Sunteți pe pagina 1din 7

www.referat.

ro

CRIZA FINANCIAR DIN


GRECIA.PROVOCRI ASUPRA
PROCESULUI DE INTEGRARE

CHIC IULIANA DELIA,ORTACU SIMONA DANIELA,ASE BUCURETI,REI


PROFESOR COORDONATOR: GABRIELA DRGAN
REZUMAT
Criza financiar din Grecia are rdcini nc din 1998,cnd U.E. a cerut rilor membre s
prezinte raportul cu privire la ndeplinirea criteriilor de convergen;la acel
moment,Grecia era ara cu cel mai mare deficit bugetar, cu o inflaie mare, cu datorie
public mare, precum i o rat a dobnzii pe termen lung mare i a fost singura ar
membr U.E care nu a trecut la euro. n urmtoarea perioad, Grecia a realizat mai multe
tranzacii de tip currency swaps cu Goldman Sachs, astfel declarnd o datorie public mai
mic, precum a i raportat multe alte chelturile guvernamentale mai mici dect erau n
realitate .Frana i Germania au reacionat puternic dar diferit la actuala criz din Grecia
i s-au propus soluii diferite. n prezent Guvernul de la Atena se strduie s dea curs
solicitrilor venite dinspre Uniunea European care i cer s pun ordine n politica
fiscal i s treac la msuri drastice de austeritate.Planul de salvare a Greciei prevede ca
Fondul Monetar Internaional s participe, la nevoie, la acordarea de posibile credite n
valoare de miliarde, alturi de U.E.
Cuvinte cheie : Grecia, criz, currency swaps, FMI, msuri austeritate
I.INTRODUCERE
Prin acest proiect , ne-am propus s ilustrm contextul istoric i alte particulariti ale
economiei Greciei , precum i modul n care s-a realizat trecerea Greciei la zona euro i
de asemenea n ce msur aceste momente de-a lungul evoluiei Greciei au contribuit la
declanarea actualei situaii din aceast ar .Astfel,aparenta revenire spectaculoas i
remarcabil a Greciei s-a dovedit a fi un contraexemplu de dezvoltare durabil.O atenie
sporit am acordat i criteriilor impuse de Uniune pentru trecerea la zona euro i soluiilor
adopate de Grecia i ce perspective i prognoze se anun pentru situaia viitoare a rii
elene.
II.TRECEREA LA ZONA EURO A GRECIEI

2.1 CRITERII PENTRU TRECEREA LA ZONA EURO


Pentru ca Uniunea Monetar s se realizeze era necesar ca statele membre s
ating un nalt grad de convergen susinut n termen de: rate ale inflaiei sczute;
finane publice sntoase i stabilitatea cursului de schimb. Pentru aceasta, statele
membre ale U.E. care doresc s adopte moned unic trebuie s ndeplineasc patru
criterii de convergen1 de natur monetar i fiscal:
1. Rata inflaiei nu trebuie s depeasc, cu mai mult de 1,5% pe an pe cea nregistrat n
cele mai performante 3 state membre sub aspectul stabilitii preurilor;
2. Deficitul guvernamental (bugetar) nu trebuie s depeasc 3% PIB, iar datoria public
nu trebuie s fie mai mare de 60% din PIB;
3. Moneda naional trebuie s-i menin rata de schimb n marjele de fluctuaie permise
de S.M.E. i s nu fi fost devalorizat n precedenii doi ani, La data semnrii tratatului,
limitele acceptabile ale fluctuaiei se considerau a fi 2,25%, ulterior aceste limite
ajungnd la 15%.
4. Rata nominal a dobnzii pe termen lung nu trebuie s depeasc cu mai mult de 2%
pe cea nregistrat de cele mai performante 3 state membre.
2.2. SITUAIA GRECIEI
La 25 martie 1998, Comisia European a analizat stadiul ndeplinirii criteriilor de
convergen de ctre statele membre U.E. i a fcut propunerile referitoare ta viitoarea
configuraie a U.M., pe baza raportului asupra strii de convergen. n Grecia, rata
inflaiei a atins nivelul de 5,2%, superior nivelului de referin, avea un deficit bugetar
excesiv, iar moneda greceasc n-a participat la mecanismul de schimb.
Grecia este singura ar membr a Uniunii Europene care nu a aderat la ultima
faz a UEM, nc de la lansarea acesteia la 1 ianuarie 1999, exclusiv din considerente
economice. Ea s-a alturat grupului rilor cu moned comun ncepnd din anul 2001.
Autoritile greceti s-au angajat s pun n aplicare msuri ferme de reform a sistemului
fiscal i au adoptat un program ambiios de privatizare.
2.3 GRECIA: 2001-2010
n 2000, Grecia a raportat la Eurostat c a avut cheltuieli militare n valoare de
$1.13 miliarde, ns ulterior a admis c cifra declarat a fost doar un sfert din cheltuiala
real. n 2009 a ieit la iveal faptul c guvernul elen a cosmetizat situaia catastrofal din
sectorul public al serviciilor medicale: statul este dator companiilor de medicamente i
echipament medical suma de 6.5 miliarde, ns a raportat o datorie de 2.5 miliarde. O
analiz Eurostat din ianuarie aprecieaza c statisticile guvernului elen au fost constant
doftoricite pentru a minimaliza artificial datoria public real a Greciei, menionnd
cheltuieli subestimate pentru sectorul public (salarii, pensii, ajutoare de omaj i
sntate), aranjamente financiare dubioase ntre stat i companii proprietate de stat i
folosirea de tranzacii financiare legale dar nedeclarate. Acest ultim aspect este cunoscut
sub numele de currency swaps, o modalitate des folosit de guverne pentru refinanarea
datoriei externe, ns uor de abuzat n scopul fabricrii unei aderene fictive la limite fixe
13

Silviu Cernea, Sistemul monetar i politica monetar,Editura Enciclopedic,Bucureti,1996, ISBN:


9734501410

de datorie i deficit. Eurostat a permis utilizarea nedeclarat a acestui gen de tranzacii


pn n 2008. ntre 1998 i 2001, Goldman Sachs a efectuat 12 tranzacii de conversie
monetar pentru pri din datoria Greciei, iar n 2001-2002 aranjat o nou tran, de
aceast dat la o rat de conversie fictiv.
n urma acestui aranjament, 10 miliarde de euro din datoria greac au fost
convertite n yeni i dolari, iar dup un timp urmau s fie transformate napoi n euro, dar
la o rat de schimb artificial mrit i garantat de Goldman Sachs, astfel nct guvernul
grec putea s declare de la bun nceput aceast parte a datoriei sub forma final a valorii
n euro. Cum n urma acestei ciclu de transformare dintr-o moned n alta guvernul grec
beneficia de un profit de 2 miliarde, acesta a fost folosit pentru a declara la Eurostat o
datorie redus cu 2 miliarde. Pentru serviciu, Grecia a pltit bncii Goldman Sachs o
sum confidenial. ns deoarece aceast plat ar fi mrit deficitul bugetar, Goldman
Sachs a mprumutat Greciei suma respectiv i cele dou pri au structurat mprumutul
sub form de currency swap. n acest fel conturile elene nu nregistrat nicio mrire
adiional a deficitului bugetar.
Prin toate aceste msuri luate, Grecia prea c gsise reetea unei reveniri
economice spectaculoase care prea s fie cheia spre o dezvoltare durabil ce avea chiar
s o propulseze n rndul rilor dezvoltate din U.E.Potrivit unei statistici a Bncii
Mondiale, din 2004, veniturile grecilor ajunseser la cel puin 80 la sut din cele ale
germanilor. Nivelul de trai al populaiei era cotat al 22-lea n lume de ctre prestigioasa
revist "The Economist"2, n timp ce PIB-ul pe cap de locuitor a urcat la 22.800 USD,
aceasta nsemnnd 83 la suta din media UE. Aceste performane de invidiat preau de
domeniul fantasticului acum 57 de ani, cnd ara ieea dintr-unul din cele mai
devastatoare rzboaie civile din istoria Europei.
III.FALIMENTUL GRECIEI 2010
3.1 CAUZE
Sfritul anului 2009 a fost marcat de ieirea din recesiune a tot mai multor ari.
Economia global ddea chiar semne uoare de cretere guvernele se felicitau ntre ele
pentru ct de bune au fost programele lor anticriza. ns nesigurana c o a doua
recensiune va exista a lovit din plin, cel mai bun exemplu fiind Grecia, a crei recesiune
s-a adncit extrem de mult, de la nceputul lui 2010 lundu-se msuri de austeritate
severe care au aruncat ara n haos.
Greeala fatal pentru Grecia a fost adoptarea monedei unice europene, aa cum susin tot
mai multi analiti economici. Si asta pentru c 2001, anul n care Grecia a trecut la euro, a
fost anul n care s-a nregistrat cea mai mare cretere din cei 16 ani de boom economic
continuu. ns creterea a fost artificial, bazat n special pe faptul c populaia a profitat
de dobnzile mici la creditele din zona euro i s-a ndatorat peste msura cumprand case
i bunuri de consum.

Bogdan Munteanu,articol Grecia, un model de succes economic dupa integrarea in UE, preluat de pe
http://www.gandul.info/ziua-greciei/grecia-model-succes-economic-dupa-integrarea-ue-257810

Grecia a ncercat s ascund fa de Bruxelles enormul deficit, de miliarde de


euro, pe care l avea. Acest lucru a fost posibil cu ajutorul companiei Goldman Sachs i al
unor mari bnci din Statele Unite.
Afacerea, ascus de opinia public datorit faptului c era mai mult o manipulare a
cursului dect un mprumut, a ajutat Grecia s se ncadreze n regulile de deficit impuse
de Uniunea Europeana n timp ce ara continua s cheltuie mai mult dect posibilitile ei.
Principalele mecanisme prin care Grecia a ajuns la enormul deficit bugetar au
fost: lejeritate fiscal, explozie credit de consum, finanri dobnzi reduse, escaladarea
cheltuielilor guvernamentale .
3.2 EFECTE ASUPRA GRECIEI
Grecia se confrunt n prezent cu o grav problem de credibilitate dup ce statul
s-a mprumutat "excesiv i prost", expunndu-se nejustificat pe termen scurt, iar greelile
fcute de guvernul de la Atena, nu pot fi, in nici un caz, repetate de alte guverne din
regiune. Aceast lips de credibilitate a derivat din distorsionarea unor date, ceea ce a dus
la o explozie a deficitelor fiscale i o cheltuial publica mult mai mare dect capacitatea
economiei elene de a produce.
Guvernul de la Atena se strduie s dea curs solicitrilor venite dinspre Uniunea
European care i cer s pun ordine n politica fiscal i s treac la msuri drastice de
austeritate, condiii pentru primirea unui masiv ajutor financiar din partea Bruxelles-ului.
nsa acestea sunt foarte nepopulare n rndul cetaenilor, unde evaziunea fiscal e sport
naional Sacrificiile injuste i ineficiente pe care dorete s le impun Guvernul au fost
motivul pentru care sindicalitii din sectorul public au paralizat pentru o zi activitatea din
ara, n ncercarea de a da un semnal c nu vor accepta msurile de austeritate. Primii
ieiti n strad sunt taximetritii, mpotriva unei hotrri prin care sunt obligai s emita
bonuri fiscale pentru fiecare client.
Grecia a pierdut circa zece miliarde euro din
cauza retragerilor de capital ale investitorilor strini, dei se chinuie s vnd, pe pieele
internaionale, datorii convertite n obligaiuni de 53 miliarde euro. "Gaura" ar fi aprut
din noiembrie 2009 ncoace, de cnd ncrederea n solvabilitatea statului grec este n
cdere liber.
Primele efecte ale crizei sunt cele de pe piaa locurilor de munc, vnzrile de retail i
preul perolului. n cazul piaei locurilor de munc se observ c rata omajului a coborat
puin vizibil din 2009.n cazul vnzrilor de retail srbatorile legale au mai adus zmbetul
pe buze comercianilor, ns pentru un timp scurt, vnzrile nefiind peste ateptri. Unul
dintre cele mai importante efecte este modificarea preul petrolului: dac n 2009
ncepuse s scad din cauza crizei financiare n 2010 crete.
n prezent pentru Grecia e practic imposibil s-i finaneze deficitul far
intervenia UE. Nu doar datorit dimensiunii enorme a datoriilor - doar in acest an are
nevoie de 50 de miliarde de euro -, ci si pentru c sufera de o total lips de credibilitate
n exterior. Mai grav, s-a aflat c n urm cu 10 ani au falsificat n mod deliberat date
statistice pentru ca Grecia s poat intra n zona Euro (deficitele reale erau de trei ori mai
mari dect cele raportate). Cu toate astea, n ciuda tuturor acestor elemente agravante,
grecii nu vor fi lsai s intre n faliment. Ar fi un adevarat dezastru pentru ntreaga zon
Euro i ar avea toate ansele s produc reacii n lan n alte state din sudul continentului,
precum Portugalia, Spania sau Italia, dar i n Irlanda, toate ri care nu se simt nici ele
deloc bine din punct de vedere economic.

3.3 SOLUII ADOPTATE


Pentru a beneficia de ajutorul din partea Uniunii Europene Grecia a lansat pe pia
o emisiune de obligaiuni de cteva miliarde de euro, n urma unui test de ncredere la
nivelul pieei.Presiunea de a gsi un mijloc de salvare a Greciei a fost pus pe seama
Germaniei.
n urma Summitului aceasta i-a impus punctul de vedere n privina unui aspect
important, asigurndu-se c orice decizie de declanare a mecanismului de ajutor va
trebui luat n unanimitate de cei 16 membri ai zonei euro. Acest lucru nseamn, printre
altele, c Berlinul i pstreaza dreptul de veto asupra oricrei ri care face apel la
mecanism. Mecanismul va consta n mprumuturi bilaterale, ns calendarul, suma i
dobnzile nu au fost fcute publice pentru moment.
Planul de salvare a Greciei prevede ca Fondul Monetar Internaional s participe,
la nevoie, la acordarea de posibile credite n valoare de miliarde, alturi de Uniunea
European, n cazul n care nu se mai poate absorbi suficient capital pe piaa fianciar. n
plus, n cazul n care sunt acordate credite de ctre FMI i celelalte state din zona Euro,
dobnzile nu vor fi subvenionate
Oficialii de la Atena nu prea au de ales n acest moment i vor primi orice ajutor
care li se d. n orice caz, mprumuturile bilaterale vor lua calea Greciei doar dac aceast
ar nu va reui s se mprumute singur, la dobnzi rezonabile, ca s-i poat acoperi
gurile din buget.

IV.PROVOCRI ASUPRA PROCESULUI DE INTREGRARE EUROPEAN


4.1 EFECTE ASUPRA UNIUNII EUROPENE
De cnd a nceput criza din Grecia, au existat multe estimri pesimiste privind
viitorul Uniunii Europene i al zonei euro, dar analitii economici, n frunte cu cei de la
Financial Times au scos n eviden i cteva aspecte pozitive ale crizei.
Primul aspect poztiv scos n eviden de analiza realizat, a fost cel legat de
deprecierea monedei unice europene: euro s-a depreciat n ritm rapid fa de dolar, din
cauza datoriilor din Grecia, dnd, astfel, un imbold companiilor de export din Europa. Un
alt aspect important subliniat a fost uniunea pe care a creat-o criza ntre rile membre ale
Uniunii Europene . Dup zece ani de ateptri, zona euro a avut o criz, iar acest lucru era
exact ceea ce avea nevoie Europa. Astfel, liderii guvernamentali au nceput s colaboreze
mai mult det o fcuser pn n present. n plus s-a demonstrate c Germania este n
fruntea Uniunii.Alt efect pozitiv asupra Uniunii, este scderea cheltuielilor
guvernamentale ale rilor membre . Problemele din Grecia au adus aminte tuturor de
faptul c guvernele cheltuie mult prea mult. Un ultim aspect, dar deloc de negiljat,
reprezint punerea n prim plan a educaiei i cercetrii. Acum, liderii europeni au
contientizat c este nevoie de o strategie mai bun n domenii precum
cercetarea,dezvoltarea i educaia, pentru a da un imbold creterii economice.
Dar s revenim la aspectele cele mai mediatizate i invocate n tot acest timp i
anume efectele negative pe care criza Greciei le are asupra Uniunii . Sfritul anului 2009

a fost marcat de ieirea din recesiune a tot mai multor ri, ns criza din Grecia a
demonstrat c nesigurana economic este deplin justificat.
O nou recesiune ar putea nsemna sfritul lumii pe care o tim. Msurile au fost luate
haotic i resursele au fost risipite n planuri de salvare a economiilor de sute de miliarde
de dolari, o nou recesiune ar fi catastrofal , putnd fi posibil ipoteza c nu ar mai
exista bani pentru a o combate.
4.2 REACIILE MEMBRILOR UNIUNII EUROPENE
Impasul financiar al Greciei trebuie privit ntr-un context mai larg i nu e vorba
doar de o posibil reacie n lan provocat de problemele economice grave prin care trec
i alte state cu o situaie economic precar din UE. Contextul mai larg fiind dat chiar de
nsui proiectul european n ansamblu. Introducerea monedei euro a fost, n fond, o
decizie de politic franco-german. Unii experi au avertizat, nc din anii '90, c
introducerea unei monede unice, n condiiile n care nu exista un mecanism comun unitar
pro-european de administrare fiscal, reprezenta un risc major de instabilitate.
Cancelarul Germaniei Angela Merkel a declarat c va susine acordarea unui
ajutor pentru greci, dar numai sub form de mpurmuturi bilaterale, n combinaie cu
intervenia FMI ; aceast soluie fiind realizabil n ultim instan . n schimb, Frana a
insistat mereu pentru o soluie exclusiv european, estimnd c implicarea "pompierului
financiar internaional" echivaleaz cu o recunoatere a neputinei zonei euro de a-i regla
probemele.
n urma summitului, Frana este mulumit de faptul c guvernul german a indicat
c ar putea pune umrul la sprijinul financiar al Greciei, n timp ce Germania este
bucuroas de faptul c Frana susine reformele bugetare pe care le-a propus. n urma
acestei mpcri, Germania ar putea deine preedenia Bncii Centrale Europene.
"N-am luat decizii doar pentru Grecia. Europa, Uniunea European, se gsete ea nsi
n faa unei imense provocri, n faa creia a gsit un rspuns decisiv" au declarat
oficialii de la Atena.
V.CONCLUZII
n urma acestui proiect, am reuit s studiem toate elementele de context care au
existat de la nceputul aderrii i trecerii Greciei la zona euro i cum acele decizii i
evenimente care au avut loc n perioada 1998-2010, au avut n cele din urm
repercursiunii n situia prezent n care se afl aceast ar .
Rezultatele i efectele tuturor msurilor luate att de greci, ct i de restul rilor
membre le vom putea observa n perioada urmtoare cnd vor iei la suprafa
implicaiile crizei asupra procesului de integrare european .
BIBLIOGRAFIE
Alexandru-Chideciuc Nicolaie, ConstantinFloricel, Politica monetar i valutar n
contextul integrrii n Uniunea European, Editura A.S.E, Bucureti,2007

Silviu Cernea, Sistemul monetar i politica monetar,Editura


Enciclopedic,Bucureti,1996, ISBN: 9734501410
Siteul oficial al Uniunii Europene :http://europa.eu/index_ro.htm
Bogdan Munteanu,articol Grecia, un model de succes economic dupa integrarea in UE,
publicat online pe http://www.gandul.info/ziua-greciei/grecia-model-succes-economicdupa-integrarea-ue-257810, februarie 2010
Valentin Vioreanu articl Germanii vor ca Grecia s fie scoas din zona euro preluat de pe
http://www.capital.ro/articol/germanii-vor-ca-grecia-sa-fie-scoasa-din-zona-euro131858.html , 15 februarie 2010
Dan Popa articol Cum falimenteaz un stat preluat de pe http://www.hotnews.ro/stiriopinii-6722889-cum-falimenteaza-stat-azi-grecia.htm
David Marsh articol Reasons to be cheerful about Europe, preluat de pe Financial Times
24 martie 2010
http://www.ziare.com/articole/datorie+publica+grecia
http://gandeste.org/date/2010/03/19
http://www.financiarul.ro/2010/02/13/cazul-greciei-ar-putea-declansa-valul-al-doilea-alcrizei-financiare/
http://ec.europa.eu/economy_finance/euro/index_ro.htm
http://www.euractiv.ro/uniunea-europeana
Powered by http://www.referat.ro/
cel mai tare site cu referate