MANAGEMENTUL RISCULUI

Elemente de principiu privind riscul Riscul este un partener normal i de nedesprit al

oricrei activiti avnd efecte directe i puternice asupra rezultatelor activitii respective. Orice
activitate are un anumit grad de risc. n fiecare zi structura organizatoric din care facem parte
este abordat direct sau indirect de diverse riscuri. Totodat i noi ca persoane fizice, sntem
supui la diverse riscuri. Trim ntr-o lume a riscurilor. Aceste riscuri se refer la bunurile care
snt la dispoziia noastr, la partenerii cu care lucrm, la mediul n care lucrm. Implementarea
unui sistem de management al riscului devine prin urmare un important obiectiv pentru orice
structur organizatoric ct i pentru o persoan fizic. Putem oare contracara efectele negative
ale unor asemenea evenimente aleatoare care apar fie ca vrem sau nu, fie c ne place sau nu?
Probabil c nu n ntrgime, dar cu siguran le putem atenua. Managementul riscului i
managerul de risc sunt absolut obligatorii pentru o activitate de succes n afaceri i mai ales n
cadrul structurilor organizatorice prin proiecte respectiv a managementului prin proiecte. O
activitate necorespunztoare de management al riscului conduce la importante pierderi
financiare, politice i chiar umane.Multitudunea i complexitatea instrumentelor dezvoltate de
economia de pia permite acoperirea oricrui tip de risc. Managementul riscului nu este o
activitate uoar si ieftin aceti doi parametri fiind la cote maximale. Activitatea de management
al riscului s-a dezvoltat coceptual, teoretic i practic, devenind o puternic industrie. Orice
structur organizatoric de performan are un departament de risc, o strategie de risc i obligaia
de raporta operaiunile de acoperire a riscurilor pe care le desfoar. Un mediu nconjurtor cu
un risc complex n cretere avnd un grad nalt de imprevizibilitate, o pia a asigurrilor
complex cu interdependene ntre diverse structuri organizatorice contribuie la dificultatea
gsirii de soluii corecte de management al riscului corespunzatoare cerinelor noastre de succes.
Aici putem include i n ultimul timp crearea, respectiv dezvoltarea unei culturi i educaii
coflictuale care dac nu este cotrolat duce la falimentul structurii organizatorice respective sau
la escaladarea unor conflicte care apoi scap de sub control avnd urmri catastrofale. Utilizarea
tot mai intens a tehnologiei informaiei n managementul riscului a condus la realizarea de
sisteme inteligente integrate adaptive n managementul riscului care au capacitatea de a lua
decizii n timp real conducnd la minimizarea efectelor negative ale riscului i monitorizarea
riscurilor reziduale cu optimizarea efectelor pozitive. Avnd n vedere cele de mai sus se poate
spune c Cel mai mare risc este s nu fie nici un risc. Dac este un risc, folosind
managementul riscului, acesta poate fi controlat, dar dac nu e nici un risc evident, sigur vor fi
riscuri ascunse care vor fi mai greu controlate. Riscul nu trebuie neles ca fiind un element
distrugtor. Riscul poate conduce la oportuniti extraordinare pentru cei care tiu cum s l
foloseasc. Scopul este de a cunoate riscul i al folosi pentru succesul nostru. Soluia nu este

evitarea complet a riscului, care de altfel este imposibil, ci evitarea riscurilor care nu pot fi
nelese respectiv cotrolate i monitorizarea respectiv utilizarea riscurilor riscurilor rmase n
scopul succesului. Existena riscurilor a condus la dezvoltarea structurilor care se ocup cu
managementul riscului. Progresul omenirii nu ar fi fost posibil dac riscul ar fi fost evitat.
Realizrile de performan au impus asumarea unor riscuri deosebite. Evitarea riscurilor este o
cale sigur ctre eec. Un risc mai mare poate conduce la un ctig mai mare. Afacerile de
valoare se concentreaz pe un ctig de calitate prin evaluarea corect i tot mai sofisticat a
raportului dintre risc i ctig utiliznd tehnologia informaiei. Riscul se poate cuantifica fiind
luate decizii cotrolate privind ct de mult risc i ce fel de risc se acept a fi asumat avnd n
vedere incertitudinea i logica n luarea deciziilor. Cu ct se utilizeaz proceduri mai sofisticate n
managementul riscului cu att se risc mai mult iar greelile au o influen catastrofic. Riscurile
apar n cadrul tuturor activitilor socio-economice, pentru fiecare dintre acestea mbrcnd
forme particulare, n funcie de tipul, modul de manifestare i mrimea acestora. Msurarea
riscului se realizeaz prin analiza non-liniaritilor utilitii relevate de MANAGEMENTUL
PROIECTELOR - Managementul riscurilor n proiecte 142 analiza financiar, sau prin variaia
distribuirii probabilitilor ctigurilor i a pierderilor posibile, pentru fiecare alegere specific
unei situaii particulare. Gradul de manifestare al riscului este direct legat de probabilitatea sa de
realizare i ca urmare se face o clasificare a gravitii riscurilor n funcie de probabilitatea lor de
realizare. Managementul financiar al riscului este n mod tradiional domeniul bncilor i al
instituiilor financiare. Datorit specificului acestei activitii, instituiile sunt expuse n procente
diferite riscului de pia, de credit, de lichiditate i operaional, care, dac este gestionat corect,
poate aduce profituri substaniale sau, din contr, n cazul unui management slab poate conduce
la falimentul bncii sau instituiei financiare respective. Posibilitatea unui eec major combinat
cu cerinele foarte ridicate ale regulatorilor pieelor respective au fcut ca aceste instituii s
cheltuiasc sume importante pentru a achiziiona sisteme sofisticate prin care s controleze
riscul. Totul sau aproape totul depinde de cunoaterea la timp a strilor de fapt, proceselor i
tendinelor economiei. Pentru o instituie financiar managementul riscului este procesul de
identificare, msurare (cuantificare) i de management a diferitelor tipuri de riscuri care rezult
din activitatea curent a instituiei respective. Aceste riscuri se refer la riscul de pia, riscul de
credit, riscul de lichiditate i cel operaional precum i orice combinaie a riscurilor menionate.
Pentru a realiza managementul acestor riscuri, aceste instituii au nevoie de sisteme informatice
sofisticate care s fie capabile s ofere soluii n timp real i s evalueze situaia ntregului
portofoliu deinut. Aceste sisteme sunt capabile s fac fa aproape oricror situaii, de la riscul
valutar (de rata de schimb) la cel rezultat din deinerea unui portofoliu de derivative. De
asemenea aceste sisteme evalueaz situaia portofoliului bncii sau instituiei financiare pentru o
anumit zon geografic i semnalizez potenialul unei pierderi dac anumite praguri de
referin au fost depite. Pentru o banc sau instituie financiar este extrem de important s
primeasc o evaluare n timp real a pierderii maxime poteniale sau a ctigului maxim potenial
care poate rezulta ca urmare a evoluiei imprevizibile pozitive sau negative a unei piee
economice. Dintre procedurie de gestionarea financiar a riscului se menioneaz: procedurile
hedging-eliminarea expunerii la risc prin luarea unei poziii de compensare; utilizarea

instrumentelor bursiere- contractele forward, contractele futures, contractele cu opiuni;

diversificarea reducerea riscului prin denerea unui portofoliu ct mai larg de active diferite i
independente; asigurarea transferul riscurilor pentru protecia mpotriva unor posibile situaii
provocatoare de pierderi folosind un contract de asigurare prin plata unei prime de asigurare. O
afacere performant nseamn o investiie ntr-un proiect performant, cu activiti previzibile i
planificate. Se are n vedere c o structur organizatoric de succes desfoar o activitate prin
proiecte, aceeasta fiind singura soluie de existen n cadrul sistemului economic concurenial
globalizat cu activiti avnd un grad nalt de imprevizibilitate. n acest caz, investiia trebuie
fcut cu parteneri care au activiti previzibile pe o pia previzibil, cu evaluarea i
minimizarea riscurilor. Riscurile apar n cadrul tuturor activitilor socio-economice, pentru
fiecare dintre acestea mbrcnd forme particulare, n funcie de tipul, modul de manifestare i
mrimea acestora.

PURE consecine ale unor evenimente accidentale

ce nu pot fi prevzute (uragane, cutremure, incendii,
inundaii, rzboaie, atentate etc.)

RISCURI

SPECULATIVE ce sunt legate de deciziile ce se

iau n cadrul unei companii, sau n cadrul unui
proiect de investiii, fiind evenimente cu o mare
probabilitate de apariie, depinznd n mare msur i
de o serie de factori externi ce influeneaz aceste
procese

Clasificarea riscurilor n funcie de modul lor de producere

n afar de categoriile majore prezentate n cadrul figurilor de mai sus se identific i o

alt sfer distinct a tipologiei a riscurilor, alctuit n funcie de mrimea i evoluia acestora
dup cum urmeaz: Macroriscuri ce sunt rezultatul evoluiei sau conducerii ntr-un anumit sens
a unei instituii, structuri organizatorice sau al unui proiect. Microriscuri care sunt determinate
de ctre factori specifici sectorului de activitate a instituiei, structuri organizatorice sau a
proiectului i/sau de insuficienta corelare ntre particularitile activitii instituiei, structuri
organizatorice sau a proiectului i limitele impuse de cadrul general al proiectului. n accepiunea
teoriei clasice a deciziei, riscul este identificat drept un element incert dar posibil ce apare
permanent n procesul activitilor socio-umane ale crui efecte sunt pagubitoare i ireversibile.
Dac n accepia dat de Dicionarul explicativ al limbii romne, Editura Acdemiei, se definete

riscul drept expunerea la posibilitatea pierderii sau pagubei, societile de asigurri consider
acest element drept hazardul sau posibilitatea de a pierde. n cadrul teoriilor statistice avansate
n evaluarea riscurilor, este prezentat o definire mult mai elaborata a riscurilor: riscul reflect
variaiile distribuirii rezultatelor posibile, probabilitatea i valorile lor subiective. Referitor la
cuantificarea acestor riscuri se precizeaz n continuare c: msurarea riscului se realizeaz fie
prin analiza non-liniaritilor utilitii relevate de bani, fie prin variaia distribuirii probabilitilor
ctigurilor i a pierderilor posibile pentru fiecare alegere particular . Alte modaiti de a defini
riscul sunt: ansa de a pierde Posibilitatea de a pierde Incertitudinea care afecteaz
rezultatul Dispersia actuala a rezultatelor ateptate Concept multidimensional, ce nu poate fi
redus la un singur element, la o cifr. Avnd n vedere toate aceste aspecte precizate, putem
remarca faptul ca definiiile generate de literatura de specialitate pentru risc difera foarte mult,
ceea ce va conduce la ipoteza (de altfel foarte pertinent) ca decideni diferii vor avea o
concepie diferit pentru aceeai situaie. Cum putem avea, totusi, n acest context, o imagine
unitar asupra riscului, dac exista att de multe abordri diferite asupra aceluiasi concept?
Soluia survine tocmai n identificarea riguroasa a elementelor comune ce stau la baza
tuturor acestor definiii, acestea fiind: incertitudine (nedeterminare) i pierdere. n acest sens,
putem preciza ca noiunea de incertitudine este prezent n toate definiiile riscului, deoarece
validarea existenei acesteia va conduce n permanen ctre existena a dou rezultate posibile
distincte. Vom considera, astfel, c un eveniment nu este afectat de risc, dac se cunoate cu
certitudine c indiferent de context se va produce o pierdere. Realitatea imediat ne relev
practic faptul c pentru nici un proces contient asumat ce se desfaoar n orice domeniu de
activitate, incertitudinea nu poata fi eliminat. n acest context se poate concluziona c riscul i
incertitudinea se ntlnesc practic oriunde, combinate ns n propori diferite. n situaii
deosebite, evenimentele imprevizibile pot provoca abateri capabile s modifice fundamental
configuraia datelor problemei, incertitudinea devenind ea nsi un potenial factor de risc. Dei
prezente n diverse combinaii, riscul si incertitudinea nu se pot confunda, ntre aceste dou
noiuni existnd o serie de diferene semnificative dintre care cea mai important stipuleaz c:
n timp ce pentru risc se pot face anumite anticipari ale evenimentelor ce se pot produce ct i
asupra probabilitilor asociate producerii lor, n cadrul incertitudinii, decidentul nu poate
identifica toate sau chiar nici unul din evenimentele posibile a se produce i cu att mai puin s
estimeze probabilitatea producerii lor. Ca urmare a celor de mai sus se face urmtoare definire a
riscului: Riscul se definete drept un element incert dar posibil ce apare permanent n procesul
evenimentelor tehnice, umane, sociale, politice, reflectnd variaiile distribuirii rezultatelor
posibile, probabilitatea de apariie cu valorile subiective i obiective avnd efecte posibil
pgubitoare i ireversibile. Msurarea riscului se realizeaz prin analiza non-liniaritilor utilitii
relevate de analiza financiar, sau prin variaia distribuirii probabilitilor ctigurilor i a
pierderilor posibile, pentru fiecare alegere specific unei situaii particulare. Gradul de
manifestare al riscului este direct legat de probabilitatea sa de realizare i ca urmare se face o
clasificare a gravitii riscurilor n funcie de probabilitatea lor de realizare ca evenimente.

Foarte riscante cnd probabilitatea de

realizare a acestora este foarte mare

De risc mediu cnd probabilitatea de

realizare a acestora este foarte moderat

Evenimente

De risc sczut cnd probabilitatea de realizare

a acestora este foarte sczut

Clasificarea evenimentelor n funcie de gravitatea pe care o implic realizarea lor

O clasificare a riscurilor este realizat n mod particular de ctre managerii de risc ai

companiilor, structurilor organizatorice sau a proiectelor. Acetia, n general i dezvolt
procedurile interne de evaluarea riscului, dezvoltarea unei strategii de rspuns la factorii de risc,
monitorizarea i controlul riscurilor, din perspectiva riscurilor ce pot proveni din interiorul sau
exteriorul organizaiei. Astfel o clasificare realizat de ctre manageri este de tipul : riscuri
interne i riscuri externe companiei, structuri organizatorice, proiectului dintre care se pot
identifica urmtoarele: A. RISCURI INTERNE: Riscuri legate de ambiguitatea obiectivelor sau
a prioritilor. Riscuri datorate incoerenei caietelor de sarcini. Riscuri legate de imprecizia
definirii unor responsabiliti/activiti concrete n cadrul companiei, structuri organizatorice,
proiectului. Riscul tehnologic, de producie, inovaie-modernizre, tehnic: incompatibilitatea
ntre tehnologiile vechi i noi, aplicarea greit a rezultatelor inovatoare de modelaresimulare
folosind tehnologia informaiei. Riscul tehnologic apare apare ca urmare a nendeplinirii
modernizrilor, inovaiilor scontate n domeniul produciei. Vizeaz aspecte ca: fiabilitatea i
estetica produselor sau tehnologiilor de fabricaie, eficacitatea sistemului informatic n producie.
ntr-o anchet realizat de Mercury Interactive Corporation, n SUA i Europa, 30% din
ntreprinderi estimeaz c reuesc s testeze convenabil calculatoarele nainte de folosire, iar
16% amelioreaz calitatea unei aplicaii i a serviciului cruia i este ataat n timpul utilizrii
sale. Principala prioritate este de a scdea costul general al infrastructurii cu 50% prevznd

transformarea sistemului informatic aplicndu-i un model bazat pe servicii sau centrndu-l pe

activitile ntreprinderii. Din declaraia a 83% dintre persoanele interogate reiese c vor investi
n versiuni noi ale aplicaiilor lor n urmtorii doi ani, iar 54% prevd cumprarea de noi
aplicaii. n loc s i procure utiliti care corespund exact nevoilor activitilor pe care le are,
managerii aleg ceea ce este mai performant pe pia. Riscul de producie are dept componente
riscurile asociate utilizrii sau dezvoltrii de noi tehnologii. Riscul de producie vizeaz aspecte
care concur la nerealizarea proiectului n termenii prevzui n contracte, fiind transferat
companiei care asigur contra cost prin contracte de service asisten tehnic sau la alte companii
prin asigurri suplimentare. Riscul de inovaie-modernizare poate aprea n urma transferului de
tehnologii, prin inovaii brevetate, sau aplicaii astfel nct consoriul s nu reueasc s ofere
serviciile i produsele realizate sub licen, programele web, la parametri proiectai, la nivelul
rilor dezvoltate. Riscul tehnic este foarte pregnant n domeniul tehnologiei informaiei unde
reeaua internet poate da semne de risc tehnic: mpuinarea adreselor disponibile, ci de rularecutare saturate, dificulti de instalare i de configuraie. Pentru securitatea comunicrii pe
internet se poate ncredina unui operator de reea responsabilitatea securitii sau consoriul i
protejeaz el nsui informaiile. Riscuri n gestionarea resurselor umane - incompeten;
depirea competenei; exces de putere; mentalitatea, cultura, educaia persoanelor implicate n
proiect. Factorul general de educaie este cel mai puternic n ceea ce privete expunerea la
mesaje despre evenimentele politice, publice, culturale i sociale. Expunerea la informaie
variaz n funcie de vrst: crete atingnd un maxim ntre 30 i 40 de ani, pentru a descrete
apoi. Doar persoanele cu un nalt nivel de educaie urmresc voluntar emisiunile informative.
Oamenii percep ceea ce sunt pregtii s perceap. Stereotipurile desemneaz acele structuri
mentale care selecteaz i stocheaz informaia, tiparele care prefigureaz rspunsul selectnd
ceea ce cultura noastr a defint pentru noi i percepem ceea ce cultura noastr, ntr-o form
stereotip, a ales pentru noi. Educaia formeaz deprinderea de a examina sursele de la care se
obin informaii conducnd la selectarea lor cu evidenierea erorilor i a provenienei lor. Un alt
aspect al acestui factor de risc provine din fenomenul de calificare i descalificare a salariailor.
Fenomenul de descalificare const n pierderea experienei de lucru care se produce odat cu
informatizarea tuturor meseriilor. Se substituie procesul de adunare de informaii cu un proces de
scanare a unei baze de date i se nlocuiete judecata i experiena cu proceduri de nvare sau
cu modele i calcule. Scade capacitatea de expertiz a unei situaii i a cunoaterii provenite din
experien. Sistemele tradiionale trebuie combinate cu calculatorul, acest lucru nsemnnd
management tiinific. Cunoaterea practicilor manageriale este maiimportant dect cunoaterea
detaliat a fiecrui proces n parte. Responsabilitatea profesional este o problem de educaie
social i ea trebuie format n procesul de instruire i desvrit n primii ani de munc.
Procesul de perfecionare i nvmnt urmrete formarea unor specialiti cu o nalt inut
etic i moral. Riscul documentaiei documentaie de organizaie sau proiect cu erori sau
omisiuni, semnat de oameni care nu aveau competena s o avizeze sau care nu respect
jurisdicia, legile rii sau ale rilor dac sunt documentaii n proiecte ce se desfoar ntre
parteneri din mai multe ri. n domeniul tehnologiei informaiei toate paginile web trebuie s
respecte legile rii n care este format pagina respectiv de web. Controlul pagini web este de

resortul justiiei, sesizat de particulari sau de puterile publice. Contractele avnd msuri legale
de protejarea dreptului intelectual i industrial.trebuie ncheiate cu asistena unui consilier
juridic. Riscuri n gestionarea resurselor materiale, aprovizionare i desfacere. Riscuri de
logistic- comunicaii interne i externe companiei. Riscuri financiare care conduc la
adaptarea greoaie la competitivitate. Aici se pot evidenia urmtoarele: riscul de pre, riscul
valutar, riscul de transfer valutar, risc de aplicare TVA, risc de impozit. Riscul de pre Riscul de
pre apare datorit neconcordanei preului n timp, ntre momentul ncheierii contractului i
momentul ncasrii sau al plii. De exemplu preul stabilit n momentul ncheierii contractului
de cumprare de calculatoare de ctre consoriu de la un furnizor, de exemplu, poate s ajung
mai mare dect preul la nivel mondial al calculatoarelor n momentul plii. Preul extern poate
rmane constant sau poate scdea n timp ce preul intern crete datorit ridicrii preului energiei
electrice sau a materiilor prime sau al manoperei. Acest risc se resimte mai ales n cazul
ncheierii unor contracte pe termen lung sau cu livrare ealonat pe mai muli ani, dac preul
este fix. Consoriul de proiect poate catiga dac preul extern crete n raport cu cel stabilit n
contract. Riscul valutar Riscul valutar const n posibilitatea nregistrrii unei pierderi n cadrul
unei tranzacii fianciare ca urmare a modificrii cursului valutar (apreciere, depreciere) a valutei
de contract, n intervalul dintre momentul ncheiem contractului i data efecturii plii n valut.
Riscul valutar apare, de exemplu, n momentul n care moneda de plat EURO are o putere de
cumprare mai mare, iar partenerii consoriului vor avea de procurat o valut mai scump n
momentul plii dect n momentul ncheierii contractului de cumprare de echipament IT. Riscul
valutar apare frecvent n condiiile actuale ale economiei de pia n care cursurile monetare
fluctueaz sub imperiul legii cererii i ofertei. Crete riscul valutar, vulnerabilitatea rii n faa
ocurilor exteme dac populaia va ine banii n bnci, n valut. Acest lucru este posibil n urma
schimbrii comportamentului de economisire al populaiei. Un alt comportament poate fi cel de a
ine banii, tot n valut, acas. Fondurile care nu mai sunt atrase de bnci pot influena consumul,
avnd efect asupra creterii preurilor. Riscul de transfer valutar Riscul de transfer valutar apare
datorit unor condiii cu caracter economic, financiar, valutar sau politic care ar putea mpiedica
transferul valutei de ctre partenerii consoriului. Acest risc apare frecvent cnd sunt introduse
restricii pentru efectuarea transferului valutar sau cnd taxele de transfer sunt majorate excesiv.
ntre riscurile de pre i cele valutare exist intercondiionare. Pierderile datorate fluctuaiei
monetare se reflect n deteriorarea preului real, iar schimbarea preurilor produselor i
serviciilor influeneaz fluctuaiile cursurilor monetare. Dezvoltarea reelei globale de
comunicaii ntre calculatoare a permis introducerea i folosirea pe scar tot mai larg a
sistemelor electronice de pli. Acest gen de aplicaii pot fi vzute ca o latur a utilizrii
calculatoarelor i reelelor n activiti financiare i comerciale la mare distan. Risc de aplicare
TVA Modul de aplicare al TVA-ului activitilor de comer i n special la cele de comer
electronic este de natur s creeze distorsiuni n concurena economic. TVA-ul comunitar nu
trebuie dat dac beneficiarul serviciilor a contractat cu o ntreprindere stabilit n afara Uniunii
Europene. Dac un beneficiar belgian sau francez apeleaz la o societate american pentru
concepia unui site Web, TVA-ul nu trebuie dat, n timp ce dac este un contract cu o societate
german, ea va primi o factur menionnd TVA-ul german, care nu va putea fi recuperat dect cu

respectarea procedurii de rambursare (lung i greoi). Legile i reglementrile actuale favorizeaz

ntreprinderile americane n detrimentul societilor stabilite n Uniunea European prejudiciind
n consecin bugetul statelor membre ca i resursele comunitare care sunt constituite n mare
parte din ncasri TVA. n timpul fazei initiale a investiiei, consoriu de proiect poate fi pus n
situaia de a nregistra TVA deductibil n exces, acesta putnd solicita rambursarea TVA.
Experiene diferite referitoare la rambursarile de TVA au demonstrat c sunt posibile ntrzieri
substaniale n rambursare, aceasta ducnd la pierderi monetare (afecteaz fluxurile de trezorerie)
exacerbate de devalorizarea monedei naionale. E posibil teoretic a se solicita penaliti de la
autoritatile fiscale pentru ntrzierile n rambursarea de TVA. Se recomand pruden la
estimarea impactului TVA asupra fluxurilor de trezorerie. Se au n vedere reducerea pierderilor
monetare prin folosirea prevederilor legii privind investiiile directe respectiv a amnrii de TVA
ca in cazul contractelor de construcie. Risc de impozit Impozitul reprezint unul din principalele
elemente de cost i risc intr-un contract de parteneriat public privat (PPP). La aceste tipuri de
proiecte este important s nelegem costurile i riscurile aferente impozitelor, s controlm
costurile i riscurile aferente impozitelor, s alocm costurile i riscurile aferente impozitelor.
Referitor la sistemul de impozitare i evoluia acestuia n proiecte- public- privat se au n vedere:
-cota de impozit pe profit (16%) -pierderea fiscal e deductibil pentru urmtorii 5 ani -tendina e
de scdere a impozitului pe profit i de cretere a impozitului pe dividende -impozitul cu reinere
la surs (10%) la dobnd ce se pltete nerezidenilor care acord mprumut, dar acest impozit
este subiect al conveniilor pentru evitarea dublei impuneri i al altor posibile reduceri sau
scutiri. -conform contabilitii romneti, modificrile valorilor n LEI rezultate din reevaluarea
mprumuturilor n EUR sau USD, conduc la pierderi sau ctiguri din curs valutar -pierderile din
curs valutar aferente mprumuturilor n EUR/USD sunt deductibile (dar limitate de restricitiile
thin capitalization) -ctigurile din diferene de curs valutar la mprumuturile in EUR/USD
sunt impozabile Modaliti de evitare a riscurilor de impozit n PPP: -thin capitalization lobby
pentru schimbri in lege sau negociere de scutiri aplicabile companiilor cu un scop special.
-costurile fiscale aferente difererentelor de curs valutar punct de negociere pentru eventualele
modificari ale impozitelor care ar influenta si costurile sectorului public. -recunoasterea activelor
in cadrul PPP (Active Fixe vs. Active financiare) -investiia n activul ce face obiectul
contractului poate fi inregistrat ca activ fix intangibil, supus amortizrii fiscale conform
drepturilor companiei de proiect din contractul PPP -dac prin contractul PPP se acord dreptul
de a primi sume fixe viitoare, activul PPP poate fi recunoscut ca i un activ financiar, pentru
considerente contabile i fiscale (similar unui contract de leasing financiar sau unui contract de
vanzare cu plat n rate) -diferene semnificative i tratamente potenial complexe referitoare la
TVA i impozitul pe profit apar n funcie de tipul de activ recunoscut. Este important a obine
nti clarificri din partea consultanilor i a autoritilor fiscale. Riscul de firm/companie
Riscul operaional, concurenial, de implantare, risc conjunctural se combin producnd riscul de
firm/companie. Exist o contradicie aparent ntre nevoia de comunicaii i conectivitate, pe de
o parte i necesitatea asigurrii confidenialitii i autentificrii datelor la calculatoare i reele,
pe de alt parte. Viteza i eficiena pe care o aduc comunicaiile instantanee de documente i
mesaje (pot electronic, mesagerie electronic, transfer electronic de fonduri, etc) actului

decizional al managerilor care acioneaz ntr-o economie puternic concurenial, conduc la un

fel de euforie a utilizrii reelelor, bazat pe un sentiment fals de securitate a comunicaiilor, care
poate transforma potenialele ctiguri generate de accesul la informaii, n pierderi majore
cauzate de furtul de date sau de inserarea de date false sau denaturate. Riscul operaional
Studierea riscului operaional se afl ntr-un stadiu de evoluie. Au fost, identificate trei abordri
diferite cu grade de sofisticare cresctoare (indicatorul de baz, standardizat i intern). Abordarea
indicatorului de baz utilizeaz un singur indicator al riscului operaional pentru ntreaga
activitate a instituiei financiare sau bncii. Abordarea standardizat specific indicatori diferii
pentru diferite linii de afaceri. Metodele interne de msurare cer bncilor s utilizeze informaiile
interne privitoare la posibile pierderi pentru a estima valoarea capitalului la risc. Exist cerine de
capital doar n termeni de risc de credit (principalul risc pentru bnci), cu toate c cerinele de
ansamblu privind capitalul (rata minim de 8%) are scopul s acopere riscul cumulat. Din 1996,
expunerile la riscul de pia au fost eliminate, atribuinduli-se cote separate n capitalul de risc.
ncercnd s creasc sensibilitatea la risc, structurile financiare i bancare a colaborat cu
reprezentanii agenilor economici n scopul dezvoltri unei formuli convenabile pentru
determinarea riscului operaional (de exemplu, riscul blocrii sistemului informaional, al
depistrii de fraude etc.). Multe bnci mari aloc acum aproximativ 20% din capitalul intern
pentru diminuarea riscului operaional. Riscul operaional poate fi dat de: -suprapreciere,
-abundena de informaii i viteza lor, -timpul pentru a interpreta imaginea este prea scurt,
-supravegherea continu, -dependena de sisteme automate, -dependena de specialitii n
calculatoare care schimbat cultura locului de munc; sistemele de control computerizate nu dau
oamenilor posibilitate a de a nva cum s se descurce n situaii critice. Volumul crescut al
tranzaciilor comerciale prin calculator poate marginaliza sau nlocui experiena de pia,
defeciunile sistemelor tehnice, senzaia inutilitii, iluzia comenzii fr a avea autoritatea
necesar, lipsa unei generaii de tranziie n domeniul finanelor. Riscul concurenial Avnd n
vedere c frontierele naionale nu au bariere pentru c activitatea pe internet are caracter
transfrontalier, tehnologia se dezvolt impetuos i alianele strategice se pot schimba. Astfel este
incert prevederea competiiei cu concurena ca urmare a prezentrilor date utiliznd tehnologia
informaiei. Pot apare oricnd noi structuri concureniale ca urmare a noi aliane i dezvoltri
tehnologice n parteneriate informatice. Riscul de implantare Dei ntreprinderile sunt preocupate
de nevoia de securitate nu contientizeaz amploarea riscului. Un studiu recent [20] arat c: 81
% din ntreprinderile europene interogate sunt contiente de importana unei reele de securitate
pentru ntreprindere; 19% din ele se- gndesc la importana datelor; 14% au n vedere
confidenialitatea informaiilor; 14% au n vedere riscurile intruziunii unui ter neautorizat
(hacker, virus); 32% din ntreprinderile europene apeleaz pentru politica lor de securitate la un
susintor exterior. n Europa, o ntreprindere din cinci estimeaz ca minim impactul unei bree
n sistemul informatic asupra activitii organizaiei. Nu este suficient s cumpere echipamentul
necesar pentru a fi protejate, pentru c aceasta nseamn doar nceputul punerii n practic a
politicii de securitate. Lipsite de mijloace certe dar mai ales avnd deficit de informaii un numr
mare de ntreprinderi minimizeaz riscurile tiind care sunt problemele. Riscul conjunctural
Riscul conjunctural apare n condiiile pieei utiliznd n special tehnologia informaiei i

proceduri juridice, n afara sferei de control a partenerilor consoriului. Tipuri de probleme: nivelul costurilor, al crizelor, al materialelor neprelucrate sunt probleme care influeneaz
aprovizionarea i constituie riscuri n gestionarea resurselor materiale ale proiectului, ce pot
conduce la contracte neonorate sau ntrziate. - grupuri de presiune neoneste pot afecta n mod
negativ imaginea public a partenerilor consoriului sau a activitii lui. Riscuri datorate
contractelor ncheiate i ntrziate sau neonorate. B. RISCURI EXTERNE Riscuri politice
schimbri frecvente ale regimului politic i ale structurii guvernului fapt care duce la nesiguran
n afaceri; nendeplinirea strategiei propuse de guvern; deficit de formare profesional, de cultur
tehnologic la nivelul celor care iau decizii politice; apariia unor puternici factori de risc n
momentul n care decalajul dintre "imaginea ghid" i efectul n plan imediat devine incontrolabil.
Optimismul politic se lovete de inerii de mentalitate sau de aciune, de diferena dintre dorina
oamenilor de afaceri de a pune n practic politica i legislaia privind dezvoltarea afacerilor i
societatea real. Riscuri comerciale - nivelul costurilor, al crizelor economice, al materialelor
neprelucrate, embargouri, blocade economice Riscuri comunitare ntreruperea serviciilor
eseniale ap, electricitate Riscuri de reglementare interdicii la transferuri valutare, anulri
de autorizaii de import Riscuri de mediu condiii climatice grave: canicul, valuri de frig,
furtuni, cutremure. Riscuri legate de relaiile cu subcontractani i parteneri Riscuri sociale
conflicte sociale n ar; incertitudinea mbuntirii semnificative a educaiei populaiei privind
combaterea criminalitii economice; reticena de a anuna organele abilitate s efectueze
cercetarea, pentru c numai o informaie din partea victimei permite investigarea faptei comise,
urmrirea i arestarea infractorului. Elementul esenial este contientizarea schimbrilor care se
impun la adaptarea sistemului economic concurenial globalizat, urmat de schimbarea
mentalitilor. Tendinele sunt influenate de mrirea sentimentului de nesiguran al oamenilor,
care se ndreapt ctre servicii, produse i cumportamente care s le ofere o anumit siguran
cumprnd produse de aprare i prevenire, de la arme profesionale pn la aparatele de filtrare a
apei. Riscuri juridice legislaie nercorespunztoare care permite dezvoltarea ascuns a
infracionalitii globale. Riscul juridic n tehnologia informaiei este dat de absena legilor
pentru criminalitatea informatic sau adoptarea unora abuzive. Justificarea pentru adoptarea
acestor legi este, n general, aceea c vin n sprijinul organelor de anchet, al aparatului judiciar
sau al organizaiilor pentru combaterea terorismului n sensul de a scurta timpul de acces la
informaii i, implicit, de a grbi rezolvarea situaiilor critice. nclcarea msurilor de securitate a
informaiilor de ctre un angajat este infraciune ce poate fi ncadrat n dispoziiile penale ale
legii privind comerul electronic. Dac un angajatul fur informaiile firmei la care lucreaz
poate fi pedepsit pentru furt intelectual privind drepturile de autor. n acelai timp tehnologiile
informaionale i de comunicaii au favorizat apariia unor noi moduri de munc, telewok, sau ework, o activitate flexibil n timp i la distan fa de o organizaie pentru care lucreaz
salariatul. Problemele legislative care trebuie soluionate sunt cele legate de asigurarea securitii
muncii i partajarea costurilor. Riscul penal (criminal risk) cuprinde: - daunele penale, cum ar fi
de exemplu incendierea cu intenie, - furtul de piese, de secrete de serviciu, - cheltuirea peste
bugetul planificat, - spionajul industrial; de exemplu un angajat ce este demis poate copia
informaii de serviciu pe un sistem electronic i le poate utiliza la noul loc de munc, -

nerespectarea aspectului confidenial al negocierilor, al actelor, - ascultarea convorbirilor fr

mandatul procuraturii, - mesaje potale mincinoase referitoare la numele domeniului n internet, corupia angajailor, a poliitilor, a judectorilor, - controlul penal al afacerilor, fraudele, inclusiv
cele rezultate n urma aciunii angajailor consoriului, - falsificarea semnturii, actelor,
planurilor, facturilor fiscale. Riscul privind terorismul de nalt tehnicitate a devenit un factor
de risc extrem de important. n condiiile n care terorismul internaional utilizeaz ageni chimici
i bacteriologici precum gazele paralizante sau agenii patogeni. Bioterorismul este nlesnit de
accesul uor, prin internet, la formulele chimice importante i de sprijinul unor specialiti n
substane toxice. Terorismul este considerat act criminal pe timp de pace, de crize, de rzboi.
Terorismul vizeaz producerea angoasei, fricii i obinerea unui tip de control politic, economic
sau de alt natur. Contra terorismului sunt prevzute reglementri juridice la nivel de stat i de
organizaii internaionale. Nici un stat nu poate controla singur criminalitatea informatic
(cybercrime). Statele aplic msuri preventive prin care serviciile speciale statale au n vedere
urmrirea i distrugerea celulelor teroriste internaionale. Riscul economic influenat de riscul
financiar, inflaie si de transfer financiar. Riscurile economice contractuale apar la nerealizarea
obligaiilor asumate prin contract de ctre parteneri i furnizori sau beneficiarii serviciilor
consoriului de proiect dac beneficiarii nu ar mai fi n msur s i respecte obligaiile
contractuale, sau dac furnizorii nu ar mai avea interes economic real pentru beneficiar respectiv
consoriu de proiect. Schimbrile n economia internaional influeneaz frecvena riscurilor
economice. Fenomenul dominant este mondializarea. Economicul se impune n fata politicului.
Se pot pune n eviden urmtorii factori de risc economic: conflicte ntre ntreprinderi din ri
diferite. subminarea relaiilor de cooperare:. - folosirea unor organizaii destabilizatoare, ocuparea unor poziii monetare dominante. raporturi de schimb inechitabile: - protecionism
nsoit de discurs liberal, - expansiune comercial obinut prin mijloace ilegale. aciuni
desfurate de firme strine care vor s acapareze piaa intern prin eliminarea produselor
romneti. vor s preia controlul unor domenii cu caracter strategic. spionaj economic. tehnicotiintific. lipsa fondurilor necesare investiiilor. subvenii uneori nedeclarate, preuri de
dumping. lipsa unor piee de desfacere. Este foarte dificil de a distinge clar ntre rzboiul
economic i militar ascuns utiliznd tehnologia informaiei pentru c este aceeai ambiie
hegemonic de a face interactive schimburile comerciale i militare. Gradul de interconectare
dintre problemele economice i cele militare este determinant n asigurarea unui nivel ridicat de
securitate naional. Una din cele apte forme de baz ale desfurrii rzboiului informaional
este rzboiul informaiilor economice n cadrul cruia se utilizeaz blocajul sau centralizarea
informaiilor, embargoul, izolarea cu scopul de a obine dominaia economic i de a fora luarea
anumitor decizii politice. Rzboiul economic este permanent se desfoar i n condiii de pace.
Prin intermediul prghiei economico-financiare externe se pot influena deciziile politice interne
ale unei ri, evoluia vieii sale economicosociale. Riscul n utilizarea tehnologiei informaiei
un risc sistemic global va fi strategia viitoare a rzboiului informaiei, un rzboi electronicoeconomic declarat la nivelul concurenei economice globale. Riscul sistemic al unei reacii n
lan de falimente pe piaa financiar arat c acest risc major poate fi utilizat pentru a face
presiune asupra naiunilor reticente la liberul schimb generalizat. Riscul de ar riscurile

adiionale inerente n tranzaciile cu un stat; riscul de suveranitate al statului sau alte afaceri n
strintate; risc dat de instabilitatea legislaiei; regimul neclar al investiiilor, modificri frecvente
ale structurilor statale i condiiilor social politice n care se desfoar activitile unui proiect.
Pentru fiecare ar se iau n considerare: - riscul politic incluznd schimbarea controlului i
restriciile privind repatrierea sau remiterea profitului capitalului sau al altor pli, - stabilitatea
social i economic, - practici comerciale, taxe vamale, impozite, convenii internaionale la
care statul respectiv este parte, obiceiuri i reguli de etic, - lipsa aplicrii efective a legilor
comerciale, - ntrzieri n trimiterea, plata banilor, -restricii asupra dreptului de proprietate sau
managementului practicat de strini. Riscul psihosocial i acceptarea lui de ctre populaie care
depinde de: -de cine este controlat riscul, publicul expunndu-se riscului pe care crede c-l
controleaz. (exemplu conducerea autovehicolului) -dac este voluntar sau impus, cel voluntar
fiind mai uor acceptat, -dac riscul este natural sau industrial, riscurile artificiale fiind mai greu
de suportat, -dac riscul este obinuit sau exotic. oamenii temndu-se de necunoscu de
tehnologiile noi, -dac riscul este memorabil sau nu, populaia vrnd s uite crizele, -dac riscul
este cronic sau iminent catastrofal, publicul fiind mai interesat de riscuri catastrofale dect de
cele cronice ca fumatul, -dac riscul poate fi cunoscut sau nu, lumea fiind mai calm dac se
convinge singur de prezena pericolului, ferindu-se de incertitudine, -dac riscul este moral sau
imoral. nivelul de acceptare putnd fi zero de exemplu pentru omoruri, copii molestai. Riscul
de rzboi n mod evident, n funcie de domeniul abordat sau de categoria pe care o putem
considera drept baz de clasificare, se pot genera un numr semnificativ mai mare de exemple de
sistematizare a tipurilor de riscuri, scopul acestei prezentri fiind numai acela de a le identifica i
trece n revist pe cele majore, detalierea urmnd a se face funcie de fiecare caz n parte.
Structura de identificare a riscurilor pe diverse capitole, prezentat mai sus, este una complex,
fiind uneori mai greu de aplicat n cadrul unor organizaii mai mici datorit acestui considerent
dar obligatorie de luat n seam pentru obinerea de succese.