Sunteți pe pagina 1din 13

Academia de Studii Economice Bucureti

Facultatea de Finane,Asigurri,Bnci i Burse de Valori

COMPARAIE NTRE SISTEMUL DE PENSII


PRIVAT OBLIGATORIU I SISTEMUL
PUBLIC DE PENSII

Bucureti
2015

Cuprins

1. Introducere..................................................................................................................................3
2. Pensia de stat...............................................................................................................................4
3. Pensia privat obligatorie..........................................................................................................5
4. Pensia privat facultativ..........................................................................................................7
5. Necesitatea completrii sistemului public de pensii cu un sistem privat de pensii..............7
6. Analiza comparativ a sistemului de pensii privat obligatoriu cu sistemul
public de pensii..............................................................................................................................9
7. Calculul pensiilor......................................................................................................................11
8. Concluzii....................................................................................................................................13

Bibliografie....................................................................................................................................14

1. Introducere
Sistemul de pensii reprezint mai mult dect o component important a sistemului de
protecie social, el reprezint i o oglind a evoluiei economice, politice, culturale i
demografice a unei ri sau, datorit globalizrii, a lumii n care trim.

Sistemul de pensii de stat, introdus la nceputul secolului trecut, a intrat n colaps. Eficient
atunci, acum este total anacronic. Sperana de via a crescut, iar asta este foarte bine, pe de o
parte. Pe de alt parte, se ajunge la situaia n care exist mai muli pensionari decat salariai care
contribuie la fondul de pensii de stat.
Eecul pensiei de stat are la baz dou cauze majore. n primul rnd este vorba despre
sistemul ineficient de investire al banilor pe care fiecare salariat i pltete la asigurrile sociale.
Practic, statul nu investete acei bani, ci i d mai departe spre pensionari, astfel spus banii nu se
nmulesc, ci din contr. O a doua cauz care afecteaz pensiile de stat este scderea numrului de
angajai. De la an la an, numrul celor care pltesc asigurri sociale scade. n consecin din ce n
ce mai puini bani intr n fondurile de pensii.
Pensiile constituie forma principal i tradiional de ocrotire a cetenilor prin asigurrile
sociale. Pensiile sunt drepturi bneti lunare ce se acord pe tot timpul vieii, de la pensionare,
persoanelor care i nceteaz activitatea datorit atingerii unei anumite limite de vrst sau
invaliditii, copiilor urmai pn la o anumit vrst i soului supravieuitor care are calitatea de
urma, pentru a li se asigura acestora condiii decente de via. Aadar, pensia poate fi privit i
din perspectiva unui venit de nlocuire atribuit persoanelor crora vrsta nu le mai permite s
activeze pe piaa muncii.
ntregul sistem de pensii din Romnia este alctuit, conform legislaiei noastre, din 3
tipuri (piloane) distincte de pensii:
Pilonul I : Componenta obligatorie - administrat public, cadrul juridic fiind reglementat
prin Legea 19/2000 referitoare la pensiile de stat.
Pilonul II: Componenta obligatorie, administrat privat, cadrul juridic fiind reglementat
prin Legea 411/2004 i Legea 23/2007.
Pilonul III: Componenta facultativa, administrat privat, cadrul juridic fiind reprezentat de
Legea 204/2006, care reglementeaz pensiile facultative.
2. Pensia de stat
Pn n prezent, singura pensie de care puteai beneficia era cea public de tipul PAYG
(pay as you go). n acest sistem angajaii pltesc, obligatoriu, ctre stat un procent din venitul lor

brut, iar aceti bani sunt direcionai ctre actualii pensionari, fr a fi investii. La mplinirea
vrstei legale de pensionare, ca fost salariat, primeti de la stat o modest sum lunar, care se
situeaz la aproximativ de 30-35% din ultimul salariu.
Pensiile de stat oferite de statul romn au avantaje i dezavantaje ca orice serviciu oferit
pe lumea asta. Pensia de stat ofer:
avantaje precum
- siguran, deoarece sunt administrate de statul romn;
- statul roman ofer tuturor participanilor / contribuabililor la fondul de pensii drepturi
egale i beneficii dup vrsta legal de pensionare conform contribuiilor achitate.
- protejeaz pensiile aflate n plat mpotriva inflaiei,
- mrete valoarea real a pensiilor n funcie de creterea economic i poate genera rapid
sumele pe care le presupun drepturile depline de pensionare, ntruct pensiile nu se pltesc din
contribuiile achitate de beneficiar, ci din cele pltite de actuala for de munc.
dezavantaje i obligativiti fa de stat:
- obligativitatea participrii tuturor persoanelor angajate cu acte din Romnia.
- posibilitatea de a nu primi niciodat pensia pentru care ai pltit contribuii n caz de
deces.
- contribuiile pltite regulat pe o perioada de mai muli ani sunt doar direct redistibuite
ctre viitorii pensionari.
Primul pilon cuprinde solidaritatea intra i intergeneraional. n sistemul de tip PAYG,
membrii generaiei active contribuie pentru populaia n vrst din prezent i vor primi beneficii
de la viitoarea generaie tnr. n acest context, se legitimeaz ideea unei solidariti ntre
generaii n cadrul sistemului public de pensii, solidaritate garantat de stat. Putem folosi astfel
conceptul de ncredere ntre oameni sau generaii n scopul nostru de a explica de ce sistemul de
pensii continu s existe. Pe de o parte, generaia tnr, din prezent, are ncredere n viitoarea
generaie tnr c va contribui pentru pensia lor i, pe de alt parte, are un sentiment de
solidaritate orientat ctre generaia n vrst din prezent, prin contribuia la sistemul PAYG.
n concluzie, pensia de tip I este pensia obligatorie, pentru care fiecare cetean romn
pltete un procent din salariu pe durata vieii, urmnd s ias la pensie dup vrsta de 60-65 ani

sau mai devreme n cazul pensionrii din motive de sntate, bucurndu-se de contribuiile pltite
pe parcursul vieii pn la sfritul vieii.
3. Pensia privat obligatorie
Componenta obligatorie este mai bine consolidat prin asigurarea pensiilor private, ce va
avea ca rol suplimentarea pensiei acordat de sistemul public. Legea nr.411/2004 reglementeaz
nfiinarea, organizarea i supravegherea prudenial a sistemului fondurilor de pensii
administrate privat.
Pensia privat reprezint suma pltit periodic participantului sau succesorilor acestuia
(beneficiarilor), n mod suplimentar i distinct de cea furnizat de sistemul public. Pensia privat
se formeaz prin transferul lunar al unei cote din contribuia de asigurri sociale, pltit n
sistemul public de pensii, ctre un fond de pensii administrat privat.
Cine particip? Cine administreaz? Cine supravegheaz?
Conform legii, salariaii cu vrsta de pn la 35 de ani trebuie s i aleag un fond de
pensii privat ctre care s i direcioneze o parte din contribuia la asigurrile sociale obligatorii
(pentru nceput, 2% din salariul brut, care se vor scdea din cele 9,5 procente reprezentnd astzi
contribuia individual la asigurrile sociale). Pn n anul 2016, contribuia la un fond de pensii
administrat privat va crete treptat la 6% din salariul brut. n paralel, va scdea ns contribuia la
fondul public de pensii. Salariaii sub 35 de ani care pn la data de care nu vor fi ales nc un
fond de administrare privat vor fi repartizai aleatoriu, de ctre instituia de eviden, ctre
fondurile de pensii care pn la data respectiv vor fi ctigat cea mai mare cot de pia n
Romnia. Pe de alt parte, pentru salariaii cu vrsta cuprins ntre 36 i 45 de ani, aderarea la un
fond de pensii administrat privat este opional.
Contribuiile participanilor vor fi depuse n conturi individuale, la bnci depozitare, i vor
fi administrate i investite de administratorii de fond, n scopul fructificrii i creterii capitalului
acumulat. Prin urmare, din sistem fac parte companiile de administrare (administratorii de
fonduri) i bncile partenere la care acestea aleg s depun banii participanilor (bncile
depozitare). Activitatea administratorilor de fonduri private este supravegheat de Comisia de
Supraveghere a Sistemului de Pensii Private (CSSPP).
Investiii rentabile? Plasamente sigure?

Scopul principal al constituirii fondurilor de pensii administrate privat este creterea


valorii conturilor individuale. Iar aceast cretere se identific cu rentabilitatea investiiilor.
Rentabilitate sau siguran? Desigur este o chestiune de opiune pentru viitorii participani la
fonduri, n limitele ofertei de pe pia i ale reglementrilor legale. Majoritatea companiilor de
administrare a unui fond de pensii private din Romnia declar c intenioneaz s fac investiii
cu grad mediu de risc. n conformitate cu legea, fondurile de pensii sunt supuse unor reguli de
pruden care propun limite pentru investiii, la domenii cu grad sczut de risc, cum ar fi: titluri
de stat emise de Ministerul Finanelor Publice din Romnia, UE, Spaiul Economic European pn la 70% din valoarea total a activelor fondului de pensii, valori mobiliare tranzacionate pe
pieele reglementate i supravegheate din Romnia, UE, Spatiul Economic European - pn la
50% din total active, obligaiuni emise de autoritile administraiei publice locale din Romnia,
UE sau Spaiul Economic European pn la 30% din active etc. De asemenea, legea limiteaz
la doar 5% plafonul de investire a activelor unui fond ntr-o singur societate comercial.
Avantajele pilonului II
- venit mai mare bazat pe o pensie suplimentar;
- rentabilitate mai ridicat deoarece banii sunt investii pe termen lung;
- nu necesit costuri suplimentare;
- posibilitate de a alege fondul de pensii, respectiv societatea;
- transfer simplu, prin semnarea unui contract care face dovada alegerii societii de pensii
private;
- plat automat, direct de ctre angajator;
- posibilitatea motenirii;
Dezavantajele pilonului II
- lipsa de ncredere n semnarea unui angajament pe termen lung cu o instituie financiar
privat;
- conceptul de fond este greu de ineles;
- pasivitate i ezitare.
4. Pensia privat facultativ

Cadrul legislativ pentru aceast component a fost reglementat prin Legea nr. 204/2006,
care stabilete principiile nfiinrii fondurilor de pensii facultative, principiile organizrii i
funcionrii administratorilor, reglementarea i supravegherea prudenial a sistemului pensiilor
facultative. Astfel, prin contribuiile pltite, angajaii i vor putea asigura un venit suplimentar n
momentul ieirii la pensie.
Pensia facultativ reprezint suma pltit periodic, pe via, unui participant n mod
suplimentar i distinct de cea furnizat de sistemul public. Contribuia participantului la fondul de
pensii facultative, de pn la echivalentul n lei a 200 EURO pe an din venitul salarial anual, se
deduce din venitul salarial brut al acestuia n completarea deducerii contribuiilor de asigurri
sociale datorate potrivit legii.
5. Necesitatea completrii sistemului public de pensii cu un sistem privat de pensii
n Romnia, problemele referitoare la sistemele de pensii au fost agravate de deciziile
greite, de lipsa de previziune i strategii coerente n domeniu, de ezitrile politice care au condus
la amnarea reformelor.
Fenomene ntlnite i n alte ri de tranziie, precum pensionrile anticipate i scderea
vrstei medii reale de pensionare sau sustinerea pilonului I cu fonduri bugetare au fost la noi mult
mai accentuate i au condus la creterea exagerat a numrului de pensionari i la o reducere
alarmant a vrstei medii reale de pensionare, ceea ce a creat dezechilibre serioase n pilonul I.
n prezent, mai puin de jumtate din populaia activ este asigurat pentru pensii (sub 5
milioane din cele 10,5 milioane ct numr populaia activ), fapt ce va genera probleme pe
termen lung. Peste 25-30 de ani, cei care lucreaz la negru sau nu lucreaz deloc vor atinge
vrsta de pensionare fr s fie asigurai, iar o parte din ei vor mpovra sistemul de asisten
social.
Proieciile profilului populaiei pe grupe de vrst tind s sugereze o scdere a natalitii
i o reducere a populaiei tinere n anii ce vin (cel puin pn n anul 2040). n aceste condiii, rata
de nlocuire (raportul ntre pensionari i salariai) este de ateptat s creasc. Pe termen mediu i
lung, raportul dintre pensionari i salariai se va menine ridicat, structura Romniei fiind una
atipic, cu generaii foarte numeroase la vrsta de 17-39 de ani i foarte mici la vrstele de 0-16

ani. Ca urmare, pe piaa muncii vor intra n viitor generaii puin numeroase, iar numrul de
salariai nu va crete foarte mult chiar n eventualitatea unei creteri economice constante.
mbuntirea acestei situaii se poate face prin implementarea unor msuri precum:
1. Atragerea de noi asigurai. Avantajele acestei msuri constau n sporirea nivelului resurselor
pentru pensii i asigurarea de venituri dup retragerea din activitate.
2. Descurajarea pensionrii anticipate prin stabilirea de cuantumuri mici ale pensiilor, astfel nct
cei care pot lucra s nu apeleze foarte uor la aceasta facilitate de pensionare timpurie.
3. Egalizarea vrstei de pensionare ntre brbai i femei. Femeile, n prezent cu o speran medie
de via cu peste 6 ani mai mare dect a brbailor, vor continua s reprezinte o pondere mare
ntre persoanele vrstnice i ntre pensionari.
Deoarece prin sistemul public de pensii nu se pot asigura dect pensii care pentru
majoritatea pensionarilor au un nivel redus, a aprut ca o problem stringent completarea
acestuia cu sisteme private de pensii mpreun cu care s asigure o rat de nlocuire rezonabil
(peste pragul sarciei).
6. Analiza comparativ a sistemului de pensii privat obligatoriu cu sistemul public de pensii
Romnia a intrat n cursa pensiilor private. Dup ce sistemul a fost aplicat cu succes n
rile din vest i a fost adoptat de civa ani buni i n rile vecine nou, iat c anul acesta a
venit rndul romnilor s treac prin reforma pensiilor.
n aceste condiii este relevant analiza comparativ a sistemului de pensii privat
obligatoriu cu sistemul public de pensii.
O prim trstur distinctiv vizeaz rentabilitatea fiecreia pentru participant. Astfel
participantul la un fond de pensii private obligatorii va beneficia de un venit suplimentar la
pensie. Participantul va avea n continuare pensia de stat, la care se adaug, suplimentar, pensia
privat obligatorie. Rentabilitatea obinut de o pensie privat este mai ridicat dect cea a
pensiei de stat, deoarece banii sunt investii pe termen lung, comparativ cu pensia de stat, unde
banii sunt dai de la o luna la alta, de la salariai, prin intermediul sistemului public, ctre
pensionari. Pensia privat obligatorie nu presupune costuri ci ea se constituie din contribuia
parial redirecionat din sistemul de stat. Banii acumulai sunt proprietatea beneficiarului, iar

acesta are acces permanent la informaii despre suma colectat, riscul investiiilor sau
rentabilitatea fondului. Pensia privata obligatorie presupune semnarea unui simplu contract fr
alte operaiuni complexe, iar plile aferente contribuiilor lunare se efectueaz direct de ctre
angajator. La finalul perioadei de acumulare, pensia va ajunge la beneficiar sub forma unei rente
viagere (pe toata durata vieii).
Deasemnea administrarea i gestionarea sistemului public de pensii este ncredinat
Casei Naionale de Pensii care se afl n subordinea Ministerului Muncii, iar administrarea i
gestionarea sistemului privat de pensii se face de ctre administrator autorizat e CSSPP (Comisia
de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private), care este o persoan sau o entitate responsabil
cu activitatea i controlul fondurilor de pensii private.
Contribuia obligatorie pentru pensia public este de: 9.5% din venitul brut lunar pentru
angajat i de 19.75% pentru angajator. Pentru pensia privat contribuia este pentru nceput, 2%
din venitul brut ajungnd pn la 6% n 8 ani prin creterea cu 0,5% anual ( contribuia se scade
din cea de 9.5% specific pensiei publice).
Comparativ cu sistemul public de pensii, unde participanii pot fi toate persoanele care
realizeaz venituri legale, n cazul fondurilor de pensii administrate privat participanii sunt
definii n legea 411/2004, completat i modificat de legea nr.23/2007 n articolul 30.
Art. 30. - (1) Persoanele n vrst de pn la 35 de ani, care devin pentru prima dat asigurai
obligatoriu i contribuie la sistemul public de pensii, sunt obligate s participe la un fond de
pensii.
(2) Persoanele, altele dect cele prevzute la alin. (1), n vrst de pn la 45 de ani, care sunt
deja asigurate i contribuie la sistemul public de pensii, pot adera la un fond de pensii.
Una dintre principalele deosebiri vizeaz modul de utilizare al banilor, n sistemul public
banii redistribuii, n sensul c sunt utilizai pentru asigurarea pensiilor celor btrni, iar n
sistemul privat banii sunt nregistrai n conturi individuale. Dac n cazul primului caz se
garanteaz dreptul la pensie n cazul de-al doilea nu se garanteaz nici o suma drept pensie.
n caz de deces al participantului, n sistemul de pensii public conform articolului 65 din
legea 19/200 au dreptul la pensie de urma copiii i soul supravieuitor, dac persoana decedat
era pensionar sau ndeplinea condiiile pentru obinerea unei pensii. n cazul pensiilor private
obligatorii dac persoana care a depus bani decedeaz nainte s mplineasc vrsta legal de
pensionare, banii acumulai n cont ajung la motenitorii si legali, declarai conform legii.

O alt diferen esenial ntre cele dou sisteme privete modul creterii, de-a lungul
timpului, a valorii drepturilor de pensie. n sistemul public de pensii drepturile viitoare de pensie
sporesc ntr-o msur care ine seama de creterea veniturilor medii pe economie, n timp ce n
cazul pensiilor private drepturile de pensie cresc n relaie direct cu randamentul pieei de
capital. Avantajul creterii pe msura creterii veniturilor medii este c, la plata pensiilor, se au n
vedere tendinele ce se manifest n standardul de via al populaiei. Avantajul corelrii
drepturilor de pensie cu randamentul pieei de capital este acela c beneficiul individual prezint
o rat de cretere mai ridicat.
7. Calculul pensiilor
Pentru persoanele cu vrsta peste 45 de ani i pentru cele care vor avea vrsta cuprins
ntre 35 i 45 de ani i nu vor opta pentru contribuia la un fond de pensii obligatorii, pensia pe
care o vor primi va fi calculat conform Legii nr.19/2000, astfel:
Valoarea pensiei se determin prin nmulirea punctajului mediu anual, realizat de angajat n
perioada de cotizare, cu valoarea unui punct de pensie.
Punctajul mediu anual se determin prin mprirea numrului de puncte, realizat prin
nsumarea punctajelor anuale realizate n perioada de cotizare, la numrul de ani corespunztori
stagiului complet de cotizare, prevzut de lege.
Punctajul anual se determin prin mprirea la 12 a punctajului rezultat n anul respectiv din
nsumarea numrului de puncte realizate n fiecare lun.
Numrul de puncte realizat n fiecare lun se calculeaz prin raportarea salariului brut
individual, inclusiv sporurile i adaosurile, la salariul mediu brut lunar din luna respectiv,
comunicat de Institutul Naional de Statistic.
n prezent valoarea punctului de pensie este 697,5 RON.
Pentru persoanele cu vrsta sub 35 de ani i pentru cele cu vrsta ntre 35 i 45 de ani care
aleg s contribuie i la un fond de pensii private obligatorii, pe lng contribuia la bugetul de
pensii i asigurri sociale, pensia lor se va constitui din:

10

Pensia public + Pensia privat obligatorie


Dac aceste persoane decid s participe i la un fond de pensii private facultative, pensia
lor va fi compus din 3 surse:
Pensia public + Pensia privat obligatorie + Pensia privat facultativ
Trebuie menionat faptul c, persoanele cu vrsta ntre 35 i 45 de ani care aleg s
contribuie i la un fond de pensii private obligatorii, aceasta opiune este definitiv,
nemaiexistnd posibilitatea de a prsi sistemul mixt i de a se ntoarce numai la pensia publica.
Diferena dintre persoanele care vor contribui la un fond de pensii private i cele care nu vor
contribui este ca primele vor avea o pensie publica mai mic dect persoanele care contribuie
doar la sistemul public, la care se va adauga, ns, pensia privat obligatorii.
Formula de calcul a pensiilor private (PP) este urmtoarea:

Unde:
Total contribuii la fondul privat = valoarea fondului individual de pensie (conteaz mrimea
salariului i vechimea n munc).
Capitalizarea pe contribuie = determinat de rentabilitatea fondului de pensii la care angajatul
s-a nscris (profitabilitatea investiiilor financiare pe care le face).
Costurile de administrare i de depozitare ale contribuiei = comisioane de administrare i
alte taxe pltite de angajat.
Numr de ani de pensie = calculat n funcie de sperana medie de via a femeilor la vrsta
pensionarii sau o speran medie de via standard la pensionare, care se va aplica att pentru
femei ct si pentru barbati.

11

Costurile anuitilor = costurile generate de plata regulat a pensiei private individuale pe


durata anilor de pensie. Legea anuitilor va fi adoptata n termen de 3 ani de la intrarea n
vigoare a Legii pensiilor obligatorii administrate privat.
8. Concluzii
Concluzionnd, reforma sistemului de pensii a condus la dezvoltarea sistemelor de pensii
private, care ofer beneficii relative la mrimea contribuiei, dar, n acelai timp, extind
solidaritatea din primul pilon la ntreaga societate din trecut, prezent i viitor. Susinerea statului
(i a ntregii societi) pentru acoperirea costurilor implementrii pilonului doi ocupaional
obligatoriu se va ncheia cnd toi pensionarii se vor bucura att de pensia oferit de pilonul unu
ct i de pensia ocupaional. Chiar i n situaia n care va lua sfrit construirea sistemului
multipilon, primul pilon va rmne unul al solidaritii sociale. O pensie de btrnee
noncontributorie sau venitul minim garantat bazate pe solidaritatea la nivelul ntregii societi vor
continua s existe, inclusiv ca niveluri ale pilonului unu. mprtirea poverii mbtrnirii
populaiei ntre contributori i pensionari, ntre generaiile trecute, prezente i viitoare este cel
mai cuprinztor mod al solidaritii sociale.

Bibliografie

12

Paul Tnsescu, Cosmin erbnescu, Roxana Ionescu, Mariana Popa, Laura Elly Novac
Asigurri comerciale moderne Editura C. H. Beck, Bucureti, 2007
http://revistacalitateavietii.ro
http://www.pensiileprivate.ro
http://www.asigurari-investitii.ro/sistemul_pensiilor.html
http://www.desprepensie.ro
http://www.brdfondpensii.ro
Legea nr. 19/2000 (actualizat) privind sistemul public de pensii
Legea nr. 411/2004 privind fondurile de pensii administrate privat

13