participare emise de F.I.A.
autorizate n alte state membre pot fi distribuite investitorilor de
retail din Romnia numai dac respectivele F.I.A. respect
condiiile privind limitele investiionale i cerinele de raportare,
transparen i publicitate aplicabile n prezent A.O.P.C. care
atrag n mod public resurse financiare.
(2) Cu condiia respectrii prevederilor alin. (1), distribuirea
ctre investitorii de retail din Romnia a titlurilor de participare
emise de F.I.A. din alte state membre se realizeaz similar
procedurii descrise la art. 3739.
(3) Suplimentar condiiilor prevzute la alin. (1) i (2),
entitile menionate la art. 37 alin. (3) pot distribui ctre
investitorii de retail din Romnia titluri de participare emise de
F.I.A. autorizate n alte state membre doar dac sunt autorizate
s presteze servicii de consultan de investiii prevzute la
art. 5 alin. (5) lit. b) pct. (i) din Legea nr. 74/2015.
CAPITOLUL III
Cerine aplicabile distribuiei ctre investitorii
din Romnia a titlurilor de participare emise de F.I.A.
din state tere
Art. 41. (1) Cu luarea n considerare a prevederilor cap. VII
din Legea nr. 74/2015 i ale prezentului titlu, distribuirea n
Romnia a titlurilor de participare emise de F.I.A. din state tere
se realizeaz sub rezerva nregistrrii respectivelor F.I.A. la
A.S.F.

nr. 74/2015 se consider modificare substanial a informaiilor
comunicate n conformitate cu prevederile alin. (3) i (5) ale
aceluiai articol urmtoarele:
a) modificarea documentelor de constituire a F.I.A. i/sau
A.F.I.A.;
b) modificarea informaiilor prevzute la art. 22 alin. (1)
lit. d), i), j), l) i p) din Legea nr. 74/2015.
nr. 74/2015, un A.F.I.A. stabilit n Romnia poate s distribuie n
Romnia titluri de participare ale unui F.I.A. dintr-un stat ter pe
care l administreaz, cu condiia respectrii prevederilor alin. (1)
ale aceluiai articol, respectiv a ndeplinirii obligaiilor care
rezult din aplicarea Orientrilor ESMA referitoare la modelul de
memorandum de nelegere privind consultarea, cooperarea i
schimbul de informaii n legtur cu supravegherea entitilor
prevzute de DAFIA (ESMA/2013/998).
nr. 74/2015, A.F.I.A. dintr-un stat ter comunic A.S.F., n
calitatea acesteia de autoritate competent din noul stat
membru de referin, n termen de 3 zile lucrtoare, numele
statului membru de referin corect pe baza strategiei de
marketing pe care o aplic efectiv.
(5) n aplicarea prevederilor art. 46 alin. (3), respectiv a celor
ale art. 47 alin. (2) din Legea nr. 74/2015, A.F.I.A. dintr-un stat
ter poate s distribuie ctre investitorii din Romnia titluri de
participare ale F.I.A. pe care le administreaz, cu condiia
notificrii prealabile a A.S.F., cu respectarea prevederilor art. 46
alin. (1) din aceeai lege i cu luarea n considerare a
prevederilor prezentului titlu.
(6) Fr a aduce atingere prerogativelor prevzute de Legea
nr. 74/2015, A.S.F. poate impune A.F.I.A. prevzui la alin. (5), n
cazul n care consider c acest lucru este necesar pentru
asigurarea unei reglementri i supravegheri adecvate i
ordonate a A.F.I.A., condiii suplimentare celor prevzute la
art. 46 alin. (1) din aceeai lege, n funcie de specificul
respectivului A.F.I.A., respectiv F.I.A. i/sau al situaiei economice
din statele tere.
(7) Condiiile impuse de A.S.F. n baza alin. (6) sunt aplicabile
de la data indicat de ctre A.S.F. n comunicarea adresat
autoritii competente din statul ter n care A.F.I.A. este stabilit
sau n actul individual emis n acest sens.
CAPITOLUL IV
Cerine aplicabile distribuiei ctre investitorii profesionali
din alte state membre a titlurilor de participare emise de
F.I.A. administrate de A.F.I.A. stabilit n Romnia i
autorizat de A.S.F.
Art. 42. n aplicarea prevederilor art. 31 alin. (3) din Legea
nr. 74/2015, titlurile de participare emise de F.I.A. administrate
de A.F.I.A. stabilii n Romnia i autorizai de A.S.F. pot fi
distribuite transfrontalier investitorilor profesionali din alte state
membre, n baza unei notificri i a unui atestat transmise de
A.S.F. ctre autoritile competente ale statelor membre gazd,
avnd coninutul prevzut n anexele nr. 7 i 8.
TITLUL VI
Sanciuni
Art. 43. (1) nclcarea prevederilor prezentului regulament
se sancioneaz n conformitate cu prevederile art. 5157 din
Legea nr. 74/2015.
(2) Nerespectarea obligaiilor prevzute la art. 5 alin. (3)
constituie contravenie conform art. 51 alin. (2) lit. a) din Legea
nr. 74/2015 i se sancioneaz conform dispoziiilor art. 52 din
aceeai lege.
TITLUL VII
Dispoziii tranzitorii i finale
Art. 44. (1) S.A.I., att pentru sine, ct i pentru A.O.P.C.
administrate, A.O.P.C. autoadministrate i depozitarii O.P.C. ce
funcioneaz sau care sunt n curs de autorizare la data intrrii
n vigoare a prezentului regulament sunt obligai ca n termen de
12 luni de la data intrrii n vigoare a Legii nr. 74/2015, n
conformitate cu prevederile art. 63 alin. (1) din aceeai lege:
a) s i adapteze documentele de constituire i funcionare,
precum i activitatea la prevederile prezentului regulament;
b) s solicite fie autorizarea, fie nregistrarea n calitate de
A.F.I.A. i s depun cererile i documentaia n acest sens.
(2) n situaia n care o S.A.I., att pentru sine, ct i pentru
A.O.P.C. administrate sau un A.O.P.C. autoadministrat obine
autorizarea/nregistrarea n calitate de A.F.I.A. anterior dateilimit stabilite la art. 63 alin. (1) din Legea nr. 74/2015, atunci
dispoziiile Regulamentului C.N.V.M. nr. 15/2004 referitoare la
administratorii A.O.P.C. nu se mai aplic de la data obinerii
autorizaiei/nregistrrii.
(3) n cazul acelor instituii de credit din Romnia/sucursale
ale unor instituii de credit din state membre UE avizate de A.S.F.
anterior intrrii n vigoare a prezentului regulament pentru
desfurarea activitii de depozitare a activelor O.P.C.V.M.
i/sau A.O.P.C., avizul n cauz i menine valabilitatea, acestea
fiind obligate ns ca n cazul depozitrii activelor F.I.A. s
transmit la A.S.F., n termenul prevzut la alin. (1), urmtoarele
documente:
a) contractul de depozitare, avnd cel puin coninutul
prevzut la art. 83 alin. (1) din Regulamentul (UE) nr. 231/2013;
b) procedurile de lucru actualizate cu luarea n considerare
a prevederilor art. 83 alin. (1) lit. f), g), i), o), q) i r), art. 86 lit. b),
art. 90 alin. (4), art. 92 alin. (1), art. 94 alin. (2), art. 95, art. 96
alin. (1) i art. 98 alin. (1) din Regulamentul (UE) nr. 231/2013.
n cazul A.F.I.A. nregistrai, procedurile transmise sunt cele
prevzute la art. 26 alin. (5).
(4) n aplicarea prevederilor art. 83 alin. (5) din Regulamentul
(UE) nr. 231/2013, A.F.I.A. i depozitarul pot ncheia un contractcadru care s acopere serviciile de depozitare a mai multora
sau tuturor F.I.A. administrate de A.F.I.A.
Art. 45. Anexele nr. 18 fac parte integrant din prezentul
regulament.
Art. 46. (1) Prezentul regulament se public n Monitorul
Oficial al Romniei, Partea I, i intr n vigoare la data publicrii
acestuia.
(2) La data intrrii n vigoare a prezentului regulament se
abrog:
a) prevederile din Regulamentul nr. 15/2004 privind
autorizarea i funcionarea societilor de administrare a
investiiilor, a organismelor de plasament colectiv i a
depozitarilor, aprobat prin Ordinul preedintelui Comisiei
Naionale a Valorilor Mobiliare nr. 67/2004, publicat n Monitorul
Oficial al Romniei, Partea I, nr. 1.271 din 29 decembrie 2004,
cu modificrile ulterioare, referitoare la administratorii A.O.P.C.
care administreaz la data intrrii n vigoare a prezentului
regulament astfel de organisme de plasament colectiv;
b) Instruciunea nr. 4/2006 privind procedura prin care o
societate de administrare a investiiilor (S.A.I.) administrator
al unui organism de plasament colectiv poate fi nlocuit cu
o alt S.A.I., aprobat prin Ordinul Comisiei Naionale a Valorilor
Mobiliare nr. 51/2006, publicat n Monitorul Oficial al Romniei,
Partea I, nr. 489 din 6 iunie 2006;
c) Norma nr. 13/2013 referitoare la procedura intermediar
privind distribuia ctre investitorii profesionali din Romnia a
titlurilor de participare emise de fondurile de investiii alternative
administrate n alte state membre ale Uniunii Europene, precum
i administrarea de ctre un administrator de fonduri de investiii

alternative dintr-un stat membru a unui alt organism de
plasament colectiv din Romnia, aprobat prin Hotrrea
Consiliului Autoritii de Supraveghere Financiar nr. 52/2013,
publicat n Monitorul Oficial al Romniei, Partea I, nr. 679 din
5 noiembrie 2013, cu modificrile ulterioare;
d) Dispunerea de msuri a Comisiei Naionale a Valorilor
Mobiliare nr. 23/20121;
e) orice alte dispoziii contrare.
(3) Prevederile art. 5 lit. a), art. 611, art. 14 alin. (1) lit. a),
art. 2226, art. 34 i anexele nr. 13 i 6 din Regulamentul
Comisiei Naionale a Valorilor Mobiliare nr. 4/2010 privind
nregistrarea la Comisia Naional a Valorilor Mobiliare i
funcionarea Societii Comerciale Fondul Proprietatea
S.A., precum i tranzacionarea aciunilor emise de aceasta,
aprobat prin Ordinul preedintelui Comisiei Naionale a Valorilor
Mobiliare nr. 8/2010, publicat n Monitorul Oficial al Romniei,
Partea I, nr. 161 din 12 martie 2010, cu modificrile i
completrile ulterioare, se abrog de la data la care Societatea
Comercial Fondul Proprietatea S.A. este administrat de
un A.F.I.A. autorizat n conformitate cu DAFIA, dar nu mai trziu

de termenul prevzut la art. 63 alin. (1) din Legea nr. 74/2015.
(4) De la data ncadrrii societii de administrare Societatea
Comercial Fondul Proprietatea S.A. n prevederile Legii
nr. 74/2015 i ale reglementrilor secundare emise n aplicarea
acesteia, dar nu mai trziu de termenul prevzut la art. 63
alin. (1) din aceeai lege, articolul 16 din Regulamentul Comisiei
Naionale a Valorilor Mobiliare nr. 4/2010, aprobat prin Ordinul
preedintelui Comisiei Naionale a Valorilor Mobiliare nr. 8/2010,
cu modificrile i completrile ulterioare, se modific i va avea
urmtorul cuprins:
Art. 16. Prevederile titlului III Dispoziii aplicabile
depozitarilor activelor F.I.A. din Regulamentul Autoritii de
Supraveghere Financiar nr. 10/2015 privind administrarea
fondurilor de investiii alternative se aplic n mod corespunztor
depozitarului Fondului Proprietatea.
(5) n cuprinsul Regulamentului Comisiei Naionale a Valorilor
Mobiliare nr. 4/2010, aprobat prin Ordinul preedintelui Comisiei
Naionale a Valorilor Mobiliare nr. 8/2010, cu modificrile i
completrile ulterioare, referirile la termenul S.A.I. se vor citi
ca referire la A.F.I.A..
Preedintele Autoritii de Supraveghere Financiar,

Miu Negrioiu
Bucureti, 22 iulie 2015.
Nr. 10.
1
Dispunerea de msuri a Comisiei Naionale a Valorilor Mobiliare nr. 23/2012 nu a fost publicat n Monitorul Oficial al Romniei, Partea I.
ANEXA Nr. 1
CERERE
privind dobndirea calitii de A.F.I.A. autorizat1

1. Date de identificare a A.F.I.A.:
denumirea societii;
adresa sediului social;
adresa sediului central2;
structura i proveniena geografic a acionariatului;
organigrama societii;
nivelul capitalului iniial, data subscrierii i proveniena
fondurilor;
numrul de angajai;
data periodic anual a recalculrii valorii activelor
administrate conform art. 2 alin. (6) din Regulamentul delegat
(UE) nr. 231/2013 al Comisiei din 19 decembrie 2012 de
completare a Directivei 2011/61/UE a Parlamentului European
i a Consiliului n ceea ce privete derogrile, condiiile generale
de operare, depozitarii, efectul de levier, transparena i
supravegherea [Regulamentul (UE) nr. 231/2013];
confirmarea existenei unei asigurri de rspundere
profesional i valoarea acesteia, n cazul prevzut la art. 5
alin. (1) din Regulamentul (UE) nr. 231/2013.
2. Existena de sucursale ale entitii: n cazul n care
entitatea deine sucursale se vor meniona denumirea, adresa,
data nfiinrii i obiectul de activitate al acestora.
3. Statutul de sucursal a unui A.F.I.A. extern/unei S.A.I.
autorizate n alt stat membru. n acest caz se vor preciza
urmtoarele:
denumirea A.F.I.A./S.A.I. societate-mam;
autoritatea competent din statul membru de origine al
A.F.I.A./S.A.I. societate-mam;
confirmarea faptului c grupul din care face parte

A.F.I.A./S.A.I. societate-mam este un conglomerat financiar
sau c acesta face obiectul supravegherii consolidate (n acest
caz se menioneaz numele autoritii competente responsabile
de supravegherea consolidat a grupului).
4. Elemente de identificare a membrilor organelor de
conducere (membrii CA/CS) ale A.F.I.A.:
numele i prenumele;
specimenul de semntur;
curriculum vitae semnat i datat;
copie legalizat de pe cartea de identitate (sau paaport)
n perioada de valabilitate;
cazier judiciar;
declaraie pe propria rspundere c nu a fcut obiectul
sanciunilor stipulate n Legea nr. 74/2015 privind administratorii
de fonduri de investiii alternative. n caz contrar, se vor
meniona faptele i circumstanele n care persoana a fost
sancionat de A.S.F. (sau autoritile precursoare acesteia,
respectiv C.N.V.M., C.S.A. sau C.S.S.P.P.);
dovada c persoanele care fac parte din organele de
conducere ale A.F.I.A. dein pregtirea profesional i
cunotinele adecvate pentru ducerea la ndeplinire a obiectului
de activitate al A.F.I.A. extern;
5. Elementele de identificare ale conducerii superioare a
A.F.I.A. (directorii/membrii directoratului), ce se compune din cel
puin dou persoane angajate cu norm ntreag n cadrul
A.F.I.A.:
numele i prenumele;
1 Se va completa exclusiv de A.F.I.A. extern definit conform art. 3 pct. 3 din Legea nr. 74/2015, care anterior intrrii n vigoare a Legii nr. 74/2015 nu a
fcut obiectul reglementrii, autorizrii i supravegherii A.S.F.
2 Se va completa n cazul n care A.F.I.A. deine att un sediu social, ct i un sediu central.
adres/reedin n Romnia;
telefon, fax, e-mail de serviciu;
copia contractului de munc, exclusiv informaiile legate
de remunerare;
dovada c persoanele din conducerea superioar a
entitii dein pregtirea profesional i cunotinele adecvate
pentru ducerea la ndeplinire a strategiilor de investiii ale A.F.I.A.
extern (se vor meniona i ataa n copie eventualele certificri
deinute, spre exemplu, certificrile CFA, FRM sau PRM);
indicarea, pentru fiecare membru al conducerii superioare,
a persoanelor cu care acesta deine legturi strnse definite
la art. 2 alin. (1) pct. 16 din Legea nr. 297/2004 privind piaa de
capital, cu modificrile i completrile ulterioare (Legea nr. 297/2004);
specimenul de semntur.
6. Denumirea auditorului entitii, data ncheierii contractului
de audit i valabilitatea acestuia
7. Tipurile de activiti desfurate: conform prevederilor
art. 5 alin. (2), respectiv ale alin. (3) i (5) din Legea nr. 74/2015:
administrarea portofoliului;
administrarea riscului (se menioneaz i persoana
responsabil cu administrarea riscului);
servicii juridice i de contabilitate;
cereri de informare din partea clienilor;
evaluarea i stabilirea preului, inclusiv returnri de taxe;
controlul respectrii legislaiei aplicabile;
inerea registrului deintorilor de titluri de participare;
distribuia veniturilor;
emisiuni i rscumprri de titluri de participare;
decontarea de contracte, inclusiv emiterea de certificate;
inerea evidenelor;
distribuire;
activiti legate de activele F.I.A., i anume servicii
necesare pentru ndeplinirea atribuiilor de administrare ale
A.F.I.A., administrarea infrastructurilor, administrarea bunurilor
imobiliare, consultan acordat entitilor cu privire la structura
capitalului, strategia industrial i aspectele conexe acesteia,
consultan i servicii privind fuziunile i achiziiile de entiti,
precum i alte servicii legate de administrarea F.I.A. i a
societilor i a altor active n care a investit;
administrarea portofoliilor individuale de investiii, inclusiv
a celor deinute de ctre fondurile de pensii, pe baz
discreionar i n mod individual, conform mandatelor date de
investitori, n cazul n care aceste portofolii includ unul sau mai
multe instrumente financiare, definite la art. 2 alin. (1) pct. 11 din
Legea nr. 297/2004;
consultan de investiii;
activiti de pstrare i administrare legate de titlurile de
participare emise de organismele de plasament colectiv;
preluarea i transmiterea de ordine privind instrumente
financiare.
8. Referitor la activitatea de administrare a portofoliului
prevzut la art. 5 alin. (2) lit. a) din Legea nr. 74/2015:
identitatea i numrul de persoane fizice/juridice (n cazul
delegrii) pentru care este prestat aceast activitate pe
categorii de investitori (de retail/profesionali);
denumirea depozitarilor activelor F.I.A.
9. Informaii referitoare la F.I.A. pe care A.F.I.A. extern
intenioneaz s l/le administreze (se completeaz doar n
cazul n care A.F.I.A. solicit simultan cu autorizarea sa i
autorizarea unor F.I.A. administrate de acesta):
denumirea F.I.A.;
statul membru sau statul ter unde F.I.A. este autorizat;
state unde titlurile de participare ale F.I.A. sunt n prezent
distribuite;
politici/strategii de investiii utilizate n administrarea F.I.A.;
nivelul efectului de levier utilizat;
profilul de risc al F.I.A.;
n cazul n care A.F.I.A. administreaz structuri de tip

master-feeder se vor individualiza F.I.A. de tip feeder
administrate cu reluarea marcatorilor anterior menionai la
prezentul punct;
copie legalizat a documentelor constitutive ale fiecrui
F.I.A. pe care A.F.I.A. extern l administreaz/intenioneaz s l
administreze;
elemente de identificare ale depozitarului fiecrui F.I.A.
administrat (denumirea, statul unde este autorizat, tip de
depozitar: instituie de credit/firm de investiii etc., autoritatea
competent);
originalul/copia legalizat a contractului ncheiat cu
depozitarul fiecrui F.I.A. administrat.
10. Programul de activitate/Planul de afaceri prevzut la
art. 7 alin. (2) lit. c) din Legea nr. 74/2015 (care conine cel puin
estimarea valorii i numrului de F.I.A. administrate n urmtorii
5 ani, precum i a evoluiei valorii activelor nete aflate sub
administrare)
11. Reguli i proceduri privind prevenirea conflictelor de
interese, contabilitatea A.F.I.A. extern, procesarea electronic a
informaiilor, tranzaciile personale ale angajailor, tranzaciile pe
contul propriu al A.F.I.A. extern, de verificare a respectrii
strategiei de investiii stipulate n documentele constitutive ale
F.I.A.
12. Date de identificare ale ofierului de conformitate:
nume i prenume;
experien profesional (inclusiv CV);
delegarea acestei funcii ctre un ter (dac este cazul);
poziionarea funciei de conformitate n organigrama
A.F.I.A. extern.
13. Persoana responsabil cu funcia permanent de audit
intern:
nume i prenume;
telefon sau e-mail;
poziionarea funciei de audit intern n organigrama
A.F.I.A. extern;
specimen de semntur.
14. Persoana responsabil cu funcia permanent de
administrare a riscului:
nume i prenume (inclusiv ale persoanelor responsabile
cu aceast activitate n cazul portofoliilor individuale
administrate);
telefon sau e-mail;
documente aferente delegrii acestei funcii ctre un ter
(dac este cazul);
poziionarea funciei n organigrama A.F.I.A. extern;
descrierea principalelor atribuii ale acestei funcii corelate
cu regulile i procedurile de administrare a riscului, pe care
A.F.I.A. trebuie s le ntocmeasc (utilizarea de limite de risc
cantitative sau calitative, n concordan cu profilul de
risc/randament al fiecrui F.I.A.; se vor enumera tipurile de risc
administrate/acoperite, precum i tehnicile de administrare a
acestora, nivelul levierului calculat prin metoda angajamentelor,
metoda brut, precum i prin metoda Value at Risk, reutilizarea
colateralului dac investitorii F.I.A. permit aceast activitate);
15. Expunerea A.F.I.A. extern fa de instrumente financiare
securitizate
16. Detalierea politicii de administrare a lichiditii F.I.A.
17. Descrierea politicii de remunerare din cadrul A.F.I.A.
extern (cu evidenierea respectrii prevederilor Legii nr. 74/2015)
18. Declaraie pe propria rspundere a directorilor/membrilor
directoratului privind existena procedurilor de lucru indicate la
art. 7 alin. (4) din Regulamentul Autoritii de Supraveghere
Financiar nr. 10/2015 privind administrarea fondurilor de
investiii alternative.
Declaraie de solicitare de autorizare a unui A.F.I.A. extern de ctre A.S.F.

Subsemnatul/Subsemnaii, ..................................................., reprezentnd ....................................................................
(Se completeaz cu denumirea A.F.I.A. extern.)
confirm/confirmm c am neles i am completat integral seciunile formularului de autorizare ca A.F.I.A. extern i c voi/vom
notifica A.S.F. n situaia apariiei oricror modificri ale structurii de organizare sau ale oricror informaii relevante prezentate
anterior autoritii i n baza crora a fost emis autorizaia de funcionare, conform dispoziiilor Legii nr. 74/2015 privind
administratorii de fonduri de investiii alternative i Regulamentului Autoritii de Supraveghere Financiar nr. 10/2015 privind
administrarea fondurilor de investiii alternative.
Nume:
Funcie:
Dat:
Semntur:
Nume:
Funcie:
Dat:
Semntur:
ANEXA Nr. 2
CERERE
privind dobndirea calitii de F.I.A. autorizat administrat intern1

1. Date de identificare a F.I.A. administrat intern:
denumirea societii;
adresa sediului central2;
structura i proveniena geografic a acionariatului;
organigrama societii;
nivelul capitalului iniial, data subscrierii i proveniena
fondurilor;
numrul de angajai;
data periodic anual a recalculrii valorii activelor
administrate conform art. 2 alin. (6) din Regulamentul delegat
(UE) nr. 231/2013 al Comisiei din 19 decembrie 2012 de
completare a Directivei 2011/61/UE a Parlamentului European
i a Consiliului n ceea ce privete derogrile, condiiile generale
de operare, depozitarii, efectul de levier, transparena i
supravegherea [Regulamentul (UE) nr. 231/2013];
confirmarea existenei unei asigurri de rspundere
profesional i valoarea acesteia, n cazul prevzut la art. 5
alin. (1) din Regulamentul (UE) nr. 231/2013.
2. Existena de sucursale ale entitii: n cazul n care
entitatea deine sucursale se vor meniona denumirea, adresa,
data nfiinrii i obiectul de activitate al acestora.
3. Statutul de sucursal al unui A.F.I.A. extern/S.A.I. autorizat
n alt stat membru. n acest caz se vor preciza urmtoarele:
denumirea A.F.I.A./S.A.I. societate-mam;
autoritatea competent din statul membru de origine al
A.F.I.A./S.A.I. societate-mam;
confirmarea faptului c grupul din care face parte
A.F.I.A./S.A.I. societate-mam este un conglomerat financiar
sau c acesta face obiectul supravegherii consolidate (n acest
caz se menioneaz numele autoritii competente responsabile
de supravegherea consolidat a grupului).
4. Elemente de identificare a membrilor organelor de
conducere (membrii CA/CS) ale F.I.A.:
numele i prenumele;
specimenul de semntur;
curriculum vitae semnat i datat;
copie legalizat de pe cartea de identitate (sau paaport)
n perioada de valabilitate;
cazier judiciar;
declaraie pe propria rspundere c nu a fcut obiectul
sanciunilor stipulate n Legea nr. 74/2015 privind administratorii
de fonduri de investiii alternative. n caz contrar, se vor
meniona faptele i circumstanele n care persoana a fost

sancionat de A.S.F. (sau autoritile precursoare acesteia,
respectiv C.N.V.M., C.S.A. sau C.S.S.P.P.);
dovada c persoanele care fac parte din organele de
conducere ale F.I.A. dein pregtirea profesional i cunotinele
adecvate pentru ducerea la ndeplinire a obiectului de activitate
al F.I.A. administrat intern.
5. Elementele de identificare ale conducerii superioare a
F.I.A. (directorii/membrii directoratului), ce se compune din cel
puin dou persoane angajate cu norm ntreag n cadrul F.I.A.:
numele i prenumele;
adres/reedin n Romnia;
telefon, fax, e-mail de serviciu;
copia contractului de munc, exclusiv informaiile legate
de remunerare;
dovada c persoanele din conducerea superioar a
entitii dein pregtirea profesional i cunotinele adecvate
pentru ducerea la ndeplinire a strategiilor de investiii ale F.I.A.
administrat intern (se vor meniona i ataa n copie eventualele
certificri deinute, spre exemplu, certificrile CFA, FRM sau
PRM);
indicarea, pentru fiecare membru al conducerii superioare,
a persoanelor cu care acesta deine legturi strnse definite
la art. 2 alin. (1) pct. 16 din Legea nr. 297/2004 privind piaa de
capital, cu modificrile i completrile ulterioare (Legea
nr. 297/2004).
6. Denumirea auditorului entitii, data ncheierii contractului
de audit i valabilitatea acestuia
7. Tipurile de activiti desfurate: conform prevederilor
art. 5 alin. (2), respectiv ale alin. (3) i (5) din Legea nr. 74/2015:
administrarea portofoliului;
administrarea riscului (se menioneaz i persoana
responsabil cu administrarea riscului);
servicii juridice i de contabilitate;
cereri de informare din partea clienilor;
evaluarea i stabilirea preului, inclusiv returnri de taxe;
controlul respectrii legislaiei aplicabile;
inerea registrului deintorilor de titluri de participare;
distribuia veniturilor;
emisiuni i rscumprri de titluri de participare;
decontarea de contracte, inclusiv emiterea de certificate;
inerea evidenelor;
distribuire;
1 Se va completa exclusiv de A.F.I.A. definit conform art. 4 alin. (1) lit. b) din Legea nr. 74/2015, care anterior intrrii n vigoare a Legii nr. 74/2015 nu a
fcut obiectul reglementrii, autorizrii i supravegherii A.S.F.
2 Se va completa n cazul n care A.F.I.A. deine att un sediu social, ct i un sediu central.
activiti legate de activele F.I.A., i anume servicii

necesare pentru ndeplinirea atribuiilor de administrare ale
F.I.A., administrarea infrastructurilor, administrarea bunurilor
imobiliare, consultan acordat entitilor cu privire la structura
capitalului, strategia industrial i aspectele conexe acesteia,
consultan i servicii privind fuziunile i achiziiile de entiti,
precum i alte servicii legate de administrarea F.I.A. i a
societilor i a altor active n care a investit;
administrarea portofoliilor individuale de investiii, inclusiv
a celor deinute de ctre fondurile de pensii, pe baz
discreionar i n mod individual, conform mandatelor date de
investitori, n cazul n care aceste portofolii includ unul sau mai
multe instrumente financiare, definite la art. 2 alin. (1) pct. 11 din
Legea nr. 297/2004;
consultan de investiii;
activiti de pstrare i administrare legate de titlurile de
participare emise de organismele de plasament colectiv;
preluarea i transmiterea de ordine privind instrumente
financiare.
8. Referitor la activitatea de administrare a portofoliului
prevzut la art. 5 alin. (2) lit. a) din Legea nr. 74/2015:
identitatea i numrul de persoane fizice/juridice (n cazul
delegrii) pentru care este prestat aceast activitate pe
categorii de investitori (de retail/profesionali);
denumirea depozitarilor activelor F.I.A.
9. Alte informaii referitoare la F.I.A. administrat intern:
state membre unde titlurile de participare ale F.I.A. sunt n
prezent distribuite;
politici/strategii de investiii utilizate n administrarea F.I.A.;
nivelul efectului de levier utilizat;
profilul de risc al F.I.A.;
n cazul n care F.I.A. administreaz structuri de tip
master-feeder se vor individualiza F.I.A. de tip feeder
administrate cu reluarea marcatorilor anterior menionai de la
prezentul punct;
elemente de identificare ale depozitarului F.I.A.
administrat intern (denumirea, statul unde este autorizat, tip de
depozitar: instituie de credit/firm de investiii etc., autoritatea
competent);
originalul/copia legalizat a contractului ncheiat cu
depozitarul F.I.A. administrat intern.
10. Programul de activitate/Planul de afaceri prevzut la
art. 7 alin. (2) lit. c) din Legea nr. 74/2015 (care conine cel puin
estimarea valorii activelor nete ale F.I.A. administrate intern n
urmtorii 5 ani)
11. Reguli i proceduri privind prevenirea conflictelor de
interese, contabilitatea F.I.A. administrat intern, procesarea
electronic a informaiilor, tranzaciile personale ale angajailor,
tranzaciile pe contul propriu al A.F.I.A. administrat intern, de
verificare a respectrii strategiei de investiii stipulate n

documentele constitutive ale F.I.A.
12. Date de identificare ale ofierului de conformitate:
nume i prenume;
experien profesional;
delegarea acestei funcii ctre un ter;
poziionarea funciei de conformitate n organigrama F.I.A.
administrat intern.
13. Persoana responsabil cu funcia permanent de audit
intern:
nume i prenume;
telefon sau e-mail;
poziionarea funciei de audit intern n organigrama F.I.A.
administrat intern;
14. Persoana responsabil cu funcia permanent de
administrare a riscului:
nume i prenume (inclusiv ale persoanelor responsabile
cu aceast activitate n cazul portofoliilor individuale
administrate);
telefon sau e-mail;
experien profesional;
documente aferente delegrii acestui funcii ctre un ter
(dac este cazul);
poziionarea funciei n organigrama F.I.A. administrat
intern;
descrierea principalelor atribuii ale acestei funcii corelate
cu regulile i procedurile de administrare a riscului pe care F.I.A.
trebuie s le ntocmeasc (utilizarea de limite de risc cantitative
sau calitative, n concordan cu profilul de risc/randament al
F.I.A.; se vor enumera tipurile de risc administrate/acoperite,
precum i tehnicile de administrare a acestora, nivelul levierului
calculat prin metoda angajamentelor, metoda brut, precum i
prin metoda Value at Risk, reutilizarea colateralului dac
investitorii F.I.A. permit aceast activitate);
15. Expunerea F.I.A. administrat intern fa de instrumente
financiare securitizate
16. Detalierea politicii de administrare a lichiditii F.I.A.
17. Descrierea politicii de remunerare din cadrul F.I.A.
administrat intern (cu evidenierea respectrii prevederilor Legii
nr. 74/2015)
18. Declaraie pe propria rspundere a directorilor/membrilor
directoratului privind existena procedurilor de lucru indicate la
art. 7 alin. (4) din Regulamentul Autoritii de Supraveghere
Financiar nr. 10/2015 privind administrarea fondurilor de
investiii alternative.
Declaraie de solicitare de autorizare a unui F.I.A. administrat intern de ctre A.S.F.

Subsemnatul/Subsemnaii, ............................................., reprezentnd ............................................................................,
(Se completeaz cu denumirea F.I.A. administrat intern.)
confirm/confirmm c am neles i completat integral seciunile formularului de autorizare ca F.I.A. administrat intern i c voi/vom
notifica A.S.F. n situaia apariiei oricror modificri ale structurii de organizare sau ale oricror informaii relevante prezentate
anterior autoritii i n baza crora a fost emis autorizaia de funcionare, conform dispoziiilor Legii nr. 74/2015 privind
administratorii de fonduri de investiii alternative, Regulamentului delegat (UE) nr. 231/2013 al Comisiei din 19 decembrie 2012
de completare a Directivei 2011/61/UE a Parlamentului European i a Consiliului n ceea ce privete derogrile, condiiile generale
de operare, depozitarii, efectul de levier, transparena i supravegherea i Regulamentului Autoritii de Supraveghere Financiar
nr. 10/2015 privind administrarea fondurilor de investiii alternative.
Nume:
Funcie:
Dat:
Semntur:
Nume:
Funcie:
Dat:
Semntur:
ANEXA Nr. 3
CERERE
privind dobndirea de ctre o S.A.I./societate de investiii de tip nchis a calitii de A.F.I.A.

extern/F.I.A. administrat intern autorizat/nregistrat de A.S.F.1
1. Elemente de identificare:
denumirea S.A.I./societii de investiii de tip nchis;
noua denumire a A.F.I.A. extern/F.I.A. administrat intern
autorizat/nregistrat;
adresa sediului principal/central de activitate2;
forma legal de organizare.
2. Persoana de contact n relaia cu A.S.F.:
nume i prenume;
compania (Se va meniona dac este angajatul
S.A.I./societii de investiii de tip nchis.);
funcia;
telefon;
e-mail;
fax;
adres de coresponden.
3. Hotrrea A.G.A. privind completarea obiectului de
activitate i actul constitutiv rescris din care s rezulte prestarea
de ctre S.A.I. a activitilor prevzute de art. 5 din Legea
nr. 74/2015 privind administratorii de fonduri de investiii
alternative
4. Structur organizatoric: S.A.I./societatea de investiii de
tip nchis va confirma c nu au intervenit modificri n structura
organizatoric de la ultima autorizare de ctre A.S.F. a
modificrilor n modul de organizare i funcionare/documentelor
sale constitutive cu privire la:
conducerea S.A.I./societii de investiii de tip nchis

(membrii consiliului de administraie/consiliului de supraveghere
i directorii/membrii directoratului);
structura acionariatului;
denumirea auditorului intern/financiar al S.A.I./societii
de investiii de tip nchis, data ncheierii contractului de audit i
valabilitatea acestuia;
ofierul de conformitate (reprezentantul compartimentului
de control intern al S.A.I.);
alte cerine organizatorice impuse de Legea nr. 74/2015
(doar n cazul autorizrii A.F.I.A. extern/F.I.A. administrat intern),
precum i faptul c membrii consiliului de administraie/
consiliului de supraveghere i directorii/membrii directoratului
ndeplinesc condiiile stabilite la art. 8 din prezentul regulament.
n caz contrar, S.A.I./societatea de investiii de tip nchis va
meniona explicit modificrile intervenite la aceste seciuni.
5. Documentele prevzute de art. 13 alin. (10) pentru
autorizarea persoanei responsabile cu administrarea riscului
6. Regulile i procedurile de lucru aferente
politicilor/practicilor/sistemelor prevzute la art. 1319 din
Legea nr. 74/2015, ntocmite cu respectarea prevederilor
Regulamentului delegat (UE) nr. 231/2013 al Comisiei din
derogrile, condiiile generale de operare, depozitarii, efectul de
levier, transparena i supravegherea.
Declaraie de solicitare a unei S.A.I./societi de investiii de tip nchis de autorizare/nregistrare

de ctre A.S.F. n calitate de A.F.I.A. extern/F.I.A. administrat intern
Subsemnatul/Subsemnaii, ................, i ........, reprezentnd .......................................................................................,
(Se va completa cu denumirea A.F.I.A. extern/F.I.A. administrat intern.)
solicit/solicitm prin prezenta declaraie autorizarea/nregistrarea ca administrator de fonduri de investiii alternative (A.F.I.A.)/fond
de investiii alternative autoadministrat (F.I.A. intern administrat), n conformitate cu prevederile Legii nr. 74/2015 privind
administratorii de fonduri de investiii alternative.
Confirm/Confirmm c am neles i am completat integral seciunile formularului de autorizare/nregistrare ca A.F.I.A.
extern/F.I.A. administrat intern i c voi/vom notifica imediat A.S.F. n situaia apariiei oricror modificri ale structurii de organizare
sau ale oricror informaii relevante prezentate anterior autoritii i n baza crora a fost emis autorizaia de funcionare.
Nume:
Funcie:
Dat:
Semntur:
1 Se va completa exclusiv de S.A.I. reglementat de Ordonana de urgen a Guvernului nr. 32/2012 privind organismele de plasament colectiv n valori
mobiliare i societile de administrare a investiiilor, precum i pentru modificarea i completarea Legii nr. 297/2004 privind piaa de capital, aprobat cu modificri
i completri prin Legea nr. 10/2015, ce se afl n situaia prevzut la art. 7 alin. (5) sau (6) din Regulamentul Autoritii de Supraveghere Financiar nr. 10/2015
privind administrarea fondurilor de investiii alternative, care anterior intrrii n vigoare a Legii nr. 74/2015 a fcut obiectul reglementrii, autorizrii i supravegherii A.S.F.
2 Se va completa n cazul n care S.A.I. deine att un sediu social, ct i un sediu central.
ANEXA Nr. 4
CERERE
privind dobndirea calitii de A.F.I.A. extern nregistrat

1. Elemente de identificare ale solicitantului
denumirea A.F.I.A.;
1

nume i prenume;
funcia;
Se va completa n cazul n care S.A.I. deine att un sediu social, ct i un sediu central.
telefon;
e-mail;
fax;
3. Lista F.I.A. administrate la data depunerii solicitrii de
nregistrare cu detalierea urmtoarele seciuni:
denumirea F.I.A.;
statul membru/ter gazd al F.I.A.;
statul membru/ter de origine al F.I.A.;
valoarea activelor nete ale F.I.A.;
strategia de investiii a F.I.A. (descriere general, categorii
de active eligibile, alocarea geografic sau sectorial a activelor,
nivelul levierului).
4. Confirmarea transmiterii anuale ctre A.S.F. a informaiilor

prezentate n anexa IV la Regulamentul delegat (UE)
nr. 231/2013 al Comisiei din 19 decembrie 2012 de completare
a Directivei 2011/UE a Parlamentului European i a Consiliului
n ceea ce privete derogrile, condiiile generale de operare,
depozitarii, efectul de levier, transparena i supravegherea
[doar seciunile stabilite la art. 3 alin. (3) lit. d) din Directiva
2011/61/UE a Parlamentului European i a Consiliului din 8 iunie
2011 privind administratorii fondurilor de investiii alternative i
de modificare a Directivelor 2003/41/CE i 2009/65/CE i a
Regulamentelor (CE) nr. 1.060/2009 i (UE) nr. 1.095/2010]
Declaraie de solicitare de nregistrare de ctre A.S.F. a unui A.F.I.A. extern

Subsemnatul/Subsemnaii, .........................., i .., reprezentnd ..............................................................
(Se va completa cu denumirea A.F.I.A.)
solicit/solicitm prin prezenta declaraie nregistrarea ca administrator de fonduri de investiii alternative (A.F.I.A.) extern, n
conformitate cu prevederile Legii nr. 74/2015 privind administratorii de fonduri de investiii alternative.
Confirm/Confirmm c am neles i am completat integral seciunile formularului de nregistrare ca A.F.I.A. extern, pe
care l vom actualiza i comunica anual ctre A.S.F.
Nume:
Funcie:
Dat:
Semntur:
ANEXA Nr. 5
CERERE
privind dobndirea calitii de F.I.A. administrat intern nregistrat

1. Elemente de identificare ale solicitantului:
denumirea societii;
valoarea activelor nete ale F.I.A.;
strategia de investiii a F.I.A. (descriere general, categorii
de active eligibile, alocarea geografic sau sectorial a activelor,
nivelul levierului);
nume i prenume;
funcia;
telefon;
e-mail;
fax;
3. Confirmarea transmiterii anuale ctre A.S.F. a informaiilor
prezentate n anexa IV la Regulamentul delegat (UE)
nr. 231/2013 al Comisiei din 19 decembrie 2012 de completare
a Directivei 2011/61/UE a Parlamentului European i a
Consiliului n ceea ce privete derogrile, condiiile generale de
operare, depozitarii, efectul de levier, transparena i
supravegherea [doar seciunile stabilite la art. 3 alin. (3) lit. d)
din Directiva 2011/61/UE a Parlamentului European i a
Consiliului din 8 iunie 2011 privind administratorii fondurilor de
investiii alternative i de modificare a Directivelor 2003/41/CE i
2009/65/CE i a Regulamentelor (CE) nr. 1.060/2009 i (UE)
nr. 1.095/2010]
Declaraie de solicitare de nregistrare de ctre A.S.F. a unui F.I.A. intern administrat

Subsemnatul/Subsemnaii, ..., i ........, reprezentnd ......................................................................,
(Se va completa cu denumirea F.I.A. administrat intern.)
solicit/solicitm prin prezenta declaraie nregistrarea ca fond de investiii alternative autoadministrat (F.I.A. intern administrat), n
conformitate cu prevederile Legii nr. 74/2015 privind administratorii de fonduri de investiii alternative.
Confirm/Confirmm c am neles i am completat integral seciunile formularului de nregistrare ca A.F.I.A. administrat
intern, pe care l vom actualiza i comunica anual ctre A.S.F.
Nume:
Semntur:
Nume:
Funcie:
Funcie:
Dat:
Dat:
Se va completa n cazul n care S.A.I. deine att un sediu social, ct i un sediu central.
Semntur:
ANEXA Nr. 6
DECLARAIE
Subsemnatul, ................................................................................................................................., cu domiciliul n

..........................................................................., posesor al actului de identitate tip ....1, seria ..... nr. .............., eliberat de
.......................... la data de ........................, valabil pn la data de ..................., CNP ....................................., n calitate de angajat
cu contract individual de munc al A.F.I.A. ......................................................., declar prin prezenta c ndeplinesc cerinele
prevzute de art. 13 alin. (1) din Regulamentul Autoritii de Supraveghere Financiar nr. 10/2015 privind administrarea fondurilor
de investiii alternative, pentru autorizarea ca ofier de conformitate/persoan responsabil cu verificarea asigurrii funciei de
conformitate (compliance officer) i m angajez s respect prevederile Legii nr. 74/2015 privind administratorii de fonduri de investiii
alternative i ale reglementrilor A.S.F., precum i ale pieelor reglementate.
Dat i semnat astzi, pe propria rspundere, cunoscnd c falsul n declaraii se pedepsete conform legii.
Data ............................
Semntura ...................
1
Se completeaz BI pentru buletin de identitate sau CI pentru carte de identitate ori PAS pentru paaport, n cazul persoanelor fizice strine.
ANEXA Nr. 7
AT E S TAT
Prin prezentul atestat, Autoritatea de Supraveghere Financiar, n calitate de autoritate naional competent, confirmm
faptul c ............ este autorizat din data de s administreze portofolii de F.I.A. pe baza unei strategii de
(denumirea A.F.I.A. ..)
investiii, respectiv ...................................................... .

Adresa: Bucureti, Splaiul Independenei nr. 15, sectorul 5, cod potal 050092
Telefon: +4021.6596.205
E-mail: aifmd.notifications@asfromania.ro
Fax: +4021.659.60.51
Numele persoanei de contact din cadrul A.S.F. .
Data .
ANEXA Nr. 8
SCRISOARE DE NOTIFICARE
Aceast scrisoare constituie o modificare la o notificare iniial transmis anterior?

Da Nu
Prin prezenta scrisoare, Autoritatea de Supraveghere Financiar v notific intenia .......................
(denumirea A.F.I.A. .)
autorizat din data de ., de a iniia distribuia pe teritoriul ................. de titluri de participare
(numele statului membru gazd)
ale urmtorului/urmtoarelor F.I.A. administrat(e): .........................................................................................................

(Se vor meniona denumirea, tipul deschis/nchis , locul unde
sunt stabilite/nregistrate F.I.A. administrate.)
De asemenea v notificm intenia aceluiai A.F.I.A. de a oferi ctre investitorii profesionali de pe teritoriul statului membru
gazd urmtoarele categorii de servicii: .........................................................................................................................
[Se vor alege ntre activitile menionate la art. 5 alin. (2) din Legea nr. 74/2015
privind administratorii de fonduri de investiii alternative.]
Date de contact ale A.F.I.A. (adres, e-mail)

Alte state membre n care F.I.A. notificat/notificate este/sunt distribuit(e) .
Data
Numele persoanei de contact din cadrul A.S.F. ..

Regulament 10 2015 ASF

Încărcat de

Informații document

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Regulament 10 2015 ASF

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

A C T E A L E A U T O R I T I I D E S U P R AV E G H E R E F I N A N C I A R

AUTORITATEA DE SUPRAVEGHERE FINANCIAR

(2) n nelesul prezentului regulament termenii i expresiile

g) F.I.A. organisme de plasament colectiv, inclusiv

(6) n cazul n care depirea pragurilor/scderea sub pragul

Art. 6. (1) Dobndirea calitii de A.F.I.A. autorizat de

(5) n situaia prevzut la art. 4 alin. (2) din Legea

Supraveghere Financiar nr. 16/2014 privind veniturile Autoritii

supraveghere, directori sau membri ai directoratului unei

judiciar pentru svrirea unor fapte de corupie, infraciuni de

privire la aceste persoane este cea prevzut de acelai

b) copia asigurrii de rspundere civil profesional peste

calitatea de S.A.I. este asimilabil celei de reprezentant al

e) raportul auditorului financiar cu privire la situaia A.F.I.A. la

Art. 13. (1) n aplicarea prevederilor art. 61 alin. (3) lit. b)

permanent de administrare a riscului unui F.I.A. este

e) contractul de confidenialitate ncheiat de ctre persoana

Art. 14. n aplicarea prevederilor art. 5 alin. (5) lit. a) din

Art. 15. n aplicarea prevederilor art. 5 alin. (5) lit. b) din

Art. 16. (1) n aplicarea prevederilor art. 15 alin. (3) lit. b)

publicarea preului de emisiune i rscumprare se realizeaz

S.A., precum i tranzacionarea aciunilor emise de aceasta,

International Association sau Global Association of Risk

Art. 20. (1) n aplicarea prevederilor art. 19 alin. (1) din

Art. 21. (1) n aplicarea prevederilor art. 21 alin. (2) din

Art. 25. (1) Procedura de transfer al activelor F.I.A.

cererea de nregistrare este ntocmit conform formularului

(3) Instituiile de credit menionate la art. 60 alin. (1) din

(6) n cazul respingerii cererii prevzute la alin. (2), A.S.F.

a) pentru a ncepe administrarea unui F.I.A. autorizat de

(2) n aplicarea prevederilor lit. g) din anexa nr. 2 la Legea

(2) n aplicarea prevederilor art. 36 alin. (10) din Legea

i administrarea de ctre un administrator de fonduri de investiii

un A.F.I.A. autorizat n conformitate cu DAFIA, dar nu mai trziu

Preedintele Autoritii de Supraveghere Financiar,

privind dobndirea calitii de A.F.I.A. autorizat1

confirmarea faptului c grupul din care face parte

n cazul n care A.F.I.A. administreaz structuri de tip

Declaraie de solicitare de autorizare a unui A.F.I.A. extern de ctre A.S.F.

privind dobndirea calitii de F.I.A. autorizat administrat intern1

meniona faptele i circumstanele n care persoana a fost

activiti legate de activele F.I.A., i anume servicii

verificare a respectrii strategiei de investiii stipulate n

Declaraie de solicitare de autorizare a unui F.I.A. administrat intern de ctre A.S.F.

privind dobndirea de ctre o S.A.I./societate de investiii de tip nchis a calitii de A.F.I.A.

conducerea S.A.I./societii de investiii de tip nchis

Declaraie de solicitare a unei S.A.I./societi de investiii de tip nchis de autorizare/nregistrare

privind dobndirea calitii de A.F.I.A. extern nregistrat

forma legal de organizare.

4. Confirmarea transmiterii anuale ctre A.S.F. a informaiilor

Declaraie de solicitare de nregistrare de ctre A.S.F. a unui A.F.I.A. extern

privind dobndirea calitii de F.I.A. administrat intern nregistrat

Declaraie de solicitare de nregistrare de ctre A.S.F. a unui F.I.A. intern administrat

Subsemnatul, ................................................................................................................................., cu domiciliul n

investiii, respectiv ...................................................... .

Aceast scrisoare constituie o modificare la o notificare iniial transmis anterior?

ale urmtorului/urmtoarelor F.I.A. administrat(e): .........................................................................................................

Date de contact ale A.F.I.A. (adres, e-mail) 

S-ar putea să vă placă și

investiii, respectiv ...................................................... .

ale urmtorului/urmtoarelor F.I.A. administrat(e): .........................................................................................................

Date de contact ale A.F.I.A. (adres, e-mail)