Att societatea A, ct i societatea B au un mprumut curent n valoare de 50.

000
milioane lei, iar capitalul i rezervele au o valoare de 100.000 milioane lei.
Societatea A mprumut 100.000 milioane lei de la banc, mprumut pe care l
utilizeaz pentru a achiziiona o cldire. Banca solicit o ipotec asupra proprietii pentru a
asigura mprumutul. Rata dobnzii pentru mprumut este de 70% iar rambursarea acestuia se
va face n 10 ani, pltindu-se 70.350 milioane lei la sfritul fiecrui an, inclusiv dobnda.
Societatea B devine parte ntr-un contract de leasing financiar, alturi de o banc,
pentru o cldire. Societatea se angajeaz prin contract s plteasc rate n valoare de 70.350
milioane lei pe parcursul a 10 ani, avnd opiunea de a cumpra respectiva cldire, la sfritul
celor 10 ani, pentru suma de 1.000 lei.
Ca substan, cele dou tranzacii sunt identice.
Dac societatea B nu recunoate activul n valoare de 100.000 mil. lei i datoria n
valoare de 100.000 mil. lei, atunci bilanurile celor dou societi vor fi difereniate. Pe baza
acestei presupuneri, ratele de ndatorare vor fi (mprumuturi totale / Capital total +
mprumuturi totale):
Societatea A 60%
Societatea B

33%

Din punctul de vedere al bncii, se poate considera c rata de ndatorare de 60% este
ridicat i banca poate refuza acordarea n continuare a creditelor ctre societatea A dar,
datorit faptului c societatea B pare s aib o rat de ndatorare foarte mic, banca poate fi
tentat s acorde creditul acesteia din urm.
Prin modificarea formei tranzaciei cu banca, prin contractarea, mai degrab, a unui
leasing dect a unui mprumut, societatea B a mprumutat 100.000 milioane lei fr a
evidenia impactul asupra ratei sale de ndatorare. IAS 17 va obliga societatea B s prezinte
informaiile referitoare la activ i la mprumut n acelai fel ca i societatea A, care
contabilizeaz tranzacia conform principiului de prevalen a economicului asupra
juridicului.

n termeni simpli, operaiunea de leasing presupune o serie de pli efectuate de ctre o

societate n schimbul utilizrii unui activ. Leasingul include contracte de nchiriere. Acest
lucru este foarte important, avnd n vedere c IAS 17 trebuie aplicat chiar i n cazul
tranzaciilor care nu sunt recunoscute n mod clar ca fiind contracte de leasing, dar au
substana unui contract de leasing.
IAS 17 identific dou tipuri de leasing: financiar, care constituie, de fapt, excepia, i
orice alt operaiune de leasing denumit leasing operaional. Prin urmare, administratorii
unei societi vor aplica IAS 17 pentru a putea determina dac o serie de pli efectuate de
societate n schimbul utilizrii unui bun reprezint un leasing financiar (care are substana
unui mprumut i a unui activ achiziionat cu ajutorul respectivului mprumut, activul
garantnd mprumutul).
Leasing financiar
Conform IAS 17, Leasingul financiar este operaiunea de leasing care transfer, n
mare msur, toate riscurile i avantajele aferente dreptului de proprietate asupra bunului.
Titlul de proprietate poate fi, sau nu, transferat, n cele din urm. IAS furnizeaz unele
exemple de indicaii care pot sugera clasificarea unui leasing ca fiind leasing financiar, dar
acestea sunt exemple; singurul test pentru clasificare menionat de IAS este cel citat mai sus.
n exemplul 1 de mai sus, substana tranzaciei efectuate de societatea B este clar avem de-a face cu un leasing financiar. Aceste cazuri nu sunt, totui, att de clare n practic,
dup cum ne arat exemplul de mai jos:
Un vehicul are o durat de exploatare determinat de numrul de kilometrii parcuri.
Valoarea just a vehiculului este de 40.000 milioane lei. El parcurge, n mod obinuit,
100.000 km nainte de a fi casat. Se ia n considerare un anumit aspect al contractului, i
anume cumulul de km pentru care vehiculul a fost nchiriat de locatar, care este:
(a) 30.000 km.
(b) 50.000 km.
(c) 75.000 km.

La punctele a) i b) se poate spune c nu au fost transferate n mod substanial

avantajele. n cazul c), acest lucru este mai puin evident, dar se poate argumenta c procentul
de 75% poate fi considerat substanial.
Contractul mai prevede, de asemenea, c n cazul a) avem un leasing financiar, iar n
cazul c) un leasing operaional. Aceste declaraii sunt nerelevante deoarece au doar form
legal i nu substan economic.
Ambele contracte de la cazurile a) i b) au opiuni de cumprare exercitabile de ctre
locatar. Acest lucru pare s satisfac problema transferrii riscurilor i avantajelor. Cazul a)
stabilete un pre de 20.000 milioane lei, iar cazul b) un pre de 30 milioane lei. Este foarte
probabil ca n cazul a) societatea s achiziioneze activul la sfritul termenului de leasing,
probabilitate neexistent n cazul b). Cazul a) poate fi considerat un leasing financiar.
n fine, n cazul c), locatorul accept s repare, s ntrein i s furnizeze un alt
vehicul n cazul n care cel existent se va defecta. Locatorul are, de asemenea, dreptul ca n
orice moment s nlocuiasc activul cu unul similar, dac ofer indicaii stricte c va face
acest lucru. Acest lucru face mai puin probabil clasificarea cazului c) n categoria leasing
ului financiar.
Concluzia exemplului de mai sus este aceea c toi termenii unui contract de leasing
trebuie luai n considerare mpreun. Este, prin urmare, o problem de raionament
profesional att pentru administratorii locatarului, ct i pentru cei ai locatorului. Trebuie
reinut c este posibil contabilizarea operaiunii de leasing drept leasing operaional de ctre
una din prile contractante, respectiv drept leasing financiar de cealalt parte contractant.
Leasing operaional
Leasingul operaional este orice operaiune de leasing (sau orice contract care, ca
substan, este considerat leasing) care nu este clasificat drept leasing financiar.
Contabilizarea operaiunii de leasing financiar Locatarul

Odat ce a fost soluionat cea mai dificil parte a aplicrii IAS 17, i anume avem
sau nu dea face cu un leasing financiar?, rmne problema contabilizrii operaiunii de
leasing financiar.
Partea cea mai dificil o constituie identificarea valorii activului i datoriei la
nceputul operaiunii de leasing. Valoarea activului poate fi mai mare dect valoarea datoriei,
deoarece paragraful 16 din IAS 17 cere societilor s capitalizeze n valoarea activului
anumite alte costuri.
Ignornd aceste alte costuri, activul i datoria vor avea aceeai valoare la nceputul
operaiunii de leasing. Valoarea datoriei n acest caz se determin pornind de la valoarea
activului. Paragraful 12 din IAS 17 afirm c valoarea iniial a activului este egal cu cea
mai mic valoare dintre:
(i)

valoarea just a activului; i

(ii) valoarea actualizat a plilor minime de leasing.

Conceptul valorii juste este acoperit de prezentarea asupra IAS 16.
Plile minime de leasing sunt definite de paragraful 3 din IAS 17. Acestea exclud
chiriile contingente (parte a plii de leasing a crei stabilire depinde de un eveniment, altul
dect trecerea timpului), dar includ orice plat datorat de locatar pentru valoarea rezidual
garantat. Dac locatarul are o opiune de cumprare a activului la un pre la care este
aproape sigur c opiunea va fi exercitat, atunci aceast valoare este inclus n plile
minime de leasing drept valoare rezidual garantat.
Exemplul 2
1.

O societate nchiriaz n regim de leasing o main pe o perioad de 5 ani,

efectund 5 pli n valoare de 40 milioane lei anual, pltibili la sfritul fiecrui an. Termenul
de leasing este de la 31 decembrie 1990 pn la 31 decembrie 1994.
2.

n plile de leasing este inclus o sum de 5 milioane lei anual, pentru

ntreinerea mainii. Suma recompenseaz valoarea pltit de ctre locator.

3.

Dac prin utilizarea anual a mainii se depesc 30.000 km, se datoreaz o plat

ulterioar de leasing n valoare de 3.000 lei per km n plus.

4.

La sfritul leasingului, locatarul va cumpra maina la un pre de 80 milioane

lei, pltibili la un an dup ce va fi efectuat ultima plat de leasing (31 decembrie 1995).
5.

Rata dobnzii este de 70%.

6.

Valoarea just a activului este de 50 milioane lei.

Primele dou clauze cumulate conduc la o plat de leasing pentru respectivul activ
(excluznd costurile altor servicii) n valoare de 35 milioane lei (40m 5m) anual; pentru 5
ani = 175 milioane lei. Dac se adaug i clauza cu nr. 4 80 milioane lei - se obine un total
de 255 milioane lei, ceea ce reprezint valoarea unei pli minime de leasing.
Sumele prevzute de clauza cu nr. 3 nu sunt incluse n valoarea plilor minime de
leasing, deoarece depind de utilizarea mainii la cote ridicate.
n vederea calculrii valorii actualizate a plilor, fiecare flux de numerar este
diminuat cu (1+rata de actualizare, in acest caz rata dobnzii) la puterea n, unde n = numrul
de ani care au trecut.
Anii

Flux de
numerar

Indicele
de

trecui

actualizar

Flux

de

numerar
actualizat

e
1
2
3
4
5
6

35
35
35
35
35
80

Total

255

1,70
2,89
4,91
8,35
14,20
24,14

20,59
12,11
7,12
4,19
2,47
3,31
49,79

Astfel, activul i datoria sunt recunoscute la 49.79 m Lei (ceea ce nseamn mai puin
dect valoarea just a activului)
DB Mijloace de transport (2123)

49.79 m Lei

CR Leasing (167)

49.79 m Lei

Suplimentar, au fost suportate costuri aferente ntocmirii contractului de 1 m Lei

DB Mijloace de transport (2123)

1m Lei

CR Conturi la bnci n lei (5121)

1m Lei

Paragraful 17 din IAS 17 cere ca plile minime de leasing s fie mprite ntre plata
pricipalului i plata dobnzii, iar partea de dobnd s fie calculat n aa fel nct rata
dobnzii aplicabil soldului nerambursat s fie constant pentru fiecare an.
Dac valoarea iniial a activului este stabilit (ca mai sus) utiliznd valoarea
actualizat a plilor minime de leasing, atunci rata periodic a dobnzii este rata de
actualizare utilizat pentru calcularea valorii actualizate. n caz contrar, i dac valoarea just
a activului a fost utilizat, atunci rata dobnzii va trebui s fie calculat. Acest lucru se poate
face foarte uor utiliznd o foaie de calcul n genul celor din Excel.
Soldul

Dobnda

Flux de

adugat
numerar
neram
la 70% pe
bursat

an

Sol
d

Ca
pital

fin
al

ra
mbursat

49,79

34,85

35,00

49,

0,1

49,64

34,75

35,00

64

5
49,

39
49,39

34,58

35,00

48,97

34,28

35,00

5
48,

97

33,77

35,00

47,02

32,91

80,00

0,4
2

48,
25

48,25

0,2

0,7
2

47,
02

1,2
3

0,07

47,
09

nregistrrile contabile vor fi:

DB Cheltuieli privind dobnzile (666)

DB Leasing (167)

CR Conturi la bnci n lei (5121)

Conform IAS 16, activul trebuie amortizat pe parcursul contractului de leasing (sau
de-a lungul duratei de via a activului, dac este aproape sigur c locatarul va deveni
proprietarul activului).
Contabilitatea contractelor de leasing financiar - Locatorul
Locatorului i se aplic aceleai reguli ca i locatarului. Locatarul a calculat valoarea
activului ca fiind cea mai mic dintre valoarea just i valoarea actualizat a plilor minime
de leasing.
n cazul locatorului, activul (n cazul de fa un debitor) este evaluat la valoarea
investiiei nete n contractul de leasing- care este egal cu:
Plile minime de leasing
PLUS
MINUS

Valoarea rezidual negarantat

Dobnda neprimit

Primul punct important de reinut este acela c plile minime de leasing nu sunt
ntotdeauna aceleai pentru locatar i locator. Totui, acest lucru nu se ntmpl prea des.
Aceasta se ntmpl cnd, n exemplul de mai sus, cei 80 m lei din clauza 4 nu sunt garantai
de locatar, ci de o ter parte. n acest caz, plile minime de leasing pentru locatar, din
exemplul anterior, vor fi de 175 m Lei, iar pentru locator vor fi de 255 m Lei.
Valoarea rezidual negarantat este egal cu zero exemplul de mai sus. O valoare
rezidual negarantat apare atunci cnd nu se specific n contract c titlul de proprietate
trece la locatar sau la o ter parte (care nu are nici un fel de legtur cu locatorul), sau atunci
cnd locatarul sau o ter parte (care nu are nici un fel de legtur cu locatorul) nu dispune de

o opiune de cumprare la un pre att de sczut nct exercitarea opiunii s fie aproape
sigur. n aproape toate circumstanele locatorul va cunoate valoarea rezidual negarantat.
Scderea dobnzii neprimite este similar cu actualizarea fcut n cazul locatarului.
Totui, locatorul va tii valoarea dobnzii adugat la plile de leasing.
n aproape toate cazurile investiia net n leasing va fi egal cu preul pltit de locator
pentru activ. n cazul unui productor sau al unui comerciant, investiia net n leasing va fi
crescut cu profitul din vnzri (a se vedea mai departe).
n cazul de mai sus n care locatarul garanteaz un pre final de cumprare, plile
efectuate locatorului vor stinge creanele din leasing ale acestuia i vor plti toate cheltuielile
cu dobnda.
n cazul n care exist o valoare rezidual negarantat, la sfritul duratei contractului
de leasing contul debitorului va rmne cu un sold. Exemplul de mai sus considerail n lipsa
clauzei cu nr. 4.
Exemplul 3 Contabilitatea locatorului

1.

societate nchiriaz n regim de leasing o main pe o perioad de 5 ani,

efectund 5 pli n valoare de 40 milioane lei anual, pltibili la sfritul fiecrui an. Durata
contractului de leasing este de la 31 decembrie 1990 pn la 31 decembrie 1994.
2.

n plile de leasing este inclus o sum de 5 milioane lei anual, pentru

ntreinerea mainii. Suma recompenseaz valoarea pltit de ctre locator.

3.

Dac prin utilizarea anual a mainii se depesc 30.000 km anual, se datoreaz o

plat ulterioar de leasing n valoare de 3.000 lei per km n plus.

4.

Se renun la aceast clauz.

5.

Rata dobnzii este de 70%.

6.

Valoarea just a activului este de 50 milioane lei.

7.

Locatorul a pltit pentru activ 47 milioane lei.

Locatorul a efectuat cteva calcule care s-i permit ntocmirea unui proiect de
contract.
A
nii

Valoar

care ea

Chelt
uiala

au trecut debitorului

Flu

cu xul

dobnda

Sold

de ul

numerar

Rambu

de rsarea datoriei

nchidere al debitorului
debitorului

47,00

32,90

35,0

44,90

2,10

35,0

41,33

3,57

35,0

35,26

6,07

35,0

24,94

10,32

35,0

7,40

17,54

0
2

44,90

31,43

41,33

28,93

0
0
4

35,26

24,68

24,94

17,46

0
0

Dup cum vedei, locatorul tie care este investiia net n contractul de leasing, care
sunt cheltuielile cu dobnzile i elementele de rambursare a capitalului, ct i care este
valoarea rezidual. Acesta va fi cazul aproape ntotdeauna, avnd n vedere c locatorul
stabilete termenii contractului de leasing.
nregistrrile contabile vor fi:
Db Creane din leasing (267?)

47

Cr Conturi la bnci n lei (5121)

47

Anual
Db Conturi la bnci n lei (5121)

Cr Creane din leasing (267?)

Cr Venituri din dobnzi (766)

La sfrit, va rmne un sold de 7,40 m Lei, reprezentnd partea din activ care nu a
fost consumat de locator. Cu excepia efecturii oricror ajustri necesare pentru depreciere,
tratamentul acestui sold nu este discutat n IAS 17.
Leasing-urile financiare ale productorilor sau ale comercianilor
Diferena este aplicabil doar locatorului. Locatorul va aduga un profit valorii
investiiei nete n contractul de leasing. n exemplul de mai sus locatorul ar fi putut cumpra
maina pentru 40 m Lei i s adauge un profit de 7 m Lei.
Este posibil s creasc profitul i s scad dobnda. ntr-o recalculare a exemplului de
mai sus, preul de vnzare a crescut cu 10 m lei i rata dobnzii a sczut de la 70% la 56%.
A
nii

Valoa
rea

tr
ecui

Dob

Flux de

apli

numerar

nda
activel

or

Valo
area

cat

Ramb
ursare

final
a

a
datoriei

activ
elor
1

57,00

31,3

35,00

5
2

53,35

47,69

38,92

29,3

35,00

26,2

35,00

47,6

5,66

38,9

8,77

21,4

35,00

25,3

13,59

4,26

21,07

1
25,33

3,65

53,3

3
13,9

35,00

3
n acest caz paragraful 34 din IAS 17 cere amnarea profitului de 10 m Lei pe
parcursul perioadei de leasing.
Contabilitatea contractelor de leasing operaional

Avnd n vedere c este bine explicat n IAS 17, prezentarea nu va mai acoperi acest
domeniu. n plus, exist i SIC 15 care discut despre stimulentele oferite prin contractele de
leasing operaional. SIC 15 cere locatarului i locatorului s capitalizeze stimulentele i s le
recunoasc pe parcursul duratei contractului de leasing.
Care este utilitatea contractelor de leasing financiar
Din cauza IAS 17, societile nu pot utiliza leasingul financiar pentru a ascunde
mprumuturile. Exist alte dou avantaje.
Fiscal Legea va determina care dintre cele dou pri ale tranzaciei va beneficia de
deducerea amortizrii fiscale. Cea care va deduce amortizarea fiscal s-ar putea s nu fie
aceeai societate care deduce amortizarea contabil n contul su de profit i pierdere.
Pentru a nelege acest lucru este important s nelegem c n IAS, tratamentul fiscal
al tranzaciilor este separat de tratamentul contabil. n IAS se utilizeaz estimrile i
raionamentul profesional pentru a calcula cifrele contabile. Astfel, n cazul leasingului, este o
problem de raionament profesional al administratorilor ambelor pri, pentru a decide dac
contractul de leasing este financiar sau operaional, fr a ine cont de tratamentul fiscal.
Astfel, este posibil s se aranjeze un contract de leasing pentru a avea deducerile de
impozit la societatea care are profituri mari, mai degrab dect la cealalt parte care ar putea
s nu aib venituri impozabile.
Garanie n primul exemplu, ambele societi (a i b) au avut n final mprumuturi
garantate cu activul respectiv. Totui garania asupra activului, pentru societatea A, nu este la
fel de puternic ca n cazul societii B, unde proprietarul legal al activului este societatea
creditoare. Dac societile nu-i ramburseaz mprumuturile, banca cu leasingul i va cere
pur i simplu proprietatea napoi, iar banca cu mprumutul va trebui s nceap procedurile
legale pentru a dovedi i a executa garania.
Prezentare de informaii

Cerinele de prezentare sunt expuse cu suficient claritate n IAS 17. Partea care ar
putea fi mai puin clar este reconcilierea dintre valoarea brut a investiiei n leasing i
valoarea actualizat a plilor minime de leasing pentru locator, ca i reconcilierea ntre
valoarea total i valoarea actualizat a plilor minime de leasing. Aceast prezentare va fi
fcut, n mod normal, n felul urmtor:
Investiia brut n leasing (pentru locator)

(sau valoarea total minim a plilor de leasing pentru locatar)

Cheltuieli financiare nerealizate
Valoarea actualizat a plilor minime de leasing

(y)
z

n mod normal, cheltuielile financiare nerealizate sunt cheltuielile cu dobnda

adugate de ctre locator, sau, n cazul locatarului, diferena ntre x i z de mai sus.