Regulament

privind autorizarea i funcionarea societilor de administrare a investiiilor,

a organismelor de plasament colectiv n valori mobiliare
i a depozitarilor organismelor de plasament colectiv n valori mobiliare

n conformitate cu prevederile art. 1 alin. (2), art. 2 alin. (1) lit. a) i d) art. 3 lit. b), art.6 alin. (1) i (2) i art. 14
din Ordonana de urgen a Guvernului nr. 93/2012 privind nfiinarea, organizarea i funcionarea Autoritii de
Supraveghere Financiar, aprobat cu modificri i completri prin Legea nr. 113/2013, cu modificrile i completrile
ulterioare,
n baza prevederilor art. 9 alin. (5) i (7), art. 12 alin. (2), art. 33 alin. (1), art. 47 alin. (1), art. 52 alin. (2) i (4),
art. 56, art. 63 alin. (3), art. 64 alin. (2), art. 66 alin. (1), art. 71 alin. (2), art. 74 alin. (1), art. 75 alin. (1) i (2), art. 76, art.
83 alin. (2), art. 86 alin. (1), art. 92 alin. (1), (4) i (5), art. 93 alin. (2) i (4), art. 104 alin. (1), art. 142 alin. (1) i (2) din
Ordonana de urgen a Guvernului nr. 32/2012 privind organismele de plasament colectiv n valori mobiliare i societile
de administrare a investiiilor, precum i pentru modificarea i completarea Legii nr. 297/2004 privind piaa de capital,
Potrivit deliberrilor Consiliului Autoritii de Supraveghere Financiar din data de 28.05.2014
Autoritatea de Supraveghere Financiar emite prezentul regulament:

Titlul I
Dispoziii generale

Capitolul I
Activitatea de administrare a investiiilor
Seciunea 1
Activitile desfurate de societile de administrare a investiiilor
Art. 1
(1) Prezentul regulament stabilete norme n aplicarea Legii nr. 297/2004 privind piaa de capital, cu modificrile i
completrile ulterioare denumit n continuare Legea nr. 297/2004 i a Ordonanei de urgen a Guvernului nr. 32/2012
privind organismele de plasament colectiv n valori mobiliare i societile de administrare a investiiilor, precum i pentru
modificarea i completarea Legii nr. 297/2004 privind piaa de capital, denumit n continuare O.U.G. nr. 32/2012, cu
privire la autorizarea i funcionarea societilor de administrare a investiiilor, denumite n continuare S.A.I, a organismelor
de plasament colectiv n valori mobiliare, denumite n continuare O.P.C.V.M. i a depozitarilor O.P.C.V.M..
(2) Autoritatea de Supraveghere Financiar denumit n continuare A.S.F. este autoritatea competent s aplice prevederile
prezentului regulament, prin exercitarea prerogativelor stabilite n Ordonana de Urgen a Guvernului nr. 93/2012 privind
nfiinarea, organizarea i funcionarea Autoritii de Supraveghere Financiar, aprobat cu modificri i completri prin
Legea nr. 113/2013, cu modificrile i completrile ulterioare.
Art. 2
(1) Termenii, abrevierile i expresiile utilizate n prezentul regulament au semnificaia prevzut n O.U.G. nr. 32/2012 i n
Legea nr. 297/2004.
(2) n sensul prezentului regulament, termenii i expresiile de mai jos au urmtoarele semnificaii:
a) instruciuni corespunztoare - nscrisurile emise de consiliul de administraie/directorat sau consiliul de supraveghere al
S.A.I./societii de investiii autoadministrat sau de o persoan mputernicit n acest sens de ctre consiliul de
administraie/directorat sau consiliul de supraveghere, ce stabilesc operaiunile pe care depozitarul este obligat s le urmeze
cu privire la activitile pe care le ndeplinete. Instruciuni corespunztoare sunt fie instruciunile generale, care
autorizeaz efectuarea de activiti specifice, de rutin sau care se repet n mod frecvent, fie comunicrile speciale pentru
situaii deosebite;
b) organisme administrate O.P.C.V.M. pentru care o S.A.I. desfoar activiti specifice de administrare, n condiiile
legii i ale prezentului regulament;
c) reguli i proceduri interne - regulile i procedurile ntocmite conform O.U.G. nr. 32/2012, inclusiv reglementrile interne
indicate la art. 14 alin. (1), art. 195 lit. m) i art. 203 pct. 60 din respectiva ordonan de urgen, aprobate de organul
statutar competent al S.A.I./societii de investiii autoadministrate i semnate de persoana mputernicit n acest sens.
d) subdepozitar o instituie de credit autorizat de Banca Naional a Romniei, n conformitate cu legislaia bancar sau
1/105

o sucursal din Romnia a unei instituii de credit, autorizat ntr-un stat membru, avizat de ctre A.S.F. pentru activitatea
de depozitare, care are nscris n obiectul de activitate serviciul conex de pstrare n siguran i administrare a
instrumentelor financiare n contul clienilor, inclusiv custodia i servicii n legtur cu acestea, cum ar fi administrarea
fondurilor sau garaniilor, prevzut la art. 5 alin. (1) lit. a) din Legea nr. 297/2004 cruia depozitarul i deleag toate sau o
parte din responsabilitile aferente activitii de depozitare.
(e) stat ter - orice stat care nu este membru al Uniunii Europene sau care nu este semnatar al Acordului privind Spaiul
Economic European (EEA).
(3) n aplicarea prevederilor art. 3 alin.(1) pct. 25 din OUG nr. 32/2012, suportul durabil include urmtoarele: scrisoare
simpl sau cu confirmare de primire, fax, CD-ul, DVD-ul i unitile centrale ale computerelor personale pe care este
stocat pota electronic de tip e-mail, SMS-ul i website-urile de internet care respect criteriile de stocare i reproducere
a informaiei prevzute n definiia suportului durabil prevzut la art. 3 alin. (1) din OUG nr. 32/2012.
Art. 3
(1) A.S.F. hotrte cu privire la emiterea unei decizii de autorizare, respectiv cu privire la retragerea autorizaiei n termen
de maximum 30 de zile de la nregistrarea dosarului complet al solicitantului, cu excepia cazului n care O.U.G. nr.
32/2012 sau prevederile prezentului regulament stabilesc un alt termen.
(2) n cazul respingerii unei cereri, A.S.F. emite o decizie motivat, care poate fi contestat n termen de maximum 30 de
zile de la data comunicrii ei.
(3) Orice solicitare motivat a A.S.F. de informaii suplimentare sau de modificare a documentelor prezentate iniial
ntrerupe termenul prevzut la alin. (1), care rencepe s curg de la data depunerii respectivelor informaii sau modificri,
depunere care nu poate fi fcut mai trziu de 60 de zile de la data solicitrii A.S.F., sub sanciunea respingerii cererii.
(4) n situaia n care, n urma solicitrii A.S.F. indicate la alin. (3), documentele depuse sunt incomplete, ilizibile, dac se
constat depunerea acestora ntr-o form necorespunztoare ori lipsa unor documente, precum i n situaia n care nu se
respect punctual prevederile O.U.G. nr. 32/2012 i/sau ale reglementrilor A.S.F. acestea sunt returnate solicitantului, n
baza unei decizii care specific motivele restituirii. Decizia poate fi contestat n termen de maximum 30 de zile de la data
comunicrii ei.
Art. 4
(1) Documentele prevzute n prezentul regulament necesare autorizrii, avizrii, respectiv nregistrrii, precum i cele
referitoare la evidene i raportri sunt transmise A.S.F. n limba romn sau ntr-o limb de circulaie internaional agreat
de A.S.F.. Documentele referitoare la persoanele fizice i juridice strine sunt prezentate dac este cazul, n copie i n
traducere legalizat.
(2) Actele i documentele emise de autoriti ale altor state, transmise A.S.F., au regimul juridic stabilit de legislaia romn
aplicabil, precum i de reglementrile A.S.F.
(3) n nelegerea prezentului regulament, limba de circulaie internaional agreat de catre A.S.F. este limba englez.
Art. 5
(1) S.A.I. are ca obiect principal de activitate administrarea O.P.C.V.M., autorizate n conformitate cu prevederile art. 5
alin. (1) din O.U.G. nr. 32/2012.
(2) Suplimentar, i sub condiia administrrii cel puin a unui O.P.CV.M., S.A.I. poate desfura, n conformitate cu
prevederile art.5 alin. (2) din O.U.G. nr. 32/2012, i activitatea de administrare a organismelor de plasament colectiv altele
dect O.P.C.V.M.-urile (A.O.P.C.), precum i activitile menionate la art. 5 alin.(3) din aceeai ordonan de urgen, cu
respectarea dispoziiilor alin. (4) ale aceluiai articol.
Art. 6
Administrarea de investiii se realizeaz sub controlul i supravegherea A.S.F., n conformitate cu prevederile O.U.G. nr.
32/2012 i ale prezentului regulament.
Seciunea a 2 - a
Delegarea activitilor desfurate de ctre societile de administrare a investiiilor
Art. 7

(1) n aplicarea prevederilor art. 33 alin. (1) din O.U.G. nr. 32/2012, S.A.I. poate delega activitatea de administrare a
investiiilor, sub condiia avizrii prealabile a A.S.F. i pe baz de contract scris, entitilor indicate la art. 33 alin. (2) lit. c)
din O.U.G. nr. 32/2012.
(2) n aplicarea prevederilor art. 33 alin. (1) din O.U.G. nr. 32/2012, S.A.I. poate delega ctre teri, sub condiia notificrii
prealabile a A.S.F. i pe baz de contract scris, exercitarea activitilor menionate la art. 6 lit. b) i c) din O.U.G. nr.
32/2012.
(3) Activitatea de distribuie a titlurilor de participare, indicat la art. 6 lit. c) din OUG nr. 32/2012 poate fi delegat altor
S.A.I., S.S.I.F.-urilor, instituiilor de credit sau brokerilor de pensii private n conformitate cu prevederile prezentului
regulament, n baza contractelor de distribuie i a menionrii delegrii n prospectul de emisiune.
(4) De asemenea, distribuia titlurilor de participare poate fi realizat prin utilizarea contului global cu respectarea
cerinelor operaionale i de raportare prevzute n cadrul cap. II i III din Regulamentul nr. 5/2010 privind utilizarea

2/105

sistemului de conturi globale, aplicarea mecanismelor cu i fr prevalidarea instrumentelor financiare, efectuarea

operaiunilor de mprumut de valori mobiliare, a celor de constituire a garaniilor asociate acestora i a tranzaciilor de
vnzare n lips, cu modificrile i completrile ulterioare, denumit n continuare Regulamentul nr. 5/2010, urmnd ca
obligaia decontrii operaiunilor de subscriere i rscumprare a titlurilor de participare i parcurgerea procedurilor de
cunoatere a clientelei s revin custodelui/titularului contului global.
(5) n acest sens, contractul de distribuie al titlurilor de participare conine dispoziii exprese privind modul de reconciliere
a subscrierilor/rscumprrilor de titluri de participare prin intermediul contului global, astfel nct S.A.I. s cunoasc n
orice moment situaia real privind deintorii individuali (beneficiarii reali) ai titlurilor de participare.
(6) Distribuitorii menionai la alin. (3) vor fi nscrii pentru aceast calitate n Registrul public al A.S.F. astfel:
a) S.A.I., S.S.I.F. i instituiile de credit, n baza contractului de distribuie notificat A.S.F. i sub condiia achitrii n contul
A.S.F. a tarifelor stabilite conform reglementrilor n vigoare;
b) brokerii de pensii private, n conformitate cu prevederile art. 8.
Art. 8
(1) n vederea nscrierii n Registrul public al A.S.F. n calitate de distribuitor de titluri de participare ale O.P.C.V.M.,
brokerul de pensii private va depune la A.S.F. o cerere nsoit de urmtoarele documente:
a) actul intern prin care este desemnat persoana responsabil cu activitatea de distribuie de titluri de participare ale
organismelor de plasament colectiv n valori mobiliare i ale altor organisme de plasament colectiv, mpreun cu datele de
identificare i de contact ale acesteia, dup caz;
b) dovada achitrii n contul A.S.F. a tarifelor stabilite conform reglementrilor n vigoare.
(2) Brokerii de pensii private care acioneaz n calitate de distribuitori de titluri de participare trebuie s furnizeze n mod
gratuit informaii cheie destinate investitorilor cu privire la O.P.C.V.M., prevzute la art. 98 din O.U.G. nr. 32/2012 nainte
de data propus pentru subscrierea de titluri de participare ale respectivului O.P.C.V.M.
(3) Brokerii de pensii private trebuie s se asigure n desfurarea activitii de distribuie c prima subscriere a titlurilor de
participare se face numai dup confirmarea primirii de ctre investitor a prospectului i dup transmiterea informaiilor
menionate la art. 93 alin.(3) din O.U.G. nr. 32/2012.
(4) Brokerii de pensii private colaboreaz cu S.A.I. care le-au delegat activitatea de distribuie de titluri de participare n
vederea instruirii corespunztoare a agenilor de marketing persoane fizice implicai n activitatea de distribuie a titlurilor
de participare.
(5) Radierea din Registrul public al A.S.F. a calitii de distribuitor de titluri de participare ale O.P.C.V.M. a unui broker de
pensii private este efectuat n urmtoarele cazuri:
a) ca urmare a cererii scrise formulate de ctre brokerul de pensii private;
b) ca urmare a retragerii autorizaiei de funcionare de ctre A.S.F.;
c) ca sanciune.
(6) Cererea de radiere din Registrul public al A.S.F. conform alin.(5) lit. a) va fi nsoit de dovada achitrii n contul A.S.F.
a tarifului de radiere.
Art. 9
S.A.I. poate s-i desfoare activitatea de distribuie de titluri de participare ale O.P.C.V.M-urilor i prin intermediul unor
persoane fizice i juridice, altele dect cele menionate la art. 7 alin. (3), denumite ageni de distribuie.
Art. 10
(1) Pentru a fi avizat de A.S.F., n calitate de agent de distribuie al unei S.A.I., o persoan fizic trebuie s ndeplineasc
urmtoarele condiii:
a) s fac dovada unei relaii contractuale cu S.A.I.;
b) s aib cel puin studii medii absolvite cu diplom de bacalaureat;
c) s fi participat la stagiile de pregtire i s fi promovat testul privind cunoaterea legislaiei n vigoare aplicabil
O.P.C.V.M-urilor, organizat de ctre respectiva S.A.I., A.S.F. sau de ctre organismele de formare profesional atestate de
A.S.F.;
d) s nu fi fost condamnat pentru gestiune frauduloas, abuz de ncredere, fals, uz de fals, nelciune, delapidare, mrturie
mincinoas, dare sau luare de mit, precum i pentru alte infraciuni de natur economic;
e) s nu se afle sub incidena sanciunilor prevzute la art. 273 alin.(1) lit. c) din Legea nr. 297/2004 aplicate de A.S.F. sau a
unor sanciuni similare aplicate de Comisia Naional a Valorilor Mobiliare (C.N.V.M.), Comisia de Supraveghere a
Asigurrilor (C.S.A.), Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private (C.S.S.P.P.), Banca Naional a Romniei
(B.N.R.) sau de alte autoriti de supraveghere i reglementare n domeniul economic i financiar din strintate.
(2) n vederea avizrii i nscrierii n Registrul public al A.S.F. a agentului de distribuie persoan fizic, S.A.I. va depune
la A.S.F. o cerere nsoit de urmtoarele documente:
a) copia actului de identitate;
b) declaraie pe propria rspundere a persoanei fizice, sub semntur olograf, c respect condiiile prevzute la alin.(1)
pentru ndeplinirea calitii de agent de distribuie;
c) certificat de cazier judiciar, respectiv certificat de cazier fiscal, aflate n termenul legal de valabilitate, n original sau n
copie legalizat;
d) declaraia unuia dintre directorii S.A.I. care asigur conducerea efectiv cu privire la ndeplinirea i respectarea
cerinelor menionate la art. 11 alin. (1) i (2), pentru agenii de distribuie;
3/105

e) dovada achitrii n contul A.S.F. a tarifului pentru autorizarea i nscrierea n Registrul public al A.S.F. n calitate de
agent de distribuie, persoan fizic.
(3) n prospectul de emisiune al O.P.C.V.M. se va meniona posibilitatea ca activitatea de distribuie s fie desfurat prin
intermediul agenilor de distribuie.
Art. 11
(1) S.A.I. are obligaia instruirii corespunztoare a agenilor de distribuie si a supravegherii activitii acestora pentru a
asigura respectarea de ctre societate a prevederilor O.U.G. nr. 32/2012 i ale prezentului regulament. S.A.I va verifica dac
agenii de distribuie au capacitatea de a comunica n mod corespunztor investitorilor toate informaiile relevante n
legtur cu O.P.C.V.M. pentru care desfoar activitatea de distribuie.
(2) S.A.I. va verifica dac agenii de distribuie ce vor aciona n numele su au o bun reputaie i posed suficiente
cunotine profesionale i comerciale pentru a fi n msur s comunice n mod corespunztor clienilor sau potenialilor
clieni toate informaiile relevante privind organismele de plasament pe care le distribuie.
(3) Agentul de distribuie persoan fizic va face cunoscut investitorilor sau potenialilor investitori, la momentul
contactrii acestora sau naintea prestrii activitii de distribuie, calitatea n care acesta lucreaz i denumirea
societii/societilor de administrare a investiiilor n numele creia lucreaz.
(4) S.A.I. care angajeaz ageni de distribuie persoane fizice este pe deplin i n mod necondiionat rspunztoare de orice
aciune sau omisiune a agentului care acioneaz n numele respectivei S.A.I.
(5) S.A.I. care utilizeaz ageni de distribuie persoane fizice trebuie s ia msuri adecvate pentru a evita orice impact
negativ asupra investitorilor O.P.C.V.M.-urilor pe care l-ar putea determina activitatea unui astfel de agent care acioneaz
n numele S.A.I.
(6) Agenii de distribuie persoane fizice ai S.A.I. trebuie s furnizeze n mod gratuit informaii cheie destinate
investitorilor cu privire la O.P.C.V.M., prevzute la art. 98 din O.U.G. nr. 32/2012 si trebuie s se asigure n desfurarea
activitii de distribuie c prima subscriere a titlurilor de participare ale O.P.C.V.M. se face numai dup confirmarea
primirii de ctre investitor a prospectului i dup transmiterea informaiilor menionate la art. 93 alin. (3) din O.U.G. nr.
32/2012.
Art. 12
(1) Pentru a fi autorizat de A.S.F. n calitate de agent de distribuie al unei S.A.I., o persoan juridic, alta dect instituiile
menionate la art. 7, trebuie s ndeplineasc urmtoarele condiii:
a) s fie nregistrat la Oficiul Naional al Registrului Comerului denumit n continuare O.N.R.C., ca societate comercial
constituit ca societate pe aciuni sau ca societate cu rspundere limitat, conform Legii societilor nr. 31/1990,
republicat, cu modificrile i completrile ulterioare, denumit n continuare Legea nr. 31/1990;
b) s aib nscris n obiectul de activitate distribuirea de titluri de participare emise de organisme de plasament colectiv;
c) s dein un sediu social, destinat desfurrii activitii pentru care a fost autorizat, care s ndeplineasc urmtoarele
condiii:
1. o dotare tehnic adecvat, care s asigure buna desfurare a activitii de distribuie;
2. suprafaa sediului s nu fie mai mic de 15 mp, s nu fie amplasat la subsolurile cldirilor, cu excepia cldirilor de
birouri tip centru de afaceri, i s permit amplasarea mobilierului de birou, tehnicii de calcul, depozitarea i arhivarea
documentelor;
d) administratorul unic, membrii consiliului de administraie/consiliului de supraveghere trebuie s ndeplineasc cumulativ
urmtoarele condiii:
1. trebuie s aib o bun reputaie i o experien suficient de cel puin 3 ani n domeniul financiar sau bancar;
2. nu trebuie s fie membri n consiliul de administraie/consiliul de supraveghere sau directori/membri ai directoratului ai
unei S.A.I., S.S.I.F. sau ai unei instituii de credit care ndeplinete funcia de depozitar sau de intermediar pe piaa de
capital;
3. nu trebuie s fie angajai sau s aib orice fel de relaie contractual, direct sau indirect, cu o S.A.I., S.S.I.F. sau
instituie de credit care ndeplinete funcia de depozitar sau de intermediar pe piaa de capital;
4. nu trebuie s aib calitatea de acionar semnificativ direct ori indirect al unei S.A.I., S.S.I.F. sau al unei instituii de credit
care ndeplinete funcia de depozitar sau de intermediar pe piaa de capital;
5. nu trebuie s fi fost condamnai printr-o sentin rmas definitiv pentru gestiune frauduloas, abuz de ncredere, fals,
uz de fals, nelciune, delapidare, mrturie mincinoas, dare sau luare de mit, precum i alte infraciuni de natur
economic;
6. nu trebuie s se afle sub incidena sanciunilor prevzute la art. 273 alin. (1) lit. c) din Legea nr. 297/2004 aplicate de
A.S.F. sau a unor sanciuni similare aplicate de C.N.V.M., C.S.A., C.S.S.P.P., B.N.R. sau de alte autoriti de supraveghere
i reglementare n domeniul economic i financiar din strintate;
e) directorii/membrii directoratului sau persoanele care conduc activitatea zilnic a societii trebuie s ndeplineasc
cumulativ urmtoarele condiii:
1. s aib studii superioare i o experien de cel puin 3 ani n domeniul pieei de capital; aceast prevedere se aplic i
administratorilor, atunci cnd acetia au atribuii similare conducerii executive;
2. s aib ncheiat un contract de munc/mandat cu agentul de distribuie persoan juridic;
3. trebuie s ndeplineasc condiiile prevzute la lit. d) pct. 2-6;
f) asociaii ori acionarii trebuie s ndeplineasc condiiile prevzute la lit. d) pct. 2-6.
1. nu trebuie s aib calitatea de acionar direct ori indirect al S.A.I.;
4/105

2. trebuie s ndeplineasc condiiile prevzute la lit. d) pct. 2-6.

(2) n vederea autorizrii i nscrierii n Registrul public al A.S.F. a agentului de distribuie, persoan juridic, aceasta va
depune la A.S.F. o cerere nsoit de urmtoarele documente:
a) actul constitutiv, n original sau n copie legalizat;
b) copia ncheierii judectorului delegat de pe lng O.N.R.C., de constituire i de nregistrare a agentului de distribuie;
c) copia certificatului de nregistrare la O.N.R.C.;
d) extras sau certificat de la O.N.R.C. care s ateste nregistrarea meniunilor privind data nregistrrii, membrii consiliului
de administraie/consiliului de supraveghere i directorii/membrii directoratului sau administratorul unic al agentului de
distribuie, obiectul de activitate i capitalul social, eliberat cu cel mult 60 de zile anterior depunerii cererii;
e) copia actului de identitate, certificatul de cazier judiciar i certificatul de cazier fiscal aflate n termenul legal de
valabilitate, n original sau n copie legalizat, pentru membrii consiliului de administraie/consiliului de supraveghere i
directorii/membrii directoratului sau administratorul unic al agentului de distribuie persoana juridica;
f) dovada vrsrii integrale a capitalului social sau bilanul contabil nregistrat la O.N.R.C. sau depus la administraia
financiar teritorial, dup caz, aferent ultimilor doi ani de activitate, dac societatea a funcionat anterior solicitrii
autorizaiei;
g) lista persoanelor fizice desemnate prin care agentul de distribuie i va desfura activitatea, documentele prevzute la
art. 10 alin. (2) i declaraia pe proprie rspundere, sub semntur olograf a reprezentantului legal al agentului, cu privire
la faptul c aceste persoane ndeplinesc condiiile similare celor prevzute la art. 10 alin. (1);
h) declaraie pe propria rspundere sub semntur olograf, a acionarilor/asociailor, a membrilor consiliului de
administraie/consiliului de supraveghere i directorilor/membrilor directoratului sau administratorului unic cu privire la
respectarea condiiilor prevzute la alin. (1) lit. d), e) sau f), dup caz;
i) dovada achitrii n contul A.S.F. a tarifului pentru autorizarea i nscrierea n Registrul public al A.S.F. n calitate de
agent de distribuie, persoan juridic.
(3) Orice modificare intervenit n modul de organizare i funcionare a agentului de distribuie, persoan juridic, va fi
notificat A.S.F. n termen de 5 zile lucrtoare de la data producerii acesteia.
(4) Prevederile art. 11 alin. (6) sunt aplicabile si agenilor de distribuie, persoane juridice.
Art. 13
(1) Agenii de distribuie persoane fizice i juridice i brokerii de pensii, nu pot fi implicai n operaiunile de ncasri i
pli de la, sau ctre investitorii n O.P.C.V.M.-urile pentru care desfoar activitatea de distribuie.
(2) S.A.I. autorizate de autoritile competente din alte state membre care distribuie titluri de participare pe teritoriul
Romniei n baza liberei circulaii a serviciilor, ulterior ncheierii procedurii de notificare conform prevederilor O.U.G. nr.
32/2012, nu pot opera direct prin ageni de distribuie persoane fizice.
(3) S.A.I. prevzute la alin. (2) vor ncheia contracte de distribuie de titluri de participare ale O.P.C.V.M. pe teritoriul
Romniei cu distribuitori din Romnia, persoane juridice sau vor distribui titluri de participare prin intermediul
sucursalelor nfiinate pe teritoriul Romniei.
(4) Lista agenilor de distribuie va fi publicat pe site-ul fiecrei S.A.I i va fi actualizat n concordan cu lista agenilor
proprii de distribuie nscrii n Registrul public al A.S.F.
Art. 14
(1) Radierea din Registrul public al A.S.F. a unui agent de distribuie persoan fizic sau juridic poate fi efectuat n
urmtoarele cazuri:
a) ca urmare a solicitrii scrise formulate de ctre agentul de distribuie cu prezentarea motivelor care au stat la baza acestei
solicitri;
b) ca urmare a retragerii cu titlu de sanciune a deciziei acordate.
c) in cazul unui agent de distribuie persoana fizica care este angajat al unui agent de distribuie persoana juridica, la
cererea agentului de distribuie persoana juridic;
(2) Cererea de radiere din Registrul public al A.S.F. a agentului de distribuie va fi nsoit de dovada achitrii de ctre
agentul de distribuie, n contul A.S.F., a tarifului de retragere a calitii respective i de dovada ncetrii relaiilor
contractuale cu societatea/societile de administrare a investiiilor pentru care desfoar activitatea de distribuie de titluri
de participare.
(3) Retragerea calitii de agent de distribuie, la cererea acestuia din urm, se decide de ctre A.S.F. n termen de 30 de zile
de la data depunerii cererii.
(4) ncetarea oricrei relaii contractuale dintre S.A.I. i agenii de distribuie, care nu are ca rezultat radierea respectivilor
ageni de distribuie din Registrul public al A.S.F. trebuie notificat A.S.F. n termen de maximum 2 zile lucrtoare.
Seciunea a 3 - a
Administrarea portofoliilor individuale de investiii
Art. 15
(1) Administrarea portofoliilor individuale de investiii, inclusiv a celor deinute de ctre fondurile de pensii, pe baz
discreionar, n limitele mandatului dat de investitori se face numai cu respectarea regulilor prudeniale i a regulilor de
conduit prevzute n O.U.G. nr. 32/2012, a prevederilor prezentului regulament, precum i a cerinelor privind adecvarea
capitalului prevzute de reglementrile A.S.F. emise n aplicarea prevederilor Ordonanei de Urgen a Guvernului nr.
5/105

99/2006 privind instituiile de credit i adecvarea capitalului, aprobat cu modificri i completri prin Legea nr. 227/2007,
cu modificrile i completrile ulterioare, denumit n continuare O.U.G. nr. 99/2006.
(2) Administrarea portofoliilor individuale de investiii se face n baza unui contract ntocmit n conformitate cu prevederile
art. 16.
Art. 16
S.A.I presteaz servicii de administrare a portofoliilor individuale de investiii numai n baza unui contract n form scris,
care trebuie s conin cel puin clauze privind:
a) activitile ce vor fi desfurate i tipul instrumentelor financiare ce vor fi tranzacionate;
b) durata contractului, modul n care contractul poate fi rennoit, modificat i/sau reziliat;
c) drepturile i obligaiile prilor, precum i ali termeni n care societatea va desfura activitatea de administrare a
portofoliilor de investiii; drepturile i obligaiile prilor contractului pot fi inserate prin referire la alte documente sau
texte legale;
d) procedura i mijloacele prin care vor fi transmise ordine i instruciuni n numele clientului;
e) natura, frecvena precum i perioada aferent rapoartelor referitoare la prestarea activitii de administrare discreionar
prevzut a fi efectuat de ctre S.A.I. ctre clieni;
f) declaraia clientului prin care menioneaz c nelege termenii i i asum riscul ce decurge din tranzaciile cu
instrumente financiare;
g) comisioanele i tarifele percepute pentru desfurarea activitii de administrare a portofoliilor individuale de investiii,
precum i taxele i impozitele asociate reinute la surs, aflate n sarcina investitorului;
h) tipurile de instrumente financiare care pot fi incluse n portofoliul clientului, precum i tipurile de tranzacii care pot fi
efectuate cu aceste instrumente, inclusiv existena oricrei limitri;
i) obiectivele activitii de administrare a portofoliului, nivelul de risc aferent administrrii discreionare a portofoliului,
precum i orice constrngere referitoare la administrarea discreionar;
j) detalii viznd orice eventual delegare privind administrarea discreionar a tuturor sau a unei pri a instrumentelor
financiare ori a fondurilor din portofoliul clientului;
k) posibilitatea clienilor de a revoca unilateral mandatul dat unei S.A.I. n baza contractului de administrare a portofoliului
sau de a-i retrage, parial sau integral, n orice moment fondurile libere de sarcini, n condiiile stabilite n contractul de
administrare a portofoliului individual; eventualele pierderi sau obligaii privind decontarea sumelor n curs rezultate din
lichidarea anticipat a investiiilor efectuate n contul su sunt suportate de ctre respectivul investitor;
l) regimul dobnzii aferente sumelor depuse de clieni n conturile curente;
m) limbile n care clientul poate comunica cu societatea sau n care poate primi documente ori alte informaii;
n) modalitile de comunicare ce urmeaz a fi folosite n relaia dintre client i societate;
o) semntura clientului, a persoanei autorizate din partea S.A.I. i tampila societii;
p) orice alte clauze privind desfurarea activitii de administrare a portofoliilor individuale convenite de pri.
Art. 17
(1) S.A.I. transmite la A.S.F., n termen de zece zile lucrtoare de la sfritul fiecrei luni, un centralizator ce va cuprinde
datele de identificare a clienilor pentru care furnizeaz servicii de administrare a portofoliilor individuale de investiii,
precum i activul total al fiecruia.
(2) S.A.I. care furnizeaz servicii de administrare a portofoliului trebuie s furnizeze periodic fiecrui client un formular de
raportare privind administrarea portofoliului, pe un suport durabil.
(3) n cazul clienilor de retail, formularul de raportare privind administrarea portofoliului prevzut la alin. (2) va include
cel puin informaiile urmtoare:
a) denumirea S.A.I.;
b) numele sau alte informaii cu privire la identificarea contului clientului de retail;
c) situaia privind coninutul i valoarea portofoliului, incluznd detalii ale fiecrui instrument financiar deinut, valoarea de
pia sau dac valoarea de pia nu este disponibil,valoarea actualizat a acestuia, determinat conform metodelor de
evaluare folosite de S.A.I. pentru evaluarea instrumentelor financiare similare din portofoliul O.P.C.V.M. administrate,
soldul la nceputul i la sfritul perioadei de raportare i performana portofoliului de-a lungul perioadei de raportare;
d) suma total a comisioanelor i taxelor care au aprut n timpul perioadei de raportare, incluznd cel puin tarifele totale
de administrare i costurile totale asociate cu executarea tranzaciilor, i incluznd, dac este relevant, o meniune care
precizeaz c o prezentare mai detaliat va fi furnizat la cerere;
e) compararea performanei n timpul perioadei de raportare acoperite de formularul de raportare cu un punct de referin al
performanei investiionale dac acesta a fost agreat ntre S.A.I i client;
f ) suma total a dividendelor, dobnzilor i a altor sume de primit n relaie cu portofoliul clienilor;
g) informaii despre activiti corporative care ofer drepturi n legtur cu instrumentele financiare deinute n portofoliu
de ctre client i exercitate de ctre S.A.I. conform prevederilor contractuale;
h) la cerere, pentru tranzaciile executate n timpul perioadei de raportare, informaiile prevzute la art. 122 alin. (6) lit. c)
l) din Regulamentul. nr. 32/2006 privind serviciile de investiii financiare, aprobat prin Ordinul Comisiei Naionale a
Valorilor Mobiliare nr. 121/2006, cu modificrile i completrile ulterioare, denumit n continuare Regulamentul
nr.32/2006, dac clientul nu alege s primeasc informaii despre tranzaciile executate pe o baz tranzacie cu tranzacie,
caz n care se aplic prevederile alin. (7) (9).
(4) n cazul clienilor de retail, formularul de raportare privind administrarea portofoliului prevzut la alin. (2) va fi furnizat
6/105

o dat la ase luni, cu excepia cazurilor urmtoare:

a) la cererea clientului, formularul de raportare privind administrarea portofoliului trebuie s fie furnizat la fiecare 3 luni;
b) n cazul n care se aplic prevederile alin. (7) (9), formularul de raportare privind administrarea portofoliului trebuie s
fie furnizat o dat la fiecare 12 luni;
(5) S.A.I. va informa clienii de retail cu privire la dreptul acestora de a solicita informaii n conformitate cu prevederile
alin. (4) lit. a).
(6) Excepia prevzut la alin. (4) lit. b) nu se aplic n cazul tranzaciilor cu instrumente financiare prevzute la art. 2
alin.(1) pct. 11 lit. c) sau orice instrument prevzut la art. 2 alin.(1) pct. 11 lit. d) din Legea nr.297/2004, cu modificrile i
completrile ulterioare.
(7) n cazul n care clientul alege s primeasc informaii despre tranzaciile executate pe o baz tranzacie cu tranzacie,
S.A.I. trebuie s furnizeze acestuia n termen de 2 zile lucrtoare, de la data ncheierii tranzaciei, informaiile eseniale
privind aceast tranzacie pe un suport durabil.
(8) n cazul n care clientul prevzut la alin. (7) este un client de retail, S.A.I. trebuie s-i trimit clientului o notificare prin
care s confirme tranzacia, i care s conin informaiile prevzute la art. 122 alin. (6) i (7) din Regulamentul nr.
32/2006, nu mai trziu de 2 zile lucrtoare de la data ncheierii tranzaciei. Formularul de confirmare a executrii ordinelor
primit de la intermediar, validat prin semntura unei persoane autorizate i tampila S.A.I. se consider a fi notificare
valabil.
(9) Prevederile alin. (8) nu se aplic n cazul n care notificarea transmis de S.A.I. ar conine aceleai informaii ca i
confirmarea care ar fi transmis S.A.I. de ctre oricare dintre prile implicate n executarea ordinelor/tranzaciilor.
(10) n cadrul activitii de administrare de portofolii individuale, n cazul clienilor profesionali, S.A.I. va furniza acestora
rapoartele prevzute la alin. (3), la cerere, n conformitate cu prevederile contractului ncheiat cu acetia.
(11) La cerere, formularele de raportare prevzute anterior se transmit A.S.F. n termen de maximum 3 zile lucrtoare
Art. 18
(1) Structura portofoliului individual n ceea ce privete limitele investiionale n totalul valorii portofoliului individual este
stabilit prin contract de ctre cele dou pri, clientul asumndu-i riscul suplimentar care deriv din nediversificarea
portofoliului, ca urmare a respectrii mandatului dat de acesta.
(2) S.A.I. poate introduce n portofoliul individual al clientului, numai cu acordul scris al acestuia, titluri de participare ale
O.P.C.V.M. pe care le administreaz.
(3) S.A.I. poate introduce n portofoliul individual al clientului instrumente ale pieei monetare de tipul efectelor de comer
emise de persoane juridice i dobndite exclusiv prin gir, numai cu acordul scris al acestuia i cu condiia respectrii
prevederilor art. 4 alin. (1) din Norma A.S.F. nr. 14/2013 privind investiiile organismelor de plasament colectiv n
instrumente ale pieei monetare de tipul biletelor la ordin.
(4) ncasarea sumelor aferente investiiilor menionate la alin. (4) se realizeaz cu respectarea prevederilor art. 10 din
Norma ASF nr. 14/2013 aplicabile A.O.P.C.
Art. 19
Instrumentele financiare i numerarul clienilor individuali sunt inute i evideniate n conturi separate de cele ale S.A.I. i
de cele ale O.P.C.V.M. administrate.
Art. 20
(1) S.A.I. trebuie s constituie i s menin, pe ntreaga lor durat de funcionare, fonduri proprii determinate n
conformitate cu prevederile reglementrilor A.S.F. emise n aplicarea O.U.G. nr. 99/2006.
(2) Obligaia S.A.I. de completare a nivelului capitalului iniial, prevzut la art. 8 alin. (2) din O.U.G. nr. 32/2012, revine
acesteia pe ntreaga sa durat de funcionare, cursul utilizat fiind cursul stabilit conform art. 218 din Legea nr. 571/2003
privind Codul fiscal, cu modificrile i completrile ulterioare.
Art. 21
n aplicarea prevederilor art. 8 alin.(6) din O.U.G. nr. 32/2012, cheltuielile generale fixe sunt reprezentate de suma rulajelor
conturilor 61**, 62**, 63**, 64** i 65** care intr n calculul contului de profit i pierdere, n conformitate cu
reglementrile contabile referitoare la ntocmirea situaiilor financiare anuale, din care se scad cheltuielile variabile. Prin
cheltuieli variabile se neleg cheltuielile direct proporionale cu veniturile.
(2) n vederea calculrii cheltuielilor generale fixe, cheltuielile variabile vor fi evideniate distinct.
Art. 22
(1) n cazul n care obligaiile i cerinele menionate n art. 20 din prezentul regulament i art. 8 alin.(6) din O.U.G. nr.
32/2012 nu sunt respectate, S.A.I i persoanele din cadrul compartimentului de control intern trebuie s notifice ctre
A.S.F., n termen de maximum trei zile lucrtoare, aceast situaie, precum i msurile de remediere a acesteia.
(2) A.S.F. poate s solicite remedierea unei astfel de nclcri i prin intermediul unei majorri a capitalului social subscris
i vrsat, ca parte a capitalului iniial al unei S.A.I.
(3) Perioada pentru ncadrarea n prevederile art. 20 din prezentul regulament i art. 8 alin.(6) din O.U.G. nr. 32/2012 este
de maximum 60 de zile de la notificarea ctre A.S.F. a situaiei prevzut la alin.(1).
(4) S.A.I care nu au nscris n obiectul de activitate administrarea portofoliilor individuale de investiii, respectiv S.A.I. care
7/105

au nscris n obiectul de activitate administrarea portofoliilor individuale de investiii, dar care nu presteaz efectiv aceast
activitate, precum i societile de investiii care se autoadministreaz, transmit ctre A.S.F., cel puin o dat la 6 luni,
situaia capitalului iniial calculat n conformitate cu prevederile art. 23 i o situaie a structurii fondurilor proprii calculate
n conformitate cu prevederile Titlului I al Prii a doua din Regulamentul (UE) nr. 575/2013 privind cerinele prudeniale
pentru instituiile de credit i societile de investiii i de modificare a Regulamentului UE nr. 648/2012, denumit n
continuare Regulamentul (UE) nr. 575/2013, din care s reias respectarea prevederilor art. 8 din O.U.G. nr. 32/2012, n
cazul S.A.I., respectiv ale art. 74 din O.U.G. nr. 32/2012, n cazul societilor de investiii precum i ale art. 20 din
prezentul regulament. Raportarea se transmite A.S.F. n formatelectronic n termen de maximum 25 de zile de la sfritul
perioadei de raportare.
(5) n cazul S.A.I. care au nscris n obiectul de activitate administrarea portofoliilor individuale de investiii, dar care nu
presteaz efectiv aceast activitate, situaia fondurilor proprii prevzut la alin. (4) este nsoit de o declaraie pe proprie
rspundere semnat de reprezentantul legal al S.A.I prin care se certific faptul c pe perioada raportrii nu s-a prestat
activitatea de administrare a portofoliilor individuale de investiii.
(6) n cazul S.A.I. care presteaz efectiv activitatea de administrare a portofoliilor individuale, raportrile privind cerinele
prudeniale se ntocmesc n conformitate cu reglementrile A.S.F. emise n aplicarea O.U.G. nr. 99/2006.
Capitolul II
Autorizarea S.A.I.
Art. 23
(1) n vederea obinerii autorizaiei de funcionare, S.A.I. trebuie s ndeplineasc condiiile prevzute n Titlul I Capitolul
II Seciunea I din O.U.G. nr. 32/2012, precum i urmtoarele cerine:
a) s fie administrat de un consiliu de administraie/consiliu de supraveghere format din cel puin 3 membri, iar
conducerea efectiv a activitii acesteia trebuie s fie asigurat de directori/membri ai directoratului, conform prevederilor
art. 12 alin.(1) din O.U.G. nr. 32/2012. Directorii/membrii directoratului sunt persoanele care, potrivit actelor constitutive
i/sau hotrrii organelor statutare ale S.A.I., sunt mputernicite s conduc i s coordoneze activitatea zilnic a acesteia i
sunt investite cu competena de a angaja rspunderea S.A.I.. n aceast categorie nu se includ persoanele care asigur
conducerea nemijlocit a compartimentelor din cadrul S.A.I., a filialelor i a sediilor secundare. n cazul sucursalelor
S.A.I., persoane juridice strine care desfoar activiti pe teritoriul Romniei, conducerea efectiv este asigurat de
persoanele mputernicite de S.A.I., persoan juridic strin, s conduc activitatea sucursalei i s angajeze legal n
Romnia S.A.I.-ul, persoan juridic strin;
b) directorii unei S.A.I. pot fi membri ai consiliului de administraie al respectivei S.A.I.
c) membrii consiliului de administraie/consiliului de supraveghere i directorii/membrii directoratului S.A.I., precum i
persoanele care i nlocuiesc pe acetia din urm trebuie s ndeplineasc condiiile generale prevzute de Legea nr.
31/1990, pentru exercitarea respectivei funcii, completate cu cele speciale instituite de O.U.G. nr. 32/2012.
d) pe lng condiiile prevzute la lit. (c), membrii consiliului de administraie/consiliului de supraveghere S.A.I. trebuie s
ndeplineasc cumulativ urmtoarele condiii:
1. trebuie s aib o bun reputaie i o experien suficient pentru a asigura administrarea sigur i prudent a S.A.I.;
2. nu trebuie s fie membri n consiliul de administraie/consiliul de supraveghere sau directori/membri ai directoratului ai
unei alte societi de administrare a investiiilor, societi de investiii sau ai unei instituii de credit care ndeplinete
funcia de depozitar pentru unul din organismele de plasament colectiv administrate, nu trebuie s fie membri n consiliul
de administraie/consiliul de supraveghere al unei S.S.I.F cu care S.A.I. a ncheiat contract de intermediere financiar i nu
trebuie s fie angajai sau s aib orice fel de relaie contractual cu o alt S.A.I. sau cu o societate de investiii.
3. nu trebuie s fi fost condamnai printr-o sentin rmas definitiv pentru gestiune frauduloas, abuz de ncredere, fals,
uz de fals, nelciune, delapidare, mrturie mincinoas, dare sau luare de mit, precum i alte infraciuni de natur
economic;
4. nu trebuie s se afle sub incidena sanciunilor prevzute la art. 273 alin. (1) lit. c) din Legea nr. 297/2004 aplicate de
C.N.V.M. sau a unor sanciuni similare aplicate de B.N.R., C.S.A., C.S.S.P.P. sau de alte autoriti de supraveghere i
reglementare n domeniul economic i financiar din strintate;
5. trebuie s aib studii superioare absolvite cu examen de licen sau de diplom, dup caz;
6. trebuie s aib o experien profesional n domeniul pieei de capital/asigurrilor/pensiilor private sau n domeniul
bancar ori al administrrii de investiii, de minimum 3 ani;
7. s nu fi deinut funcia de administratori ai unei societi reglementate de Legea nr. 31/1990 sau ai unei societi
comerciale strine aflat n curs de reorganizare judiciar sau declarat n stare de faliment, n ultimii 2 ani anteriori
declanrii procedurii falimentului, situaie fa de care se demonstreaz c sunt rspunztori, dac rspunderea a fost
stabilit prin hotrre judectoreasc definitiv.
e) directorii/membrii directoratului unei S.A.I. precum i persoanele care i nlocuiesc pe acetia trebuie s ndeplineasc
condiiile prevzute la lit. c) i d) pct. 1-5 i 7 precum i s aib o experien de minimum 3 ani n domeniul administrrii
de investiii sau n domeniul pieei de capital; directorii/membrii directoratului trebuie s-i exercite atribuiile n cadrul
programului normal de lucru al societii; nlocuitorii acestora pot avea un program de lucru parial, iar n cazul nlocuirii
definitive ca urmare a ncetrii relaiilor contractuale ntre S.A.I. i directorii/membrii directoratului pe care i nlocuiesc,
S.A.I. are obligaia de a solicita autorizarea modificrii componenei conducerii efective.
f) S.A.I. trebuie s dispun de capitalul iniial minim corespunztor obiectului de activitate propus, n conformitate cu art. 8
din O.U.G. nr. 32/2012. Capitalul iniial al unei S.A.I. este calculat n conformitate cu prevederile art. 26 alin. (1) lit. a) i e)
din Regulamentul (UE) nr. 575/2013
8/105

g) s dispun de un spaiu destinat sediului social al acesteia care trebuie s ndeplineasc cel puin urmtoarele condiii:
1. s se afle n folosina exclusiv a S.A.I.;
2. s fie corespunztor structurii organizatorice, planului de afaceri i activitilor ce urmeaz a fi autorizate;
3. s fie n suprafa de cel puin 70 de mp;
4. s fie compartimentat corespunztor astfel nct s se asigure separarea efectiv a activitilor ce sunt desfurate;
5. s nu fie amplasat la subsolurile cldirilor;
h) n cazul n care S.A.I. deine att un sediu social, ct i un sediu central, condiiile menionate la lit. g) vor fi ndeplinite
de sediul central, sediul social urmnd a ndeplini numai condiia prevzut la lit. g) pct. 1. Sediul central va fi sediul de la
care S.A.I va desfura activitile ce urmeaz s fie autorizate de A.S.F.;
i) s dispun de o dotare tehnic adecvat desfurrii activitii;
j) s prezinte toate documentele prevzute la art. 24.
(2) Membrii consiliului de administraie/consiliului de supraveghere, directorii/membrii directoratului, auditorii i angajaii
unei S.A.I. nu pot fi acionari semnificativi, nu pot deine o funcie sau nu pot fi angajai ai unei alte S.A.I. sau societi de
investiii autoadministrate. Pentru membrii consiliului de administraie/consiliului de supraveghere restricia nu se aplic n
cazul n care aceste persoane fac parte din cadrul consiliului de administraie/consiliului de supraveghere al unei entiti din
cadrul grupului.
(3) O persoan desemnat nlocuitor poate ndeplini aceast calitate alternativ pentru persoanele care realizeaz conducerea
efectiv a S.A.I. n conformitate cu prevederile art. 12 alin. (1) teza a doua din O.U.G. nr. 32/2012, fr a putea ns s
nlocuiasc n acelai timp mai mult de una dintre aceste persoane.
Art. 24
(1) Autorizaia acordat unei S.A.I. se elibereaz n baza unei cereri, ntocmit conform anexelor 1A i 1B, nsoit de
urmtoarele documente:
a) actul constitutiv, autentificat, n original;
b) copia ncheierii judectorului delegat de pe lng O.N.R.C., de nfiinare i de nregistrare a societii;
c) copia certificatului de nregistrare la O.N.R.C.;
d) pentru fiecare dintre membrii consiliului de administraie/consiliului de supraveghere i pentru directorii/membrii
directoratului societii, precum i pentru persoanele care i nlocuiesc pe acetia din urm, sunt necesare urmtoarele
documente:
1. curriculum vitae datat i semnat cu prezentarea detaliat a experienei profesionale, astfel nct s reias ndeplinirea
condiiilor prevzute de art. 23 alin. (1) lit. d) pct.5 i 6, respectiv lit. e);
2. copia actului de identitate;
3. copia legalizat a actului de studii;
4. certificat de cazier judiciar, depus n termenul de valabilitate al acestuia n conformitate cu prevederile legale n vigoare,
n original;
5. certificat de cazier fiscal, depus n termenul de valabilitate al acestuia n conformitate cu prevederile legale n vigoare, n
original;
6. declaraie pe propria rspundere, sub semntur olograf, ntocmit conform anexei 1C, din care s reias c nu ncalc
prevederile Legii nr. 31/1990, ale O.U.G. nr. 32/2012 i ale reglementrilor n vigoare referitoare la activitatea de
administrare a investiiilor, precum i cu privire la respectarea cerinelor menionate la art. 23 alin. (1) lit. c) i d) pentru
membrii consiliului de administraie/consiliului de supraveghere, respectiv art. 23 alin. (1) lit. b), c) i e) pentru
directori/membrii ai directoratului i pentru persoanele care i nlocuiesc pe acetia;
7. declaraie pe propria rspundere, sub semntur olograf, ntocmit conform anexei 1D, care trebuie s cuprind: toate
deinerile individuale i deinerile n legtur cu alte persoane implicate i aflate n legturi strnse, n orice societate
reglementat de Legea nr. 31/1990 i care reprezint cel puin 10% din capitalul social sau al drepturilor de vot;
e) pentru acionarii semnificativi, persoane juridice, documente corespunztoare prevzute n anexa nr. 2 la Regulamentul
nr.2/2009 privind regulile de procedur i criteriile aplicabile evalurii prudeniale a achiziiilor i majorrilor participaiilor
la o societate de servicii de investiii financiare, aprobat prin Ordinul Comisiei Naionale a Valorilor Mobiliare nr.15/2009,
denumit n continuare Regulamentul nr. 2/2009;
f) pentru acionarii semnificativi, persoane fizice, documente corespunztoare prevzute n anexa nr.2 la Regulamentul nr.
2/2009;
g) regulile i procedurile interne ale S.A.I. aprobate de organul statutar competent al societii i semnate de persoana
mputernicit n acest sens;
h) planul de afaceri, care trebuie s cuprind cel puin urmtoarele:
1. datele de identificare ale S.A.I: denumirea, adresa complet a sediului social/ sediului central, dup caz, telefon, fax, email, adres pagin web, capitalul social subscris i vrsat, CUI sau echivalentul acestuia pentru persoanele strine, banca
i codul IBAN;
2. informaii cu privire la activitile ce urmeaz a fi desfurate;
3. informaii cu privire la modul n care S.A.I. intenioneaz s acioneze pentru desfurarea activitii ntr-un mod sigur i
prudent, inclusiv informaii privind funcia de administrare a riscului;
4.structura organizatoric, cu precizarea responsabilitilor i limitelor de competen pentru personalul cu putere de
decizie;
5. studiul pieei i al factorilor ce pot afecta fezabilitatea planului de afaceri;
6. politica de investiii i planul de finanare a afacerii, incluznd perioada de recuperare a investiiei;
9/105

i) lista cuprinznd specimenele de semnturi pentru membrii consiliului de administraie/consiliului de supraveghere i

pentru directorii/membrii directoratului S.A.I. precum i pentru persoana/ persoanele pe care S.A.I dorete s o/le
autorizeze ca reprezentant al compartimentului de control intern;
j) documentele prevzute de prezentul regulament pentru autorizarea reprezentantului/ reprezentanilor compartimentului
de control intern;
k) copie legalizat a actului care atest deinerea cu titlu legal a spaiului destinat sediului social i, dup caz, sediului
central necesar funcionrii S.A.I. care vor ndeplini condiiile de la art. 23 alin (1) lit. g i h), dup caz. n cazul existenei
unui contract de nchiriere/subnchiriere acesta trebuie s fie valabil cel puin 12 luni de la data depunerii cererii de
autorizare. Contractul de subnchiriere depus la A.S.F. va fi nsoit de o declaraie autentificat a proprietarului care
consimte cu privire la destinaia spaiului subnchiriat, dac posibilitatea subnchirierii nu este expres prevzut n
contractul de nchiriere, i de copia legalizat a contractului de nchiriere nregistrat la autoritatea fiscal, n cazul
persoanelor fizice. Contractul de nchiriere/subnchiriere va fi rennoit i depus la A.S.F. n maximum 15 zile de la data
expirrii. Nu se accept contracte de asociere n participaie ca dovad a deinerii spaiului destinat sediului social.
Documentele trebuie nsoite de o declaraie pe proprie rspundere a reprezentantului legal al societii, sub semntur
olograf, cu privire la existena dotrii tehnice necesar desfurrii activitii societii;
l) dovada deinerii capitalului iniial minim; la nfiinare capitalul iniial este egal cu capitalul social integral vrsat n
contul deschis n acest scop la o societate bancar;
m) contractul ncheiat cu un auditor financiar membru al Camerei Auditorilor Financiari din Romnia, denumit n
continuare C.A.F.R., i care ndeplinete criteriile comune stabilite de A.S.F. i C.A.F.R.;
n) precizarea auditorilor interni ai societii, membrilor comitetului de audit i a personei/persoanelor responsabile n
aplicarea prevederilor legale referitoare la prevenirea i combaterea splrii banilor i a finanrii actelor de terorism;
o) orice alte documente pe care A.S.F. le poate solicita pentru a verifica asigurarea de ctre S.A.I. a unei administrri
prudeniale eficiente;
p) dovada achitrii n contul A.S.F. a tarifelor stabilite conform reglementrilor n vigoare.
(2) n termen de maximum 60 de zile de la data eliberrii autorizaiei, S.A.I. care are nscris n obiectul de activitate
administrarea portofoliilor individuale de investiii are obligaia s prezinte la A.S.F. dovada dobndirii calitii de membru
al Fondului de Compensare a Investitorilor.
(3) S.A.I. poate presta activitatea de administrare a portofoliilor individuale de investiii numai dup data ndeplinirii
condiiei menionate la alin. (2).
(4) n situaia respingerii cererii de autorizare a unei societi de administrare a investiiilor aceasta are obligaia de a
modifica denumirea sa n sensul eliminrii sintagmei societate de administrare a investiiilor sau a sintagmei S.A.I. i
obligaia modificrii obiectului de activitate sau are obligaia de a se dizolva urmnd procedura prevzut n Legea nr.
31/1990.
Capitolul III
Retragerea autorizaiei
Art. 25
Retragerea autorizaiei unei S.A.I. are loc n situaiile prevzute la art. 11 din O.U.G. nr. 32/2012 prin:
a) decizie de retragere, dac S.A.I. face dovada depunerii tuturor documentelor menionate la art. 27;
b) prin decizie de sancionare cu respectarea prevederilor Titlului I, Capitolul VII din O.U.G. nr. 32/2012.
Art. 26
Decizia de retragere a autorizaiei sau, dup caz, de sancionare se comunic S.A.I., precum i depozitarului, n scris cu
confirmare de primire.
Art. 27
(1) Retragerea autorizaiei la solicitarea expres a S.A.I. se efectueaz n baza cererii, nsoit de urmtoarele documente:
a) hotrrea organului statutar al S.A.I. cu privire la ncetarea activitilor menionate la art. 5 alin. (1) (3) din O.U.G. nr.
32/2012, precum i a schimbrii obiectului de activitate i a denumirii societii (n sensul eliminrii sintagmei S.A.I. sau
societate de administrare a investiiilor) sau a iniierii procedurii de dizolvare;
b) dovada publicrii ntr-un cotidian de circulaie naional a unui anun cu privire la hotrrea menionat la lit. a) de mai
sus;
c) dovada achitrii datoriilor fa de A.S.F.;
d) indicarea adresei arhivei i a datelor de identificare i de contact ale persoanei responsabile cu administrarea arhivei
societii;
e) raportul auditorului financiar cu privire la situaia societii la data ncetrii activitii;
f) dovada achitrii n contul A.S.F. a tarifelor stabilite conform reglementrilor n vigoare;
g) orice alte documente pe care A.S.F. le consider necesare pentru soluionarea cererii.
(2) n cazul n care S.A.I. nu i ncepe activitatea, n termen de 12 luni de la obinerea autorizaiei, sau nu desfoar nicio
activitate autorizat de A.S.F., pe o perioad mai mare de 6 luni, acesta va depune la A.S.F. documentele menionate la alin.
(1) de mai sus.
(3) n cazul n care S.A.I. prevzut la alin. (1) are n administrare O.P.C.V.M. pentru care nu a solicitat retragerea
autorizaiei i a cror active dorete s le transfere ctre o alt S.A.I. sau administreaz portofolii individuale de investiii,
pe care, de comun acord cu titularii acestora, le transfer ctre o alt S.A.I., ntocmete i depune, n plus fa de
10/105

documentele prevzute la alin. (1), i urmtoarele documente:

a) procesul verbal de predare/primire privind transferul atribuiilor i operaiunilor specifice activitii de administrare ctre
un alt S.A.I., inclusiv transferul registrelor i evidenelor, al corespondenei, materialelor publicitare, contractelor i a
oricror alte documente, n original, ale organismelor administrate;
b) un raport de ncetare a activitii i de transferare a atribuiilor avnd coninutul i anexele prevzute pentru raportul
anual al organismelor de plasament colectiv avute n administrare, precum i pentru portofoliile individuale de investiii
administrate, auditat de un auditor financiar, membru al C.A.F.R.
(4) n termen de 30 de zile de la data retragerii autorizaiei, concluziile acestui raport vor fi publicate pe site-ul web al
A.S.F. i n Buletinul A.S.F..
Art. 28
(1) n cazul retragerii autorizaiei unei S.A.I. prin decizie de sancionare, A.S.F. desemneaz totodat un administrator
provizoriu care va efectua numai acte de administrare pentru conservarea patrimoniului entitilor administrate, precum i
transferul obligatoriu al administrrii ctre o S.A.I. i publicarea acestei situaii, cu depunerea tuturor diligenelor necesare
n acest sens.
(2) n termen de 15 zile de la numirea sa de ctre A.S.F., administratorul provizoriu va publica, n cel puin trei cotidiane
naionale, lista entitilor preluate n administrare temporar i va face cunoscut, pe aceast cale, disponibilitatea sa de a
primi solicitri de preluare a respectivelor entiti, n vederea administrrii acestora de ctre alte S.A.I-uri.
(3) Administratorul provizoriu este obligat s pun la dispoziia solicitanilor toate informaiile pentru ca acetia s ia o
hotrre n cunotin de cauz.
(4) n analiza ofertelor primite, administratorul provizoriu trebuie s ia n calcul urmtoarele criterii:
a) nivelul capitalului iniial al S.A.I. ofertante;
b) gradul n care reeaua de distribuie pe care o poate asigura noua societate de administrare a investiiilor acoper reeaua
de distribuie iniial;
c) comisionul de administrare propus;
d) experiena i performanele obinute n activitatea de administrare;
e) volumul activelor administrate la momentul evalurii;
f) sanciunile aplicate de A.S.F., dup caz.
(5) Administratorul provizoriu are obligaia ca, n termen de maximum 90 de zile de la desemnarea sa, s identifice i s
propun A.S.F. numirea unei alte S.A.I.
(6) Pe perioada desfurrii activitii sale, administratorul provizoriu ntocmete i public rapoartele aferente activitii
entitilor preluate n administrare temporar, n termenul i conform cerinelor prevzute de prezentul regulament.
(7) n cazul n care administratorul provizoriu depete termenul specificat la alin. (5), A.S.F. poate prelungi mandatul
acestuia, o singur dat pentru o perioad de 90 de zile sau poate hotr schimbarea lui, schimbare care trebuie s se
produc ntr-un interval de maximum 15 zile de la terminarea mandatului precedentului administrator provizoriu.
(8) n cazul n care, nici ulterior expirrii termenelor prevzute la alin.(7), nu a fost ndeplinit condiia prevzut la alin.(5)
A.S.F. este n drept s dispun lichidarea fondului i s numeasc un lichidator.
(9) n cazul nerespectrii dispoziiilor alin. (2)(4) i (6), administratorul provizoriu va restitui entitilor preluate n
administrare temporar comisioanele ncasate.
Art. 29

Comisionul administratorului provizoriu nu va fi mai mare dect limita maxim a comisionului de administrare perceput de
S.A.I creia i-a fost retras autorizaia de funcionare i este pltit din activul entitilor administrate provizoriu.
Art. 30 (1) La data comunicrii deciziei de sancionare cu retragerea autorizaiei, S.A.I:
a) nceteaz orice activiti de administrare a O.P.C.V.M. aflate n administrarea sa i a portofoliilor individuale;
b) ncepe transferul atribuiilor i operaiunilor specifice activitii de administrare ctre administratorul provizoriu
desemnat, inclusiv transferul registrelor i evidenelor, al corespondenei, materialelor publicitare, contractelor i a oricror
alte documente, n original, ale organismelor administrate. Transferul trebuie s se ncheie n cel mult 10 zile de la data
comunicrii ordonanei de sancionare.
(2) Retragerea autorizaiei S.A.I. prin ordonana de sancionare nu produce efecte asupra derulrii contractelor de
depozitare a O.P.C.V.M. administrate. Depozitarul trebuie s-i ndeplineasc n continuare atribuiile pn la ncheierea
unui contract de depozitare cu noua S.A.I. sau, dup caz, pn la predarea activelor ctre un nou depozitar.
Capitolul IV
Modificri n organizarea i funcionarea S.A.I.
Art. 31
(1) S.A.I supune autorizrii A.S.F., anterior nregistrrii lor la O.N.R.C. i n termen de maximum 10 zile de la data
producerii modificrii, urmtoarele modificri ale modului de organizare i funcionare:
a) majorarea/reducerea capitalului social;
b) extinderea/restrngerea obiectului de activitate;
c) modificarea structurii acionariatului ca urmare a dobndirii sau diminurii poziiilor calificate aprobate de A.S.F.
conform Regulamentului nr.2/2009;
11/105

d) modificarea componenei consiliului de administraie/consiliului de supraveghere;

e) modificarea componenei conducerii S.A.I.;
f) schimbarea sediului social;
g) nfiinarea/desfiinarea de sedii secundare;
h) schimbarea denumirii i/sau a emblemei societii.
(2) n cazul autorizrii modificrilor prevzute la alin.(1), A.S.F. elibereaz o decizie de completare i/sau modificare a
autorizaiei de funcionare a S.A.I.. Modificrile de la alin. (1) cu excepia celor indicate la lit. c) sunt opozabile de la data
nregistrrii acestora la O.N.R.C..
(3) n cazul n care majorarea capitalului social menionat la alin. (1) lit. a) se realizeaz prin aport n natur, valoarea
astfel aportat nu va fi luat n calculul fondurilor proprii.
(4) Decizia prevzut la alin. (2) i pierde valabilitatea n cazul n care modificrile n modul de organizare i funcionare a
S.A.I. nu sunt nregistrate la O.N.R.C. n termenul prevzut la art. 32. alin. (1).
(5) A.S.F. elibereaz o decizie de aprobare sau de respingere a modificrilor intervenite n modul de organizare i
funcionare a S.A.I. n termen de 30 zile de la depunerea documentaiei complete.
Art. 32
(1) Dup obinerea deciziei prevzute la art. 31 alin.(2), n termen de maximum 10 zile de la data nregistrrii la O.N.R.C. a
modificrilor n modul de organizare i funcionare a S.A.I., dar nu mai trziu de 90 de zile de la data autorizaiei emise de
ctre A.S.F., S.A.I. are obligaia de a transmite la A.S.F. copia certificatului de nregistrare meniuni, respectiv copia noului
certificat de nregistrare, n situaia n care modificarea produs impune eliberarea unui nou certificat.
(2) n cazul modificrii documentelor ce au stat la baza autorizrii, altele dect cele prevzute la art. 31, S.A.I are obligaia
de a notifica A.S.F., n termen de maximum 15 zile de la producerea acestora, anexnd copii ale documentelor justificative.
(3) n cazul n care S.A.I. deine att sediu social, ct i sediu central, aceasta are obligaia de a notifica A.S.F. schimbarea
sediului central, n termen de maximum 15 zile, anexnd n acest sens documentele justificative.
(4) A.S.F. este n drept s solicite adoptarea de modificri ale documentelor, dac acestea contravin prevederilor prezentului
regulament i/sau ale dispoziiilor legale n vigoare sau poate refuza autorizarea modificrilor prevzute la art. 31 n cazul
n care nu sunt respectate cerinele prevzute n prezentul regulament.
Art. 33
(1) Decizia prevzut la art. 31 alin.(2) poate fi eliberat de A.S.F. n baza unei cereri nsoit, dup caz, de urmtoarele
documente:
a) hotrrea organului statutar al S.A.I., care n cazul nfiinrii de sedii secundare va cuprinde i activitile care urmeaz
s se desfoare la respectivele sedii secundare;
b) actul adiional la actul constitutiv al S.A.I., dup caz, n original sau n copie legalizat;
c) dovada vrsrii integrale a capitalului social ntr-un cont deschis n acest scop la o societate bancar i raportul
auditorului financiar cu privire la legalitatea majorrii/reducerii capitalului social, precum i documentele prevzute n
anexa nr. 2 la Regulamentul nr.2/2009, pentru fiecare din acionarii semnificativi ai S.A.I. care particip la majorarea
capitalului social, pentru modificrile prevzute la art. 31 alin. (1) lit. a);
d) contracte de cesiune, extras din registrul acionarilor, noua structur a acionariatului, n cazul modificrii prevzute la
art. 31 alin. (1) lit. c);
e) documentele prevzute la art. 24 alin. (1) lit. d), n cazul modificrii prevzute la art. 31 alin. (1) lit. d) i e);
f) dovada deinerii cu titlu legal a spaiului necesar funcionrii, n copie legalizat, cu respectarea condiiilor prevzute la
art. 24 alin. (1) lit. k), pentru modificrile prevzute la art. 31 alin. (1) lit. f) i g);
g) regulamentul de organizare i funcionare care va cuprinde organigrama sediului secundar, precum i proceduri speciale
privind evidena i controlul activitii desfurate la sediile secundare n legtur cu atribuiile i rspunderea personalului
care i desfoar activitatea la respectivele sedii, arhivarea documentelor, transmiterea situaiei i/sau documentelor la
sediul social, pentru modificrile prevzute la art. 31 alin. (1) lit. g);
h) documentele prevzute la art. 24 alin. (1) lit. d), pentru directorul unui sediu secundar;
i) not explicativ privind situaia arhivei, n cazul solicitrii retragerii autorizaiei unor sedii secundare;
j) declaraie pe propria rspundere din partea reprezentantului legal al S.A.I. de ndeplinire a condiiilor prevzute de art.
34, pentru modificrile prevzute la art.31 alin. (1) lit. g);
k) dovada achitrii n contul A.S.F. a tarifelor stabilite conform reglementrilor n vigoare;
(2) n termen de maximum 60 de zile de la data autorizrii extinderii obiectului de activitate al unei S.A.I n sensul
includerii administrrii portofoliilor individuale de investiii, aceasta are obligaia s prezinte la A.S.F. dovada dobndirii
calitii de membru al Fondului de Compensare a Investitorilor.
(3) S.A.I. poate presta activitatea de administrare a portofoliilor individuale de investiii numai dup data ndeplinirii
condiiei menionate la alin. (2).
Art. 34
(1) S.A.I. poate nfiina sedii secundare cu respectarea, dup caz, a cerinelor operaionale menionate la alin. (2) (6).
(2) La sediile secundare se pot desfura o parte sau toate activitile permise pentru S.A.I., cu obinerea autorizaiilor
corespunztoare de ctre A.S.F. S.A.I. nu poate desfura activitatea n sedii neautorizate de A.S.F.
(3) n cazul n care n cadrul unui sediu secundar o S.A.I. desfoar toate activitile autorizate, acesta va respecta
condiiile impuse de prezentul regulament pentru sediul central.
12/105

(4) n vederea autorizrii sediului secundar, acesta trebuie s ndeplineasc, cumulativ, urmtoarele condiii:
a) s dispun de un spaiu cu destinaie exclusiv, care s asigure buna desfurare a activitii i a crui suprafa s nu fie
mai mic de 15 mp. Spaiul destinat sediului secundar nu poate fi amplasat la subsolurile cldirilor; se excepteaz de la
respectarea acestei prevederi sediile secundare la care se va desfura doar activitatea de distribuie de titluri de participare.
b) s aib telefon i fax;
c) s asigure o dotare tehnic adecvat;
d) directorul sediului secundar s respecte condiiile prevzute de art. 23 alin. (1) lit. e);
e) s aib un regulament propriu de organizare i funcionare, avizat de ctre consiliul de administraie/consiliul de
supraveghere al S.A.I;
f) s fie conectat printr-un computer la sediul social/central al S.A.I.
(5) O situaie centralizatoare a activitilor desfurate n cadrul sediilor secundare, precum i balanele de verificare
aferente activitii sucursalelor sunt remise lunar, n copie, sediului social/central al S.A.I n vederea ntocmirii situaiei
financiare a societii.
(6) Trimestrial, toate documentele aferente activitii de administrare desfurate de ctre sediile secundare sunt transmise,
n original, n vederea arhivrii, ctre sediul central al S.A.I n baza unui proces verbal de predare primire.
(7) S.A.I are obligaia s menin condiiile impuse la autorizarea sediilor secundare pe toat durata de funcionare a
acestora, notificnd A.S.F. orice modificare n termen de maximum 15 de zile de la producerea acesteia i anexnd copii ale
documentelor justificative.
Capitolul V
Controlul intern al S.A.I.
Seciunea 1
Condiii i proceduri de autorizare a reprezentanilor compartimentului de control intern
Art. 35
(1) Fiecare persoan ncadrat n compartimentul de control intern, responsabil cu supravegherea activitii desfurate de
S.A.I., denumit n continuare reprezentant al compartimentului de control intern, este supus autorizrii A.S.F. i este
nscris n Registrul A.S.F. Reprezentanii compartimentului de control intern au obligaia de a participa la stagiile de
pregtire privind cunoaterea legislaiei pieei de capital.
(2) n ndeplinirea atribuiilor ce i revin, reprezentantul compartimentului de control intern raporteaz consiliului de
administraie/consiliului de supraveghere i notific directorii/membrii directoratului. Auditorul financiar intern are acces la
toate investigaiile/controalele reprezentantului compartimentului de control intern si verifica eficacitatea sistemului de
control intern, n conformitate cu prevederile art. 23 alin. (2) lit. a) din O.U.G. 32/2012.
Art. 36
Pentru a fi autorizat de ctre A.S.F. n calitate de reprezentant al compartimentului de control intern al S.A.I., persoana
fizic trebuie s ndeplineasc urmtoarele condiii:
a) s fie angajat cu contract de munc al S.A.I. i s desfoare activiti de control numai n cadrul acelei S.A.I.;
b) s aib studii superioare economice sau juridice, absolvite cu examen de licen sau de diplom, dup caz, i experien
de minimum 2 ani n piaa de capital. n cazul n care experiena n piaa de capital este mai mare de 5 ani, studiile
superioare pot avea i alt profil dect economic sau juridic;
c) s fi participat/s participe la stagiile de pregtire i s fi promovat/s promoveze n termen de maximum 6 luni de la
data autorizrii testul privind cunoaterea legislaiei n vigoare organizat de ctre organismele de formare profesional
atestate de A.S.F.;
d) s nu fie acionar semnificativ al S.A.I., s nu fie membru al consiliului de administraie/consiliului de supraveghere sau
director/membru al directoratului i s nu exercite nici o atribuie de natura celor pe care trebuie s le controleze, s nu
dein calitatea de auditor financiar al unei societi de administrare a investiiilor, depozitar, societi de servicii de
investiii financiare sau al unei piee reglementate, s nu fie persoan implicat cu o alt S.A.I sau cu un depozitar i s nu
fie angajat al unei alte S.AI. sau al unui depozitar n cadrul departamentului/ serviciului care desfoar operaiuni legate
de activitatea de depozitare;
e) s nu fi fost condamnat pentru gestiune frauduloas, abuz de ncredere, fals, uz de fals, nelciune, delapidare, mrturie
mincinoas, dare sau luare de mit, precum i alte infraciuni de natur economic;
f) s nu fi fost sancionat de A.S.F., C.N.V.M., C.S.A., C.S.S.P.P., B.N.R. sau de alte autoriti de supraveghere i
reglementare n domeniul economic i financiar din Romnia, din alt stat membru sau dintr-o ar ter cu interzicerea
desfurrii de activiti pe pieele supravegheate de acestea.
Art. 37
(1) n vederea autorizrii reprezentantului compartimentului de control intern, S.A.I depune la A.S.F. o cerere de autorizare
nsoit de urmtoarele documente:
a) curriculum vitae cu specificarea pregtirii i experienei profesionale, actualizat, datat i semnat;
b) copia actului de identitate;
c) copia legalizat a actelor de studii;
d) certificat de cazier judiciar i certificat de cazier fiscal depuse n termenul de valabilitate al acestora, n conformitate cu

13/105

prevederile legale n vigoare, n original;

e) declaraia pe propria rspundere, n original, ntocmit conform anexei nr. 2 a fiecrui reprezentant al compartimentului
de control intern, referitoare la ndeplinirea condiiilor prevzute la art. 36;
f) copia atestatului de absolvire a cursului pentru reprezentanii compartimentului de control intern, eliberat de A.S.F., dac
este cazul;
g) contractul de confidenialitate ncheiat de ctre reprezentantul compartimentului de control intern cu S.A.I.;
h) dovada achitrii n contul A.S.F. a tarifelor stabilite conform reglementrilor n vigoare.
(2) Pn la promovarea testului menionat la art. 36 lit. c), directorii/membrii directoratului S.A.I. rspund solidar cu
reprezentantul/reprezentanii compartimentului de control intern cu privire la activitatea de control intern din cadrul
societii.
(3) n situaia n care S.A.I. supune autorizrii mai multe persoane cu atribuii de control intern, cererea de autorizare este
nsoit de responsabilitile detaliate ale fiecrei persoane ncadrate n cadrul compartimentului de control intern i de
documentele menionate la alin. (1) pentru fiecare persoan.
Art. 38
(1) Retragerea autorizaiei reprezentantului compartimentului de control intern se poate face:
a) la cererea S.A.I.;
b) ca sanciune.
(2) S.A.I. are obligaia s solicite A.S.F. retragerea autorizaiei reprezentantului compartimentului de control intern cel
trziu la data ncetrii sau schimbrii raporturilor de munc.
(3) n cazul n care S.A.I. nu i ndeplinete obligaia prevzut la alin. (2), reprezentantul compartimentului de control
intern este n drept s solicite retragerea autorizaiei sale, toate taxele i comisioanele aferente fiind suportate de ctre
S.A.I.
(4) Retragerea la cerere a autorizaiei reprezentantului compartimentului de control intern se decide de ctre A.S.F. n
termen de 30 de zile de la data depunerii cererii nsoit de explicarea motivelor care au condus la aceast solicitare, de
documentele justificative cu privire la data ncetrii sau schimbrii raporturilor de munc i de dovada achitrii n contul
A.S.F. a tarifelor stabilite conform reglementrilor n vigoare.
Art. 39
(1) Dup retragerea, n condiiile art. 38 alin. (1) lit. a), a autorizaiei reprezentantului compartimentului de control intern,
emis pe numele unei S.A.I., persoana respectiv poate fi autorizat n aceeai calitate pe numele unei alte S.A.I. sub
condiia prezentrii documentelor menionate la art. 37 alin. (1) lit. a) f) actualizate, n msura n care acestea au suferit
modificri sau nu mai sunt n termenele de valabilitate prevzute de reglementrile n vigoare, precum i a dovezii achitrii
n contul A.S.F. a tarifelor stabilite conform reglementrilor n vigoare.
(2) n situaia n care S.A.I. nu mai are reprezentant al compartimentului de control intern sau n cazul indisponibilitii
temporare a acestuia, n conformitate cu prevederile prezentului regulament, unul din directorii/membrii directoratului
S.A.I. va ndeplini provizoriu, pentru o perioad de maximum 3 luni ntr-un an calendaristic i funcia de reprezentant al
compartimentului de control intern. Directorul/membrul directoratului care ndeplinete provizoriu aceast funcie este
notificat A.S.F.
(3) n situaia prevzut la alin. (2), la cererea S.A.I., cerina de experien pentru reprezentantul compartimentului de
control intern prevzut la art. 36 lit. b) poate fi redus de A.S.F. cu maximum ase luni, timp n care rspunderea pentru
controlul intern revine n mod solidar directorului/membrului directoratului S.A.I. prevzut la alin. (2).
Seciunea a 2 - a
Atribuiile reprezentantului compartimentului de control intern
Art. 40
(1) Reprezentantul compartimentului de control intern i desfoar activitatea n baza unor proceduri scrise de
supraveghere i control, elaborate n vederea asigurrii respectrii de ctre S.A.I. i angajaii si a legilor, regulamentelor,
instruciunilor i procedurilor incidente pieei de capital, precum i a regulilor i procedurilor interne ale societii.
(2) Reprezentantul compartimentului de control intern trebuie s aib acces la orice informaie relevant astfel nct s aib
posibilitatea ndeplinirii atribuiilor ce i revin.
Art. 41

Reprezentantul compartimentului de control intern are urmtoarele atribuii:

a) s acioneze conform competenelor sale pentru a preveni i s propun msuri pentru remedierea oricrei situaii de
nclcare a legilor, reglementrilor n vigoare incidente pieei de capital sau a procedurilor interne ale societii de ctre
S.A.I sau de ctre angajaii acesteia;
b) s asigure informarea S.A.I. i a angajailor acesteia cu privire la regimul juridic aplicabil pieei de capital;
c) s avizeze documentele transmise de S.A.I. ctre A.S.F. n vederea obinerii autorizaiilor prevzute de reglementrile
A.S.F. i s se asigure c raportrile pe care S.A.I. trebuie s le transmit A.S.F. i entitilor pieei de capital sunt transmise
n termenul legal prevzut de reglementrile n vigoare;
d) s analizeze i s avizeze materialele informative/publicitare ale S.A.I.;
e) s pstreze legtura direct cu A.S.F.;
f) s monitorizeze i s verifice cu regularitate aplicarea prevederilor legale incidente activitii S.A.I. i a regulilor i
14/105

procedurilor interne, s in evidena neregulilor descoperite;

g) s verifice respectarea reglementrilor prudeniale;
h) s verifice corecta separare a activelor pe entitile aflate n administrare;
i) s verifice eficiena sistemului informaional i procedurile interne;
j) s verifice eficacitatea sistemului de control al riscului.
Art. 42
(1) n aplicarea prevederilor art.18 din O.U.G. nr. 32/2012, reprezentantul compartimentului de control intern va ine un
registru la sediul social/central al S.A.I. precum i la fiecare sucursal n care eventualele reclamaii ale investitorilor pot fi
nregistrate cu promptitudine. Registrul reclamaiilor trebuie s fie public, putnd fi consultat la sediul social/central al
S.A.I, dup caz i s conin cel puin urmtoarele informaii:
a) identitatea investitorului care transmite reclamaia i activitatea prestat la care se refer reclamaia;
b) datele de identificare ale persoanelor din cadrul S.A.I. la adresa crora s-au formulat reclamaiile sau crora investitorul
li s-a adresat pentru activitatea respectiv;
c) data reclamaiei;
d) faptele reclamate;
e) prejudiciul reclamat de investitor;
f) data i modul de soluionare a reclamaiei. Termenul de rezolvare a reclamaiei nu poate depi 30 de zile de la data
nregistrrii acesteia.
(2) Reprezentantul compartimentului de control intern de la fiecare sucursal are obligaia de a transmite lunar, n copie, la
sediul social/central al S.A.I., Registrul reclamaiilor inut la respectiva sucursal. Informaiile din Registrul reclamaiilor
se centralizeaz lunar la sediul social/central al S.A.I..
(3) Registrul de eviden a reclamaiilor este pus la dispoziia A.S.F., la solicitarea acesteia.
Art. 43
(1) n exercitarea atribuiilor prevzute la art. 41, reprezentantul compartimentului de control intern ine un registru n care
evideniaz investigaiile efectuate, durata acestor investigaii, perioada la care acestea se refer, rezultatul investigaiilor,
propunerile naintate n scris consiliului de administraie/consiliului de supraveghere i directorilor/membrilor
directoratului S.A.I. i deciziile luate de persoanele abilitate s ia msuri de soluionare.
(2) n situaia n care reprezentanii compartimentului de control intern iau cunotin n timpul activitii de nclcri ale
regimului juridic aplicabil pieei de capital, inclusiv ale procedurilor interne ale societii, acetia au obligaia s informeze
consiliul de administraie/consiliul de supraveghere i directorii/membrii directoratului S.A.I. n termen de o zi lucrtoare.
(3) n cazul primirii unor informri n conformitate cu alin. (2), membrii consiliului de administraie/consiliului de
supraveghere, directorii/membrii directoratului notific cu maxim urgen A.S.F. i instituiilor pieei de capital implicate,
situaia constatat i msurile adoptate.
Art. 44
n termen de 60 de zile de la sfritul fiecrui an, compartimentul de control intern transmite consiliului de
administraie/consiliului de supraveghere al S.A.I, un raport cuprinznd activitatea desfurat, investigaiile efectuate,
abaterile constatate, propunerile fcute i programul/planul investigaiilor propuse pentru anul urmtor. Raportul,
propunerile avizate i planul de investigaii aprobat de consiliul de administraie/consiliul desupraveghere sunt transmise de
acesta A.S.F. pn la data de 15 martie a fiecrui an.
Capitolul VI
Reguli i proceduri interne
Art. 45
(1) Activitatea S.A.I. se desfoar n conformitate cu regulile i procedurile sale interne ntocmite cu respectarea
prevederilor O.U.G. 32/2012, care sunt transmise A.S.F. la momentul depunerii cererii de autorizare.
(2) Modificrile intervenite n cuprinsul regulilor si procedurilor interne ale unei S.A.I. prevzute n O.U.G. nr. 32/2012,
sunt notificate A.S.F. n termen de 5 zile lucrtoare de la data intrrii n vigoare a acestora.
Art. 46
(1) Regulile i procedurile interne trebuie s fie ntocmite cu luarea n considerare a obligaiilor de ntocmire a regulilor i
procedurilor prevzute la Titlul I Capitolul II Seciunile 2-6 din O.U.G. nr. 32/2012, cu includerea cel puin a unor:
a) reguli i proceduri privind asigurarea unei funcii de audit intern separate i independente fa de alte funcii i activiti
ale S.A.I./societii de investiii autoadministrate;
b) reguli i proceduri interne privind asigurarea unei funcii permanente de administrare a riscului i expunerii globale i a
riscului de contraparte n activitatea de administrare a O.P.C.V.M.;
c) reguli i proceduri interne privind evitarea conflictului de interese n cadrul S.A.I./societii de investiii
autoadministrate, inclusiv n ceea ce privete efectuarea tranzaciilor personale;
d) proceduri adecvate pentru a asigura securitatea, integritatea i confidenialitatea informaiilor;
e) reguli i proceduri interne privind centralizarea i nregistrarea dup primire a cererilor de subscriere i de rscumprare
a titlurilor de participare ale O.P.C.V.M.;
15/105

f) reguli i proceduri interne privind pstrarea nregistrrilor prevzute la art. 26 i 27 din OUG nr. 32/2012 pentru o
perioad minim de 5 ani;
g) reguli i proceduri interne adecvate pentru asigurarea faptului c plngerile investitorilor sunt tratate corespunztor i c
nu sunt impuse restricii acestora n exercitarea drepturilor lor;
h) reguli i proceduri interne pentru prevenirea practicilor frauduloase ce pot afecta stabilitatea i integritatea pieei de
capital;
i) reguli i proceduri interne privind procesul decizional pentru asigurarea faptului c deciziile de investiii n numele
O.P.C.V.M.-urilor sunt luate cu respectarea obiectivelor, a strategiei de investiii i a limitelor de risc ale O.P.C.V.M.urilor, inclusiv n ceea ce privete momentul i modul de exercitare a drepturilor de vot aferente instrumentelor deinute n
portofoliile administrate;
j) reguli i proceduri interne care s permit transmiterea ordinelor n vederea executrii prompte i echitabile a
tranzaciilor cu instrumente financiare din portofoliul O.P.C.V.M.-urilor;
k) reguli i proceduri interne privind modul de derulare al tranzaciilor O.P.C.V.M. cu instrumente financiare derivate
negociate n afara pieelor reglementate sau sistemelor alternative de tranzacionare.
(2) Regulile referitoare la tranzaciile personale ale salariailor i ale S.A.I. trebuie s cuprind cel puin urmtoarele
interdicii:
a) este interzis folosirea de informaii privilegiate legate de politica de investiii a unui O.P.C.V.M. de ctre membrii
consiliului de administraie/consiliului de supraveghere, directorii/membrii directoratului unei S.A.I., precum i de ctre
orice persoane cu care S.A.I. are ncheiat un contract de munc, atunci cnd acetia realizeaz tranzacii cu instrumente
financiare aflate n portofoliul propriu;
b) membrilor consiliului de administraie/consiliului de supraveghere, directorilor/membrilor directoratului unei S.A.I.,
precum i oricror persoane cu care S.A.I. are ncheiat un contract de munc le este interzis s disemineze informaii cu
privire la tranzaciile pe care S.A.I. intenioneaz s le efectueze cu instrumentele financiare aflate n portofoliul entitilor
administrate.
(3) n cadrul regulilor i procedurilor interne se precizeaz n mod distinct faptul c S.A.I opereaz n conformitate cu
prevederile din documentele de funcionare ale O.P.C.V.M. administrate i c nu efectueaz operaiuni din care
beneficieaz unele dintre portofoliile individuale i O.P.C.V.M./A.O.P.C. administrate, n detrimentul celorlalte.
(4) Regulile i procedurile interne ale unei S.A.I. vor include obligaia ca la rscumprarea titlurilor de participare, cu
excepia celor efectuate prin internet i telefon, s se prezinte n mod obligatoriu originalul documentului de identificare a
deintorului de titluri de participare/mputernicitului acestuia i s se verifice corespondena ntre acesta si datele nscrise
n cererea de subscriere. Atunci cnd se solicit plata n numerar sau n alt cont dect cel indicat n cererea de subscriere
iniial a sumelor aferente rscumprrilor, cu excepia rscumprrilor efectuate prin internet i telefon, S.A.I. va reine o
copie de pe documentul de identitate al deintorului de titluri de participare/ mputernicitului acestuia sau va verifica
specimenul de semntur a deintorului de titluri de participare/ mputernicitului acestuia.
(5) n situaia delegrii de ctre S.A.I. a activitii de distribuie a titlurilor de participare, prevederile alin.(4) se aplic n
mod corespunztor i distribuitorilor, contractul de distribuire coninnd prevederi n acest sens.
Art. 47
(1) Structura organizatoric a S.A.I. este constituit cu luarea n considerare, n mod obligatoriu, a urmtoarelor elemente:
a) consiliul de administraie/consiliul de supraveghere este responsabil pentru elaborarea politicii generale de investiii
pentru fiecare entitate administrat, care va fi conform cu prevederile documentelor de constituire ale O.P.C.V.M.
Directorii/membrii directoratului sunt responsabili pentru aplicarea politicii generale de investiii pentru fiecare O.P.C.V.M.
administrat;
b) n cadrul S.A.I va exista un compartiment distinct care va fi responsabil cu analiza oportunitilor investiionale i
plasarea activelor n conformitate cu strategiile de investiii aprobate de directori/membri ai directoratului;
c) unul dintre compartimentele S.A.I. va avea ca atribuie nregistrarea electronic a tuturor tranzaciilor cu instrumente
financiare din portofoliul O.P.C.V.M. administrate i a cererilor de subscriere sau rscumprare de titluri de participare,
precum i pstrarea acestor nregistrri n conformitate cu prevederile O.U.G. nr. 32/2012. Aceast activitate este separat
de aceea de analiz investiional i de plasare efectiv a activelor.
d) n cadrul S.A.I va funciona un compartiment de control intern care va asigura respectarea de ctre societate a legalitii
modului de desfurare a activitilor specifice;
e) unul dintre compartimentele din cadrul S.A.I. va avea ca atribuie evaluarea portofoliului pentru fiecare O.P.C.V.M. n
parte, n conformitate cu documentele de constituire ale acestora i cu prevederile prezentului regulament, determinarea
valorii activului net, determinarea valorii unitare a activului net, n conformitate cu prevederile O.U.G. nr. 32/2012 i ale
prezentului regulament, calcularea oricror tarife i comisioane datorate pentru fiecare O.P.C.V.M. n parte.
(2) S.A.I. va dispune de un sistem informatic care s asigure pstrarea n siguran a evidenelor preului de pia pentru
fiecare activ din portofoliul fiecrui O.P.C.V.M., a valorii activului net, a valorii unitare a activului net pentru fiecare zi
(inclusiv nelucrtoare) pentru fiecare O.P.C.V.M. administrat, evidenierea modului de calcul al tuturor comisioanelor,
taxelor i tarifelor datorate, cu pstrarea istoricului acestor operaiuni pe o perioad de minimum 5 ani.
(3) Sistemul informatic deinut de S.A.I. va asigura inerea evidenei deintorilor de titluri de participare, cu detalierea
datelor de identificare a acestora nscrise n documentul de subscriere i a unitilor de fond/aciunilor pe care le deine
fiecare. Sistemul informatic trebuie s permit evidenierea oricror modificri intervenite n decursul timpului n ceea ce
privete deinerile de titluri de participare, respectiv evidena rscumprrilor sau subscrierilor ulterioare ale investitorilor,
pn la retragerea acestora din O.P.C.V.M.-ul respectiv, preul de rscumprare sau de subscriere pentru fiecare operaiune
16/105

n parte. Datele respective trebuie pstrate pe o perioad de cel puin cinci ani de la data la care investitorul s-a retras din
O.P.C.V.M.-ul respectiv.
(4) Accesul la sistemele informatice de nregistrare electronic a tranzaciilor, de evaluare a portofoliului i a evidenei
investitorilor se va face de ctre utilizatori individualizai, pe baz de parol, care au drepturi predefinite de consultare
i/sau de modificare n funcie de atribuiile fiecrui angajat conform regulilor si procedurilor interne ale S.A.I.
Reprezentanii compartimentului de control intern au drepturi de consultare a sistemelor informatice.
(5) S.A.I. va pstra nregistrri de rezerv (de back- up) ale informaiilor stocate n sistemele electronice pentru evidena
tranzaciilor i a investitorilor i pentru evaluarea portofoliului.
Capitolul VII
Regulile de conduit i conflictul de interese
Art. 48
(1) Societile de administrare a investiiilor depun toate eforturile ca tranzaciile efectuate n contul organismelor
administrate s fie realizate n cele mai avantajoase condiii pentru respectivele organisme n ceea ce privete momentul,
cantitatea i natura acestora.
(2) n stabilirea condiiilor optime se iau n considerare preul de pltit sau de ncasat, precum i alte costuri suportate direct
sau indirect de organismele administrate.
Art. 49
n aplicarea prevederilor art. 40 alin.(2) din O.U.G. nr. 32/2012, S.A.I./societatea de investiii autoadministrat pune la
dispoziia deintorilor de titluri de participare, prin publicarea pe site-ul societii de administrare, informaii cu privire la
politica de transmitere a ordinelor/executare a tranzaciilor i la modificrile importante ale acesteia. Politica de transmitere
a ordinelor/executare a tranzaciilor va fi pusa la dispoziia investitorilor gratuit, la cererea acestora.
Art. 50
n aplicarea prevederilor 29-32 si art. 43 din O.U.G. nr. 32/2012, S.A.I. identific toate cazurile n care condiiile
contractuale convenite cu partenerii de afaceri intr n conflict de interese cu entitile administrate i se asigur c:
a) entitile aflate n administrare nu sunt ncrcate cu costuri ce ar putea fi evitate i nu sunt excluse de la obinerea de
beneficii care li se cuvin;
b) investitorii sunt informai prin prospect cu privire la sursele de venit sau alte beneficii monetare i/sau nonmonetare
provenite din administrarea de organisme de plasament colectiv, sub alt form dect comisioanele de administrare
(inclusiv reduceri sau exceptri de la plata unor tarife/comisioane ctre tere pri), precum i cu privire la termenii
principali ai contractelor cu tere pri care dau natere la comisioane sau beneficii monetare i/sau nonmonetare, S.A.I.
fiind obligat s comunice i alte detalii la cererea deintorilor de titluri de participare.
Art. 51
Pot constitui conflict de interese urmtoarele situaii, fr a se limita la acestea:
a) tranzacii efectuate de S.A.I. n numele i/sau n legtur cu O.P.C.V.M. administrate cu entiti care fac parte din acelai
grup cu S.A.I aa cum grupul a fost definit n art. 2 alin. (1) pct. 9 din Legea nr. 297/2004;
b) tranzacii dintre S.A.I. i societi cu care S.A.I. are deja relaii de afaceri.
c) obinerea de ctre S.A.I. a unui comision din partea intermediarului care execut ordinele de tranzacionare, n funcie de
valoarea total a ordinelor transmise de ctre S.A.I. n numele O.P.C.V.M.-ului, iar respectivul beneficiu nu este inclus n
veniturile O.P.C.V.M..
Art. 52
S.A.I are obligaia de a preveni situaiile prevzute la art. 51, iar dac acestea apar, de a asigura administrarea corect i n
interesul investitorilor tuturor O.P.C.V.M. administrate.
Capitolul VIII
Obligaii de raportare ale S.A.I.
Art. 53
(1) S.A.I. ntocmete i transmite la A.S.F. un raport semestrial i unul anual privind propria activitate, raportul anual fiind
certificat de un auditor financiar, n termenul i n forma de raportare prevzute n reglementrile A.S.F..
(2) S.A.I ntocmete i transmite la A.S.F. situaii financiare pentru propria activitate n conformitate cu reglementrile
contabile emise de A.S.F.
(3) Anual, S.A.I. transmite A.S.F., pn cel trziu la data de 31 ianuarie un raport privind structura organizaional a
societii cuprinznd urmtoarele:
a) numele membrilor Consiliului de administraie/Consiliului de supreveghere i menionarea valabilitii mandatului
acestora;
b) numele directorilor/membrilor directoratului i al persoanelor care i nlocuiesc pe acetia;
c) numele membrilor comitetului de audit;
d) adresa sediului social i a sediilor secundare (inclusiv menionarea valabilitii contractului de spaiu);
e) numele i datele de identificare ale auditorului intern (inclusiv valabilitatea contractului n cazul n care acesta nu este
17/105

angajat al S.A.I.);
f) numele i datele de identificare ale auditorului financiar (inclusiv valabilitatea contractului);
g) numele i datele de identificare ale persoanei responsabile cu administrarea riscului;
h) numele i datele de identificare ale reprezentantului compartimentului control intern;
i) numele i datele de identificare ale persoanei desemnate ca nlocuitor al compartimentului de control intern, n cazul
S.A.I. care administreaz portofolii individuale de investiii;
j) menionarea funciilor delegate de ctre S.A.I.
Capitolul IX
Procedura prin care o S.A.I., administrator al unui O.P.C.V.M., poate fi nlocuit cu o alt S.A.I.
Art. 54
(1) n vederea nlocuirii S.A.I. ce administreaz un O.P.C.V.M., denumit n continuare O.P.C.V.M. transferabil, cu o alt
S.A.I., societatea care administreaz O.P.C.V.M. transferabil la momentul iniierii nlocuirii va solicita avizul A.S.F.
(2) A.S.F. va acorda avizul cu privire la nlocuirea S.A.I. n termen de 15 zile lucrtoare de la data depunerii documentaiei
complete, dac aceast operaiune nu prejudiciaz interesele investitorilor, n baza unei cereri nsoit de documentele
prevzute la art. 55.
(3) A.S.F. este n drept s refuze acordarea avizului dac apreciaz c nu poate fi asigurat o administrare prudenial a
investiiilor.
Art. 55
Cererea prevzut la art. 54 alin. (2) trebuie nsoit de urmtoarele documente:
a) hotrrea adunrii generale a acionarilor/ consiliului de administraie/consiliului de supraveghere a societii care
administreaz la momentul iniial O.P.C.V.M. transferabil privind predarea n administrare a respectivului O.P.C.V.M.;
b) hotrrea adunrii generale a acionarilor/ consiliului de administraie/consiliului de supraveghere a societii ce preia n
administrare O.P.C.V.M. transferabil referitoare la exprimarea acordului cu privire la preluarea n administrare a
respectivului O.P.C.V.M.;
c) contractul de depozitare ncheiat de S.A.I., ce preia n administrare O.P.C.V.M. transferabil, cu depozitarul respectivului
O.P.C.V.M.;
d) n cazul n care O.P.C.V.M. este constituit prin act constitutiv, hotrrea adunrii generale a acionarilor a O.P.C.V.M.
transferabil din care s rezulte acordul cu privire la nlocuirea S.A.I.
e) nota de informare a investitorilor.
Art. 56
(1) Nota de informare trebuie s cuprind, fr a se limita la acestea, urmtoarele informaii:
a) o prezentare a etapelor procesului de preluare n administrare prevzute de prezentul regulament;
b) date de identificare a S.A.I. ce preia n administrare O.P.C.V.M. transferabil: denumirea societii, forma juridic,
numrul i data nmatriculrii la O.N.R.C., sediul social al societii i sediul central, dac acesta difer de sediul social,
telefon, fax, adresa de web, sediile secundare ale societii, codul unic de nregistrare, durata (dac este limitat), numrul
i data autorizaiei de funcionare eliberat de A.S.F., numrul i data de nscriere n Registrul public al A.S.F.;
c) numele O.P.C.V.M. administrate de S.A.I. i dac aceasta desfoar activiti de administrare a portofoliului individual
de investiii, inclusiv a celor deinute de fondurile de pensii i activiti conexe;
d) comisionul de administrare pe care l va percepe S.A.I. ce preia n administrare O.P.C.V.M. transferabil;
e) comisioanele de emisiune/rscumprare (dac acestea se modific);
f) date de identificare a depozitarului (denumirea i forma juridic, sediul social i sediul central dac acesta este diferit de
sediul social, precum i sediul sucursalei unde se desfoar activitatea de depozitare, dac este cazul, telefon, fax, adresa
de web) i limita maxim a comisionului de depozitare;
g) datele de identificare a distribuitorilor (dac este cazul);
h) obiectivele O.P.C.V.M. i politica de investiii a acestuia;
i) dreptul investitorilor de a-i rscumpra integral sau parial titlurile de participare deinute n O.P.C.V.M. transferabil;
j) orice alte modificri ale documentelor O.P.C.V.M.
(2) S.A.I. care administreaz O.P.C.V.M. transferabil are obligaia de a publica/transmite n termen de maxim 2 zile
lucrtoare de la data intrrii in vigoare a avizului cu privire la nlocuirea S.A.I., a notei de informare a investitorilor i de a
transmite la A.S.F., n ziua lucrtoare urmtoare, dovada publicrii/transmiterii notei de informare.
(3) La expirarea unui termen de 15 de zile de la data publicrii/transmiterii notei de informare menionate la art. 55 lit. e) i
n vederea realizrii transferului administrrii O.P.C.V.M. transferabil, A.S.F. suspend emisiunea i rscumprarea
titlurilor de participare ale acestuia, pn la autorizarea S.A.I. n calitate de administrator al respectivului O.P.C.V.M.
(4) S.A.I. care administreaz O.P.C.V.M. transferabil are obligaia de a onora toate cererile de rscumprare depuse n
termenul de 15 zile de la data publicrii/transmiterii notei de informare a investitorilor i pn la data suspendrii emisiunii
i rscumprrii titlurilor de participare.
Art. 57
(1) S.A.I. care administreaz O.P.C.V.M. transferabil are obligaia de a incepe, in termen de maximum dou zile de la data
suspendarii emisiunii i rscumprrii titlurilor de participare, transferul ctre S.A.I. ce preia n administrare respectivul
O.P.C.V.M. a atribuiilor i operaiunilor specifice activitii de administrare, precum i registrele i evidenele,
18/105

corespondena, materialele publicitare (dac este cazul), contractele i orice alte documente, n original ale O.P.C.V.M.
respectiv.
(2) n termen de trei zile lucrtoare de la data finalizrii transferului complet al activelor i documentelor menionate la
alin. (1), S.A.I. care a preluat O.P.C.V.M. transferat va transmite la A.S.F. un exemplar al procesului verbal de predareprimire ncheiat cu S.A.I. care a predat O.P.C.V.M. transferabil i va solicita A.S.F. autorizarea modificrilor survenite n
modul de funcionare a O.P.C.V.M. respectiv, anexnd n acest sens urmtoarele:
a) documentele modificate ale O.P.C.V.M. transferabil, n conformitate cu meniunile cuprinse n nota de informare a
investitorilor;
b) contractul de depozitare ncheiat cu depozitarul la care se vor depozita activele O.P.C.V.M. transferabil sau actele
adiionale la acesta;
c) contractele de distribuire sau actele adiionale la acestea, dac este cazul.
Art. 58
(1) Autorizarea modificrilor survenite n modul de funcionare a O.P.C.V.M. prevzute la art. 57 alin. (1) se va realiza n
termen de 15 zile de la nregistrarea dosarului complet la A.S.F..
(2) Calitatea S.A.I. care a predat O.P.C.V.M. transferabil nceteaz la momentul transmiterii la A.S.F. a procesului-verbal
de predare-primire menionat la alin. (1).
Art. 59
A.S.F. va ridica suspendarea emisiunii i rscumprrii titlurilor de participare dup soluionarea cererii de autorizare, dup
caz, a modificrilor survenite n modul de funcionare ale O.P.C.V.M. transferabil i dup primirea procesului verbal
prevzut la art. 57 alin. (2).
TITLUL II
DEPOZITARUL
Capitolul I
Avizarea depozitarului
Art. 60
(1) Instituiile de credit din Romnia autorizate de B.N.R. n conformitate cu legislaia bancar i nscrise n Registrul
public al A.S.F. n calitate de intermediar sau sucursale din Romnia ale unei instituii de credit, autorizat ntr-un stat
membru avizate ca depozitari asigur pstrarea n condiii de siguran a tuturor activelor organismelor de plasament
colectiv i un control permanent, din punct de vedere al respectrii legalitii, asupra operaiunilor S.A.I. care acioneaz n
numele O.P.C.V.M. administrat.
(2) Depozitarul rspunde fa de deintorii de titluri de participare solidar cu S.A.I. pentru orice neregul i/sau fraud
comis de ctre aceasta din urm n legtur cu activele O.P.C.V.M. administrate i care ar fi trebuit identificat de
depozitar conform atribuiilor stabilite de O.U.G. 32/20012 si de prezentul regulament si pe care nu a raportat-o ctre
A.S.F.;
(3) n situaia n care depozitarul activelor O.P.C.V.M. se afl n acelai grup cu S.A.I care le administreaz
directorii/membrii directoratului care conduc activitatea de depozitare a instituiei de credit care ndeplinete funcia de
depozitar nu trebuie s conduc concomitent i activitatea de intermediere pe care instituia de credit o poate presta n
calitatea sa de intermediar - agent custode.
Art. 61
n vederea desfurrii de activiti de depozitare, instituia de credit autorizat de B.N.R. sau sucursala din Romnia a unei
instituii de credit, autorizat ntr-un stat membru, solicit A.S.F. avizul de funcionare ca depozitar i nscrierea n
Registrul A.S.F.
Art. 62
(1) Avizul prevzut la art. 61 se elibereaz n baza unei cereri ce este nsoit de documentele prevzute la art. 63.
(2) Cererea de avizare ca depozitar este semnat de ctre reprezentantul legal al instituiei de credit autorizate de B.N.R.
sau al sucursalei din Romnia a unei instituii de credit, autorizat ntr-un stat membru.
Art. 63
(1) Anexat cererii de avizare i de nscriere n Registrul public al A.S.F. formulat de o instituie de credit avnd sediul n
Romnia sau de o sucursal din Romnia a unei instituii de credit autorizate ntr-un stat membru sunt transmise
urmtoarele documente:
a) certificatul de nregistrare la O.N.R.C., n copie legalizat;
b) autorizaia din care s reias c a fost autorizat s desfoare activitile de depozitare a activelor fondurilor de investiii
i societilor de investiii n conformitate cu prevederile legislaiei n vigoare;
c) certificatul de nregistrare meniuni cu privire la modificarea obiectului de activitate n conformitate cu lit. b) din
prezentul alineat, dac este cazul;
d) dovada eliberat de B.N.R./autoritatea competent din statul membru UE din care s rezulte c asupra bncii

19/105

solicitante/sucursalei din Romnia a unei instituii de credit autorizate ntr-un stat membru nu este instituit msura
supravegherii sau administrrii speciale;
e) actul constitutiv, precum i toate actele adiionale la acesta, n cazul n care exist n copie legalizat;
f) organigrama societii/sucursalei din Romnia a unei instituii de credit autorizate ntr-un stat membru, structura i
funciile departamentului/serviciului care desfoar operaiuni legate de activitatea de depozitare, personalul alocat
acestuia, modalitatea de luare i transmitere a deciziilor i modalitile interne de control, procedurile de securitate, control
i cele aplicabile n cazul apariiei unor evenimente de for major, care s permit pstrarea n siguran a tuturor
activelor organismelor de plasament colectiv pe care le depoziteaz, o descriere a capacitilor tehnice i a echipamentelor
de care dispune;
g) procedurile scrise aprobate de ctre structurile abilitate ale instituiei de credit, respectiv ale sucursalei privind
exercitarea atribuiilor i desfurarea activitilor incidente activitii de depozitare, inclusiv separarea activelor acesteia
de cele ale O.P.C.V.M. pentru care desfoar activitatea de depozitare i ntre acestea - n original;
h) curriculum vitae datat i semnat, certificat de cazier judiciar depus n termenul de valabilitate al acestuia n conformitate
cu prevederile legale n vigoare, n original, certificat de cazier fiscal depus n termenul de valabilitate al acestuia n
conformitate cu prevederile legale n vigoare, n original pentru personalul de decizie din cadrul
departamentului/serviciului care desfoar operaiuni legate de activitatea de depozitare i pentru persoanele care i
nlocuiesc pe acetia;
i) lista cuprinznd specimenele de semnturi pentru persoanele care reprezint depozitarul n relaia cu A.S.F.;
j) dovada achitrii n contul A.S.F. a tarifelor stabilite conform reglementrilor n vigoare.
(2) Personalul de decizie, care asigur conducerea efectiv a activitii de depozitare trebuie s aib studii superioare,
absolvite cu examen de licen sau de diplom, dup caz i o experien de minimum 3 ani n domeniul pieei de
capital/asigurrilor/pensiilor private sau domeniul bancar.
Art. 64
(1) n cazul aprobrii cererii menionate la art. 63, A.S.F. emite un aviz prin care se acord calitatea de depozitar.
(2) n cazul respingerii cererii, A.S.F. emite o decizie motivat pe care o transmite societii petente care poate fi contestat
n termen de maximum 30 zile de la data comunicrii acesteia.
(3) Avizul menionat la alin.(1) nu are un caracter general valabil, A.S.F. putnd solicita la momentul
autorizrii/nregistrrii unui O.P.C.V.M. documente suplimentare din partea depozitarului care s ateste ndeplinirea
condiiilor prevzute la art. 52 alin.(4) din O.U.G. nr. 32/2012.
Capitolul II
Atribuiile, obligaiile i interdiciile depozitarilor
Art. 65
n cazul fondurilor de investiii, precum i al societilor care sunt administrate de o S.A.I., contractul de depozitare este
ncheiat de ctre S.A.I. n numele acestora. n cazul societilor de investiii care se autoadministreaz, contractul de
depozitare se ncheie de ctre consiliul de administraie/consiliul de supraveghere n numele societii de investiii.
Art. 66
Depozitarul nregistreaz, verific, monitorizeaz i controleaz toate activele pe care le deine fiecare O.P.C.V.M. pentru
care se desfoar activitatea de depozitare.
Art. 67
Depozitarul primete sumele rezultate din vnzarea de titluri de participare emise de un O.P.C.V.M. i crediteaz contul
O.P.C.V.M., n situaia n care contractul de depozitare prevede aceast obligaie.
Art. 68
Activele unui O.P.C.V.M. nu pot face obiectul procedurilor de executare silit declanate de ctre creditorii depozitarului,
nu pot fi puse sub sechestru sau poprite de ctre acetia i nu fac parte din masa credal n caz de faliment al depozitarului.
Art. 69
(1) Depozitarul sau subdepozitarul efectueaz pli din contul O.P.C.V.M. numai la primirea instruciunilor
corespunztoare, n urmtoarele cazuri:
a) pentru achiziionarea de ctre O.P.C.V.M. a unor instrumente financiare;
b) pentru rscumprarea titlurilor de participare ale unui O.P.C.V.M.;
c) pentru stingerea obligaiilor, inclusiv plata dobnzilor, taxelor, comisioanelor i a cheltuielilor operaionale ale
O.P.C.V.M.;
d) pentru orice alt scop artat n instruciunile corespunztoare, ntocmite cu respectarea documentelor de constituire ale
O.P.C.V.M..
(2) n situaiile n care depozitarul constat, la decontarea tranzaciilor, c sunt nclcate prevederile O.U.G. nr. 32/2012, ale
prezentului regulament sau ale regulilor i procedurilor interne ale O.P.C.V.M., acesta are obligaia de a notifica imediat
A.S.F. i S.A.I. cu privire la o asemenea situaie.

20/105

Art. 70
(1) Depozitarul disponibilizeaz instrumente financiare din portofoliul unui O.P.C.V.M. numai la primirea instruciunilor
corespunztoare de la S.A.I sau din partea consiliului de administraie/directoratului societii de investiii
autoadministrate, numai n urmtoarele cazuri:
a) n data decontrii tranzaciei, la vnzarea unui instrument financiar pe principiul livrare contra plat;
b) ca urmare a instruciunilor primite n caz de fuziune i inclusiv de la administratorul lichidrii, n caz de lichidare;
c) ca urmare a constituirii unor garanii pentru operaiunile derulate de O.P.C.V.M., n conformitate cu prevederile legale n
vigoare;
d) n cazul mprumuturilor acordate de O.P.C.V.M., conform art. 99.
(2) Pentru toate instrumentele financiare din portofoliul unui O.P.C.V.M. decontate n cadrul unui sistem de compensare,
decontare i depozitare, depozitarul disponibilizeaz/primete instrumentele exclusiv pe principiul livrare/primire contra
plat.
(3) Prin excepie de la prevederile alin (2) i n situaii excepionale indicate n contractul de depozitare, prospectul de
emisiune sau procedurile interne ale depozitarului, depozitarul i S.A.I, respectiv consiliul de administraie/directoratul
societii de investiii autoadministrate pot conveni i alte modaliti de decontare, cu respectarea prevederilor legale n
vigoare.
Art. 71
Depozitarul informeaz n scris S.A.I. sau societatea de investiii care se autoadministreaz despre orice act sau fapt
relevant pentru activitatea O.P.C.V.M. pentru care desfoar activitatea de depozitare.
Art. 72
Depozitarul este informat n scris de ctre S.A.I. sau de ctre consiliul de administraie/consiliul de supraveghere al
societii de investiii autoadministrate despre toate schimbrile relevante cu privire la conducerea, organizarea i
funcionarea O.P.C.V.M. pentru care desfoar activitatea de depozitare.
Art. 73
n vederea ndeplinirii obligaiilor ce i revin, inclusiv pentru disponibilizarea activelor unui O.P.C.V.M., n baza
instruciunilor corespunztoare, depozitarul poate solicita acestuia orice informaii i/sau documente pe care le consider
necesare pentru evaluarea ncadrrii respectivei operaiuni n dispoziiile legale i ale regulilor i procedurilor interne ale
O.P.C.V.M..
Art. 74
S.A.I. sau consiliul de administraie/consiliul de supraveghere al societii de investiii autoadministrate nu poate refuza
furnizarea informaiilor i/sau documentelor prevzute la art. 73 sub pretextul confidenialitii.
Art. 75
Depozitarul informeaz A.S.F. cu privire la orice refuz de a furniza astfel de informaii i/sau documente, mpreun cu o
descriere a situaiei cu privire la care s-a formulat respectivul refuz, n termen de maximum 24 de ore de la primirea
refuzului S.A.I sau a consiliului de administraie/consiliului de supraveghere al societii de investiii autoadministrat.
Art. 76
n situaia prevzut la art. 75, A.S.F./S.A.I. sau societatea de investiii autoadministrat poate suspenda emisiunea i
rscumprarea de titluri de participare pn la clarificarea situaiei, dar pentru o perioad de cel mult dou zile lucrtoare.
Art. 77
(1) n cazul n care, dup furnizarea tuturor documentelor i/sau informaiilor relevante solicitate de ctre depozitar, exist
controverse ntre acesta i S.A.I. sau consiliul de administraie/consiliul de supraveghere al societii de investiii
autoadministrat privind legalitatea unei operaiuni, depozitarul nainteaz ctre A.S.F. o cerere, nsoit de documente
relevante, prin care solicit punctul de vedere al acesteia cu privire la legalitatea respectivei operaiuni i aprobarea
efecturii ei.
(2) A.S.F. soluioneaz cererea i comunic decizia sa n termen de cel mult 48 de ore de la nregistrarea cererii.
(3) n situaii speciale, care necesit documente i/sau informaii suplimentare pentru aprecierea legalitii operaiunii,
A.S.F. poate prelungi termenul n care este obligat s soluioneze cererea cu cel mult 72 de ore, cu condiia ca aceast
prelungire s fie comunicat depozitarului care a depus cererea, n termenul prevzut n alin. (2).
Art. 78
(1) Depozitarul asigur confidenialitatea informaiilor i/sau documentelor primite din partea S.A.I. sau a consiliului de
administraie/consiliului de supraveghere al societii de investiii autoadministrate n procesul de evaluare a legalitii
operaiunilor efectuate de ctre acesta n contul organismelor administrate.
(2) Depozitarul nu poate s invoce condiia de confidenialitate prevzut la alin.(1) n cazul controalelor efectuate de ctre
A.S.F., B.N.R. sau de ctre autoritile de supraveghere din statul de origine a sucursalei instituiei de credit.
(3) Depozitarii sunt obligai s asigure pstrarea pe un suport durabil a tuturor informaiilor aferente activitii de
21/105

depozitare a activelor O.P.C.V.M. pentru o perioad de minimum 5 ani de la momentul la care informaiile respective intr
n posesia depozitarilor.
(4) A.S.F. poate solicita ca la retragerea autorizaiei S.A.I. sau a depozitarului, acesta din urm s pstreze informaiile
prevzute la alin. (3) existente n posesia depozitarului la momentul retragerii autorizaiei pe o perioad de 5 ani de la data
retragerii autorizaiei.
Art. 79
(1) Este interzis depozitarului s transfere, s gajeze, s garanteze n orice mod sau s dispun, n orice alt fel de
instrumentele financiare sau de sumele de bani ncredinate spre pstrare n numele O.P.C.V.M., cu excepia cazului n care
exist instruciuni corespunztoare i numai n beneficiul investitorilor.
(2) Interdicia prevzut la alin. (1) nu se aplic n cazul dispunerii de ctre A.S.F. a unor msuri speciale.
(3) Depozitarul este obligat s informeze imediat A.S.F atunci cnd identific n activitatea sa specific faptul c S.A.I. a
utilizat sau utilizeaz activele O.P.C.V.M. depozitate, cu nclcarea legislaiei n vigoare, inclusiv n ceea ce privete
folosirea n mod abuziv de ctre S.A.I. a informaiilor aflate n posesia sa sau depirea de ctre S.A.I./societatea de
investiii autoadministrat a limitelor investiionale.
Capitolul III
Modificri supuse avizrii A.S.F.
Art. 80
(1) Orice modificare adus documentelor menionate la art. 63 alin. (1) lit. f), referitoare la structura i funciile
departamentului/serviciului care desfoar operaiuni legate de activitatea de depozitare, modalitatea de luare i
transmitere a deciziilor i modalitile interne de control, procedurile de securitate, control i cele aplicabile n cazul
apariiei unor evenimente de for major, precum i a celor menionate la art. 63 alin. (1) lit. g) este supus notificrii
A.S.F., naintea intrrii sale n vigoare.
(2) Notificarea modificrii este nsoit de documentele referitoare la i pe baza crora se efectueaz respectiva modificare,
precum i o declaraie pe propria rspundere, sub semntur olograf a conductorilor departamentului/serviciului care
desfoar activitatea de depozitare prin care se certific faptul c procedurile interne respect prevederile legislaiei pieei
de capital i se vor aplica n mod corespunztor de ctre depozitar.
(3) Anual, depozitarul transmite A.S.F., pn cel trziu la data de 31 ianuarie un raport privind structura organizaional a
departamentului/serviciului care desfoar activitatea de depozitare, precum i informaii privind numrul O.P.C.V.M. i
valoarea activelor depozitate.
Art. 81
nlocuirea personalului care asigur conducerea efectiv a activitii de depozitare este notificat imediat A.S.F. mpreun
cu documentele prevzute la art. 63 alin. (1) lit. h).
Art. 82
(1) n cazul n care se modific persoanele cuprinse n lista specimenelor de semnturi menionat la art. 63 alin. (1) lit. i),
aceast list va fi retransmis A.S.F. cu modificrile efectuate n mod corespunztor, n termen de dou zile de la data
modificrii.
(2) Modificrile actelor constitutive ale instituiei de credit din Romnia/sucursalei din Romnia a unei instituii de credit,
avizat de A.S.F. n calitate de depozitar sunt notificate A.S.F. n termen de 15 zile de la data autorizrii/notificrii acestora
de ctre/ctre B.N.R.
Capitolul IV
Subdepozitarea activelor
Art. 83
(1) Depozitarul rspunde pentru pstrarea n siguran a tuturor activelor ncredinate spre depozitare de ctre un
O.P.C.V.M..
(2) Depozitarul poate transfera o parte din activele ncredinate spre pstrare de un O.P.C.V.M. ctre un subdepozitar,
rspunznd solidar cu acesta pentru pstrarea n siguran a activelor.
(3) Activele de tipul plasamentelor monetare, valorile mobiliare neadmise la tranzacionare, instrumentele financiare
derivate i activele imobiliare sunt exceptate de obligaia de pstrare la depozitar sau subdepozitar.
(4) Depozitarul nu este absolvit de responsabilitatea privind asigurarea pstrrii n siguran a activelor ncredinate spre
pstrare, cu excepia cazului n care poate dovedi c, n situaia pierderii activelor O.P.C.V.M. a crei pstrare n siguran a
delegat-o, pierderea a intervenit ca rezultat al unui eveniment exterior n afara controlului su rezonabil, ale crui
consecine ar fi fost inevitabile n ciuda tuturor eforturilor sale rezonabile de a le contracara.
(5) Depozitarul va certifica existena i valoarea activelor menionate anterior dup cum urmeaz:
a) pe baza extrasului din balana lunar emis de administratorul societii, pentru activele contabile;
b) pe baza documentelor menionate la art. 234 pentru certificarea existenei, respectiv pe baza raportului de evaluare,
pentru certificarea valorii, n situaia activelor imobiliare;
c) pe baza extrasului de la emiteni, S.A.I. i/sau O.N.R.C., contractului de vnzare/ cumprare, hotrrii AGA a
S.A.I./emitentului etc., pentru certificarea existenei, respectiv pe baza valorii contabile, pentru certificarea valorii, n

22/105

situaia valorilor mobiliare neadmise la tranzacionare;

d) pe baza documentelor eliberate de banca unde s-a efectuat plasamentul, pentru plasamentele monetare;
e) pe baza documentelor emise de intermediar/casa de compensare pentru instrumente financiare derivate.
f) pe baza documentelor convenite ntre depozitar i S.A.I., n cazul situaiilor excepionale indicate n contractul de
depozitare conform prevederilor art.70 alin. (3).
(6) Activitile subdepozitarilor se desfoar cu respectarea condiiilor prevzute de O.U.G. nr. 32/2012 i de prezentul
regulament cu privire la depozitare.
(7) Transferul activelor ctre un subdepozitar se face cu introducerea n prospectul de emisiune/documentele O.P.C.V.M. a
informaiilor cu privire la datele de identificare a subdepozitarului i activitilor delegate, aceste informaii fiind aduse la
cunotina investitorilor.
(8) Rspunderea pentru legalitatea operaiunilor de depozitare n cazul transferului activelor unui O.P.C.V.M. ctre un
subdepozitar revine depozitarului care a efectuat transferul, n mod solidar cu subdepozitarul.
Art. 84
(1) Depozitarul sau subdepozitarul poate deschide, la instruciunea S.A.I. i n conformitate cu prevederile contractului de
depozitare, conturi de valori mobiliare i conturi bancare pentru decontarea tranzaciilor, n numele fiecrui O.P.C.V.M.
Aceste conturi sunt debitate/creditate numai n baza funciilor sale de depozitare/ subdepozitare, n strict conformitate cu
instruciunile corespunztoare ale societii care asigur administrarea investiiilor.
(2) Valorile mobiliare i alte titluri echivalente sunt depozitate separat pentru fiecare entitate i sunt nregistrate n aa fel,
nct s fie identificate ca proprietate a O.P.C.V.M. pentru care se desfoar activitatea de depozitare.
(3) Dac valorile mobiliare care sunt active ale unui O.P.C.V.M. exist ntr-o form dematerializat, evideniate i
transferate la depozitarul central, un depozitar poate ine evidena acestora, cu condiia ca valorile mobiliare s fie
nregistrate ntr-un cont al depozitarului deschis la depozitarul central n numele O.P.C.V.M.
Capitolul V
ncetarea funciei de depozitar
Seciunea 1
Condiiile i mijloacele de nlocuire a depozitarului
Art. 85
n conformitate cu prevederile art.56 din O.U.G. nr. 32/2012, un depozitar i poate nceta funcia n urmtoarele cazuri:
a) denunarea contractului de ctre oricare dintre pri, notificat A.S.F. cu minimum 90 de zile nainte ca aceasta s
produc efecte;
b) iniierea procedurilor de supraveghere sau administrare special de ctre B.N.R. sau deschiderea procedurii falimentului;
c) retragerea avizului/autorizaiei de funcionare de ctre A.S.F., B.N.R. sau autoritile competente din statul membru care
supravegheaz activitatea instituiei de credit.
Seciunea a 2-a
Denunarea contractului de depozitare
Art. 86
Un contract de depozitare nceteaz n urmtoarele moduri:
a) din iniiativa unei pri n condiiile stabilite n contract;
b) prin acordul prilor.
Art. 87
(1) O S.A.I. sau o societate de investiii autoadministrat, dup caz, respectiv un depozitar poate denuna unilateral un
contract de depozitare a activelor unor O.P.C.V.M., numai ulterior acordrii unui preaviz scris de cel puin 90 de zile.
(2) Termenul preavizului prevzut la alin. (1) curge de la data notificrii denunrii contractului ctre A.S.F..
(3) n cazul n care contractul de depozitare nceteaz prin acordul prilor, S.A.I. sau consiliul de administraie al unei
societi de investiii care se autoadministreaz va transmite la A.S.F. actul adiional (n original) la vechiul contract de
depozitare, privind ncetarea relaiilor contractuale ntre cele dou entiti.
(4) Decizia de denunare a contractului de depozitare se public pe site-ul web al S.A.I. sau societii de investiii
autoadministrate n termen de 3 zile lucrtoare de la data denunrii.
(5) S.A.I. sau consiliul de administraie/consiliul de supraveghere al unei societi de investiii care se autoadministreaz
are obligaia ncheierii unui nou contract de depozitare n termenul de 90 de zile menionat la art. 85 lit. a), intrarea n
vigoare a noului contract urmnd a se realiza cel trziu n prima zi lucrtoare urmtoare celei de-a 90-a zi.
Seciunea a 3-a
Iniierea procedurilor de supraveghere sau administrare special sau deschiderea procedurii falimentului
Art. 88
(1) n cazul n care, mpotriva depozitarului se declaneaz procedurile de supraveghere sau administrare special sau cea a
falimentului, n termen de maximum 5 zile de la declanarea unei asemenea proceduri, S.A.I. sau consiliul de administraie

23/105

al societii de investiii autoadministrat procedeaz la schimbarea depozitarului pentru organismele administrate, prin
denunarea unilateral scris a contractului.
(2) n cazul falimentului, procedura este considerat ca declanat n urma emiterii de ctre judectorul sindic a hotrrii de
deschidere a acesteia.
Seciunea a 4-a
Suspendarea i retragerea avizului acordat de A.S.F.
Art. 89
(1) A.S.F. poate suspenda avizul de funcionare ca depozitar la solicitarea motivat a depozitarului, n cazul n care acesta,
pe o perioad 18 luni nu are ncheiat cel puin un contract pentru depozitarea activelor O.P.C.V.M. sau A.O.P.C..
(2) Actul individual de suspendare a avizului de funcionare va preciza motivul i perioada de suspendare care poate fi
cuprins ntre 6 i 24 luni.
(3) Reluarea activitii de depozitare se poate realiza numai ulterior notificrii A.S.F. i sub condiia respectrii prevederilor
O.U.G. nr. 32/2012
(4) Notificarea prevzut la alin.(3) va fi nsoit de:
a) copia contractului pentru depozitarea activelor unui O.P.C.V.M.;
b) documentele actualizate prevzute la art. 63 alin.(1).
(5) A.S.F. poate dispune ridicarea suspendrii prevzute la alin.(2) ulterior constatrii ndeplinirii condiiilor prevzute la
alin.(3) i (4).
(6) n cazul n care la expirarea perioadei de suspendare prevzute la alin.(2) depozitarul nu ndeplinete condiiile
menionate la alin.(3) i (4), A.S.F. este n drept s retrag avizul de funcionare ca depozitar.
(7) Prevederile prezentului articol se aplic numai instituiilor de credit care au fost nscrise n Registrul A.S.F. n calitate
de depozitar.
Art. 90
A.S.F. este n drept s retrag avizul emis n urmtoarele condiii:
a) dac acesta a fost obinut pe baza unor informaii sau documente false sau care au indus n eroare;
b) dac depozitarul nu respect dispoziiile legale privind activitile, obligaiile i rspunderea unui depozitar;
c) dac depozitarului i-a fost retras autorizaia de ctre B.N.R. sau de autoritatea competent din statul membru;
d) la solicitarea depozitarului;
e) n situaia n care nu se mai ndeplinesc condiiile de la avizarea depozitarului.
f) dac depozitarul nu a ncheiat contracte pentru depozitarea activelor O.P.C.V.M. pe o perioad de 18 luni de la data
acordrii avizului i nu a solicitat suspendarea n conformitate cu prevederile art. 89.
Art. 91
(1) n cazul retragerii avizului pentru nclcarea de ctre depozitar a dispoziiilor legale, A.S.F. comunic decizia sa
depozitarului i tuturor S.A.I. sau O.P.C.V.M. autoadministrate care au ncheiate contracte de depozitare cu acesta.
(2) n urma primirii de ctre S.A.I. sau de ctre societatea de investiii autoadministrat a deciziei A.S.F. de retragere a
avizului depozitarului, se aplic dispoziiile art. 88.
Seciunea a 5-a
Restricii i msuri cu privire la transferul activelor O.P.C.V.M. ctre noul depozitar
Art. 92
(1) n maximum dou zile lucrtoare de la data ncheierii contractului de depozitare menionat la art. 87 alin. (5), acesta
este transmis la A.S.F. n vederea avizrii.
n termen de maximum dou zile lucrtoare de la data comunicrii privind avizarea de ctre A.S.F. a contractului de
depozitare, depozitarul cedent ncepe transferul complet al activelor deinute pentru organismele de plasament colectiv
ctre noul depozitar care a ncheiat contract cu S.A.I. sau societatea de investiii autoadministrat, dup caz.
(2) Pe perioada efecturii transferului activelor deinute pentru organismele de plasament colectiv, se suspend emisiunea si
rscumprarea unitilor de fond ale respectivelor O.P.C.V.M. Perioada de transfer nu poate depi 30 zile de la data
avizrii noului depozitar.
(3) n termen de maximum dou zile de la data ncheierii transferului activelor, dar nu mai trziu de termenul limit de 30
zile, prevzut la alin. (2), depozitarul cedent are obligaia transmiterii la A.S.F. a procesului verbal de predare-primire a
activelor. n caz contrar A.S.F. va aplica reprezentanilor depozitarului cedent sanciunile prevzute la art. 195 lit. g) i art.
196 alin. (1) lit. a) din OUG. nr. 32/2012
(4) Rspunderea pentru prejudiciile produse cu ocazia transferului prevzut la alin. (1) revine depozitarului cedent sau
noului depozitar, din culpa cruia s-a produs prejudiciul respectiv.
Art. 93
(1) n termen de 7 zile de la ncheierea procesului de transfer al activelor organismelor de plasament colectiv, depozitarul
cedent are obligaia de a transmite A.S.F. i S.A.I. sau consiliului de administraie/consiliului de supraveghere al societii
de investiii autoadministrate, dup caz, un raport pentru fiecare O.P.C.V.M., care conine descrierea detaliat a modului n
care a operat transferul activelor, valoarea certificat a activului net i a activului net unitar, numrul de deintori de titluri

24/105

de participare i numrul de titluri de participare emise, la data la care a fost efectuat ultima operaiune de transfer.
(2) n termen de 30 de zile de la data avizrii noului contract de depozitare, S.A.I. sau consiliul de administraie/consiliul
de supraveghere al societii de investiii autoadministrate, dup caz, are obligaia de a actualiza documentele O.P.C.V.M.
cu denumirea noului depozitar i elementele noului contract de depozitare i de a le transmite la A.S.F., n vederea
autorizrii modificrilor respective.
(3) n termen de 15 zile de la data finalizrii procesului de transfer al activelor O.P.C.V.M., noul depozitar are obligaia de a
transmite la A.S.F. procesul verbal de predare primire a activelor O.P.C.V.M. ncheiat cu depozitarul cedent. Suspendarea
emisiunii i rscumprrii unitilor de fond va nceta ncepnd cu data depunerii la A.S.F. a procesului verbal.
TITLUL III
ORGANISMELE DE PLASAMENT COLECTIV N VALORI MOBILIARE
Capitolul I
Dispoziii generale
Art. 94
(1) Fondul deschis de investiii se constituie pe baz de contract de societate potrivit dispoziiilor Legii nr. 287/2009
privind Codul civil, republicat, cu modificrile i completrile ulterioare, ale prevederilor O.U.G. nr. 32/2012 i ale
prezentului regulament.
(2) Iniiativa constituirii unui fond deschis de investiii aparine exclusiv S.A.I., n conformitate cu decizia luat de ctre
organele statutare ale acestora potrivit competenelor stabilite prin actele constitutive.
Art. 95
(1) Contractul de societate este ntocmit n form scris de ctre S.A.I. care are iniiativa constituirii fondului deschis de
investiii i are coninutul minim prevzut n anexa nr. 3.
(2) Contractul de societate reprezint un contract cadru de adeziune la care investitorul devine parte contractual prin
subscrierea de uniti de fond i semnarea unei declaraii n conformitate cu prevederile art. 93 alin.(3) din O.U.G. nr.
32/2012.
Art. 96
Societile de investiii se constituie ca societi pe aciuni prin subscripie public n conformitate cu prevederile Legii nr.
31/1990, ale O.U.G. nr. 32/2012 i ale prezentului regulament.
Art. 97
(1) n vederea transformrii unui A.O.P.C. n O.P.C.V.M., respectivul A.O.P.C. i modific documentele n sensul
ncadrrii n categoriile de O.P.C.V.M. menionate n prezentul regulament i urmeaz procedura de autorizare menionat
n capitolul IV i VI ale prezentului titlu,n funcie de tipul de O.P.C.V.M. n care intenioneaz s se ncadreze.
(2) n situaia menionat la alin.(1), A.S.F. va retrage avizul de nregistrare ca A.O.P.C. i va autoriza O.P.C.V.M. rezultat
n urma transformrii.
Capitolul II
Dispoziii comune O.P.C.V.M.-urilor
Art. 98
(1) Un O.P.C.V.M. poate lua mprumuturi, cu autorizarea acordat n prealabil de A.S.F., conform prevederilor art. 103
alin.(2) i (3) din O.U.G. nr. 32/2012.
(2) mprumuturile prevzute la art. 103 alin.(2) lit. a) din O.U.G. nr. 32/2012 pot fi luate numai n scopul asigurrii de
lichiditi pentru onorarea cererilor de rscumprare i pentru exercitarea drepturilor de subscriere aferente instrumentelor
financiare care sunt incluse n activele fondului.
(3) Niciun fel de speze sau comisioane nu pot fi percepute de ctre S.A.I. a unui O.P.C.V.M. n legtur sau ca urmare a
unui astfel de mprumut.
(4) n vederea obinerii autorizaiei de contractare a unui mprumut, S.A.I. a unui O.P.C.V.M., sau, dup caz, o societate de
investiii care se autoadministreaz trebuie s depun o cerere nsoit de un raport de fundamentare a mprumutului, n
care s se menioneze cuantumul sumei ce urmeaz a fi mprumutat, moneda n care este denominat suma mprumutat,
durata mprumutului (care nu poate depi 30 de zile), sursa de finanare, garaniile solicitate de ctre aceasta, sursele avute
n vedere pentru rambursarea mprumutului, precum i clauzele eseniale ale contractului de mprumut.
(5) A.S.F. este obligat ca n termen de maximum 5 zile lucrtoare de la data depunerii documentaiei s acorde autorizaia
pentru contractarea mprumutului sau s motiveze neacordarea acesteia.
(6) A.S.F. este n drept s refuze acordarea autorizaiei n cazul n care se apreciaz c un mprumut contractat de ctre un
O.P.C.V.M. ncalc prevederile legale aplicabile, nu exist justificarea contractrii mprumutului sau termenii contractuali
ai acestuia sunt de natur s perturbe n mod grav activitatea O.P.C.V.M..
(7) Nu este considerat mprumut soldul negativ al contului dac acesta se produce neintenionat i pentru o perioad de
maximum5 zile lucrtoare. Depozitarul va notifica A.S.F. cu privire la data apariiei i ncetrii situaiei respective.
Art. 99
25/105

(1) Un O.P.C.V.M. poate acorda mprumuturi de valori mobiliare (securities lending arrangements) i poate constitui
garanii asociate acestora n condiiile respectrii prevederilor prezentului regulament, precum i ale O.U.G. nr. 32/2012,
ale Regulamentului nr. 13/2005 privind autorizarea i funcionarea depozitarului central, caselor de compensare i
contraprilor centrale, aprobat prin Ordinul Comisiei Naionale a Valorilor Mobiliare nr. 60/2005, cu modificrile i
completrile ulterioare, ale Regulamentului nr. 32/2006 i ale Regulamentului nr. 5/2010 i cu luarea n considerare a
dispoziiilor Ghidului ESMA privind O.P.C.V.M.-urile tranzacionabile de tip ETF i alte aspecte legate de O.P.C.V.M.-uri
(Ghidul ESMA/2012/832) i ale documentului de ntrebri i rspunsuri (Q&A) elaborat de ESMA pe marginea ghidului n
cauz.
(2) Contractul de mprumut de valori mobiliare este ncheiat de ctre S.A.I./societatea de investiii autoadministrat cu un
intermediar autorizat ntr-un stat membru, sau o instituie de credit autorizat ntr-un stat membru.
(3) n situaia n care un O.P.C.V.M. intenioneaz s acorde mprumuturi de valori mobiliare, aceste operaiuni trebuie
specificate n mod expres n prospectul de emisiune al O.P.C.V.M.. Prospectul trebuie s includ cel puin prevederi
referitoare la:
a)scopul operaiunilor de mprumut,
b) condiiile i limitele n care operaiunile de mprumut sunt efectuate, conform prezentului regulament,
c) o descriere a riscurilor aferente operaiunilor de mprumut, precum i faptul c aceste riscuri sunt luate n considerare n
mod corespunztor n sistemul de administrare a riscurilor al O.P.C.V.M..
(4) Un O.P.C.V.M. poate acorda mprumuturi de valori mobiliare n condiiile evitrii conflictelor de interese intragrup. n
acest sens se va avea n vedere ca mprumutul s fie acordat acelei entiti a crei ofert este cea mai avantajoas, conform
criteriilor stabilite n prealabil de O.P.C.V.M. n documentele sale.
(5) Un O.P.C.V.M. nu poate acorda mprumuturi de valori mobiliare care s reprezinte mai mult de 20% din activul su,
perioada de acordare a mprumutului neputnd fi mai mare de 3 luni.
n cazul O.P.C.V.M.-urilor tranzacionabile de tip ETF limita indicat la prima tez poate fi majorat pn la 50%.
(6) n urma operaiunii de mprumut de valori mobiliare, acestea se evideniaz distinct n cadrul unei noi rubrici Valori
mobiliare acordate ca mprumut n curs de decontare din cadrul activului O.P.C.V.M..
(7) Garaniile financiare asociate mprumutului de valori mobiliare se pot constitui sub form de numerar, aciuni lichide
din componena unor indici bursieri care ndeplinesc condiile prevzute de Ghidul ESMA/2012/832, precum i titluri de
stat.
(8) Valoarea garaniei va fi stabilit prin procedurile proprii de administrare a riscului ale S.A.I./societilor de investiii
autoadministrate i reprezint n orice moment minimum 110% din valoarea titlurilor mprumutate.
(9) Garania va fi reflectat n activul O.P.C.V.M. doar n momentul executrii acesteia, cu respectarea prevederilor
Ordonanei Guvernului nr. 9/2004 privind unele contracte de garanie financiar, aprobat cu modificri i completri prin
Legea nr. 222/2004, cu modificrile i completrile ulterioare, denumit in continuare OG nr. 9/2004.
(10) Veniturile obinute din operaiunea de mprumut se evideniaz ealonat n activul O.P.C.V.M., prin recunoaterea
zilnic a venitului aferent perioadei scurse de la data acordrii mprumutului, n cadrul categoriei Alte active, la o poziie
distinct Venituri obinute din operaiunea de mprumut de valori mobiliare.
(11) Contractul de garanie financiar se ncheie fr transfer de proprietate, n conformitate cu prevederile OG nr. 9/2004.
(12) Un O.P.C.V.M. care acord mprumuturi de valori mobiliare poate utiliza garaniile financiare obinute n urma
acestor mprumuturi, cu respectarea regulilor de administrare a colateralului prevzute de Ghidul ESMA/2012/832. n acest
sens depozitarul O.P.C.V.M. monitorizeaz modul n S.A.I. sau, dup caz, societatea de investiii autoadministrat,
respect regulile mai sus menionate.
(13) Modificarea prospectului de emisiune al unui O.P.C.V.M. n scopul introducerii de prevederi care s permit
O.P.C.V.M. s acorde mprumuturi de valori mobiliare se realizeaz cu respectarea corespunztoare a prevederilor art. 153
155.
Art. 100
(1) Preul de cumprare a unui titlu de participare al unui O.P.C.V.M. este preul de emisiune a titlului de participare pltit
de investitor i este format din valoarea unitar a activului net calculat de S.A.I. sau de societatea de investiii care se
autoadministreaz, dup caz i certificat de depozitar, astfel:
a) pentru sumele intrate n contul colector/ conturile colectoare al/ale O.P.C.V.M. nainte de momentul zilei stabilit la alin.
(3), preul de cumprare este calculat pe baza activelor din ziua n care s-a fcut creditarea contului colector/ conturilor
colectoare al/ale O.P.C.V.M.;
b) pentru sumele intrate n contul colector/ conturile colectoare al/ale O.P.C.V.M. dup momentul zilei stabilit la alin. (3),
preul de cumprare este calculat pe baza activelor din ziua lucrtoare urmtoare celei n care s-a fcut creditarea contului
colector/conturilor colectoare al/ale O.P.C.V.M.; Preul de cumprare include i comisionul de cumprare/subscriere, dac
este prevzut de prospectul de emisiune.
c) S.A.I/societatea de investiii care se autoadministreaz va furniza depozitarului detalierea subscrierilor/ rscumprrilor
n funcie de momentul zilei stabilit la alin. (3).
(2) O persoan care subscrie titluri de participare devine investitor al O.P.C.V.M. n ziua emiterii titlurilor de participare.
Emiterea titlurilor de participare se va face astfel:
a) pentru sumele intrate n contul colector/ conturile colectoare al/ale O.P.C.V.M. nainte de momentul zilei stabilit la alin.
(3) Emiterea titlurilor se va realiza n ziua lucrtoare urmtoare celei n care s-a fcut creditarea contului colector/
conturilor colectoare al/ale O.P.C.V.M.;

26/105

b) pentru sumele intrate n contul colector/ conturile colectoare al/ale O.P.C.V.M. dup momentul zilei stabilit la alin. (3)
emiterea titlurilor se va face n a doua zi lucrtoare urmtoare celei n care s-a fcut creditarea contului colector/ conturilor
colectoare al/ale O.P.C.V.M.
(3) n documentele de constituire ale O.P.C.V.M se poate stabili momentul zilei, n funcie de care S.A.I./societatea de
investiii care se autoadministreaz va calcula preul de cumprare, respectiv preul de rscumprare, precum i momentul
nregistrrii cererilor de subscriere/ rscumprare.
(4) n situaia n care n documentele de constituire/actele constitutive ale O.P.C.V.M. nu se stabilete momentul zilei
menionat la alin.(3), se aplic urmtoarele prevederi:
a) preul de emisiune a unui titlu de participare este calculat pe baza activelor din ziua n care s-a fcut creditarea contului
O.P.C.V.M;
b) emiterea titlurilor de participare se face n ziua lucrtoare urmtoare celei n care s-a fcut creditarea contului
O.P.C.V.M. O persoan care subscrie titluri de participare devine investitor al O.P.C.V.M. n ziua emiterii titlurilor de
participare.
(5) Pe perioada dintre data creditrii contului colector/conturilor colectoare ale O.P.C.V.M., inclusiv, i data emiterii
titlurilor de participare, exclusiv, sumele nealocate din contul colector/conturile colectoare nu vor fi parte si nici incluse n
calculul activului net al O.P.C.V.M., evidenierea acestora n structura activului net fiind opional.
(6) Sumele aflate n contul colector/conturile colectoare ale O.P.C.V.M. pot fi remunerate cu dobnd de cont curent,
situaie n care dobnda reprezint venit al respectivului O.P.C.V.M..
Art.101
(1) n cazul n care cumprarea ulterioar de titluri de participare se face prin virament bancar, fr completarea unui
document de subscriere, aceast modalitate de subscriere trebuie prevzut n documentele de subscriere iniial. Dac se
utilizeaz aceast modalitate de subscriere, S.A.I. sau societatea de investiii autoadministrat, dup caz, remite
investitorului printr-un suport durabil sau pune la dispoziie la sediul S.A.I./distribuitor un document (certificat de
investitor sau un extras de cont n care se evideniaz n mod distinct operaiunea de subscriere care a condus la emiterea
lui), prin care se atest participarea la O.P.C.V.M.-ul respectiv.
(2) Orice deintor de titluri de participare are obligaia de a deine n permanen cel puin o unitate de fond.
(3) n situaia n care o persoan care intenioneaz s devin investitor al unui O.P.C.V.M. depune o sum mai mic dect
suma minim obligatorie de subscris, S.A.I. va iniia, n ziua publicrii valorii unitare a activului net valabil la data
depunerii sumei iniiale, demersurile necesare pentru a returna sau pentru a solicita completarea acestei sume. n cazul n
care se solicit completarea sumei iniiale, valoarea activului net unitar luat n calcul este cea aferent zilei n care se
realizeaz completarea sumei iniiale depuse. n situaia n care suma nu poate fi returnat din cauze neimputabile S.A.I.
timp de trei ani, sumele neidentificate vor fi nregistrate ca venituri ale O.P.C.V.M., conform documentelor de constituire,
mpreun cu toate sumele aflate pe poziia Sume n curs de rezolvare care nu pot fi returnate/recuperate din diverse
motive.
Art. 102
(1) Preul de rscumprare al unui titlu de participare al unui O.P.C.V.M. este preul cuvenit investitorului la data
nregistrrii cererii de rscumprare i este format din valoarea unitar a activului net calculat de S.A.I. sau de societatea de
investiii, dup caz, i certificat de depozitar, astfel:
a) pentru rscumprrile nregistrate nainte de momentul zilei stabilit la art. 100 alin.(3), preul de rscumprare este
calculat pe baza activelor din ziua n care s-a nregistrat cererea de rscumprare;
b) pentru rscumprrile nregistrate dup momentul zilei stabilit la art.100 alin.(3), preul de rscumprare este calculat pe
baza activelor din ziua lucrtoare urmtoare celei n care s-a nregistrat cererea de rscumprare.
Din valoarea de rscumprat se scade comisionul de rscumprare (dac este prevzut de prospectul de emisiune), precum
i orice alte taxe legale i comisioane bancare conform prospectului de emisiune.
(2) n situaia n care n documentele de constituire/actele constitutive ale O.P.C.V.M. nu se stabilete momentul zilei
menionat la art. 100 alin.(3), preul de rscumprare al unui titlu de participare este calculat pe baza activelor din ziua n
care s-a nregistrat cererea de rscumprare.
(3) Dup admiterea aciunilor societii de investiii la tranzacionare pe o pia reglementat, aciunile pot fi rscumprate
oricnd de ctre emitent.
(4) S.A.I. sau societatea de investiii autoadministrat, dup caz, remite investitorului printr-un suport durabil sau pune la
dispoziie la sediul S.A.I. sau al entitii ctre care a fost delegat activitatea de distribuie a titlurilor de participare un
document (certificat de investitor sau un extras de cont n care se evideniaz n mod distinct operaiunea de subscriere care
a condus la emiterea lui) prin care se atest rscumprarea respectivelor titluri.
Art. 103
(1) Titlurile de participare ale O.P.C.V.M. pot fi subscrise i rscumprate prin internet n conformitate cu Instruciunea
nr.2/2009 privind procedura de subscriere i rscumprare a titlurilor de participare emise de organismele de plasament
colectiv prin internet, aprobat prin Ordinul Comisiei Naionale a Valorilor Mobiliare nr. 30/2009, inclusiv prin utilizarea
platformei de internet/home banking a celorlalte S.A.I., instituii de credit sau S.S.I.F. ctre care a fost delegat activitatea
de distribuie n conformitate cu prevederile art. 7 alin. (3), contractul ncheiat de investitor cu oricare dintre respectivele
entiti fiind asimilat contractului la distan.
(2) Subscrierile i/sau rscumprrile ulterioare de titluri de participare se pot realiza i prin telefon n condiiile detaliate n
27/105

prospectul de emisiune al O.P.C.V.M..

(3) n situaia derulrii de operaiuni de subscriere i/sau rscumprare de titluri de participare prin telefon, S.A.I. sau dup
caz distribuitorii de titluri de participare menionai n prospectul de emisiune al O.P.C.V.M., au obligaia pstrrii
nregistrrilor convorbirilor telefonice cu investitorii pe o perioad de minimum 5 ani.
(4) Subscrierile i rscumprrile efectuate prin telefon se vor realiza cu respectarea corespunztoare a prevederilor
Capitolului I al Titlului IV din Regulamentul nr. 32/2006.
(5) n cazul delegrii activitii de distribuie n condiiile prevzute de O.U.G. nr. 32/2012, regulile privind distribuirea prin
telefon sunt aplicabile mutatis mutandis distribuitorilor de titluri de participare menionai n prospectul de emisiune al
O.P.C.V.M..
Art.104
(1) Distribuirea prin telefon a titlurilor de participare ctre clienii interesai se va efectua n baza unui contract la distan,
definit conform art. 28 alin.(3) din Legea nr. 297/2004, ncheiat ntre client i S.A.I., sau dup caz distribuitorii de titluri de
participare menionai n prospectul de emisiune al O.P.C.V.M., sau n baza unui contract ncheiat la sediul
S.A.I./distribuitorilor prevzui la art. 103 alin. (1).
(2) Utilizarea telefonului ca mijloc de distribuire a titlurilor de participare nu exonereaz S.A.I./ societatea de investiii care
se autoadministreaz de obligaia respectrii regulilor stabilite de O.U.G. nr. 32/2012 i de prezentul regulament cu privire
la desfurarea activitii de administrare a O.P.C.V.M.
(3) Pentru a face fa eventualelor disfuncionaliti ale sistemelor telefonice, S.A.I. trebuie s asigure proceduri alternative
eficiente astfel nct activitatea de distribuire a titlurilor de participare s se poat desfura n bune condiii. Investitorii
vor fi informai de ctre S.A.I. n contractul ncheiat cu privire la existena acestor proceduri alternative i la modalitatea de
utilizare a acestora.
(4) Plata aferent rscumprrilor se poate realiza doar n contul deinut de investitor/mputernicitul acestuia, indicat n
cadrul contractului
pentru operaiuni cu uniti de fond pe internet si telefon sau n contul notificat de
investitor/mputernicit n scris S.A.I., n cazul modificrii acestuia.
(5) Plata aferent rscumprrilor n cazul transmiterii cererii de rscumprare prin platforma de internet banking/home
banking a entitilor menionate la art. 103 alin. (1) care realizeaz distribuirea unitilor de fond se realizeaz doar n
contul curent deinut de investitor/mputernicit i care este asociat acestuia n platforma de internet banking/home banking.
Art. 105
(1) Prospectul de emisiune de uniti de fond are cel puin coninutul minim prevzut n anexa nr. 7.
(2) n plus fa de coninutul stabilit n anexa nr. 7, prospectul conine, incluse n text, urmtoarele:
a) meniuni din contractul de societate care nu se regsesc nscrise n anexa nr. 7;
b) indicarea zilelor calendaristice n care S.A.I. i/sau distribuitorii nu nregistreaz operaiuni de subscriere si/sau
rscumprare a titlurilor de participare.
(3) Prospectul de emisiune de uniti de fond previne investitorii poteniali, printr-o formul standard, tiprit pe coperta
prospectului, asupra faptului c:
a) investiiile n fonduri deschise de investiii nu sunt depozite bancare, iar bncile, n calitatea lor de acionar al unei S.A.I,
nu ofer nici o garanie investitorului cu privire la recuperarea sumelor investite;
b) aprobarea iniierii i derulrii ofertei publice continue de titluri de participare de ctre A.S.F. nu implic n nici un fel
aprobarea sau evaluarea de ctre A.S.F. a calitii plasamentului n respectivele titluri de participare, ci evideniaz
respectarea de ctre ofertant a prevederilor O.U.G. nr. 32/2012 i ale prezentului regulament;
c) fondurile comport nu numai avantajele ce le sunt specifice, dar i riscul nerealizrii obiectivelor, inclusiv al unor
pierderi pentru investitori, veniturile atrase din investiie fiind, de regul, proporionale cu riscul.
(4) Fiecare investitor n uniti de fond va semna obligatoriu, o declaraie c a primit, a citit i a neles prevederile
prospectului.
(5) Prevederile alin. (1) (4) sunt aplicabile i fondurilor deschise de tip feeder i master.
Art. 106
Prospectul este editat pe suport hrtie fiecare pagin neavnd un format mai mic de A5, cu caractere de minimum 10.
Capitolul III
Coninutul minim al prospectului de emisiune al societii de investiii
Art. 107
(1) Prospectul de emisiune de aciuni are cel puin coninutul minim prevzut n anexa nr. 9.
(2) n cuprinsul prospectului de emisiune sunt incluse i urmtoarele:
a) textul actului constitutiv;
b) contractul de administrare, dac este cazul;
c) extras din contractul de depozitare;
d) regulile i procedurile interne n cazul societilor de investiii care se autoadministreaz;
e) piaa reglementat pe care se intenioneaz tranzacionarea aciunilor societii de investiii;
f) condiiile n care societatea de investiii care se autoadministreaz sau S.A.I. care administreaz o societate de investiii
poate suspenda emisiunea titlurilor de participare.
(3) Prospectul de emisiune de aciuni previne investitorii poteniali, printr-o formul standard, tiprit pe coperta
prospectului, cu privire la faptul c:
28/105

a) investiiile n societile de investiii nu sunt depozite bancare, iar bncile, n calitatea lor de acionar al unei societi de
investiii, nu ofer nicio garanie acionarului cu privire la recuperarea sumelor investite;
b) aprobarea iniierii i derulrii ofertei publice continue de aciuni i a prospectului de emisiune de aciuni de ctre A.S.F.
nu implic n niciun fel aprobarea sau evaluarea de ctre A.S.F. a calitii plasamentului n respectivele titluri de participare
ce urmeaz a fi oferite, ci evideniaz respectarea de ctre ofertant a prevederilor O.U.G. nr. 32/2012 i ale prezentului
regulament;
c) societile de investiii comport nu numai avantajele ce le sunt specifice, dar i riscul nerealizrii obiectivelor, inclusiv
al unor pierderi pentru acionari, veniturile atrase din investiie fiind, de regul, proporionale cu riscul.
(4) n mod obligatoriu, se pun la dispoziia investitorilor toate actele adiionale la prospect.
(5) Societatea de investiii care se autoadministreaz sau S.A.I. care administreaz o societate de investiii are obligaia de a
rescrie anual prospectul de emisiune cu includerea tuturor actelor adiionale aferente.
(6) Prospectul rescris va fi transmis la A.S.F. n termen de 30 zile lucrtoare de la sfritul anului corespunztor.
(7) Prevederile alin. (1)-(6) sunt aplicabile i societilor de investiii de tip tip feeder i master.
Art. 108
Orice subscriitor al aciunilor respective trebuie s semneze o declaraie prin care s confirme c a primit, a citit i a neles
prevederile prospectului.
Art. 109
Prospectul este editat pe suport hrtie fiecare pagin neavnd un format mai mic de A5, cu caractere de minimum 10.
Capitolul IV
Autorizarea i funcionarea fondurilor deschise de investiii
Art. 110
(1) n vederea autorizrii unui fond deschis de investiii, S.A.I. depune la A.S.F. o cerere ce este ntocmit de reprezentantul
legal al societii de administrare i este nsoit de urmtoarele documente:
a) contractul de societate - n original;
b) contractul de distribuire de uniti de fond n original, dac este cazul;
c) contractul ncheiat ntre societatea de administrare a fondului i depozitar (care este un contract ncheiat sub condiia
autorizrii fondului deschis de investiii i va intra n vigoare la data autorizrii acestuia), avnd cel puin coninutul
prevzut la art. 58-62 din O.U.G. nr. 32/2012, n original;
d) prospectul de emisiune;
e) documentul privind informaiile cheie destinate investitorilor, avnd coninutul prevzut n Regulamentul (UE) nr.
583/2010 al Comisiei Europene de punere n aplicare a Directivei 2009/65/CE a Parlamentului European i a Consiliului n
ceea ce privete informaiile cheie destinate investitorilor i condiiile care trebuie ndeplinite pentru furnizarea
informaiilor cheie destinate investitorilor sau a prospectului pe un suport durabil, altul dect hrtia, sau prin intermediul
unui site web, denumit n continuare Regulamentul Comisiei Europene nr. 583/2010. Prezentarea informaiilor coninute n
DICI se va realiza cu respectarea prevederilor Instruciunii nr. 5/2012 privind forma, coninutul i modul de prezentare a
documentului privind informaiile cheie destinate investitorilor n organismele de plasament colectiv n valori mobiliare,
aprobat prin Ordinul Comisiei Naionale a Valorilor Mobiliare nr. 87/2012, denumit n continuare Instruciunea nr.
5/2012.
f) regulile fondului, anexate prospectului de emisiune, avnd coninutul menionat n anexa nr. 4;
g) modelul formularelor de subscriere i de rscumprare a unitilor de fond. Modificarea ulterioar a acestora este
notificat A.S.F. n termen de cel mult 3 zile de la data modificrii S.A.I. avnd obligaia de a nu efectua operaiuni de
subscriere i rscumprare pe baza noilor formulare dect ulterior notificrii A.S.F.;
h) dovada achitrii n contul A.S.F. a tarifelor stabilite conform reglementrilor n vigoare.
(2) Prospectul de emisiune i regulile fondului vor fi depuse la A.S.F. n dou exemplare originale, unul din exemplare
urmnd ca n cazul aprobrii solicitrii s fie returnat S.A.I., mpreun cu decizia de autorizare.
(3) Pe lng coninutul minim prevzut n anexa nr. 4, regulile fondului vor cuprinde condiiile i situaiile n care S.A.I.
poate suspenda/limita temporar emisiunea i rscumprarea unitilor de fond ale unui fond deschis de investiii cu
respectarea prevederilor art. 104 din O.U.G. nr. 32/2012.
(4) Condiiile i situaiile menionate la alin. (3) sunt coerente cu mecanismele de administrare a lichiditii n situaii
extreme care trebuie s fie utilizate de S.A.I. i sunt similare exemplelor indicate n continuare, fr ca acestea s fie
limitative:
1.

Investitorii care dein mai mult de un anumit procent din activul respectivului O.P.C.V.M. (de ex. 5%), pot solicita n
decursul unei perioade de timp (de ex: o sptmn) rscumprarea a cel mult 1% din activul respectivului
O.P.C.V.M.;

2.

Orice cerere de rscumprare care depete un anumit procent din valoarea activului O.P.C.V.M. (de ex. 1%) va fi
tarifat suplimentar (de ex. cu 10%) din valoarea total sau din valoarea care depete procentul respectiv de deinere,
adic 1%;

3.

n situaia n care, n cursul unei zile, contravaloarea cererilor de rscumprare depete un anumit procent din
valoarea activelor O.P.C.V.M.-urilor (de ex. 10%), societatea de administrare a investiiilor/societatea de investiii

29/105

autoadministrat i rezerv dreptul de a suspenda operaiunile pentru o anumit perioad de timp (de ex. 5 zile).
(5) n cazul n care apreciaz c suspendarea/limitarea menionat la alin. (3) dispus de S.A.I. nu s-a fcut cu respectarea
prevederilor aplicabile sau prelungirea acesteia afecteaz interesele investitorilor, A.S.F. este n drept s dispun ridicarea
suspendrii/limitrii.
Art. 111
(1) Un fond deschis de investiii constituit din mai multe compartimente de investiii reprezint un fond deschis de
investiii administrat de o S.A.I. care include dou sau mai multe subfonduri, cu urmtoarele caracteristici:
a) fiecare subfond are o politic de investiii separat, inclus n cadrul prospectului de emisiune al fondului;
b) un subfond nu poate investi n titlurile de participare ale altui subfond din cadrul aceluiai fond;
c) obligaiile unui subfond nu pot fi acoperite din activele altui subfond;
d) investitorii unui subfond se pot transfera la alt subfond din cadrul aceluiai fond, procedura de conversie de uniti de
fond fiind menionat n prospectul de emisiune;
e) subfondurile pot avea valute diferite de exprimare a valorii activului net;
f) fiecare subfond poate fi lichidat separat fr ca lichidarea respectiv s rezulte n lichidarea altui subfond;
g) activele tuturor subfondurilor vor fi ncredinate spre pstrare unui singur depozitar;
h) fiecare fond i/sau subfond poate emite una sau mai multe clase de uniti de fond. Structura comisioanelor, minimul
prevzut pentru investiia iniial, valuta de exprimare a valorii activului net i categoriile de investitori eligibili pot diferi
n funcie de fiecare clas de uniti de fond;
i) fiecare subfond nou sau clas de uniti de fond nou necesit autorizarea acestora de ctre A.S.F.;
i) fiecare subfond nou sau clas de aciuni nou necesit autorizarea acestora de ctre A.S.F.;
j) fiecare subfond va avea conturi contabile separate;
k) n vederea respectrii limitelor investiionale prevzute la Titlul I, Capitolul IV, Seciunea a 4-a din O.U.G. nr. 32/2012,
fiecare subfond va fi considerat un O.P.C.V.M. distinct.
(2) n vederea acordrii autorizaiei de ctre A.S.F. unui fond deschis de investiii constituit din mai multe compartimente
de investiii, S.A.I. depune la A.S.F. o cerere ce este ntocmit de reprezentantul legal al societii de administrare i este
nsoit de urmtoarele documente:
a) contractul de societate n original;
b) contractul de distribuire de uniti de fond n original, dac este cazul;
c) contractul ncheiat ntre societatea de administrare a fondului i depozitar (care este un contract ncheiat sub condiia
autorizrii fondului deschis de investiii constituit din mai multe compartimente de investiii i va intra n vigoare la data
autorizrii acestuia), n original;
d) prospectul de emisiune, avnd coninutul minim prevzut n anexa nr. 8;
e) pentru fiecare subfond, documentul privind informaiile cheie destinate investitorilor, avnd coninutul prevzut n
Regulamentul Comisiei Europene nr. 583/2010;
f) regulile fondului, anexate prospectului de emisiune, avnd coninutul minim menionat n anexa nr. 5;
g) modelul formularelor de subscriere, de rscumprare i de conversie a unitilor de fond. Modificarea ulterioar a
acestora este notificat A.S.F. n termen de cel mult 3 zile de la data modificrii, S.A.I. avnd obligaia de a nu efectua
operaiuni de subscriere, rscumprare sau conversie pe baza noilor formulare dect ulterior notificrii A.S.F.;
h) dovada achitrii n contul A.S.F. a tarifelor stabilite conform reglementrilor n vigoare.
(3) Prevederile art. 110 alin.(2) - (4) se aplic n mod corespunztor i n situaia fondurilor deschise de investiii constituite
din mai multe compartimente de investiii.
(4) Regulile fondului vor include i condiiile n care S.A.I. poate suspenda temporar conversia de uniti de fond.
(5) Pentru fiecare subfond nou sau clas de uniti de fond nou, S.A.I. va depune la A.S.F. urmtoarele documente:
a) informaiile cheie destinate investitorilor;
b) prospectul de emisiune actualizat;
c) regulile fondului actualizate;
d) dovada achitrii n contul A.S.F. a tarifelor stabilite conform reglementrilor n vigoare.
Art. 112
(1) n cazul aprobrii cererii, A.S.F. emite decizia de autorizare a constituirii si funcionrii fondului n termen de maximum
60 de zile de la data primirii documentaiei complete prevzute de reglementrile n vigoare. Totodat, A.S.F. autorizeaz
regulile fondului i prospectul de emisiune.
(2) n cazul respingerii cererii, A.S.F. emite o decizie motivat, pe care o transmite societii de administrare a fondului.
Capitolul V
Reguli de evaluare a activelor O.P.C.V.M., de calcul al valorii activului net i al valorii titlurilor de participare
Seciunea 1 - Reguli de evaluare a activelor O.P.C.V.M.
Art. 113
Instrumentele financiare admise la tranzacionare i tranzacionate n ultimele 30 de zile de tranzacionare (zile lucrtoare)
pe o pia reglementat sau n cadrul altor sisteme de tranzacionare dect pieele reglementate, dintr-un stat membru,
inclusiv n cadrul unui sistem alternativ de tranzacionare din Romnia, precum i cele admise la cota oficial a unei burse

30/105

sau sistem alternativ de tranzacionare dintr-un stat ter sunt evaluate astfel:
a) aciunile si valorile mobiliare prevzute la art.3 alin. (1) pct. 26 lit. c) din O.U.G. 32/2012:
1. la preul de nchidere al seciunii de pia considerat pia principal, aferent zilei pentru care se efectueaz calculul, n
cazul aciunilor admise la tranzacionare pe respectiva pia reglementat din statul membru/bursa din statul nemembru sau
2. la preul de referin aferent zilei pentru care se efectueaz calculul, n cazul aciunilor tranzacionate n cadrul altor
sisteme de tranzacionare dect pieele reglementate inclusiv sistemele alternative de tranzacionare, furnizat de ctre
operatorul respectivului sistem de tranzacionare pentru fiecare dintre segmentele respectivului sistem;
b) instrumentele financiare cu venit fix, conform uneia din urmtoarele metode, stabilite conform prevederilor art. 122 alin.
(1), (3), (5) i (9):
1. una din metodele indicate la lit. a) de mai sus n funcie de locul de tranzacionare a instrumentelor respective;
2. metoda bazat pe recunoaterea zilnic a dobnzii i amortizarea discount-ului/primei aferente perioadei scurse de la
data efecturii plasamentului,
3. metoda bazat pe utilizarea unor cotaii de pia de tipul MID, n situaia existentei unor repere de pre compozit
relevante publicate de instituii oficiale sau firme private recunoscute la nivel internaional (ex. BNR, Bloomberg, Reuters).
4. n situaia n care se alege metoda de evaluare prevzut la pct. 3, iar pentru un instrument cu venit fix nu exist reper de
pre compozit relevant, respectivul instrument va fi evaluat pe baza metodei prevzute la pct. 2 pornind de la preul net de
achiziie (n cazul instrumentelor nou emise pentru care nu exista reper de pre compozit relevant) sau ultimul pre
compozit folosit n evaluare. ncepnd cu momentul apariiei unui pre compozit relevant i cu condiia existentei acestuia
pentru o perioad de 30 zile de tranzacionare (perioada de observaie in care se analizeaz relevana acestui pre),
instrumentul cu venit fix va fi evaluat pe baza metodei de evaluare prevzut la pct. 3, ncepnd cu ziua lucrtoare imediat
urmtoare perioadei de observaie de 30 zile de tranzacionare.
5. n situaia in care se alege metoda de evaluare prevzut la pct. 3 i reperul de pre compozit folosit nu este disponibil
sau devine nerelevant pe o perioad de observaie de 30 zile de tranzacionare, se va utiliza metoda bazat pe recunoaterea
zilnic a dobnzii i amortizarea discount-ului/primei aferente, ncepnd cu ziua lucrtoare imediat urmtoare perioadei de
observaie de 30 zile de tranzacionare, pornind de la ultimul acest pre compozit folosit n evaluare. n situaia n care,
ulterior aplicrii metodei bazat pe recunoaterea zilnic a dobnzii i amortizarea discount-ului/primei aferente, exist un
istoric de tranzacionare i un reper de pre compozit relevant pe o perioad de observaie de 30 zile de tranzacionare,
atunci se va reveni la metoda de evaluare prevzut la pct. 3, ncepnd cu ziua lucrtoare imediat urmtoare perioadei de
observaie de 30 zile de tranzacionare.
6. S.A.I. care aplic metoda de evaluare prevzut la pct. 3 sunt obligate s ntocmeasc i s transmit A.S.F. reguli si
proceduri privind determinarea relevanei cotaiilor compozite folosite.
c) instrumentele pieei monetare, similar prevederilor de la lit. b);
d) instrumente financiare derivate, similar prevederilor de la lit. a);
e) titlurile de participare emise de O.P.C.VM., similar prevederilor de la lit. a);
f) produsele structurate vor fi evaluate la preul de referin (aferent unei emisiuni individuale de produse structurate,
respectiv unei edine de tranzacionare) calculat de operatorul de pia pe care se tranzacioneaz respectivele instrumente,
dup cum urmeaz:
1. media aritmetic, calculat pe baza celei mai bune cotaii de cumprare (ask) i a celei mai bune cotaii de vnzare (bid)
introduse/administrate de ctre Furnizorul/Furnizorii de lichiditate sau de ctre Market Maker/Market Makeri, dup caz,
existente n pia dup ncheierea edinei curente de tranzacionare, n situaia n care au existat cotaii ale Furnizorului/
Furnizorilor de lichiditate sau ale Market Makerului/Market Makerilor, iar simbolul a fost disponibil la tranzacionare.
Valoarea respectiv se rotunjete la cel mai apropiat pas de pre corespunztor simbolului respectiv.
2. preul de nchidere nregistrat in Piaa Principal a simbolului n edina de tranzacionare curent dac acesta a fost
disponibil la tranzacionare, n situaia in care nu exist cotaii disponibile ale Furnizorului de lichiditate/Furnizorilor de
lichiditate sau ale Market Makerului/Market Makerilor, conform pct. 1 i au fost nregistrate tranzacii n edina de
tranzacionare respectiv;
3. cel mai recent pre de referin al simbolului (preul de referin rmne nemodificat), n situaia n care sunt ndeplinite
cumulativ urmtoarele cerine:
(i). nu au fost nregistrate tranzacii n cea mai recent edin de tranzacionare n care simbolul respectiv a fost disponibil
la tranzacionare;
(ii). nu au existat cotaii ale Furnizorului/ Furnizorilor de lichiditate sau ale Market Makerului/Market Makerilor, dup caz,
la ncheierea celei mai recente edine de tranzacionare n care simbolul respectiv a fost disponibil la tranzacionare.
Art. 114
(1) Instrumentele financiare menionate la art. 113 admise la tranzacionare pe mai multe piee reglementate i/sau n cadrul
mai multor sisteme de tranzacionare, altele dect pieele reglementate, dintr-un stat membru, inclusiv sistemele alternative
de tranzacionare din Romnia, tranzacionate n ultimele 30 de zile de tranzacionare (zile lucrtoare), se evalueaz la
preul de nchidere al seciunii de pia considerat pia principal sau preul de referin furnizat n cadrul sistemelor
alternative avnd cel mai mare grad de lichiditate i frecven a tranzacionrii acelui instrument financiar determinat pe
baza volumului i a numrului de tranzacii nregistrate n anul calendaristic anterior.
(2) n cazul n care instrumentele financiare menionate la alin. (1) sunt admise i pe burse sau sisteme alternative de
tranzacionare dintr-un stat ter, se va avea n vedere preul pieei cu cel mai mare grad de lichiditate i frecven a
tranzacionrii.
(3) n cazul instrumentelor financiare admise la tranzacionare exclusiv pe mai multe burse i/sau sisteme alternative de
31/105

tranzacionare din state tere, acestea vor fi evaluate la preul de nchidere al bursei sau preul de referin furnizat n cadrul
sistemelor alternative avnd cel mai mare grad de lichiditate i frecven a tranzacionrii acelui instrument financiar
determinat pe baza volumului i a numrului tranzaciilor nregistrate n ultimele 365 zile, aferent zilei pentru care se
efectueaz calculul. Calculul se efectueaz cu o frecven anual, la nceputul fiecrui an calendaristic.
Art. 115
(1) Instrumentele financiare neadmise la tranzacionare pe o pia reglementat sau n cadrul altor sisteme de tranzacionare
dect pieele reglementate, inclusiv sistemele alternative de tranzacionare din Romnia, dintr-un stat membru sau ter vor
fi evaluate astfel:
a) aciunile conform uneia dintre urmtoarele metode:
1. valoarea contabil pe aciune, astfel cum rezult din ultima situaie financiar anual aprobat a entitii respective. n
cazul instituiilor de credit, valoarea contabil pe aciune are ca baz de calcul valoarea capitalului propriu cuprins in
raportrile lunare transmise la BNR.
sau
2. valoarea determinat prin aplicarea unor metode de evaluare conforme cu standardele internaionale de evaluare (n care
este utilizat principiul valorii juste), aprobate de ctre consiliul de administraie/conducerea S.A.I./societii de investiii
care se autoadministreaz.
b) instrumentele financiare cu venit fix se vor evalua conform prevederilor art. 113 lit. b) pct. 2 i/sau 3.
c) instrumentele pieei monetare vor fi evaluate similar prevederilor de la lit. b);
d) instrumentele financiare derivate vor fi evaluate utiliznd tehnici consacrate pe pieele financiare (de exemplu,
raportarea la valoarea curent a unui alt instrument financiar similar, modele de analiz a fluxului de numerar i de
evaluare a opiunilor etc.) astfel nct s fie respectat principiul valorii juste;
e) titlurile de participare emise de O.P.C. vor fi evaluate la ultima valoare unitar a activului net calculat i publicat.
(2) Instrumentele financiare admise la tranzacionare pe o pia reglementat, n cadrul unui sistem alternativ sau n cadrul
altor sisteme dect pieele reglementate, dintr-un stat membru, inclusiv n cadrul unui sistem alternativ de tranzacionare
din Romnia, precum i cele admise la cota oficial a unei burse sau sistem alternativ de tranzacionare dintr-un stat ter,
dar netranzacionate n ultimele 30 de zile de tranzacionare (zile lucrtoare), vor fi evaluate, ncepnd cu a 31 zi de
netranzacionare, astfel:
(i) aciunile i valorile mobiliare prevzute la art. 3 pct. 26 lit. c) din O.U.G. nr. 32/2012, instrumentele financiare derivate
i titlurile de participare emise de O.P.C. similar evalurii prevzute la alin. (1).
(ii) instrumentele financiare cu venit fix si instrumentele pieei monetare vor fi evaluate conform art. 113 lit. b) pct. 2 si/sau
3.
n cazul alegerii metodei prevzute la art. 113 lit. b) pct. 2, recunoaterea zilnic a dobnzii i amortizarea discountului/primei aferente se va face ncepnd cu data ultimului pre de tranzacionare i pornind de la acel nivel de pre, cu
luarea n considerare a prevederilor art. 113 lit. b) pct. 4-6.
(3) Instrumentele financiare menionate la alin. (1) i alin. (2), emise de aceeai entitate dar achiziionate n trane diferite
vor fi evaluate similar alin. (1).
(4) Deinerile din conturile curente se evalueaz prin luarea n considerare a soldului disponibil la data pentru care se
efectueaz calculul. Sumele existente n conturile curente ale O.P.C. la instituiile de credit care se afl n procedura de
faliment vor fi incluse n activul net la valoarea zero.
(5) Depozitele bancare i certificatele de depozit sunt evaluate folosind metoda bazat pe recunoaterea zilnic a dobnzii
aferente perioadei scurse de la data efecturii plasamentului.
(6) Depozitele structurate sunt evaluate pe baza principiului de recunoatere zilnic a dobnzii minime garantate a
respectivului depozit structurat care va fi bonificat de banc. n situaia negarantrii unei dobnzi minime evaluarea se va
face la dobnda minim de cont curent. La scaden, dac evoluia activului suport s-a ncadrat n condiiile constituirii
depozitului, se va recunoate diferena pozitiv de dobnd pentru toat perioada de la momentul constituirii depozitului.
Modalitatea de evaluare va fi meninut pe toat durata depozitului.
(7) Depozitele cu plata dobnzii in avans, indiferent de durata depozitului, se evalueaz la valoarea sumei iniiale
constituite ca depozit pe toata perioada depozitului.
(8) n cazul n care pentru depozitele prevzute la alin (5) s-au efectuat ncasri de dobnda nainte de scaden, sumele
astfel ncasate sunt deduse din valoarea calculat.
(9) Instrumentele pieei monetare de tipul efectelor de comer sunt evaluate similar cu modul de calcul al instrumentelor
financiare cu venit fix, menionat la art. 113 lit. b) pct. 2 i 3.
(10) Aciunile emise de societi admise la tranzacionare pe o pia reglementat sau n cadrul altor sisteme de
tranzacionare dect pieele reglementate, dar netranzacionate n ultimele 30 de zile de tranzacionare, n legtur cu care
A.S.F. sau o alt autoritate competent a hotrt deschiderea procedurii de redresare financiar prin administrare special
vor fi evaluate conform metodelor precizate la alin. (1) lit. a).
Art. 116
(1) Aciunile suspendate de la tranzacionare pentru o perioad de cel puin 30 de zile de tranzacionare (zile lucrtoare), n
cazul apariiei unor evenimente de natura celor prevzute la art. 224 alin. (5) din Legea nr. 297/2004 vor fi evaluate la
preul mediu ponderat aferent ultimelor 30 de zile de tranzacionare (zile lucrtoare) calculat pn la data apariiei unui
asemenea eveniment ca medie aritmetic a preurilor medii ponderate din fiecare din ultimele 30 de zile de tranzacionare
sau la valoarea determinat prin utilizarea unor metode de evaluare conforme cu standardele internaionale de evaluare (n
32/105

care este utilizat principiul valorii juste) i aprobate de ctre consiliul de administraie/conducerea S.A.I./societii de
investiii care se autoadministreaz.
n cazul n care suspendarea de la tranzacionare are loc n timpul edinei de tranzacionare, pentru calculul valorii
activului zilei respective aciunile sunt evaluate la preul de nchidere/de referin, dup caz, urmnd ca n scopul numrrii
celor 30 de zile de tranzacionare (zile lucrtoare), prima zi s fie considerat urmtoarea zi lucrtoare ulterioar
suspendrii. n cazul n care suspendarea are loc chiar de la debutul edinei de tranzacionare, prima zi este considerat
ziua suspendrii.
(2) Aciunile neadmise la tranzacionare inclusiv cele emise de instituii de credit sau admise la tranzacionare si
netranzacionate n ultimele 30 de zile de tranzacionare (zile lucrtoare), ale cror situaii financiare nu sunt obinute n
termen de 90 de zile de la datele legale de depunere sunt incluse n activ astfel:
1. la valoarea zero sau la valoarea determinat prin utilizarea unor metode de evaluare conforme cu standardele
internaionale de evaluare (n care este utilizat principiul valorii juste) i aprobate de ctre consiliul de
administraie/conducerea S.A.I./societii de investiii care se autoadministreaz.
2. n cazul aciunilor admise la tranzacionare i netranzacionate n ultimele 30 de zile de tranzacionare (zile lucrtoare),
precum i n cazul aciunilor netranzacionate, se va avea in vedere ca metodele indicate la pct. 1 sa fie aplicate doar in
condiiile in care pe site-ul web al pieei reglementate, al sistemului alternativ de tranzacionare, al M.F.P. sau al
emitentului nu sunt disponibile raportri financiare trimestriale/semestriale i baza crora ar putea fi stabilit valoarea
respectivelor aciuni.
n scopul numrrii celor 30 de zile de netranzacionare (zile lucrtoare), se va considera ca prima zi de netranzacionare
prima zi lucrtoare ulterioar celei n care respectiva aciune nu a mai nregistrat tranzacii.
(3) Aciunile societilor reglementate de Legea nr. 31/1990 aflate n procedura de insolven sau reorganizare sunt incluse
n activul net al O.P.C.V.M. de la data la care anunul a fost fcut public pe site-ul web al pieei reglementate sau sistemului
alternativ de tranzacionare pe care se tranzacioneaz, fie la valoarea zero, fie la valoarea determinat de un evaluator
independent prin utilizarea unor metode de evaluare conforme cu Standardele Internaionale de Evaluare (conforme
principiului valorii juste), conform opiunii administratorului O.P.C.V.M. n cazul n care administratorul alege utilizarea
unor metode de evaluare conforme cu Standardele Internaionale de Evaluare (conforme principiului valorii juste), n
calculul activului net al O.P.C.V.M. va fi luat n considerare, n mod obligatoriu, valoarea menionat n raportul de
evaluare al evaluatorului independent.
(4) Aciunile societilor reglementate de Legea nr. 31/1990 aflate n procedura de lichidare judiciar sau alte forme de
lichidare i a celor aflate n ncetare temporar sau definitiv de activitate sunt incluse n activul net al O.P.C.V.M. la
valoarea zero, de la data la care anunul a fost fcut public pe site-ul web al pieei reglementate sau sistemului alternativ de
tranzacionare pe care se tranzacioneaz.
(5) n cazul societilor aflate n procedura de insolven sau reorganizare, ale cror aciuni au fost readmise la
tranzacionare pe o piaa reglementat sau sistem alternativ de tranzacionare ca urmare a emiterii unei hotrri
judectoreti definitive privind confirmarea de ctre judectorul sindic desemnat a planului de reorganizare a respectivului
emitent i confirmarea din partea emitentului/operatorului de pia sau de sistem privind neatacarea cu recurs a sentinei
privind confirmarea planului de reorganizare, evaluarea respectivelor aciuni se va face cu respectarea 113 lit. a) n cazul n
care respectivele aciuni au pre de pia, n sensul c au nregistrat tranzacii de la data readmiterii la tranzacionare. Dac
aciunile nu au pre de pia, acestea vor fi evaluate, pn la data nregistrrii unui pre de referin disponibil, conform
prevederilor art.115 alin. (1) lit. a);
(6) Aciunile societilor reglementate de Legea nr. 31/1990 din portofoliul O.P.C.V.M neadmise la tranzacionare sau
admise la tranzacionare pe o pia reglementat, n cadrul unui sistem alternativ sau n cadrul altor sisteme de
tranzacionare, dintr-un stat membru, inclusiv n cadrul unui sistem alternativ de tranzacionare din Romnia, precum i
cele admise la cota oficial a unei burse sau sistem alternativ de tranzacionare dintr-un stat ter dar netranzacionate n
ultimele 30 de zile de tranzacionare (zile lucrtoare), cu valori negative ale capitalului propriu sunt incluse in calculul
activului net la valoarea zero;
(7) Metodele de evaluare prevzute n prezentul articol se aplic i n cazul aciunilor societilor reglementate de Legea nr.
31/1990 aflate n procedura de insolven sau reorganizare neadmise la tranzacionare pe o pia reglementat sau pe un
sistem alternativ de tranzacionare;
(8) Prevederile alin.(3) (5) se aplic i societilor neadmise la tranzacionare pe o pia reglementat sau n cadrul altor
sisteme de tranzacionare, dintr-un stat membru, inclusiv n cadrul unui sistem alternativ de tranzacionare din Romnia,
precum i cele neadmise la cota oficial a unei burse sau sistem alternativ de tranzacionare dintr-un stat ter, ncepnd cu
data comunicrii depozitarului de ctre O.P.C.V.M. a informaiilor privind evenimentele respective.
Art. 117
n situaia divizrii/consolidrii valorii nominale a unor aciuni admise la tranzacionare pe o pia reglementat sau n
cadrul altor sisteme de tranzacionare dect pieele reglementate, aciunile rezultate prin divizare se evalueaz, anterior
introducerii la tranzacionare a acestora, prin mprirea preului anterior divizrii la coeficientul de divizare, respectiv prin
nmulirea cu coeficientul de consolidare.
Art. 118
S.A.I. i societile de investiii care se autoadministreaz nregistreaz instrumentele financiare din portofoliile O.P.C.V.M.
ncepnd cu data efecturii tranzaciei.

33/105

Art.119
(1) Dividendele, precum i aciunile distribuite fr contraprestaie n bani rezultate n urma participrii la majorrile de
capital sunt nregistrate n activul O.P.C.V.M. n prima zi n care investitorii care cumpr aciunile nu mai beneficiaz de
dividend sau n prima zi n care investitorii care cumpr aciunile nu mai pot participa la majorarea de capital.
n cazul n care din lips de informaii, nregistrarea n activ a dividendelor aferente deinerii de aciuni listate pe piee
externe nu se poate realiza n conformitate cu prevederile primului paragraf, contravaloarea dividendelor respective trebuie
nregistrat n activ la data la care administratorul O.P.C.V.M. sau depozitarul activelor acestuia intr n posesia
informaiilor privind data ex-dividend, fapt dovedit pe baza unor documente/extrase/publicaii.
(2) n cazul majorrilor de capital social ce presupun o contraprestaie n bani din partea investitorilor, fr emiterea de
drepturi de preferin, dac S.A.I./societatea de investiii care se autoadministreaz decide s participe la majorarea de
capital social a emitentului, aciunile cuvenite i suma datorat de O.P.C.V.M. ca urmare a participrii la majorarea
capitalului social sunt nregistrate n activul O.P.C.V.M., astfel:
a) n prima zi n care investitorii care cumpr aciunile nu mai pot participa la majorarea de capital, n situaia n care
preul de pia este mai mare dect preul de subscriere;
b) la data plii efective a aciunilor subscrise la majorarea de capital social, n situaia n care preul de pia este mai mic
dect preul de subscriere.
(3) n cazul majorrilor de capital social ce presupun o contraprestaie n bani din partea investitorilor, cu emiterea de
drepturi de preferin, aciunile cuvenite sunt nregistrate n activul O.P.C.V.M. la data plii efective a aciunilor subscrise
la majorarea de capital social.
(4) Pn la momentul admiterii la tranzacionare, aciunile subscrise de ctre O.P.C.V.M. n cadrul unei oferte publice
iniiale de vnzare de aciuni sunt considerate valori mobiliare nou-emise i sunt evaluate pe baza preului de achiziie a
aciunilor subscrise n cadrul ofertei publice.
(5) n cazul n care admiterea la tranzacionare a respectivelor aciuni nu se realizeaz n termen de maximum 12 luni de la
data iniierii perioadei de derulare a ofertei, aciunile indicate la alin. (4), vor fi evaluate similar aciunilor neadmise la
tranzacionare, conform metodelor precizate la art. 115 alin. (1).
(6) n cazul n care oferta public de valori mobiliare indicat la alin. (4) implic emiterea de drepturi de alocare
tranzacionabile, drepturile de alocare care revin O.P.C.V.M., care au subscris i pltit integral aciuni n cadrul ofertei
indicate la alin. (4), respectiv n cadrul perioadei de exercitare a dreptului de preferin, sunt evaluate astfel:
a) ntre data emiterii i data eventualei admiteri la tranzacionare a drepturilor de alocare pe baza preului de achiziie a
aciunilor subscrise n cadrul ofertei publice;
b) ntre data eventualei admiteri la tranzacionare a drepturilor de alocare i data efectiv a admiterii la tranzacionare a
aciunilor, pe baza evalurii respectivelor drepturi de alocare conform art.113 lit. a).
(7) n cazul n care O.P.C.V.M. care au subscris i pltit integral aciuni n cadrul ofertei indicate la alin. (4), dein aciuni
ale respectivei societi anterior derulrii ofertei publice i admiterii la tranzacionare a respectivelor aciuni, acestea sunt
evaluate astfel:
a) ntre data emiterii i data eventualei admiteri la tranzacionare a drepturilor de alocare, conform metodelor precizate la
alin. (5);
b)ntre data eventualei admiteri la tranzacionare a drepturilor de alocare i data efectiv a admiterii la tranzacionare a
aciunilor, pe baza evalurii respectivelor drepturi de alocare conform art.113 lit. a).
(8) Drepturile de alocare prevzute la alin (6) vor fi prezentate n cadrul formularelor de raportare ale O.P.C.V.M astfel:
a) pn la momentul admiterii la tranzacionare n cadrul seciunilor aferente deinerilor de alte valori mobiliare i
instrumente ale pieei monetare neadmise la tranzacionare;
b) de la momentul admiterii la tranzacionare i pn la momentul emisiunii aciunilor subscrise n oferta public, n cadrul
seciunilor aferente deinerilor de alte valori mobiliare asimilate aciunilor i instrumente ale pieei monetare admise sau
tranzacionate.
(9) Obligaiunile nou emise care cuprind un angajament de listare sunt evaluate pn la data admiterii la tranzacionare
conform art. 115 alin (1).
(10) Aciunile societilor neadmise la tranzacionare rezultate din majorrile de capital social cu contraprestaie in bani, se
vor evalua astfel:
a) pn la data operrii majorrii de capital social la O.N.R.C., la valoarea subscris;
b) de la data operrii majorrii de capital social la O.N.R.C., similar prevederilor art. 115 alin. (1) coroborat cu
prevederile art. 116 alin. (2) pct.1 sau pct.3, dup caz.
Art. 120
(1) Evaluarea aciunilor deinute de O.P.C.V.M. ca urmare a participrii la majorarea de capital social fr contraprestaie n
bani, precum i a celor cu contraprestaie n bani nregistrate n activ conform prevederilor art. 119 alin.(2) lit. a) se
realizeaz la preul de nchidere al seciunii de pia considerat pia principal sau preul de referin furnizat n cadrul
altor sisteme dect pieele reglementate, inclusiv sistemele alternative de tranzacionare de ctre operatorul respectivului
sistem de tranzacionare, aferent zilei pentru care se efectueaz calculul.
(2) Suma datorat ca urmare a participrii la majorarea capitalului social nregistrat n activ conform prevederilor art. 119
alin.(2) lit. a) se evalueaz la valoarea de subscriere.
Art. 121

34/105

(1) n cazul n care majorarea de capital se realizeaz cu emiterea de drepturi de preferin, acestea vor fi nregistrate n
activul fondului n prima zi n care investitorii care cumpr aciunile nu mai pot participa la majorarea de capital.
(2) Pn la momentul primei zile de tranzacionare evaluarea drepturilor de preferin se realizeaz la valoarea teoretic.
Valoarea teoretic a dreptului de preferin se calculeaz conform formulei:
Valoarea teoretic a dreptului de preferin = (preul de pia al aciunilor vechi - preul de subscriere de aciuni noi pe baza
drepturilor de preferin) *[numr de aciuni noi/(numr de aciuni vechi + numr de aciuni noi)] *[ numr de aciuni
vechi/numr de drepturi de preferina emise], unde preul de pia al aciunilor vechi este reprezentat de preul evaluat
conform art.113 lit. a), din ultima zi n care cei care cumpr aciuni au dreptul de a participa la majorarea de capital .
(3) Ulterior admiterii la tranzacionare, drepturile de preferin vor fi evaluate la preul evaluat conform art.113 lit. a) din
ziua pentru care se efectueaz calculul. n cazul in care nu se vor nregistra tranzacii, se va menine evaluarea la valoarea
teoretic.
(4) Ulterior perioadei de tranzacionare a drepturilor de preferin i pn la momentul exercitrii acestora, drepturile de
preferin vor fi evaluate la ultimul pre de nchidere din perioada de tranzacionare i evideniate n cadrul unei poziii
distincte Dividende sau alte drepturi de ncasat.
(5) La momentul exercitrii drepturilor de preferin vor fi nregistrate n mod corespunztor n activul O.P.C.V.M.
aciunile cuvenite.
(6) Dividendele i aciunile distribuite fr contraprestaie n bani, precum si cele distribuite cu contraprestaie n bani si
sumele cuvenite O.P.C.V.M. se evideniaz n cadrul unei poziii distincte Dividende sau alte drepturi de ncasat n
cadrul activelor O.P.C.V.M..
(7) n situaia n care dividendele si aciunile distribuite fr contraprestaie n bani nu sunt pltite/alocate n termenul
legal/termenul stabilit in hotrrea AGA, acestea vor fi incluse in activ la valoarea zero. Dac termenul legal/stabilit in
hotrrea AGA de plat/de alocare a dividendelor cade ntr-o zi nelucrtoare, acesta se prelungete pn la sfritul primei
zile lucrtoare.
(8) n situaia n care principalul i cupoanele aferente instrumentelor cu venit fix nu sunt pltite in termen de 10 zile
lucrtoare de la termenul prevzut n prospectul de emisiune, acestea vor fi incluse in activ la valoarea zero.
(9) Operaiunile de piaa monetar, respectiv cumprri/vnzri reversibile de active eligibile pentru tranzacionare
(repo/reverse repo), cu excepia operaiunilor ce constau n ncheierea a dou tranzacii simultane, se evideniaz n
portofoliul O.P.C.V.M astfel:
a) cumprrile reversibile n cadrul crora O.P.C.V.M. cumpr active eligibile pentru tranzacionare, cu angajamentul
contraprii de a rscumpra respectivele active la o dat ulterioar i la un pre stabilit la data ncheierii tranzaciei, sunt
evaluate prin recunoaterea zilnic a creanei care se adaug la valoarea de achiziie;
b) vnzrile reversibile n cadrul crora O.P.C.V.M. vinde active eligibile pentru tranzacionare, angajndu-se s
rscumpere respectivele active la o dat ulterioar i la un pre stabilit la data ncheierii tranzaciei , sunt evaluate astfel:
1. pe perioada cuprins ntre data primirii sumei aferente operaiunii de pia monetar i data angajamentului ferm de
rscumprare, titlurile care fac obiectul operaiunii vor fi evaluate zilnic conform art. 113- 115.
2. n aceeai perioad, se va nscrie cu semnul minus, valoarea de decontare mpreun cu recunoaterea zilnic a datoriei
ataate, n cadrul unei poziii de activ Instrumente ale pieei monetare, altele dect cele tranzacionate pe o pia
reglementat, cf.art.82 lit. g) din O.U.G. 32/2012 Contracte de report pe titluri emise de administraia public central.
(10) nregistrarea n activele O.P.C.V.M. a disponibilitilor rezultate ca urmare a distribuirii ctre acionari de sume de bani
cu prilejul operaiunilor de diminuare de capital social prin reducerea valorii nominale a aciunii sau ca urmare a reducerii
numrului de aciuni,i a distribuirii ctre acionarii existeni la data de nregistrare a unei sume de bani corespunztoare
reducerii valorii nominale sau numrului de aciuni aprobate prin decizia Adunrii Generale a Acionarilor, se realizeaz n
aceeai manier cu cea utilizat pentru nregistrarea dividendelor distribuite ctre acionari, prevzut la alin. (6), respectiv
reflectarea n activul O.P.C.V.M. a sumelor de ncasat ca urmare a diminurii capitalului social n cadrul poziiei
Dividende i alte drepturi de ncasat, n contrapartid cu reducerea numrului de aciuni aferente diminurii de capital
social.
Art. 122
(1) Evaluarea activelor O.P.C.V.M. se realizeaz conform procedurilor indicate la art. 20 alin. (4) din O.U.G. nr. 32/2012 i
ale prevederilor prezentului regulament, prin aplicarea metodelor de evaluare ce vor fi incluse n documentele de
constituire ale O.P.C.V.M..
(2) Procedurile indicate la art. 20 alin. (4) din O.U.G. nr. 32/2012 vor fi emise de ctre consiliul de administraie/consiliul
de supraveghere al S.A.I./societii de investiii autoadministrate i vor indica i modalitatea de detectare prevenire i
corectare n cel mai scurt timp posibil a erorilor de stabilire a valorii unitare a activului net, iar acolo unde este cazul,
modalitatea de compensare a prejudiciilor aduse deintorilor de titluri de participare.
(3) S.A.I./societatea de investiii care se autoadministreaz are obligaia de a menine metoda de evaluare a activelor
O.P.C.V.M. ce este specificat n prospect i n regulile fondului/actul constitutiv al societii de investiii pe o perioad de
minimum 12 luni. n situaia n care S.A.I. administreaz mai mult de un O.P.C.V.M. respectiva metod va fi utilizat
pentru toate O.P.C.V.M.-urile administrate.
(4) Evaluarea activelor prin utilizarea metodelor de evaluare conforme cu Standardele Internaionale de Evaluare
(conforme principiului valorii juste), cu exceptia instrumentelor financiare derivate, poate fi efectuat i de ctre/cu
consultarea membrilor A.N.E.V.A.R. sau ai altor organisme profesionale similare i se realizeaz numai ulterior autorizrii
de ctre A.S.F. a modificrilor intervenite n cadrul documentelor de constituire ale O.P.C.V.M., n sensul celor prevzute la
alin. (1).
35/105

(5) Responsabilitatea privind stabilirea metodelor de evaluare a activelor revine consiliului de administraie/consiliului de
supraveghere S.A.I./societii de investiii care se autoadministreaz, care va adopta acele metode de evaluare care asigur
protejarea intereselor investitorilor i integritatea pieei, acionnd cu onestitate, corectitudine i diligen profesional.
(6) n cazul n care responsabilitatea evalurii activelor O.P.C.V.M. este delegat unui evaluator independent, Consiliul de
Administraie/Consiliul de Supraveghere al S.A.I./societii de investiii autoadministrate are obligaia evalurii iniiale i
periodice a modului n care respectivul evaluator i ndeplinete obligaiile.
(7) Consiliul de Administraie/Consiliul de Supraveghere al S.A.I./societii de investiii autoadministrate efectueaz anual,
prin intermediul unei tere pri, desemnate cu luarea n considerare a necesitii evitrii conflictelor de interese, o analiz
privind procedurile i metodele de evaluare utilizate pentru a se asigura de adecvarea lor continu i punerea efectiv n
aplicare.
(8) Raportul sptmnal cu privire la situaia activului net al O.P.C.V.M. este nsoit de o anex cuprinznd metodele de
evaluare utilizate pentru fiecare dintre activele din portofoliul pentru care a fost utilizat una din metodele de evaluare
conforme cu Standardele Internaionale de Evaluare. Anexa la raport va purta viza depozitarului O.P.C.V.M..
(9) Prin excepie de la aplicarea prevederilor alin. (3) legate de obligaia meninerii metodei de evaluare, n cazul
modificrii metodei de evaluare conform cu Standardele Internaionale de Evaluare prevzute n prospect i n regulile
fondului/actul constitutiv al societii de investiii, raportul prevzut la alin. (6) conine o descriere a motivelor care au
determinat aceast modificare i a modului n care aceast modificare afecteaz interesele investitorilor O.P.C.V.M..
Raportul n cauz este adus la cunotina investitorilor prin publicarea pe site-ul web al S.A.I./societii de investiii
autoadministrate i al operatorului pieei reglementate/sistemului alternativ de tranzacionare (n cazul O.P.C.V.M. admise
la tranzacionare).
Seciunea a 2-a
Reguli de calcul al activelor O.P.C.V.M.
Art. 123
(1) n vederea determinrii valorii activului net al unui O.P.C.V.M., deinerile din portofoliu sunt evaluate i reflectate n
activul net al respectivului O.P.C.V.M., la valori stabilite n conformitate cu reglementrile contabile n vigoare i cu
prevederile art. 113 122.
(2) Calculul valorii unitare a activului net al unui fond deschis de investiii la o anumit dat se realizeaz dup urmtoarea
formul:
Valoarea unitar a activului net la acea dat =
Valoarea net a activelor fondului la acea dat
= -----------------------------------------------------Numr total de uniti de fond n circulaie la acea dat
(3) Valoarea unitar a activului net a unei societi de investiii la o anumit dat se calculeaz conform formulei:
Valoarea unitar a activului net la acea dat: =
valoarea net a activului la acea dat
=---------------------------------------------numrul de aciuni emise i aflate n circulaie la acea dat, exclusiv aciunile proprii rscumprate de societate.
(4) Valoarea iniial a unei uniti de fond, n cazul fondurilor deschise de investiii, nu poate fi mai mic de 5 lei sau
echivalentul acestei sume n alte valute (n situaia cnd fondul deschis de investiii este denominat n alte valute).
(5) n prospectul de emisiune se va meniona numrul de zecimale la care se rotunjeste valoarea unitar a activului net,
numrul respectiv neputnd fi mai mic de dou zecimale.
(6) n situaia n care se utilizeaz fraciuni de uniti de fond, n prospectul de emisiune se va meniona numrul de
zecimale cu care se calculeaz fractiunile de uniti de fond, numrul respectiv neputnd fi mai mic de dou zecimale
(7) n aplicarea prevederilor alin. (5) i (6), prospectul de emisiune va specifica criteriile de rotunjire utilizate (la cel mai
apropiat ntreg sau prin trunchiere). Pentru efectuarea operaiunilor de subscriere, numrul de uniti de fond alocate se
obine prin mprirea sumei subscrise la preul de subscriere i se rotunjete la numrul de zecimale cu care se exprim
unitatea de fond.
n cazul n care documentele constitutive ale fondului prevd acest lucru, numrul de uniti de fond emise ca urmare a
unei subscrieri poate fi un numr ntreg, urmnd ca diferena de sum s fie rambursat investitorului, costul operaiunii de
rambursare urmnd a fi suportat de ctre S.A.I..
Pentru efectuarea operaiunilor de rscumprare, suma rezultat n urma nmulirii valorii unitare a activului net, cu
numrul de titluri de participare rscumprate va fi rotunjit la dou zecimale. n situaia n care se rscumpr o sum fix,
numrul de uniti de fond anulate se calculeaz prin mprirea sumei respective la preul de rscumprare i se rotunjete
la numrul de zecimale cu care se exprim unitatea de fond.
(8) n cazul n care un fond deschis de investiii este constituit din mai multe clase de uniti de fond, calculul valorii
unitare a activului net al unui clasei de uniti de fond dintr-un fond deschis de investiii la o anumit dat se realizeaz
dup urmtoarea formul:
Valoarea unitar a activului net al clasei de uniti de fond la acea dat =
Valoarea total a activelor fondului atribuibila clasei de uniti de fond - Valoarea obligaiilor atribuibile clasei de uniti de
fond/Numr total de uniti de fond n circulaie la acea dat pentru respectiva clas

36/105

Unde,
este valoarea unitar a activului net al clasei i de uniti de fond calculate pentru ziua t;
este activul atribuibil clasei i pentru ziua t;
este valoare total a obligaiilor fondului atribuibil clase de uniti de fond i pentru ziua t;
este numarul de uniti de fond in circulatie ale clase de uniti de fond i pentru ziua t.
(9) Activele si datoriile fondului vor fi alocate pe clase de uniti de fond conform uneia din urmtoarele metode, care va fi
aplicat n baza principiului permanenei metodelor:
a) Metoda activelor nete relative
Activul total atribuibil clasei i (
pentru ziua t se poate calcula dup urmtoarea formul:
unde,
este activul total comun tuturor claselor de fond n ziua t,
este activul atribuibil numai clasei de uniti i,
este coeficientul de mprire pentru clasa i al activului total.
Obligaiile fondului atribuibile clasei de uniti de fond i (

) pentru ziua t se poate calcula dup urmtoarea formul:

unde,
reprezint valoarea obligaiilor comune aferente tuturor claselor de fond n ziua t,
reprezint valoarea obligaiilor atribuibile numai clasei de uniti i,
este coeficientul de mprire pentru clasa i al activului total,
Coeficientul de mprire se poate calcula dup urmtoarea formul:

Unde
este activul net al clasei i n ziua t-1;
este valoarea subscrierilor de uniti de fond ale clasei i procesate n ziua t;
este valoarea rscumprrilor de uniti de fond ale clasei i procesate n ziua t;
este activul net al fondului n ziua t-1;
este valoarea subscrierilor de uniti de fond ale tuturor claselor fondului procesate n ziua t;
este valoarea rscumprrilor de uniti de fond ale tuturor claselor fondului procesate n ziua t.
b) Metoda ecuaiilor simultane
Pentru un fond cu dou clase (A si B), metoda de alocare se poate realiza n baza unui sistem de doua ecuaii cu dou
necunoscute
Ecuaia 1:
Unde,
este activul net care trebuie alocat clasei A pentru ziua t,
este activul net care trebuie alocat clasei B pentru ziua t,
este capitalul cumulat al fondului pentru ziua t,
este creterea (scderea) neta cumulata a activelor nete ale fondului nedistribuite capitalului fondului pentru ziua t

37/105

Ecuaia 2:
Unde,
este activul net care trebuie alocat clasei A pentru ziua t,
este activul net care trebuie alocat clasei B pentru ziua t,
este numrul de uniti de fond n circulaie ale clasei de uniti de fond A pentru ziua t,
este numrul de uniti de fond n circulaie ale clasei de uniti de fond B pentru ziua t,
reprezint factorul de ajustare a timpului calculat ca raport ntre numrul de zile calculat ntre ziua t i cea mai recent
dat ntre data de nceput a clasei B, data ex-dividend pentru ultima distribuire de profit sau data de modificare a
comisionului repartizat la nivel de clas si 365 de zile. Se presupune ca data de nceput a clasei A este anterioar datei de
nceput a clasei B.;
este diferena ntre ratele anualizate de cheltuieli aferente celor dou clase;
este activul net unitar al clasei A n ziua 0, unde ziua 0 este cea mai recent dat ntre data de nceput a clasei B,
data ex-dividend pentru ultima distribuire de profit sau data de modificare a comisionului repartizat la nivel de clas;
este activul net unitar al clasei B n ziua 0, unde ziua 0 este cea mai recenta data intre data de nceput a clasei B,
data ex-dividend pentru ultima distribuire de profit sau data de modificare a comisionului repartizat la nivel de clasa.
Pentru a se trata i cazul unui an bisect, factorul de ajustare a timpului ( ) se poate calcula ca diferen ziua t i data de
sfrit a anului precedent, mprit la 366 de zile. Ziua 0 n acest caz va fi data de sfrit a anului precedent i n
consecin activul net unitar al clasei A (
) i activul net unitar al clasei B (
calculat pentru data de sfrit a anului precedent.

) sunt reprezentate de valoarea

Conducerea S.A.I. poate stabili ca la nceputul fiecrui an s reseteze valorile activului net unitar al clasei A (

) i

activului net unitar al clasei B (

) la valorile de la data de sfrit a anului precedent iar factorul de ajustare al
timpului ( ) s se calculeze avnd ca referin data de sfrit a anului precedent.
c) Orice alt metod considerat adecvat de conducerea S.A.I., astfel nct rata anualizat de rentabilitate a unei
clase de uniti de fond s difere de rata anualizat de rentabilitate a altei clase de uniti de fond, n general prin
diferenialul de cheltuieli dintre cele dou clase.
Art. 124
Valoarea activului net al O.P.C.V.M. se calculeaz prin scderea obligaiilor din valoarea total a activelor:
Valoarea activului net al O.P.C.V.M. = Valoarea total a activelor O.P.C.V.M. - Valoarea obligaiilor.
Art. 125
Numrul de uniti de fond aflate n circulaie se stabilete ca diferen ntre numrul de uniti de fond emise i numrul de
uniti de fond rscumprate la o anumit dat.
Art. 126
(1) Valoarea total a activelor O.P.C.V.M. se calculeaz zilnic, prin nsumarea valorii tuturor activelor aflate n portofoliul
acestuia, evaluate n conformitate cu prevederile art. 113-122.
(2) Erorile identificate n calculul zilnic al valorii unitare a activului net, constatate ulterior raportrii acestor valori, se vor
corecta i se vor regulariza la data constatrii lor.
Art. 127
(1) Obligaiile unui O.P.C.V.M. sunt constituite, dup caz, din
a) cheltuieli privind plata comisioanelor datorate S.A.I.;
b) cheltuieli privind plata comisioanelor datorate depozitarului;
c) cheltuieli cu comisioanele datorate intermediarilor i alte cheltuieli legate direct sau indirect de tranzacionare;
d) cheltuieli cu comisioanele de rulaj i alte servicii bancare;
e) cheltuieli cu dobnzi, n cazul contractrii de ctre fondul deschis de investiii a mprumuturilor n condiiile impuse de
prezentul regulament;
f) cheltuieli cu comisioanele i tarifele datorate A.S.F.;
g) cheltuieli de emisiune cu documentele fondului deschis de investiii;
h) cheltuieli cu auditul financiar pentru fondul deschis de investiii;
i) contravaloarea sumelor datorate n contul mprumuturilor contractate n condiiile impuse de regulament;
j) contravaloarea unitilor de fond anulate (la preul de rscumprare) i care nu au fost nc achitate investitorilor.

38/105

(2) n situaiile n care apar alte categorii de cheltuieli dect cele menionate la alin. (1), acestea sunt menionate distinct n
prospectul de emisiune.
Art. 128
(1) Cheltuielile de nfiinare, de distribuie, de publicitate ale O.P.C.V.M.-urilor sunt suportate de ctre S.A.I./societatea de
investiii autoadministrat, dup caz.
(2) Sumele ncasate din comisioanele de subscriere i/sau rscumprare a unitilor de fond, n cazul n care acestea exist,
pot fi ncasate de societatea de administrare a investiiilor, cu condiia ca acest fapt sa fie stipulat expres n documentele de
constituire ale respectivului fond deschis de investiii.
Art. 129
Cheltuielile se nregistreaz zilnic, avnd n vedere urmtoarele:
a) repartizarea cheltuielilor nu conduce la variaii semnificative n valoarea activelor unitare;
b) cheltuielile sunt planificate lunar, nregistrate zilnic n calculul valorii activului net i regularizate la sfritul lunii
(cheltuieli de administrare, cheltuieli de depozitare);
c) cheltuielile sunt estimate zilnic, nregistrate i regularizate periodic (cheltuieli de emisiune, alte comisioane dect cele
descrise la art. 127).
Art. 130
(1) Valoarea activului total i a activului net, preul de emisiune i preul de rscumprare pot fi exprimate n lei sau n
valut, cu respectarea reglementrilor privind regimul valutar emise de B.N.R., precum i a prevederilor altor reglementri
incidente ale A.S.F. i/sau B.N.R. Moneda folosit pentru denominare este precizat n regulile fondului.
(2) n situaia n care unitile de fond sunt denominate n valut convertibil trebuie ndeplinite urmtoarele condiii:
a) activul net al fondului este calculat n acea valut, folosind criteriile de evaluare din prezentul regulament;
b) distribuia unitilor de fond se va realiza cu respectarea reglementrilor B.N.R. cu privire la prestarea serviciilor de
schimb valutar.
(3) n cazul n care activul fondului este exprimat n lei, iar unele elemente de activ sunt denominate n valute liber
convertibile, pentru transformarea n lei se utilizeaz cursul de referin comunicat de B.N.R. n ziua pentru care se
efectueaz calculul.
(4) n situaia n care elementele de activ sunt denominate n valute pentru care B.N.R. nu stabilete curs de referin se
utilizeaz cursul de referin al monedei respective fa de euro, comunicat de banca central a rii n moneda creia este
denominat elementul de activ, i cursul euro/rol comunicat de B.N.R. n ziua pentru care se efectueaz calculul.
(5) n cazul n care activul fondului este denominat ntr-o alt moned, pentru transformarea activelor exprimate in alte
valute liber convertibile n moneda de denominare a respectivului O.P.C.V.M. se utilizeaz cursul de referin comunicat n
ziua pentru care se efectueaz calculul, de ctre Banca Central European/banca central a rii n moneda creia este
denominat fondul.
Art. 131
(1) n situaia n care valoarea unitar a activului net crete susinut pe o perioad de un an, S.A.I. poate solicita A.S.F.
aprobarea conversiei unitilor de fond. Factorul de conversie trebuie stabilit astfel nct valoarea unei uniti de fond s nu
scad sub valoarea de 5 lei sau echivalentul acestei sume n alte valute (n situaia cnd fondul deschis de investiii este
denominat n alte valute).
(2) A.S.F. va aproba solicitarea S.A.I. n termen de 30 de zile de la data formulrii acesteia.
(3) Anularea titlurilor de participare emise de un O.P.C.V.M. se realizeaz n funcie de momentul nregistrrii cererii de
rscumprare, astfel:
a) pentru rscumprrile nregistrate nainte de momentul zilei stabilit la art. 100 alin. (3), n ziua lucrtoare imediat
urmtoare datei de nregistrare a cererii de rscumprare;
b) pentru rscumprrile nregistrate dup momentul zilei stabilit la art. 100 alin.(3), la dou zile lucrtoare de la data
nregistrrii cererii de rscumprare.
(4) n situaia n care n documentele de constituire/actele constitutive ale O.P.C.V.M. nu se stabilete momentul zilei
menionat la art. 100 alin.(3), anularea titlurilor de participare se realizeaz n ziua lucrtoare imediat urmtoare datei de
nregistrare a cererii de rscumprare.
Art. 132
(1) S.A.I/societatea de investiii care se autoadministreaz va calcula valoarea unitar a activului net, iar depozitarul va
certifica modalitatea de calcul i valoarea unitar a activului net pe baza creia se face cumprarea i rscumprarea
titlurilor de participare ale unui O.P.C.V.M., astfel nct valoarea unitar a activului net s fie disponibil pe site-ul
S.A.I./societii de investiii care se autoadministreaz n ziua certificrii.
La alegerea S.A.I./societii de investiii care se autoadministreaz, i cu menionarea acestui aspect n prospectul de
emisiune, valoarea unitar a activului net va fi fcut public i n cotidianul menionat n prospectul de emisiune n ziua
lucrtoare urmtoare certificrii indicate la primul paragraf.
(2) Pn la data emiterii titlurilor de participare, sumele intrate n contul O.P.C.V.M. nu pot fi utilizate de ctre
S.A.I/societatea de investiii care se autoadministreaz, cu excepia situaiei menionate la art. 100 alin. (6) asupra creia
investitorul este informat la momentul investiiei iniiale.
39/105

(3) Pe perioada dintre data anulrii titlurilor de participare i data plii sumelor aferente rscumprrilor, sumele respective
sunt evideniate n cadrul unei poziii de Rscumprri de pltit, n cadrul obligaiilor O.P.C.V.M.
(4) Pe perioada dintre data stabilit pentru plata dividendelor sau a altor drepturi ce revin deintorilor de titluri de
participare, dac este cazul i data plii sumelor aferente acestor drepturi, sumele respective sunt evideniate n cadrul unei
poziii de Dividende sau alte drepturi de pltit, n cadrul obligaiilor O.P.C.V.M..
Capitolul VI
Autorizarea societilor de investiii
Seciunea 1
Constituirea societilor de investiii
Art. 133
(1) Activitatea de administrare a societii de investiii ce funcioneaz n conformitate cu prevederile O.U.G. nr. 32/2012 i
care nu este administrat de o S.A.I, se realizeaz de ctre propriul consiliu de administraie.
(2) Sunt supuse prevederilor prezentului regulament att societile de investiii care se autoadministreaz, ct i societile
de investiii care sunt administrate de o S.A.I.
(3) Societatea de investiii emite aciuni nominative, n form dematerializat, evideniate prin nscriere n cont, de o
valoare egal.
Art. 134
Capitalul iniial al unei societi de investiii care se autoadministreaz este stabilit n conformitate cu prevederile art. 74
din O.U.G. nr. 32/2012 i este calculat n conformitate cu reglementrile A.S.F. emise n aplicarea O.U.G. nr. 99/2006.
Art. 135
(1) Subscripia public de aciuni ale societii de investiii menionat la art. 96 din prezentul regulament se realizeaz n
baza prospectului de emisiune autorizat de ctre A.S.F.
(2) Prospectul de emisiune n form autentic este ntocmit de ctre S.A.I. n cazul societii de investiii administrat sau
de membrii fondatori ai societii de investiii care se autoadministreaz, n forma prevzut de art. 107 - 109.
Art. 136
Odat cu transmiterea prospectului de emisiune i a cererii de autorizare a acestuia, membrii fondatori sau societatea de
administrare a investiiilor, dup caz, prezint la A.S.F. documente care s cuprind informaii referitoare la:
a) membrii fondatori, persoane juridice:
1. extras sau certificat care s ateste data nregistrrii, administratorii, obiectul de activitate i capitalul social, eliberat de
O.N.R.C., pentru persoanele juridice romne, sau de autoritatea similar din statul n care este nregistrat i funcioneaz
persoana juridic strin, emis cu cel mult 60 de zile anterior depunerii cererii;
2. menionarea grupului din care fac parte, dac este cazul;
3. structura acionarilor semnificativi sau asociailor, pn la nivelul persoanelor fizice; prin structur a acionarilor
semnificativi pn la nivel de persoan fizic se nelege prezentarea acionarilor/asociailor care dein indirect controlul
asupra acionarilor semnificativi ai societii de investiii;
4. situaia financiar a anului anterior i, dup caz, situaia financiar semestrial a anului curent, nregistrat la
administraia financiar, pentru persoanele juridice romne, sau la autoritatea fiscal naional din statul de origine, pentru
persoanele juridice strine;
b) membrii fondatori, persoane fizice:
1. copia actului de identitate;
2. certificat de cazier judiciar depus n termenul de valabilitate al acestuia n conformitate cu prevederile legale n vigoare,
n original;
3. certificat de cazier fiscal depus n termenul de valabilitate al acestuia n conformitate cu prevederile legale n vigoare, n
original.
Art. 137
n cazul aprobrii cererii, A.S.F. emite decizia de autorizare a prospectului de emisiune.
Art. 138
(1) Prospectul de emisiune autorizat de ctre A.S.F. este depus la O.N.R.C. n vederea autorizrii publicrii lui n
conformitate cu prevederile Legii nr. 31/1990.
(2) Subscripia public este considerat finalizat la ndeplinirea urmtoarelor condiii:
a) subscrierea aciunilor de ctre un numr de cel puin 100 de persoane;
b) atingerea unui nivel de capital social care s asigure nivelul minim de capital iniial prevzut de art.112, n cazul
societilor de investiii care se autoadministreaz.
Art. 139
Nendeplinirea n termen de 60 de zile de la data lansrii subscripiei publice a condiiilor prevzute la art. 138 alin. (2)
atrage anularea deciziei de autorizare a prospectului de emisiune emis de ctre A.S.F..

40/105

Art. 140
n termen de maximum 15 zile de la data nchiderii subscripiei, membrii fondatori convoac adunarea constitutiv n
conformitate cu prevederile privind constituirea societii pe aciuni prin subscripie public ale Legii nr. 31/1990 i se fac
demersurile pentru obinerea de la A.S.F. a autorizaiei de funcionare ca societate de investiii.
Seciunea a 2 - a
Proceduri de autorizare
Art. 141
(1) Autorizaia unei societi de investiii se elibereaz n baza unei cereri ntocmit, dup caz, de reprezentantul legal al
societii de administrare sau de ctre persoana mputernicit de acionarii societii de investiii care se autoadministreaz,
nsoit de urmtoarele documente:
a) hotrrea organului statutar de constituire a societii i de aprobare a actului constitutiv, n conformitate cu prevederile
Legii nr. 31/1990;
b) actul constitutiv al societii, autentificat, n original, ntocmit conform prevederilor art. 147;
c) copia ncheierii judectorului delegat de pe lng O.N.R.C., de nfiinare i de nregistrare a societii;
d) rezultatele subscripiei publice de aciuni;
e) certificatul de nregistrare la O.N.R.C., n copie;
f) dovada deinerii capitalului iniial minim; la nfiinare capitalul iniial este egal cu capitalul social integral vrsat n
contul deschis n acest scop la o societate bancar;
g) copia legalizat a actului care atest deinerea cu titlu legal a spaiului destinat sediului social i sediului central, dup
caz, necesar funcionrii societii. n cazul existenei unui contract de nchiriere/subnchiriere, acesta trebuie s fie valabil
cel puin 12 luni de la data depunerii cererii de autorizare. Acesta va fi rennoit i depus la A.S.F., n maximum 15 zile de la
data expirrii. Nu se accept contracte de asociere n participaie ca dovad a deinerii spaiului destinat sediului social. n
cazul contractului de subnchiriere se va prezenta declaraia n form scris a proprietarului care consimte cu privire la
destinaia spaiului subnchiriat, nsoit de copia legalizat a contractului de nchiriere, nregistrat la autoritatea fiscal.
Spaiul destinat sediului social i sediului central, dup caz, va ndeplini condiiile prevzute la art. 23 alin. (1) lit.g) i h).
Documentele trebuie nsoite de o declaraie pe proprie rspundere a reprezentantului legal al societii, sub semntur
olograf, n form autentic, cu privire la existena dotrii tehnice necesare desfurrii activitii societii;
h) contractul ncheiat cu un auditor financiar membru al C.A.F.R.;
i) regulile i procedurile interne aprobate de organul statutar competent al societii i semnate de persoana mputernicit n
acest sens, n original, n cazul societilor de investiii autoadministrate, ntocmite cu respectarea prevederilor art. 148;
j) documentele prevzute la art. 33, pentru persoanele care fac parte din compartimentul de control intern al unei societi
de investiii care se autoadministreaz;
k) pentru membrii consiliului de administraie i conductorii societii de investiii care se autoadministreaz, precum i
pentru persoanele care i nlocuiesc pe acetia, documentele prevzute la art. 24 alin. (1) lit. d);
l) lista cuprinznd specimenele de semnturi pentru conductorii societii de investiii autoadministrate i/sau lista
semnturilor pentru conductorii S.A.I. cu care a ncheiat contract de administrare, dup caz precum i pentru
persoana/persoanele pe care societatea de investiii autoadministrat dorete s o/le autorizeze ca reprezentanii
compartimentului de control intern.
m) contractul de administrare ncheiat de ctre societatea de investiii cu o S.A.I, autorizat de A.S.F., n cazul n care
societatea de investiii nu se autoadministreaz, n original, n form autentic, n forma prezentat n anexa nr. 6;
n) contractul ncheiat ntre S.A.I. sau societatea de investiii autoadministrat, dup caz, i depozitar, n original, n form
autentic;
o) prospectul de emisiune, n cazul n care a fost modificat;
p) documentul privind informaiile cheie destinate investitorilor (DICI), avnd coninutul prevzut n Regulamentul (UE)
nr. 583/2010. Prezentare a informaiilor coninute n DICI se va realiza cu respectarea prevederilor Instruciunii nr. 5/2012;
r) dovada plii n contul A.S.F. a tarifelor stabilite conform reglementrilor n vigoare.
(2) n orice act, scrisoare sau publicaie emannd de la societate, denumirea acesteia este nsoit de meniunea "societate
de investiii" i de numrul de nscriere n Registrul A.S.F..
Art. 142
(1) n cazul aprobrii cererii, A.S.F. emite decizia de autorizare a funcionrii societii de investiii. Totodat, A.S.F.
autorizeaz iniierea i derularea ofertei publice continue de titluri de participare, precum i actul constitutiv.
(2) Actul individual emis n condiiile menionate la alin. (1) se transmite societii de investiii i, dac este cazul, i S.A.I.
care administreaz respectiva societate de investiii.
Seciunea a 3 - a
Reguli privind controlul intern
Art. 143
n cazul societilor de investiii autoadministrate se respect procedura privind controlul intern prevzut la Capitolul V al
Titlului I.
Seciunea a 4 a
Reguli privind administratorii i conductorii unei societi de investiii
41/105

Art. 144
Societile de investiii pot fi administrate de ctre o S.A.I n baza unui contract de administrare sau se pot autoadministra.
Art. 145
Pentru ncheierea contractului de administrare n cazul unei societi de investiii care nu se autoadministreaz, precum i
pentru urmrirea modului de derulare a acestuia, adunarea general a acionarilor i poate numi reprezentani, alege
cenzori sau poate constitui comisii specializate cu respectarea prevederilor Legii nr. 31/1990.
Art. 145
Pentru ncheierea contractului de administrare n cazul unei societi de investiii care nu se autoadministreaz, precum i
pentru urmrirea modului de derulare a acestuia, adunarea general a acionarilor i poate numi reprezentani, alege
cenzori sau poate constitui comisii specializate cu respectarea prevederilor Legii nr. 31/1990.
Art. 146
n cazul societii de investiii care se autoadministreaz, membrilor consiliului de administraie/consiliului de
supraveghere, directorilor/ membrilor directoratului, precum i persoanelor care i nlocuiesc pe acetia din urm li se
aplic n mod corespunztor prevederile art. 23 alin. (1) lit. a), b), c) i e) i alin. (2).
Seciunea a 5 - a
Coninutul minim al actului constitutiv al societii de investiii
Art. 147
(1) Actul constitutiv al societii de investiii este ntocmit n conformitate cu prevederile Legii nr. 31/1990, ale O.U.G. nr.
32/2012 i ale prezentului regulament.
(2) n afara coninutului minim prevzut de Legea nr. 31/1990, actul constitutiv al societii de investiii cuprinde n mod
obligatoriu prevederi cu privire la:
a) subscrierea i vrsarea integral, exclusiv n numerar, la momentul subscrierii, a capitalului social;
b) emiterea exclusiv n form nominativ a aciunilor societii de investiii;
c) modaliti de emitere, vnzare, rscumprare i anulare a aciunilor;
d) modalitatea de calcul al valorii activului net;
e) modalitatea de administrare a investiiilor societii de investiii, respectiv dac aceasta se realizeaz de ctre consiliul de
administraie/consiliul de supraveghere sau de ctre o S.A.I. n acest din urm caz, trebuie s se specifice S.A.I. i persoana
care este mputernicit s negocieze contractul din partea societii de investiii, precum i limitele puterilor sale;
f) obligativitatea ncheierii unui contract de depozitare cu un depozitar avizat de ctre A.S.F. i precizarea acestuia;
g) condiiile de nlocuire a S.A.I. i a depozitarului, precum i regulile pentru asigurarea proteciei investitorilor n aceast
situaie;
h) informaiile cu privire la posibilitatea, cazurile i limitele n care societatea de investiii poate contracta mprumuturi;
i) condiiile i situaiile n care S.A.I. care administreaz o societate de investiii sau o societate de investiii care se
autoadministreaz pot suspenda temporar rscumprarea titlurilor de participare ale unei societi de investiii cu
respectarea prevederilor art. 104 din O.U.G. nr. 32/2012.
j) nivelul comisioanelor percepute de S.A.I. i cheltuielile pe care le poate efectua aceasta n numele societii de investiii,
precum i metoda de calcul al acestora.
(3) n cazul n care apreciaz c suspendarea menionat la alin. (2) lit. i) sau cea menionat la art. 107 alin. (2) lit. f)
dispus de S.A.I. sau de societatea de investiii care se autoadministreaz nu s-a realizat cu respectarea prevederilor
aplicabile sau prelungirea acesteia afecteaz interesele investitorilor, A.S.F. este n drept s dispun ridicarea suspendrii.
Seciunea a 6-a
Reguli i proceduri interne ale societii de investiii autoadministrat
Art. 148
(1) Activitatea societii de investiii autoadministrat se desfoar n conformitate cu regulile i procedurile sale interne.
(2) Regulile i procedurile interne ale societii de investiii autoadministrate trebuie s fie ntocmite cu luarea n
considerare a obligaiilor de ntocmire de ctre S.A.I., a regulilor i procedurilor prevzute n O.U.G. nr. 32/2012.
(3) Regulile referitoare la tranzaciile personale ale salariailor i ale societii de investiii trebuie s cuprind cel puin
urmtoarele interdicii:
a) este interzis folosirea de informaii privilegiate legate de politica de investiii a unei societi de investiii de ctre
membrii consiliului de administraie/consiliului de supraveghere, directorii/membrii directoratului unei societi de
investiii, precum i orice persoane cu care societatea de investiii are ncheiat un contract de munc, atunci cnd acetia
realizeaz tranzacii cu instrumente financiare aflate n portofoliul propriu;
b) este interzis diseminarea de informaii cu privire la tranzaciile pe care societatea de investiii intenioneaz s le
efectueze cu instrumentele financiare aflate n portofoliul su de ctre membrii consiliului de administraie/consiliului de
supraveghere, directorii/membrii directoratului unei societi de investiii, precum i orice persoane cu care societatea de
investiii are ncheiat un contract de munc.
(4) Modificrile intervenite n cuprinsul regulilor i procedurilor unei societi de investiii care se autoadministreaz sunt
notificate A.S.F. n termen de dou zile lucrtoare de la data producerii acestora.

42/105

Art. 149
(1) Structura organizatoric a societii de investiii care se autoadministreaz este constituit cu luarea n considerare, n
mod obligatoriu, a urmtoarelor elemente:
a) consiliul de administraie/consiliul de supraveghere este responsabil pentru elaborarea politicii generale de investiii ale
societii de investiii, care va fi conform cu prospectul de emisiune.
Directorii/membrii directoratului sunt responsabili pentru aplicarea politicii generale de investiii a societii de investiii.
b) existena n cadrul societii de investiii a unei direcii distincte care va fi responsabil cu analiza oportunitilor
investiionale i plasarea activelor n conformitate cu strategiile de investiii aprobate de directorii/membrii directoratului;
c) unul dintre compartimentele societii de investiii va avea ca atribuie nregistrarea electronic a tuturor tranzaciilor cu
instrumente financiare i a cererilor de subscriere sau rscumprare de titluri de participare, precum i pstrarea acestor
nregistrri n conformitate cu prevederile O.U.G. nr. 32/2012. Aceast activitate va fi separat de aceea de analiz
investiional i de cea de plasare efectiv a activelor;
d) funcionarea n cadrul societii de investiii a unui compartiment de control intern care va asigura respectarea de ctre
societate a legalitii activitilor desfurate;
e) unul din compartimentele din cadrul societii de investiii va avea ca atribuie evaluarea portofoliului societii de
investiii, determinarea valorii activului net, determinarea valorii unitare a activului net, precum i calcularea oricror taxe,
tarife i comisioane datorate de societatea de investiii.
(2) Societatea de investiii va dispune de un sistem informatic care s asigure pstrarea n siguran a evidenelor preului
de pia pentru fiecare activ din portofoliul su, a valorii activului net, a valorii unitare a activului net pentru fiecare zi
(inclusiv nelucrtoare), evidenierea modului de calcul al tuturor comisioanelor, taxelor i tarifelor datorate, cu pstrarea
istoricului acestor operaiuni pe o perioad de minimum 5 ani.
(3) Societatea de investiii trebuie s dispun de un sistem informatic care s asigure inerea evidenelor deintorilor de
aciuni, cu detalierea datelor de identificare a acestora i a aciunilor pe care le deine fiecare. Sistemul informatic trebuie s
permit evidenierea oricror modificri intervenite n decursul timpului n ceea ce privete deinerile de aciuni, respectiv
evidena rscumprrilor sau subscrierilor ulterioare ale investitorilor, pn la retragerea acestora din societatea de investiii
respectiv, preul de rscumprare sau de subscriere pentru fiecare operaiune n parte. Datele respective trebuie pstrate pe
o perioad de cel puin 5 ani de la data la care investitorul s-a retras din societatea de investiii respectiv.
(4) Accesul la sistemele informatice de nregistrare electronic a tranzaciilor, de evaluare a portofoliului i a evidenelor
investitorilor se va face de ctre utilizatori individualizai, pe baz de parol, care au drepturi predefinite de consultare
i/sau de modificare, n funcie de atribuiile fiecrui angajat conform regulilor i procedurilor interne ale societii.
Reprezentanii compartimentului de control intern au drepturi de consultare a sistemelor informatice.
(5) Societatea de investiii care se autoadministreaz va pstra nregistrri de rezerv (back-up) ale informaiilor stocate n
sistemele electronice pentru evidenierea tranzaciilor i evidenierea investitorilor i pentru evaluarea portofoliului.
(6) Prevederile alin. (3) n ceea ce privete sistemele de inere a evidenelor investitorilor unei societi de investiii nu mai
sunt aplicabile ulterior admiterii la tranzacionare pe o pia reglementat a aciunilor emise de respectiva societate de
investiii.
Art. 150
Societile de investiii care se autoadministreaz respect n mod corespunztor prevederile art. 51-52 cu privire la regulile
de conduit.
Capitolul VII
Retragerea autorizaiei de funcionare a societilor de investiii
Art. 151
n cazul retragerii autorizaiei de funcionare a unei societi de investiii care se autoadministreaz, prevederile art. 25 30
privind retragerea de ctre A.S.F. a autorizaiei de funcionare a unei S.A.I. se aplic n mod corespunztor.
Art. 152
(1) n situaia nerespectrii prevederilor art. 134, respectiv ale art. 164 alin.(1), A.S.F. este n drept s retrag autorizaia
acordat societii de investiii.
(2) n cazul retragerii autorizaiei n condiiile prevzute la alin.(1), societatea de investiii este supus lichidrii judiciare n
conformitate cu prevederile Legii nr. 31/1990.
Capitolul VIII
Modificri supuse autorizrii A.S.F.
Seciunea 1
Fonduri deschise de investiii
Art. 153
(1) Este supus autorizrii A.S.F. orice modificare a condiiilor care au stat la baza autorizrii fondului deschis de investiii,
inclusiv a fondului deschis de investiii constituit din mai multe compartimente de investiii.
(2) Nu reprezint modificri ale condiiilor care au stat la baza autorizrii fondului deschis de investiii diminuarea
comisioanelor de administrare sub nivelul maxim prevazut in prospectul de emisiune, diminuarea comisioanelor de
depozitare, precum i modificarea informaiilor prevzute la art. 110 alin. (1) lit. e) precum i la pct. 1.1, 2.1, 2.3, 3.2, 3.3
43/105

lit. d) din anexa nr. 4 i la punctele 1, 2, 3.3, 3.5 lit. e), 3.10, 6.1, 8, 10 i 11 din anexa nr.7, respectiv la pct. 1.1, 2.1, 2.3,
3.1, 3.2 lit. d) din anexa nr. 5 i la pct. 1, 2, 3.1, 3.2 lit. f), 3.7, 7.1, 9, 11, 12 din anexa nr. 8 pentru fondul deschis de
investiii constituit din mai multe compartimente de investiii.
(3) Orice modificare a informaiilor prevzute la alin.(2) se notific investitorilor respectivului fond, n cotidianul
menionat n prospect, precum i A.S.F. n termen de maximum 10 zile lucrtoare de la efectuarea acestora i intr n
vigoare la data publicrii notei de informare a investitorilor. Notificarea ctre A.S.F. este nsoit de documentele
actualizate ale fondului deschis de investiii care se public i pe site-ul S.A.I.
Art. 154
(1) Cererea de autorizare a modificrii este nsoit de documentele referitoare la aceasta n care s fie evideniate n mod
distinct modificrile intervenite n comparaie cu documentele anterioare autorizate, precum i de o not de informare a
investitorilor respectivului fond cu privire la modificarea a crei autorizare se solicit.
(2) Orice modificare a condiiilor care au stat la baza autorizrii trebuie s fie nsoit de o fundamentare a acestei
modificri, precum i de documentele actualizate ale fondului deschis de investiii care se public i pe site-ul S.A.I..
Art. 155
(1) A.S.F. autorizeaz i nota de informare ctre deintorii de uniti de fond, care este publicat de S.A.I. n termen de
dou zile lucrtoare de la data comunicrii deciziei de autorizare a modificrilor. Modificrile autorizate intr n vigoare la
10 zile dup publicarea notei de informare.
(2) S.A.I. are obligaia de a transmite la A.S.F. dovada publicrii notei de informare n ziua lucrtoare imediat urmtoare
publicrii.
(3) A.S.F. revoc decizia de autorizare a modificrilor, n situaia n care se constat c prevederile alin.(1) nu au fost
respectate, iar S.A.I. i consiliul de administraie/consiliul de supraveghere al acesteia sunt responsabile pentru eventualele
daune provocate investitorilor.
Seciunea a 2 - a
Societi de investiii
Art. 156
(1) Societatea de investiii supune autorizrii A.S.F., anterior nregistrrii lor la O.N.R.C., urmtoarele modificri ale
modului de organizare i funcionare:
a) majorarea/reducerea capitalului social;
b) modificarea componenei consiliului de administraie/consiliului de supraveghere i/sau a directorilor/membrilor
directoratului societii de investiii care se autoadministreaz;
c) schimbarea sediului social i dup caz a sediului central;
d) nfiinarea/desfiinarea de sedii secundare;
e) schimbarea denumirii i/sau a emblemei societii.
(2) Modificrile menionate la alin. (1) lit. b) e) sunt supuse autorizrii A.S.F. n termen de maximum 10 zile de la data
producerii lor.
(3) n cazul autorizrii modificrilor prevzute la alin.(1), A.S.F. elibereaz o decizie de completare i/sau modificare a
autorizaiei de funcionare a societii de investiii.
Art. 157
(1) Decizia prevzut la art. 156 alin. (3) poate fi eliberat de A.S.F. n baza unei cereri n care s fie evideniate n mod
distinct modificrile intervenite n comparaie cu documentele anterioare autorizate, nsoit, dup caz, de urmtoarele
documente:
a) hotrrea organului statutar al societii de investiii;
b) actul adiional la actul constitutiv al societii de investiii, n original sau n copie legalizat;
c) documentele prevzute la art. 24 alin. (1) lit. d), n cazul modificrii prevzute la art. 134 alin. (1) lit. b);
d) dovada deinerii cu titlu legal a spaiului necesar funcionrii, n copie legalizat pentru modificrile prevzute la art. 156
alin. (1) lit. c) i d);
e) regulamentul de organizare i funcionare care va cuprinde proceduri speciale privind evidena i controlul activitii
desfurate la sediile secundare n legtur cu atribuiile i rspunderea personalului care i desfoar activitatea la
respectivele sedii, arhivarea documentelor, transmiterea situaiei i/sau documentelor la sediul social, pentru modificrile
prevzute la art. 156 alin. (1) lit. d);
f) nota explicativ privind situaia arhivei, n cazul solicitrii retragerii autorizaiei sediilor secundare;
g) declaraia pe propria rspundere din partea reprezentantului legal al societii de investiii de ndeplinire a condiiilor
prevzute de art. 34, pentru modificrile prevzute la art. 156 alin. (1) lit. d);
h) dovada achitrii n contul A.S.F. a tarifelor stabilite conform reglementrilor n vigoare.
(2) Orice modificare a condiiilor care au stat la baza autorizrii trebuie s fie nsoit de o fundamentare a acestei
modificri.
Art. 158
(1) Dup obinerea autorizaiei prevzute la art. 156 alin. (3), n termen de 10 zile de la data nregistrrii la O.N.R.C. a
modificrilor n modul de organizare i funcionare a societii de investiii, dar nu mai trziu de 90 de zile de la data
44/105

autorizaiei emise de ctre A.S.F., societatea de investiii are obligaia de a transmite la A.S.F. copia certificatului de
nregistrare meniuni, respectiv copia noului certificat de nregistrare, n situaia n care modificarea produs impune
eliberarea unui nou certificat.
(2) Nerespectarea termenului prevzut la alin. (1) atrage anularea autorizaiei acordate.
Art. 159
(1) n cazul modificrii documentelor ce au stat la baza autorizrii, altele dect cele prevzute la art. 156 alin.(1), societatea
de investiii notific A.S.F., n termen de maximum 15 de zile de la producerea acestora, anexnd copii ale documentelor
justificative.
(2) n cazul n care societatea de investiii deine att sediu social, ct i sediu central, aceasta are obligaia de a notifica
A.S.F. schimbarea sediului central, n termen de maximum 15 zile, anexnd n acest sens documentele justificative.
(3) A.S.F. este n drept s solicite adoptarea de modificri ale documentelor, dac acestea contravin prevederilor
prezentului regulament i/sau ale dispoziiilor legale n vigoare sau poate refuza autorizarea modificrilor prevzute la art.
156 alin. (1) n cazul n care nu sunt respectate cerinele prevzute n prezentul regulament.
Seciunea a 3 - a
Autorizarea modificrii capitalului social
Art. 160
n scopul autorizrii modificrii capitalului social al societii de investiii ca urmare a emisiunii i rscumprrii de aciuni
pe parcursul unui an, S.A.I.care o administreaz sau societatea de investiii autoadministrat, depune anual la A.S.F. n
termen de maximum 30 de zile de la aprobarea situaiilor financiare, o cerere de autorizare nsoit de urmtoarele
documente, dup caz:
a) hotrrea adunrii generale ordinare a acionarilor de aprobare a situaiilor financiare;
b) rezultatele emisiunii i rscumprrii continue de aciuni din cursul ultimului exerciiu financiar certificate de auditorul
financiar;
c) actul adiional la actul constitutiv al societii, n original sau n copie legalizat;
d) dovada vrsrii sumei cu care se majoreaz capitalul social n contul deschis n acest scop de societatea de investiii la o
societate bancar;
e) dovada achitrii n contul A.S.F. a tarifelor stabilite conform reglementrilor n vigoare.
Seciunea a 4 - a
Autorizarea schimbrii S.A.I. sau depozitarului
Art. 161
(1) Societatea de investiii solicit A.S.F. autorizarea/avizarea schimbrii S.A.I./depozitarului n oricare din urmtoarele
situaii:
a) perioada pentru care a fost ncheiat contractul de administrare/contractul de depozitare a expirat i nu se dorete
rennoirea lui;
b) contractul de administrare/contractul de depozitare a fost anulat sau reziliat;
c) societatea de administrare a investiiilor/depozitarul se afl n procedur de dizolvare sau a fost declanat procedura de
faliment a acesteia/acestuia;
d) retragerea de ctre A.S.F. a autorizaiei de funcionare a S.A.I. sau a avizului depozitarului sau retragerea de ctre
B.N.R. a autorizaiei de funcionare a depozitarului.
(2) Cererea de autorizare/avizare este depus la A.S.F. n termen de maximum 15 zile de la apariia uneia dintre situaiile
enumerate la alin.(1) i este nsoit de urmtoarele documente:
a) hotrrea organului statutar;
b) actul adiional la actele constitutive, n original sau n copie legalizat;
c) contractul de administrare/contractul de depozitare ncheiat cu o nou S.A.I/depozitar autorizat/avizat de A.S.F.;
d) copie de pe hotrrea judectoreasc de declanare a procedurii dizolvrii sau a falimentului n cazul prevzut n alin. (1)
lit. c);
e) dovada achitrii n contul A.S.F. a tarifelor stabilite conform reglementrilor n vigoare.
Art. 162
(1) n oricare dintre situaiile prevzute la art. 161 alin.(1), referitoare la societatea de administrare a investiiilor, societatea
de investiii poate decide s se autoadministreze.
(2) n acest caz, modificarea survenit este supus autorizrii A.S.F. prin depunerea unei cereri care este nsoit de
urmtoarele documente:
a) hotrrea organului statutar;
b) actul adiional la actele constitutive, n original sau n copie legalizat;
c) toate documentele necesare pentru aprobarea modificrilor n vederea respectrii prevederilor art. 141 lit. i), j), k), l) i
o);
d) dovada achitrii n contul A.S.F. a tarifelor stabilite conform reglementrilor n vigoare.
Capitolul IX
Funcionarea societilor de investiii
45/105

Seciunea 1
Admiterea aciunilor emise de o societate de investiii la tranzacionare pe o pia reglementat
Art. 163
Dup nregistrarea la O.N.R.C. i obinerea autorizaiei de funcionare societile de investiii iniiaz i deruleaz oferta
public continu de aciuni n baza prospectului de emisiune autorizat de A.S.F..
Art. 164
(1) n termen de 90 de zile de la emiterea de ctre A.S.F. a autorizaiei de funcionare, societatea de investiii este obligat
s solicite admiterea la tranzacionare pe o pia reglementat.
(2) Condiiile de admitere i tranzacionare pe o pia reglementat prevzute de Legea nr.297/2004 i de reglementrile i
procedurile pieei reglementate respective sunt aplicabile i societilor de investiii.
Art. 165
(1) Consiliul de administraie al societii de investiii care se autoadministreaz, respectiv S.A.I. care administreaz o
societate de investiii, stabilete piaa reglementat pe care se intenioneaz tranzacionarea aciunilor societii de investiii
i o specific n prospectul de emisiune.
(2) Cererea de admitere la tranzacionare este formulat i adresat pieei reglementate de ctre consiliul de
administraie/consiliul de supraveghere sau de ctre societatea de administrare a investiiilor, dup caz, n numele societii
de investiii.
Art. 166
(1) Societatea de investiii autoadministrat sau, dac este cazul, societatea de administrare a investiiilor va ncheia un
contract cu entitatea autorizat s presteze servicii de eviden a acionariatului, n condiiile legii.
(2) n situaia n care nu este aprobat cererea de admitere la tranzacionare pe o pia reglementat, formulat n
conformitate cu prevederile art. 79 alin.(1) din O.U.G. nr. 32/2012 i ale art. 164 alin. (1) din prezentul regulament,
societatea de investiii are obligaia de a solicita tranzacionarea n cadrul unui sistem alternativ de tranzacionare.
Art. 167
(1) Societatea de investiii sau S.A.I., dac este cazul, comunic entitii prevzute la art. 166 toate informaiile i
documentele referitoare la emiterea sau rscumprarea de aciuni.
(2) Entitatea ce ine evidena acionarilor informeaz periodic S.A.I.(dac este cazul) sau societatea de investiii care este
structura acionariatului societii de investiii i, atunci cnd se realizeaz, deinerile care depesc 10% din capitalul
social al societii de investiii.
(3) De la data depunerii unei cereri de rscumprare pn la onorarea acesteia nu se pot efectua tranzacii avnd ca obiect
aciuni a cror rscumprare a fost solicitat.
Art. 168
Nivelul capitalului social modificat ca urmare a emisiunii continue de aciuni este notificat zilnic de ctre S.A.I.
depozitarului i pieelor reglementate pe care se tranzacioneaz aciunile societii de investiii.
Seciunea a 2 a
Adunarea general a acionarilor
Art. 169
Convocarea i desfurarea AGA a societilor de investiii se face n conformitate cu prevederile Legii nr. 31/1990, ale
O.U.G. nr. 32/2012, ale Regulamentului nr. 6/2009 privind exercitarea anumitor drepturi ale acionarilor n cadrul
adunrilor generale ale societilor reglementate de Legea nr. 31/1990 i ale prezentului regulament.
Capitolul X
Investiii ce pot fi efectuate de un O.P.C.V.M.
Art. 170
(1) n aplicarea prevederilor art. 82 din O.U.G. nr. 32/2012, valori mobiliare sunt instrumentele financiare care ndeplinesc
urmtoarele criterii:
a) poteniala pierdere pe care O.P.C.V.M. o poate suporta ca urmare a deinerii respectivelor instrumente se limiteaz la
suma pltit pentru acestea;
b) lichiditatea acestora nu afecteaz capacitatea O.P.C.V.M. de a emite i rscumpra n mod continuu titlurile de
participare;
c) o evaluare de ncredere a acestora este disponibil, dup cum urmeaz:
(i) n cazul valorilor mobiliare admise sau tranzacionate pe o pia reglementat, n conformitate cu art. 82 lit. a)-c) din
O.U.G. nr. 32/2012, evaluarea se face prin utilizarea unor preuri exacte, de ncredere i periodice care sunt fie preuri ale
pieei, fie preuri puse la dispoziie prin sisteme de evaluare, independente de emiteni;
(ii) n cazul altor valori mobiliare, n conformitate cu art. 83 lit. a) din O.U.G. nr. 32/2012, evaluarea se face periodic i
rezult din informaiile obinute de la emitentul valorii mobiliare sau dintr-o cercetare competent referitoare la investiii;
d) informaii corespunztoare referitoare la acestea sunt disponibile, dup cum urmeaz:

46/105

(i) n cazul valorilor mobiliare admise sau tranzacionate pe o pia reglementat, n conformitate cu art. 82 lit. a)-c) din
O.U.G. nr. 32/2012, sub form de informaii periodice, exacte i cuprinztoare furnizate pieei cu privire la respectivele
valori mobiliare sau, dup caz, la portofoliul de valori mobiliare care st la baza valorilor mobiliare;
(ii) n cazul altor valori mobiliare, n conformitate cu art. 83 lit. a) din O.U.G. nr. 32/2012, sub form de informaii
periodice i exacte furnizate O.P.C.V.M. cu privire la respectivele valori mobiliare sau, dup caz, la portofoliul de valori
mobiliare care st la baza valorilor mobiliare;
e) acestea sunt negociabile;
f) achiziia acestora corespunde obiectivelor de investiii i/sau politicii de investiii a O.P.C.V.M., n conformitate cu
O.U.G. nr. 32/2012 i prezentul regulament;
g) riscurile acestora sunt cuprinse n sistemul de administrare a riscurilor al O.P.C.V.M..
(2) n sensul alin. (1) lit. b) i e) i cu excepia cazului n care O.P.C.V.M. deine informaii care ar putea conduce la o
concluzie diferit, se prezum c instrumentele financiare admise sau tranzacionate pe o pia reglementat, n
conformitate cu art. 82 lit. a) sau b) din O.U.G. nr. 32/2012 sunt negociabile i nu afecteaz capacitatea O.P.C.V.M. de a
emite i rscumpra n mod continuu titlurile de participare.
(3) n aplicarea prevederilor art. 82 din O.U.G. nr. 32/2012, n categoria valorilor mobiliare se consider a fi incluse i
urmtoarele:
(a) titluri de participare emise de A.O.P.C care ndeplinesc urmtoarele criterii:
(i) respect criteriile stabilite la alin. (1);
(ii) intr sub incidena cerinelor de guvernan corporativ aplicate societilor reglementate de Legea nr. 31/1990;
(iii) n cazul n care o alt entitate desfoar activitatea de administrare a investiiilor n numele unui A.O.P.C., respectiva
entitate este supus reglementrilor naionale referitoare la protecia investitorilor;
b) instrumente financiare care ndeplinesc urmtoarele criterii:
(i) respect criteriile stabilite la alin. (1);
(ii) sunt susinute sau legate de performana altor active, care pot fi diferite de cele prevzute la art. 82 din O.U.G. nr.
32/2012.
(4) Dac un instrument financiar prevzut la alin. (3) lit. b) are o component derivat, n conformitate cu art. 178 din
prezentul regulament, componentei respective i se aplic cerinele prevzute la art. 84 din O.U.G. nr. 32/2012.
Art. 171
(1) n aplicarea prevederilor art. 82 din O.U.G. nr. 32/2012, prin instrumente ale pieei monetare se neleg urmtoarele:
a) instrumente financiare admise la tranzacionare sau tranzacionate pe o pia reglementat n conformitate cu art. 82 lit.
a) i b) din O.U.G. nr. 32/2012,
b) instrumente financiare care nu sunt admise la tranzacionare.
(2) Prin instrumente tranzacionate de regul n cadrul pieei monetare se neleg instrumentele financiare care ndeplinesc
unul din urmtoarele criterii:
a) au o maturitate la emitere de pn la 397 de zile, inclusiv;
b) au o scaden rezidual de pn la 397 de zile, inclusiv;
c) sunt supuse unor modificri regulate ale randamentului, conform condiiilor pieei monetare, cel puin o dat la 397 de
zile;
d) profilul de risc al acestora, incluznd riscurile de credit i de rat a dobnzii, corespunde profilului de risc aferent
instrumentelor financiare care au o scaden n conformitate cu lit. a) sau b), ori sunt supuse unei modificri a
randamentului, n conformitate cu lit. c).
Art. 172
(1) n aplicarea prevederilor art. 3 alin. (1) pct. 5 din O.U.G. nr. 32/2012, instrumentele pieei monetare care sunt lichide
reprezint instrumentele financiare care pot fi vndute cu costuri limitate ntr-o perioad de timp relativ scurt, innd
seama de obligaia O.P.C.V.M. de a rscumpra titlurile de participare la cererea oricrui deintor de titluri de participare.
(2) n aplicarea prevederilor art. 3 alin. (1) pct. 5 din O.U.G. nr. 32/2012, instrumentele pieei monetare cu o valoare ce
poate fi precis determinat n orice moment reprezint instrumentele financiare pentru care sunt disponibile sisteme de
evaluare exacte i de ncredere care ndeplinesc urmtoarele criterii:
a) permit O.P.C.V.M. s calculeze valoarea activului net corespunztoare valorii la care instrumentul financiar deinut n
portofoliu ar putea fi schimbat ntre pri doritoare, aflate n cunotin de cauz, n cadrul unei tranzacii caracterizate prin
independena prilor;
b) se bazeaz fie pe datele pieei, fie pe modele de evaluare, incluznd sisteme bazate pe costuri amortizate.
(3) Criteriile prevzute la alin. (1) i (2) sunt considerate ca fiind ndeplinite n cazul instrumentelor financiare
tranzacionate de regul n cadrul pieei monetare, n sensul art. 3 alin. (1) pct. 5 din O.U.G. nr. 32/2012 i care sunt admise
sau tranzacionate pe o pia reglementat, n conformitate cu art. 82 lit. a) sau b) din O.U.G. nr. 32/2012, cu excepia
cazului n care O.P.C.V.M. deine informaii care ar conduce la o concluzie diferit.
Art. 173
(1) n aplicarea prevederilor art. 82 lit. g) din O.U.G. nr. 32/2012, instrumentele pieei monetare, altele dect cele
tranzacionate pe o pia reglementat, a cror emisiune sau al cror emitent se supune reglementrilor referitoare la
protecia investitorilor i a economiilor acestora, reprezint instrumentele financiare care ndeplinesc urmtoarele criterii:
a) respect unul din criteriile stabilite la art. 171 alin. (2) i toate criteriile stabilite la art. 172 alin.(1) i alin.(2);
47/105

b) sunt disponibile informaii corespunztoare n ceea ce le privete, incluznd informaii care permit o evaluare adecvat a
riscurilor de credit aferente investiiei n astfel de instrumente, innd seama de alin. (2), (3) i (4) ale prezentului articol;
c) sunt liber transferabile.
(2) n cazul instrumentelor pieei monetare prevzute la art. 82 lit. g) pct. 2 i 4 din O.U.G. nr. 32/2012 sau n cazul celor
emise de o autoritate local sau regional a unui stat membru sau de un organism public internaional care, ns, nu sunt
garantate de un stat membru sau, n cazul unui stat federal care este stat membru, de unul din membrii care face parte din
federaie, informaiile corespunztoare n conformitate cu alin. (1) lit. b) constau n urmtoarele:
a) informaii privind att emisiunea sau programul de emisiune, ct i situaia juridic i financiar a emitentului naintea
emiterii instrumentului pieei monetare;
b) actualizri regulate i la apariia oricrui eveniment semnificativ, ale informaiilor prevzute la lit. a);
c) informaiile menionate la lit. a), verificate de ctre pri tere calificate n mod corespunztor, care nu primesc
instruciuni din partea emitentului;
d) statistici disponibile i de ncredere privind emisiunea sau programul de emisiune.
(3) n cazul instrumentelor pieei monetare prevzute la art. 82 lit. g) pct. 3 din O.U.G. nr. 32/2012, informaiile
corespunztoare menionate la alin. (1) lit. b) constau n urmtoarele:
a) informaii privind emisiunea sau programul de emisiune sau situaia juridic i financiar a emitentului naintea emiterii
instrumentului pieei monetare;
b) actualizri regulate i la apariia unui eveniment semnificativ, ale informaiilor prevzute la lit. a);
c) statistici disponibile i de ncredere privind emisiunea sau programul de emisiune ori alte informaii care permit o
evaluare adecvat a riscurilor de credit aferente investiiei n astfel de instrumente.
(4) n cazul tuturor instrumentelor pieei monetare, prevzute la art. 82 lit. g) pct. 1 din O.U.G. nr. 32/2012, cu excepia
celor menionate la alin. (2) din prezentul articol i a celor emise de Banca Central European sau de o banc central
dintr-un stat membru, informaiile corespunztoare menionate la alin. (1) lit. b) constau n informaii privind emisiunea sau
programul de emisiune ori situaia juridic i financiar a emitentului naintea emiterii instrumentului pieei monetare.
Art. 174
n aplicarea prevederilor art. 82 lit. g) pct. 3 din O.U.G. nr. 32/2012, entitatea care este supus i se conformeaz regulilor
prudeniale considerate de A.S.F. ca fiind cel puin la fel de stricte precum cele prevzute de legislaia comunitar
reprezint un emitent care este supus i se conformeaz unor reguli prudeniale i ndeplinete unul din urmtoarele criterii:
1. este situat n Spaiul Economic European;
2. este situat n rile Organizaiei pentru Cooperare i Dezvoltare care fac parte din Grupul celor Zece;
3. are un rating aferent cel puin nivelului investiional (investment grade);
4. se poate demonstra, pe baza unei analize aprofundate a emitentului, c regulile prudeniale aplicabile respectivului
emitent sunt cel puin la fel de stricte precum cele prevzute de legislaia comunitar.
Art. 175
(1) n aplicarea prevederilor art. 82 lit. g) pct. 4 din O.U.G. nr. 32/2012, vehicule de securitizare reprezint entitile
constituite sub form de fonduri sau societi, care au ca obiect de activitate operaiunile de securitizare.
(2) n aplicarea prevederilor art. 82 lit. g) pct. 3 din O.U.G. nr. 32/2012, linia bancar de finanare reprezint facilitatea
bancar asigurat de o instituie financiar care respect prevederile art. 82 lit. g) pct. 3 din O.U.G. nr. 32/2012.
Art. 176
(1) n aplicarea prevederilor art. 2 alin. (1) din O.U.G. nr. 32/2012, instrumente financiare lichide, cu referire la
instrumentele financiare derivate, reprezint instrumentele financiare derivate care ndeplinesc urmtoarele criterii:
a) activele lor suport constau n una sau mai multe din urmtoarele:
(i) instrumentele financiare menionate la art. 82 din O.U.G. nr. 32/2012, inclusiv instrumentele financiare cu una sau mai
multe caracteristici ale activelor respective;
(ii) rate ale dobnzii;
(iii) rate de schimb valutar sau valute;
(iv) indici financiari;
b) n cazul instrumentelor financiare derivate tranzacionate n afara pieelor reglementate, acestea ndeplinesc condiiile
prevzute la art. 82 lit. (f) pct. 2 i pct. 3 din O.U.G. nr. 32/2012.
(2) n aplicarea prevederilor art. 82 lit. f) din O.U.G. nr. 32/2012, instrumente financiare derivate includ instrumentele care
ndeplinesc urmtoarele criterii:
a) permit transferul riscului de credit al unui activ menionat la alin. (1) lit. a), independent de celelalte riscuri asociate
activului respectiv;
b) nu au drept rezultat livrarea sau transferul, inclusiv sub form de numerar, a altor active n afara celor menionate la art.
82 i art. 83 din O.U.G. nr. 32/2012;
c) ndeplinesc criteriile pentru instrumente financiare derivate tranzacionate n afara pieelor reglementate conform art. 82
lit. f) pct. 2 i 3 din O.U.G. nr. 32/2012 i alin.(3) i (4) din prezentul articol;
d) riscurile lor sunt cuprinse n mod corespunztor n sistemul de administrare a riscurilor al O.P.C.V.M. i n mecanismele
de control intern n cazul riscurilor de asimetrie a informaiilor ntre O.P.C.V.M. i contrapartea la instrumentul financiar
derivat de credit care rezult din potenialul acces al contraprii la informaii care nu sunt fcute publice privind firmele
ale cror active sunt utilizate ca active suport ale instrumentelor financiare derivate de credit.
48/105

(3) n aplicarea prevederilor art. 82 lit. f) pct. 3 din O.U.G. nr. 32/2012, valoare just reprezint suma contra creia poate fi
schimbat un activ sau poate fi lichidat o obligaie ntre pri doritoare, aflate n cunotin de cauz, n cadrul unei
tranzacii caracterizate prin independena prilor.
(4) n aplicarea prevederilor art. 82 lit. f) pct. 3 din O.U.G. nr. 32/2012, evaluare de ncredere i verificabil reprezint o
evaluare, efectuat de ctre O.P.C.V.M., corespunztoare valorii juste prevzute la alin. (3), care nu se bazeaz numai pe
cotaiile pieei oferite de contraparte i care ndeplinete urmtoarele criterii:
a) baza evalurii este fie o valoare de pia de ncredere i actualizat a instrumentului financiar, fie, dac o astfel de
valoare nu este disponibil, un model de stabilire a preului care utilizeaz o metodologie adecvat i recunoscut;
b) verificarea evalurii este realizat de una din urmtoarele entiti:
(i) o ter parte corespunztoare, independent de contrapartea la instrumentul financiar derivat tranzacionat n afara
pieelor reglementate, cu o frecven adecvat i de o manier care poate fi verificat de ctre O.P.C.V.M.;
(ii) un departament din cadrul O.P.C.V.M., independent de departamentul responsabil de administrarea activelor i care este
dotat corespunztor n acest scop.
(5) n aplicarea prevederilor art. 2 alin. (1) i art. 82 lit. f) din O.U.G. nr. 32/2012, instrumentele financiare lichide nu includ
instrumentele financiare derivate pe mrfuri.
(6) Investiiile O.P.C.V.M. n instrumente financiare derivate vor fi efectuate cu luare n considerare a dispoziiilor
seciunilor XI i XII din Ghidul ESMA/2012/832.
Art. 177
(1) n aplicarea prevederilor art. 82 lit. f) din O.U.G. nr. 32/2012, indici financiari reprezint indicii care ndeplinesc
urmtoarele criterii:
a) au o structur suficient de diversificat, n sensul c sunt ndeplinite urmtoarele criterii:
(i) indicele este alctuit astfel nct fluctuaia preurilor sau a activitilor de tranzacionare privind o singur component a
acestuia s nu influeneze n mod necorespunztor performana ntregului indice;
(ii) dac indicele este alctuit din activele prevzute la art. 82 din O.U.G. nr. 32/2012, compoziia sa este diversificat cel
puin n conformitate cu prevederile art. 86 din O.U.G. nr. 32/2012 ;
(iii) dac indicele este compus din alte active dect cele menionate la art. 82 din O.U.G. nr. 32/2012 , acesta este
diversificat ntr-un mod echivalent cu cel prevzut n art. 86 din O.U.G. nr. 32/2012;
b) sunt reprezentativi pentru piaa la care fac referire, n sensul c sunt ndeplinite urmtoarele criterii:
(i) indicele msoar performana unui grup reprezentativ de active suport ntr-un mod relevant i adecvat;
(ii) indicele este revizuit sau reechilibrat periodic pentru a se asigura c reflect n continuare pieele la care face referire,
conform unor criterii accesibile public;
(iii) activele suport sunt suficient de lichide, ceea ce le permite utilizatorilor s reproduc indicele, dac este necesar;
c) sunt publicai n mod adecvat, cu respectarea urmtoarelor criterii:
(i) procesul de publicare a acestora se bazeaz pe proceduri solide de colectare a preurilor, de calculare i de publicare
ulterioar a valorii indicilor, incluznd proceduri de stabilire a preurilor pentru elementele pentru care nu este disponibil un
pre al pieei;
(ii) informaii relevante referitoare la calcularea indicilor, metodologii de reechilibrare, modificri ale indicilor sau orice
dificulti operaionale n furnizarea de informaii exacte sau la timp sunt difuzate la scar larg i n timp util.
(2) n cazul n care politica de investiii a O.P.C.V.M. are ca obiect reproducerea structurii unui anumit indice pe aciuni
sau pe titluri de credit conform art. 86 alin. (1) din O.U.G. nr. 32/2012, investiiile O.P.C.V.M. vor fi efectuate cu luare n
considerare a dispoziiilor seciunii XIII din Ghidul ESMA ESMA/2012/832.
(3) n cazul n care compoziia activelor care sunt utilizate ca active suport ale instrumentelor financiare derivate n
conformitate cu art. 82 din O.U.G. nr. 32/2012 nu ndeplinete criteriile stabilite la alin. (1), respectivele instrumente
financiare derivate sunt considerate, n cazul n care ndeplinesc criteriile prevzute la art. 176 alin. (1), drept instrumente
financiare derivate avnd ca activ suport o combinaie de active prevzute la pct. (i), (ii) i (iii), lit. a), alin. (1) din acelai
articol.
Art. 178
(1) n aplicarea prevederilor art. 84 alin. (10) din O.U.G. nr. 32/2012, valori mobiliare care incorporeaz un instrument
financiar derivat reprezint instrumente financiare care ndeplinesc criteriile prevzute la art. 170 alin. (1) i care conin o
component care ndeplinete urmtoarele criterii:
a) n baza componentei respective, unele sau toate fluxurile de numerar care altfel ar fi cerute de valoarea mobiliar care
funcioneaz n calitate de contract-gazd, pot fi modificate n funcie de o rat a dobnzii, de preul instrumentului
financiar, de cursul de schimb valutar, de un indice al preurilor sau al ratelor, de un rating de credit sau un indice de credit
ori conform unei alte variabile specificate i, prin urmare, variaz ntr-un mod asemntor unui instrument financiar derivat
autonom;
b) caracteristicile economice i riscurile sale nu sunt strns legate de caracteristicile economice i de riscurile contractului
gazd;
c) are un impact semnificativ asupra profilului de risc i asupra determinrii preului valorii mobiliare.
(2) Instrumentele pieei monetare care ndeplinesc unul din criteriile prevzute la art. 171 alin. (2) i toate criteriile
prevzute la art. 172 alin. (1) i alin. (2) i care conin o component ce ndeplinete criteriile de la alin. (1) din prezentul
articol sunt considerate instrumente ale pieei monetare care incorporeaz un instrument financiar derivat.

49/105

(3) O valoare mobiliar sau un instrument al pieei monetare nu este considerat ca integrnd un instrument financiar derivat
n cazul n care conine o component care este transferabil din punct de vedere contractual, independent de valoarea
mobiliar sau de instrumentul pieei monetare. O astfel de component este considerat un instrument financiar separat.
Art. 179
(1) n aplicarea prevederilor art. 84 alin. (4) din O.U.G. nr. 32/2012, tehnicile i instrumentele aferente valorilor mobiliare
care sunt utilizate pentru administrarea eficient a portofoliului trebuie s ndeplineasc urmtoarele criterii:
a) sunt corespunztoare din punct de vedere economic, n sensul c sunt realizate ntr-un mod eficient din punct de vedere
al costurilor;
b) sunt utilizate pentru unul sau mai multe din urmtoarele scopuri specifice:
(i) reducerea riscurilor;
(ii) reducerea costurilor;
(iii) generarea de capital sau de venituri suplimentare pentru O.P.C.V.M. cu un nivel de risc n concordan cu profilul de
risc al O.P.C.V.M. i cu normele de diversificare a riscului prevzute n art. 85 din O.U.G. nr. 32/2012;
c) riscurile acestora sunt luate n considerare n mod corespunztor n sistemul de administrare a riscurilor al O.P.C.V.M..
(2) Tehnicile i instrumentele care ndeplinesc criteriile prevzute la alin. (1) aferente instrumentelor pieei monetare sunt
considerate tehnici i instrumente aferente instrumentelor pieei monetare utilizate pentru administrarea eficient a
portofoliului n conformitate cu art.84 alin. (4) din O.U.G. nr. 32/2012 .
(3) n cazul n care un O.P.C.V.M. utilizeaz tehnici i instrumente de administrare eficient a portofoliului conform art. 84
alin. (4) din O.U.G. nr. 32/2012, se va avea n vedere aplicarea dispoziiilor seciunilor X i XII din Ghidul
ESMA/2012/832.
Art. 180
(1) n aplicarea prevederilor art. 86 alin.(1) din O.U.G. nr. 32/2012, reproducerea structurii unui indice pe aciuni sau pe
titluri de credit reprezint reproducerea structurii activelor suport ale indicelui, inclusiv prin utilizarea de instrumente
financiare derivate sau de alte tehnici i instrumente n conformitate cu art. 84 alin. (4) din O.U.G. nr. 32/2012 i cu art. 191
din prezentul regulament.
(2) n aplicarea prevederilor art. 86 alin.(1) din O.U.G. nr. 32/2012, indicele a crui structur este suficient de diversificat
reprezint un indice care respect regulile de diversificare a riscului din O.U.G. nr. 32/2012 i prezentul regulament.
(3) n aplicarea prevederilor art. 86 alin.(1) din O.U.G. nr. 32/2012, indicele reprezentativ pentru piaa la care se refer
reprezint un indice al crui furnizor utilizeaz o metodologie recunoscut care, n general, nu are drept rezultat excluderea
din structura indicelui a unui emitent major de pe piaa la care se refer.
(4) n aplicarea prevederilor art. 86 alin.(1) din O.U.G. nr. 32/2012, indicele publicat n mod corespunztor reprezint un
indice care ndeplinete urmtoarele criterii:
a) este accesibil publicului;
b) furnizorul indicelui este independent de O.P.C.V.M. care reproduce indicele.
(5) Prevederile alin. (4) lit. b) nu exclud ca furnizorii de indici i O.P.C.V.M. s fac parte din acelai grup economic, cu
condiia existenei unor msuri eficace de administrare a conflictelor de interese.
(6) Un O.P.C.V.M. prevzut la art. 86 alin.(1) din O.U.G. nr. 32/2012 menine n portofoliu aciunile din structura indicelui
de referin a crei replicare o urmrete, astfel nct eroarea de compoziie, definit conform art. 1 lit. d) din Dispunerea
de msuri nr. 14/2011, cu modificrile i completrile ulterioare, s nu depeasc 15%.
(7) n cazul n care, ca urmare a revizuirii sau reechilibrrii indicelui menionat la art. 177 alin. (1) lit. b) pct. (ii), limita
calculat conform alin. (6) sau limitele investiionale pe emitent, nu mai sunt respectate, n termen de 30 de zile de la data
publicrii indicelui n forma revizuit, S.A.I./conducerea societii de investiii autoadministrate va proceda la ncadrarea n
prevederile prezentului regulament.
Art. 181
(1) Un O.P.C.V.M. poate s dein conturi curente i numerar n lei i n valut n valoare de maximum 5% din activul su.
Aceast limit poate fi depit, pn la maximum 20%, cu ndeplinirea cumulativ a urmtoarelor condiii:
a) sumele provin din emisiunea de titluri de participare, din plasamente ajunse la scaden sau din vnzarea de instrumente
financiare din portofoliu;
b) depirea limitei nu se ntinde pe o perioada mai mare de 30 zile.
In calculul acestei limite nu se includ sumele aferente marjelor constituite de S.A.I. n cazul investiiilor pentru O.P.C.V.M.
administrate n instrumente financiare derivate.
(2) Prin excepie de la alin.(1), limita de 20% poate fi depit pn la maximum 60% cu ndeplinirea cumulativ a
urmtoarelor condiii:
a) sumele sunt determinate de activitatea de constituire, provin din investiii majore n titlurile de participare la respectivul
O.P.C.V.M. sau din dezinvestiri majore de instrumente financiare din portofoliu;
b) sumele depind 20% sunt plasate la depozitar;
c) depirea limitei de 60% nu se ntinde pe mai mult de 30 de zile.
d) prin excepie de la condiiile prevzute la lit. b) i c) sumele respective pot fi plasate n depozite overnight la depozitar
fr ca acest plasament s fie considerat o depire a limitei de expunere pe o banc.
(3) n condiiile alin.(1) sumele existente n conturi curente nu sunt luate n calculul limitei de expunere pe o banc.
Art. 182
50/105

Depozitele structurate se ncadreaz n categoria depozite menionat la art.82 lit. e) din O.U.G. nr. 32/2012 , cu
respectarea limitelor investiionale prevzute n prezentul regulament.
Art. 183
(1) n vederea aplicrii prevederilor art. 82 din O.U.G. nr. 32/2012, S.A.I. sau societatea de investiii care se
autoadministreaz va depune la A.S.F. solicitarea de aprobare a investiiei n valori mobiliare si instrumente ale pieei
monetare admise la cota oficial a unei burse dintr-un stat ter sau negociate pe o alt pia reglementat dintr-un stat ter cu
minim 30 zile lucrtoare nainte de efectuarea investiiei respective.
(2) La evaluarea eligibilitii pieei sau bursei din statul ter, A.S.F. va avea n vedere ndeplinirea de ctre aceasta a
urmtoarelor condiii:
1. piaa sau bursa fac obiectul autorizrii i supravegherii de ctre o autoritate competent desemnat n acest scop n statul
respectiv, asigurndu-se cel puin urmtoarele:
(i) existena unor resurse financiare necesare funcionrii operatorului pieei/bursei respective,
(ii) supravegherea direct i continu a participanilor la pia,
(iii) existena unor condiii de admitere la tranzacionare,
(iv) existena unor cerine de lichiditate
(v) transparena tranzaciilor,
(vi) aplicarea de sanciuni pentru nclcarea regulilor i reglementrilor pe care participanii la pia trebuie s le respecte;
2. sistemul de compensare-decontare existent n statul respectiv trebuie s fie reglementat i s prevad termene de
decontare similare celor din statele membre UE;
3. legislaia aplicabil n respectivul stat ter permite organismelor de plasament colectiv similare O.P.C.V.M. (destinate
investitorilor de retail) investiia pe piaa sau bursa respectiv, fiind asigurate condiii optime de custodie a activelor
respectivelor organisme;
4. tranzaciile pe piaa sau bursa respectiv trebuie s se deruleze n mod regulat n cadrul unui program de tranzacionare
cel puin similar pieelor reglementate din statele membre UE;
5. investitorii au acces direct sau indirect la informaiile privind instrumentele financiare tranzacionate pe respectiva pia
sau burs, inclusiv cele legate de eventuale limitri investiionale aplicabile investitorilor din alte state dect respectivul stat
ter sau eventuale reglementri care permit sau condiioneaz repatrierea de ctre respectivii investitori a capitalului i/sau
profiturilor aferente investiiilor pe acea pia sau burs.
(3) Pentru obinerea aprobrii investiiei prevzute la alin.(1), S.A.I sau societatea de investiii care se autoadministreaz
depune la A.S.F. o cerere nsoit de urmtoarele documente i informaii:
a) indicarea limitei maxime exprimate ca procent din activul O.P.C.V.M.-ului care se intenioneaz a fi investit n
respectivul stat ter, limit care va fi indicat i n documentele respectivului O.P.C.V.M.;
b) indicarea modalitii de acces la informaii privind tranzacionarea i compensarea - decontarea valorilor mobiliare sau a
instrumentelor pieei monetare respective, inclusiv website-ul autoritii competente, al bursei sau al respectivei piee
reglementate i al entitii care administreaz sistemul de compensare decontare care s includ i o variant n limba
englez.
c) confirmarea din partea depozitarului activelor O.P.C.V.M. c are acces la informaiile relevante care permit calculul
valorii unitare a activului net (VUAN) i detalierea modalitii n care asigur pstrarea n siguran activelor de pe piaa
respectiv.
(4) Prevederile alin. (1)-(3), cu excepia alin. (3) lit. c), se aplic n mod corespunztor i n situaia n care O.P.C.V.M
intenioneaz s investeasc n instrumente financiare derivate admise la cota oficial a unei burse dintr-un stat ter sau
negociate pe o alt pia reglementat dintr-un stat ter.
Art. 184
Valorile mobiliare nou emise, menionate la art. 82 lit. c) din O.U.G. nr. 32/2012, vor fi rencadrate la art. 83 alin.(1) lit. a)
din O.U.G. nr. 32/2012, dac admiterea nu este asigurat ntr-un termen de maximum un an de la emisiune.
Art. 185
Investiiile unui O.P.C.V.M. n bilete la ordin i alte instrumente ale pieei monetare de tipul efectelor de comer se
realizeaz cu respectarea dispoziiilor Normei A.S.F. nr 14/2013 privind investiiile O.P.C. n instrumente ale pieei
monetare de tipul biletelor la ordin.
Art. 186
O.P.C.V.M. pot investi n titluri de stat cu respectarea prevederilor art. 85 alin. (5) i ale art. 87 din O.U.G. nr. 32/2012.
Art. 187
Un O.P.C.V.M. poate s depeasc limitele de investiii menionate n O.U.G. nr. 32/2012 n cazul exercitrii drepturilor
de subscriere aferente instrumentelor financiare care sunt incluse n activul su, cu condiia ca depirea respectiv s nu se
ntind pe o perioad mai mare de 90 de zile.
Capitolul XI
Reguli privind transparena i publicitatea unui O.P.C.V.M

51/105

Seciunea 1
Publicitatea O.P.C.V.M.
Art. 188
(1) Prin material publicitar al unui O.P.C.V.M. se nelege orice informaie sau document transmis prin orice mijloace, care
are ca scop atragerea de investitori avnd impact asupra deciziei investiionale a acestora.
(2) Prin material informativ al unui O.P.C.V.M. se nelege orice informaie sau document adresat unui investitor
determinat n legtur cu relaia contractual existent ntre S.A.I. i acesta.
Art. 189
(1) Difuzarea oricrui material publicitar n legtur cu un O.P.C.V.M. este permis numai n condiiile respectrii
prevederilor prezentei seciuni privind coninutul i structura materialului publicitar.
(2) Materialele publicitare ale O.P.C.V.M. vor fi avizate de ctre reprezentantul compartimentului de control intern, nainte
de diseminarea public a acestora. Copii pe format electronic ale tuturor materialelor publicitare se pstreaz la sediul
social/central al S.A.I. sau al societii de investiii care se autoadministreaz pentru o perioad de doi ani de la apariie sau
afiare. S.A.I. sau societatea de investiii care se autoadministreaz are obligaia de a pune la dispoziia A.S.F. la cererea
acesteia toate materialele publicitare.
(3) Este interzis publicarea de materiale publicitare nainte de publicarea prospectului de emisiune al O.P.C.V.M., autorizat
de A.S.F.
(4) n cazul n care se constat c materialul publicitar sau materialul informativ publicat sau difuzat ncalc prevederile
prezentei seciuni, A.S.F. solicit S.A.I./societii de investiii care se autoadministreaz, retragerea materialului publicat
sau interzice continuarea difuzrii acestuia, n vederea modificrii acestuia pentru ncadrarea n prevederile legale.
Art. 190
Materialul publicitar respect urmtoarele principii:
a) mesajul transmis prin intermediul materialului publicitar este formulat astfel nct s fie corect, clar i s nu induc n
eroare investitorii;
b) informaiile cuprinse n materialele publicitare sunt clare, corecte i conforme cu cele cuprinse n prospectul de emisiune
al O.P.C.V.M.-ului;
c) orice material publicitar conine avertizarea "Citii prospectul de emisiune i informaiile cheie destinate investitorilor,
prevzute la art. 98 din O.U.G. nr. 32/2012, nainte de a investi n acest fond/societate de investiii", indicndu-se unde i n
ce limb investitorii i potenialii investitori pot obine aceste informaii sau cum pot avea acces la ele;
d) se indic sursele de provenien a informaiilor coninute de materialele publicitare (date statistice, rezultatele activitii
de cercetare, alte surse);
e) formulrile de genul "cea mai mare", "cel mai bun fond/societate de investiii" etc. nu sunt admise;
f) dac materialul publicitar include informaii privind performanele anterioare ale O.P.C.V.M., datele statistice publicate
vor fi aferente unei perioade de cel puin un an, la data publicrii. Pentru O.P.C.V.M.-urile autorizate de mai puin de un an,
datele statistice publicate referitoare la acestea vor fi aferente unei perioade de cel puin un semestru/trimestru/lun, dup
caz. Se adug obligatoriu urmtoarea declaraie: "Performanele anterioare ale fondului/societii de investiii nu
reprezint o garanie a realizrilor viitoare", dac materialul publicitar cuprinde informaii privind performantele
anterioare.
g) informaiile i meniunile obligatorii sunt tiprite cu caractere de minimum 12 .
Art. 191
Orice material publicitar elaborat i distribuit pentru un O.P.C.V.M. conine cel puin urmtoarele informaii:
a) denumirea complet, numrul i data nscrierii n Registrul A.S.F. ale societii de administrare a investiiilor, dac este
cazul i ale O.P.C.V.M.-ului;
b) sediul social i datele de contact ale societii de administrare a investiiilor, ale societii de investiii care se
autoadministreaz, modul n care pot obine prospectul de emisiune, precum i denumirea depozitarului.
Art. 192
n materialele publicitare sunt interzise:
a) estimri privitoare la realizrile viitoare ale O.P.C.V.M.-ului;
b) comparaii ntre realizri i orice alte aspecte ale diferitelor O.P.C.V.M.-uri;
c) utilizarea declaraiilor investitorilor anteriori, prezeni sau poteniali.
Art. 193
Materialul publicitar difuzat prin intermediul televiziunii si radioului trebuie s conin cel puin urmtoarele informaii:
a) denumirea complet a S.A.I, dac este cazul i ale O.P.C.V.M-ului;
b) adresa de website sau numrul de telefon ale S.A.I/ societii de investiii care se autoadministreaz;
c) denumirea depozitarului activelor O.P.C.V.M.;
d) avertizarea "Citii prospectul de emisiune i informaiile cheie destinate investitorilor nainte de a investi n acest
fond/societate de investiii", indicndu-se unde i n ce limb investitorii i potenialii investitori pot obine aceste
informaii sau cum pot avea acces la ele.

52/105

Seciunea a 2 - a
Reguli de transparen
Art. 194
(1) S.A.I, pentru O.P.C.V.M.-urile aflate n administrare, sau societatea de investiii care se autoadministreaz, dup caz,
ntocmete, public i transmite la A.S.F. raportul pentru primul semestru, raportul anual cuprinznd situaia activelor i
obligaiilor acestora, precum i situaia detaliat a investiiilor, care au coninutul minim prevzut la anexa nr.10.
(2) Pe lng coninutul minim prevzut la alin. (1), raportul semestrial i anual conin informaii cu privire la:
a) veniturile din investiii;
b) alte venituri:
c) venitul net;
d) distribuia i venitul reinvestit;
e) modificri ale contului de capital;
f) aprecierea i deprecierea investiiei;
g) alte modificri care au influenat activele i obligaiile fondului deschis de investiii pe perioada de raportare.
(3) Raportul anual este nsoit de situaia financiar anual ntocmit n conformitate cu reglementrile contabile aplicabile
n vigoare i este auditat de auditori financiari, membri ai C.A.F.R.
(4) Publicarea acestor rapoarte se face n Buletinul A.S.F. i pe website-ul S.A.I./societii de investiii care se
autoadministreaz, dup caz.
(5) n cotidianul naional menionat n prospectul de emisiune al O.P.C.V.M.-ului se public, n termen de 3 zile lucrtoare
de la depunerea la A.S.F., un anun destinat investitorilor n care se menioneaz apariia acestora, precum i modalitatea n
care se pot obine, la cerere, n mod gratuit.
(6) Rapoartele menionate la alin. (1) sunt transmise la A.S.F. i publicate dup cum urmeaz:
a) raportul pentru primul semestru n termen de dou luni de la ncheierea semestrului respectiv;
b) raportul anual n termen de patru luni de la sfritul anului pentru care se face raportarea.
(7) S.A.I. sau societatea de investiii care se autoadministreaz, dup caz, ntocmete i transmite la A.S.F., raportri
sptmnale cu detalierea activelor, a numrului de investitori i a valorii activului net, pentru fiecare zi lucrtoare, pentru
O.P.C.V.M.-urile pe care le administreaz, n forma prevzut la anexa nr. 11, precum i situaia detaliat a investiiilor
ntocmit conform anexei nr. 10, pentru ultima zi lucrtoare din sptmn. Aceste raportri sunt certificate de depozitarul
respectivului O.P.C.V.M. Data limit de transmitere a raportrilor sptmnale este a cincea zi lucrtoare dup ultima zi a
sptmnii pentru care se face raportarea.
(8) A.S.F. poate solicita ori de cte ori consider necesar, detalierea rapoartelor prevzute la alin. (7), obligaia
S.A.I./societii de investiii care se autoadministreaz, dup caz, fiind de a rspunde solicitrii n termen de trei zile
lucrtoare, urmnd ca detalierea respectiv s fie certificat de depozitar.
(9) Raportrile sptmnale, semestriale i anuale vor conine explicaii cu privire la metodele de evaluare utilizate pentru
acele instrumente financiare pentru care s-au ales metode de evaluare conforme cu Standardele Internaionale de Evaluare
conforme principiului valorii juste.
Capitolul XII
Oferirea n Romnia de titluri de participare ale O.P.C.V.M.
Art. 195
(1) Un O.P.C.V.M. din alt stat membru poate oferi public titluri de participare n Romnia, cu respectarea prevederilor
Titlului I, Capitolul V, Seciunea a 2-a, Subseciunea a 2-a Dispoziii speciale aplicabile O.P.C.V.M.-urilor din alte state
membre care i distribuie titlurile de participare n Romnia din O.U.G. nr 32/2012 i a informaiilor specifice privind
distribuirea pe teritoriul Romniei a titlurilor de participare emise de O.P.C.V.M. din alte state membre disponibile pe siteul web al A.S.F.
(2) Distribuirea pe teritoriul Romniei a titlurilor de participare ale O.P.C.V.M. din alte state membre se poate face prin
intermediul:
a) societilor de servicii de investiii financiare i S.A.I. din Romnia, autorizate de A.S.F.;
b) firmelor de investiii i S.A.I. autorizate de autoritile competente din state membre, ulterior ncheierii procedurii
de notificare n conformitate cu prevederile legale incidente;
c) instituiilor de credit din Romnia autorizate de B.N.R sau instituiilor de credit autorizate de autoritile
competente din state membre, ulterior ndeplinirii procedurii de notificare conform legislaiei bancare n vigoare;
d) sucursalelor firmelor de investiii/ S.A.I./instituiilor de credit din statele tere, ulterior ndeplinirii procedurii de
autorizare n conformitate cu prevederile legale incidente;
e) altor entiti care pot fi avizate n acest sens de ctre A.S.F..
Capitolul XIII
Libera circulaie a serviciilor
Art. 196
(1) nfiinarea de sucursale pe teritoriul Romniei de ctre o S.A.I dintr-un stat ter se efectueaz n condiiile prevzute la
art. 178 din O.U.G. nr. 32/2012.
(2) n vederea obinerii autorizaiei, anterior nregistrrii la O.N.R.C., S.A.I dintr-un stat ter transmite la A.S.F., o cerere
nsoit de documentaia care atest ndeplinirea cerinelor prevzute la art.9 din O.U.G. nr. 32/2012, dup cum urmeaz:
a) autorizaia eliberat de autoritatea competent din statul de origine;
53/105

b) actul constitutiv al societii;

c) prezentarea structurii acionarilor semnificativi pn la nivel de persoan fizic;
d) adeverin de la autoritatea competent din statul de origine din care s reias:
1. adresa sediului social sau central care trebuie s se afle n acelai stat cu autoritatea competent emitent a autorizaiei;
2. obiectul de activitate, similar serviciilor prevzute la art. 5 din O.U.G. nr. 32/2012;
3. capitalul iniial al societii care trebuie s reprezinte echivalentul capitalului iniial minim prevzut la art. 8 din O.U.G.
nr. 32/2012;
4. certificarea faptului c societatea a fost auditat de ctre un auditor financiar la sfritul ultimului exerciiu financiar i a
faptului c aceasta nu a nregistrat pierderi n ultimii doi ani;
e) regulamentul de organizare i funcionare al sucursalei i procedurile interne care asigur respectarea prevederilor
prezentului regulament;
f) actele care atest deinerea cu titlu legal a spaiului destinat sediului sucursalei;
g) planul de afaceri care trebuie s cuprind: datele de identificare a sucursalei, prezentarea operaiunilor ce urmeaz s fie
desfurate, conducerea sucursalei, structura organizatoric cu precizarea responsabilitilor i limitelor de competen
pentru personalul cu putere de decizie, studiul pieei i al factorilor ce pot afecta fezabilitatea planului de afaceri, politica
de investiii i planul de finanare a afacerii incluznd perioada de recuperare a investiiei;
h) certificatul de cazier judiciar i certificatul de cazier fiscal, depuse n termenul de valabilitate al acestora n conformitate
cu prevederile legale n vigoare, n original, pentru conductorii sucursalei;
i) lista cuprinznd specimenele de semnturi pentru conductorii sucursalei n relaia cu A.S.F. i pentru
reprezentantul/reprezentanii compartimentului de control intern;
j) documentele prevzute la art. 34 pentru autorizarea a cel puin unui reprezentant al compartimentului de control intern;
k) schema de compensare care asigur compensarea investitorilor pentru activitatea de administrare a portofoliilor
individuale de investiii;
l) dovada achitrii n contul A.S.F. a tarifelor stabilite conform reglementrilor n vigoare;
m) alte documente pe care A.S.F. le poate solicita pentru verificarea respectrii cerinelor de autorizare.
Art. 197
(1) A.S.F. decide cu privire la autorizarea sucursalei unei S.A.I. dintr-un stat ter n condiiile prevzute la art. 9 alin.(2) (7) din O.U.G. nr. 32/2012.
(2) n cazul n care schema de compensare a investitorilor indicat este Fondul de compensare a investitorilor S.A.,
sucursala poate ncepe activitatea de administrare a portofoliului individual de investiii la data acordrii autorizaiei, sub
condiia prezentrii la A.S.F. a dovezii privind deinerea calitii de membru al Fondului.
(3) n cazul n care schema de compensare a investitorilor indicat nu este S.C. Fondul de compensare a investitorilor S.A.,
dovada calitii de membru al respectivei scheme de compensare este depus mpreun cu datele de identificare ale acesteia
i cu procedurile specifice aplicabile n cazul compensrii investiiilor realizate pe teritoriul Romniei, odat cu cererea i
documentaia aferent autorizrii sucursalei.
(4) Dup autorizare, sucursala are obligaia s notifice A.S.F. n termen de maximum dou zile lucrtoare de la data
producerii acestora orice modificare a condiiilor i/sau a documentaiei care au stat la baza acordrii autorizaiei i s
solicite autorizarea/retragerea autorizaiei reprezentanilor compartimentului de control intern n cazul nlocuirii acestora.
Art. 198
S.A.I. din Romnia autorizate de A.S.F. pot desfura activiti de administrare a investiiilor ntr-un stat ter numai n
situaia n care A.S.F. a ncheiat un acord de cooperare cu autoritatea competent din statul ter de origine, precum i sub
condiia nfiinrii unei sucursale n respectivul stat ter.
TITLUL IV
FUZIUNEA I DIVIZAREA
Capitolul I
Fuziunea i divizarea S.A.I.
Art. 199
(1) Fuziunea i divizarea S.A.I. este supus prevederilor Legii nr. 31/1990, ale Legii nr. 297/2004 precum i ale prezentului
regulament.
(2) n condiiile n care are loc fuziunea sau divizarea societilor de administrare, investitorii O.P.C.V.M. aflate n
administrarea S.A.I. urilor implicate n procesul de fuziune/divizare vor fi informai prin ntocmirea unei note de
informare n condiiile prezentului regulament, procesul de fuziune/divizare urmnd s fie demarat n termen de 15 zile de
la data informrii respective, perioad n care investitorii pot depune cerere de rscumprare numai integral a titlurilor de
participare care trebuie onorate de ctre S.A.I..
Art. 200
(1) S.A.I. poate fuziona cu alte societi reglementate de Legea nr. 31/1990 numai dac societatea rezultat ndeplinete
condiiile pentru o S.A.I.
(2) Dac fuziunea are loc prin absorbia unei alte societi reglementate de Legea nr. 31/1990, societatea rezultant i
pstreaz autorizaia de S.A.I.

54/105

Art. 201
(1) Societile rezultate n urma divizrii unei S.A.I pot avea i alt obiect de activitate dect administrarea investiiilor, cu
condiia ca cel puin una dintre societile astfel rezultate s rmn S.A.I. i s preia integral obligaiile societii divizate
cu privire la organismele de plasament colectiv i portofoliile individuale aflate n administrarea acesteia.
(2) S.A.I. rezultate n urma divizrii trebuie s respecte prevederile legale i contractuale n ceea ce privete clienii
individuali sau alte entiti pe care le administreaz.
Art. 202
Pentru obinerea autorizaiei privind modificarea capitalului social ca urmare a operaiunilor de fuziune/divizare, S.A.I.
depun la A.S.F., anterior nregistrrii modificrii la O.N.R.C., urmtoarele documente:
a) cerere de autorizare a modificrii capitalului social nsoit de documentele prevzute la art. 33 lit. a), b) i l), de dovada
vrsrii integrale a capitalului social ntr-un cont deschis special n acest scop la o societate bancar i de raportul
auditorului financiar cu privire la legalitatea modificrii respective;
b) cerere de suspendare a activitii societii absorbite;
c) hotrrile adunrilor generale extraordinare ale acionarilor societilor implicate cu privire la fuziune/divizare;
d) proiectul de fuziune/divizare;
e) actele adiionale modificatoare ale actelor constitutive ale societilor implicate;
f) bilanurile contabile de fuziune/divizare;
g) raportul administratorilor i al auditorilor financiari cu privire la fuziune/divizare;
h) dovada achitrii n contul A.S.F. a tarifelor stabilite conform reglementrilor n vigoare.
Art. 203
Societile rezultate n urma fuziunii prin contopire sau ca urmare a divizrii solicit A.S.F., dup caz:
a) retragerea autorizaiei de funcionare a S.A.I. implicate n fuziune;
b) autorizaia de funcionare a societii rezultante.
Capitolul II
Fuziunea i divizarea fondurilor deschise de investiii autorizate de A.S.F., care nu au notificat distribuirea
transfrontalier pe teritoriul altor state membre
Seciunea 1
Dispoziii generale
Art. 204
Fuziunea ntre fondurile deschise de investiii se poate realiza prin urmtoarele metode:
a) absorbia unuia sau mai multor fonduri de ctre un alt fond;
b) crearea unui nou fond deschis de investiii prin contopirea a dou sau mai multe fonduri.
Art. 205
(1) Fuziunea prin absorbie se realizeaz prin transferul tuturor activelor care aparin unuia sau mai multor fonduri deschise
de investiii ctre alt fond, denumit fondul absorbant, i atrage dizolvarea fondului/fondurilor ncorporate.
(2) Fuziunea prin contopire are loc prin constituirea unui nou fond deschis de investiii, cruia fondurile care fuzioneaz i
transfer n ntregime activele lor, avnd loc astfel dizolvarea acestora.
Art. 206
Iniiativa fuziunii a dou sau mai multe fonduri deschise de investiii aparine S.A.I./S.A.I.-urilor care administreaz
respectivele fonduri. Prin fuziune, societatea/societile de administrare a investiiilor va/vor urmri exclusiv protejarea
intereselor investitorilor fondurilor ce urmeaz a fuziona.
Art. 207
(1) Societatea/societile de administrare a investiiilor va/vor transmite la A.S.F. notificarea privind intenia de fuziune a
fondurilor nsoit de proiectul pe baza cruia se realizeaz fuziunea i de un certificat constatator emis de depozitar privind
numrul investitorilor i valoarea activului net ale fondurilor implicate n fuziune.
(2) n termen de maximum 30 zile de la data depunerii documentelor menionate la alin. (1), A.S.F. emite o decizie de
suspendare a emisiunii i rscumprrii unitilor de fond ale fondurilor implicate n procesul de fuziune, cu excepia
rscumprrilor integrale de uniti de fond, pn la finalizarea fuziunii, dar nu mai mult de 90 de zile de la data
suspendrii.
(3) Decizia de suspendare intr n vigoare la 30 de zile de la data comunicrii ei ctre S.A.I. implicat. n termen de cinci
zile de la data acestei comunicri, societatea/societile de administrare a investiiilor este/sunt obligate s publice i s
transmit la A.S.F. dovada publicrii anunului privind intenia de fuziune i a datei la care este suspendat emisiunea i
rscumprarea unitilor de fond ale fondurilor implicate n fuziune.
(4) n vederea proteciei investitorilor, societatea/societile de administrare a investiiilor are/au obligaia de a preciza n
anunul privind fuziunea faptul c, n urma procedurii de fuziune, nu este garantat o valoare a unitii de fond egal cu cea
deinut anterior.
(5) Societatea/societile de administrare a investiiilor are/au obligaia de a onora toate cererile de rscumprare depuse n
perioada dintre publicarea anunului menionat la alin. (3) i data intrrii n vigoare a suspendrii emisiunii i rscumprrii
55/105

unitilor de fond ale fondurilor implicate n procesul de fuziune, n acest caz nefiind aplicabile prevederile art. 110 alin. (3)
i (4).
Art. 208
(1) n situaia fuziunii prin absorbie, A.S.F. retrage autorizaia fondului absorbit, fondul absorbant continund s
funcioneze n condiiile prezentului regulament.
(2) n cazul n care fuziunea se realizeaz prin contopirea mai multor fonduri autorizate, A.S.F. retrage autorizaia de
funcionare a fondurilor implicate n procesul de fuziune i autorizeaz fondul rezultat.
(3) Fondurile astfel fuzionate sunt administrate de ctre o singur S.A.I.
(4) S.A.I a fondului rezultat n urma fuziunii depune la A.S.F. un certificat constatator emis de depozitar n urmtoarea zi
lucrtoare ulterioar fuziunii din care s reias situaia noului fond rezultat n urma fuziunii similar celui depus la
momentul nregistrrii notificrii privind fuziunea.
(5) Data calculului ratei de conversie a unitilor de fond este considerat data fuziunii.
(6) n cazul n care fondurile implicate n procesul de fuziune au depozitari diferii, certificatul menionat la alin. (4) este
nsoit de procesul verbal de predare-primire ncheiat cu ocazia transferului activelor fondurilor deschise de investiii
implicate la depozitarul fondului rezultat n urma fuziunii.
Art. 209
Este interzis divizarea unui fond deschis de investiii.
Seciunea a 2-a
Transferul activelor i al unitilor de fond
Art. 210
Societile implicate n fuziune trebuie s adopte criterii de evaluare identice pentru acelai tip de instrumente financiare
care constituie active ale fondurilor implicate. Aceste criterii trebuie s fie identice cu cele stabilite pentru fondul rezultat
prin fuziune.
Art. 211
Niciun cost suplimentar nu este imputat investitorilor, ca urmare a procesului de fuziune.
Art. 212
Caracterul adecvat i rezonabil al criteriilor de evaluare folosite i al ratei de conversie a unitilor de fond ale fondurilor
implicate n fuziune trebuie evaluat de ctre auditori financiari, membri ai C.A.F.R..
Capitolul III
Lichidarea fondurilor deschise de investiii
Art. 213
(1) A.S.F. retrage autorizaia unui fond deschis de investiii n urmtoarele situaii:
a) la cererea S.A.I., pe baza transmiterii unei fundamentri riguroase, n situaia n care se constat c valoarea activelor nu
mai justific din punct de vedere economic operarea acelui fond;
b) n situaia n care nu se poate numi un nou administrator, ulterior retragerii autorizaiei S.A.I..
(2) Cererea S.A.I. indicat la alin. (1) lit. a) trebuie transmis la A.S.F. mpreun cu hotrrea organului statutar, n termen
de 2 zile lucrtoare de la data adunrii generale a acionarilor sau edinei consiliului de administraie al S.A.I.;
(3) Hotrrea indicat la alin. (2) trebuie s cuprind urmtoarele:
a) fundamentarea riguroas privind decizia de lichidare;
b) situaia deinerilor (informaii cu privire la numrul de investitori i valoarea activului net, inclusiv cea unitar)
certificat de depozitarul fondului;
c) raportul auditorului intern cu privire la situaia activelor i obligaiilor respectivului fond deschis de investiii;
d) nota de informare a investitorilor cu privire la lichidarea fondului deschis de investiii;
e) programul (desfurarea cronologic) avut n vedere pentru derularea procesului de lichidare.
(4) n termen de 15 de zile de la data depunerii documentelor menionate la alin. (3), A.S.F. emite o decizie de suspendare
pentru 10 zile lucrtoare a emisiunii i rscumprrii unitilor de fond ale fondului ce urmeaz a se lichida, n intervalul
respectiv fiind permise exclusiv rscumprrile integrale de uniti de fond i aprob nota de informare a investitorilor, care
va fi publicat de S.A.I. cel puin pe website-ul propriu i n cotidianul indicat n prospectul de emisiune, n ziua urmtoare
primirii din partea A.S.F. a deciziei de suspendare;
(5) n termen de 5 zile lucrtoare de la data expirrii perioadei de suspendare indicate la alin. (4), S.A.I. solicit A.S.F.
retragerea autorizaiei fondului deschis de investiii, anexnd la respectiva solicitare urmtoarele documente i informaii:
a) situaia deinerilor fondului existent la momentul ulterior expirrii perioadei de suspendare prevzut la alin. (4)
(informaii cu privire la numrul de investitori i valoarea activului net, inclusiv cea unitar) certificat de depozitarul
fondului;
b) raportul auditorului financiar cu privire la situaia activelor i obligaiilor respectivului fond deschis de investiii la
momentul ulterior expirrii perioadei de suspendare prevzut la alin. (4).
Art. 214
(1) n termen de maximum 15 zile lucrtoare de la data comunicrii de ctre A.S.F. a deciziei de retragere a autorizaiei

56/105

fondului deschis de investiii, S.A.I. ncheie un contract cu un auditor financiar, membru al C.A.F.R. care poate fi i altul
dect cel cu care are ncheiat contract S.A.I n conformitate cu dispoziiile prezentului regulament, n vederea desemnrii
acestuia ca administrator al lichidrii fondului.
(2) Contractul cuprinde obligaiile i responsabilitile administratorului lichidrii, stabilite n conformitate cu prevederile
Legii nr. 297/2004 i ale reglementrilor emise n aplicarea acesteia.
(3) O copie a contractului ncheiat n urma analizrii a cel puin trei oferte, astfel nct preul contractului s fie minim, este
transmis la A.S.F.
(4) Obligaia fundamental a administratorului lichidrii este de a aciona n interesul deintorilor de uniti de fond.
(5) Plata administratorului lichidrii se face din fondurile rezultate prin lichidarea activelor fondului deschis de investiii.
Art. 215
(1) Administratorul lichidrii poate subcontracta persoane fizice sau juridice n scopul obinerii asistenei i expertizei n
ndeplinirea ndatoririlor i obligaiilor sale, fiind direct rspunztor pentru modul n care acetia i execut ndatoririle.
(2) Subcontractorii, precum i ndatoririle sau obligaiile lor, trebuie s fie menionate n contractul ncheiat ntre S.A.I i
administratorul lichidrii.
(3) Administratorul lichidrii este rspunztor pentru plata comisioanelor i a altor cheltuieli ctre toi subcontractorii,
acestea fiind pltite exclusiv din comisionul lichidatorului.
Art. 216
(1) Administratorul lichidrii pune sub sigiliu toate activele i ia msurile necesare pentru conservarea acestora.
(2) Administratorul lichidrii ia n custodie copiile tuturor nregistrrilor i evidenelor contabile referitoare la fondul supus
lichidrii, pstrate de ctre S.A.I i de ctre depozitar, n conformitate cu prevederile prezentului regulament.
Art. 217
(1) n termen de maximum 20 de zile lucrtoare de la data ncheierii contractului, administratorul lichidrii ntocmete un
inventar complet al activelor i obligaiilor fondului i pregtete un raport privind inventarierea, care cuprinde, fr a se
limita la:
a) o evaluare a tuturor activelor la valoarea lor de pia i a obligaiilor prezente ale fondului;
b) o list a tuturor deintorilor de uniti de fond, numrul i valoarea unitilor de fond deinute de fiecare anterior
nceperii procesului de lichidare;
c) o ealonare a datelor la care se face lichidarea activelor i la care are loc distribuirea sumelor rezultate din lichidare.
(2) Raportul menionat la alin.(1) este transmis S.A.I. i A.S.F. n termen de maximum 48 ore de la data ntocmirii i este
publicat n Buletinul A.S.F..
Art. 218
(1) Administratorul lichidrii alege o banc din Romnia sau sucursala din Romnia a unei bnci strine, care se bucur de
o bun reputaie i de bonitate financiar, n scopul deschiderii unui cont pentru depozitarea tuturor sumelor provenite din
lichidare.
(2) Administratorul lichidrii exercit exclusiv drepturile de operare asupra acestui cont.
Nu se permite depunerea n acest cont a altor fonduri dect a celor rezultate n urma lichidrii.
Art. 219
(1) Administratorul lichidrii finalizeaz lichidarea n decurs de maximum 60 de zile lucrtoare de la data publicrii
raportului menionat la art. 217 alin (1).
(2) Administratorul lichidrii are obligaia s lichideze activele fondului deschis de investiii la valoarea maxim oferit de
pia.
(3) Administratorul lichidrii poate solicita A.S.F. prelungirea cu maximum 30 de zile lucrtoare a termenului prevzut la
alin. (1), n vederea lichidrii activelor.
Art. 220
(1) Pe parcursul derulrii procesului de lichidare a unui fond deschis de investiii administrat de ctre o S.A.I., ca urmare a
cererii de rscumprare total, obligaiile legale privind calculul, certificarea i publicarea se aplic numai n ceea ce
privete activul net al fondului deschis de investiii.
(2) Activul net unitar valabil, n situaia n care S.A.I. menionat la alin.(1) nu decide retragerea autorizaiei fondului, este
ultimul VUAN calculat de S.A.I. i certificat de depozitar.
Art. 221
(1) Dup ncheierea lichidrii tuturor activelor, administratorul lichidrii pltete toate cheltuielile legate de lichidare,
precum i orice alte costuri i datorii restante ale fondului deschis de investiii, urmnd a ine evidena pentru toi banii
retrai n acest scop din sumele obinute n urma lichidrii.
(2) Ulterior etapei prevzute la alin.(1), administratorul lichidrii ncepe procesul de repartizare a sumelor rezultate din
lichidare, n conformitate cu datele ealonate n cadrul raportului de inventariere.
(3) Administratorul lichidrii repartizeaz sumele rezultate din vnzarea activelor deintorilor de uniti de fond, n termen
de maximum 10 zile lucrtoare de la terminarea lichidrii. Sumele nete sunt repartizate strict pe baza numrului de uniti
de fond deinute de fiecare investitor la data nceperii lichidrii i cu respectarea principiului tratamentului egal, echitabil i
nediscriminatoriu al tuturor investitorilor, independent de orice alte criterii.
57/105

Art. 222
(1) Administratorul lichidrii ntocmete raportul final, cuprinznd rezultatele lichidrii i ale distribuirii sumelor rezultate
din lichidarea activelor precum i modalitatea de plat a sumelor cuvenite investitorilor i face dovada efecturii plilor
respective. Raportul final este transmis A.S.F. i publicat conform meniunilor din prospectul de emisiune al fondului,
precum i n Buletinul A.S.F.
(2) Dup efectuarea tuturor plilor, administratorul lichidrii procedeaz la nchiderea contului bancar.

Capitolul IV
Fuziunea i divizarea societilor de investiii autorizate de A.S.F., care nu au notificat distribuirea transfrontalier
pe teritoriul altor state membre
Art. 223
Fuziunea i divizarea societilor de investiii autorizate de A.S.F., care nu au notificat distribuirea transfrontalier pe
teritoriul altor state membre este supus dispoziiilor incidente ale Legii nr. 31/1990 i ale prezentului regulament.
Art. 224
O societate de investiii poate fuziona numai dac societatea rezultant ndeplinete toate condiiile pentru a fi societate de
investiii.
Art. 225
(1) Societile de investiii care intenioneaz s fuzioneze depun la A.S.F. hotrrile adunrilor generale extraordinare ale
acionarilor referitoare la fuziune i solicit suspendarea emisiunii i rscumprrii aciunilor lor.
(2) n termen de maximum 15 zile de la data nregistrrii notificrii privind fuziunea, A.S.F. suspend emisiunea i
rscumprarea aciunilor societilor de investiii implicate n procesul de fuziune.
Art. 226
Societile de investiii rezultate n urma unei fuziuni prin contopire sau ca urmare a divizrii, solicit A.S.F., dup caz:
a) retragerea autorizaiei de funcionare a societilor participante la fuziune;
b) autorizaia de nfiinare/funcionare a societii de investiii rezultat.
Art. 227
Societile de investiii care au absorbit alte societi solicit la A.S.F., dup caz:
a) autorizarea modificrilor documentelor societii de investiii absorbante;
b) retragerea autorizaiei de funcionare a societilor de investiii absorbite.
Art. 228
(1) Pentru obinerea autorizaiei privind majorarea/reducerea capitalului social, ca urmare a unei operaiuni de fuziune prin
absorbie/divizare, societile de investiii absorbante/supuse divizrii depun la A.S.F. o cerere nsoit de urmtoarele
documente:
a) documentele prevzute de art. 157;
b) hotrrile adunrilor generale extraordinare ale acionarilor societilor implicate n fuziune/supuse divizrii;
c) actul adiional modificator al actelor constitutive ale societilor absorbante/supuse divizrii;
d) bilanurile contabile de fuziune/divizare;
e) raportul administratorilor i al auditorilor financiari cu privire la fuziune/divizare;
f) dovada achitrii n contul A.S.F. a tarifelor stabilite conform reglementrilor n vigoare;
g) orice alte informaii pe care A.S.F. le poate solicita n vederea analizrii documentaiei.
(2) n termen de maximum zece zile de la data nregistrrii la O.N.R.C. a modificrilor n modul de organizare i
funcionare al societii de investiii, dar nu mai trziu de 90 de zile de la data autorizaiei emise de ctre A.S.F., societatea
de investiii sau S.A.I., dup caz are obligaia de a transmite la A.S.F. copia certificatului de nregistrare meniuni, respectiv
copia noului certificat de nregistrare, n situaia n care modificarea propus impune eliberarea unui nou certificat.
(3) Nerespectarea termenului menionat la alin. (2) atrage nulitatea absolut a autorizaiei acordate.
Art. 229
Entitatea care ine evidena acionarilor societilor de investiii implicate n procesul de fuziune/supuse divizrii depune la
A.S.F. un certificat constatator referitor la numrul de acionari i valoarea activului net ale societilor de investiii
implicate. Ulterior finalizrii fuziunii/divizrii, S.A.I. i entitatea care ine evidena acionarilor societii de investiii
rezultate depune un certificat similar, care s ateste situaia noii societi de investiii. Situaiile respective sunt certificate
de depozitarii societilor de investiii respective.
Art. 230
n scopul implementrii fuziunii, sunt adoptate criterii de evaluare identice pentru acelai tip de valori mobiliare care
constituie active ale societilor de investiii implicate. Aceste criterii trebuie s fie identice cu cele stabilite pentru
societatea de investiii rezultat prin fuziune.
58/105

Art. 231
Caracterul adecvat i rezonabil al criteriilor de evaluare folosite i al ratei de conversie a aciunilor societilor de investiii
implicate n fuziune, trebuie evaluat de ctre auditori financiari membri ai C.A.F.R..

TITLUL V
SANCIUNI
Art. 232
nclcarea prevederilor prezentului regulament se sancioneaz n conformitate cu prevederile art. 196 din O.U.G. nr.
32/2012.
Art. 233
(1) Nerespectarea condiiilor impuse la autorizare de ctre S.A.I., precum i modificarea documentelor ce au stat la baza
acordrii autorizaiei S.A.I., fr a notifica sau solicita, dup caz, completarea i/sau modificarea autorizaiei de
funcionare, se sancioneaz cu avertisment dac abaterea poate fi corectat n maximum 5 zile lucrtoare de la data
primirii de ctre S.A.I. a notificrii constatrii, cu amenda daca dac abaterea este corectat n maximum 90 zile de la data
primirii de ctre S.A.I. a notificrii constatrii, altfel cu suspendarea autorizaiei pn la ndeplinirea condiiilor legale.
(2) Nerespectarea prevederilor art. 32 alin. (1) i art. 158 alin.(1) privind notificarea nregistrrilor la O.N.R.C. se
sancioneaz, dup caz, cu avertisment sau cu amend aplicat conductorilor S.A.I., respectiv conductorilor societii de
investiii care se autoadministreaz.

TITLUL VI
DISPOZIII TRANZITORII I FINALE

Art. 234
(1) S.A.I., O.P.C.V.M. i depozitarii O.P.C.V.M. ce funcioneaz sau care sunt n curs de autorizare la data intrrii n
vigoare a prezentului regulament sunt obligai ca, n termen de 180 de zile de la data intrrii in vigoare a prezentului
regulament:
a) s i adapteze documentele de constituire i funcionare, precum i activitatea la prevederile prezentului regulament;
b) s solicite autorizarea/avizarea modificrilor necesare ale documentelor menionate la lit. a) i s depun cererile i
documentaia n acest sens;
(2) S.A.I., O.P.C.V.M. i depozitarilor O.P.C.V.M. aflai n situaia prevzut la alin. (1) i care nu dau curs obligaiilor
prevzute de acest articol n termenul menionat li se revoc sau nu li se acord autorizarea/avizul de funcionare, dup caz.
(3) Ca urmare a modificrilor documentelor de constituire ale O.P.C.V.M. autorizate anterior intrrii n vigoare a
prezentului regulament, n vederea alinierii la prevederile acestuia nu se vor aplica prevederile art. 151 alin. (1) cu privire
la retragerea investitorilor din respectivele O.P.C.V.M., sub rezerva efecturii de ctre respectivele O.P.C.V.M. exclusiv a
acelor modificri pe care le presupune alinierea la prevederile prezentului regulament.
(4) Autorizarea/avizarea modificrilor necesare ale documentelor menionate la alin. (1) lit. a) se realizeaz fr plata
tarifelor percepute de A.S.F..
Art. 235
(1) Pn la definitivarea restructurrii pieei RASDAQ, n scopul calculrii limitelor investiionale pe emitent, investiiile
organismelor de plasament colectiv efectuate pe piaa RASDAQ sunt asimilate investiiilor prevzute la art.82 alin. (1) lit.
a) din O.U.G. nr. 32/2012.
(2) Evaluarea instrumentelor financiare admise pe piaa RASDAQ i aflate n portofoliul O.P.C.V.M. vor fi evaluate
conform preului de referin calculat n ziua T stabilit de Bursa de Valori Bucureti (BVB), respectiv:
a) preul de nchidere din ziua T pentru segmentul de piaa RGBS;
b) preul mediu din ziua T pentru segmentul de pia XMBS, respectiv segmentul UNLS (din cadrul pieei BVB).
(3) Ulterior finalizrii procesului de restructurare a pieei RASDAQ, O.P.C.V.M. au obligaia restructurrii portofoliilor
investiionale n termen de 12 luni de la data transferului emitenilor de pe aceast pia pe un sistem alternativ de
tranzacionare sau pe o pia reglementat.
Art. 236
Anexele nr. 1 -11 fac parte integrant din prezentul regulament.
Art. 237
(1) Prezentul regulament intr n vigoare la data publicrii acestuia n Monitorul Oficial al Romniei, Partea I.
(2) La data intrrii n vigoare a prezentului regulament se abrog:
59/105

*a) Prevederile art. 1-184, respectiv cele ale art. 235 alin. (3) din Regulamentul nr. 15/2004 privind autorizarea i
funcionarea S.A.I., a organismelor de plasament colectiv i a depozitarilor, aprobat prin Ordinul preedintelui C.N.V.M.
nr. 67/23.12.2004 i Regulamentul nr. 2/2008 privind implementarea Directivei nr. 2007/16/CE privind punerea n aplicare
a Directivei 85/611/CEE privind coordonarea actelor cu putere de lege i a actelor administrative privind anumite
organisme de plasament colectiv n valori mobiliare (O.P.C.V.M.), n ceea ce privete clarificarea anumitor definiii,
aprobat prin Ordinul preedintelui C.N.V.M. nr. 36/17.03.2008.
b) prevederile aplicabile O.P.C.V.M. din:
1. Instruciunea C.N.V.M. nr. 4/2006 privind procedura prin care o societate de administrare a investiiilor (S.A.I.) administrator al unui organism de plasament colectiv - poate fi nlocuit cu o alt S.A.I, aprobat prin ordinul preedintelui
C.N.V.M. nr. 51/30.05.2006.
**2. Dispunerile de msuri ale C.N.V.M. nr. 2/2007, nr. 2/2009, nr. 9/2010, nr.18/2010, nr. 11/2011, nr.21/2010, nr.
6/2012, nr. 13/2012, nr. 23/2012.
3. Deciziile C.N.V.M. nr. 357/2007, nr. 884/2007, nr. 962/2007, nr. 1287/2007, nr. 1658/2007, nr. 2095/2008, nr. 57/2010,
nr. 1481/2010 i nr. 105/2011;
4. Decizia A.S.F. nr. 834/2013 i Decizia A.S.F. nr. 45/2014.
5. orice alte dispoziii contrare.
(3) Toate trimiterile la Regulamentul C.N.V.M nr. 15/2004, aprobat prin Ordinul preedintelui Comisiei Naionale a
Valorilor Mobiliare nr. 67/2004, n legtur cu activitatea O.P.C.V.M. se consider trimiteri la prezentul regulament.
(4) Prevederile din Regulamentul nr. 15/2004, aprobat prin Ordinul preedintelui Comisiei Naionale a Valorilor Mobiliare
nr. 67/2004, aplicabile A.O.P.C. i S.A.I. care administreaz la data intrrii n vigoare a prezentului regulament exclusiv
astfel de organisme de plasament colectiv, rmn n continuare n vigoare. n cazul n care aplicabilitatea respectivelor
prevederi se realizeaz prin referina la prevederi aplicabile O.P.C.V.M., respectivele trimiteri se interpreteaz similar
prevederilor alin. (3).
(5) Prezentul regulament transpune prevederile:
a) Directivei nr. 2007/16/CE privind punerea n aplicare a Directivei 85/611/CEE privind coordonarea actelor cu putere de
lege i a actelor administrative privind anumite organisme de plasament colectiv n valori mobiliare (O.P.C.V.M.), n ceea
ce privete clarificarea anumitor definiii, publicat n Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 79/20.03.2007:
b) anexei nr. I din Directiva 2009/65/CE a Parlamentului European i a Consiliului din 13 iulie 2009 de coordonare a
actelor cu putere de lege i a actelor administrative privind organismele de plasament colectiv n valori mobiliare
(O.P.C.V.M.), publicat n Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 302 din 17 noiembrie 2009.
* Ordinul preedintelui C.N.V.M. nr. 67/23.12.2004 a fost publicat n Monitorul Oficial, Partea I, nr. 1271 din 29.12.2004.
** Actele individuale prevzute la art. 237 alin. (2) punctele 2-4 nu au fost publicate n Monitorul Oficial.

Preedintele Autoritii de Supraveghere Financiar,

MIU NEGRIOIU

Bucureti,
Nr. 9/29.05.2014

60/105

Anexele la Regulamentul A.S.F. privind autorizarea i funcionarea societilor de administrare a investiiilor, a organismelor de
plasament colectiv n valori mobiliare i a depozitarilor organismelor de plasament colectiv n valori mobiliare

ANEXA Nr. 1A

Cerere de
autorizare a societii de
administrare a investiiilor

61/105

ANEXA Nr. 1A
PAGINA 1/4
DATE DE IDENTIFICARE
ALE SOLICITANTULUI

CERERE PENTRU AUTORIZAREA

SOCIETII DE ADMINISTRARE A INVESTIIILOR1

FALSE DECLARAII SAU OMISIUNI INTENIONATE ALE UNOR FAPTE

POT CONSTITUI INCLCRI ALE LEGII PENALE
1. Denumirea solicitantului: .
2. Certificatul de nregistrare la O.N.R.C.: ...............................
(seria, numrul i data emiterii)
3. Codul unic de nregistrare la O.N.R.C.: ............................
.......
(strada i numrul)
..

(localitate)
(judeul)
(codul potal)

4. Sediul social

5. Sediul central :

........
(strada i numrul)

..
(localitate)
(judeul)
(codul potal)

6. Numrul de telefon: ....

Numrul de fax:

7. Adresa de pot electronic: ...

8. Reprezentantul legal:

(numele, prenumele i funcia)

..
(numrul de telefon)

...
(numele, prenumele i funcia)

..
(numrul de telefon)
Prezenta cerere este nsoit de opisul documentelor anexate i de un numr de . documente, totaliznd un numr de
file.
9. Persoana de contact:

Semntura reprezentantului legal: .

Data:

Semntura persoanei de contact: .

tampila societii

NOT:
Dac spaiul din formular nu este suficient pentru detalierea rspunsurilor, completrile se vor face pe o pagin separat, cu semntura
reprezentantului legal i tampila societii.

n cazul autorizrii unei sucursale a unei societi de administrare a investiiilor dintr-un stat ter, expresia ,,societii de administrare a investiiilor se
nlocuiete cu ,,sucursalei societii (denumirea).
2
Se va completa n cazul n care S.A.I. deine att un sediu social, ct i un sediu central.

62/105

ANEXA Nr. 1A
PAGINA 2/4
ACTIVITI CE SE
AUTORIZEAZ

CERERE PENTRU AUTORIZAREA

SOCIETII DE ADMINISTRARE A INVESTIIILOR

10. Activitile pentru care se solicit autorizaie:

(1) Administrarea organismelor de plasament colectiv n valori mobiliare (O.P.C.V.M.)

(2) Administrarea altor organisme de plasament colectiv (A.O.P.C.)

(3) Administrarea portofoliilor individuale de investiii, inclusiv a celor deinute de ctre fondurile de pensii, pe
baz discreionar, conform mandatelor date de investitori, n cazul n care aceste portofolii includ unul sau mai
multe instrumente financiare, definite la art. 2 alin. (1) pct. 11 din Legea nr. 297/2004 privind piaa de capital cu
modificrile i completrile ulterioare.; 3

(4) Servicii conexe4:

i) consultana de investiii privind unele sau mai multe instrumente financiare, definite la art. 2 alin. (1) pct. 11
din Legea nr. 297/2004 privind piaa de capital cu modificrile i completrile ulterioare.
ii) activitatea de pstrare i administrare legat de titlurile de participare ale organismelor de plasament colectiv.
Numele i prenumele reprezentantului legal: .................

Semntura reprezentantului legal: ...............

Numele i prenumele persoanei de contact: ...................

Semntura persoanei de contact: ............

Data:

tampila societii

NOT:
Dac spaiul din formular nu este suficient pentru detalierea rspunsurilor, completrile se vor face pe o pagin separat, cu semntura
reprezentantului legal i tampila societii.

Se va bifa numai dac au fost bifate punctele (1) sau (2).

4 Se va bifa numai dac a fost bifat punct (3).

63/105

ANEXA Nr. 1A
PAGINA 3/4
MEMBRII CONSILIULUI DE
ADMINISTRAIE/CONSILIULUI DE
SUPRAVEGHERE,
DIRECTORII/MEMBRII
DIRECTORATULUI SOCIETII,
NLOCUITORII DIRECTORILOR/
MEMBRILOR DIRECTORATULUI,
REPREZENTANII
COMPARTIMENTULUI DE
CONTROL INTERN
Numele i prenumele

CERERE PENTRU AUTORIZAREA

SOCIETII DE ADMINISTRARE A INVESTIIILOR

Funcia1

Codul numeric personal

Numele i prenumele reprezentantului legal: .....................................

Semntura reprezentantului legal: .
Data:

tampila societii

NOT:
Dac o pagin nu este suficient, completrile se vor face pe o pagin separat, cu semntura reprezentantului legal i tampila
societii.

Coloana ,,Funciase va completa, dup caz, cu: CA - membru n consiliul de administraie, CS membru n consiliul de
supraveghere, D director, MD membru directorat, C - nlocuitor; RCI - reprezentant al compartimentului de control intern.
64/105

ANEXA Nr. 1A
PAGINA 4/4
DATE DESPRE
ACIONARII S.A.I.

CERERE PENTRU AUTORIZAREA

SOCIETII DE ADMINISTRARE A INVESTIIILOR

11. ACIONARI S.A.I. Persoane fizice/juridice1

Nr. crt.

ACIONARI2
Denumire/Nume i prenume

Statul
rezident

Autoritatea
competent de
supraveghere3

Deinere
Nr. aciuni

Codul unic de nregistrare/

Codul numeric personal4

Procent din
capitalul
social

Numele i prenumele reprezentantului legal: ..............................

Semntura reprezentantului legal: ...

Data:

tampila societii

NOT:
Dac o pagin nu este suficient, completrile se vor face pe o pagin separat, cu semntura reprezentantului legal i tampila
societii.

Dac societatea are mai mult de 20 de acionari se vor nscrie numai acionarii societii cu deineri de minim 5% din capitalul social, ultima linie
fiind completat cu ,,ali acionari persoane fizice i juridice cu deineri sub 5% i, respectiv totalul deinerilor acestora.
2
Coloana ,,Acionari se va completa ncepnd cu structura acionariatului societii care solicit autorizarea. Pentru fiecare acionar semnificativ,
persoan juridic, se va completa o nou pagin precizndu-se structura acionariatului acestuia pn la nivel de acionar persoan fizic inclusiv. Nu
se completeaz n cazul societilor admise la tranzacionare pe o pia reglementat i al celor la care statul sau o autoritate a administraiei publice
este acionar sau asociat, precizndu-se aceast situaie.
3
Se completeaz numai pentru persoanele juridice denumirea autoritii de supraveghere din statul de origine mpreun cu datele necesare contactrii
acesteia (adresa complet, nr. telefon, fax, e-mail).
4
Pentru persoanele fizice i juridice strine se va completa, dup caz, seria i numrul paaportului sau numrul de nregistrare la instituia similar
O.N.R.C. din statul de origine.
1

65/105

ANEXA Nr. 1B

OPIS DOCUMENTE PENTRU AUTORIZAREA

societii de administrare a investiiilor
..1

PAGINA 1/2

1. Actul constitutiv, autentificat, n original

2. Copia ncheierii judectorului delegat de pe lng O.N.R.C. de nfiinare i de nregistrare a societii

3. Copia certificatului de nregistrare la O.N.R.C.

4. Membrii Consiliului
de
administraie/Consiliului
de supraveghere

CV

Copie act de
identitate

Nume i prenume

5.Directorii care
asigur
conducerea
efectiv a
societii
Nume i prenume

CV

6. nlocuitorii
directorilor societii
Nume i prenume

Copie act Copie act

de
de studii
identitate

CV

Copie act
de studii

judiciar

Certificat de cazier

judiciar

Copie act Copie act de

de
studii
identitate

Certificat de cazier

Declaraie
(art. 24, alin. (1),
lit. d), pct. 7)

fiscal

Declaraie Declaraie
Dovada
Copie
(art.24,
(art.24, angajrii/nche atestat
alin.(1),
alin.(1), rii contractului
A.S.F.
lit.d), pct.6) lit.d), pct.7) de munc/
mandat

fiscal

Certificat de cazier
judiciar

fiscal

Declaraie
(art. 24, alin. (1),
lit. d), pct. 6)

Declaraie
Declaraie
(art. 24 alin. (art. 24, alin.
(1), lit. d), (1), lit. d), pct.
pct. 6)
7)

Dovada
angajrii/
ncherii
contractul
ui de
munc/
mandat

7. Acionari semnificativi
persoane juridice2
Denumire

8. Acionari semnificativi
persoane fizice3
Nume i prenume

9. Regulile i procedurile interne aprobate de organul statutar competent al societii i semnate de persoana mputernicit
n acest sens, n original, (trebuie s cuprind cel puin elementele menionate la Titlul I, Cap. VI)
10. Planul de afaceri (trebuie s cuprind cel puin elementele menionate la art. 24, alin. (1), lit.h)
11. Lista cuprinznd specimenele de semnturi pentru membrii consiliului de administraie/consiliului de supraveghere,
directorii/membrii directoratului S.A.I. precum i pentru persoana/persoanele pe care S.A.I. dorete s o/le autorizeze ca
reprezentant/reprezentani al/ai compartimentului de control intern care vor reprezenta societatea n relaia cu A.S.F.
12. Documente prevzute la art. 37 pentru autorizarea reprezentantului/reprezentanilor compartimentului de control intern,
cu specificarea responsabilitilor stabilite prin regulamentele A.S.F. i n reglementrile interne ale S.A.I.
Nume i prenume

Se va completa denumirea solicitantului.

Documente corespunztoare prevzute n anexa nr.2 la Regulamentul nr.2/2009
3
Idem 2
2

66/105

ANEXA Nr. 1B

PAGINA 2/2

OPIS DOCUMENTE PENTRU AUTORIZAREA

societii de administrare a investiiilor
....................4

14. Copie legalizat a actului care atest deinerea cu titlu legal a spaiului destinat sediului social necesar funcionrii
S.A.I.
Tipul contractului:
proprietate
comodat
nchiriere
subnchiriere
Declaraie pe proprie rspundere a reprezentantului legal al societii, sub semntur olograf, n form autentic, cu
privire la existena dotrii tehnice necesar desfurrii activitii societii
n cazul contractului de subnchiriere:
- copia legalizat a contractului de nchiriere, nregistrat la autoritatea fiscal

15. Copie legalizat a actului care atest deinerea cu titlu legal a spaiului destinat sediului central necesar funcionrii
S.A.I.
Tipul contractului:
proprietate
comodat
nchiriere
subnchiriere
n cazul contractului de subnchiriere:

- copia legalizat a contractului de nchiriere, nregistrat la autoritatea fiscal

16. Dovada deinerii capitalului iniial minim
17. Contractul ncheiat cu un auditor financiar membru al Camerei Auditorilor Financiari din Romnia
18. Dovada achitrii n contul A.S.F. a tarifelor n conformitate cu reglementrile n vigoare

Numele i prenumele reprezentantului legal: .........

Semntura reprezentantului legal: ..................

Numele i prenumele persoanei de contact: ..........

Semntura persoanei de contact: ................

Data:

tampila societii

NOT:
Dac spaiul din formular nu este suficient pentru detalierea rspunsurilor, completrile se vor face pe o pagin separat, cu
semntura reprezentantului legal i tampila societii.

Se va completa denumirea solicitantului.

67/105

ANEXA Nr. 1C

DECLARAIE

Subsemnatul
...,
cu
domiciliul
n
..........................................................................., posesor al actului de identitate tip . 1, seria .. nr. .............., eliberat de
.................... la data de ........................, valabil pn la data de ., CNP ....................................., n calitate de
..2
al
societii
de
administrare
a
investiiilor
.......................................................................... 3, declar prin prezenta c nu ncalc prevederile Legii nr. 31/1990, ale O.U.G. nr.
32/2012 i ale reglementrilor legale n vigoare n legtur cu activitatea de administrare a investiiilor, precum i c respect cerinele
menionate la art. 23 alin. (1) lit. 4 din Regulamentul A.S.F. nr. 9/2014 privind autorizarea i funcionarea societilor de
administrare a investiiilor, a organismelor de plasament colectiv n valori mobiliare i a depozitarilor organismelor de plasament
colectiv n valori mobiliare.
Dat i semnat astzi, pe propria rspundere, cunoscnd c falsul n declaraii se pedepsete conform legii.
Data ..................
Semntura ....................

Se completeaz BI pentru buletin de identitate sau CI pentru carte de identitate sau PAS pentru paaport, n cazul persoanelor fizice strine.
Se completeaz funcia deinut: membru n consiliul de administraie/consiliul de supraveghere, nlocuitor al directorului/membrului directoratului.
3
Se completeaz denumirea societii de administrare a investiiilor.
4
Se completeaz lit. c) i d) pentru membrii consiliului de administraie/consiliului de supraveghere, respectiv b), c) i e) pentru directori/membrii ai
directoratului i persoanele care i nlocuiesc pe acetia.
2

68/105

ANEXA Nr. 1D
DECLARAIE
Subsemnatul
..................................................................................................................................,
cu
domiciliul
n
..........................................................................., posesor al actului de identitate tip . 1, seria .. nr. .............., eliberat de
.................... la data de ........................, valabil pn la data de ., CNP ....................................., n calitate de
................................... 2
al
societii
de
administrare
a
investiiilor..................................................................................... 3, declar prin prezenta c am urmtoarele deineri care reprezint cel
puin 10% din capitalul social sau al drepturilor de vot:
a) deineri individuale
Nr.
crt.

Denumirea societii n care

sunt deinute aciuni

Statul rezident al societii n care

sunt deinute aciuni

Participare la capitalul social al

societii/drepturile de vot(%)

b) deineri n legtur cu alte persoane implicate

Nr.
crt.

Persoan implicat

Denumirea societii n
care sunt deinute
aciuni

Statul rezident al
societii n care sunt
deinute aciuni

Participarea persoanei implicate la

capitalul social al societii/
drepturile de vot (%)

c) deineri n legtur cu alte persoane cu care se afl n legturi strnse

Nr.
crt.

Persoana cu care se afl n Denumirea societii n Statul rezident al societii Participarea persoanei cu care se
legturi strnse
care sunt deinute aciuni
n care sunt deinute
afl n legturi strnse la
aciuni
capitalul social al societii/
drepturile de vot (%)

Dat i semnat astzi, pe propria rspundere, cunoscnd c falsul n declaraii se pedepsete conform legii.
Data ..................
Semntura ............................

Se completeaz BI pentru buletin de identitate sau CI pentru cartea de identitate sau PAS pentru paaport, n cazul persoanelor fizice strine.
Se completeaz funcia deinut: membru n consiliul de administraie/consiliul de supraveghere, director/membru al directoratului, nlocuitor al
directorului/membrului directoratului.
3
Se completeaz denumirea societii de administrare a investiiilor.
1
2

69/105

ANEXA Nr. 2

DECLARAIE
Subsemnatul
................................................................................................................ ..........................,
cu
domiciliul
n
..........................................................................., posesor al actului de identitate tip .4, seria .. nr. .............., eliberat de
.................... la data de ........................, valabil pn la data de ., CNP ....................................., n calitate de
angajat cu contract individual de munc al societii de administrare a investiiilor ......................................................., declar prin
prezenta c ndeplinesc condiiile prevzute de art. 36 din Regulamentul A.S.F. nr. 9/2014 autorizarea i funcionarea societilor de
administrare a investiiilor, a organismelor de plasament colectiv n valori mobiliare i a depozitarilor organismelor de plasament
colectiv n valori mobiliare, pentru autorizarea ca reprezentant al compartimentului de control intern i m angajez s respect
prevederile O.U.G. nr. 32/2012 i ale reglementrilor A.S.F., precum i ale pieelor reglementate.
Dat i semnat astzi, pe propria rspundere, cunoscnd c falsul n declaraii se pedepsete conform legii.
Data ............................
Semntura ...................

Se completeaz BI pentru buletin de identitate sau CI pentru carte de identitate sau PAS pentru paaport, n cazul persoanelor fizice strine.

70/105

ANEXA Nr. 3
FORMA I CONINUTUL MINIM
al contractului de societate al fondului deschis de investiii
Contractul de societate va avea urmtorul coninut minim:
1. Denumirea fondului.
2. Fundamentarea legal a constituirii fondului.
3. Durata fondului.
4. Obiectivele fondului.
5. Unitate de fond - definiia; descriere; valoarea iniial.
6. Societatea de administrare i limita maxim a comisionului de administrare.
7. Depozitarul i limita maxim a comisionului de depozitare.
8. Fora major - definire.
9. Clauze de continuare a contractului cu motenitori ai investitorilor.
10. Lichidarea i fuziunea fondului - clauze; procedur; modaliti de protecie a investitorilor n asemenea cazuri.
11. Litigii; mod de soluionare; competen.
12. Clauza privind ncetarea contractului n condiiile prevzute n Codul civil romn.
13. Drepturile i obligaiile prilor.
14. Un articol distinct care s prevad c investitorii devin parte contractual prin semnarea formularului de subscriere i a
declaraiei prin care confirm faptul c au primit, au citit i au neles prospectul.
________________________________________________________________________________________________

ANEXA Nr. 4
CONINUTUL MINIM AL REGULILOR unui fond deschis de investiii
1. Informaii despre societatea de administrare a fondului deschis de investiii i relaia dintre societatea de administrare i
investitori
1.1. Datele de identificare a societii de administrare a investiiilor:
a) denumirea societii;
b) nr. i data nmatriculrii la O.N.R.C.;
c) sediul social al societii i sediul central, dac acesta difer de sediul social, telefon, fax, adresa de web;
d) numrul i data autorizaiei de funcionare eliberat de A.S.F.;
e) numrul i data de nscriere n Registrul A.S.F..
1.2. Obiectul i obiectivul administrrii.
1.3. Nivelul maxim al comisionului de administrare ncasat de societatea de administrare de la fondul deschis de investiii
administrat.
1.4. Cheltuielile pe care S.A.I. este mputernicit s le efectueze pentru fondul deschis de investiii i modalitatea de calcul al
acestora.
1.5. Operaiunile pe care poate s le fac S.A.I. n numele fondului deschis de investiii n vederea desfurrii activitii de
administrare.
1.6. Responsabilitatea societii de administrare n desfurarea activitii de administrare.
2. Informaii despre depozitar, relaia dintre societatea de administrare a investiiilor i depozitar
2.1. Datele de identificare a depozitarului:
a) denumirea societii i forma juridic;
b) sediul social i sediul central dac acesta este diferit de sediul social, precum i sediul sucursalei unde se desfoar activitatea
de depozitare, dac este cazul, telefon, fax, adres de web;
2.2. Obiectul contractului de depozitare ncheiat ntre S.A.I. i depozitar.
2.3. Durata contractului ncheiat ntre S.A.I. i depozitar.
2.4. Instruciunile primite de depozitar de la S.A.I.
2.5. Nivelul comisionului ncasat de ctre depozitar pentru activitatea de depozitare.
2.6. Responsabilitile depozitarului fa de societatea de administrare i fa de investitorii fondului deschis de investiii pentru care
desfoar activitatea de depozitare.
2.7. ncetarea contractului de depozitare.
2.8. Fora major n cazul contractului de depozitare.
3. Informaii cu privire la fondul deschis de investiii

71/105

3.1. O descriere a obiectivelor fondului deschis de investiii, inclusiv:

a) obiectivele financiare, cum ar fi creterea de capital, obinerea de venit etc.;
b) politica de investiii, dac este specializat pe arii geografice sau sectoare industriale i orice limitri ale acestei politici;
c) principalele categorii de instrumente financiare n care se va investi;
d) descrierea oricror instrumente tehnice care ar putea fi folosite n administrarea portofoliului, cum ar fi tehnici de asigurare
mpotriva riscurilor;
e) durata minim recomandat a investiiilor, bazat pe natura societii de investiii;
f) factorii de risc derivnd din politica de investiii a fondului deschis de investiii.
3.2. Persoanele responsabile cu analizarea oportunitilor de investiie.
3.3. Informaii cu privire la emiterea, vnzarea, rscumprarea i anularea unitilor de fond ntr-un fond deschis de investiii:
a) procedurile pentru subscrierea de uniti de fond, procedurile pentru rscumprarea unitilor de fond;
b) circumstanele n care emisiunea i rscumprarea de uniti de fond pot fi suspendate de ctre A.S.F.;
c) dac fondul are o durat limitat, data final pentru achiziionarea sau rscumprarea de uniti de fond;
d) numele i adresa distribuitorilor de uniti de fond, dac este cazul;
e) modalitatea de anulare a unitilor de fond ale unui fond deschis de investiii.
3.4. Metode pentru determinarea valorii activelor nete ale unui fond deschis de investiii:
a) regulile de evaluare a activelor;
b) metoda de calcul al valorii activului net;
c) frecvena calculrii valorii activului net;
d) mijloacele, locurile i frecvena publicrii valorii activului net;
e) valoarea iniial a unei uniti de fond.
3.5. Condiii de nlocuire a S.A.I. i a depozitarului:
a) enumerarea situaiilor n care poate fi nlocuit S.A.I. i depozitarul;
b) regulile pentru asigurarea proteciei investitorilor.
4. Regulile fondului trebuie s conin tiprit ntr-un loc vizibil data ntocmirii acestora.
________________________________________________________________________________________________
ANEXA Nr. 5
CONINUTUL MINIM AL REGULILOR unui fond deschis de investiii constituit din mai multe compartimente de investiii
1. Informaii despre societatea de administrare a fondului deschis de investiii i relaia dintre societatea de administrare i
investitori
1.1. Datele de identificare a societii de administrare a investiiilor:
a) denumirea societii;
b) nr. i data nmatriculrii la O.N.R.C.;
c) sediul social al societii i sediul central, dac acesta difer de sediul social, telefon, fax, adresa de web;
d) numrul i data autorizaiei de funcionare eliberat de A.S.F.;
e) numrul i data de nscriere n Registrul A.S.F..
1.2. Obiectul i obiectivul administrrii.
1.3. Nivelul maxim al comisionului de administrare ncasat de societatea de administrare de la fondul deschis de investiii
administrat.
1.4. Cheltuielile pe care S.A.I. este mputernicit s le efectueze pentru fondul deschis de investiii i modalitatea de calcul al
acestora.
1.5. Operaiunile pe care poate s le fac S.A.I. n numele fondului deschis de investiii n vederea desfurrii activitii de
administrare.
1.6. Responsabilitatea societii de administrare n desfurarea activitii de administrare.
2. Informaii despre depozitar, relaia dintre societatea de administrare a investiiilor i depozitar
2.1. Datele de identificare a depozitarului:
a) denumirea societii i forma juridic;
b) sediul social i sediul central dac acesta este diferit de sediul social, precum i sediul sucursalei unde se desfoar activitatea
de depozitare, dac este cazul, telefon, fax, adres de web;
2.2. Obiectul contractului de depozitare ncheiat ntre S.A.I. i depozitar.
2.3. Durata contractului ncheiat ntre S.A.I. i depozitar.
2.4. Instruciunile primite de depozitar de la S.A.I.
2.5. Nivelul comisionului ncasat de ctre depozitar pentru activitatea de depozitare.
2.6. Responsabilitile depozitarului fa de societatea de administrare i fa de investitorii fondului deschis de investiii pentru

72/105

care desfoar activitatea de depozitare.

2.7. ncetarea contractului de depozitare.
2.8. Fora major n cazul contractului de depozitare.
3. Informaii generale cu privire la fondul deschis de investiii
3.1. Persoanele responsabile cu analizarea oportunitilor de investiie
3.2. Informaii cu privire la emiterea, vnzarea, rscumprarea i anularea unitilor de fond ntr-un fond deschis de investiii:
a) procedurile pentru subscrierea de uniti de fond, procedurile pentru rscumprarea unitilor de fond, procedurile pentru
conversia de uniti de fond;
b) circumstanele n care emisiunea i rscumprarea de uniti de fond pot fi suspendate de ctre A.S.F.;
d) numele i adresa distribuitorilor de uniti de fond, dac este cazul;
e) modalitatea de anulare a unitilor de fond ale unui fond deschis de investiii.
3.3. Metode pentru determinarea valorii activelor nete ale unui fond deschis de investiii:
a) regulile de evaluare a activelor;
b) metoda de calcul al valorii activului net;
c) frecvena calculrii valorii activului net;
d) mijloacele, locurile i frecvena publicrii valorii activului net;
3.4. Condiii de nlocuire a S.A.I. i a depozitarului:
a) enumerarea situaiilor n care poate fi nlocuit S.A.I. i depozitarul;
b) regulile pentru asigurarea proteciei investitorilor.
4. Informaii particulare cu privire la fiecare subfond
4.1. O descriere a obiectivelor fiecrui subfond, inclusiv:
a) obiectivele financiare, cum ar fi creterea de capital, obinerea de venit etc.;
b) politica de investiii, dac este specializat pe arii geografice sau sectoare industriale i orice limitri ale acestei politici;
c) principalele categorii de instrumente financiare n care se va investi;
d) descrierea oricror instrumente tehnice care ar putea fi folosite n administrarea portofoliului, cum ar fi tehnici de asigurare
mpotriva riscurilor;
e) durata minim recomandat a investiiilor, bazat pe natura subfondului;
f) factorii de risc derivnd din politica de investiii a subfondului.
4.2 Dac este cazul, pentru fiecare subfond se vor preciza clasele de uniti de fond emise i caracteristicile fiecrei clase:
structura comisioanelor, minimul prevzut pentru investiia iniial, valuta de exprimare a valorii activului net, categoriile de
investitori eligibili, etc.
5. Regulile fondului trebuie s conin tiprit ntr-un loc vizibil data ntocmirii acestora.
________________________________________________________________________________________________
ANEXA Nr. 6
FORMA I CONINUTUL MINIM
ale contractului de administrare de investiii pentru societile de investiii
Prile
Societatea de administrare a investiiilor, cu sediul social i sediul central (dup caz)...................................................., nmatriculat
la O.N.R.C. sub nr. ................, codul fiscal ....................., nr. autorizaiei emise de A.S.F. ........................, nr. de nscriere n Registrul
A.S.F.;.........................
Reprezentat prin ........................................................................................................................ ...................................... (numele,
prenumele, domiciliul, funcia, B.I/C.I. seria ........ nr. ....................)
i
Societatea de investiii, cu sediul social i sediul central (dup caz).................................................................................,
nmatriculat la O.N.R.C. sub nr. ......................., codul fiscal ...................., nr. autorizaiei emise de A.S.F. ......., nr. de nscriere n
Registrul A.S.F................
Reprezentat prin ............................................................................................................................................................... (numele,
prenumele, domiciliul, funcia, B.I/C.I. seria ........ nr. .........................).
1. Obiectul contractului

73/105

Acionarii ncredineaz societii de administrare a investiiilor, care accept, administrarea .......................................

Prin administrare, n sensul prezentului contract, prile neleg ....................................................................................:
Acionarii acord societii de administrare a investiiilor toate puterile necesare realizrii obiectului contractului.
Societatea de administrare a investiiilor este obligat s respecte eventualele limitri ce ar decurge din prevederile prezentului
contract.
2. Obiectul i obiectivul administrrii
Administrarea poart asupra societii de investiii ..........................................................................................................
Obiectivul administrrii este .......................................................................................................................................... ...
Pentru realizarea obiectivului administrrii, societatea de administrare a investiiilor se oblig s deschid i s in o eviden
special, distinct i adaptat activelor administrate.
3. Durata contractului
Durata prezentului contract este de ............ ani, ncepnd cu data autorizrii societii de investiii de ctre A.S.F., sau o dat cu
autorizarea prelurii societii de investiii de ctre o alt societate de administrare a investiiilor.
4. Preul contractului; modaliti de plat
Preul contractului este reprezentat de comisionul de administrare i este de .............% aplicat la ..............................
5. Operaiuni autorizate
Societatea de administrare a investiiilor este autorizat s realizeze din proprie iniiativ i pe proprie rspundere urmtoarele
operaiuni:
n realizarea operaiunilor autorizate, societatea de administrare a investiiilor va aciona numai n interesul acionarilor societii
de investiii administrate i va lua toate msurile necesare pentru prevenirea, nlturarea, limitarea pierderilor, precum i pentru
exercitarea i ncasarea drepturilor aferente valorilor mobiliare i altor instrumente financiare din portofoliul administrat.
Societatea de administrare a investiiilor comunic acionarilor orice informaii cerute de acetia i avnd legtur cu portofoliul
administrat.
Societatea de administrare a investiiilor este obligat s evite situaiile care constituie conflict de interese aa cum au fost definite
acestea n O.U.G. nr. 32/2012 i Regulamentul A.S.F. nr. __ /2014 privind autorizarea i funcionarea societilor de administrare a
investiiilor, a O.P.C.V.M. i a depozitarilor O.P.C.V.M. sau s asigure informarea investitorilor cu privire la cele care apar.
6. Depozitare
7. Pierderi
Acionarii declar c au luat cunotin despre riscurile operaiunilor efectuate cu activele sale i cu instrumente financiare
administrate de ctre societatea de administrare.
8. Rezilierea contractului
Prezentul contract nceteaz de plin drept i fr intervenia instanei de judecat, n cazurile prevzute de lege i de reglementrile
speciale privind pe oricare dintre pri.
Transferul activelor se va realiza conform prevederilor legale.
9. Modificarea contractului
Modificarea contractului se va face prin act adiional, semnat de reprezentanii legali ai societii de administrare a investiiilor i
societii de investiii, intrarea n vigoare a modificrilor contractului urmnd a se realiza conform prevederilor Regulamentului
A.S.F. nr...... privind autorizarea i funcionarea societilor de administrare a investiiilor, a organismelor de plasament colectiv i a
depozitarilor.
10. Responsabilitate
Societatea de administrare a investiiilor rspunde pentru orice prejudiciu produs acionarilor prin:
- nclcarea actelor normative i/sau a reglementrilor speciale n vigoare;
- nclcarea reglementrilor interne ale societii de investiii;
- dol;
- culp n executarea contractului;
- neexecutarea sau executarea defectuoas a obligaiilor asumate prin prezentul contract.
11. Fora major
Fora major nltur rspunderea, dac este comunicat n termen de ........ zile i demonstrat n termen de ........ zile - ambele de
la data apariiei.
12. Litigii.
________________________________________________________________________________________________

74/105

ANEXA Nr. 7
FORMA I CONINUTUL MINIM
al prospectului de emisiune al fondului deschis de investiii
1. Informaii despre societatea de administrare a fondului deschis de investiii
1.1. Datele de identificare a societii de administrare a investiiilor:
a) denumirea societii i forma juridic;
b) nr. i data nmatriculrii la O.N.R.C.;
c) sediul social al societii i sediul central, dac acesta difer de sediul social, telefon, fax, adresa de web;
d) sediile secundare ale societii;
e) codul unic de nregistrare;
f) durata (dac este limitat);
g) numele organismelor de plasament colectiv administrate de societatea de administrare a investiiilor, i dac aceasta desfoar
activiti de administrare a portofoliilor individuale de investiii, inclusiv a celor de pensii i activiti conexe;
h) numrul i data autorizaiei de funcionare eliberat de A.S.F.;
i) numrul i data de nscriere n Registrul A.S.F.
1.2. Capitalul social subscris i vrsat de ctre societatea de administrare a investiiilor.
1.3. Numele persoanelor membre ale Consiliului de administraie/Consiliul de supraveghere al societii de administrare a
investiiilor, ale directorilor/membrilor directoratului, ale persoanelor ce i nlocuiesc pe acetia din urm i experiena profesional a
membrilor acestuia, precum i detalierea activitilor desfurate de ctre acetia atunci cnd aceste activiti sunt semnificative
pentru societatea de administrare.
3.11. Grupul din care face parte societatea de administrare a investiiilor a fondului deschis de investiii, aa cum a fost definit acesta
n art. 2 alin. 1, pct. 9 din Legea nr. 297/2004 i care sunt persoanele juridice care fac parte din respectivul grup.
2. Informaii despre depozitar
2.1. Datele de identificare ale depozitarului:
a) denumirea societii i forma juridic;
b) sediul social i sediul central dac acesta este diferit de sediul social, precum i sediul sucursalei unde se desfoar activitatea
de depozitare, dac este cazul, telefon, fax, adresa de web.
2.2. Orice alt activitate n care depozitarul se angajeaz, pe lng cea de depozitare.
2.3. Dac exist subdepozitari crora depozitarul le-a transferat una sau mai multe dintre responsabilitile sale, prospectul va
cuprinde urmtoarele informaii referitoare la acetia:
a) denumirea subdepozitarului;
b) sediul social i sediul central dac acesta este diferit de sediul social, precum i sediul sucursalei unde se desfoar
activitatea de depozitare, dac este cazul, telefon, fax, adresa de web;
c) activitile care au fost delegate.
3. Informaii cu privire la fondul deschis de investiii
3.1. Identitatea fondului:
a) denumirea;
b) data nfiinrii;
c) durata de existen;
d) numrul i data autorizaiei de funcionare eliberat de A.S.F..
e) numrul i data de nscriere n Registrul A.S.F.
3.2. O descriere a obiectivelor fondului, inclusiv:
a) obiectivele financiare, cum ar fi creterea de capital, obinerea de venit, etc.;
b) politica de investiii, dac este specializat pe arii geografice sau sectoare industriale i orice limitri ale acestei politici;
c) principalele categorii de instrumente financiare n care se va investi;
d) descrierea oricror instrumente tehnice care ar putea fi folosite n administrarea portofoliului, cum ar fi tehnici de asigurare
mpotriva riscurilor;
e) durata minim recomandat a investiiilor, bazat pe natura fondului;
f) factorii de risc derivnd din politica de investiii a fondului deschis de investiii.
3.3 Structura organizatorica din cadrul S.A.I. responsabil cu analizarea oportunitilor de investiie.
3.4. O descriere a caracteristicilor unei uniti de fond ntr-un fond deschis de investiii:
a) natura drepturilor conferite de o unitate de fond;
b) mijloace de eviden a unitii de fond - dematerializate;
c) caracteristicile unitii de fond, indicarea monedei n care poate fi denominat;
d) momentul la care o persoan ce a cumprat titluri de participare devine investitor al fondului;

75/105

e) datele pentru distribuirea rapoartelor periodice.

3.5. Informaii cu privire la emiterea i rscumprarea unitilor de fond ntr-un fond deschis de investiii:
a) procedurile pentru subscrierea de uniti de fond;
b) procedurile pentru rscumprarea unitilor de fond;
c) circumstanele n care emisiunea i rscumprarea de uniti de fond pot fi suspendate de ctre A.S.F.
d) dac fondul are o durat limitat, data final pentru achiziionarea sau rscumprarea de uniti de fond;
e) numele, adresa, telefonul i faxul distribuitorilor de uniti de fond, dac este cazul.
3.6. Metode pentru determinarea valorii activelor nete ale unui fond deschis de investiii:
a) regulile de evaluare a activelor;
b) metoda de calcul al valorii activului net;
c) frecvena calculrii valorii activului net;
d) mijloacele, locurile i frecvena publicrii valorii activului net;
e) valoarea iniial a unei uniti de fond.
3.7. Comisioane i alte cheltuieli:
a) comisioane suportate de investitori:
- comisioane de cumprare (dac este cazul), cu detalierea condiiilor n care acestea se pltesc i valoarea lor;
- comisioane de rscumprare (dac este cazul) cu detalierea condiiilor n care acestea se pltesc i valoarea lor;
b) comisioanele datorate societii de administrare, depozitarului, alte comisioane i cheltuieli suportate de ctre fond sau de
ctre deintorii de uniti de fond, modalitatea de plat, valoarea i modul de calcul al acestora.
3.8. Fuziunea i lichidarea unui fond deschis de investiii: circumstanele n care un fond deschis de investiii poate fuziona cu alt
fond sau poate fi lichidat, precum i procedura de realizare a acestora, cu specificarea drepturilor ce le revin deintorilor de uniti de
fond.
3.9. Regimul fiscal:
a) impozitele suportate de investitor;
b) detalii cu privire la modalitatea de reinere sau plat a impozitelor.
3.10. Auditorul fondului.
3.11 n cazul n care prospectele fondurilor deschise de investiii autorizate vor fi completate cu date privind performanele anterioare
ale fondului, se va preciza c performanele anterioare nu reprezint o garanie a realizrilor viitoare.
4. Date de distribuire i ntocmire a situaiilor contabile
5. Descrierea regulilor pentru determinarea i repartizarea veniturilor
6. Consultani i alte persoane juridice
6.1. Informaii cu privire la numele consultanilor sau denumirea i tipul persoanelor juridice care ofer consultan pe baz de
contract i care sunt pltite din activele fondului deschis de investiii.
6.2. Prevederi ale contractului ncheiat ntre consultani i societatea de administrare a investiiilor, n afara celor legate de
remunerare, ce pot fi relevante pentru investitori.
6.3. Alte prevederi semnificative.
7. Informaii cu privire la modalitatea de efectuare a plilor ctre investitori, de efectuare a rscumprrilor unitilor de fond i
modalitatea de publicare a informaiilor cu privire la respectivul fond deschis de investiii. Aceste informaii trebuie oferite, n toate
situaiile, n statul membru de origine al fondului deschis de investiii. Atunci cnd unitile de fond ale unui fond deschis de investiii
sunt distribuite ntr-un alt stat membru, prospectul de emisiune va conine informaiile respective cu privire la modalitatea de plat a
investitorilor, a efecturii rscumprrilor unitilor de fond i modalitatea de distribuire a informaiilor specifice pentru statul
respectiv.
8. Precizarea activitilor menionate la art. 6 din O.U.G. nr. 32/2012 care au fost delegate ctre teri. n situaia delegrii activitii de
administrare a investiiilor, se va preciza denumirea S.A.I., sediul social i sediul central dac acesta difer de sediul social, membrii
Consiliului de administraie/Consiliului de supraveghere i ai directorilor/membrilor Directoratului S.A.I. creia i-a fost delegat
activitatea de administrare a investiiilor.
9. Prevederi diverse
9.1. Prospectul trebuie s conin tiprit ntr-un loc vizibil:
a) data autorizrii prospectului;
b) locul de unde se pot obine regulile fondului, dac acestea nu sunt anexate la prospect, i cum sunt fcute publice rapoartele
periodice.
9.2. Profilul investitorului cruia se adreseaz fondul deschis de investiii.
10. Cotidianul naional n care se vor publica notificrile referitoare la modificarea prospectului de emisiune precum i alte informaii
despre fondul deschis de investiii
11. Adresa de web i e-mail a fondului deschis de investiii.
_____________________________________________________________________________________________

76/105

ANEXA Nr. 8
FORMA I CONINUTUL MINIM
al prospectului de emisiune al fondului deschis de investiii constituit din mai multe compartimente de investiii
1. Informaii despre societatea de administrare a fondului deschis de investiii
1.1. Datele de identificare a societii de administrare a investiiilor:
a) denumirea societii i forma juridic;
b) nr. i data nmatriculrii la O.N.R.C.;
c) sediul social al societii i sediul central, dac acesta difer de sediul social, telefon, fax, adresa de web;
d) sediile secundare ale societii;
e) codul unic de nregistrare;
f) durata (dac este limitat);
g) numele organismelor de plasament colectiv administrate de societatea de administrare a investiiilor, i dac aceasta desfoar
activiti de administrare a portofoliilor individuale de investiii, inclusiv a celor de pensii i activiti conexe;
h) numrul i data autorizaiei de funcionare eliberat de A.S.F.;
i) numrul i data de nscriere n Registrul A.S.F.;
1.2. Capitalul social subscris i vrsat de ctre societatea de administrare a investiiilor.
1.3. Numele persoanelor membre ale Consiliului de administraie/Consiliului de supraveghere al societii de administrare a
investiiilor, ale directorilor/membrilor directoratului, ale persoanelor ce i nlocuiesc pe acetia din urm i experiena profesional a
membrilor acestuia, precum i detalierea activitilor desfurate de ctre acetia atunci cnd aceste activiti sunt semnificative
pentru societatea de administrare.
1.4 Grupul din care face parte societatea de administrare a investiiilor a fondului deschis de investiii, aa cum a fost definit acesta n
art. 2 alin. 1, pct. 9 din Legea nr. 297/2004 i care sunt persoanele juridice care fac parte din respectivul grup.
2. Informaii despre depozitar
2.1. Datele de identificare ale depozitarului:
a) denumirea societii i forma juridic;
b) sediul social i sediul central dac acesta este diferit de sediul social, precum i sediul sucursalei unde se desfoar activitatea de
depozitare, dac este cazul, telefon, fax, adresa de web.
2.2. Orice alt activitate n care depozitarul se angajeaz, pe lng cea de depozitare.
2.3. Dac exist subdepozitari crora depozitarul le-a transferat una sau mai multe dintre responsabilitile sale, prospectul va
cuprinde urmtoarele informaii referitoare la acetia:
a) denumirea subdepozitarului;
b) sediul social i sediul central dac acesta este diferit de sediul social, precum i sediul sucursalei unde se desfoar activitatea de
depozitare, dac este cazul, telefon, fax, adresa de web;
c) activitile care au fost delegate.
3. Informaii generale cu privire la fondul deschis de investiii
3.1. Persoanele responsabile cu analizarea oportunitilor de investiie
3.2. Informaii cu privire la emiterea, rscumprarea i conversia unitilor de fond ntr-un fond deschis de investiii:
a) procedurile pentru subscrierea de uniti de fond;
b) procedurile pentru rscumprarea unitilor de fond;
c) procedurile pentru conversia unitilor de fond;
d) circumstanele n care emisiunea i rscumprarea de uniti de fond pot fi suspendate de ctre A.S.F.;
e) momentul la care o persoan ce a cumprat titluri de participare devine investitor al fondului.
f) numele, adresa, telefonul i faxul distribuitorilor de uniti de fond, dac este cazul.
3.3. Metode pentru determinarea valorii activelor nete ale unui fond deschis de investiii:
a) regulile de evaluare a activelor;
b) metoda de calcul al valorii activului net;
c) frecvena calculrii valorii activului net;
d) mijloacele, locurile i frecvena publicrii valorii activului net;
e) datele pentru distribuirea rapoartelor periodice.
3.4 Comisioanele datorate societii de administrare, depozitarului, alte comisioane i cheltuieli suportate de ctre fond sau de ctre
deintorii de uniti de fond, modalitatea de plat, valoarea i modul de calcul al acestora.

77/105

3.5. Fuziunea i lichidarea unui fond deschis de investiii/compartiment de investiii: circumstanele n care un fond deschis de
investiii/compartiment de investiii poate fuziona cu alt fond/compartiment de investiii sau poate fi lichidat, precum i procedura de
realizare a acestora, cu specificarea drepturilor ce le revin deintorilor de uniti de fond.
3.6. Regimul fiscal:
a) impozitele suportate de investitor;
b) detalii cu privire la modalitatea de reinere sau de plat a impozitelor.
3.7. Auditorul fondului.
4. Informaii particulare cu privire la fiecare subfond
4.1. Identitatea subfondului:
a) denumirea;
b) data nfiinrii;
c) durata de existen;
d) numrul i data autorizaiei de funcionare eliberat de A.S.F.;
e) numrul i data de nscriere n Registrul A.S.F.
4.2. O descriere a obiectivelor subfondului, inclusiv:
a) obiectivele financiare, cum ar fi creterea de capital, obinerea de venit, etc.;
b) politica de investiii, dac este specializat pe arii geografice sau sectoare industriale i orice limitri ale acestei politici;
c) principalele categorii de instrumente financiare n care se va investi;
d) descrierea oricror instrumente tehnice care ar putea fi folosite n administrarea portofoliului, cum ar fi tehnici de asigurare
mpotriva riscurilor;
e) durata minim recomandat a investiiilor, bazat pe natura subfondului;
f) factorii de risc derivnd din politica de investiii a subfondului.
g) profilul investitorului cruia se adreseaz subfondul.
4.3. O descriere a caracteristicilor unei uniti de fond n fiecare subfond:
a) natura drepturilor conferite de o unitate de fond;
b) mijloace de eviden a unitii de fond - dematerializate;
c) caracteristicile unitii de fond, indicarea monedei n care poate fi denominat;
d) dac subfondul are o durat limitat, data final pentru achiziionarea, rscumprarea sau conversia de uniti de fond;
e) valoarea iniial a unei uniti de fond.
4.4. Comisioane suportate de investitori unui subfond:
a) comisioane de cumprare (dac este cazul), cu detalierea condiiilor n care acestea se pltesc i valoarea lor;
b) comisioane de rscumprare (dac este cazul), cu detalierea condiiilor n care acestea se pltesc i valoarea lor;
c) comisioane de conversie (dac este cazul), cu detalierea condiiilor n care acestea se pltesc i valoarea lor.
4.5. n cazul n care prospectele fondurilor deschise de investiii autorizate includ date privind performanele anterioare ale
subfondurilor, se va preciza c performanele anterioare nu reprezint o garanie a realizrilor viitoare.
4.6 Dac este cazul, pentru fiecare subfond se vor preciza clasele de uniti de fond emise i caracteristicile fiecrei clase: structura
comisioanelor, minimul prevzut pentru investiia iniial, valuta de exprimare a valorii activului net, categoriile de investitori
eligibili, etc.
5. Date de distribuire i ntocmire a situaiilor contabile
6. Descrierea regulilor pentru determinarea i repartizarea veniturilor
7. Consultani i alte persoane juridice
7.1. Informaii cu privire la numele consultanilor sau denumirea i tipul persoanelor juridice care ofer consultan pe baz de
contract i care sunt pltite din activele fondului deschis de investiii.
7.2. Prevederi ale contractului ncheiat ntre consultani i societatea de administrare a investiiilor, n afara celor legate de
remunerare, ce pot fi relevante pentru investitori.
7.3. Alte prevederi semnificative.
8. Informaii cu privire la modalitatea de efectuare a plilor ctre investitori, de efectuare a rscumprrilor unitilor de
fond i modalitatea de publicare a informaiilor cu privire la respectivul fond deschis de investiii. Aceste informaii trebuie
oferite, n toate situaiile, n statul membru de origine al fondului deschis de investiii. Atunci cnd unitile de fond ale unui fond

78/105

deschis de investiii sunt distribuite ntr-un alt stat membru, prospectul de emisiune va conine informaiile respective cu privire la
modalitatea de plat a investitorilor, a efecturii rscumprrilor unitilor de fond i modalitatea de distribuire a informaiilor
specifice pentru statul respectiv.
9. Precizarea activitilor menionate la art. 6 din O.U.G. nr. 32/2012 care au fost delegate ctre teri. n situaia delegrii
activitii de administrare a investiiilor, se va preciza denumirea S.A.I., sediul social i sediul central dac acesta difer de sediul
social, membrii Consiliului de administraie/Consiliului de supraveghere i ai directorilor/membrilor Directoratului S.A.I. creia i-a
fost delegat activitatea de administrare a investiiilor.
10. Prevederi diverse
10.1. Prospectul trebuie s conin tiprit ntr-un loc vizibil:
a) data autorizrii prospectului;
b) modalitatea n care sunt fcute publice rapoartele periodice.
11. Cotidianul naional n care se vor publica notificrile referitoare la modificarea prospectului de emisiune precum i alte
informaii despre fondul deschis de investiii
12. Adresa de web i e-mail a fondului deschis de investiii.
________________________________________________________________________________________________
ANEXA Nr. 9
FORMA I CONINUTUL MINIM
al prospectului de emisiune al societii de investiii
1. Informaii despre societatea de administrare a societii de investiii (dac este cazul)
1.1. Datele de identificare a societii de administrare a investiiilor:
a) denumirea societii i forma juridic;
b) nr. i data nmatriculrii la O.N.R.C.;
c) sediul social al societii i sediul central dac acesta difer de sediul social, telefon, fax, adresa de web;
d) sediile secundare ale societii;
e) codul unic de nregistrare;
f) durata (dac este limitat);
g) numele organismelor de plasament colectiv administrate de societatea de administrare a investiiilor, i dac aceasta desfoar
activiti de administrare a portofoliilor individuale de investiii, inclusiv a celor de pensii i activiti conexe;
h) numrul i data autorizaiei de funcionare eliberat de A.S.F.;
i) numrul i data de nscriere n Registrul A.S.F.;
1.2. Capitalul social subscris i vrsat de ctre societatea de administrare a investiiilor.
1.3. Numele persoanelor membre ale Consiliului de administraie/consiliului de supraveghere al societii de administrare a
investiiilor, ale directorilor/membrilor directoratului, ale persoanelor ce i nlocuiesc pe acetia din urm i experiena profesional a
membrilor acestuia, precum i detalierea activitilor desfurate de ctre acetia atunci cnd aceste activiti sunt semnificative
pentru societatea de administrare.
2. Informaii despre depozitar
2.1. Datele de identificare ale depozitarului:
a) denumirea societii i forma juridic;
b) sediul social i sediul central dac acesta este diferit de sediul social, precum i sediul sucursalei unde se desfoar activitatea
de depozitare, dac este cazul, telefon, fax, adresa de web;
2.2. Orice alt activitate n care depozitarul se angajeaz, pe lng cea de depozitare.
2.3. Dac exist subdepozitari crora depozitarul le-a transferat una sau mai multe dintre responsabilitile sale, prospectul va
cuprinde urmtoarele informaii referitoare la acetia:
a) denumirea subdepozitarului;
b) sediul social i sediul central dac acesta este diferit de sediul social, precum i sediul sucursalei unde se desfoar
activitatea de depozitare, dac este cazul, telefon, fax, adresa de web;
c) activitile care au fost delegate.
3. Informaii cu privire la societatea de investiii
3.1. Identitatea societii de investiii
a) numele i prenumele, locul i data naterii, domiciliul i cetenia membrilor fondatori persoane fizice; denumirea, sediul
social, codul fiscal, numr de nregistrare la Registrul Comerului i naionalitatea membrilor fondatori persoane juridice;

79/105

b) forma, denumirea, sediul social i sediul central, dac acesta este diferit de sediul social, emblema societii, dac este cazul,
precum i sediile filialelor dac acestea exist, telefon, fax, adresa de web;
c) data nfiinrii i durata societii;
d) obiectul de activitate al societii;
e) capitalul social subscris i vrsat (dup subscrierea iniial);
f) numrul i data autorizaiei de funcionare eliberat de A.S.F.;
g) numrul i data de nscriere n Registrul A.S.F.;
3.2. Conducerea societii de investiii:
a) numele i prenumele, locul i data naterii, domiciliul i cetenia administratorilor, garania pe care administratorii sunt
obligai s o depun, puterile ce li se confer i dac ei urmeaz s le exercite mpreun sau separat; drepturile speciale de
reprezentare i de administrare acordate unora dintre ei; experiena profesional;
b) numele i prenumele, locul i data naterii, domiciliul i cetenia directorilor/membrilor directoratului i a persoanelor care i
nlocuiesc pe acetia precum i pentru reprezentanii compartimentului de control intern ai societii, (n cazul n care aceasta
este autoadministrat), experiena profesional;
c) persoanele responsabile cu analizarea oportunitilor de investiie, dac sunt altele dect administratorii societii de investiii
(n cazul n care aceasta este autoadministrat), experiena profesional;
d) clauze privind conducerea, administrarea, controlul i funcionarea societii;
e) detalii cu privire la principalele activiti desfurate de ctre membrii consiliului de administraie/consiliului de supraveghere
i de directorii/membrii directoratului societii de investiii n afara societii, dac acestea sunt semnificative pentru societatea
de investiii.
3.3. O descriere a obiectivelor societii de investiii, inclusiv:
a) obiectivele financiare, cum ar fi creterea de capital, obinerea de venit etc.;
b) politica de investiii, dac este specializat pe arii geografice sau sectoare industriale i orice limitri ale acestei politici;
c) principalele categorii de instrumente financiare n care se va investi;
d) descrierea oricror instrumente tehnice care ar putea fi folosite n administrarea portofoliului, cum ar fi tehnici de asigurare
mpotriva riscurilor;
e) durata minim recomandat a investiiilor, bazat pe natura societii de investiii;
f) factorii de risc derivnd din politica de investiii a societii de investiii.
3.4. O descriere a caracteristicilor aciunilor societii de investiii:
a) natura drepturilor conferite de o aciune;
b) caracteristicile aciunilor, indicarea monedei n care pot fi denominate;
c) momentul la care o persoan ce a cumprat titluri de participare devine investitor al societii de investiii;
d) datele pentru distribuirea rapoartelor periodice.
3.5. Informaii cu privire la emiterea i rscumprarea aciunilor unei societi de investiii i admiterea la tranzacionare pe o pia
reglementat:
a) procedurile pentru subscrierea de aciuni;
b) procedurile pentru rscumprarea de aciuni;
c) circumstanele n care emisiunea i rscumprarea de aciuni pot fi suspendate de ctre A.S.F.;
d) dac societatea de investiii are o durat limitat, data final pentru achiziionarea sau rscumprarea de aciuni;
e) piaa reglementat pe care sunt admise la tranzacionare sau pe care se tranzacioneaz;
3.6. Metode pentru determinarea valorii activului net al unei societi de investiii:
a) metoda de calculare a valorii activului net;
b) frecvena calculrii valorii activului net;
c) mijloacele, locurile i frecvena publicrii valorii activului net;
d) valoarea iniial a unei aciuni.
3.7. Comisioane i alte cheltuieli:
a) comisioane suportate de acionari - comisioane de cumprare (dac este cazul), comisioane de rscumprare (dac este cazul);
b) cheltuielile datorate societii de administrare a investiiilor, unde este cazul i nivelul sau metoda de determinare a
comisionului datorat acesteia pentru serviciile de administrare;
c) comisioane i alte cheltuieli suportate de ctre societatea de investiii.
3.8. Divizarea, fuziunea, lichidarea unei societi de investiii: circumstanele n care o societate de investiii poate fuziona cu o alt
societate de investiii, poate fi divizat sau lichidat, precum i procedura de realizare a acestora, cu specificarea drepturilor ce le
revin deintorilor de aciuni.
3.9. Regimul fiscal:
a) impozitele suportate de acionar;
b) modalitatea de reinere a impozitelor.
3.10. Auditorul societii de investiii.
3.11. Grupul din care face parte societatea de investiii sau societatea de administrare a investiiilor a acesteia (dac este cazul), aa
cum a fost definit acesta n art. 2 alin. 1, pct. 9 din Legea nr. 297/2004 i care sunt persoanele juridice care fac parte din respectivul grup.
3.12. n cazul n care prospectele societilor de investiii autorizate vor fi completate cu date privind performanele anterioare ale
societii de investiii, se va preciza c performanele anterioare nu reprezint o garanie a realizrilor viitoare.

80/105

4. Date de distribuire i ntocmire a situaiilor contabile

5. Descrierea regulilor pentru determinarea i repartizarea veniturilor
6. Consultani i alte persoane juridice
6.1. Informaii cu privire la numele consultanilor sau denumirea i tipul persoanelor juridice care ofer consultan pe baz de
contract i care sunt pltite din activele societii de investiii.
6.2 Prevederi ale contractului ncheiat ntre consultani i societatea de administrare a investiiilor, n afara celor legate de
remunerare, ce pot fi relevante pentru investitori.
6.3 Alte prevederi semnificative.
7. Informaii cu privire la modalitatea de efectuare a plilor ctre investitori, de efectuare a rscumprrilor de aciuni i
modalitatea de publicare a informaiilor cu privire la respectiva societate de investiii. Aceste informaii trebuie oferite, n
toate situaiile, n statul membru de origine al societii de investiii. Atunci cnd aciunile unei societi de investiii sunt
distribuite ntr-un alt stat membru, prospectul de emisiune va conine informaiile respective cu privire la modalitatea de
plat a investitorilor, a efecturii rscumprrilor de aciuni i modalitatea de distribuire a informaiilor specifice pentru
statul respectiv.
8. Precizarea activitilor menionate la art. 6 din O.U.G. nr. 32/2012 care au fost delegate ctre teri. n situaia delegrii
activitii de administrare a investiiilor, se va preciza denumirea S.A.I., sediul social i sediul central dac acesta difer de
sediul social, membrii Consiliului de administraie/Consiliului de supraveghere i ai directorilor/membrilor Directoratului
S.A.I. creia i-a fost delegat activitatea de administrare a investiiilor.
9. Prevederi diverse
9.1. Prospectul trebuie s conin tiprit ntr-un loc vizibil:
a) data autorizrii prospectului;
b) locul de unde se pot obine informaii relevante cum ar fi: prospectul i rapoartele periodice, actul constitutiv, dac acesta nu
este anexat la prospect.
9.2 Profilul investitorului cruia se adreseaz societatea de investiii.
10. Cotidianul naional n care se vor publica notificrile referitoare la modificarea prospectului de emisiune precum i alte
informaii despre societatea de investiii.
11. Adresa de web i e-mail a societii de investiii.
________________________________________________________________________________________________

81/105

ANEXA Nr. 10
Rapoartele O.P.C.V.M.
Situaia activelor i obligaiilor

Denumire element

nceputul perioadei de
raportare
% din % din Valut Lei
activul activul
net
total

I. Total active
1. Valori mobiliare i instrumente ale pieei
monetare din care:
1.1. valori mobiliare i instrumente ale
pieei monetare admise sau tranzacionate
pe o pia reglementat din Romnia, din
care: aciuni, alte valori mobiliare
asimilate acestora (cu menionarea fiecrei
categorii), obligaiuni (pe categorii de
emitent), alte titluri de crean (cu
menionarea pe tipuri i pe categorii de
emitent), alte valori mobiliare, instrumente
ale pieei monetare (pe categorii);
1.2. valori mobiliare i instrumente ale
pieei monetare admise sau tranzacionate
pe o pia reglementat dintr-un stat
membru, din care: aciuni, alte valori
mobiliare asimilate acestora (cu
menionarea fiecrei categorii), obligaiuni
(pe categorii de emitent), alte titluri de
crean (cu menionarea pe tipuri i pe
categorii de emitent), alte valori mobiliare,
instrumente ale pieei monetare (pe
categorii);
1.3. valori mobiliare i instrumente ale
pieei monetare admise la cota oficial a
unei burse dintr-un stat ter sau negociate
pe o alt pia reglementat dintr-un stat
ter, care opereaz n mod regulat i este
recunoscut i deschis publicului,
aprobat de A.S.F., din care: aciuni, alte
valori mobiliare asimilate acestora (cu
menionarea fiecrei categorii), obligaiuni
(pe categorii de emitent), alte titluri de
crean (cu menionarea pe tipuri i pe
categorii de emitent), alte valori mobiliare,
instrumente ale pieei monetare ( pe
categorii).
2. valori mobiliare nou emise.
3. alte valori mobiliare i instrumente ale
pieei monetare menionate la art. 83 alin.(1)
lit.a) din O.U.G. nr. 32/2012din care: valori
mobiliare (pe categorii i pe tipuri de emitent)
i instrumente ale pieei monetare (pe
categorii).
4. Depozite bancare din care:
4.1. depozite bancare constituite la
instituii de credit din Romnia;
4.2. depozite bancare constituite la
instituii de credit dintr-un stat membru;
4.3. depozite bancare constituite la
instituii de credit dintr-un stat ter.
5. Instrumente financiare derivate
tranzacionate pe o pia reglementat:
5.1. instrumente financiare derivate
tranzacionate pe o pia reglementat din
Romnia, pe categorii;
5.2. instrumente financiare derivate

82/105

Sfritul perioadei de raportare

% din
% din
activul net activul
total

Valut

Lei

Diferene
(lei)

tranzacionate pe o pia reglementat

dintr-un stat membru, pe categorii;
5.3. instrumente financiare derivate
tranzacionate pe o pia reglementat
dintr-un stat ter, pe categorii;
5.4. instrumente financiare derivate
negociate n afara pieelor reglementate,
pe categorii de instrumente.
6. Conturi curente i numerar.
7. Instrumente ale pieei monetare, altele
dect cele tranzacionate pe o pia
reglementat, conform art. 82 lit.g) din
O.U.G. nr. 32/2012 - Contracte de tip repo pe
titluri de valoare
8. Titluri de participare ale
A.O.P.C./O.P.C.V.M.
9. Dividende sau alte drepturi de ncasat
10. Alte active (sume n tranzit, sume la
distribuitori, sume la S.S.I.F. etc.).
II Total obligaii
1. Cheltuieli pentru plata comisioanelor
datorate S.A.I.
2. Cheltuieli pentru plata comisioanelor
datorate depozitarului
3. Cheltuieli cu comisioanele datorate
intermediarilor
4. Cheltuieli cu comisioanele de rulaj i alte
servicii bancare
5. Cheltuieli cu dobnzile
6. Cheltuieli de emisiune
7. Cheltuieli cu plata comisioanelor/ tarifelor
datorate A.S.F.
8. Cheltuielile cu auditul financiar
9. Alte cheltuieli aprobate
10. Rscumprri de pltit
III Valoarea activului net (I-II)

Denumire element

Situaia valorii unitare a activului net

Perioada corespunztoare a
Perioada curent
anului precedent

Valoare activ net (din care defalcat

pe clase de uniti de fond)
Numr de uniti de fond/ aciuni n
circulaie (defalcat pe clase de uniti de
fond)
Valoarea unitar a activului net (defalcat
pe clase de uniti de fond)

83/105

Diferene

SITUATIA DETALIAT A INVESTIIILOR LA DATA DE

I. Valori mobiliare admise sau tranzacionate pe o pia reglementat din Romnia
1.Aciuni tranzacionate n ultimele 30 de zile de tranzacionare (zile lucrtoare)
Emitent

Simbol
aciune

Data ultimei edine n care s-a

tranzacionat

Nr. aciuni
deinute

Valoare nominal

Valoare
aciune

Valoare total

Pondere n capitalul
social al emitentului

Pondere n activul
total al O.P.C.V.M.

lei

lei

lei

TOTAL

0,00

0,000

2. Aciuni netranzacionate n ultimele 30 de zile de tranzacionare (zile lucrtoare)

Emitent

Simbol
aciune

Data ultimei edine n care s-a

tranzacionat

Nr. aciuni
deinute

Valoare
nominal

Valoare
aciune

Valoare
total

Pondere n capitalul
social al emitentului

Pondere n activul
total al O.P.C.V.M.

lei

lei

lei

TOTAL

0,00

0,000

n situaia n care evaluarea are la baz metode de evaluare conforme cu Standardele Internaionale de Evaluare (conforme principiului valorii juste), explicaii cu privire la metodele de evaluare
utilizate.
3. Aciuni netranzacionate n ultimele 30 de zile de tranzacionare (zile lucrtoare) pentru care nu se obin situaiile financiare n termen de 90 de zile de la datele legale de depunere

Emitent

Simbol
aciune

Data ultimei edine n care s-a

tranzacionat

Nr. aciuni
deinute

Valoare
nominal

Valoare
aciune

Valoare
total

Pondere n capitalul
social al emitentului

Pondere n activul
total al O.P.C.V.M.

lei

lei

lei

TOTAL

0,00

84/105

0,000

4. Drepturi de preferin/drepturi de alocare

Emitent

Tipul de
drept

Simbol

Data ultimei edine

n care s-a tranzacionat

Nr. drepturi deinute

Valoare drept

Valoare total

Pondere n activul
total al O.P.C.V.M.

lei

lei

TOTAL

0,00

0,000

5. Obligaiuni admise la tranzacionare emise sau garantate de autoriti ale administraiei publice locale/obligaiuni corporative

Emitent

Simbol
obligai
une

Data ultimei
edine n care
s-a tranzacionat

Nr.
obligaiuni
deinute

Data
achiziie

Data
cupon

Data
scadena
cupon

Valoare
iniial

Cretere
zilnica

lei

lei

Dobnda
cumulat

lei

Discount/
prim
cumulate
()/

Pre
pia

Valoare
total

Pondere n
total
obligaiuni
emisiune

lei

lei

lei

TOTAL

0,00

Pondere
n
activul
total al
O.P.C.V.
M.
%

0,000

- data ultimei edine n care s-a tranzacionat si pre pia se vor completa n cazul n care obligaiunile sunt evaluate la preul pieei;
- valoarea iniial este reprezentat de valoarea nominala rezidual, n situaia n care obligaiunile au fost achiziionate la valoare nominal sau de preul net de achiziie, in situaia n care obligaiunea
a fost achiziionat cu discount/prim;
- in cazul in care obligaiunea a fost achiziionata cu prima, aceasta va fi reflectat cu semnul minus;
6. Obligaiuni admise la tranzacionare emise sau garantate de autoriti ale administraiei publice centrale

Serie

Data ultimei
edine n
care
s-a
tranzacionat

Nr.
obligaiuni
deinute

Data
achiziie

Data
cupon

Data
scadena
cupon

Valoare
iniial

Cretere
zilnica

Dobnda
cumulat

Discount/
prim
cumulat
()/

Pre
pia

Valoare
total

lei

lei

lei

lei

lei

lei

TOTAL

0,00

Banca
intermediar

Pondere n
total
obligaiuni
emisiune

Pondere n
activul total
al
O.P.C.V.M.

0,000

- data ultimei edine n care s-a tranzacionat si pre pia se vor completa n cazul n care obligaiunile sunt evaluate la preul pieei;
- valoarea iniial este reprezentat de valoarea nominala rezidual, n situaia n care obligaiunile au fost achiziionate la valoare nominal sau de preul net de achiziie, in situaia n care
85/105

obligaiunea a fost achiziionat cu discount/prim;

- in cazul in care obligaiunea a fost achiziionata cu prima, aceasta va fi reflectata cu semnul minus;

7. Alte valori mobiliare admise la tranzacionare pe o pia reglementat

Emitent

Tipul de
valoare
mobiliar

Simbol

Data ultimei edine

n
care s-a
tranzacionat

Nr. valori mobiliare

Pre de pia

Valoare total

Pondere n activul
total al
O.P.C.V.M.

lei

lei

TOTAL

0,00

0,000

8. Sume n curs de decontare pentru valori mobiliare admise sau tranzacionate pe o pia reglementat din Romnia
Emitent

Tipul de
valoare
mobiliar

Simbol

Valoarea unitar

Nr. valori mobiliare

tranzacionate

lei

TOTAL

Valoare
total

Pondere n capitalul social ale

emitentului/total obligaiuni
ale unui emitent

Pondere n activul
total al O.P.C.V.M.

lei

0,00

0,000

II. Valori mobiliare admise sau tranzacionate pe o pia reglementat din alt stat membru
1. Aciuni tranzacionate n ultimele 30 de zile de tranzacionare (zile lucrtoare)

Emitent

Cod ISIN

Data ultimei
edine n care
s-a
tranzacionat

Nr. aciuni
deinute

Valoare
nominal*

Valoare
aciune

Curs valutar BNR

.../RON

Valoare
total

Pondere n
capitalul
social al
emitentului

Pondere n
activul total al
O.P.C.V.M.

valuta

valuta

lei

lei

TOTAL
* daca este cazul

0,00

2. Obligaiuni admise la tranzacionare emise sau garantate de autoriti ale administraiei publice locale, obligaiuni corporative

86/105

0,000

Emitent

Cod
ISIN

Data ultimei
edine n care s-a
tranzacionat

Nr.
obligaiuni
deinute

Data
achiziiei

Data
cupon

Data
scadenei
cupon

Valoare
iniial

Cretere
zilnica

Dobnda
cumulat

valuta

valuta

valuta

Discount/
prim
cumulat()/

valuta

Pre
pia

Curs
valutar
BNR
.../RON

Valoare
total

lei

lei

valuta

TOTAL

Pondere n
total
obligaiuni
ale unei
emisiuni
%

0,00

Pondere n
activul
total al
O.P.C.V.M.
%

0,000

- data ultimei edine n care s-a tranzacionat si pre pia se vor completa n cazul n care obligaiunile sunt evaluate la preul pieei;
- valoarea iniial este reprezentat de valoarea nominala rezidual, n situaia n care obligaiunile au fost achiziionate la valoare nominal sau de preul net de achiziie, in situaia n care
obligaiunea a fost achiziionat cu discount/prim;
- in cazul in care obligaiunea a fost achiziionata cu prima, aceasta va fi reflectata cu semnul minus;
3. Obligaiuni admise la tranzacionare emise sau garantate de autoriti ale administraiei publice central
Cod
ISIN

Emitent

Data ultimei
edine n
care s-a
tranzacionat

Nr.
obligaiuni
deinute

Data
achiziiei

Data
cupon

Data
scadenei
cupon

Valoare
iniial

Cretere
zilnica

Dobnda
cumulat

valuta

valuta

valuta

Discount/
prim
cumulat()/

valuta

Pre
pia
valuta

TOTAL

Curs
valutar
BNR
.../RON

Valoare
total

lei

lei

0,00

Pondere n
total
obligaiuni
ale unei
emisiuni
%

Pondere n
activul
total al
O.P.C.V.M.
%

0,000

- data ultimei edine n care s-a tranzacionat si pre pia se vor completa n cazul n care obligaiunile sunt evaluate la preul pieei;
- valoarea iniial este reprezentat de valoarea nominala rezidual, n situaia n care obligaiunile au fost achiziionate la valoare nominal sau de preul net de achiziie, in situaia n care
obligaiunea a fost achiziionat cu discount/prim;
- in cazul in care obligaiunea a fost achiziionata cu prima, aceasta va fi reflectata cu semnul minus;
4. Alte valori mobiliare admise la tranzacionare pe o pia reglementat din alt stat membru

Emitent

Tipul de
valoare
mobiliar

Simbol

Data ultimei edine

n
care s-a
tranzacionat

Nr. valori mobiliare

Pre de pia

Valoare total

Pondere n activul
total al
O.P.C.V.M.

lei

lei

TOTAL

0,00

0,000

- obligaiunile admise la tranzacionare corporative / emise de administraia public central vor fi raportate similar obligaiunilor admise la tranzacionare emise sau garantate de autoriti ale
administraiei publice locale;
87/105

- n cazul elementelor denominate n valut, evaluarea se realizeaz n valuta respectiv, iar valoarea totala va fi determinat prin convertirea valorii totale n valut n RON;
5. Sume n curs de decontare pentru valori mobiliare admise sau tranzacionate pe o pia reglementat din alt stat membru
Tipul de
valoare
mobiliar

Emitent

Simbol

Valoarea unitar

Nr. valori mobiliare

tranzacionate

Curs valutar
BNR

Valoare
total

Pondere n capitalul social

ale emitentului/total
obligaiuni ale unui emitent

Pondere n activul
total al O.P.C.V.M.

lei

valut

TOTAL

0,00

0,000

III. Valorile mobiliare admise sau tranzacionate pe o pia reglementat dintr-un stat ter
1. Aciuni tranzacionate n ultimele 30 de zile de tranzacionare (zile lucrtoare)

Emitent

Cod ISIN

Data ultimei edine

n care s-a
tranzacionat

Nr. aciuni
deinute

Valoare
nominal *

Valoare aciune

Curs valutar
BNR .../RON

Valoare
total

Pondere n
capitalul social al
emitentului

Pondere n
activul total al
O.P.C.V.M.

valuta

valuta

lei

lei

TOTAL

0,00

0,000

* daca este cazul

2. Obligaiuni admise la tranzacionare emise sau garantate de autoriti ale administraiei publice locale, obligaiuni corporative, tranzacionate n ultimele 30 de zile

Emitent

Cod
ISIN

Data ultimei
edine n
care s-a
tranzacionat

Nr.
obligaiuni
deinute

Data
achiziiei

Data
cupon

Data
scadenei
cupon

Valoare
iniial

Cretere
zilnica

Dobnda
cumulat

valuta

valuta

valuta

TOTAL

Discount
/
prim
cumulat
()/
valuta

Pre
pia
valuta

Curs
valutar
BNR
.../RON

Valoare
total

lei

lei

Pondere n
total
obligaiuni
ale unei
emisiuni
%

0,00

- data ultimei edine n care s-a tranzacionat si pre pia se vor completa n cazul n care obligaiunile sunt evaluate la preul pieei;
- valoarea iniial este reprezentat de valoarea nominala rezidual, n situaia n care obligaiunile au fost achiziionate la valoare nominal sau de preul net de achiziie, in situaia n care
obligaiunea a fost achiziionat cu discount/prim;
- in cazul in care obligaiunea a fost achiziionata cu prima, aceasta va fi reflectat cu semnul minus;
88/105

Pondere
n activul
total al
O.P.C.V.
M.
%

0,000

3. Alte valori mobiliare admise la tranzacionare pe o pia reglementat dintr-un stat ter

Emitent

Tipul de
valoare
mobiliar

Simbol

Data ultimei edine n

care s-a tranzacionat

Nr. valori
mobiliare

Pre de pia

Valoare total

lei

lei

TOTAL

Pondere n activul
total al
O.P.C.V.M.
%

0,00

0,000

- obligaiunile admise la tranzacionare corporative / emise de administraia public central vor fi raportate similar obligaiunilor admise la tranzacionare emise sau garantate de autoriti ale administraiei
publice locale;
- n cazul elementelor denominate n valut, evaluarea se realizeaz n valuta respectiv, iar valoarea totala va fi determinat prin convertirea valorii totale n valut n RON;
4. Sume n curs de decontare pentru valori mobiliare admise sau tranzacionate pe o pia reglementat dintr-un stat ter

Emitent

Tipul de
valoare
mobiliar

Simbol

Nr. valori mobiliare

tranzacionate

Valoarea unitar

Curs valutar
BNR

Valoare
total

Pondere n capitalul social

ale emitentului/total
obligaiuni ale unui emitent

Pondere n activul
total al O.P.C.V.M.

lei

valut

TOTAL

0,00

0,000

IV. Instrumente ale pieei monetare admise sau tranzacionate pe o pia reglementat din Romnia

Emitent

Simbol/
serie
instrument

Data ultimei
edine n care
s-a tranzacionat

Nr.
instrument
e
deinute

Data
achiziie

Data
scadena

Valoare
iniial

Cretere
zilnic

Dobnda
cumulat

lei

lei

lei

Discount/
prim
cumulat()/
lei

TOTAL

lei

0,00

Sume n curs de decontare pentru instrumente ale pieei monetare admise sau tranzacionate pe o pia reglementat din Romnia

Emitent

Pre
pia
lei

Valoare
total

Simbol/serie
instrument

Valoarea
unitar

Nr. instrumente
tranzacionate

Valoare
total

Pondere n total instrumente

ale pieei monetare ale unui
emitent
89/105

Pondere n activul
total al O.P.C.V.M.

Pondere n total
instrumente ale
pieei monetare
ale unui emitent
%

Pondere n
activul total al
O.P.C.V.M.
%

0,000

lei

lei

TOTAL

0,00

0,000

V. Instrumente ale pieei monetare admise sau tranzacionate pe o pia reglementat din alt stat membru

Cod
ISIN

Emitent

Data ultimei
edine n care sa tranzacionat

Nr.
instrumente
deinute

Data
achiziie

Data
scadena

Valoare
iniial

Cretere
zilnica

valuta

valuta

Dobnda
cumulat

valuta

Discount
/prim
cumulate
()

valut

Pre
pia

Curs
valutar
BNR
.../RON

Valoare
total

valut

lei

lei

TOTAL

Pondere n
total
instrumente
ale pieei
monetare ale
unui emitent
%

0,00

Pondere n
activul total
al
O.P.C.V.M.
%

0,000

- data ultimei edine n care s-a tranzacionat si pre pia se vor completa n cazul n care instrumentele sunt evaluate la preul pieei;
- valoarea iniial este reprezentat de valoarea nominala rezidual, n situaia n care instrumental a fost achiziionat la valoare nominal sau de preul net de achiziie, in situaia n care
instrumentul a fost achiziionat cu discount/prim;
-n cazul in care instrumentul a fost achiziionat cu prima, aceasta va fi reflectata cu semnul minus;
Sume n curs de decontare pentru instrumente ale pieei monetare admise sau tranzacionate pe o pia reglementat din alt stat membru

Emitent

Cod ISIN

Valoarea unitar

Nr. instrumente
tranzacionate

Curs valutar
BNR

valut

TOTAL

Valoare
total

Pondere n total instrumente

ale pieei monetare ale unui
emitent

Pondere n activul
total al O.P.C.V.M.

lei

0,00

0,000

VI. Instrumentele pieei monetare admise sau tranzacionate pe o pia reglementat dintr-un stat ter

Emitent

Cod
ISIN

Data ultimei
edine n care sa tranzacionat

Nr.
instrumente
deinute

Data
achiziie

Data
scadena

Valoare
iniial

Cretere
zilnica

valuta

valuta
90/105

Dobnda
cumulat

valuta

Discount
/prim
cumulate
()

valut

Pre
pia

Curs
valutar
BNR
.../RON

Valoare
total

valut

lei

lei

Pondere n
total
instrumente
ale pieei
monetare ale
unui emitent
%

Pondere n
activul total
al
O.P.C.V.M.
%

TOTAL

0,00

0,000

- data ultimei edine n care s-a tranzacionat si pre pia se vor completa n cazul n care instrumentele sunt evaluate la preul pieei;
- valoarea iniial este reprezentat de valoarea nominala rezidual, n situaia n care instrumental a fost achiziionat la valoare nominal sau de preul net de achiziie, in situaia n care
instrumentul a fost achiziionat cu discount/prim;
-n cazul in care instrumentul a fost achiziionat cu prima, aceasta va fi reflectata cu semnul minus;
Sume n curs de decontare pentru instrumente ale pieei monetare admise sau tranzacionate pe o pia reglementat dintr-un stat ter

Emitent

Cod ISIN

Valoarea unitar

Nr. instrumente
tranzacionate

Curs valutar
BNR

valut

TOTAL

Valoare
total

Pondere n total instrumente

ale pieei monetare ale unui
emitent

Pondere n activul
total al O.P.C.V.M.

lei

0,00

0,000

VII. Valori mobiliare nou emise

1. Aciuni nou emise
Emitent

Nr. aciuni deinute

Valoare nominal

Valoare aciune

Valoare total

Pondere n capitalul
social al emitentului

lei

lei

lei

TOTAL

Pondere n
activul
total al
O.P.C.V.M.
%

0,00

0,000

2. Obligaiuni nou emise

Emitent

Nr.
obligaiuni
deinute

Data
achiziie

Data
cupon

Data
scadenei
cupon

Valoare
iniial
lei

Cretere
zilnica

Dobnda
cumulat

Discount/
prim
cumulat()

Valoare total

lei

lei

lei

lei

91/105

Pondere in
total
obligaiuni ale
unui emitent
%

Pondere n
activul total
al
O.P.C.V.M.
%

TOTAL

0,00

0,000

- valoarea iniial este reprezentat de valoarea nominala rezidual, n situaia n care obligaiunile au fost achiziionate la valoare nominal sau de preul net de achiziie, in situaia n care
obligaiunea a fost achiziionat cu discount/prim;
- in cazul in care obligaiunea a fost achiziionata cu prima, aceasta va fi reflectata cu semnul minus;
3. Drepturi de preferin (ulterior nregistrrii la depozitarul central, anterior admiterii la tranzacionare)
Emitent
aciuni

Simbol
aciune

Nr. drepturi
de preferin

Valoare teoretica
drept de preferin
lei

Pondere n activul
total al O.P.C.V.M.

Valoare
totala
lei

TOTAL

0,000

0,00

VIII. Alte valori mobiliare si instrumente ale pieei monetare menionate la art. 83 alin.(1) lit.a) din O.U.G. nr. 32/2012
VIII.1 Alte valori mobiliare menionate la art. 83 alin.(1) lit.a) din O.U.G. nr. 32/2012
1. Aciuni neadmise la tranzacionare

Emitent

Nr.
aciuni
deinute

Valoare
nominal

Valoare
aciune

Valoare
total

Pondere in capitalul
social al emitentului

Pondere n activul
total al
O.P.C.V.M.

lei

lei

lei

TOTAL

0,00

0,000

n situaia n care evaluarea are la baz metode de evaluare conforme cu Standardele Internaionale de Evaluare (conforme principiului valorii juste), explicaii cu privire la metodele de evaluare
utilizate.
2. Aciuni tranzacionate n cadrul altor sisteme dect pieele reglementate

Emitent

Data ultimei edine

n
care s-a
tranzacionat

Nr. aciuni
deinute

Valoare
nominal

Pre
pia

Valoare
total

Pondere n capitalul
social al emitentului

Pondere n activul
total al
O.P.C.V.M.

lei

lei

lei

%
92/105

TOTAL

0,00

0,00

0,000

3. Aciuni neadmise la tranzacionare evaluate la valoare zero (lips situaii financiare actualizate depuse la Registrul Comerului)
Nr. aciuni
deinute

Emitent

Valoare
nominal

Valoare
aciune

Valoare
total

Pondere in capitalul
social al emitentului

Pondere n activul
total al
O.P.C.V.M.

lei

lei

lei

TOTAL

0,00

0,000

4. Obligaiuni neadmise la tranzacionare

Emitent

Nr.
obligaiuni
deinute

Data
achiziie

Data scadenei
cupon

Data cupon

Valoare
iniial

Cretere
zilnica

Dobnda
cumulat

lei

lei

lei

TOTAL

Discount/pr
ima
cumulate
()
lei

Valoare
total

Pondere in total
obligaiuni ale
unui emitent

lei

0,00

Pondere n
activul total
al
O.P.C.V.M.
%

0,000

- valoarea iniial este reprezentat de valoarea nominala rezidual, n situaia n care obligaiunile au fost achiziionate la valoare nominal sau de preul net de achiziie, in situaia n care obligaiunea a
fost achiziionat cu discount/prim;
- in cazul in care obligaiunea a fost achiziionata cu prima, aceasta va fi reflectata cu semnul minus;
5. Sume n curs de decontare pentru aciuni tranzacionate n cadrul altor sisteme dect pieele reglementate

Emitent

Valoarea unitar
lei

TOTAL

Nr. aciuni
tranzacionate

Valoare
total

Pondere n capitalul
social al emitentului

Pondere n activul
total al O.P.C.V.M.

lei

0,00

0,000

VIII.2. Alte instrumente ale pieei monetare menionate la art. 83 alin.(1) lit.a) din O.U.G. nr. 32/2012
1. Efecte de comer
93/105

Emitent

Data achiziie

Data scadent

Valoare iniial

Cretere zilnica

Dobnda cumulata

Valoare totala

Pondere n activul total al

O.P.C.V.M.

lei

lei

lei

lei

TOTAL

0,00

0,000

IX. Disponibil n conturi curente si numerar

1. Disponibil in conturi curente si numerar in lei
Denumire banca Valoare curenta
Pondere n activul total al
O.P.C.V.M.
Lei/valuta

TOTAL

0,00

0,000

2. Disponibil n conturi curente si numerar denominate in......

Denumire
Valoare curenta
Curs valutar BNR
banca
valuta

Valoare actualizata lei

Pondere n activul total al

O.P.C.V.M.
%

TOTAL

0,000

0,000

X. Depozite bancare
pe categorii distincte: constituite la instituii de credit din Romnia / din alt stat membru / dintr-un stat ter
1. Depozite bancare denominate n lei
Denumire banc

Data constituirii

Data scadentei

Valoare iniial

Cretere zilnica

Dobnda cumulat

Valoare totala

Pondere n activul total

al O.P.C.V.M.

lei

lei

lei

lei

TOTAL

0,00

0,000

2. Depozite bancare denominate n valut

Denumire banc

Data constituirii

Data scadentei

Valoare iniial

Cretere zilnica
94/105

Dobnda
cumulat

Curs valutar BNR

.../RON

Valoare totala

Pondere n
activul total al
O.P.C.V.M.

valuta

valuta

valuta

lei

lei

TOTAL

0,00

XI. Instrumente financiare derivate tranzacionate pe o pia reglementata

- pe categorii distincte: pe o piaa reglementata din Romania / dintr-un stat membru / dintr-un stat ter
1. Contracte futures
Contract

Nr. Contracte

Tip contract

Scadenta

Pre mediu vnzare / cumprare

Cotare

Valoare marja

Profit/Pierdere

Valoare totala

Pondere n activul total al

O.P.C.V.M.

lei

lei

lei

lei

lei

TOTAL

0,000

0,00
2. Opiuni

Contract

Data ultimei edine

in care s-a
tranzacionat

Nr.
contracte

Tip opiune

Tip Contract

Scadenta

Pre de
exercitare

Prima
pltita

Valoare
prima
nchidere

Valoare
totala

lei

lei

lei

lei

TOTAL

0,00

3. Sume n curs de decontare pentru instrumente financiare derivate tranzacionate pe o pia reglementat

Contract

Valoarea
unitar
lei

TOTAL

Nr. contracte
tranzacionate

Valoare
total

Pondere n activul
total al O.P.C.V.M.

lei

0,00

0,00
95/105

Pondere n
activul total
al
O.P.C.V.M.
%

0,000

0,000

XII. Instrumente financiare derivate negociate n afara pieelor reglementate

1. Contracte forward
Contraparte

Cantitate

Tip
contract

Data achiziiei

Data scadenei

Pre de exercitare

Curs valutar
BNR ./RON

Curs
forward

Profit/ pierdere

Valoare
totala

Pondere n
activul total al
O.P.C.V.M.

lei

lei

lei

lei

lei

0,00

0,000

TOTAL
2. Contracte swap
- evaluare n funcie de cotaie:
Contraparte

Capital iniial
(Notional)

Data achiziie

Data scadentei

Data cotaie

Cotaie contraparte

Valoare totala

Pondere in activul total al

O.P.C.V.M.

lei

TOTAL

0,000

0,00

- evaluare n funcie de determinarea valorii prezente a plailor din cadrul contractului

Contraparte

Capital iniial
(Notional)

Data achiziie

Valoare actualizata a
plilor de efectuat ctre
Fond
lei

Data scadentei

Valoare actualizata a
plilor de efectuat de
Fond
lei

Valoare totala

Pondere in activul
total al O.P.C.V.M.

lei

TOTAL

Contract

0,000

0,00

Nr. contracte

Tip Contract

Pre mediu vnzare/

cumprare

Pre cotare

Profit poziii
deschise

valuta

valuta

valuta

TOTAL

Marja
valuta

Curs valutar
BNR ./RON

Valoare
totala

Pondere in activul
total al O.P.C.V.M.

lei

lei

0,00
96/105

0,000

3. Contracte pe diferen
4. Alte contracte derivate n legtur cu valori mobiliare, valute, rate ale dobnzii sau rentabilitii ori alte instrumente derivate, indici financiari sau indicatori financiari/alte contracte
derivate n legtur cu mrfuri care trebuie decontate n fonduri bneti sau pot fi decontate n fonduri bneti la cererea uneia dintre pri

Contract

Nr. contracte

Tip Contract

Pre vnzare/
cumprare

Pre cotare

Valoare
total

Pondere n activul
total al O.P.C.V.M.
%

TOTAL

0,00

0,000

XIII. Instrumente ale pieei monetare, altele dect cele tranzacionate pe o pia reglementat, conform art. 82 lit.g) din O.U.G. nr. 32/2012

Seria emisiunii

Tipul de
instrument

Nr. titluri
deinute

Data
achiziiei

Data
scadenta

Valoare
iniiala

Cretere
zilnica

Dobnda
cumulata

Valoare
totala

lei

lei

lei

lei

TOTAL

Banca
intermediara

Pondere in
total
instrumente
emisiune

Pondere in
activul total
al O.P.C.V.M.

0,00

0,000

XIV. Titluri de participare la O.P.C.V.M. / AOPC

1. Titluri de participare denominate n lei
Denumire
fond

Data ultimei edine n care

s-a tranzacionat

Nr. uniti de
fond deinute

Valoare unitate de fond

(VUAN)

lei

lei

TOTAL
-

Pre pia

Valoare total

lei

0,00

data ultimei edine in care s-a tranzacionat si pre piaa se vor completa in cazul in care instrumentele sunt evaluate la preul pieei;
97/105

Pondere n total titluri de

participare ale
O.P.C.V.M./AOPC

Pondere n activul
total al O.P.C.V.M.

0,000

2. Titluri de participare denominate n valut

Denumire Fond

Cod ISIN

Data ultimei
edine n care s-a
tranzacionat

Nr. uniti de
fond deinute

Valoare unitate
de fond (VUAN)

Pre pia

Curs valutar BNR

RON/.

Valoare
totala

Pondere n total titluri

de participare ale
O.P.C.V.M./AOPC

Valuta VUAN

valuta

lei

lei

TOTAL
-data ultimei edine in care s-a tranzacionat si pre piaa se vor completa in cazul in care instrumentele sunt evaluate la preul pieei;

Pondere n
activul total al
O.P.C.V.M.
%

0,00

0,000

3. Sume n curs de decontare pentru titluri de participare denominate n lei

Denumire
fond

Valoarea
unitar de
pia

Nr. titluri de
participare
tranzacionate

lei

TOTAL

Valoare
total

Pondere n total titluri de

participare ale
O.P.C.V.M./AOPC

Pondere n activul
total al O.P.C.V.M.

lei

0,00

0,000

4. Sume n curs de decontare pentru titluri de participare denominate n valut

Denumire
fond

Valoarea
unitar de
pia

Nr. titluri de
participare
tranzacionate

valut

TOTAL

Curs valutar
BNR

Valoare
total

Pondere n total titluri de

participare ale
O.P.C.V.M./AOPC

Pondere n activul
total al O.P.C.V.M.

lei

0,00

0,000

XV. Dividende sau alte drepturi de primit

1. Dividende de ncasat
Emitent

Simbol aciune

Data ex-dividend

98/105

Nr. aciuni
deinute

Dividend brut

Suma de
ncasat

Pondere in activul
total al O.P.C.V.M.

lei

lei

TOTAL

0,000

0,00

2. Aciuni distribuite fr contraprestaie n bani

Simbol aciune

Emitent

Data ex-dividend

Nr. aciuni

Valoare aciune
lei

Valoare totala
lei

TOTAL

0,00

Pondere in
activul total al
O.P.C.V.M.
%

0,000

3. Aciuni distribuite cu contraprestaie n bani

Simbol aciune

Emitent

Data ex-dividend

Nr. aciuni
deinute

Valoare aciune
lei

Valoare totala
lei

TOTAL

0,00

Pondere in
activul total al
O.P.C.V.M.
%

0,000

4. Suma de plat pentru aciuni distribuite cu contraprestaie n bani

Simbol aciune

Emitent

Data ex-dividend

Nr. aciuni
deinute

Pre subscriere
lei

Valoare totala
lei

TOTAL

0,00

5. Drepturi de preferin (anterior admiterii la tranzacionare i ulterior perioadei de tranzacionare)

Emitent aciuni

Simbol aciune

Data ex-dividend

Nr. drepturi de preferin

TOTAL

Valoare teoretica drept

de preferin

Valoare totala

lei

lei

0,00

99/105

Pondere in
activul total al
O.P.C.V.M.

0,000

Pondere in
activul total al
O.P.C.V.M.
%

0,000

Raportare sptmnal a activelor si obligaiilor O.P.C.V.M. denominate

n lei n perioada ..

Ziua 1
Nr.
crt.
1

Element

Suma plasata

Valoare
actualizata

Pondere valoare
actualizata in total
active

Suma plasata

Valoare
actualizata

Pondere valoare
actualizata in total active

RON

RON

RON

RON

Valori mobiliare i instrumente ale pieei monetare:

1.1
Valori mobiliare si instrumente ale pieei monetare admise
sau tranzacionate pe o pia reglementat din Romnia:
- aciuni
- alte valori asimilate (cu menionarea fiecrei categorii)

1.2

- obligaiuni (pe categorii de emitent)

- alte titluri de crean (cu menionarea pe tipuri si pe categorii
de emitent)
- alte valori mobiliare, instrumente ale pieei monetare (pe
categorii)
Valori mobiliare si instrumente ale pieei monetare admise
sau tranzacionate pe o pia reglementat dintr-un stat
membru
- aciuni

1.3

Ziua 2

- alte valori asimilate (cu menionarea fiecrei categorii)

- obligaiuni (pe categorii de emitent)
- alte titluri de crean (cu menionarea pe tipuri si pe categorii
de emitent)
- alte valori mobiliare, instrumente ale pieei monetare (pe
categorii)
Valori mobiliare si instrumente ale pieei monetare admise
la cota oficiala a unei burse dintr-un stat ter sau negociate
pe o alta pia reglementat dintr-un stat ter, care
opereaz n mod regulat i este recunoscut i deschis
publicului, aprobate de A.S.F.
- aciuni, alte valori asimilate (cu menionarea fiecrei
categorii)
- obligaiuni (pe categorii de emitent), alte titluri de crean (cu
menionarea pe tipuri si pe categorii de emitent)
100/105

1.4
1.5

- alte valori mobiliare, instrumente ale pieei monetare (pe

categorii)
Valori mobiliare nou emise
Alte valori mobiliare si instrumente ale pieei monetare
menionate la art. 83 (1) lit.a) din O.U.G. nr. 32/2012 din
care:
Valori mobiliare (pe categorii si pe tipuri de emitent)
Instrumente ale pieei monetare (pe categorii si pe tipuri de
emitent)

2
3
3.1
3.2
3.3
4
4.1
4.2
4.3
5

Disponibil in cont curent si numerar

Depozite bancare din care:
Depozite bancare constituite la instituii de credit din
Romania
Depozite bancare constituite la instituii de credit dintr-un
stat membru
Depozite bancare constituite la instituii de credit dintr-o
ar ter
Instrumente financiare derivate tranzacionate pe o pia
reglementat:
Instrumente financiare derivate tranzacionate pe o pia
reglementata din Romania, pe categorii
Instrumente financiare derivate tranzacionate pe o pia
reglementata dintr-un stat membru, pe categorii
Instrumente financiare derivate tranzacionate pe o pia
reglementata dintr-un stat ter, pe categorii
Instrumente financiare derivate negociate n afara pieelor
reglementate, pe categorii de instrumente

6
Instrumente ale pieei monetare, altele dect cele
tranzacionate pe o pia reglementat, conform art. 82 lit.
g) din O.U.G. nr. 32/2012, pe categorii de instrumente
7
8
9

Titluri de participare la O.P.C.V.M. / AOPC

Dividende sau alte drepturi de ncasat
Alte active (fr a se limita la)
- Sume in tranzit
- Sume virate la S.S.I.F.
- Sume aflate la distribuitori
- Sume n curs de rezolvare
101/105

- Sume pltite in avans

10
11

ACTIV TOTAL
Cheltuielile fondului
-cheltuieli privind plata comisioanelor datorate societii de
administrare a investiiilor
-cheltuieli privind plata comisioanelor datorate depozitarului
-cheltuieli privind plata comisioanelor datorate intermediarilor

12
13

14
15

-cheltuieli cu comisioanele i tarifele datorate A.S.F.

-alte cheltuieli ( pe categorii )
- rscumprri de pltit
ACTIV NET (din care defalcat pe clase de uniti de fond)
Numr uniti de fond/ aciuni n circulaie, din care
deinute de:
(defalcat pe clase de uniti de fond)
- persoane fizice
- persoane juridice
Valoare unitara a activului net (VUAN) (din care defalcat pe
clase de uniti de fond)
Numr investitori, din care:
- persoane fizice
- persoane juridice

Evoluia activului net i a VUAN n ultimii 3 ani

An T-2
a)
b)

An T-1

An T

Activ net
VUAN

102/105

ANEXA Nr. 11
Raportare sptmnal a activelor i obligaiilor O.P.C.V.M. denominate n valut
n perioada .

1
1.1

Ziua 1

Element

Nr.crt

Suma plasata

Valoare
actualizata

Valoare
actualizata

Pondere
valoare
actualizata in
total active

valuta

valuta

RON

Valori mobiliare si instrumente ale pieei monetare:

Valori mobiliare si instrumente ale pieei monetare admise
sau tranzacionate pe o pia reglementat din Romnia:
- aciuni
- alte valori asimilate (cu menionarea fiecrei categorii)

1.2

- obligaiuni (pe categorii de emitent)

- alte titluri de crean (cu menionarea pe tipuri i pe
categorii de emitent)
- alte valori mobiliare, instrumente ale pieei monetare (pe
categorii)
Valori mobiliare si instrumente ale pieei monetare admise
sau tranzacionate pe o pia reglementat dintr-un stat
membru
- aciuni

1.3

Ziua 2

- alte valori asimilate (cu menionarea fiecrei categorii)

- obligaiuni (pe categorii de emitent)
- alte titluri de crean (cu menionarea pe tipuri si pe
categorii de emitent)
- alte valori mobiliare, instrumente ale pieei monetare (pe
categorii)
Valori mobiliare si instrumente ale pieei monetare admise
la cota oficiala a unei burse dintr-o ar ter sau
negociate pe o alta pia reglementat dintr-o ar ter,
care opereaz n mod regulat i este recunoscut i
deschis publicului, aprobate de A.S.F.
- aciuni, alte valori asimilate (cu menionarea fiecrei
categorii)
103/105

Suma plasata

Valoare
actualizata

Valoare
actualizata

valuta

valuta

RON

Pondere
valoare
actualizata
in total
active
%

1.4
1.5

2
3
3.1
3.2
3.3
4
4.1
4.2
4.3
5
6

7
8
9

- obligaiuni (pe categorii de emitent), alte titluri de crean

(cu menionarea pe tipuri si pe categorii de emitent)
- alte valori mobiliare, instrumente ale pieei monetare (pe
categorii)
Valori mobiliare nou emise
Alte valori mobiliare si instrumente ale pieei monetare
menionate la art. 83 (1) lit.a) din O.U.G. nr. 32/2012 din
care:
Valori mobiliare (pe categorii si pe tipuri de emitent)
Instrumente ale pieei monetare (pe categorii si pe tipuri de
emitent)
Disponibil n cont curent i numerar
Depozite bancare din care:
Depozite bancare constituite la instituii de credit din
Romnia
Depozite bancare constituite la instituii de credit dintr-un
stat membru
Depozite bancare constituite la instituii de credit dintr-o
stat ter
Instrumente financiare derivate tranzacionate pe o pia
reglementat:
Instrumente financiare derivate tranzacionate pe o pia
reglementata din Romnia, pe categorii
Instrumente financiare derivate tranzacionate pe o pia
reglementata dintr-un stat membru, pe categorii
Instrumente financiare derivate tranzacionate pe o pia
reglementat dintr-un stat ter, pe categorii
Instrumente financiare derivate negociate n afara pieelor
reglementate, pe categorii de instrumente
Instrumente ale pieei monetare, altele dect cele
tranzacionate pe o pia reglementat, art. 82 lit.g) din
O.U.G. nr. 32/2012, pe categorii de instrumente
Titluri de participare la O.P.C.V.M. / AOPC
Dividende sau alte drepturi de ncasat
Alte active (fr a se limita la)
- Sume in tranzit
- Sume virate la S.S.I.F.
- Sume aflate la distribuitori
- Sume n curs de rezolvare
104/105

10
11

12
13

14
15

- Sume pltite in avans

ACTIV TOTAL
Cheltuielile fondului
-cheltuieli privind plata comisioanelor datorate societii de
administrare a investiiilor
-cheltuieli privind plata comisioanelor datorate depozitarului
-cheltuieli privind plata comisioanelor datorate
intermediarilor
-cheltuieli cu comisioanele i tarifele datorate A.S.F.
-alte cheltuieli ( pe categorii )
- rscumprri de pltit
ACTIV NET (din care defalcat pe clase de uniti de fond)
Numr uniti de fond/ aciuni n circulaie, din care deinute
de:
(defalcat pe clase de uniti de fond)
- persoane fizice
- persoane juridice
Valoare unitar a activului net (VUAN) (din care defalcat pe
clase de uniti de fond)
Numr investitori, din care:
- persoane fizice
- persoane juridice

105/105