UNIVERSIDADE ANHANGUERA UNIDERP

CENTRO DE EDUCAO A DISTNCIA

POLO DE TANGARA DA SERRA- MT
CINCIAS CONTBEIS DESAFIO PROFISSIONAL 7 SEMESTRE

DISCIPLINAS NORTEADAS: Contabilidade Gerencial, Contabilidade Avanada I,

Contabilidade Internacional, Competncias Profissionais, Noes de atividades Atuariais.
Marceandra Martins de Freitas, RA 427992.
Simone Horbach Zanatta, RA 435385

Professor: Me. Hugo David Santana

Tutor: Rafael Capuano

Tangara da Serra, 07 Abril de 2016.

INTRODUO
Neste artigo veremos as principais mudanas ocasionadas na contabilidade desde
1976,quando foi criada a primeira lei ,a conhecida lei das S/A.
Com a chegada da globalizao, cogitava-se que a contabilidade deveria ser nica em
todos os pases, visto que a mesma serve como uma linguagem universal das empresas,
registrando todos os fatos financeiros incorridos durante um exerccio social. Para tanto, a Lei
11638/07 veio trazer a harmonizao das normas brasileiras para as internacionais, com o
intuito de facilitar as transaes comerciais e econmicas com outros pases.
Percebe-se que houve muitas mudanas geradas por essa lei e, inclusive muitas dessas
mudanas envolvem a era digital. Obrigaes fiscais e comerciais esto informatizadas para
melhor acompanhamento do fisco e maior transparncia.
Por isso, a preocupao dos escritrios de contabilidade em treinar seus profissionais e
adequar seus procedimentos para acompanharem as mudanas que a Lei 11638/07 trouxe na
forma de pensar e fazer contabilidade, onde se utiliza a essncia sobre a forma.
Essa mutao da legislao e as obrigaes acessrias e tecnolgicas que acompanham
todas essas mudanas, exigiro do profissional contbil uma constante necessidade de
atualizao, assim como dos rgos que os regem. Alm disso, sempre haver a necessidade
de adequao aos novos procedimentos e processos implementados, onde o profissional que
quiser cumprir os objetivos de seu trabalho e que a profisso exige, dever desenvolver,
atravs de seus esforos, a competncia, a habilidade, a capacidade intelectual, um trabalho
com constante excelncia.
Alcazar (2009) afirma que durante muito tempo a profisso contbil ficou
exclusivamente cumprindo tarefas que eram exigidas pelo governo e muitos contadores eram
conhecidos como Darfistas, pois seu trabalho se limitava exclusivamente a escriturao e
emisso de DARF. E que hoje o mercado contabilista est altamente aquecido, a demanda
por profissionais especializados e capacitados, e com competncia. Com isso, as empresas de
contabilidade e os contadores esto se preparando e evoluindo para as mudanas que vieram e
outras que ainda esto por vir.
Passo 1

Lei das S/A, lei 6.404/76. No inicio da lei em 1976, o contador tinha apenas a funo
de preencher e guardar livros, ou simplesmente emitir DARF.
No havia uma interpretao, maior da metodologia das organizaes.
Na atualidade a contabilidade essencial e se tornou a principal linguagem no mundo
dos negcios, passando a ser visto como um sistema de informao e controle, analise e
comunicao gerencial e analtica.
Com a mudana da lei das S/A, para leis 11.638/07 A nova lei ocasionou valorizao, e
uma grande mudana na postura dos profissionais contbeis envolvidos nas elaboraes,
analise e publicaes das demonstraes contbeis. A lei 11.638/07, veio com grandes
mudanas e a principal mudana e a mais relevante, de uma forma geral foi a forma de pensar
contabilidade onde prevalece a premissa da essncia sobre a forma e normas contbeis onde e
regida pelos princpios e no pelas regras fiscais detalhadas, ocorrendo assim uma
necessidade maior do profissional contbil efetuar seu julgamento. Outra mudana foi a
incluso no grupo intangvel, no ativo permanente e a excluso da conta reservas de
reavaliao, pertencente ao grupo do patrimnio liquido.
A lei 11.638/07, esta lei aplica se as sociedades de grande porte, ainda que no esteja
constituda sob a forma de aes. considerado grande porte quando tiver, no exerccio social
anterior, ativo total superior a 240 milhes ou receita bruta anual superior a 300 milhes.
Como a leis das S/A sempre foi um referencial internacional, todas as empresas
mesmo que no seja obrigada por lei deve adota-la.
Outra mudana importante, na contabilidade, se da com a interpretao dos novos
dispositivos da Lei n. 11.941/09 corroboram o entendimento de que, nos casos de
impossibilidade de exigncia do cumprimento da obrigao tributria principal pelo
contribuinte pessoa jurdica, respondem solidariamente com este, nos atos em que intervierem
ou pelas omisses de que forem responsveis, os scios, no caso de liquidao de sociedade
de pessoas, nos termos do artigo 134 do Cdigo Tributrio Nacional.
Podemos concluir que as leis 11.638/07 e a lei 11.941/09,foram as alteraes nas
demonstraes financeiras, o regime tributrio de transio (RTT) e controle fiscal contbil de
transio (FCONT), e o mais recente sistema publico de escriturao digital(SPED).

Vale ressaltar uma das mudanas mais relevante destas alteraes causadas pela
reforma da lei 6.404/76, de uma forma geral e relativa a forma de pensar onde prevalece a
premissa da essncia sobre a forma e normas contbeis ,regida por princpios e no por regras
fiscais detalhadas, gerando uma necessidade cada vez maior do profissional contbil efetuar
seu julgamento
Escolhemos as demonstraes contbeis da empresa fictssima Zanatta e Freitas
LTDA, para que possamos elaborar todos os contedos pedidos neste desafio.
A seguir, ser demostrado o balano patrimonial da empresa Zanatta e Freitas Ltda, de
acordo com a lei 11.637/07 em comparao com as modificaes feitas pela lei 11.941/09
perodo de abrangncia 01 a 31/12/2011,
Balano Patrimonial
ATIVO
Ativo circulante
Disponibilidades
Caixa e bancos
Aplic. financeiras
Dupl. a receber cliente
Tributo e contrib. a recuperar
Estoque
Emprstimos a receber
Ativo no circulante
Reali. a longo prazo
Contas a receber
Investimento
Participaes societrias
Imobilizado
Maquinas
(-) depreciao acumulada
Intangvel
Marcas e patentes
Total do Ativo

2010
154.500,00
35.000,00
2.700,00
32.300,00
67.200,00

2011
208.000,00
54.000,00
1.200,00
52.800,00
98.000,00

47.300,00
5000,00
179.900,00
3.500,00
3.500,00
31.000,00
31.000,00
115.400,00
135.000,00
(19.600,00)
30.000,00
30.000,00
334.400,00

44.000,00
12000,00
194.200,00
13.500,00
7000,00
36.600,00
36.600,00
127.700,00
158.000,00
(35.300,00)
22.000,00
22.000,00
402.200,00

PASSIVO
Passivo circulante
Fornecedores
Imp. E contrib
Imposto e taxa
Proviso CSLL
Proviso IR
Salrios encargo
Empr. e Finan
Dividendo a pagar
Passivo no circulante
Exigvel l prazo
Emp. e financiamento
Patrimnio liquido
Capital social realizado
Reservas do capital
Reserva de lucros
Aes em tesouraria
Prejuzos acumulados
Total do Passivo

2010
90.800,00
42.100,00
12.300,00
2.400,00
2.700,00
7,200,00
10.200,00
25.000,00
1.200,00
37.000,00
37.000,00
37.000,00
206.600,00
163.100,00
43.500,00
43.500,00

2011
110.000,00
56.300,00
22.000,00
6.500.00
4000,00
11.500,00
14.500,00
15.000,00
2.200,00
20.400,00
20.400,00
20.400,00
271.800,00
166.700,00
105.100,00
105.100,00

334.400,00

402.200,00

Passo 2
Analise Vertical e Horizontal
Mostraremos as principais caractersticas da Analise Vertical e Horizontal, que se do
pela comparao de valores de um determinado perodo, com os valores apresentados em
perodos anteriores e o relacionamento entre eles.

Podendos afirmar que a base destas analise e as comparaes entre os perodos

entenderam como Demonstraes Financeiras, o Balano Patrimonial, a DRE e a
Demonstrao de origem e Aplicaes de Recursos.
No existe uma lei especifica para definir a utilizao e as formas de apurar as
analisem. O que existe so as metodologias conhecidas, amplamente estudadas e aprovadas
pelo mercado financeiro mundial.
PADOVEZE (1996, p.115), "A anlise de balano constitui-se num processo de
meditao sobre os demonstrativos contbeis, objetivando uma avaliao da situao da
empresa, em seus aspectos operacionais, econmicos, patrimoniais e financeiros".
MATARAZZO (1995, p.17), por sua vez, afirma: "A Anlise de Balanos objetiva
extrair informaes das Demonstraes Financeiras para a tomada de decises".
Partindo-se da definio de Matarazzo, oportuno ressaltar que as demonstraes
contbeis contm uma srie de dados que, quando analisados, tornam-se informaes. Por esta
razo que a anlise de balanos objetiva extrarem informaes e no dados.
A ANLISE VERTICAL
Uma das grandes utilidades da Anlise Vertical concentra-se na verificao da
estrutura de composio dos itens das demonstraes e a sua evoluo no tempo, com enfoque
especial, tambm, ao estudo de tendncias.
A ideia desta anlise consiste em estabelecer um item como base e a partir da verificar
quanto cada um dos demais itens representa em relao quele escolhido como base. De outra
forma: " a anlise da Estrutura da Demonstrao de resultados e do Balano Patrimonial,
buscando evidenciar as participaes dos elementos patrimoniais e de resultados dentro do
total". (PADOVEZE, 1996, p.118)
Tcnica da Analise Vertical
O clculo do percentual da participao relativa das contas ou do grupo de contas do
Ativo ou Passivo obtm-se dividindo o valor de cada conta ou grupo de conta pelo valor total
do Ativo ou Passivo, multiplicado por 100. Obtendo assim algumas concluses dos
percentuais apurados na Analise Vertical, conforme quadro abaixo.

ATIVO
Ativo circulante
Disponibilidades
Caixa e bancos
Aplic. financeiras
Dupl. a receber cliente
Tributo e contrib. a recuperar
Estoque
Emprstimos a receber
Ativo no circulante
Reali. a longo prazo
Contas a receber
Investimento
Participaes societrias
Imobilizado
Maquinas
(-) depreciao acumulada
Intangvel
Marcas e patentes
Total do Ativo

2010
154.500,00
35.000,00
2.700,00
32.300,00
67.200,00
0,0%
47.300,00
5000,00
179.900,00
3.500,00
3.500,00
31.000,00
31.000,00
115.400,00
135.000,00
(19.600,00)
30.000,00
30.000,00
334.400,00

AV
46,20 %
10,47%
0,8%
9,6%
20,10%
0,0%
14,14%
1,5%
53,80%
1,O%
1,0%
9,3%
9,3%
34,5%
34,5%
-5,86%
9,0%
9,0%
100,00%

2011
208.000,00
54.000,00
1.200,00
52.800,00
98.000,00
0,0%
44.000,00
12000,00
194.200,00
13.500,00
7000,00
36.600,00
36.600,00
127.700,00
158.000,00
(35.300,00)
22.000,00
22.000,00
402.200,00

AV
51,7%
13,4%
0,3%
13.10%
24,4%
0,0%
10,9%
3,0%
48,3%
3,4%
1,7%
9,0%
90%
305%
39,3%
-8,8%
5,5%
5,5%
100,00%

Podemos verificar que o Ativo Circulante aumentou sobre o total do Ativo de

46,20%,em 2010 , para 51,7% no ano de 2011, aumento este ocasionado principalmente pela
conta de duplicatas a receber de clientes que obteve um aumento de 4,3%,em comparaes ao
ano de 2011.
PASSIVO
Passivo circulante
Fornecedores
Imp. E contrib
Imposto e taxa
Proviso CSLL
Proviso IR
Salrios encargo
Empr. e Finan
Dividendo a pagar
Passivo no circulante
Exigvel l prazo
Emp. e financiamento
Patrimnio liquido
Capital social realizado
Reservas do capital
Reserva de lucros
Aes em tesouraria
Prejuzos acumulados
Total do Passivo

2010
90.800,00
42.100,00
12.300,00
2.400,00
2.700,00
7,200,00
10.200,00
25.000,00
1.200,00
37.000,00
37.000,00
37.000,00
206.600,00
163.100,00
43.500,00
43.500,00
0,0%
0,0%
334.400,00

AV
27,2%
12,6%
3,7%
0,7%
0,8%
2,2%
3,2%
7,5%
0,4%
11,1%
11,1%
11,1%
61,80%
48,8%
13,0%
13,0%
0,0%
0,0%
100,00%

2011
110.000,00
56.300,00
22.000,00
6.500.00
4000,00
11.500,00
14.500,00
15.000,00
2.200,00
20.400,00
20.400,00
20.400,00
271.800,00
166.700,00
105.100,00
105.100,00
0,0%
0,0%
402.200,00

AV
27.3%
14,0%
5,5%
1,6%
1.0%
2,9%
3,6%
3,7%
0,5%
5,1%
5,1%
5,1%
61,80%
41,44%
26,1%
26.1%
0,0%
0,0%
100,00%

Com Anlise vertical do Passivo, podemos observar que a conta de emprstimo e

financiamento reduziu em 6% de um ano para outro, e evidentemente o longo prazo caiu em
relao ao total das obrigaes.

Vamos analisar agora conforme o quando abaixo a Analise Vertical da Demonstrao

do Resultado do Exerccio (DRE).O clculo do percentual da participao relativo as contas
ou dos grupos de contas DRE feito dividindo cada conta ou grupo pelo valor da receita
liquida.
Demonstraes do Resultado do Exerccio

Receitas Operacionais Liquidas

(-) custo de mercadorias vendidas/ c servios prestados

R$
597.200,00
(333.040,00

AV
100%
55,8%

R$
664300,00
(362.000,00

AV
100%
54,5%

(=) Lucro Bruto/Resultado Bruto

(-) Despesas operacionais

264.160,00
(208.544,00

44,20%
34,9%

302.300,00
(244.200,00

45,5%
36,8%

Despesas com vendas

Despesas (financeiras deduzidas as receitas financeiras)
Despesas administrativas

)
(11.400,00)
(33760,00)
(148.155,00

1,9%
5,7%
24,8%

)
(12.000,00)
(42.200,00)
(174.300,00

1.8%
6,4%
26,2%

)
(15.229,00)
17.200,00

2,6%
2,9%

)
(15.700,00)
20.000,00

2,4%
3,0%

(=) Resultado operacional antes do IR e CSL (lucro ou

(135.728,00

22,7%

(166.100,00

25,0%

prejuzo)
(-) provises IRPJ
(-) provises p/ contribuio social/ lucro liquido (CSLL)
Resultado liquido do exerccio (lucro ou prejuzo)

)
(10.580,00)
(3,700,00)
58.516,00

1.8%
0,6%
9,8%

)
(11.500,00)
(4.000,00)
62.600,00

1,7%
0,6%
9,4%

Despesas com depreciao

(+/-) outras receitas e despesas operacionais
(+) Receitas

Concluso das Analises Vertical.

Com as Analise ,observamos que que a margem de lucro de 9,8% em 2010,caiu para
9,4 em 2011,apesar da reduo do custo de mercadorias vendidas de 55,8%, em 2010,para
54,5% em 2011, o que se de ao aumento das despesas administrativas, que obtiveram um
aumento de 2,4% de um ano para o outro.

ANLISE HORIZONTAL
Uma vez que os balanos e demonstraes de resultados estejam expressos em moeda
de poder aquisitivo da mesma data, a anlise horizontal assume certa significncia e pode
acusar imediatamente reas de maior interesse para investigao (IUDCIBUS, 1995, p.74).

Ainda que este tipo de anlise, assim como a vertical, possua uma utilizao bastante
restrita, principalmente em funo do trabalho na montagem do grande nmero de quocientes,
MATARAZZO (1995, p.26) ressalta um aspecto importante, dizendo que pesquisas efetuadas
recentemente com insolvncia de pequenas e mdias empresas tm ressaltado a utilidade da
Anlise Vertical e Horizontal como instrumento de anlise.
Uma das maneiras de apurar os percentuais de evoluo das Analise Horizontais
tomar como base um exerccio e calcular a evoluo dos de mais , sempre em relao ao
exerccio base.
O clculo mais usual na Analise Horizontal tomar como base o exerccio anterior ao
que esta sendo analisado este mtodo e mais dinmico na AH.A relao entre uma conta ou
grupo de contas em determinada data, e seu valor obtido na data base do ,ou ano base ,que
chamamos de Numero ndice.
Numero ndice = Valor do ano seguinte dividido

pelo Valor do ano base e

multiplicado por 100.

Tcnicas de Analise Horizontais, conforme quadros abaixo.
ATIVO
Ativo circulante
Disponibilidades
Caixa e bancos
Aplic. financeiras
Dupl. a receber cliente
Tributo e contrib. a recuperar
Estoque
Emprstimos a receber
Ativo no circulante
Reali. a longo prazo
Contas a receber
Investimento
Participaes societrias
Imobilizado
Maquinas
(-) depreciao acumulada
Intangvel
Marcas e patentes
Total do Ativo

2010
154.500,00
35.000,00
2.700,00
32.300,00
67.200,00
0,0%
47.300,00
5000,00
179.900,00
3.500,00
3.500,00
31.000,00
31.000,00
115.400,00
135.000,00
(19.600,00)
30.000,00
30.000,00
334.400,00

AH
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
-5,86%
9,0%
9,0%
100,00%

2011
208.000,00
54.000,00
1.200,00
52.800,00
98.000,00
0,0%
44.000,00
12000,00
194.200,00
13.500,00
7000,00
36.600,00
36.600,00
127.700,00
158.000,00
(35.300,00)
22.000,00
22.000,00
402.200,00

AH
134,6%
154,3%
44,4%
163,5%
145,8%
93,0%
240,0%
107,9%
385,7%
200,00%
116,1%
161,1%
106,3%
117,0%
180,1%
73,3%
73,3%
120,3%

As concluses extradas podem observar que o ativo cresceu em 20,3% de 2010 para
2011 (120,3-100) o que se deve em parte ao crescimento da conta aplicaes financeiras que,
foi de (163,5% -100), ou seja, crescimento de 63,5% de 2010 para 2011.

PASSIVO
Passivo circulante
Fornecedores
Imp. E contrib
Imposto e taxa
Proviso CSLL
Proviso IR
Salrios encargo
Empr. e Finan
Dividendo a pagar
Passivo no circulante
Exigvel l prazo
Emp. e financiamento
Patrimnio liquido
Capital social realizado
Reservas do capital
Reserva de lucros
Aes em tesouraria
Prejuzos acumulados
Total do Passivo

2010
90.800,00
42.100,00
12.300,00
2.400,00
2.700,00
7,200,00
10.200,00
25.000,00
1.200,00
37.000,00
37.000,00
37.000,00
206.600,00
163.100,00

AH
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%

2011
110.000,00
56.300,00
22.000,00
6.500.00
4000,00
11.500,00
14.500,00
15.000,00
2.200,00
20.400,00
20.400,00
20.400,00
271.800,00
166.700,00

AH
121,1%
133,7%
178,9%
270,8%
148,1%
159,7%
142,2%
60,0%
183,3%
55,10%
55,10%
55,10%
131,6%
102,20%

43.500,00
0,0%
0,0%
334.400,00

100,00%
100,00%
100,00%
100,00%

105.100,00
0,0%
0,0%
402.200,00

241,6%

120,3%

Na Analise anterior apesar do aumento da receita liquida em 11,2% de 2010 para

2011, o resultado somente aumentou em 7%,no mesmo perodo, isso ocorreu pelo fato das
despesas operacionais ter sofrido um aumento em 17% no perodo.
Por tanto recomendamos sempre analise completa vertical e horizontal. Pois podero
ter tido um aumento expressivo de um ano para o outro, porm sem grande representatividade
na avaliao geral das empresas.
Com as Analises podemos ter um viso mais detalhadas das contas ,identificando os
pontos frgeis ,aos passos financeiros ,fornecendo dados genricos.
Passo 3
Os indicadores Econmicos - Financeiros so elementos que tradicionalmente
representam o conceito de anlise de balano. Com clculos matemticos efetuados a partir do
balano patrimonial e da demonstrao de resultados, procurando nmeros que ajudem no
processo do entendimento da situao da empresa, em seus aspectos patrimoniais, financeiros
e de rentabilidade.
Os indicadores econmicos, financeiros so construdos a partir dos conceitos de interrelao e interdependncia de elementos patrimoniais do ativo, passivo e de resultados.

O objetivo dos indicadores econmicos, financeiros evidenciar a posio atual da

empresa, ao mesmo tempo em que tentam inferir o que pode acontecer no futuro, com a
empresa, caso aquela situao detectada pelos indicadores tenham sequncia.
Caso os indicadores detectem problemas de continuidade, a alta administrao ter
condies ou informaes para deter a deteriorao da situao financeira, patrimonial e de
rentabilidade da empresa, procurando reverter situao.
Passo 4
Indicadores de Capacidade de Pagamento
Esses indicadores buscam evidenciar a condio da empresa de saldar suas dvidas e
de sua estrutura de endividamento. So indicadores extrados apenas do balano patrimonial,
razo por que so considerados indicadores estticos. Quer dizer que no momento seguinte
esses indicadores sero alterados. As categorias dos ndices so:
A situao financeira = Estrutura do Capital e a Liquidez
A situao econmica = Rentabilidade
Segundo Matarazzo (2003, p. 27): O diagnstico de uma empresa quase
sempre comea com uma rigorosa Anlise de Balanos, cuja finalidade
determinar quais so os pontos crticos e permitir, de imediato, apresentar
um esboo das prioridades para a soluo de seus problemas.
Por meio da anlise das demonstraes contbeis possvel saber a situao
econmica e financeira da empresa, permitindo concluir se a empresa est lucrando ou beira
da falncia, se a empresa tem capacidade de liquidar suas dvidas, entre outras concluses. A
partir dessas analises, sero identificados os indicadores econmico-financeiros mais
representativos, no conceito empresarial, bem como sua importncia relativa. Tambm foram
identificadas as fontes para extrao dos indicadores econmico-financeiros, suas formas de
apurao, e tomada de deciso.
Matarazzo (2003, p. 148) Os ndices servem de medida dos diversos
aspectos econmicos e financeiros das empresas. Assim como um mdico
usa certos indicadores de presso e temperatura, para elaborar o quadro

clnico do paciente, os ndices financeiros permitem construir um quadro

de avaliao da empresa.
Marion (2002, p.15) cita que s possvel conhecer a verdadeira situao financeira da
empresa atravs da anlise de Liquidez e de Endividamento (Estrutura de Capital). E para o
conhecimento da situao econmica, faz-se necessrio a anlise da
INDICADORES DE ATIVIDADE
Esses indicadores buscam evidenciar a dinmica operacional da empresa, em seus
principais aspectos refletidos no Balano Patrimonial e na Demonstrao de Resultados.
Os indicadores so calculados inter-relacionando o produto das transaes da
companhia e o saldo constante ainda no Balano Patrimonial, e envolvem os principais
elementos formadores do capital de giro prprio da empresa.
De modo geral, os indicadores devem refletir as polticas de administrao do fluxo de
caixa, bem como da capacidade da companhia de manter um fluxo contnuo de atividades
operacionais. So indicadores que buscam tambm evidenciar a produtividade dos ativos da
companhia.
So os seguintes indicadores: Prazo Mdio de Recebimento, Prazo Mdio de
Pagamento, Giro do Estoque e Giro do Ativo.
INDICADORES DE RENTABILIDADE
Podemos obter diversas relaes de anlise de lucratividade e rentabilidade,
objetivando aferir o comportamento da empresa junto ao setor, e mesmo o comportamento
frente a alternativas variadas de investimentos.
Os indicadores de lucratividade sobre vendas devem ser analisados em relao aos
padres internos preestabelecidos e aos perodos passados e futuros. Isoladamente no
proporcionam concluses definitivas.
J os indicadores de rentabilidade tendem a propiciar anlises e concluses de carter
mais generalizante e de comparabilidade com terceiros.

So os seguintes indicadores: Margem Lquida, Rentabilidade do Ativo e

Rentabilidade do Patrimnio Lquido.
Rentabilidade. Marion (2002, p. 24) relaciona algumas tcnicas de
anlise das demonstraes contbeis: Indicadores Econmicos e
Financeiros, Anlise Horizontal e Vertical, Anlise da Taxa de Retorno
sobre Investimentos, entre outras.
O quadro a seguir apresenta as formulas para obteno dos principais ndices
utilizados para obter os dados necessrios para analise da situao financeira e econmica da
empresa.

QUADRO DEMONSTRATIVO INDICE X FORMULA

INDICE
Estrutura de Capital
Capitais de terceiro
Participao de terceiros (endividamento)

______________x100
Passivo total
Passivo circulante

Financeiro

Composio do endividamento

______________x100
Capital de terceiros

Imobilizao do patrimnio Liquido

Investimento+Imobilizado+Intangievel
_______________________x100
Patrimnio Liquido

Imobilizao dos Recursos no correntes.

Investimento+Imobilizado+ Intangvel
_____________________x100
Patrimnio Liquido + Exigvel longo prazo

LIQUIDEZ

Ativo Circulante+realizvel a longo prazo

________________________________

Liquidez Geral

Passivo Circulande+Exigivel a longo prazo

Ativo circulante
Financeiro

Liquidez Corrente

_____________
Passivo Circulante
Ativo Circulante Estoque

Liquidez Seca

_____________________
Passivo Circulante

RENTABILIDADE
Rentabilidade
Vendas Liquidas
Giro do Ativo

______________
Ativo Total

Econmico

Lucro Liquido
Margem liquida

____________x100
Vendas Liquidas
Lucro lquidos
_____________x100

Rentabilidade do Ativo

Ativo total

Lucro liquido
Rentabilidade do Patrimnio Liquido

_____ ______x100
Patrimnio Liquido Mdio

Liquidez
Os ndices de liquidez mostra as condies financeira da empresa, a curto (Liquidez
Seca), media (Liquidez Corrente) e a longo prazo (Liquidez Geral). No devemos confundilos com a capacidade de pagamentos, pois estes ndices somente indicam a solidez da situao
financeira da empresa, sem levar em consideraes variveis que tambm influenciam no
pagamento das dividas, tais como prazo, renovao da divida, recebimentos entre outros.

LIQUIDEZ SECA
Ativo Circulante (-) Estoque

Frmula de clculo:

Passivo
Circulante

Indica: Quanto empresa possui de Ativo Circulante Lquido para cada $ 1,00 de
Passivo Circulante.
Interpretao: Quanto maior, melhor.
Exemplo
ndice da empresa Zanatta e Freitas 2010
154.500,00 47.300,00 / 90.800,00 = 1,18%
ndice da empresa Zanatta e Freitas 2011
208.000,00 44.000,00 / 110.000,00= 1,49 %
Podemos observar que em 2011 a empresa obteve um aumento considervel na
condio de pagar seus compromissos com recursos de rpida conversibilidade.
LIQUIDEZ CORRENTE

Frmula de clculo:

Ativo
Circulante
Passivo
Circulante

Indica: Quanto empresa possui no Ativo Circulante para cada $ 1,00 de Passivo
Circulante.
Interpretao: Quanto maior, melhor.
Objetivo: Verificar a capacidade de pagamento da empresa dos valores de curto prazo.
Parmetro de Comparao: Um ponto referencial que este indicador deva ser
sempre superior a 1,00, sendo classifico como timo a partir de 1,50. Uma avaliao
conclusiva deste indicador depender da qualidade dos ativos e passivos. importante notar a
qualidade dos valores a receber, bem como a relevncia dos estoques.
Exemplo

ndice em 2010
154.500,00 / 90.800,00 = 1,70
ndice 2011
208.000,00 / 110.000,00 = 1,89
Neste resultado observamos que a empresa teve uma melhora na sua gesto de caixa,
quanto maior for este ndice melhor.
Liquidez Geral
Frmula de clculo: Ativo Circulante+ Realizvel a longo prazo.
___________________________________
Passivo Circulante +Exigvel a longo prazo
Indica: Quanto empresa possui de Ativo Circulante e Realizvel Longo Prazo para
cada $ 1,00 de dvida total.
Interpretao: Quanto maior, melhor.
Objetivo: Este indicador tem como objetivo verificar a capacidade pagamento, agora
analisando as condies totais de saldos a receber e a realizar contra os valores a pagar,
considerando tanto os saldos de curto como o de longo prazo.
Exemplo
ndice Liquidez Geral 2010
154.500,00 + 3500,00 / 90.800,00 +37.000,00 = 1,24
ndice para 2011
208.000,00 + 13,500,00 / 110.000,00 + 20.400,00 = 1,70
Podemos concluir que o ano de 2011, a liquidez geral da empresa esteve mas favorvel.
Estrutura do Capital demonstra a dependncia da empresa em relao ao capital de terceiros e
o grau de imobilizado. O capital de terceiro e obtido do balano patrimonial pela seguinte
formula:

Capital de Terceiro= Passivo Circulante + Exigvel a longo prazo

Considerando o Balano financeiro da Zanatta e Freitas LTDA
ndice 2010
127.800,00 / 334.400,00 x 100 = 38,22%
ndice 2011
130.400,00 / 402.200,00 X 100 = 32,43%
Este resultado demonstra que no ano de 2010 para 2011, obteve uma queda de
aproximadamente 6% da participao dos recursos do capital de terceiro, investidos na
empresa.
Composio do Endividamento
Passivo Circulante / Capital de Terceiro X 100
ndice em 2010- 90.800,00 / 127.800,00 X100 = 71,05%
ndice em 2011- 110.000,00 / 130.400,00 X 100 = 84,36
Esses ndices mostra que em 2011, a empresa aumentou a sua dependncia de divida
em curto prazo, demonstra que a empresa precisa ficar atenta, se conseguir honrar seus
compromissos no prazo acordado.
ndice de Liquidez Imediata:
O ndice de Liquidez Imediata identifica a capacidade de pagamento imediata da
empresa para o pagamento das obrigaes de curto prazo.
Esse ndice calculado dividindo-se as Disponibilidades pelo total do Passivo Circulante.
Fonte: Marion (2002, p. 91). A intitulao Disponibilidades, dada pela Lei no 6.404,
usada para designar dinheiro em caixa e em bancos, bem como valores equivalentes, como
cheques em mos e em trnsito que representam recursos com livre movimentao para
aplicao nas operaes da empresa e para os quais no haja restries para uso imediato. As
aplicaes de liquidez imediata e os estoques tambm so classificados em disponibilidades.
Passo 6

Prazo Mdio de Recebimento

Clientes (Duplicatas a Receber) x 360 dias

Frmula de clculo:

Receita Operacional Bruta

Indica: Quanto tempo em mdia empresa demora a receber suas vendas dirias.
Interpretao: Quanto menor, melhor.
Prazo Mdio de Pagamento

Frmula de clculo:

Fornecedores (Duplicatas a Pagar) x 360 dias

Compras Brutas de Materiais e Servios

Indica: Quanto tempo em mdia empresa consegue pagar seus fornecedores.

Objetivo: A finalidade deste indicador mostrar o prazo mdio que a empresa
consegue pagar seus fornecedores de materiais e servios. Neste caso, a empresa dependente
da poltica de crdito que os fornecedores conseguem adotar.

Parmetro de Comparao: O parmetro referencial bsico o que se pratica no

mercado. De modo geral, temos visto que as transaes comerciais e industriais procuram em
denominador ao redor de 30 dias, respeitando-se as caractersticas do setor e do produto.
Giro de Estoque
Frmula de clculo: Custo dos Produtos Vendidos / Estoque
Indica: A velocidade com que o estoque se transforma em produo vendida.
Interpretao: Quanto maior, melhor.
Objetivo: Esse um dos indicadores de produtividade operacional e da eficincia dos
valores empatados em estocagem de materiais e produtos.

Parmetro de Comparao: Normalmente, ser o padro setorial. Com a evoluo dos

conceitos de administrao de produo e estoque, com metas que perseguem estoque zero,
podemos dizer que este indicador ser melhor quanto maior for a rotatividade. bvio que
sero respeitadas caractersticas setoriais.
Exemplo
Custo Mercadorias vendidas 11.400,00
Estoque 47.300,00
11400,00 / 47.300,00 = 0,24%
Giro do Ativo
Frmula de clculo: venda liquida / Ativo Total
Indica: Quanto empresa vendeu para cada $ 1,00 de investimento total.
Interpretao: Quanto maior, melhor.
Objetivo: Esse indicador mostra a velocidade com que o investimento total se
transforma em volume de vendas. Sabemos que as vendas representam o corao de uma
empresa. Quanto mais vendermos, quanto mais rpido for o ciclo operacional, mais
possibilidades tero de incrementar a rentabilidade.
Um dos objetivos bsicos de finanas mostrar a maior produtividade do capital
investido. O indicador fundamental da produtividade financeira do capital investido o giro
do Ativo Total.

Parmetro de Comparao: Normalmente, tambm ser o padro setorial. De qualquer

forma, a empresa deve sempre perseguir rotaes maiores, independentes de como a
concorrncia e o setor esto se comportando. Quanto maior for o indicador, maior ser a
eficincia dos ativos da empresa e, provavelmente, maior a rentabilidade dos proprietrios.
Exemplo
ndice de 2010

597.200,00 / 334.400,00 = 1,69

ndice 2011
664.300,00 / 402.200,00 = 1,65
7 passo
Mtodo de Equivalncia Patrimonial
A equivalncia patrimonial um mtodo contbil de avaliao de investimento que
consiste em atualizar o valor contbil do investimento ao valor equivalente participao
societria de uma empresa, chamada sociedade investidora no patrimnio lquido de outra,
denominada sociedade investida, e no reconhecimento dos seus efeitos na demonstrao do
resultado do exerccio (Contas possveis: Outras Receitas Operacionais, Outras Despesas
Operacionais).
Tambm pode ser entendido como um ajuste contbil realizado a fim de se determinar
o valor dos investimentos de uma companhia em outras empresas.
O mtodo da equivalncia patrimonial surgiu como alternativa a avaliao de
investimentos pelo custo histrico (mtodo que ainda empregado em algumas situaes).
A avaliao de investimentos pelo mtodo de equivalncia patrimonial obrigatria em
participaes relevantes em:

Sociedades controladas;

Sociedades coligadas sobre cuja administrao a sociedade investidora tenha

influncia;

Sociedades coligadas de que a sociedade investidora participe com 20% ou mais do

capital social.
Uma sociedade considerada coligada quando participa, com 10% ou mais, do capital da

outra, sem control-la; e considera-se controlada quando outra sociedade, a controladora,

diretamente ou atravs de outras controladas, titular de direitos de scio que lhe assegurem,
de modo permanente, preponderncia nas deliberaes sociais e o poder de eleger a maioria
dos administradores. O valor do investimento ser determinado mediante a aplicao

da porcentagem de participao no capital social, sobre o patrimnio lquido de cada

sociedade coligada ou controlada.
Segundo Luis Martins de Oliveira e Jos Hernandez Perez Junior (2010, p. 36-37)
afirmam:
O mtodo da equivalncia patrimonial tem por objetivo
avaliar

determinadas

participaes

pelo

valor

correspondente aplicao do percentual de participao no

capital social sobre o valor do patrimnio lquido da
investida em determinada data.
Esse mtodo se fundamenta no fato de que o Patrimnio Lquido Contbil representa a
riqueza real de uma entidade avaliada de acordo com os princpios contbeis. Logo, se uma
entidade possui 30% do capital de outra entidade, caber a ela, por direito, 30% do patrimnio
Lquido dessa entidade.
O objetivo do mtodo de equivalncia manter o valor contbil do investimento proporcional
participao da investidora no patrimnio lquido da investida. Exemplo: a investidora
possui 30% das aes da investida. Independentemente do valor nominal e do custo de
aquisio dessas aes, contabilmente, o investimento ser avaliado pela aplicao do
percentual de 15% sobre o valor do patrimnio lquido da investida.
A adoo desse mtodo privilgio e obrigao das sociedades que se enquadram nos
critrios estabelecidos pelos dispositivos legais, A escolha do mtodo de avaliao de
investimentos determinada pela Lei n. 6.404/1976 (Lei das Sociedades por Aes) e pela
Comisso de Valores Mobilirios (CVM), no sendo uma deciso cabvel administrao da
empresa. Assim, a adoo do Mtodo de Equivalncia Patrimonial de uso obrigatrio pelas
empresas investidoras que se enquadrarem nas condies definidas na lei.
Concluso
Podemos concluir que embora os mtodos sejam indicadores de rentabilidades, e
viabilidades econmicas dos negcios, onde as organizaes buscam a identificao do
potencial de lucro da companhia, em especial a se os balanos futuros em nmeros mostrara
uma potencialidade de enriquecimento da empresa no futuro.

Com tudo que foi estudado, verificamos que com todos os mtodos de analises,
viabiliza nas tomadas de decises podendo assegurar se as empresas esto com lucratividade
ou caminha para a falncia. Seguindo este raciocnio conclumos que lucro no e sinnimo de
caixa, embora uma empresa apresente lucro em suas demonstraes contbeis, mas esta com
dificuldades em gerao de caixa tem que se ter maior ateno.
Com o todo aprendemos que no caso da empresa estudada conclumos com dados
apresentados com os relatrios de analise que a empresa encontra se em boa situao
financeira, apresentando entre os dois perodos analisados, uma tima evoluo crescimento
em suas operaes e boa rentabilidade.
Com base nessas informaes, o analista pode decidir com propriedade sobre as
concesses de credito, avaliao de novos investimentos, e ate mesmo sobre o valor real da
empresa.

REFERNCIAS BIBLIOGRAFICAS
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Livro texto Estrutura de analises demonstraes financeiras, Marcelo Cardoso de
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Informao contbil edio especial. 7. ed. So Paulo: Atlas, 2011.
PEREZ JUNIOR, Jos Hernandez; MARTINS DE OLIVEIRA, Luiz. Contabilidade
avanada edio especial. 8. ed. So Paulo: Atlas, 2012.
SANTOS, Jos Luiz et al. Manual de prticas contbeis: aspectos societrios e
tributrios Autorizada pela Lei n 11.941/09 e pelas normas do CPC, edio
especial. 2. ed. So Paulo: Atlas, 2011.