ALUMNO :

CURSO
:
PROFESOR

JUAN
DIEGO
ZARPAN
CASTRO
ANLISIS
DE
ESTADOS
FINANCIEROS
: ROSA CRUZADO PUENTE

DESCRIPCIN GENERAL

CASA GRANDE S.A.A.

La empresa agroindustrial Casa

Grande se dedica a la siembra y
procesamiento de caa de azcar
y a la comercializacin de los
productos derivados de la caa,
tales como el azcar, la melaza,
el bagazo y el alcohol.

Casa Grande forma parte del

Grupo Gloria, como subsidiaria de
Coazucar, desde enero de 2006
luego de adquirir el 57% de las
acciones comunes.

Al cierre del primer trimestre de

2014, Casa Grande contaba con
23653 hectreas netas habilitadas
para cultivo de la caa de azcar,
lo que le permite ser el principal
productor de azcar en el
mercado local.

ENTORNO LOCAL

En 2013, las cosechas de caa de

azcar representan el 3.9% del
total de rea cosechada nacional,
lo que es contrarrestado con
altos niveles de rendimiento.

Actualmente existen incentivos

para ampliar la cosecha de la
caa de azcar debido a la
naciente industria del etanol en
el Per. A junio 2014, el rea
cosechada ha aumentado en
8.6% interanual.

El crecimiento promedio en el
rea cosechada de caa de
azcar ha sido de 3.2% anual
entre 2007-2013.

ENTORNO LOCAL
La produccin nacional de caa de azcar ha crecido a un ritmo anual de 3.4% entre 2000 y 2013.
Las sequias son el factor climtico que ms afectan la produccin de caa de azcar.
El rendimiento de caa de azcar se ha visto impulsada en los ltimos aos por mayores inversiones en
capital y disponibilidad hdrica.
La industria naciente del etanol en el Per es otro estimulo de la produccin de caa de azcar.

ENTORNO LOCAL
La produccin geogrfica de azcar se ubica en la
costa norte y est altamente concentrada en 2
departamentos: La Libertad y Lambayeque, los cuales
concentran ms del 75% de la produccin total a nivel
nacional.

La produccin nacional de azcar creci a un ritmo

anual de 3.8% entre 2000 y 2013.

A pesar de la creciente produccin de azcar, el Per

contina siendo importador neto de este producto
dado que el consumo interno es mayor que la
produccin local.

RODUCCIN NACIONAL DE AZCAR 2013

RESUMEN EJECUTIVO

SITUACIN ECONMICA FINANCIERA

DE CASA GRANDE S.A.A
La situacin econmica financiera de la empresa puede calificarse como
moderada, su capacidad de liquidez corriente tiene una tendencia de
deterioro de 1.71 y 1.94 durante los dos ltimos aos, por lo cual la
empresa puede asumir sus deudas a corto plazo, sin tener dificultades para
realizar los pagos.

Su capital de trabajo posee un enfoque conservador, ya que sus riesgos

son nivelados y los financiamientos de sus necesidades se cubren de
acuerdo a los plazos establecidos.

Su poltica crediticia es coherente, debido a que los plazos de cobranza de

sus crditos concedidos (29 das) son mayores que el promedio de rotacin
de sus cuentas por pagar (69 das). Las polticas de pagos se sustentan en
las de cobro. Teniendo en cuenta que la rotacin de cuentas por cobrar se
deterior ya que paso de 15 a 29 das y su rotacin de cuentas por pagar
mejoro ya que paso de 44 a 69 das.

 Respecto a su rotacin de inventarios, que es de 4

veces al ao podemos decir que es lenta, debido a que
la empresa se dedica a la produccin de caa de
azcar y derivados; esto significa asumir gastos
administrativos para llevar el control de los inventarios.
La rentabilidad bruta de la empresa ha disminuido un
7% respecto al 2012, teniendo solo una rentabilidad de
un 22% durante el ao 2012.
El patrimonio neto de la compaa fue de S/. 1207904
menor en S/. 4008, respecto al ao anterior que fue de
S/. 1211912. El movimiento patrimonial se debe
principalmente al incremento en reservas legales,
utilidad del periodo y pago de dividendos.

ESTADOS FINANCIEROS

CASA GRANDE S.A.A. ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(expresados en miles de nuevos soles)

CASA GRANDE S.A.A. ESTADO DE resultados

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 y 2012
(expresados en miles de nuevos soles)

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO POR

LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE
2013 Y 2012

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO POR LOS AOS

TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012

ANLISIS FINANCIERO

SITUACIN FINANCIERA
LIQUIDEZ
La empresa en el 2013
posee, una capacidad
de pago de 1.71 para
cumplir
con
sus
obligaciones
corrientes. Es decir por
cada sol de deuda la
empresa tiene S/. 1.71
para pagar.
Al cumplir con sus
compromisos a corto
plazo, le queda un
excedente de S/. 0.71
para capital de trabajo,
pudiendo
invertirlo

CAPITAL DE TRABAJO
Segn el tipo de actividad
se considera elevado su
capital de trabajo, sin
embargo,
este
ha
aumentado del 2012 en un
S/. 7627, contando en el
2013 con un capital de
trabajo de S/.92185.

SITUACIN FINANCIERA

AUTONOMA
DEPENDENCIA
FINANCIERA

Los activos de la empresa durante

el 2013 han sido financiados en un
68% por los dueos y un 32% ha
sido financiado por terceros.

ENDEUDAMIENTO
A CORTO PLAZO
En el 2013 por cada
unidad monetaria que se
ha invertido, la empresa
debe devolver a corto
plazo S/. 0.11.

SITUACIN ECONMICA

MARGEN
DE
UTILIDAD
OPERATIVA

La empresa a
diciembre
de
2013, obtuvo
una
rentabilidad de
11%,
disminuyendo
respecto
al
2012, ya que
su margen de
utilidad
operativa fue
de 22%.

RENTABILIDA
D DE LOS
ACTIVOS

La
empresa
tiene
capacidad de
generar
utilidades con
los
activos
invertidos, con
resultados del
0.90% en el
ao 2013, en
cambio en el
2012 fue de
5.56%.

GRFICOS Y RATIOS

CASA GRANDE S.A.A. ESTADO DE SITUACIN

FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(expresados en miles de nuevos soles)
CASA GRANDE 2013
100.00
90.00
80.00
70.00
60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
0.00

87.57
A/P.CORRIENTE
A/P.N.CORRIENTE
PATRIMONIO
67.75

7.26
24.99

ACTIVOS

PASIVO Y PATRIMONIO

o Del 100% de los activos, el 87.57% esta formado por

el activo no corriente, y el 12.43% restante esta
formado por los activos corrientes.
o El pasivo total esta conformado por el 7.26% del
pasivo corriente y el 24.99% formado por el pasivo no
corriente y su patrimonio es el 67.75% .

CASA GRANDE S.A.A. ESTADO DE SITUACIN

FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
(expresados en miles de nuevos soles)
CASA GRANDE 2012
100.00
90.00
80.00
70.00
60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
0.00

90.00
A/P.CORRIENTE
A/P.N.CORRIENTE
PATRIMONIO
69.64

5.15
25.22

ACTIVO

PASIVO Y PATRIMONIO

o Del 100% de los activos, el 90% esta formado por el

activo no corriente, y el 10% restante esta formado
por los activos corrientes.
o El pasivo total esta conformado por el 5.15% del
pasivo corriente y el 25.22% formado por el pasivo no
corriente y su patrimonio es el 69.84% .

ANLISIS DE LIQUIDEZ
RATIO DE
LIQUIDEZ

2013

2012

CAPITAL DE
TRABAJO

9218
5

8455
8

LIQUIDEZ
CORRIENTE

1.71

1.94

LIQUIDEZ CIDA

0.98

0.82

LIQUIDEZ DE
TESORERA

0.28

0.19

La empresa Casa Grande S.A.A. despus de pagar su obligaciones a corto

plazo, cuenta con un capital de trabajo de S/. 92185 para el ao 2013, el
aumento con respecto al del ao pasado.
As mismo la empresa cuenta con liquidez en ambos aos ya que por cada
sol que debe tiene para pagar S/. 1.71 (2013).
Del mismo modo la empresa por cada sol que debe tiene S/. 0.98 para pagar
en el supuesto que no se realice sus existencias ni sus pagos por adelantado.
Y por ultimo la empresa en el 2013 por cada sol que debe tiene S/. 0.28
para pagar en efectivo y equivalente de efectivo.

RATIOS DE SOLVENCIA

201
3

2012

0.48

0.44

APALANCAMIENTO FINANCIERO 68%

70%

AUTONOMA FINANCIERA

0.68

0.70

DEPENDENCIA FINANCIERA

0.32

0.30

ENDEUDAMIENTO A CP

0.11

0.07

SOLVENCIA TOTAL

3.10

3.29

APALANCAMIENTO

La empresa Casa Grande para el ao 2013, por cada sol

aportado por los propietarios, tiene 0.48 cntimos para
cumplir con el total de las obligaciones.
Del mismo modo en el 2013 un 68% de los activos han
sido financiados por los dueos y un 32% ha sido
financiado por terceros.
En el 2013 por cada unidad monetaria que se ha
invertido, la empresa debe devolver a corto plazo S./0.11.
Y por ultimo la empresa cuenta con capacidad de S/3.10
para generar recursos para hacer frente al total de sus
deudas.

RATIO DE RENTABILIDAD

201
3

201
2

RENTABILIDAD
PATRIMONIAL

1.32

7.99

RENTABILIDAD DE LOS
ACTIVOS

0.90

5.56

MARGEN DE UTILIDAD
BRUTA

21.5
3

29.4
8

MARGEN DE UTILIDAD
OPERATIVA

10.9
3

22.2
2

MARGEN DE UTILIDAD NETA 3.52 18.9

4 deteriorado
La
rentabilidad
del
patrimonio
se
ha
notablemente.
En el POR
2012ACCIN
fue de 7.99%
de rentabilidad
de las
GANANCIAS
0.02
0.11
inversiones de los dueos, para el 2013 bajo a 1.32% de la
inversin.
De igual manera los activos totales ahora son menos
rentables, ya que ha pasado de rendir el 5.56% a rendir
0.90%.
El margen de la utilidad bruta ha disminuido de 29.48% a
21.53% en el 2013.
Y las ganancias por accin se han deteriorado ya que paso de
0.11% en el 2012 0.02% en el 2013.

RATIOS DE GESTION

2013

2012

ROTACION CUENTAS POR COBRAR

29

15

ROTACION CUENTAS POR PAGAR

69

44

COMPRAS
ROTACION DE EXISTENCIAS
ROTACION DE EXISTENCIAS VECES

334038

334827

97

118

El periodo de cobranza ha empeorado del 2012 al 2013.

Pues paso de 15 das a 29 das, teniendo as
disponibilidad de efectivo en mayor tiempo.
El periodo de pago ha mejorado del 2012 al 2013, pues
paso de 44 das a 69 das, dejando mayor tiempo para
la movilidad de efectivo.
Las existencias ha rotado en mayor cantidad de veces,
en el 2012 era de 3 y el 2013 fue de 4 veces.
Los inventarios rotan con mayor velocidad, con respecto
al 2012 (118 das), en el 2013 demora (97 das).

RECOMENDACIONES

 La empresa debe mantener una situacin

financiera-econmica estable, cumpliendo los
financiamientos de los plazos como ha venido
hacindolo durante ambos periodos. Del mismo
modo es necesario que la empresa siga trabajando
bajo un enfoque conservador manteniendo la
capacidad de pago y los riesgos nivelados.

Se sabe que la empresa al realizar sus pagos a

corto plazo por cada unidad monetaria que debe se
quedar con S/.0.71, lo cual significa que tendr
capital ocioso, pero esto se puede evitar invirtiendo
el capital restante al corto plazo en activos
biolgicos, instrumentos financieros a corto plazo, o
comprando materia prima a otra empresa (si es que
la empresa no tiene como renovar su inventario) a
un muy corto plazo.

 La empresa tiene una rotacin de inventario

lenta, debido a que el cultivo que se siembra es
de caa de azcar, y este solo rota 97 das al
ao. Para evitar gastos innecesarios, puede
venderse esta mercadera a otras empresas
dedicadas a la misma actividad a un precio
ligeramente alto del que ellos lo venden al
consumidor o derivar la materia prima a un
nuevo producto con la maquinaria que se tiene.
Respecto a solvencia la empresa debe
mantenerse en el mismo nivel de respaldo, ya
que seguirn teniendo el control y autonoma
de la empresa sin problemas de deudas a un
largo plazo.

GRACIAS