Suport Curs Final

STRATEGII DE
FINANTARE A
PROIECTELOR
Prof. univ. dr. Razvan Catalin DOBREA
Anul universitar
2015 2016
CUPRINS
Cap. I. Aspectele generale i specifice legate de proiecte
1.1. Analiza contextului actual al finantarii proiectelor
1.2. Retrospectiva perioadei anterioare de programare
1.3. Conceptul de management financiar
1.4. Reperele specifice noii perioade de programare 2014 - 2020
1.5. Scopul si obiectivele unui proiect
1.6. Analiza prilor interesate de proiect.
1.7. Factorii de succes ai unui proiect
Cap. II. PROCEDURI SPECIFICE PROIECTELOR

2.1. Sistemul general de implementare
2.2. Schema de implementare
2.3. Circuitul proiectului
2.4. Relatiile ntre diferitele structuri implicate n proiecte
Cap. III. STUDIUL DOCUMENTATIEI AFERENTE PROIECTELOR

3.1. Managementul ciclului de proiect
3.2. Matricea cadru logic
3.3. Cererea de finantare
Cap.
IV.
BUGETUL
UNUI
PROIECT,
CARACTERISTICI,
ELABORARE SI EVALUARE
4.1. Resursele financiare ale proiectului
4.2. Funciile bugetului unui proiect
4.3. Elaborarea unui buget
4.4. Metode de estimare a costurilor
4.5. Controlul bugetului
4.6. Managementul costurilor in proiecte
Cap. V. DEPUNEREA, EVALUAREA I SELECIA PROIECTELOR

5.1. Procedura de depunere, evaluare i selecie
2
METODE
DE
5.2. Verificarea administrativ

5.3. Verificarea eligibilitii
5.4. Verificarea economico financiar
5.5. Modele de grile de evaluare
Cap.VI. IMPLEMENTAREA PROIECTELOR CU FINANARE EUROPEAN

6.1. Contractarea proiectului.
6.2. Modul de finanare al proiectului.
6.3. Verificarea si evaluarea cheltuielilor.
6.4. Controlul si monitorizarea proiectului
Cap.VII. ANALIZA COST BENEFICIU A PROIECTELOR

7.1.
Prezentare concept i utilitate
7.2.
Coninut i etape de lucru
7.3.
Detalierea unor aspecte relevante ale etapelor, calcul de indicatori,

tehnici de lucru.
7.4.
Analiza financiar i analiza economic
Cap. VIII Sisteme de finanare utilizate in proiecte

8.1. Finanarea din surse proprii
8.2. Finanarea din mprumuturi
8.3. Finanarea prin intermediul creditelor
8.4. Finanarea prin leasing a proiectelor
Cap. I. ASPECTELE GENERALE I SPECIFICE LEGATE DE PROIECTE
1.1. Analiza contextului actual al finantarii proiectelor
Contextul actual al mediului economico social:
nevoile unei organizaii din punct de vedere financiar sunt foarte mari, iar
alternativele de obinere a acestora sunt destul de limitate;
consumul de resurse n cadrul unei organizaii are un grad ridicat de certitudine,

ns rezultatele ateptate au un grad mare de incertitudine;
disponibilitatea resurselor financiare este din ce n ce mai restrns, instituiile

financiare fiind prudente n a se angaja s finaneze diverse proiecte;
un proiect consum resurse financiare, nc din faza de apariie a idei de proiect

i pn la finalizarea complet ;
rata mare de insucces a proiectelor;
instabilitatea climatului economico-social.
riscurile foarte mari ce se manifest n cadrul proiectelor constituie, de asemenea

factori inhibitori pentru instituiile de finanare i pentru promotorii de proiecte;
lipsa de fonduri resimit pe plan mondial se transmite i la nivelul economiilor

naionale;
datorit complexitii metodologiilor de elaborare a proiectelor i costurilor ce

decurg din aceasta, proiectele trec din ce n ce mai mult n sfera organizaiilor
puternice cu disponibiliti semnificative;
nevoile din ce n ce mai mari ale societii civile, dezastrele naturale i antropice,
conflictele internaionale consum din ce n ce mai multe resurse financiare, toate
acestea alimentndu-se dintr-un fond comun, care automat atrage dup sine
diminuarea resurselor pentru alte necesiti;
Finanarea oricrui tip de activitate din cadrul organizaiilor publice i private se

realizeaz n principal prin intermediul unor documentaii standardizate, care asociate o serie
de documente suport constituie, n asamblu, un proiect de finanare.
1.2. Retrospectiva perioadelor anterioare de programare

Perioadele de tranziie dei considerate nefavorabile pot reprezenta i oportuniti;
Reorientarea strategic i definirea obiectivelor pe termen de 7 ani reprezint
posibile direcii de aciune;
Experiena ultimelor dou tranziii (aproximativ 1, 5 2 ani) a costat Romnia sume
enorme prin prisma imposibilitilor de utilizare sumelor disponibile;
Gradul de absorbie al fondurilor europene raportat conform statisticilor din luna
decembrie 2015 este de 75 %;
Atenie termenele de finalizare au ramas tot decembrie 2015. In perioada ianuarie
iunie 2015 toate proiectele aflate in implementare trebuie finalizate din bugetele
organizatiilor publice sau private, fara alte consecinte financiare. Pentru toate
proiectele care nu se finalizeaza pana in luna iulie 2016, beneficiarii vor trebui sa
returneze toate sumele primite / decontate pe proiecte din fondurile europene.
Riscul de dezangajare a sumelor este foarte mare, dar poate determina actiuni cu risc
major pe termen mediu si lung. La momentul decembrie 2015 sunt estimate sume in
valoare de aproximativ 7 miliarde dezangajate.
Creterea semnificativ o ponderii sumelor neeligibile i implicit acoperirea lor din
bugetul de stat se va realiza dupa ianuarie 2016, cand incep verificarile de sistem.
O legislaie n domeniul achiziiilor insuficient armonizata i aflata in continua
schimbare; implementarea directivelor europene privind achizitiile publice a fost iarasi
amanata.
Mecanisme financiare create ad-hoc: fazarea proiectelor, proiectele prospective,
proiectele retrospective, cererea de lichidare, prelungirea artificiala a termenelor,
verificari fortate, achizitii pe final de proiect cu efecte nedorite asupra sustenabilitatii
proiectelor si a modului in care aceasta se asigura ulterior etc.
Planificarea proiectelor reprezinta cea mai mare problema, care trebuie s ia n
considerare
aspecte
precum:
definirea
clar
domeniului
proiectului;
criteriile/parametrii n funcie de care se apreciaz succesul proiectului; stabilirea

responsabilitilor fiecrui membru al echipei de proiect; planificarea i programarea
activitilor necesare; identificarea resurselor necesare i alocarea resurselor
disponibile; crearea parteneriatelor cerute; aciunile anticipate i riscurile/elementele
neprevzute; identificarea factorilor de influen i a prilor interesate, precum i
impactul estimat; punctele de analiz i evaluare pe parcursul derulrii proiectului;

cile de feedback; monitorizarea i evidenierea succeselor pariale/finale.
O alta problema majora in implementarea proiectelor a fost legata de modul de
comunicare intra si extra proiect. La nivel intern resursele umane nu au fost pregatite
pentru un nou mod de comunicare, raportata la timp si la responsabilitati, iar extra
organizatie, cea mai mare problema a fost legata de comunicarea cu autoritatile
responsabile: organisme intermediare, autoritati de management, ministere de
specialitate, care nu au fost pregatite pentru un volum asa de mare dar si pentru o
problematica atat de diversificata.
7.5.
Conceptul de management financiar
Ansamblul coerent de principii, aciuni, tehnici, metode i instrumente utilizate pentru

conducerea unui proiect din punct de vedere financiar. Managementul financiar se practic pe
toat durata de via a unui proiect (de la apariia ideii de proiect pn la dispariia
complet).
Funciile i aciuni specifice managementului financiar al proiectelor:
- identificarea surselor de finanare prin prisma scopului, obiectivului i contextului
proiectului;
- selecia surselor de finanare n baza unui sistem de criterii i a costurilor asociate;
- fundamentare i justificare a bugetului proiectului n baza aciunilor propuse a se
realiza;
- elaborare a documentaiei financiare a unui proiect n raport cu sistemul de finanare
selectat (cerere de finanare, buget, flux de numerar, analiza cost-beneficiu etc.)
- evaluare ex-ante, media-res i ex-post pentru proiectul propus;
- definirea cadrului contractual i respectarea unor sisteme de restricii n ansamblul
relaiilor cu prile interesate de proiect;
- asigurare a unui consum judicios al resurselor financiare pe toat durata proiectului
n raport cu obiectivele propuse;
- respectare a sistemului de decontare propus pentru resursele financiare i ntocmirea
documentaiei de raportare (rapoartele de progres, rapoartele de decontare etc.)
- nchiderea proiectului din punct de vedere financiar i transferul de responsabilitate;
- ntocmirea documentaiei de monitorizare, control i audit al proiectului din punct de
vedere financiar.
6
1.4. Reperele specifice noii perioade de programare
Scop
Strategie
Program
Sistemul
de nevoi
Proiect
Subproiect
Activiti
SCOP
STRATEGIA
Atingerea unui scop este condiionat de ntocmirea unei strategii.
STRATEGIA = rezultatul unor confruntri libere, aprofundate, complexe i
constructive ntre toii factorii participani i interesai.
Strategia definete ansamblul obiectivelor majore ale organizaiei pe termen lung,
principalele modaliti de realizare, mpreun cu resursele alocate n vederea obinerii
avantajului competitiv potrivit misiunii organizaiei. (Nicolescu O. (coord.) Strategii
manageriale de firm. Ed. Economic. Bucureti)
Din perspectiva managementului financiar, strategia reflect: totalitatea obiectivelor

organizaiei din punct de vedere financiar pe termen mediu i lung, principalele modaliti de
realizare, mpreun cu resursele alocate n vederea atingerii scopului propus.
Strategie de specializare inteligenta nseamna strategii naionale sau regionale n
domeniul inovarii care stabilesc prioritai n scopul de a crea un avantaj competitiv prin
dezvoltarea punctelor tari proprii cercetarii i inovarii i prin corelarea acestora cu nevoile
ntreprinderilor n vederea abordarii coerente a oportunitailor emergente i a evoluiilor
pieei, evitnd suprapunerea i fragmentarea eforturilor.
Strategie de dezvoltare locala plasata sub responsabilitatea comunitaii nseamna
un set coerent de operaiuni cu scopul de a raspunde obiectivelor i nevoilor locale i care
contribuie la ndeplinirea strategiei Uniunii pentru o cretere inteligenta, durabila i favorabila
incluziunii i care este conceput i realizat de un grup de aciune local.
Strategie macroregionala nseamna un cadru integrat aprobat de Consiliul European,
care poate fi sprijinit de fondurile ESI, printre altele, pentru a aborda provocari comune cu
care se confrunta o zona geografica definite care afecteaza state membre i ari tere situate n
aceeai zona geografica, care beneficiaza astfel de o cooperare consolidata ce contribuie la
realizarea coeziunii economice, sociale i teritoriale.
Strategia pentru bazinul maritim nseamna un cadru structurat de cooperare cu
privire la o anumita zona geografica, dezvoltat de instituiile Uniunii, statele membre,
regiunile acestora i, dupa caz, arile tere care mpart acelai bazin maritim; strategia pentru
bazinul maritim ine cont de particularitaile geografice, climatice, economice i politice ale
bazinului maritime.
Parteneriatele public-privat (PPP) nseamna forme de cooperare ntre organismele
publice i sectorul privat care urmaresc sa mbunataeasca realizarea investiiilor n proiecte
de infrastructura sau n alte tipuri de operaiuni care furnizeaza servicii publice prin partajarea
riscurilor, prin punerea n comun a cunotinelor specializate din sectorul privat sau prin surse
de capital suplimentare.
Alte strategii relevante:
Strategia Naional de Cercetare Dezvoltare 2014 2020
Strategia Naional de Competitivitate;
Strategia Agendei Digitale;
Strategia Dunrii;
Strategia ITI;
Planurile de Dezvoltare Regional PDR;
8
Strategia Naional de Ocupare a Forei de Munc;

Master plan de transport
PROGRAMUL
1. Conceptul de program: cadru instituional care permite mai multor proiecte s fie
implementate cu scopul de a ndeplini unul sau mai multe obiective.
2. Un program este constituit dintr-o serie de proiecte intercorelate, ale cror
obiective contribuie la ndeplinirea unui obiectiv comun relevant la nivel de sector de
activitate, ar sau chiar la nivel internaional.
3. Din punct de vedere al relaiei proiect - program, primul dintre aceste dou
elemente poate fi independent, sau poate fi inclus n cel de al doilea. Aa cum exist programe
care conin proiecte pot exista i proiecte al cror scop este definirea i crearea unui program.
4. n cele mai multe cazuri, prin programe se definesc liniile directoare, bugetele
estimative, scopul comun i rezultatele estimate, n timp ce, proiecte se evideniaz prin ciclu
de via, aciuni specifice, management orientat pe rezultate cuantificabile i respectarea
restriciilor de timp, buget sau performan.
5. Practica european n domeniul proiectelor evideniaz programele ca fiind cadrul
general prin intermediul crora se stabilesc domeniile prioritare, relevana, impactul,
dimensiunea orientativ i metodele de evaluare, n timp ce proiectele constituie instrumentele
operaionale de atragere a fondurilor, administrare, implementare, monitorizare i cuantificare
a rezultatelor.
Fondurile ESI sunt implementate prin intermediul programelor, n conformitate cu
acordul de parteneriat. Fiecare program acopera perioada cuprinsa ntre 1 ianuarie 2014 i 31
decembrie 2020
Fiecare program stabilete o strategie pentru contribuia programului la strategia
Uniunii pentru o cretere inteligenta, durabila i favorabila incluziunii n concordana cu
prezentul regulament, normele specifice fondurilor i cu coninutul acordului de parteneriat.
Fiecare program include masuri luate pentru a asigura implementarea eficace, eficienta
i coordonata a fondurilor ESI i a aciunilor n vederea reducerii sarcinii administrative ale
beneficiarilor.
Fiecare program definete prioritaile stabilind obiective specifice, creditele bugetare
aferente contribuiei din partea fondurilor ESI i cofinanarea naionala corespunzatoare,
inclusiv sumele aferente rezervei de performana, care poate fi publica sau privata, n
conformitate cu normele specifice fondurilor.
9
Ce este un proiect ?
o asociaie efemer pentru construirea viitorului i a mediului de mine (Gilles
Vallet - Tehniques de suivi de projets. Ed. Dunod, Paris, 1997).
un demers specific care permite o structurare metodic i progresiv a unei realiti
viitoare (AFITEP AFNOR Vocabulaire de gestion de projets. Ediia a 2 a, Ed.
AFNOR, Paris, 1999)
proiectul este componenta de cel mai nalt nivel ierarhic a unui program i const,
de regul, din mai multe subproiecte. (COMISIA EUROPEAN - Direcia general
XVI. Politic regional i coeziune - Coordonarea i evaluarea interveniilor)
demersul n care resursele umane, materiale i financiare sunt organizate n mod
specific pentru realizarea unei lucrri dintr-un domeniu de activitate, cu specificaii
date, cu restricii de cost i timp, urmnd un ciclu de via standard pentru a realiza
schimbri benefice definite prin obiective cantitative i calitative ( Asociaia Romn
pentru Managementul Proiectelor)
CONCLUZIE: proiectul reprezint o investiie de resurse pe o perioad determinat,
avnd ca scop realizarea unui obiectiv sau a unui set de obiective specifice.
Proiectul este un set de activiti grupate ntr-o succesiune logic, ordonate ntr-un
grafic de timp care printr-o metodologie bine definit i utiliznd resurse limitate contribuie la
ndeplinirea unuia sau mai multor obiective specifice.
Tabelul. nr. 1. ABORDARE COMPARATIV PROGRAM PROIECT
Caracteristici
Program
Proiect
1. Anvergura
Componente de politic national sau

regional
Initiative locale sau

subprograme
2. Durata
Durat nedefinit sau de ordinul anilor
3. Bugetul
Buget alocat global i modificabil
Luni (cel mai adesea) sau ani

Buget fix, alocat cu destinaie
precis
4. Rolul echipei
Management (planificare, coordonare,

control)
Executie, implementare,
monitorizare
5. Orientarea
evalurii
Asupra impactului i performanei
Asupra rezultatelor i
performanei
Definitii relevante pentru diferite tipuri de proiecte:

Proiectele retrospective sunt proiecte aflate n stadiu de execuie/finalizate, finanate
prin programe naionale de la bugetul de stat/fonduri speciale/bugete locale/ mprumuturi
contractate de la instituii financiare internaionale, care pot face obiectul decontrii din
instrumente structurale n cadrul Programele operaionale sectoriale 2007 2013, conform
10
regulilor de implementare ale acestuia. Solicitanii eligibili pentru aceste proiecte pot fi doar
entiti publice cu atribuii n domeniul obiectivelor vizate.
Proiectele de cooperare prospectiva sunt proiecte de cooperare propuse si gestionate
prin intermediul unui parteneriat al principalelor parti interesate in vederea identificarii,
testarii, dezvoltarii si evaluarii noilor abordari inovatoare din domeniul educatiei, al formarii
profesionale si al tineretului, care au potentialul de a deveni integrate si de a furniza date utile
in scopul imbunatatirii politicilor educationale si de tineret.
Proiectele majore reprezinta o parte substaniala din cheltuielile Uniunii i au
frecvent o importana strategica n ceea ce privete realizarea strategiei Uniunii pentru o
cretere inteligenta, durabila i favorabila incluziunii. Prin urmare, este justificat ca
operaiunile care depaesc anumite praguri sa continue sa faca obiectul unor proceduri de
aprobare specifice n temeiul regulamentelor europene.
Proiecte Soft proiecte de investiii n resurse umane, inovare, cercetare.
Proiecte Hard proiecte care presupun lucrri de construcii i montaj.
Documentul de importan major ce definete direciile stabilite pentru UE 28 este Strategia
Europa 2020.
http://eur-ex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=COM:2010:2020:FIN:RO:PDF
Prioritile majore;
-
cretere inteligent dezvoltarea unei economii bazate pe cunoatere i inovare

(inovare, educaie, societatea digital);
cretere durabil promovarea unei economii mai eficiente din punctul de vedere al
utilizrii resurselor, mai ecologice i mai competitive (clim, energie, mobilitate,
competitivitate);
cretere favorabil incluziunii promovarea unei economii cu o rat ridicat a

ocuprii forei de munc, n msur s asigure coeziunea economic, social i
teritorial. (locuri de munc i combaterea srciei).
Obiective principale pentru UE:

-
75% din populaia cu vrsta cuprins ntre 20 i 64 de ani ar trebui s aib un loc de
munc;
3% din PIB-ul UE ar trebui investit n cercetare-dezvoltare (C-D);
obiectivele 20/20/20 n materie de clim/energie ar trebui ndeplinite (inclusiv o

reducere a emisiilor majorat la 30%, dac exist condiii favorabile n acest sens);
rata abandonului colar timpuriu ar trebui redus sub nivelul de 10% i cel puin 40%
din generaia tnr ar trebui s aib studii superioare;
11
numrul persoanelor ameninate de srcie ar trebui redus cu 20 de milioane.
Acordul de parteneriat:
Documentul de importan major al perioadei 2014 2020:
- Realizeaz n primul rnd o analiz diagnostic real a situaiei existente, pe baza unor
date statistice culese ce pot constitui suportul unor idei de proiecte;
- Prezint rezultatele unor analize diagnostic de dat recent, foarte utile n procesul
de orientare strategic al organizaiilor i al UAT;
Pentru acordul de parteneriat i, respectiv, pentru fiecare program, fiecare stat membru
ar trebui sa organizeze un parteneriat cu reprezentanii autoritailor regionale, locale, urbane
competente i ai altor autoritai publice, cu partenerii economici i sociali i cu alte organisme
relevante care reprezinta societatea civila, inclusive partenerii n domeniul proteciei
mediului, organizaiile neguvernamentale i organismele responsabile pentru promovarea
incluziunii sociale, a egalitaii ntre femei i barbai i a nediscriminarii, inclusiv, dupa caz, cu
organizaii-umbrela ale acestor autoritai i organisme.
Acordul de parteneriat este elaborat de statele membre n cooperare cu partenerii
menionai mai sus. Acordul de parteneriat este elaborat n dialog cu Comisia. Statele membre
redacteaza acordul de parteneriat pe baza unor proceduri transparente n raport cu publicul i
n concordana cu cadrul lor instituional i juridic.
Fonduri disponibile pentru perioada 2014 - 2020
Fondul European pentru Dezvoltare Regionala FEDR;
Fondul Social European FSE;
Fondul de Coeziune FC;
Fondul European Agricol pentru Dezvoltare Rurala FEADR;
Fondul European pentru Pescuit si Afaceri Maritime FEPAM;
Generic toate sunt definite si grupate conceptual in: FONDURI STRUCTURALE SI DE
INVESTITII EUROPENE Fondurile ESI
REGULAMENTUL (UE) NR. 1303/2013 AL PARLAMENTULUI EUROPEAN I
AL CONSILIULUI - de stabilire a unor dispoziii comune si a unor dispozitii generale privind
FEDR, FSE, FC, FEADR, FEPAM i de abrogare a Regulamentului (CE) nr. 1083/2006 al
Consiliului.
AL CONSILIULUI privind FEDR i dispoziiile specifice aplicabile obiectivului referitor la
12
investiiile pentru cretere economic i locuri de munc i de abrogare a Regulamentului (CE)

nr. 1080/2006
AL CONSILIULUI - privind sprijinul pentru dezvoltare rural acordat din (FEADR) i de
abrogare a Regulamentului (CE) nr. 1698/2005 al Consiliului
13
Programe Operaionale Sectoriale

Programul Operaional Insfrastructur Mare POIM
Programul Operaional Capital Uman - POCU
Programul Operaional Capacitate Administrativ - POCA
Programul Operaional Competitivitate POC
Programul Operaional Asisten Tehnic - POAT
PNDR
POPMV
Iniiativa locuri de munc pentru tineri ! (pn n 2015)
Fig. nr. 1. Structura programelor operationale si sumele alocate

1. Programul Operaional Competitivitate (POC):
AP 1 - Cercetare, dezvoltare tehnologic i inovare (CDI) n sprijinul competitivitii
economice i dezvoltrii afacerilor
AP 2 - Tehnologia informaiei i comunicaiilor (TIC) pentru o economie digital
competitiv
2. Programul Operaional Capital Uman (POCU):
AP 1 - Iniiativa Locuri de munc pentru tineri 2015
14
AP 2 - mbuntirea situaiei tinerilor din categoria NEETs (tineri care nu sunt

ocupai, n educaie sau formare)
AP 3 - Locuri de munc pentru toi
AP 4 - Incluziunea social i combaterea srciei
AP 5 - Dezvoltare local plasat sub responsabilitatea comunitii
AP 6 - Educaie i competene
AP 7 - Asisten tehnic
3. Programul Operaional Infrastructur Mare (POIM):
AP 1 - mbuntirea mobilitii prin dezvoltarea reelei TEN-T i a metroului
AP 2 - Dezvoltarea unui sistem de transport multimodal, de calitate, durabil i eficient
AP 3 - Dezvoltarea infrastructurii de mediu n condiii de management eficient al
resurselor
AP 4 - Protecia mediului prin msuri de conservare a biodiversitii, monitorizarea
calitii aerului i decontaminare a siturilor poluate istoric
AP 5 - Promovarea adaptrii la schimbrile climatice, prevenirea i gestionarea
riscurilor
AP 6 - Promovarea energiei curate i eficienei energetice n vederea susinerii unei
economii cu emisii sczute de carbon
AP 7 - Creterea eficienei energetice la nivelul sistemului centralizat de termoficare
n oraele selectate
AP 8 - Sisteme inteligente i sustenabile de transport al energiei electrice i gazelor
naturale
4. Programul Operational Asistenta Tehnica (POAT):
AP 1 - ntarirea capacitatii beneficiarilor de a pregati si implementa proiecte finantate
din FESI si diseminarea informatiilor privind aceste fonduri
AP 2 - Sprijin pentru coordonarea, gestionarea si controlul FESI
AP 3 - Cresterea eficientei si eficacitatii resurselor umane implicate n sistemul de
coordonare, gestionare si control al FESI n Romnia
5. Programul Operaional Regional (POR):
AP 1 - Transfer tehnologic
AP 2 Competitivitate IMM
AP 3 Eficien energetic n cldiri publice
AP 4 Dezvoltare urban
AP 5 Patrimoniu cultural
15
AP 6 Infrastructur de transport rutier

AP 7 - Turism
AP 8 Infrastructur sanitar i social
AP 9 Comuniti marginalizate (CLLD)
AP 10 Infrastructura educaional
AP 11 Cadastru
AP 12 Asisten tehnic
6. Programul Operaional Capacitate Administrativ (POCA) :
AP 1 - Administraie public i sistem judiciar eficiente
AP 2 - Administraie public i sistem judiciar accesibile i transparente
7. Programul Operaional Ajutorarea Persoanelor Defavorizate (POAD) sprijin
distribuirea de alimente i asisten material de baz pentru persoanele cele mai defavorizate.
Pentru implementarea POAD se vor selecta trei tipuri de operaiuni:
A - pentru deprivarea alimentar (lipsa alimentelor de baz): achiziia de alimente de
baz i distribuirea alimentelor de baz, nsoit dup caz de msuri auxiliare;
B - pentru precaritate material de baz la copii (lipsa materialelor colare): achiziia
de rechizite colare i ghiozdane i distribuirea rechizitelor colare i ghiozdanelor;
C - activiti n domeniul asistenei tehnice.
8. Programul Naional de Dezvoltare Rural (PNDR)
9. Programul Operaional pentru Pescuit i Afaceri Maritime (POPAM)
PRINCIPIILE ORIZONTALE I OBIECTIVELE STRATEGICE

INTERSECTORIALE
1. Parteneriat i guvernana pe mai multe niveluri
2. Dezvoltarea durabila
3. Promovarea egalitaii ntre barbai i femei i nediscriminarea
4. Accesibilitatea si promovarea incluziunii grupurilor defavorizate, inclusiv a
persoanelor cu handicap
5. Abordarea schimbarilor demografice
6. Atenuarea schimbarilor climatice i adaptarea la acestea
Obiective tematice:
Pentru a contribui la strategia Uniunii pentru o cretere inteligenta, durabila i favorabila
incluziunii precum i la misiunile specifice fondului n temeiul obiectivelor bazate pe tratate,
16
inclusiv coeziunea economica, sociala i teritoriala, fiecare fond ESI sprijina urmatoarele
obiective tematice:
1. Consolidarea cercetarii, dezvoltarii tehnologice i inovarii (inta C&D)
2. Sporirea utilizarii i a calitaii i accesului la tehnologiile informaiei i
comunicaiilor [domeniul benzii largi (broadband)]
3. mbunatairea competitivitaii ntreprinderilor mici i mijlocii (IMM-uri)
4. Sprijinirea tranzitiei catre o economie cu emisii scazute de dioxid de carbon n toate
sectoarele
5. Promovarea adaptarii la schimbarile climatice i prevenirea i gestiunea riscurilor
6. Conservarea si protejarea mediului, promovarea eficientei resurselor
7. Promovarea sistemelor de transport durabile i eliminarea blocajelor din cadrul
infrastructurilor reelelor majore
8. Promovarea sustenabilitaii i calitaii locurilor de munca i sprijinirea mobilitaii
forei de munca
9. Promovarea incluziunii sociale, combaterea saraciei i a oricarei discriminari
10. Investiii n educaie, formare i formare profesionala pentru competene i
nvaare pe tot parcursul vieii
11. Consolidarea capacitatii instituionale a autoritailor publice si a parilor
interesate de administraie publica eficienta
Prioritati de investitii: definite intercalat si acoperite de catre programe operationale
complementare
Conditionalitati ex-ante: rezultate ale evaluarilor intermediare realizate pentru
fiecare program operational (realizate la un interval din doi in doi ani).
Statele membre evalueaza n conformitate cu cadrul lor instituional i juridic i n
contextul pregatirii programelor i, dupa caz, a acordului de parteneriat, daca
condiionalitaile ex-ante prevazute n normele specifice fondurilor corespunzatoare i
condiionalizaile ex ante generale sunt aplicabile obiectivelor specifice urmarite n cadrul
prioritailor programelor lor i daca sunt ndeplinite condiionalitaile ex ante aplicabile.
17
1.5. Scopul si obiectivele unui proiect

Operaiunea desemneaza un proiect, un contract, o aciune sau un grup de proiecte
selectate de autoritaile de management ale programelor n cauza sau sub responsabilitatea
acestora, care contribuie la realizarea obiectivelor unei prioritai sau unor prioritai aferente; n
contextul instrumentelor financiare, o operaiune este constituita de contribuiile financiare
dintr-un program la instrumentele financiare i la sprijinul financiar ulterior oferit de
respectivele instrumente financiare;
Obiective generale: impactul larg de dezvoltare la care contribuie proiectul /
programul la nivel naional sau sectorial (legtura cu politicile i programele n domeniu).
Scop (obiectiv specific): soluia pentru principalele probleme identificate (formulat
ca beneficii aduse grupurilor int / beneficiarilor).
Rezultate (obiective imediate): soluia pentru principalele cauze ale problemelor
grupurilor int / beneficiarilor (descriu serviciile sau produsele adresate acestora). Obiectivul
specific reflecta si rezultatul la care contribuie o prioritate de investiii sau o prioritate a
Uniunii ntr-un context naional sau regional specific prin aciuni sau masuri luate n cadrul
unei astfel de prioritai.
Activiti: sarcini prin care se ndeplinesc obiectivele imediate.
Performan
Performana dorit
Limita bugetului
Cost
Data limit
Timp
Planul de activiti arat secvena logic de desfurare a acestora n timp i orice

condiionri care exist ntre ele.
Planul de activitati reprezinta formatul de analiz i prezentare grafic a activitilor
principale ale proiectului / programului.
18
Activitatea principal (pachet de lucru) este complet definit n cazul n care exist :
1. un responsabil;
2. o descriere a activitilor din care este compus;
3. o determinare n timp;
4. un buget aferent.
5. un livrabil aferent.
Graficul de implementare reprezint planificarea proiectului sub forma unei diagrame
GANTT n care se includ toate activitile din proiect. Graficul trebuie s cuprind toate
activitile i subactivitile proiectului (inclusiv activitile de achiziie), durata acestora (cu
datele estimate de ncepere i de finalizare), corelate cu metodologia de implementare a
proiectului, precum i organizaia responsabil pentru implementarea ei (ex: solicitant sau
partener 1, 2 ...).
Planificarea trebuie fcut n funcie de secvenialitatea logic a activitilor, a duratei
i a posibilelor dependene existente i include responsabilitile partenerilor.
Graficul trebuie s fie complet i realist, fr s conin descrieri detaliate ale
activitilor, ci doar denumirile acestora, n concordan cu planificarea.
Completarea graficului de implementare a proiectului trebuie s nceap de la luna 1
care reprezint prima lun de implementare a proiectului, fr date calendaristice precise, doar
luna 1, luna 2 etc.
Planul identific jaloanele importante n implementare, utile n monitorizarea
progresului (responsabilitatea managerial) i pentru atribuirea responsabilitii cu privire la
respectivul jalon.
Jaloanele proiectului (milestones) sunt momentele principale dup care se poate
cuantifica evoluia acestuia. Cel mai adesea, indic un moment de schimbare, fie datorit
relurii uneia sau mai multor faze precedente, fie ca urmare a demarrii de noi activiti sau
ncheierii proiectului.
Activitile trebuie s fie prezentate n ordinea logic i cronologic a desfurrii
lor i trebuie defalcate pe subactiviti, pn la un nivel care s permit planificarea lor,
alocarea responsabilitilor i estimarea resurselor necesare pentru elaborarea
bugetului
Activitile trebuie s fie realiste i fezabile, adic s poat fi efectiv desfurate cu
resursele materiale, umane i financiare ale proiectului. De aceea este important ca, odat cu
stabilirea lor, s se aib n vedere i disponibilitatea sau modul de procurare al acestor resurse,
19
de exemplu disponibilitatea resurselor umane i prevederea n bugetul proiectului a costurilor

corespunztoare.
Rezultate anticipate
Aceast seciune conine rezultatele imediate obinute n urma desfurrii activitilor i care,
mpreun, vor realiza obiectivul specific al proiectului.
Putem avea mai multe rezultate anticipate, corespunztoare fiecrei grupe de activiti. Ca
urmare, rezultatele anticipate trebuie descrise n strns corelare cu activitile stabilite i
prezentate n seciunea anterioar.
1.6. Analiza prilor interesate de proiect
a. Pri interesate = persoane sau instituii care pot afecta sau pot fi afectate de un
proiect / program.
b. ntrebri cheie
Ale cui probleme i oportuniti sunt analizate? Cine va avea beneficii i cine va pierde (i sub
ce form) n urma proiectului?
Beneficiari = toi cei care beneficiaz de implementarea unui proiect / program:
grup int = grup / entitate afectat de proiect / program n mod direct i

pozitiv, la nivel de scop
beneficiari finali = toi cei care beneficiaz de pe urma proiectului pe termen

lung, la nivel de societate sau sector
Parteneri = cei ce implementeaz proiectul / programul; acetia sunt cu siguran

pri interesate i pot constitui un grup int al proiectului.
Etape de lucru:
1. Identificarea grupurilor de persoane / instituiilor (beneficiari, grupuri de interes,
contractori, etc.) i stabilirea caracteristicilor grupurilor respective (sociale, economice,
statut, structur de grup)
2. Stabilirea intereselor i a modalitii de percepie a problemei (nevoi i aspiraii,
interese, ateptri i ngrijorri, poteniale atitudini i strategii, sensibiliti fa de probleme
precum egalitatea sexelor, mediu, minoriti, etc.)
3. Analiza potenialului i a motivaiilor acestora de a face schimbri (puncte tari,
puncte slabe, posibile contribuii)
4. Concluziile analizei (rspuns la ntrebrile: Cum s ii seama de grup? Cum s
tratezi cu grupul? Ce aciuni s ntreprinzi?).
20
SCOP: maximizarea beneficiilor proiectului i minimizarea potenialului impact

negativ al acestuia (inclusiv a conflictelor cu prile interesate).
Beneficiarul trebuie s asigure managementul i implementarea proiectului care const
n totalitatea activitilor de planificare, implementare, monitorizare i control pentru a asigura
ndeplinirea obiectivelor n condiiile prevzute de contract.
Echipa proiectului este format din dou grupe distincte de personal:
Echipa de management de proiect, care trebuie s cuprind obligatoriu minim trei poziii:
un manager de proiect;
un responsabil financiar;
un consilier juridic.
Experii responsabili pentru realizarea activitilor tehnice specifice, care pot fi:
experi pe termen lung;
experi pe termen scurt.
Managerul de proiect este direct rsponsabil de o bun implementare a proiectului din prima
pn n ultima zi. Aceasta presupune inclusiv:
identificarea ateptrilor membrilor echipei, partenerilor, a actorilor relevani n ceea
ce privete comunicarea;
determinarea informaiilor care sunt necesare n procesul de comunicare, n cadrul
proiectului;
planificarea modului n care vor fi livrate informaiile (ntlniri, rapoarte, convorbiri
telefonice, e-mailuri, prezentri, edine de proiect etc.).
1.7. Factorii de succes ai unui proiect
21
Cap. II. PROCEDURI SPECIFICE PROIECTELOR

AUTORITATEA
DE MANAGEMENT
(AM)
Managementul i
implementarea POS
UNITATEA
DE PLAT
Structur n cadrul AM
transfer plile ctre beneficiari
ORGANISMUL
INTERMEDIAR
(OI)
COMITETUL
DE MONITORIZARE
Aprob criteriile de selectie,

monitorizeaz programul
Minister
Organism Intermediar
AUTORITATEA
DE CERTIFICARE
I PLAT
Certific sumele autorizate de
AM
la nivel de program
operational, asigur transferul
sumelor de la CE
AUTORITATEA
DE AUDIT
Audit la nivel de sistem pentru program,
audit prin eantionare la nivelul proiectelor
22
Uniunea European
Autoritatea de
Certificare i Plat
Comitet de
monitorizare
Autoritatea de
management
Unitatea de plat
criterii selectie
OI
23
pli
Evaluarea
eligibilitii
Cerere
finanare
Verificare
tehnic
i financiar
Organismul
Intermediar
Beneficiar
Comitet de
monitorizare
List
proiecte
selectate
Autoritatea de
Management
Organismul
Intermediar
EVALUAREA I
SELECIA
PROIECTELOR
NCHEIERE
CONTRACT
DE FINANARE
Plat
U.E
.
Unitatea de
Plat (AM)
IMPLEMENTARE
Autoritatea
Certificare/Plat
Plat
certificat
Cerere de
rambursare
autorizat
Autoritatea
de
Manageme
nt
Cerere de
Organismul
Intermediar
rambursare
verificat
24
Beneficiar
Cerere de
rambursare
Comitetul de Monitorizare
Proiect
-Aprob criteriile de
Coresponden
eligibilitate i selecie
AUTORITATEA DE MANAGEMENT
ORGANISMUL INTERMEDIAR
Aprob lista proiectelor
Comitetul de Selecie
Punctaj
Minim 50 pct.
Primirea
CF
Verificare
formal
DA
Verificarea
eligibilitii
DA
Evaluarea
tehnico-fin
Public lista
Castigatoare
Pregatirea
Contractului de
finanare
Notificare
Notificare
Doc supl
Notificare
Doc supl
Notificare
Notificare
Doc supl
BENEFICIAR
Pregtirea
proiectului
Primete
Rezultatul
verificrii
Primete
rezultatul
verificrii
Trimite
documente
adiionale
25
Primete
rezultatul
seleciei
Semnarea
Contractului de
finanare
Cap. III. STUDIUL DOCUMENTATIEI AFERENTE PROIECTELOR

3.2. Matricea cadru logic
MCP - reprezint un set de instrumente pentru elaborarea i managementul proiectului,

bazat pe metoda de analiz Cadrului Logic;
Obiectivul PCM vizeaz mbuntirea managementului proiectelor / programelor de
toate tipurile prin luarea n considerare a tuturor aspectelor eseniale i a condiiilor cadru,
deopotriv n elaborare i n implementare.
Condiii preliminare:
1. OBIECTIVE CLARE I REALISTE pentru proiecte sau programe: distincie clar
ntre obiective i mijloacele de realizare a acestora; definiie clar i realist a Scopului
Proiectului, care trebuie identifice beneficii durabile pentru grupul(urile) de interes i
beneficiarii finali; (factorii externi, majori, ai proiectului care ar putea influena semnificativ
succesul acestuia).
2. FACTORI AI CALITII care ntrezresc beneficiile proiectului pe termen lung:
- un cadru politic stabil i raional asumat de beneficiar, n special pentru politicile
sectoriale i regionale;
- alegerea tehnologiilor potrivite, utiliznd, de exemplu, resurse locale regenerabile;
- respectul pentru valorile socio-culturale ale grupurilor implicate;
- viabilitatea economic i financiar a proiectelor precum i durabilitatea beneficiilor
generate de acestea;
- integrarea aspectelor de protecie a mediului i echilibrarea diferenelor dintre brbai
i femei.
3. Consecvena i contribuia la realizarea cuprinztoare a obiectivelor politicii CE
prin proiecte i programe.
26
Domenii
prioritare,
programe de
aciune
Strategia
naional
Programarea
Decizie privind
modul de utilizare a
rezultatelor n
programe viitoare Studiu de
evaluare
Studiu de
prefezabilitate
Identificarea
Evaluarea
Decizie de a continua
conform planului sau de
a reorienta proiectul
Acceptarea
Implementarea
Rapoarte privind
progresul proiectului
Decizie privind
opiunea care
trebuie studiat
aprofundat
Studiu de
fezabilitate
Decizie privind
oportunitatea unei
propuneri de finanare
Decizie privind
nevoia de
extindere
Finanarea
Propunere de
finanare preliminar
Propunere de
finanare
Decizie de
finanare
Contract de finanare
Ciclul de via din punct de vedere financiar

Caracteristic pentru ciclul de via al proiectului, n abordarea economic, este curba
de evoluie a cash flow-ului difereniat n 3 faze semnificative.
Faza de concepie (de pregtire), constituie perioada de trecere ntre idee i aciune.
Este intervalul de timp n care se dezvolt o idee de proiect, cnd se fundamenteaz
necesitatea, oportunitatea i eficiena aciunii, n cadrul unei documentaii specifice.
27
valoare
FNT
m
timp
I
Deee
n perioada de implementare consumul de resurse este redus iar n proces sunt

antrenai acei actori sau organisme care concur la fundamentarea i adoptarea deciziei de a
investi, la definirea concepiei tehnice i funcionale a proiectului;
Pregtirea se realizeaz pe etape concretizate n documente specifice;
a) Identificarea i definirea proiectului ncheiat printr-un Studiu de Oportunitate;
b) Selecia preliminar finalizat printr-un Studiu de Prefezabilitate;
c) Formularea proiectului ncheiat prin Studiul de Fezabilitate;
d) Evaluarea proiectului ncheiat prin Raport de Evaluare.
Raportul de evaluare este principalul document pe baza cruia se ia decizia de
adoptare sau de respingere a proiectului.
2. Faza de realizare (implementarea proiectului) este perioada de timp n care

resursele alocate sunt transformate, n elementele materiale ce formeaz structura viitorului
proiect. Se desfoar conform prescripiilor din documentaia tehnico-economic de proiect,
i acum crete rolul actorilor implicai ce concur la transpunerea n practic a proiectului, iar
consumul de resurse investiionale este maxim n raport cu celelalte etape.
Principalele etape ale acestei faze sunt:
a) Pregtirea tehnic a proiectului - se procedeaz la un studiu detaliat al problemelor
de ordin tehnic, se stabilesc tehnologiile de lucru etc.
b) Negocierea i ncheierea contractelor cu diversii actori ce concur la execuia
proiectului: finanatori (n cazul finanrii din surse externe), antreprenori, furnizori de
echipamente, utiliti, materiale etc., ali prestatori de servicii.
28
c) Execuia propriu-zis a proiectului este faza cea mai important din punct de
vedere al mobilizrii resurselor investiionale, al coordonrii activitii actorilor implicai.
Este perioada de maxim interes pentru gestionarul de proiect, dar i pentru analistul evaluator
deoarece prezint interes din punct de vedere al mrimi sale, al consumului de resurse i nu n
ultimul rnd, al corelrii aciunii actorilor i coordonrii lucrrilor.
d) Punerea n funciune este o etap cu un pregnant caracter tehnic, de calitatea creia
depinde eficiena n exploatare a noilor capaciti. Dac este depit nseamn c proiectul a
fost bine conceput, planificat i executat, i se ncheie cu transferul de proprietate ctre
proprietarul proiectului i implicit a riscurilor aferente.
Durata de execuie se studiaz cu ajutorul modelelor matematice specifice teoriei grafurilor
sau cu ajutorul graficului Gantt.
3) Faza de exploatare, numit i durata de via util - perioada n care se obin,

ealonat, rezultatele utile scontate. Durata de viat util a proiectului nu trebuie sa fie
confundat cu durata de amortizare contabil a investiiei.
In calculele economice de evaluare a proiectului se recomand s se utilizeze durata de via
util a proiectului.
3.2. Matricea Cadru Logic
Metoda Cadrului Logic sau LFA (logical framework approach) este un instrument
de planificare si management folosit pentru proiectele de dezvoltare.
Origine - USAID,anii 1970, ulterior fiind preluata de un numar important de
finantatori, in special de agentiile implicate in acordarea de asistenta prin programe de
dezvoltare.
Metoda Cadrului Logic sintetizeaza intr-un format standard:
ce incearca sa realizeze proiectul tau;
cum isi propune sa faca asta;
ce elemente sunt necesare pentru ca succesul proiectului sa fie asigurat;
metodele prin care se poate masura evolutia proiectului;
eventualele probleme care pot sa apara.
Matricea Cadru Logic se construieste in faza de programare si identificare din ciclu

de via. LFA, ca abordare manageriala, presupune:
-
un sistem de analiza a problemelor si a nevoilor;

29
realizarea unei ierarhii mijloace-scopuri;
selectarea celei mai potrivite strategii de implementare.
Rezultatul acestei abordri analitice l reprezint matricea (sau cadrul logic

Logframe ).
De ce oare 9 din 10 finantatori ne cer asta?... Pentru ca ..
a. 1. LFA este un instrument extrem de folositor, atat pentru planificarea cat si pentru
monitorizarea unui proiect.
a. 2. te ajuta sa parcurgi un proces util de gandire, impunandu-ti disciplina de a fi
specific si clar;
Model de matrice
Descrierea proiectului
Indicatori
Obiectiv general
Scop
Obiective specifice
/componente
Input-uri
Indicatori
Indicatori
Mijloace de verificare
(MOV)
MOV
MOV
Indicatori
MOV
Ipoteze
Indicatori
Puncte eseniale
evidentiate n programul
activitilor (milestones)
si alte specificatii
Indicatori
MOV
Ipoteze
Activiti
Output-uri
Presupuneri
Ipoteze
Rapoarte de management
referitoare la progresul Ipoteze
fizic i financiar
MOV
Ipoteze
Descrierea proiectului este completat prima, apoi ipotezele, indicatorii i, n final,

mijloacele de verificare. Completarea matricei trebuie considerat un proces iterativ de
planificare. Chiar dupa ce a fost completata o parte a matricei, se va reveni asupra punctelor
anterioare, pentru a verifica, cu ajutorul celor dou tipuri de logica (verticala si orizontala)
corectitudinea.
Elementele componente ale matricei

1. Descrierea proiectului - Coloana descrierea proiectului din cadrul matricii logice
ofer un sumar narativ a ceea ce intenioneaz proiectul s obin i cum. Testarea
corectitunii elementelor din aceasta coloana se face cu ajutorul logicii verticale.
2. Obiectiv general (goal) face referire la obiectivele sectoriale sau naionale la
care proiectul este menit s contribuie, spre exemplu: creterea veniturilor, imbunatatirea
statutului nutriional, reducerea criminalitii etc.
3. Scop (purpose) - se refer la ceea ce trebuie s se obin n urma proiectului,
n ceea ce privete dezvoltarea. Scopul trebuie sa fie raspunsul la problema centrala care a
fost identificata in faza de documentare a proiectului. Ca exemplu scopul poate preconiza
30
o crestere in producia agricol, accesul mai larg la vaccinri, ap mai curat, sau capacitate
institutionala si sisteme de management locale mbuntite etc. De cele mai multe ori, pentru
un proiect, exist un singur scop.
4. Obiective specifice/componente. Atunci cnd proiectul este relativ complex i are
un numr mare de output-uri, este util ca acestea sa fie grupate in diferite componente
(alese dupa criterii sectoriale, functionale, institutionale, etc.). In acest caz se foloseste cate un
obiectiv pentru fiecare componenta.
5. Output-uri (rezultate asteptate) - se refer la rezultate specifice i produse
tangibile (bunuri i servicii) produse prin realizarea unor sarcini sau activiti. De
exemplu: construirea unui sistem de irigare sau a unei rezerve de ap, zone de pmnt plantate
sau dezvoltate, vaccinarea copiilor etc. Furnizarea outputuri-lor trebuie s se afle sub
controlul direct al managementului
Activitile - se refer la sarcinile specifice ndeplinite pentru a atinge output-urile
cerute. Ex: pentru rezerva de ap a unei comuniti pot fi: stabilirea comitetului celor care vor
folosi apa, pregtirea locaiei, colectarea de materiale din zon,
Input-uri - se refer la resursele necesare pentru realizarea activitilor i
producerea output-urilor, de exemplu: personal, echipament, i materiale.
Ipoteze - condiiile care afecteaz progresul sau succesul proiectului, dar asupra
crora managerul proiectului nu are control direct, de exemplu, schimbrile de pre,
abundenta ploilor, respectarea sau nerespectarea legii, etc. O ipoteza este o propoziie
pozitiv despre condiiile care trebuie s fie ndeplinite pentru ca obiectivele proiectul s fie
atinse. Riscul este o propoziie negativ despre ce ar putea mpiedica obiectivele s se
ndeplineasc.
Indicatori - se refer la informaia de care avem nevoie pentru a determina
progresul spre ndeplinirea obiectivelor. Un indicator trebuie s ofere, acolo unde este
posibil, o unitate clar definit de msur i o int care s detalieze cantitatea, calitatea sau
organizarea n timp a rezultatelor ateptate.
Mijloacele de verificare - trebuie s specifice clar sursa din care vor fi colectate
informatiile cu privire la indicatori. Trebuie luat n considerare modul n care informaia va
fi colectat (metoda), cine va fi responsabil i frecvena cu care informaia trebuie furnizat.
Logica verticala unul dintre instrumentele de verificare a corectitudinii unui design
de proiect. Identific inteniile proiectului, clarific relaiile cauzale de tip mijloc-scop din
cadrul acestuia i specific situatiile dincolo de controlul managerului de proiect (ipotezele),
care pot influenta indeplinirea obiectivelor (coloanele 1 i 4).
31
Logica orizontala - definete modul n care vor fi examinate obiectivele proiectului

din descrierea indicatorilor i a mijloacelor prin care se va realiza verificarea (coloanele 2 i
3). Logica orizontala asigur cadrul pentru monitorizarea i evaluarea proiectului.
Logica verticala: relaia de cauzalitate (dac - atunci)

Realizarea matricei logice a proiectului implic o analiz detaliat a lanului cauzal
coninut n structura proiectului. Acest lucru poate fi exprimat n urmtoarea formul:
DAC sunt introduse inputuri-le, ATUNCI se pot desfura in conditiile specificate
activitile propuse;
DAC se deruleaz aceste activiti, ATUNCI vor rezulta output-urile;
DAC sunt produse output-urile, ATUNCI obiectivele specifice/componente vor fi
atinse;
DAC obiectivele specifice/componente sunt atinse, ATUNCI este indeplinit scopul
proiectului;
DAC scopul este indeplinit, ATUNCI va fi sustinuta directia generala de dezvoltare
in care se incadreaza proiectul (obiectivul general goal).
Aadar, fiecare nivel conine premisele pentru desfurarea urmtorului pas. Este important ca
relatia mijloace-scopuri (sau daca atunci) sa fie parcursa si intr-o directie si in alta.
Direcia generala de dezvoltare ajut la definirea scopului, acesta din urm contribuie la
clarificarea obiectivelor etc.
Logica pe orizontala
Odat ncheiat completarea descrierii proiectului i a ipotezelor (coloanele 1i 4),
urmtorul pas este s identificm indicatorii ce pot fi folosii pentru msurarea i
evaluarea realizrii obiectivelor (coloana 2) i sursa din care pot fi obtinute repectivele
informaii (coloana 4).
Logica orizontal face parte din natura iterativ a analizei. Un proiect are cu atat
mai multe sanse sa fie convingator, cu cat pot fi culese mai multe informatii relevante
despre atingerea obiectivelor sale. Acest lucru ne fereste sa cadem in capcana stabilirii
unor obiective utopice, sau despre care nu vom putea obtine niciodata informatii.
Desigur aceasta nu este o regula, insa pentru un finantator este intotdeauna
important sa poata masura foarte clar eficienta investitiei sale. Astfel, fiecare nivel
din matrice poate avea nevoie de o revizuire, pe masura ce i se aplic noi teste de
logic
32
- Trebuie completat conform informaiilor incluse in Ghidul Solicitantului valabil la

data publicrii apelului de propuneri de proiecte.
- Reprezint angajamentul oficial al solicitantului pentru implementarea proiectului.
- Informaiile din CF trebuie s corespund cu documentele anexate.
- Fiecare seciune are explicaii n paranteze, in format italic - acestea se elimin la
completarea CF;
- Exist seciuni predefinite vor fi completate de reprezentantii OI.
Continut orientativ:
1. Informaii privind solicitantul
1.1. Solicitant - Identificare legal
1.2. Tipul solicitantului
1.3. nfiinare i date privind activitatea solicitantului
1.4. Reprezentant legal conform actelor de constituire
1.5. Persoana de contact
1.6. Banca/Trezorerie, Cont bancar.
1.7. Sprijin primit n prezent sau anterior din Fonduri Publice i/sau mprumuturi:
descriere pentru maxim 3 proiecte implementate;
contribuie la evaluarea capacitii de implementare;
finanarea sa nu anterioar a proiectului pentru evitarea dublei finanri
Evitarea dublei finanri va fi confirmat prin Declaraia de angajament
Anexele aferente justificative

Statut/Extras de la Registrul Comerului
Certificat de nregistrare la Registrul Comerului
Declaratie privind ncadrarea ntreprinderii n categoria IMM-urilor
Declaraia privind calculul pentru ntreprinderi partenere sau legate
2. Descrierea proiectului
2.1. ncadrarea n POS, Axa prioritar, DMI
2.2. Locaia obligatoriu Romnia
2.3. Descrierea proiectului
33
Obiective
General (Scopul) - n conformitate cu obiectivele Axei prioritare, DMI i obiectivul
general al POS
Specifice Obiectivele specifice trebuie s fie n mod obligatoriu msurabile, conduc
la rezultatele finale.
Context dac proiectul este component a unui proiect, condiionaliti financiare
i tehnice
Activiti previzionate a se realiza
- trebuie s conin una sau mai multe activitati eligibile definite pentru operatiune;
- trebuie s urmeze o secven logic i s conduc la rezultatele propuse, iar
resursele umane i financiare s fie estimate i repartizate adecvat pe activiti;
- trebuie s fie realiste si fezabile, avnd n vedere resursele alocate implementrii
proiectului .
2.4. Planificarea proiectului diagrama Gannt

- ntre data semnrii contractului i finalizarea ultimei activiti n limitele menionate n
cererea de proiecte (maxim 24 / 36 luni )
Nu se vor lua n calcul activitile preliminarii, anterioare semnrii contractului de
Finanare (acestea vor fi evideniate separat).
Calendarul de Implementare :
- succesiunea activitilor, datele de nceput i de sfrit ale activitilor, reflect relaiile de
interdependen dintre activiti, corelare cu graficul activitilor din Planul de afaceri i cu
metodologia de implementare:
ACTIVITATE
Luna 1
Luna 2
Luna 3
1.1
1.2
2.1
2.2
3.1
3.2
3.3
34
Luna 4
Luna 5..
Luna n
3. Descrierea proiectului
1. Justificarea necesitii implementrii proiectului:
- problema/nevoia creia i se adreseaz proiectul;
- soluia pe care o propune proiectul pentru a rezolva aceast problem;
- valoarea adaugata, beneficii msurabile.
2. Resursele materiale implicate n realizarea proiectului (dotri, echipamente etc.)
3. Rezultate anticipate:
-
Dac ai definit obiectivele specifice, rezultate sunt obiective specifice

atinse.
Rezultatele anticipate ale proiectului trebuie s fie cuantificate,

msurabile si verificabile.
4. Potenialii beneficiari ai proiectului/ grupul int cuantificat

- direci, indireci
- este indicat sa fie definii concret, numeric i, eventual, prin exemplificare.
4. Managementul proiectului
1. Managementul propriu
- resurse umane
existente - evaluarea capacitii de implementare ;

viitoare evaluarea sustenabilitii.
- metodologia de implementare .
- atribuii clare privind monitorizarea proiectului .
2. Management subcontractat
Cerinele minime impuse de solicitant (din caietul de sarcini);
Activitile de management al proiectului care fac obiectul contractului;
Monitorizarea activitii contractorului .
8. Indicatorii proiectului
Predefinii ( din care se pot selecta minim 2):
A. Realizare (imediat) - msoar tot ceea ce este obinut n urma utilizrii asistenei
financiare acordate:
Nr de module funcionale ale sistemului;
Nr de produse/servicii care sunt disponibile pentru pia;
Numr de produse/servicii rezultate in urma proiectului;
35
Numr de cursuri on-line care pot fi furnizate prin proiect.
B. Rezultat (n urma implementri)

Nr de persoane instruite;
Nr de utilizatori ai aplicatiilor;
Nr de IMM-uri care beneficiaz de rezultatele proiectului;
Nr de clieni noi atrai prin proiect.
Indicatori Suplimentari - Minim 2, maxim 5 indicatori relevani pentru proiect.
9.
Alte elemente specifice proiectului
- Partenerii implicai n derularea proiectului;

- Relaia cu alte programe / strategii / proiecte;
- Taxa pe Valoarea Adugat ;
- Proiect generator de venituri.
- Sustenabilitatea proiectului:
Capacitatea de a asigura operarea i ntreinerea investiiei dup finalizarea
proiectului timp de 3, 5 ani
- sustenabilitate financiar previziunea fluxului de numerar;
- sustenabilitate organizaional (resurse umane) ;
- anexa CV urile echipei de management i echipei tehnice;
- sustenabilitatea tehnic mentenana post implementare.
- Impactul asistenei financiare nerambursabile asupra implementrii proiectului:
-
corelare cu planul de afaceri, analiznd comparativ activitatea firmei n

condiiile nefinanrii cu efectele rezultate din finanare.
- Informare i publicitate:
- Activiti obligatorii privind cerinele de vizibilitate a proiectului: comunicat
de pres cel puin ntr-un cotidian local privind nceperea proiectului editarea
sau afiarea de: pliante, brouri, afie, bannere, etichete, etc. sau anun de
pres la nchiderea proiectului n ziar.
- Concordana cu politicile UE i legislaia naional
Dezvoltarea durabil
Cerinele minime - respectarea regulamentelor naionale i europene
de protectie a mediului.
36
Egalitatea de anse
Practica de nediscriminare (n funcie ras, naionalitate, etnie), etc n
elaborarea proiectului, managementul proiectului implementarea ulterioar
Achiziii publice
Calendarul achiziiilor, valoarea estimat, procedura utilizat, n
conformitate cu prevederile legislaiei n vigoare (OUG 34/2006 )
10. Finantarea proiectului
Bugetul include:
-
Categorii de cheltuieli eligibile, care pot fi finanate nerambursabil prin POS

- exprimate n Lei, fr TVA;
Cheltuieli neeligibile,care vor fi suportate din alte surse (venituri proprii, alte
fonduri mprumutate etc.).
TVA aferent cheltuielilor eligibile
Alte cheltuieli neeligibile.
Bugetul trebuie s:
- includ toate cheltuielile absolut necesare i ncadrate corect;
- bugetul trebuie s fie realist i fezabil
- liniile de buget trebuie s reflecte activitile menionate n CF. (vezi capitolul
urmator)
8. Documente anexe cererii de finanare

Documente de identificare
Statut, Extras de la Registrul Comerului
Certificat de nregistrare la Registrul Comerului
Declaratie privind ncadrarea ntreprinderii n categoria IMM
Declaraia privind calculul pentru ntreprinderi partenere sau legate
Declaraia de eligibilitate completat conform modelului standard
Declaraia de angajament completat conform modelul standard
Situaii financiare i fiscale
37
Bilanul contabil pentru ultimul an fiscal ncheiat, inclusiv Contul de Profit si

Pierdere;
Adeverina c solicitantul nu are datorii la bugetul de stat
Cazierul judiciar al reprezentantului legal al solicitantului/Cazierul fiscal al
reprezentantului legal al solicitantului, ataat n original
Documente privind capacitatea de asigurare a contribuiei proprii
Hotrrea AGA/CA de aprobare a proiectului i a cheltuielilor legate de proiect;
Declaraia partenerilor privind contribuia lor prevazut n cererea de finanare .
Actul de mputernicire al reprezentantului legal autentificat
Dovada sediului social sau a punctului de lucru unde se implementeaz proiectul
Matricea logica, Planul de afaceri, Proiect tehnic, Diagrama GANTT
Capacitatea de implementare
CV-urile i fie de post pentru persoanelor implicate n managementul

proiectului.
CV-urile i fiele de post ale persoanelor ce fac parte din echipa de

proiect tehnic.
38
Cap.
IV.
BUGETUL
UNUI
PROIECT,
CARACTERISTICI,
METODE
DE
ELABORARE SI EVALUARE

4.6. Managementul costurilor in proiecte
Resursele financiare = sumele de bani disponibile / necesare/ desemnate pentru un

scop anume, anterior definit.
Bugetul = atribuie valoare financiar activitilor proiectului, planificarea general
desfasurandu-se n concordan cu cea a bugetului. Acioneaz de asemenea i un instrument
de control al resurselor financiare, orice abatere fiind luata in considerare.
Bugetarea = valoarea a ceea ce ai cheltuit, vei cheltui sau intenionezi s cheltuieti
pentru un anume scop.
Managementul costului de proiect include totalitatea proceselor necesare pentru ca un
proiect s fie desfurat n limitele bugetului aprobat.
Avand in vedere importanta bugetului in cadrul unui proiect pentru obtinerea
unei finantari nerambursabile el trebuie tratat cu seriozitate si construit cu atentie.
Finantatorul are nevoie de informatii precise, concise i la obiect, care sa ii poata
oferi o imagine de ansamblu a directiei pe care o vor lua fondurile sale precum si a altor surse
de finantare.

Planificare - un buget este necesar pentru a planifica un nou proiect, astfel incat
cei de care depinde deciza sa isi faca o idee completa despre costurile proiectului.
In luarea deciziei de a incepe proiectul conteaz disponibilitatea fondurilor si
eficienta cu care vor fi folosite.
39
Fund - raising - bugetul este punctul critic al oricarei negocieri cu finantatorii.

Acestia sunt interesati in primul rand de eficienta banilor investiti de ei, adica de
raportul beneficii/costuri.
Implementarea proiectului - un buget clar este necesar pentru a monitoriza si a
tine sub control proiectul, o data ce acesta a inceput. Principalul instrument de
monitorizare il constituie compararea costurilor actuale cu cele din buget.
Evaluarea proiectului - bugetul este un instrument de baza in evaluarea
succesului, atunci cnd acesta ia sfarsit. El ajuta sa se raspunda la intrebarea: A
realizat proiectul ceea ce a fost stabilit initial sa realizeze?
Elemente pentru planificarea resurselor:
1. Structura de divizare a muncii: identifica disponibilitatile si activitile
proiectului care vor avea nevoie de resurse i aceasta reprezint prima intrare la planificarea
resurselor.
2. Documentari: privitoare la ce fel de tipuri de resurse au fost solicitate pentru lucrri
similare pe proiectele anterioare i dac sunt disponibile.
3. Declaraia de intenie: conine justificarea i obiectivele proiectului, amndou
fiind considerate explicite pe perioada planificrii proiectului.
4. Descrierea fondului de resurse: cunotine despre resursele (oameni, echipamente,
material) potential disponibile necesare pentru planificarea resurselor.
5. Politici organizaionale: referitoare la organizarea echipei si la achizitionarea ce
trebuie realizat pe perioada planificrii resurselor.
Datorita multiplelor functii pe care le indeplineste, bugetul original trebuie sa fie
clar, logic si prezentat in mod detaliat.
Cel mai important lucru intr-un buget este ca el sa surprinda in detaliu nevoile
financiare ale proiectului. Pentru aceasta, analiza trebuie sa se efectueze la nivelul
activitatilor si sarcinilor.
Pentru a ajunge la un buget final al proiectului sunt necesari patru pasi:
a. defalcarea proiectului in activitati consumatoare de resurse;
b. calculul resurselor pentru fiecare activitate;
c. estimarea costurilor;
d. prelucrarea datelor si intocmirea bugetului.
40
Defalcarea proiectului in activitati care consum resurse

Metoda cea mai simpla este analiza la nivelul out-put-urilor, si realizarea unei liste de
sarcini pentru fiecare dintre acestea.
Nu trebuie omise sarcini precum: realizarea documentatiei, instruirea membrilor
echipei, evaluari intermediare, revizuiri aduse proiectului, rapoarte etc. Ignorarea unor astfel
de sarcini poate sa duca la surprize neplacute pe parcursul proiectului.
Calculul necesarului de resurse pentru fiecare activitate din proiect
Procesul de planificare a resurselor implica determinarea resurselor fizice (oameni,
instrumente, tehnici), a cantitilor care ar trebui utilizate i momentul cnd ar trebui s
ndeplineasc activitile proiectului.
RESURSE LEGATE DE PERSONAL - pentru a calcula resursele legate de personal,
se fac referi in primul rnd la volumul de munca exprimat in ore sau in zile. Numrul de
persoane angajate va rezulta abia mai trziu, n funcie de resursele financiare alocate, sau de
resursele umane disponibile.
RESURSE CARE NU SUNT LEGATE DE PERSONAL:
echipamente (calculatoare, copiatoare, mobilier, etc.);
consumabile (topuri de hartie, cartuse de imprimanta, diskete, CD-uri, etc.) ;
transport si diurna ;
comunicatii (telefon, fax, posta, e-mail) ;
publicatii (tiparire, editarea sau copierea unor brosuri, rapoarte, etc.) ;
servicii contractate ;
alte costuri .

Dupa ce sunt listate toate resursele de care este nevoie in proiect, trebuie estimat costul
unei unitati si apoi calculat costul total.
Pentru a fi ct mai exaci exist urmtoarele soluii:
- obinerea unor informatii de la furnizori, eventual oferte stampilate pentru a le
prezenta finantatorului;
- solicitarea membrilor echipei, n special celor din departamentele specializate, s
fac o estimare;
- studiul unor proiecte similare.
41
Estimarea costurilor se face pe baza specificaiilor proiectului.

estimri aproximative, sunt fcute naintea nceperii proiectului, cnd nu exist
dect informaii vagi i trebuie stabilite toate detaliile activitilor viitoare. Sunt utile pentru
verificrile preliminare privind necesar de resurse, selectarea cererilor de ofert i pentru alte
decizii de planificare n faza iniial. Nu se pot folosi ns ca baz de pre fix n licitaii. Se
apreciaz c o estimare cu nivel acceptabil de argumentare poate atinge o acuratee de +/25%;
estimri comparative, se fac prin comparare costurilor pe care le-ar necesita
realizarea unui proiect nou cu costurile unor proiecte similare executate n trecut. Se pot
face nainte s nceap proiectarea detaliat, cnd nu exist liste de materiale sau calendare
precise de activiti. Estimrile de acest tip pot atinge o acuratee de cca. 15%;
estimri de fezabilitate, se fac dup efectuarea unor activiti de concepie
preliminar a proiectului. Este necesar s existe specificaiile cldirilor, amplasamentul,
scheme provizorii pentru servicii, preurile furnizorilor de echipamente, listele de achiziie de
materiale i celelalte planificri care pot ajuta la estimarea costurilor materiale. Aici factorul
de ncredere n acurateea estimrilor de fezabilitate poate ajunge la +/- 10%;
estimri definitive, sunt efectuate la sfritul proiectrii, dup ce s-au lansat
principalele comenzi de achiziie , la preuri cunoscute, iar activitatea de construcie sau
asamblare n cadrul proiectului se afl ntr-o faz avansat. Acest tip de estimare poate fi
fcut distinct sau prin actualizarea estimrilor comparative sau de fezabilitate fcute anterior.
Estimrile sunt definitive atunci cnd acurateea declarat este de +/- 5% .
Tehnici pentru estimarea costului:

1. Estimare analogica, numita si top-down estimating, inseamna folosirea costului
actual al unui proiect anterior similar ca baza a estimarii costului proiectului curent. Se
practica frecvent estimarea costului total al proiectului cand este o suma limitata de
documentare in legatura cuproiectul (ex. in fazele incipiente). Estimarea analogica este o
forma de opinie expert.
Estimarea analogica este in general mai putin costisitoare in comparatie cu alte tehnici,
dar totodata este si mai putin precisa. Este solida numai atunci cand:
a) proiectele anterioare sunt similare in fapt si nu numai in aparenta;
b) indivizii sau grupurile de indivizi care pregatesc estimarile au expertiza necesar.
2. Modelarea parametrica. Modelarea parametrica implica folosirea caracteristicilor
proiectului (parametrii) intr-un model matematic pentru a prezice costurile proiectului.
42
Modelele pot fi simple (constructiile rezidentiale vor costa o anumita suma pe metru patrat al
spatiului) sau complexe (un model de software de costuri foloseste 13 factori reglati separat,
fiecare avand de la cinci la sapte puncte). Atat costul cat si acuratetea modelelor parametrice
pot varia puternic.
Sunt solide numai cand: a) documentarea folosita la dezvoltarea modelului a fost precisa;
b) parametrii folositi in model sunt usor cuantificati;
c) modelul este accesibil.
3. Estimare la varf. Aceasta tehnica implica estimarea costului activitatilor individuale
sau pachetelor de munci, apoi rezumarea sau rularea estimarilor individuale pentru un total de
proiect. Costul si acuratetea estimarii la varf provinedin marimea si complexitatea activitatii
individuale sau pachetului de munca: activitati mai mici cresc atat costul cat si acuratetea
procesului de estimare. Echipa de managementa proiectului trebuie sa cantareasca acuratetea
aditionala in comparatie cu costul aditional.
4. Instrumente computerizate. Instrumentele computerizate, precum software de
management de proiect si instrumentele /statistice de simulare sunt des folosite pentru a asista
estimarea costurilor. Asemenea produse pot simplifica folosirea instrumentelor descrise mai
devreme and astfel facilita rapida consideratie a multor alternative de cost.
5. Alte metode de estimare a costului. Spre exemplu analiza bancara.
Prelucrarea datelor i ntocmirea bugetului

Salariile - se calculeaz numrul de persoane ce vor fi platite i sub ce forma (cu
norma intreaga sau conventie civila). In functie de rezultat, se determina celelalte taxe sau
beneficii salariale cum ar fi asigurarile de orice tip.
Costurile indirecte (sau de regie) se evalueaz costurile care nu sunt legate direct
de indeplinirea sarcinilor, insa pe care organizatia le suporta pentru sprijinirea proiectului.
Acestea constau in spatii pentru birouri, intretinere, electricitate, etc. Deasemenea salariile
contabilului, ale office managerului, sau ale directorului executiv fac parte din costurile
indirecte.
OBS! Anumii finanatori au reguli specifice in privina finanrii costurilor indirecte.
Costurile accidentale - se stabilete o rezerva pentru cazurile de urgenta care pot
aparea in timpul proiectului.
La final realizai un tabel care sa includ toate aceste costuri, si eventual, in coloanele
din dreapta precizai si finanatorii.
43
Concluzii legate de buget:

bugetele cuantific, funcie de costuri, caracteristicile unui proiect pe tipuri de
activitati, ct si global.
sarcina managerului este s compare bugetul din propunerea de proiect cu cel
aprobat si s pregteasc o propunere de buget corectat care va fi supus spre
avizare organismului finanator in vederea contractrii proiectului;
costurile unui proiect sunt puternic dependente de scopurile acestuia.
costurile sunt dependente de termene i grafice de timp, iar urgentarea lucrrilor
de obicei cost mai mult; n general, distribuitorii taxeaz suplimentar pentru
urgene.
Reguli pentru buget:
eligibil: trebuie sa respecte regulile de eligibilitate ale cheltuielilor;
detaliat: cheltuielile sa fie prezentate clar;
corect: trebuie sa raspunda solicitarilor finantatorului, s prezinte toate informatiile;
echilibrat: repartizarea fondurilor intre diferitele capitole bugetare si intre parteneri
trebuie sa demonstreze ca ansamblul costurilor se refera la activitati concrete si ca
proiectul are o dimensiune realist.
Concluzii legate de buget:
bugetele cuantific, funcie de costuri, caracteristicile unui proiect pe tipuri de
activitati, ct si global.
sarcina managerului este s compare bugetul din propunerea de proiect cu cel
aprobat si s pregteasc o propunere de buget corectat care va fi supus spre
avizare organismului finanator in vederea contractrii proiectului;
costurile unui proiect sunt puternic dependente de scopurile acestuia.
costurile sunt dependente de termene i grafice de timp, iar urgentarea lucrrilor
de obicei cost mai mult; n general, distribuitorii taxeaz suplimentar pentru
urgene.
Reguli pentru buget:
eligibil: trebuie sa respecte regulile de eligibilitate ale cheltuielilor;
detaliat: cheltuielile sa fie prezentate clar;
corect: trebuie sa raspunda solicitarilor finantatorului, s prezinte toate informatiile;
echilibrat: repartizarea fondurilor intre diferitele capitole bugetare si intre parteneri
trebuie sa demonstreze ca ansamblul costurilor se refera la activitati concrete si ca
proiectul are o dimensiune realist.
44

Controlul bugetului presupune parcurgerea urmtoarelor etape:
a) influenarea factorilor care creeaz schimbri n bugetul de baz n sensul limitrii
acestora;
b) determinarea faptului ca, bugetul de baz s-a schimbat;
c) administrarea schimbrilor actuale ale bugetului cnd i dac acestea intervin.
Eligibilitatea costurilor
Costurile unui proiect pot fi: costuri eligibile i neeligibile.
Cheltuieli eligibile - cheltuielile efectuate de beneficiar, aferente proiectelor finanate
n cadrul programelor operaionale, care pot fi finanate att din instrumente structurale, ct i
din cofinanarea public i/sau cofinanarea privat, conform reglementrilor legale
comunitare i naionale n vigoare privind eligibilitatea cheltuielilor
Pentru a fi considerate eligibile, costurile incluse ntr-un proiect trebuie:
s fie necesare si suficiente pentru derularea proiectului;
s se regaseasc n lista de cheltuieli eligibile specifice programului ales;
s respecte principiile unui management financiar solid, realist, bazat pe eficienta;
s fie ocazionate de derularea activitatilor incluse in proiect;
s fie efectuate doar n perioada de timp in care este valabil contractul de finantare;
s fie efectiv realizate (nregistrate n contabilitate, identificabile, verificabile etc.).
Principalele cheltuieli eligibile se pot clasifica astfel:
A. Cheltuieli directe:
- cheltuieli de personal (salarii si cheltuieli salariale aferente personalului din lista
proiectului);
- cheltuieli de deplasare: transport, cazare, diurna;
- cheltuieli necesare derularii activitatilor incluse in proiect: consumabile,
echipamente, cheltuieli de subcontractare, costuri specializate, cerute de programul
considerat;
- alte costuri, care nu se regasesc in lista de costuri eligibile specificate de programul
considerat, dar fara de care proiectul nu poate fi dus la bun sfrit
- o suma de rezerv pentru cheltuieli neprevzute, care se deblocheaz doar cu
acordul scris prealabil al Autoritii Contractante.
B. Cheltuieli indirecte: cheltuieli de regie (chirii; utiliti; telefon, posta etc.).
45
Costuri neeligibile
Tipurile de costuri neeligibile sunt:
- costuri pentru acoperirea unor pierderi sau datorii, dobanzi la credite anterioare;
- achiziionarea de bunuri/servicii fara legatura cu obiectul si activitatile proiectului,
nementionate n propunerea de proiect;
- achiziionarea de bunuri in sistemul second hand;
- acoperirea diferentelor de schimb valutar;
- costuri legate de proiect, facute inainte sau dupa perioada de validitate a contractului
de finantare;
- costuri legate de alte activitati curente ale organizatiei promotoare, sau de actiuni
precum: sponsorizari, contribuii n natur la alte proiecte, etc.
Pentru perioada 2014 2020 se va respecta Hotrrea nr. 399/2015 privind regulile de
eligibilitate a cheltuielilor efectuate n cadrul operaiunilor finanate prin Fondul european de
dezvoltare regional, Fondul social european i Fondul de coeziune 2014-2020
Contractul de finanare reprezint un act juridic supus regulilor de drept public, cu titlu oneros
pentru beneficiar, de adeziune, comutativ i sinalagmatic prin care se stabilesc drepturile i
obligaiile corelative ale prilor n vederea implementrii operaiunilor;
Costuri directe reprezint costurile care pot fi atribuite unei anumite activiti individuale din
cadrul operaiunii i pentru care este demonstrat legtura cu activitatea n cauz. Costurile
directe de personal reprezint costurile definite la lit. e) care deriv din ncheierea de raporturi
de serviciu/de munc, inclusiv contribuiile angajatului i angajatorului, cu respectarea
prevederilor Legii nr. 53/2003 - Codul muncii, republicat, cu modificrile i completrile
ulterioare, precum i costurile rezultate din contracte de servicii ncheiate cu personal extern
beneficiarului, conform prevederilor legale n vigoare.
Pentru a fi eligibil, o cheltuial trebuie s ndeplineasc cumulativ urmtoarele condiii cu
caracter general:
a) s fie angajat de ctre beneficiar i pltit de acesta n condiiile legii ntre 1
ianuarie 2014 i 31 decembrie 2023, respectiv ntre 1 septembrie 2013 i 31 decembrie
2023 pentru cheltuielile efectuate n cadrul operaiunilor finanate prin Iniiativa
privind ocuparea forei de munc n rndul tinerilor, cu respectarea perioadei de
implementare
stabilit
de
ctre
contractul/decizia/ordinul de finanare;
46
autoritatea
de
management
prin
b) s fie nsoit de facturi emise n conformitate cu prevederile legislaiei naionale

sau a statului n care acestea au fost emise ori de alte documente contabile pe baza
crora se nregistreaz obligaia de plat i de documente justificative privind
efectuarea plii i realitatea cheltuielii efectuate, pe baza crora cheltuielile s poat fi
verificate/controlate/auditate;
c) s fie n conformitate cu prevederile programului;
d) s fie n conformitate cu contractul/decizia/ordinul de finanare, ncheiat ntre
autoritatea de management sau organismul intermediar i beneficiar;
e) s fie rezonabil i necesar realizrii operaiunii;
f) s respecte prevederile legislaiei Uniunii Europene i naionale aplicabile;
g) s fie nregistrat n contabilitatea beneficiarului.
Costul achiziiei de teren cu sau fr construcii este eligibil n limita a 10%, respectiv
15% n cazul siturilor abandonate i al siturilor utilizate anterior pentru activiti industriale
care conin cldiri, din totalul cheltuielilor eligibile ale operaiunii.
Procentul de eligibilitate poate fi mai mare, n cazuri excepionale i justificate, numai
pentru operaiunile privind conservarea mediului, iar condiiile specifice fiecrei situaii i
limitele acestora vor fi stabilite prin ghidurile solicitantului i cu respectarea urmtoarelor
condiii:
a) achiziia de teren a fost fcut n conformitate cu prevederile contractului
/deciziei/ordinului de finanare;
b) achiziia este fcut de ctre sau n numele unei instituii publice;
c) terenul este utilizat pentru destinaia stabilit, cu respectarea clauzelor/condiiilor
din contractul/decizia/ordinul de finanare i pe perioada stabilit.
n cazul leasingului, cheltuielile sunt eligibile dac respect cumulativ urmtoarele condiii
specifice:
a) beneficiarul operaiunii este utilizatorul bunurilor care fac obiectul contractului de
leasing;
b) ratele de leasing pltite de utilizator sunt aferente contractului de leasing;
c) ratele de leasing sunt eligibile exclusiv pentru perioada de implementare a
contractului/deciziei/ordinului de finanare;
d) n cazul achiziionrii bunului, valoarea cumulat a ratelor de leasing rambursat nu
depete valoarea de intrare a bunului n contabilitatea proiectului;
Cheltuielile pentru achiziia de autovehicule sau alte mijloace de transport, achiziionate sunt
eligibile dac sunt indispensabile activitilor prevzute sau managementului operaiunii.
47
Valoarea cheltuielilor eligibile nu depete echivalentul a 15.000 euro, fr TVA, pentru

fiecare autovehicul sau alte mijloc de transport achiziionat. Cheltuielile pentru achiziia de
autovehicule sau alte mijloace de transport, achiziionate sunt eligibile peste plafonul
echivalentului a 15.000 euro, fr TVA, dac autovehiculele sau mijloacele de transport,
inclusiv mijloace destinate transportului public de cltori, sunt indispensabile i sunt
destinate
exclusiv
atingerii
obiectivului
operaiunii.
Caracteristicile
tehnice
ale
autovehiculelor i mijloacelor de transport trebuie s fie adecvate n raport cu activitile

operaiunii.
Observaii pentru controlul bugetului:
-
efortul managerului de proiect trebuie sa fie in permanenta focalizat catre

minimizarea abaterilor dintre valorile realizate si cele planificate.
rareori cheltuielile se fac intr-un regim constant pe durata proiectului. Urmrirea

costurilor trebuie fcut n raport cu perioada pe care se face analiza.
o cheltuiala se poate nregistra la recepia facturii sau la momentul efecturii plii,

in funcie de procedurile financiare ale organizaiei.

Tehnici pentru corectarea bugetelor:
Ore suplimentare;
Inlocuirea resurselor umane ;
Eliminarea sau nlocuirea costurilor nelegate de manoper;
Toleranta nula la schimbarile sferei de cuprindere;
Utilizarea rezervelor bugetare (daca exista);
Reducerea sferei de cuprindere.
Factori determinani pentru identificarea corect a costurilor proiectelor:
- defalcarea sarcinilor pe pachete de lucrri uor gestionabile;
- divizarea bugetelor de costuri astfel nct fiecrui pachet de sarcini s-i corespund
un procent stabilit din bugetul total;
- existena unui sistem de contabilitate a costurilor care s ofere operativ informaii n
legtur cu evoluia costurilor pe activiti;
- folosirea unei metode care s permit compararea cheltuielilor efective cu cele
planificate;
- existena unui sistem de management al calitii care s asigure calitatea fiecrei
activiti de prima dat;
48
- tratarea i controlul corespunztor al abaterilor fa de clauzele contractuale i

informarea operativ a beneficiarului n legtur cu creterile justificate de pre;
- achitarea la termene a facturilor ctre furnizori i subcontractani pentru a nu spori
cheltuielile prin penalizri;
- ntocmirea operativ a rapoartelor asupra evoluiei costurilor n consens cu
desfurarea lucrrilor, care s fie naintate conducerii pentru a evidenia potenialele
nerespectri ale calendarului de lucru sau ale bugetului.
49
Cap. V. DEPUNEREA, EVALUAREA I SELECIA PROIECTELOR

5.5. Modele de grile de evaluare
A. Procedura de depunere continu, cu termen fix;

B. Procedura de evaluare i selecie continu, fr ierarhizare.
a.VERIFICAREA ADMINISTRATIV
b. VERIFICAREA ELIGIBILITII
informare beneficiar
informare beneficiar
- eligibilitatea solicitantului;
- eligibilitatea proiectului;
- eligibilitatea partenerului.
c. EVALUARE TEHNICO FINANCIAR
Depunerea cererii de finanare

- n perioada specificat n apelul de propuneri de proiecte;
- n modalitatea de transmitere:
- Informatic: interfa informatic pus la dispoziie de AM.
- Format listat - original + 3 copii completate n limba romn, semnate,
stampilate i datate de reprezentantul legal al beneficiarului, redactate conform
instruciunilor din ghidul beneficiarului (opisate + varianta electronic);
- Transmise prin pota recomandat - data potei maxim ultima zi n care se pot
depune proiecte, curier, depus personal - cu o mputernicire de la
reprezentantul legal al solicitantului.
CF care nu sunt depuse n intervalul de timp i/sau n modalitatea de transmitere
specificat n cererea de proiecte, vor fi respinse
50
n cazul n care lipsesc mai mult de 3 documente care trebuie ataate la CF sau chiar
CF, proiectul se respinge automat.
a. Verificarea criteriilor de transmitere: etap eliminatorie (ex. lipsa a trei documente);

b. Cererea de finanare i documentele anexate sunt n format corespunztor;
c. Formularul de solicitare complet i corect, semnat, tampilat corespunztor;
d. Toate documentele solicitate s fie furnizate (n max. 5 zile)
Dac CF este corect completat i complet se nregistreaz n SUIM (Sistem
Unic Informaional de Management).
Dac CF nu este complet / corect, se respinge ca fiind neconform.

A. Grila de eligibilitatea solicitantului
B. Grila de eligibilitate a proiectului
C. Grila de eligibilitate a parteneriatului,
Se pot solicita documente lips de la solicitant termen de rspuns limitat.
Ambele etape - sistem de validare cu DA/NU
ATENIE
n cazul respingerii CF, se recomand solicitantului luarea n considerare a motivelor
de respingere, corectarea/completarea CF i redepunerea acesteia dac termenul de depunere
specificat n apelul de proiecte nu este depit. Procesul de evaluare se reia integral.

Procedura de evaluare continu:
proiectul va fi evaluat de ctre evaluatori independeni pe baza criteriilor de
selecie aprobate de Comitetul de Monitorizare
evaluatorul poate cere informaii suplimentare de clarificare de la solicitant cu
privire la documentele existente.
dac exist dubii privind informatiile prezentate in CF, OI poate initia vizite la
locul de desfurare a investiiei.
dup evaluare, toate proiectele vor fi transmise Comitetului de Selecie

51
Decizia de finantare este luata de ctre Comitetul de Selecie care poate decide s:
aprobe proiectul fr modificarea coninutului i condiiilor din CF;
aprobe proiectul cu modificri (se specific modificrile);
resping proiectul;
poate solicita motivat reevaluarea proiectului.
Condiia de finanare - Punctaj minim, n limita bugetului alocat.
Lista proiectelor aprobate va fi transmis spre aprobare AM i apoi va fi publicat pe
site-ul autoritii de management.
NOI MECANISME UTILIZATE IN EVALUAREA PROIECTELOR
I. Mecanismul competitiv
n cadrul mecanismului competitiv, AM lanseaza o cerere de propuneri de proiecte (cu
termen limita sau cu depunere continua) prin care stabilete reguli de elaborare i depunere
a proiectelor i prezinta etapele de verificare a conformitaii administrative i a
eligibilitaii, evaluare i selecie pe care le vor parcurge dupa
depunere.
Proiectele primite de AM parcurg mai multe etape n procesul de verificare, evaluare i
selecie, care se desfaoara dupa depunerea proiectului. Evaluarea proiectelor se realizeaza
de catre AM si OI, n condiiile delegarii explicite a acestei atribuii, cu ajutorul unor
experi interni si/sau prin contractarea unor experi externi pe domeniul evaluat.
I.1. Verificarea conformitaii administrative i a eligibilitaii proiectelor
Proiectele conforme din punct de vedere al criteriilor de depunere (data, ora si
modalitate de depunere) vor fi verificate din punct de vedere al conformitatii administrative si
al eligibilitatii, urmarindu-se ndeplinirea criteriilor incluse n Grila de verificare a
conformitaii administrative i din Grila de verificare a eligibilitaii).
Daca evaluatorul considera ca o informatie lipseste sau nu este suficient de clara
pentru a permite verificarea conformitatii administrative si a eligibilitatii, el trebuie sa solicite
clarificari, cu aprobarea Preedintelui Comitetului de Evaluare. Pentru evaluarea
conformitatii administrative si a eligibilitatii cererilor de finanare se poate solicita un singur
set de clarificari.
52
Solicitantul va transmite clarificarile n conditiile si termenul limita specificate n

scrisoare, n caz contrar decizia de aprobare/respingere a cererii de finantare urmnd a fi luata
numai pe baza documentelor existente.
Sistemul de verificare a conformitatii administrative si a eligibilitatii este de tipul
DA sau NU. Numai Cererile de finantare care au obtinut DA la toate criteriile din
Grilele de verificare a conformitatii administrative si a eligibilitatii sunt admise n urmatoarea
etapa a procesului de evaluare, respectiv evaluarea tehnica si financiara.
I.2. Evaluarea tehnica i financiara a proiectelor

Toate proiectele acceptate n etapa de verificare a conformitaii administrative i a
eligibilitaii intra n procesul de evaluare tehnica i financiara.
Procesul de evaluare tehnica i financiara presupune analiza proiectului i notarea
acestuia din perspectiva a 4 criterii, incluse n Grila de evaluare tehnica i financiara,
respectiv:
1. Relevana proiectului
2. Eficacitatea implementarii proiectului
3. Eficienta implementarii proiectului
4. Sustenabilitatea proiectului
Fiecare criteriu este mparit n subcriterii punctate corespunzator. Nota maxima
care poate fi acordata unui subcriteriu este stabilita n coloana punctaj. Nota pe fiecare criteriu
n parte se calculeaza prin nsumarea notelor acordate tuturor subcriteriilor care l compun.
Punctajul total acordat proiectului reprezinta suma notelor acordate celor 4 criterii. Daca
proiectul nu obine punctajul minim alocat fiecarui criteriu, va fi respins.
Daca evaluatorul considera ca o informaie lipsete sau nu este suficient de clara
pentru a permite nelegerea proiectului, mpiedicnd astfel obiectivitatea procesului de
evaluare, el trebuie sa solicite clarificari, cu aprobarea Preedintelui Comitetului de Evaluare.
Pentru evaluarea tehnica si financiara a cererilor de finantare se poate solicita un singur set de
clarificari.
Proiectele pot sa obina un punctaj de la 0 100, nsa pentru ca acestea sa intre n
etapa de selecie pentru acordarea finanarii nerambursabile trebuie sa acumuleze minim 70 de
puncte (pragul de calitate). Scorul final se va calcula prin realizarea mediei aritmetice ntre
punctajele acordate de cei doi evaluatori.
53
I.3. Selecia proiectelor

Pentru cererile de propuneri de proiecte cu termen limita de depunere, selecia
proiectelor se va face n ordinea descrescatoare a punctajului obinut, n limita fondurilor
disponibile pentru cererea de proiecte. Pentru cererile de propuneri de proiecte cu depunere
continua, selecia proiectelor pentru contractare se va face n ordinea depunerii acestora, n
limita fondurilor disponibile, cu condiia obinerii cel puin a punctajului minim.
II. Mecanismul non-competitiv
n cadrul mecanismului non-competitiv solicitanii vor depune solicitarile n doua faze:
II.1. Faza 1 - Depunerea ideii de proiect
ntr-o prima etapa, solicitantul completeaza o Fia de proiect (idee de proiect), care va
cuprinde urmatoarele aspecte principale:
- Date privind solicitantul, inclusiv:
forma juridica de constituire
experiena anterioara de implementare de proiecte cu finanare nerambursabila
structura echipei de management i de implementare a proiectului
modalitatea de selecie a partenerului/partenerilor
- Date privind proiectul, n care se vor oferi informaii cu privire la:
nevoia/problema careia i se adreseaza proiectul
ncadrarea proiectului n documentele strategice ale domeniului caruia i se

adreseaza, ale instituiei, legatura cu alte proiecte/programe i strategii;
contribuia concreta a proiectului la implementarea integrala/pariala a

urmatoarelor documente
a) Programul Naional de Reforma/ recomandare specifica de ara i

b) cel puin o strategie care reprezinta o condiionalitate ex-ante;
obiectivele, rezultatele i activitaile proiectului;
indicatori de realizare i de rezultat (cf. POCU) cu indicarea intelor vizate
grupul inta vizat prin proiect, inclusiv specificarea dimensiunii estimate a

acestuia
durata proiectului
resursele necesare proiectului, din care puse la dispoziie de solicitant
tipul/categoria fiecarui partener, precum si relevana si rolul acestora n proiect
costuri estimate pentru desfaurarea activitailor, inclusiv pentru achiziionarea

de bunuri i servicii
54
II.1.1. Evaluarea ideii de proiect

n realizarea ideii de proiect solicitantul poate beneficia de feedback din partea AM, prin
Biroul de sprijin de tip help-desk. Dupa depunerea la AM, Fia de proiect va fi analizata de
catre biroul menionat pe baza urmatoarelor criterii:
1) Criterii de eligibilitate:
- Aplicabile beneficiarului
beneficiarul este o instituie din administratia publica centrala (de ex. ministere,
autoritati/agentii, structuri subordonate sau aflate n coordonarea acestora), ce are
competene i obligaii ce deriva din acte normative sau alte documente strategice
de a reglementa, coordona, monitoriza i implementa tipul de operatiuni ce
urmeaza a fi finantate;
beneficiarul este, conform statutului / regulamentului de organizare si functionare,
principalul responsabil pentru asigurarea sustenabilitaii rezultatelor obinute
n cazul proiectelor implementate n parteneriat, beneficiarul va descrie procedura
de selecie publica a partenerilor private;
beneficiarul are experienta n implementare de proiecte cu finanare din asistena
financiara nerambursabila
beneficiarul a organizat / deine o structura interna distincta de implementare a
proiectelor, structura pentru care sunt prezentate clar relaiile de coordonare/
subordonare/ cooperare cu celelalte compartimente din organigrama instituiei;
reprezentantul legal al beneficiarului se angajeaza sa asigure conditiile de
desfasurare optima a activitatilor proiectului si sa acorde sprijin echipei de
management si implementare n luarea deciziilor legate de proiect.
- Aplicabile proiectului:
o operaiunile din Fisa de proiect se regasesc n prioritatile de finantare (se ncadreaza
inclusiv n prioritatile de investitii pentru care s-a prevazut acest mecanism) si respecta
principiul aditionalitatii;
o proiectul contribuie direct la implementarea integrala/pariala a urmatoarelor
documente
a) Programul Naional de Reforma/ recomandare specifica de tara si
b) cel putin o strategie care reprezinta o conditionalitate ex-ante
o Proiectul contribuie direct la realizarea unor obiective ale PO care nu ar putea fi
ndeplinite ntr-o maniera coerenta i consecventa de alta entitate/organizaie;
55
o Planul de implementare al proiectului este detaliat i mparit n etape clare cu

termene (milestones), corelate cu etapele de implementare a strategiilor la care i
aduce contribuia
o Rezultatele estimate ale proiectului constituie element determinant al unei schimbari
sistemice necesare / planificate la nivelul unui sector
o Rezultatele proiectului sunt estimate n termeni masurabili i cuantificabili, inclusiv
n raport cu progresul n implementarea PNR/ strategiilor naionale
o Proiectul are prevazute inte intermediare anuale, n acord cu intele finale i cu
graficul de implementare (activitaile prevazute a se desfaurapna n acel moment)
o Durata de implementare a proiectului nu poate depai durata de implementare a
programului;
o Proiectul include masuri de responsabilizare a factorilor implicai n implementarea
proiectului/ reprezentanilor grupului inta n vederea
asigurarii continuitaii beneficiilor ce decurg din implementarea proiectului, ulterior
finalizarii acestuia (ntlniri de coordonare a proiectului
2) Criterii tehnice i financiare:
- legatura i contribuia la realizarea obiectivelor specifice, rezultatelor i a
indicatorilor programului
- legatura dintre grupul inta, acolo unde este cazul, n funcie de tipul rezultatelor
obinute, nevoia identificata i modalitatea de adresare a acestora prin implementarea
proiectului, inclusiv realismul obiectivelor/realizarilor si intelor propuse
- corelarea duratei proiectului cu complexitatea activitailor i resursele identificate
- corelarea costurilor estimate cu activitaile desfaurate i resursele necesare
- planificarea bugetara anuala
- plan detaliat al achiziiilor realizate prin proiect
II.1.2. Validarea ideii de proiect
O idee de proiect nu poate fi respinsa dect din motive de eligibilitate. Ideea de proiect va fi
dezvoltata de solicitant, cu feedback din partea Biroului de sprijin de tip help-desk din
cadrul AM, pna la atingerea nivelului calitativ rezonabil pentru validare
n etapa de evaluare a ideii de proiect se va organiza o ntlnire a echipei de asistenta cu
membri ai echipei de management si implementare a proiectului ce se va dezvolta ulterior
validarii. n cadrul ntlnirii se vor discuta si clarifica aspecte precum: elementele care
56
necesita informatii suplimentare, componenta echipei de implementare, punctele slabe ale

proiectului si eventualele solutii propuse, bugetul estimativ etc.
II.2. Faza 2 Depunerea cererii de finantare

Dupa ce ideea de proiect (fia de proiect) este validata, ea va fi dezvoltata ntr-un proiect
(cerere de finanare). Cererea de finanare nu poate schimba elementele validate din cadrul
ideii de proiect.
Proiectele (cererile de finanare) vor parcurge aceleai etape de verificare, evaluare i selecie
ca i cele depuse n cadrul mecanismului competitiv, cu exceptia solicitarii de clarificari
(pentru aceste proiecte nu se vor solicita clarificari).
Evaluarea proiectelor se va realiza de catre AM si OI, n conditiile delegarii explicite a acestei
atributii, prin contractarea unor experti externi pe domeniul evaluat. Evaluarea cererilor de
finantare va avea ca referinta idea de proiect validata.
Dupa aprobarea cererii de finanare n baza finalizarii procesului de evaluare si selecie,
contractele de finanare pentru proiectele non-competitive se vor aproba prin ordin comun al
Ministrului fondurilor europene si al ministrului de linie responsabil.
5.5.
Modele de grile de evaluare

(Model POSCCE Axa 3.3.1)
Criterii
Punctaj Max
1. RELEVANTA PROIECTULUI
15
A. Argumentarea necesitii proiectului pentru activitatea i dezvoltarea

companiei necesitate i impact
2. CALITATEA I COERENA PROIECTULUI
A. Corelarea ntre obiective, rezultatele ateptate i activiti
B. Obiective i indicatori msurabili pentru rezultatele proiectului;
C. Bugetul proiectului complet, realist, cheltuieli incadrate corect
D. Eficiena investiiei Indicatorii de rentabilitate
E. Soluia tehnic adecvat scopului proiectului
3. MATURITATEA PROIECTULUI
A. Perioada estimat pentru nceperea procedurilor de achiziie
4. SUSTENABILITATEA PROIECTULUI
A. Capacitatea financiar de a asigura operarea i mentenana
investiiei min 3 ani dup finalizarea proiectului
B. Asigurarea resurselor umane (numeric i expertiza tehnic)
pentru meninerii investiiei min 3 ani dup finalizarea proiectului
C. Capacitatea tehnic de a asigura meninerea, susinerea i
funcionarea Investiiei min 3 ani dup finalizarea proiectului.
57
44
8
21
5. CAPACITATEA DE IMPLEMENTARE
A.Experiena anterioar a solicitantului n managementului de proiecte;
B. Capacitatea operaional i de management a solicitantului
TOTAL
12
100
Cum rspundem criteriilor din gril ? (Exemplu)
Criteriul 1.1 Relevana

- gradul de noutate/ originalitate al solutiilor, metodelor, instrumentelor de lucru
propuse;
- nivelul parametrilor de performanta i calitate ai soluiei propuse;
- gradul de conformitate cu cerintele reglementarilor i standardelor corespunzatoare
de nivel european sau international (calitate, mediu, risc etc) ;
- in ce masura proiectul propune utilizarea si asimilarea de servicii avansate;
- contributia proiectului la dezvoltarea domeniului/ domeniilor vizate sau
sectorului economic vizat (dinamizarea sectorului economic);
- masura in care activitile propuse n cadrul proiectului sunt viabile din punct
de vedere tehnic si/sau economic pentru a produce si/ sau a comercializa rezultatele
proiectului.
Criteriul 1.2 Impactul socio-economic

- msura in care exista potenial pentru integrarea intr-o structura de tip inovativ;
- msura in care proiectul contribuie la crearea/meninerea locurilor de munca
- msura in care propunerea de proiect se adreseaz unui sector economic identificat ca
prioritate ntr-o Strategie Regional de inovare sau ntr-o strategie sectorial.
Criteriul 2.1 Coerena i fezabilitatea proiectului

Corelarea ntre activitile propuse, resursele necesare i scopul proiectului:
- msura n care solicitantul a identificat corect activitile n funcie de tipul de proiect
propus i de scopul acestuia.
- descrierea clara a obiectivelor urmrite prin realizarea proiectului;
- corelarea ntre Cererea de Finanare i datele din Planul de afaceri/Studiul de piaa si
calitatea propunerii tehnice si financiare: obiective i activiti clare, planificarea adecvat a
implementrii, coerena obiectivelor planificate cu activitile propuse, graficul de
implementare i buget
58
- Se va urmri eligibilitatea cheltuielilor propuse i respectarea condiiilor de finanare

si daca bugetul este corelat cu activitile proiectului.
Capacitatea de implementare a proiectului:
- metodologia de implementare i capacitatea echipei propuse de a implementa
proiectul.
- se vor aprecia riscurile implicate de proiect i se va evalua modul n care acestea sunt
identificate de ctre solicitant;
- obiectivele proiectului sunt clare i pot fi atinse n perspectiva realizrii proiectului;
- Activitile proiectului sunt clar identificate i detaliate i strns corelate n cadrul
calendarului de realizare, cu atribuiile membrilor echipei de proiect i cu planificarea
achiziiilor publice.
- Rezultatele proiectului i indicatorii de realizare sunt corelai cu activitile.
Criteriul 2.2 Contributia la obiectivele orizontale (dezvoltare durabila si egalitatea de
sanse)
- modul n care proiectul contribuie la introducerea i/sau utilizarea de echipamente,
tehnologii care asigura protectia mediului i/sau care conduc la diminuarea consumurilor de
materii prime, materiale, de energie, combustibil.
- modul n care proiectul ncurajeaz participarea tinerilor i femeilor n activiti prin
echipele de management
Criteriul 3 Sustenabilitate
- existena unui colectiv cu experienta pentru a aplica proiectul
- suportul tehnic i administrativ
- capacitatea de a acoperi costurile de operare i ntreinere dupa incetarea finantarii
nerambursabile;
3.1.Sustenabilitatea proiectului dup ncetarea finanrii nerambursabile: solicitantul
dovedete capacitate de a asigura meninerea, ntreinerea, funcionarea investiiei/
microntreprinderii.
3.2. Capacitatea de operare a solicitantului: resursele umane i materiale prevzute pentru
implementarea proiectului sunt suficiente.
59
Cap.VI. IMPLEMENTAREA PROIECTELOR CU FINANARE EUROPEAN

6.1. Contractarea proiectului.
6.1. Contractarea proiectului
Contractul de finanare:
- disponibil ntotdeauna sub form de Anex n Ghidul Proiectului.
- pri: - Ministerul de specialitate, n calitate de OI pentru POS, n numele i pentru
MFP ca AM si Promotorul de proiect ce devine: BENEFICIAR.
Termen predeterminat de semnare:

- nr. de zile lucrtoare de la data primirii de ctre solicitant a notificrii privind
selectarea proiectului.
Durata i valabilitatea contractului: de la semnarea contractului pn termenul maxim
(N+2/N+3) ani de la data nchiderii oficiale/pariale a programului operaional, dar nu mai
trziu de 31 decembrie 2015.
Valoarea contractului:
- se stabilete n funcie de bugetul propus, aprobat i acceptat al proiectului.
- stabilete plafonul cheltuielilor eligibile i a celor neeligibile;
- facilitile de prefinanare i numrul de trane propuse pentru decontarea
cheltuielilor;
- valoarea total eligibil a contractului nu poate fi modificat;
- modul de recuperare a cheltuielilor n cazul n care obiectivele finanate nu sunt
utilizate conform prevederilor contractuale.
Prevederi speciale contractuale
Condiii de implementare a proiectului: sunt definite conform programului
operaional.
Modul de rambursare a cheltuielilor: documentele specifice rambursrii i modul de
ntocmire a acestora.
60
Condiii post-implementare: reprezint obligaiile beneficiarului pe durata de

implementare.
Controlul i auditul: modul de ntocmire, frecvena rapoartelor.
Obligaiile prilor: drepturile de proprietate i cesiune.
Promovarea i publicitate: reguli i reglementri specifice.
ATENTIE! Cererea de finanare n form final - devine obligatorie pentru beneficiar, fiind
anex la contractul de finanare.
Respectarea politicilor privind:
- ajutorul de stat;
- achiziiile publice;
- temele orizontale;
Asigurarea co-finanrii i a cheltuielilor neeligibile
- maniera n care se asigur i dovedete disponibilitatea sumelor necesare
implementrii proiectului.
Evidena contabil distinct
Pstrarea documentelor: modul de arhivare i depozitare a documentaiei de proiect.
ATENIE
Nerespectarea prevederilor contractuale poate duce la rambursarea integral sau parial a
sumelor primite n orice etap a proiectului din perioada de implementare.
Modificarea contractului de finanare
- Act adiional - orice completare sau modificare a Contractului sau a anexelor sale
Beneficiarul notific: (exemplu POSCCE)
n 10 zile calendaristice de a data lurii la cunotin
orice situaii care determin ntrzierea execuiei Contractului
n minim 60 zile calendaristice nainte de finalizarea perioadei de implementare
iniiale prelungirea duratei de implementare cu minim - aprobare OI, aviz AM.
n 5 zile calendaristice de la data modificrii
schimbarea adresei, sediului social, contului de trezorerie, reprezentantului

legal, a managerului de proiect, a persoanei de contact sau a persoanei
responsabile cu operaiunile financiare -
A. din iniiativa beneficiarului, n urmtoarele cazuri:

- Schimbarea datelor de identificare adresa, reprezentant legal, cont bancar, /
trezorerie, etc.
- Modificarea calendarului de implementare;
61
- Variaii bugetare ntre liniile de buget pn n limita a 10% din valoarea liniei din
care se face modificarea, fr a se majora valoarea total eligibil angajat prin contract, cu
respectarea prevederilor apelului de proiecte;
- Alte situaii temeinic justificate de beneficiar.
B. din iniiativa OI / AM - n funcie de rezultatul monitorizrii proiectului. Neconformiti
semnificative fa de documentaia proiectului.
REGULA DE BAZ: Rambursarea din fondurile structurale poate fi fcut

numai dup ce cheltuielile au fost realizate din fonduri proprii.
MONEDA in care se efectueaza platile este moneda nationala (LEI)
Rambursarea cheltuielilor:
OI verific cererile de rambursare
AM autorizeaz cererile de rambursare verificate de OI:
Unitatea de plat, (din cadrul MEF) ramburseaz cota cheltuielilor eligibile.

Primul nivel Organismul intermediar
Verificare administrativ, financiar i tehnic;
Verificarea realitii i legalitii cheltuielilor ;
Control la fata locului la nivelul beneficiarului (100% sau

eantion);
Nivelul al doilea Autoritatea de Management
Control de sistem la nivelul OI;
Autorizarea cererilor de rambursare verificate de OI;
Control la faa locului (%) pe baza de eantion (analiz de risc);
Nivelul al treilea Autoritatea de Certificare i Plat
Verificri la nivelul AM;
Certific sumele autorizate de AM;
Verificri la faa locului la OI, beneficiari dac este cazul.
Pentru rambursarea cheltuielilor, beneficiarul depune, conform graficului de

rambursare din contractul de finanare, urmtoarele documente:
- Cerere de rambursare;
- Raport de progres;
62
- Copii certificate: care s conin meniunea conform cu originalul, tampila

beneficiarului i semntura reprezentantului legal al acestuia, dup : facturi, documente de
plat, extrase bancare, alte documente justificative;
- Pentru procedura de achiziii: dovada publicitii, criterii de selecie, raport de
atribuire a contractului, alte documente justificative (dac se aplic normele interne de
achiziii).
Pentru rambursarea cheltuielilor, Beneficiarul mai depune :
Pentru informare i publicitate: fotografii, anunuri, documente de plat aferente
procedurilor specifice;
Pentru achiziii de bunuri: copie certificat NIR, copie certificat dup procesul
verbal de predare-primire a bunurilor sau dup procesul verbal de punere n
funciune;
Pentru prestri servicii: aprobarea beneficiarului pentru documentele remise n
cadrul consultanei, foi de prezen la cursuri, fie de evaluare ntocmite de ctre
participanii la cursuri, statele de plat ale trainerilor (copii certificate);
La fiecare cerere de rambursare, se va atasa dovada asigurrii etapei respective
de proiect, i dovada cesionrii drepturilor de asigurare corespunztoare sumei
cuprinse n cerere.
ULTIMA CERERE DE RAMBURSARE
Beneficiarul va depune i:
- raportul de audit realizat de un auditor extern
- copia contractului cu furnizorul/furnizorii soluiei care constituie obiectul proiectului,
prin care se asigur mentenana proiectului pe o perioad de 36 de luni, dup finalizarea
acestuia.
- copia contractului de asigurare a tuturor bunurilor achiziionate prin proiectul finanat
din Fonduri Structurale.

A. Beneficiarul
- depune rapoarte de progres trimestriale, conform contractului de finanare pe
perioada de implementare;
- depune raportul final de implementare a proiectului;
- depune rapoarte anuale de durabilitate a investiei, 3/5 ani dup implementarea
proiectului.
63
B. OI.
- verific coninutului rapoartelor de progres trimestriale elaborate i transmise de
ctre beneficiar (activitati desfasurate/progresul fizic);
- verific indicatorii stabilii prin contractul de finanare;
- face vizite la faa locului (anunate sau ad hoc);
RAPORTUL DE PROGRES:
- Format standard anexa la contract;
- Raportare trimestrial chiar dac nsoete sau nu o cerere de rambursare
Coninut:
- Descrierea stadiului de implementare
- Rezultate obinute
- Probleme identificate Descriere problem, soluii, propunere, termene
- Modificri fa de ceea ce s-a stabilit n contract - realizate sau estimate
- Stadiul achiziiilor
- Indicatori, monitorizarea ajutorului de stat de minimis
Controlul proiectului:
A. OI verific la faa locului:
- meninerea criteriilor de eligibilitate a proiectului i eligibilitatea cheltuielilor;
- existenta documentelor justificative originale;
- realitatea livrrii bunurile/serviciilor achiziionate
- dac activitile proiectului se desfoara in conformitate cu cererea de finanare;
- dac documentaia proiectului este disponibil i pstrat corespunztor;
- dac beneficiarul tine o evidenta contabil pentru proiect;
- respectarea regulilor privind ajutorul de stat, achiziii publice, publicitate si identitate
vizual.
B. BENEFICIARUL
- are obligaia s acorde dreptul de acces la locurile i spaiile unde se implementeaz
sau a fost implementat proiectul
- are obligaia s furnizeze orice informaii de natur tehnic sau financiar legate de
proiect solicitate de ctre Autoritatea de Management, Organismul Intermediar, Autoritatea de
Plat/Certificare, Autoritatea de Audit, Comisia European sau orice alt organism abilitat s
verifice sau s realizeze auditul
- are obligaia s asigure toate condiiile pentru efectuarea verificrilor.
64
CONDIII DE RETRAGERE A FINANRII

- obiectivele finanate nu sunt folosite conform scopului destinat, au fost vndute, nchiriate
sau nstrinate sub orice form ntr-o perioad de 3/5 ani dup finalizarea proiectului;
- dac pe perioada de valabilitate a contractului intervine o modificare substanial ce
afecteaz major natura i condiiile de implementare sau ofer unui ter un avantaj necuvenit
sau rezult de asemenea dintr-o ncetare sau schimbare n localizare a investiiei;
- in cazul in care beneficiarul da o declaraie falsa privind condiiile de realizare a proiectului;
- lipsa justificrii efecturii corecte/reale a cheltuielilor;
- neatingerea obiectivelor menionate n CF (proporional cu nerealizarea
indicatorilor)
- lipsa publicrii nsemnelor Uniunii Europene;
- meninerea investiiei mai puin de 3/5 ani de la data finalizrii proiectului;
- modificarea contractului fr o justificare temeinic;
- nerespectarea prevederilor referitoare la dubla finanare;
- nedepunerea cererilor de rambursare la termenele prevzute n contract;
- utilizarea bunurilor n alt scop dect cel al proiectului.
65
Cap.VII. ANALIZA COST BENEFICIU A PROIECTELOR
7.1.
7.2.
7.3.
Detalierea unor aspecte relevante ale etapelor, calcul de indicatori,

tehnici de lucru.
7.4.
7.1.
Analiza financiar i analiza economic
Analiza Cost - Beneficiu este un instrument analitic, utilizat pentru a estima (din punct
de vedere al beneficiilor i costurilor) impactul socio-economic datorat implementrii
anumitor aciuni i/sau proiecte. Impactul trebuie s fie evaluat n comparaie cu obiective
predeterminate, analiza
realizndu-se n mod uzual prin luarea n considerare a tuturor
indivizilor afectai de aciune, n mod direct sau indirect.

Analiza Cost-Beneficiu este principalul instrument de estimare si evaluare economica
a proiectelor finantate din fondurile europene.
Obiectivele sale sunt:
- de a stabili masura in care proiectul contribuie la politica de coeziune economica si
sociala (obiectivele POS / POR)
- de a evalua gradul n care sunt respectate obiectivele axei prioritare si operatiunii in
cadrul careia se solicita fonduri. Scopul este de a rspunde la urmtoarele ntrebri: Proiectul
contribuie la ndeplinirea obiectivelor politicii regionale a Uniunii Europene? ncurajeaz
creterea economic i stimuleaz ocuparea forei de munc? Regula este simpl: dac
beneficiile nete pentru societate ale proiectului (beneficii minus costuri) sunt pozitive, atunci
societatea este avantajat de proiect deoarece beneficiile sale depesc costurile.
- de a stabili masura in care proiectul are nevoie de co - finantare din fondurile
europene pentru a fi viabil financiar.
Pentru a verifica dac un proiect ar trebui s fie cofinanat, se utilizeaz analiz
financiar a analizei cost-beneficiu: dac valoarea financiar a investiiei (veniturile
proiectului minus costurile proiectului), fr contribuia fondurilor europene, este negativ,
atunci proiectul poate fi cofinanat. n acest caz, contribuia UE nu trebuie s depeasc suma
de bani care face proiectul rentabil, pentru ca s nu apar suprafinanarea.
66
Analiza Cost-beneficiu justifica necesitatea si importanta proiectului, fiind un

document obligatoriu care trebuie anexat Cererii de Finantare
sau o parte integranta a
studiului de fezabilitate
Evaluarea prin ACB face referire la:

1. activitate ce evidentiaz viabilitatea de natur economico financiar a unui
proiect;
2. activitate efectuat cu scopul depistrii unor erori din faza de proiectare sau
implementare (informaii incorecte, ipoteze de lucru nerealiste etc.)
3. activitate menit s aduc coreciile necesare pentru buna desfurare a
proiectului;
4. activitate n baza creia se realizeaz o selecie a proiectelor, n funcie de anumite
criterii.
7.2.
Etapele de lucru.
- definirea obiectivelor proiectului i specificarea setului de alternative;
- identificarea subiecilor care vor primii beneficiile i a celor care vor suporta
costurile;
- identificarea impacturilor i selectarea indicatorilor de msur (uniti de msur);
- estimarea cantitativ a impacturilor de-a lungul duratei de via a proiectului;
- cuantificarea monetar a tuturor impacturilor;
- actualizarea valorii beneficiilor i a costurilor;
- calculul indicatorilor pentru fiecare alternativ n parte;
- efectuarea analizelor de sensibilitate;
- formularea unor recomandri pe baza indicatorilor i analizei de sensibilitate.
Identificarea setului de proiecte alternative:
Identificarea opiunilor urmrete gsirea diferitelor alternative de atingere a
obiectivelor specifice (i a standardelor, dup finalizare) ale proiectului, care au fost stabilite
n seciunea precedent. n mod obinuit aceast identificare este cuprins n partea tehnic a
studiului de fezabilitate. n cazul n care aceast identificare este corect realizat, nu este
necesar reluarea ei n ACB.
- etapa presupune identificarea setului de variante de proiect, alternative, care vor
fi luate n calcul;
67
- dificultatea etapei rezid din faptul c numrul de variante poate fi foarte mare,
deoarece schimbarea unei caracteristici a unui proiect poate genera o noua variant
de proiect;
- prin ACB se compar beneficiul net al investirii resurselor ntr-un proiect cu
beneficiul net al unui proiect ipotetic, ce reprezint situaia ce urmeaz a fi schimbat
dac proiectul aflat n studiu va fi pus n practic;
- proiectul ipotetic este de fapt un proiect contrafaptic = status quo, situaia n care
nu se schimb nimic n politica organizaiei sau guvernamental;
n HG 28/2008 se prevede ca cel puin trei opiuni s fie luate n considerare:
- Varianta zero (variant fr investiie), reprezint alternativa de continuare a
activitii fr nicio intervenie;
- Varianta medie (variant cu investiie minim), care include toate costurile realiste
necesare pentru ntreinere/mentenan plus o valoare minim a costurilor de investiie
sau de mbuntiri necesare evitrii sau ntrzierii deteriorrii sau atingerii unui nivel
minim n respectarea conformitii cu standardele de securitate.
- Varianta maxim (variant cu investiie maxim), implic implementarea integral a
investiiei propuse n vederea atingerii obiectivelor ateptate;
Identificarea subiecilor care vor primi beneficiile i a acelora care suport costurile
1. n primul rand trebuie stabilit perspectiva din care se face analiza: local,
regional, naional sau internaional (n funcie de aceasta se identific subiecii);
2. n anumite situaii perspectiva nu este decis de analist ci de autoritile superioare:
guvern, patronate etc.
3. Se grupeaz pe categorii grup int, beneficiarii direcii, indireci i respectiv cei
generatori de costuri sau cei care vor suporta costurile.
Identificarea impacturilor i alegerea indicatorilor de msur
Lista impacturilor de fapt presupune o list pe fiecare proiect a beneficiilor i
costurilor precum i unitile de msur necesare pentru cuantificare. Impactul definete n
general: intrrile (resursele necesare) i ieirile (rezultatele produse);
Specificarea indicatorilor de msur este obligatoriu a se face odat cu specificarea
categoriilor de efecte sau eforturi;
n general n ACB analiza se concentreaz doar asupra efectelor unui proiect care
influeneaz indivizii vizai de proiect, aa numitele efecte fr importan pentru alte
categorii nu sunt luate n calcul;
68
Pentru orice efect trebuie analizat relaia de tip cauz efect ntre rezultatul
concret al unui proiect i utilitatea sa pentru indivizii vizai. Sunt cazuri n care aceast
relaie este att de evident nct nu se mai pune la ndoial , ex. utilizarea vehiculelor i nr de
accidente mortale, sau cazuri n care relaia cauzal este foarte greu de definit: circulatia
rutier i presiunea arterial a locuitorilor din zon. Unele efecte sunt dependente de evoluia
cercetrilor i rezultatelor tiinifice.
7.3.
Detalierea unor aspecte relevante ale etapelor, calcul de indicatori, tehnici

de lucru.
Elemente de interes
-
orizontul de timp;
determinarea costurilor totale (cu investiia i cu exploatarea);
veniturile generate de proiect;
valoarea rezidual a investiiei;
verificarea sustenabilitatii financiare;
selectarea corespunztoare a ratei dobnzii;
determinarea principalilor indicatori de performan;
determinarea ratei de cofinanare.

Orizontul de timp
Orizontul de timp definete numrul maxim de ani pentru care se fac previziunile.
Previziunile trebuie formulate pe o perioad corelat cu viaa proiectului din punct de

vedere economic i trebuie s fie suficient pentru a evidenia impactul acestuia pe termen
mediu i lung.
Alegerea orizontului de timp are un efect important asupra rezultatelor procesului
de evaluare prin intermediul indicatorilor specifici.
Numrul maxim de ani pentru orizontul de timp este legat de sectorul n care se face
investiia cu evidenierea faptului c acesta nu trebuie s fie att de lung nct s depeasc
durata de viaa util a proiectului.
Recomandri asupra orizontului de timp pe diferite domenii de activitate.
Domeniul de referin
Orizontul de timp mediu
1. Energie
15-25
2. Apa si mediu
30
3. Ci ferate
30
69
4. Drumuri
25-30
5. Porturi i aeroporturi
25
6. Telecomunicaii
15
7. Industrie
10
8. Alte servicii
15
n timp ce aceste limite se ateptat s fie relevante n majoritatea cazurilor, se pot

utiliza orizonturi de timp specifice determinate n funcie de caracteristicile particulare ale
proiectului. n astfel de cazuri, analiza trebuie s justifice n mod corespunztor alegerea unei
perioade de referin diferite.
Determinarea costurilor cu investiia
Costuri cu investiia determinate pe baza de deviz (teren, cldiri, echipamente,
ntreinere neprevzut, licene, alte cheltuieli etc.). La aceast categorie de costuri trebuie
introduse i cele cu nlocuirea echipamentului de scurt durat i valoarea rezidual.
Pentru aceste costuri se ntocmeste i tabelul surselor de finanare n care se
evideniaz contribuia privat, contribuia local, regional, naional, finanarea din credite
sau alte imprumuturi. (vezi tabelul de exemplu). Un alt aspect de care se inea seama este
legat de eligibilitatea costurilor, toate fiind grupate pe cele dou categorii costuri eligibile i
neeligibile.
Valoarea rezidual a investiiei
Valoarea rezidual reprezint valoarea rmas a obiectivului de investiii la finalul
orizontului de timp. Intotdeauna valoarea rezidual se include cum semn pozitiv, adica este o
intrare pentru proiectul respectiv i se va include la venituri.
Se poate calcula n mai multe moduri, ntre care cele mai uzuale sunt:
- prin luarea n calcul a valorii de pia a capitalului fix la sfritul orizontului de timp;
- prin luarea n calcul a valorii reziduale a tuturor activelor i pasivelor.
Valoarea rezidual este considerat valoare de lichidare.

FN n 1
kg
k = rata de actualizare 5% n termeni reali (fr inflaie)
Alt metoda:
VR
70
g = rata de cretere medie anual estimat pentru fluxul de numerar al proiectului, n

perpetuitate
Determinarea costurilor de exploatare
Costurile de operare cuprind toate plile prevzute pentru achiziionarea de bunuri i
servicii care nu sunt de natur investiional, ntruct acestea sunt realizate n fiecare exerciiu
financiar. Aceste costuri pot s includ: cheltuielile directe de producie (consumul de
materiale i servicii, personal, ntreinere, costuri generale de producie), cheltuieli
administrative i generale, cheltuieli de vnzare i distribuie. n calculul costurilor de operare,
vor fi excluse toate elementele care nu genereaz o cheltuial monetar efectiv, chiar dac
acestea sunt elemente incluse n mod normal n contabilitate (amortizarea, orice rezerve
pentru costurile de nlocuire viitoare, fonduri de rulment).
Costuri de exploatare includ acele categorii de costuri care sunt necesare pentru
funcionarea viitorului obiectiv de investiii: materii prime, materiale, energie, combustibili,
ntreinere, regie, costuri administrative, cheltuieli de desfacere etc.
Anumite categorii de costuri nu trebuie incluse n aceast categorie:
-
amortizarea sau deprecierea, deoarece nu reprezint plai efective n numerar;
orice rezerve pentru costurile viitoare de nlocuire, pentru c nu reprezint un consum

real de bunuri sau servicii;
orice rezerve neprevzute, deoarece incertitudinea fluxurilor viitoare se cuantific prin

analizele de senzitivitate i nu prin costuri suplimentare.
Calcularea valorii monetare a efectelor
Practic aceasta presupune monetizare = atribuirea unei valori ntr-o moned de
importan semnificativ (euro, dolar) a tuturor efectelor identificate.

Aceste estimri trebuie s fie bazate pe unele studii desfurate la un orizont de
timp corespunztor foarte apropiat de momentul analizei.
Anumite impacturi sunt foarte greu de cuantificat i evaluat n termeni monetari.
(ex. estimrile impacturilor asupra mediului sunt n general dificile i discutabile).
Valoarea poate fi exprimat n termeni de disponibilitate de plat . Daca avem de a
face cu piee funcionabile atunci disponibilitatea de plat se determin pe baza celei mai
potrivite curbe a cererii, dac ns pieele nu funcioneaz estimarea unor efecte este adesea
imposibil sau dureaz foarte mult. n practic majoritatea analitilor ACB nu reinventeaz
mecanisme i se inspir, corecteaz rezultatele unor cercetri anterioare.
Exist i cazuri n care pentru un anumit efect disponibilitatea de plat s fie zero . ex.
construcia unui dig genereaz un efect de ocupare a unei suprafee pe marginea fluviului care
71
aparine de obicei autoritilor. Pentru aceasta ns nimeni nu este dispus s plteasc, ca

urmare disponibilitatea de plat este zero.
Determinarea veniturilor:
Proiectele genereaz propriile lor venituri din vnzarea de bunuri i servicii; de exemplu,
tarife pentru alimentarea cu ap, taxa pentru lucrri publice sau acces pe autostrad. Aceste
venituri se vor determina prin previzionarea cantitilor de produse/ servicii furnizate i a
preurilor lor (analiza cererii).
a. Dac proiectul este generator de bunuri i servicii atunci veniturile se determin
prin previzionarea cantitii de bunuri / servicii i pe baza preurilor relative.
b. Exist cazuri la proiectele publice la care investitorul este diferit de organizaia
care exploateaz infrastructura i aceasta va plti un tarif ctre primul de utilizare. In acest
caz se iau in calcul doar veniturile nregistrate de proprietarul infrastructurii.
c. Veniturile trebuie cuantificate fr TVA, alte taxe fiind incluse doar dac sunt
n sarcina investitorului i de asemenea nu se iau in calcul subveniile sau alte transferuri de
la autoriti.
Actualizarea valorii beneficiilor i costurilor pentru obinerea valorii actuale
Costurile i beneficiile se obine de-a lungul unei perioade mari de timp (ani) i din
acest punct de vedere este necesar o nsumare a celor obinute n fiecare an.
Tehnica actualizrii permite aflarea valorii prezente sau a valorii actuale VA.
Transformarea se realizeaz pe baza factorului de actualizare 1/(1+a)t unde a este
rata de actualizare iar t este anul de referin. Valoarea actualizat a costurilor VA(C) i
valoarea actualizat a beneficiilor se determin cu formulele:
n
VA ( C )
C
t0
VA( B )
1 a
B
t 0
1 a t
Rata de actualizare
Stabilirea ratei de actualizare este ntotdeauna o problema mai dificil datorit
numeroaselor influene. Metoda cea mai simpl vizeaz stabilirea ratei n funcie de costul
de oportunitate al capitalului. Rata de actualizare recomandat n calculele analizei
financiare este pentru perioada 2007 2013 cuprins n intervalul 5 6%.
Factorul de actualizare utilizat este:
1
1 a t
72
7.4.
Analiza financiara, economica si de risc.
Structura analizei financiare

Analiza contextului si corela
ia obiectivelor proiectului cu
necesit
ile reale
Identificarea proiectului
Analiza op
iunilor
Analiza financiar:
-determinarea costului cu investiia;

-determinarea costurilor de exploatare;
-sursele de finanare;
-determinarea indicatorilor specifici;
-analiza fezabilit
ii proiectului.
Dac FNPV < 0 proiectul are nevoie de

sprijin financiar european
Dac FNPV > 0 proiectul nu are nevoie de sprijin

financiar european
Analiza economica:
-transformarea preturilor;
-monetizarea impacturilor de tip
externalitati;
-rata de actualizare sociala;
-determinarea indicatorilor de
perfomanta economica
Dac ENPV > 0 societatea are
Dac ENPV < 0 societatea nu
nevoie de proiect
are nevoie de proiect
Analiza de risc
Obiectivul analizei financiare este de a calcula performana financiar a proiectului

propus pe parcursul perioadei de referin, cu scopul de a stabili cel mai potrivit sistem de
finanare pentru acesta. Aceast analiz se refer la susinerea financiar i sustenabilitatea pe
termen lung, indicatorii de performan financiar, precum i justificarea pentru volumul
asistenei UE necesare.
73
1. INVESTITIA TOTALA
5. CALCULAREA FRR/C
2. COSTURILE SI
VENITURILE TOTALE
AFERENTE
EXPLOTARII
4. SUSTENABILITATEA
FINANCIARA
5. CALCULAREA FRR/K
3. SURSE DE
FINANTARE
Scopul analizei este de a utiliza previziunile fluxului de numerar al proiectului pentru a

calcula ratele randamentului adecvate:
- Rata financiar intern a investiiei FRR/C;
- Rata financiar intern a capitalului FRR/K;
- Valoarea net financiar actual FNPV.
AF constituie un set de tabele cele colecteaz fluxurile financiare ale investiiei ,

descompuse la nivelul investiiei totale , costurile i veniturile aferente exploatrii, sursele de
finanare i analiza fluxului de numerar pentru durabilitatea financiar.
Un proiect este considerat sustenabil din punct de vedere financiar, atunci cnd
acesta nu prezint riscul de a rmne fr numerar n viitor. Un element important l
reprezint planificarea intrrilor i ieirilor de numerar. Analiza trebuie s demonstreze
capacitatea de a acoperi plile an de an prin sursele de finanare (inclusiv veniturile, precum
i orice fel de transferuri de numerar), pentru ntreaga perioad de referin a proiectului.
74
Sustenabilitatea are loc n cazul n care fluxul de numerar net cumulat este pozitiv pentru toi
anii de analiz.
Determinarea indicatorilor de performan

Indicatorii utilizai pentru analiza financiar sunt:
-
rata financiar intern a rentabilitii;
valoarea financiar net prezent a proiectului, calculai pentru totalul investiiei

(FRR/C) i pentru capitalul investit (FRR/K).
Indicatorii se pot calcula automat prin intermediul funciilor financiare.
RRF/C msoar capacitatea proiectului de a genera fonduri care s asigure o
rentabilitate adecvat a tuturor surselor utilizate pentru finanare (de exemplu capitalul propriu
sau mprumuturi). Dup cum a fost prezentat anterior, RRF/C se calculeaz pornind de la
proiecia fluxului de numerar care acoper viaa economic a proiectului i include investiia
iniial, costurile de nlocuire, costuri de operare i ntreinere, taxele - ca ieiri, iar ncasrile
din veniturile proiectelor i valoarea rezidual a proiectului la sfritul vieii economice - ca
intrri.
Rata de rentabilitate financiar a capitalului propriu (RRF/K) msoar capacitatea
proiectului de a asigura o rentabilitate adecvat a capitalului naional investit i a contribuiei
capitalului privat, dac este relevant. (RRF/K) se calculeaz pornind de la acelai flux de
numerar dar prin deducerea din costurile de investiie ale proiectului, a mprumuturilor
externe i contribuia UE.
RRF/K dup subvenie nu trebuie s depeasc o anumit limit (CE recomand 8%)
pentru a evita o rentabilitate excesiv pentru beneficiarului proiectului pe cheltuiala
contribuabilului european. Aceast limit trebuie s fie justificat, innd cont de
profitabilitatea ateptat n mod normal de la proiectele de investiii similare n sectorul avut
n vedere pentru proiect.
Valori obinute sunt cele care decid acceptarea unui proiect. Pentru investiii
productive ratele financiare ale rentabilitii se situeaz n jurul valorii de 10%
Pentru proiectele de infrastructura ratele financiare ale rentabilitii sunt mai mici si chiar
negative datorit unor cauze diverse. O rata financiar sczut nu nseamn obligatoriu c
proiectul este slab i nu poate fi finanat, ci doar evideniaz faptul c investiia nu este
profitabil din punct de vedere financiar, iar aplicantul trebuie s specifice resursele
alternative ce vor atrase.
75
Calculul valorii nete a fiecrei variante alternative

Valoarea net reprezint de fapt diferenta dintre valoarea actual a beneficiilor si
valoarea actual a costurilor.
Regula principal de decizie:
-
cand nu exist status quo, decizia este simpl: proiectul se accept se accept dac
VAN este pozitiv
cand exist mai multe alternative , regula de selecie vizeaz selecia proiectului cu cea
mai mare VAN, n ipoteza c cel puin o VAN este pozitiv. Dac nici o valoare nu
este pozitiv atunci toate variantele se resping i se prefer varianta status quo, adic
situaia nemodificat.
Regula deciziei pe baza VAN este aceea c se poate aplica doar la variantele
specificate, dar exist cazuri cnd sunt si variante mai bune, Dei criteriul VAN const ntr-o
mai eficient alocare a resurselor nu se poate recomanda cea mai cea mai eficient variant.
Analistul cel mai probabil nu include in calcul si varianta optim din anumite motive.
Limitele capacitii de cunoatere sau limitele analizei raionale l pot mpiedica pe analist s
identifice si s analizeze varianta optim.
Analiza sustenabilitii financiare a proiectului de investiii:
Beneficiarul proiectului trebuie s demonstreze c intervenia propus este sustenabil din

punct de vedere financiar i nu va pune n pericol capacitatea sa de a ndeplini toate obligaiile
financiare pe parcursul perioadei de referin.
Sustenabilitatea financiar implic existena unui flux de numerar cumulat pozitiv
pentru fiecare an al proieciilor (mai simplu, suficient numerar pentru desfurarea fr
probleme a operaiunilor n fiecare an).
Dovada sustenabilitii financiare

Sustenabilitatea financiar implic existena unui flux de numerar cumulat pozitiv
pentru fiecare an al proieciilor.
Deficitele temporare pot fi acoperite eventual printr-un credit revolving (care apoi va
fi luat n considerare la determinarea fluxului de numerar), avnd n vedere c
ipotezele referitoare la acest credit revolving sunt rezonabile n relaie cu pieele
financiare locale.
76
Cnd n structura financiar a proiectului este cuprins un mprumut pe termen lung

ce va fi achitat din venituri n scopul realizrii proieciilor financiare, se va solicita un
grafic de rambursare detaliat dar i rat de acoperire a serviciului datoriei de cel puin
1,2 pentru fiecare an al perioadei de rambursare a mprumutului.
Rata de cofinanare
Definete procentul care evideniaz ct din costurile eligibile sunt acoperite
dintr-o finanare nerambursabil.
Se remarc printr-un plafon maxim aplicabil n funcie de anumite consideraii, dup
cum urmeaz:
-
zona de implementare;
tipul organizaiei solicitante;
domeniul de activitate;
tipul de proiect etc.
Analiza economic
Obiectivul analizei economice este de a demonstra c proiectul are o contribuie
pozitiv net pentru societate i, n consecin, merit s fie cofinanat din fonduri ale UE.
Pentru alternativa selectat beneficiile proiectului trebuie s depeasc costurile proiectului
i, mai specific, valoarea actualizat a beneficiilor economice ale proiectului trebuie s
depeasc valoarea actualizat a costurilor economice ale proiectului.
Are drept scop evaluarea contribuiei proiectului la bunstarea economico-social a
regiunii sau a rii. Se efectueaz la nivel macroeconomic (regiune sau ar), fr a se ine
seama de organizaia dezvoltatoare de proiect.
Nu ntotdeauna un proiect necesar este si dorit. De aceea, unde este cazul, analiza
economica va fi nsoit i de un studiu asupra disponibilitii grupurilor int (populaia)
de a plti pentru serviciile oferite de infrastructura construit / reabilitat / modernizat
prin proiect (trebuie considerate, acolo unde este cazul, elemente de natura suportabilitii
tarifului pentru populaie sau costurile de mediu).
Costurile proiectului economic (fa de cel financiar) sunt msurate din punct de
vedere al costurilor lor de resurs sau oportunitate; acesta reprezint beneficiul care
77
poate fi predeterminat (pierderea de oportunitate) de societate prin utilizarea n proiect a

resurselor economice limitate comparativ cu o utilizare alternativ a fondurilor n alte scopuri
Transferul de la analiza financiar la cea economic ine seama de factorii de
conversie adecvai pentru fiecare categorie de venituri sau cheltuieli i ia n calcul o serie de
externaliti, costuri i beneficii sociale ce nu au fost evaluate la analiza financiar.
Practic esena trecerii reprezint transformarea preurilor pieei, utilizate la analiza
financiar n preuri contabile, ce in seama de coreciile datorate imperfeciunilor pieei.
Transformarea se face prin atribuirea unui factor de conversie ad-hoc pentru fiecare categorie
de cheltuieli. La nivel internaional exist anumite categorii de venituri i cheltuieli care au
factori standardizai i altele pentru care se definesc n mod particular.
Ipotezele analizelor economice

Etapele n care se deruleaz conversia vizeaz:
-
et.1. corecii ale taxelor, subveniilor sau altor transferuri;
et. 2. corecii ale externalitilor;
et. 3. conversia preurilor de pia n preuri contabile cu luare n calcul
a costurilor i beneficiilor sociale (determinarea factorilor de conversie).

Transferul de la analiza financiar la cea economic ine seama de factorii de
conversie adecvai pentru fiecare categorie de venituri sau cheltuieli i ia n calcul o serie
de externaliti, costuri i beneficii sociale ce nu au fost evaluate la analiza financiar.
Rata de actualizare utilizat la analiza economic , denumit i rat de actualizare

social trebuie s reflecte viziunea in care costurile i beneficiile sociale vitoare trebuie
evaluate n raport cu cele actuale. Ea difer aproape ntotdeauna de cea utilizat la analiza
financiar. Valoarea recomandat pentru proiecte este situat n intervalul 5-6%.
Se calculeaz apoi indicatorii specifici pentru analiza economic u observaia ca ei
trebuie s nregistreze valori mai bune dect la analiza financiar.
Daca valorile ratei interne de rentabilitate economice sunt sub 5% si VAN este
negativ, atunci proiectul nu poate fi acceptat sau trebuie reanalizat structura. Excepie fac
doar proiectele care au valoare mare nonmonetar, care trebuie ns detaliat i justificat
corespunztor
Efectuarea analizelor de sensibilitate
78
Obiectivul analizei de risc i senzitivitate este de a evalua performana indicatorilor de

profitabilitate a proiectului. n acest sens, prima parte a analizei (analiza de sensitivitate)
urmrete identificarea variabilele critice i impactul lor potenial asupra modificrii
indicatorii de profitabilitate, cea de a doua parte (analiza riscului) are ca scop estimarea
probabilitii acestor modificri care au avut loc, rezultatele acestei analize exprimndu-se ca
medie estimat i deviaie standard ale indicatori menionai.
Nivelul de incertitudine este ntotdeauna unul foarte ridicat n ceea ce privete
efectele, impacturile sau evaluare monetar a fiecrui tip de impact. Incertitudini pot exista i
la stabilirea ratei de actualizare, perspectiva de analiz.
Numrul de analize este limitat si trebuie concentrat pe ipotezele cu potenial impact
cel mai mare si cel mai important.
Analiza riscului presupune const n evaluarea probabilitii ca un proiect s obin o
performan satisfctoare (sub forma ratei interne de rentabilitate) ca si variabilitate
rezultatului n raport cu cea mai buna estimare fcut.
Scopul analizei de senzitivitate este de a selecta variabilele critice ale modelului , ale
cror variaii pozitive sau negative, comparate cu cea mai buna estimare n proiectul
analizat au cel mai mare efect asupra indicatorilor proiectului.
Recomandare: se analizeaz acei parametrii care pentru o variaie de 1% determin o

cretere cu 1% a ratei interne sau cu 5% a valorii nete actualizate.
Odat identificate se cuantifica influena fiecrei variabile critice si se stabilesc limitele de
eficiena ale proiectului si se stabilesc concluziile ce se impun.
Etapele analizei de senzitivitate

A. Identificarea variabilelor critice: stabilirea acelor variabile care sunt considerate
critice pentru indicatorii de performan ai proiectului. Acest lucru se realizeaz prin
modificarea procentual de +/- 1% a unui set de variabile ale proiectului i apoi calcularea
valorii indicatorilor de profitabilitate. Orice variabil a proiectului pentru care variaia cu 1%
va produce o modificare cu mai mult de 5% n valoarea de baz a VNAF sau VNAE va fi
considerat o variabil critic;
B. Calcularea valorilor de comutare a variabilelor critice: lund n considerare
rezultatele obinute la primul pas, pentru variabile critice se solicit calcularea aa numitei
valorii de comutare, care reprezint variaia (n procente) a variabilei critice care face ca
indicatorul de performan analizat (VNAF sau VNAE) s treac prin zero.
79
C. Estimarea distribuiei probabilitii pentru indicatorii de profitabilitate: acest

pas implic o evaluarea calitativ a factorilor relevani care pot afecta valorile variabilelor
critice, precum i msurile incluse deja n proiect pentru a reduce impactul acestor factori
Odat identificate se cuantifica influena fiecrei variabile critice si se stabilesc
limitele de eficiena ale proiectului si se stabilesc concluziile ce se impun.
Determinarea valorilor de comutare

Operaional: modificarea procentual a variabilei critice identificate care determin
ca valoarea indicatorului de performan analizat VNAF sau VNAE - s fie egal cu zero)
pentru variabilele critice identificate.
Exemplu: creterea cu peste x% a costurilor de investiie ar reduce VANE sub 0 i
RIRE sub 5,5%, ceea ce face ca proiectul sa devin nerentabil din punct de vedere social.
Analiza de senzitivitate avansat

Dac exist informaie rezonabil pentru stabilirea distribuiei probabilitii
variabilelor critice, atunci este posibil utilizarea metodei statistice Monte Carlo.
Aceasta atribuie simultan valori ntmpltoare variabilelor critice (n cadrul distribuiei
ateptate) pentru un numr de repetiii suficient de mari pentru a obine o probabilitate a
distribuiei pentru fiecare din indicatorii de profitabilitate.
Astfel fiecare indicator de profitabilitate se va exprima ca medie i deviaie standard
a variabilelor obinute dup toate repetiiile.
B. Dac nu exist informaie rezonabil pentru stabilirea distribuiei probabilitii variabilelor

critice, atunci analiza riscului se va realiza prin definirea scenariul optimist i pesimist care
va include toate variabilele critice i calcularea a dou valori extreme pentru indicatorii de
profitabilitate pe baza celor dou scenarii.
Analiza multicriteriala
Are drept scop analiza unei variti de variante de obiective n legtur cu proiectul
propus. Etape
- Identificarea unor obiective care trebuie s fie msurabile, nu redundante dar alternative;
-
Atribuirea pentru fiecare obiectiv a unor ponderi care s evidenieze importana

pentru organizaie sau evaluator;
80
Definirea criteriilor de evaluare: prioriti urmrite de diferii subieci implicai sau

referine la anumite aspecte particulare ale evalurii.
Analiza impactului: analiza pentru fiecare din criteriile alese a efectelor pe care le
produce si stabilirea rezultatelor cantitative i calitative;
Estimarea efectelor interveniei exprimate n criterii selectate: atribuirea pentru

fiecare rezultat anterior a unor scoruri;
Agregarea scorurilor diferitelor criterii pe baza preferinelor relevate.
Evidenierea rezultatului final sub forma decizie de investiii pe baza alternativei celei
mai bune.
Formularea de recomandri
Analistii ce fac recomandari dar nu iau decizii. ACB se concentreaz asupra modului n care
ar trebui alocate si are caracter orientativ, nu se pretinde a fi o teorie pozitiv descriptiv
despre modul n care s se ia decizii. Exist numeroase limite ce contribuie legate de decizia
politic i administrativ care uneori bat decizia economic.
81
Cap. VIII Sisteme de finanare utilizate in proiecte

Aspecte generale legate de conceptul de finanare

- rata nalt de mortalitate a IMM-urilor este legat i de evaluarea nerealist a
nevoilor de finanare precum i finanarea propriu-zis insuficient a activitii pe elemente de
prioritate.
- ntre cele dou surse majore de finanare (proprii i atrase) trebuie s existe un
echilibru judicios, lipsa acestuia genernd riscuri mari pentru aciunari, creditori, clieni,
funizori i chiar pentru autoriti publice.
- managementul financiar la nivel de organizaie presupune existena permanent a
unor fluxuri financiare, pozitive i negative, organizate i programate conform intereselor
organizaiei pentru satisfacerea obiectului de activitate n condiii de rentabilitate i eficien.
Clasificarea surselor de finanare

a. n funcie de originea surselor de fonduri:
- surse proprii(exploatarea capitalului propriu, autofinanare);
- surse atrase (credite, subvenii, colaborri etc.);
b. n funcie de participarea la modificarea capitalului:
- creterea capitalului;
- mprumuturi i credite;
- autofinanri n cadrul aceluiai exerciiu;
- subvenii i subscripii publice;
- credite de asociere.
c. n funcie de temporalitatea lor:
- surse de finanare pe termen lung;
- surse de finanare pe termen mediu;
- surse de finanare pe termen scurt.
82
PROVENIENA I UTILIZAREA SURSELOR DE FINANARE

SURSE DE FINANARE
Pe termen scurt:
-credite bancare;
- creditori diversi.
Pe termen lung:
- capital social;
- profit nedistribuit;
- rezerve; - mprumuturi.
Utilizarea fondurilor
ACTIVE FIXE:
- terenuri,cldiri;
- echipamente.
ACTIVE CIRCULANTE:
- disponibiliti;
- stocuri, decontri etc.
Costuri cu amortizarea
Vnzri
Costuri cu mrfurile
PROFIT
Impozite
Dividende
Profit nedistribuit

Este dependent de capacitatea de organizaiei de a aduce un profit mai mare, din
care o parte se reine pentru investiii necesare ciclului de exploatare i pentru sporirea
capitalului fix.
Este rezultanta unor activiti complexe precum producia, comerul, distribuia,
financiar etc.
Categorii de surse de finanare:
- capitalul iniial al ntreprinderii;
-
fondul de amortizare;
83
partea nedistribuit a profitului organizaiei;
completarea capitalului iniial cu noi participri de capital (aport de capital al

acionarilor).
Autofinanarea
Presupune ca organizaia s i asigure dezvoltarea cu fore proprii, folosind ca surs
principal o parte din profitul obinut, fondul de amortizare i creterea activelor circulante.
Avantaje:
- autonomia financiar asigurat permite independena n gestionare fa de
organismele financiare i de credit;
- constituie un mijloc sigur de finanare, o surs independent i stabil;
- asigur ntreprinderii un mare grad de libertate privind dezvoltarea investiiilor, cu
condiia realizrii unor investiii utile, profitabile;
- permite frnarea ndatorrii i implicit reducerea cheltuielilor financiare;
- permite msurarea randamentului capitalurilor proprii, respectiv a rentabilitatii
financiare (autofinantarea neta / capitalul propriu);
- reprezint factorul hotrtor n asigurarea accesului pe piaa de capital i
atragerea de noi capitaluri din afara ntreprinderii.
Dimensiunea autofinanrii
a) Autofinantarea de mentinere: se refera la acele sume puse in asteptare urmand
ca din ele sa fie efectuate in viitor cheltuieli prin care se va pastra nivelul atins al
patrimoniului net. Ponderea principal n acest caz o detin amortizarile normale care
corespund pierderii reale de evaluare a imobilizarilor, alaturi de amortizarile cu caracter
special si de provizioane, in special cele constituite pentru acoperirea cresterilor de preturi.
b)
Autofinanarea neta este constituita ca parte a autofinanrii brute care
depaseste necesarul cerut de refacere a capitalurilor imobilizate si uzate integral si care

au ca efect o cretere a patrimoniului si o cretere a avuiei acionarilor. Autofinanarea neta
se constituie in principal din profitul constituit pentru rezerve, adica din acele beneficii care
raman dupa deducerea impozitului, a dividendelor, a stimulentelor salariale.
CASH-FLOW-ul reprezinta o autofinanare bruta nainte de repartizarea
profitului pe destinaiile menionate.
Teorii cu privire la autofinanare
Exist 3 teorii distincte cu privire la autofinanare:
84
a. Teoria rezidual: dividendele sunt elemente reziduale n procesul investiional.

Rata de randament scontat a investiiilor este superioar costului marginal al capitalului
necesar investiiilor.
Etapele specifice:
- determinarea necesarului de capital pentru investiii;
- determinarea volumului de capital provenit din capitalul propriu (Cp) n totalul
fondurilor cerute (Ct);
- determinarea profitului nedistribuit (Pnd) ce poate contribui la capitalul propriu;
- dac profiturile nedistribuite sunt insuficiente, se estimeaz volumul aciunilor noi
ce trebuie emise (Ae);
- dac profiturile sunt mai mari dect necesarul pentru creterea capitalului propriu,
diferena se distribuie sub forma de dividende (D=Pnd Cp)
b. Teoria de indiferen: investitorii sunt indifereni fa de politica de dividende a
organizaiei. Ipoteza acestei teorii este legat de faptul c n cazul n care firma nu pltete
dividende, aceasta presupune creterea valorii aciunilor cu valoarea profiturilor nedistribuite.
c. Teoria vrabiei din mn: specific acionarilor care nu sunt indifereni fa de
sumele primite sub forma de dividende. Investitorii sunt mai puin siguri de ctigurile de
capital ce urmeaz a fi generate de profiturile acumulate reinvestite, dect pentru plata
dividendelor.
Observaii!
O1. Dei este politic financiar cea mai dorit nu este benefic s se exagereze,
deoarece conduce la o ruptur de piaa financiar i la o mobilitate mai mic a capitalului.
O2. Este obligatoriu de efectuat o comparaie ntre costul capitalului propriu i
costul capitalului mprumutat.
O3. Exist numeroase cazuri n care costul capitalului propriu este mai ridicat
dect de cel al capitalului mprumutat.
Exploatarea capitalului: creterea de capital se realizeaz prin fonduri proprii aduse
din afara organizaiei de ctre acionarii acesteia.
Se realizeaz de obicei n cazul unor proiecte majore de dezvoltare.
Presupun operaiuni financiare, dup cum urmeaz:
a. Creterea capitalului n numerar = emisiuni noi de aciuni subscrise n numerar,
ce genereaz lichiditi suplimentare. Pot fi propuse de acionarii organizaiei sau pot fi
emisiuni publice ceea ce conduce la mbunatirea lichiditii i a fondului de rulment.
85
b. Creterea capitalului ca urmare a operaiunilor de fuziune, absorbie: se emit

aciuni n contrapartid nscrierii n activul bilanier a bunurilor aduse. (aportul n natur).
Consecin: capitalul permanent i imobilizrile cresc n acelai timp, ns fondul de rulment
rmne constant, ceea ce determin o cretere a necesarului de finanare pe termen lung.
c. Creterea capitalului prin conversia datoriilor: dac organizaia nregistreaz
greuti, creditorii pot s accepte convertirea creanelor n aciuni, fapt ce nu aduce lichiditi
suplimentare, dar modific structura financiar a ntreprinderii.
d. Creterea capitalului prin ncorporarea de rezerve: presupune transferul contabil
al postului de rezerve n postul de capital. Tehnic aceasta presupune creterea valorii
nominale a vechilor aciuni sau prin emisiuni de noi aciuni, de aceeai categorie i valoare cu
cele existente.
Concluzii:
1. Creterea capitalului intervine atunci autofinanarea nu este suficient sau cnd
gradul de ndatorare al organizaiei este prea mare.
2. Reuita creterii de capital este dependent de conjunctura favorabila a pieei. n
perioadele de cretere bursier, creterile de capital sunt numeroase, n timp de n perioadele
de conjunctur defavorabil se nregistreaz o reducere a emisiunilor de aciuni.
3. Decizia de majorare a capitalului poate s fie luat ca urmare a existenei
pericolului de modificare a structurii puterii n cadrul ntreprinderii.
4. Costul capitalului propriu reprezint rata de randament minim a capitalului
obinut de investitor, n msur s garanteze acionarilor un ctig comparabil celui pe care
l-ar putea obine pe pia, n aceeai clas de risc.
Decizia de utilizare a finanrii interne
Dei finanarea din fonduri proprii pare cea mai ieftin, exist restricii legate de apariia
unor implicaii legate de:
-
imobilizarea sumelor necesare investiiei;
reducerea lichiditii societii;
importana plasrii acestor sume n alte activiti, poate cu o rat a profitului mai mare.
- mrimea autofinanrii degajat de o ntreprindere joac un puternic rol de semnalizare

a performanelor acesteia. Ea indic potenialilor investitori ai ntreprinderii dac aceasta este
capabil s utilizeze eficient capitalurile ncredinate i s le asigure o remunerare atrgtoare.
- pentru creditori mrimea absolut i relativ a autofinanrii certific nivelul capacitii
de rambursare precum i nivelul riscului de neplat.
Determinarea capacitii de autofinanare
86
Finanarea intern se reflect prin intermediul capacitii de autofinanare.

Metode de determinare:
a1. Metoda soldurilor intermediare de gestiune.
Punctul de plecare al metodei este valoarea adugat (VA), n raport cu care:
-
se scade valoarea impozitelor, taxelor i vrsmintelor (ITV), precum i valoarea

cheltuielilor salariale (S);
se corecteaz rezultatul cu categoria alte venituri (Av), i respectiv alte cheltuieli (-Ac),
respectiv diverse, financiare i excepionale;
se scade partea de profit repartizat salariailor (Psp);
se scade impozitul pe profit (Ip);

Relaia de calcul:
CAF = VA ITV S + Av - Ac- Psp - Ip
EBE = VA ITV - S
CAF = EBE + A(v-c) Psp Ip.
a.2. Metoda contului de rezultate.
Punctul de plecare al metodei este valoarea cifrei de afaceri (CA), n raport cu care:
- se scad cheltuielile variabile Cv, cheltuielile generale Cg, amortizarea A, obinndu-se

rezultatul brut (Pb);
-
se scade impozitul pe profit Ip i se obine profitul net Pn;
se adaug amortizarea (A).
Relaia de calcul:
CAF = CA Cv Cg A Ip + A
CA - (Cv + Cg - A) = Pb
CAF = Pb Ip + A.

Dei apare ca fiind una dintre sursele cele mai scumpe, aproape toate organizaiile
apeleaz la acest tip de finanare.
Utilizarea acestei surse este condiionat de o serie de restricii legate de:
- situaia anterioar a firmei;
- contextul de pe piaa financiar i interesul instituiilor specializate;
- respectarea unor criterii de eligibilitate legate de natura organizaiei, domeniul de
activitatea i destinaia cheltuielilor programate a se efectua.
87
Din perspectiv temporal, mprumuturile pot fi:

- mprumuturi pe termen scurt (pn la 1 an de zile), peste 50% din total;
- mprumuturi pe termen mediu (ntre 2 i 7 ani);
- mprumuturi pe termen lung (peste 7 ani).
A. mprumutul obligatar: reprezint un contract de credit pentru procurarea resurselor
financiare necesare cu respectarea unor obligaii de pli stricte, accesibil doar S.A. sau
societi de stat.
Obligatiunile = titluri de valoare, negociabile, ce reprezint un drept de crean asupra
capitalurilor mprumutate unei societati. De obicei, aceste imprumuturi au un cost de
procurare mai mic decat subscrierile la capitalul social si nu afecteaza dreptul de proprietate al
actionarilor.
mprumuturile obligatare sunt instituite pe termen lung.
Elemente specifice:
-
valoarea total a mprumutului; numrul de obligaiuni emise, valoarea nominal,

durata mprumutului, modul de rambursare, mrimea dobnzii sub form de rat i sub
form absolut, preul de emisiune i preul de rambursare.
preul de emisiune (sum pltit de cel care subscrie) se stabilete indirect; pot fi
emisiuni la paritate (valoare nominal egal cu pre de emisiune, VN = PE) sau
subparitate (PE<VN) sau supraparitate (PE > VN);
preul de rambursare = suma pe care o pltete emitentul creditorului la scaden,

diferena dintre preul de rambursare i valoarea nominal reprezint prima de
rambursare (profitul creditorului).
Condiii de emitere:
- S.A. trebuie s aib cel puin 2 ani de experien i cel puin dou bilanuri legal
aprobate;
- s asigure garanii obligatarilor;
- obligaiunile emise de autoriti publice se asigur cu garanii de stat.
Rambursarea se poate face in mai multe modalitati:

prin anuitati constante(rambursarea se face prin transe egale de imprumut);
prin anuitati variabile (pentru a avea anuitati constante este necesar ca rambursrile
mprumutului s varieze cresctor i compensator cu variatia descrescatoare a
dobanzii);
88
integral la scadenta (dobanda calculandu-se de fiecare data cand se plateste la toata

valoarea imprumutului).
prin vanzare la Bursa de Valori (este preferat pentru societatea imprumutat atunci
cnd cursul bursier al oligatiunilor este inferior valorii de rambursat).
Avantajele acestui tip de credit sunt legate de:
- remuneraia se deduce de profitul impozabil, ceea ce crete gradul de accesibilitate.
- garanteaz un venit fix din dobnzi, spre deosebire de aciuni a cror deinere
genereaz venituri variabile;
- pentru emitent, acesta suport costuri administrative mai reduse, o parte din
cheltuieli sunt realocate mprumutailor.
- protejeaz capitalul de ncredere al organizaiei fa de public i parteneri de afaceri.
Riscurile asumate de proprietarul unei obligaiuni sunt mai mici dect cele ale
proprietarului de aciuni, n caz de lichidare, creditorii au prioritate n faa acionarilor.
n ultimii 8 ani peste 50% din IMM-uri au apelat la un credit bancar pentru finanarea
afacerilor, creterea cea mai mare fiind la firmele foarte mici, cu cifra de afaceri sub 1,5 mil.
euro.
Domeniile care acceseaz cel mai adesea credite sunt:
- Locul I: domeniul retail;
- Locul II: domeniul construciilor;
- Locul III: domeniul serviciilor.
Caracteristici:
cel care d cu mprumut suma de bani (banca sau instituia de finanare) i menine
dreptul de proprietate asupra sumelor mprumutate, ns i pierde dreptul de folosin,
care se transfer solicitantului de credit;
creditul este acordat pe o perioad de timp determinat, stabilit nc de la momentul
acordrii acestuia i denumit (scaden sau termen de rambursare);
creditul trebuie rambursat instituiei finanatoare n baza unei metodologii stabilit n
contractul de creditare (lunar, anual, cu rate egale, cresctoare sau descresctoare);
solicitantul creditului trebuie s plteasc celui de la care a mprumutat o dobnd
(preul pentru faptul c utilizeaz suma de bani respectiv).
suplimentar solicitantul creditului pltete i anumite comisioane pentru operaiuni:
transfer, gestiune etc.
89
creditele se acord pe baz de garanii ferme prezentate de debitor.
Creditul bancar = credit acordat sunt sub form de lichiditi sau disponibiliti n
cont pentru finanarea sau cofinanarea unor proiecte.
Tehnic un credit pentru finanarea unui proiect poate fi sub forma: avans ntr-un cont
curent pe care solicitantul l utilizeaz atunci cnd necesarul depete disponibilitile
proprii, linia de credit sau credite cu destinaie special, adic au o anumit destinaie n
cadrul unui proiect, care nu poate fi schimbat.
Elemente de relevan pentru acordare:
- domeniul de activitate;
- dimensiunea activitii;
- tipul de proiect, durata de via;
- capacitatea de a genera efecte pozitive etc.
Creditul comercial se acord pentru ntreprinztori la vnzarea mrfurilor sub forma
amnrii plii (este mai puin utilizat n cadrul finanrii proiectelor, se utilizeaz mai mult n
faza de implementare i funcionare).
Avantajele sunt pentru:
-
furnizorul i vinde marfa, fr s atepte momentul n care cumprtorul va dispune

de bani n acest mod economisind cheltuielile de depozitare, conservare, paz etc.
clientul : nu este obligat s mprumute sume de bani pentru a-i plti necesarul de
produse sau servicii, sume care ar implica anumite costuri (dobnzi, comisioane etc.)
i timp.
Credit n descoperit de cont/Overdraft: sunt disponibile numai prin conturile curente
ale clientului si implic posibilitatea retragerii de ctre client a unei sume mai mari dect cea
de care dispune. Dobnda se percepe la soldul debitor rmas de plat si n mod normal, se
calculeaz zilnic.
Credite pentru investiii.
a. organizaii eligibile
- s fie constituite conform legii si sa desfasoare activitati legale potrivit statutului su
de functionare sau a actului de constituire;
- s nu se afle, la momentul solicitarii, in litigiu cu alta banca sau institutie a statului,
pentru neindeplinirea unor obligatii contractuale sau de alta natura, anterioare acestei solicitari;
90
- s figureze in evidentele Centralei Riscurilor Bancare cu serviciul datoriei A. in

cazul in care figureaza cu serviciul datoriei B sau C, sumele trebuie sa fie mai mici de o
anumita valoare;
- s nu figureze in Centrala Incidentelor de Plati cu interdictie de emitere de cecuri, in
ultimele 12 luni.
b. destinaia creditului
- finantarea investiiilor - achiziionare echipamente, mobilier, autovehicule,
cumparare de spatii pentru desfasurarea activitatii, modernizare/amenajare de sedii,
cumparare de terenuri, etc.
- refinantarea unor credite de investitii contractate la alte societati de finantare.
Sunt necesare garanii pentru acoperirea creditului, iar creditul nu poate acoperi mai
mult de 85% din valoarea investiiei.
Creditul de consum este creditul folosit la vnzarea cu plata n rate a unor bunuri de
valori mari i folosin ndelungat sau prestarea unor servicii.
Creditul ipotecar este creditul contractat pentru achiziia sau constituirea de
proprieti imobiliare (case, sedii etc.) fiind garantat cu aceste proprieti. Acesta, de obicei
este acordat pe termen lung (peste 5 ani).
Credit ipotecar
- tip de credit acordat de instituii financiare autorizate, destinat s finaneze
construirea, cumprarea, reabilitarea, consolidarea sau extinderea imobilelor cu destinatie
locativa, industriala sau comercial.
- un credit ipotecar este prin definitie un credit garantat cu proprietatea cumprat; (n
caz de neplat a ratelor banca are dreptul de a lichida garania ipotecar).
- pentru a evita situaiile accidentale se ncheie o asigurare care s acopere toate
riscurile majore cum sunt: deces, boala, somaj, accidente, etc.
- scopul bancii este acela de a-i ncasa regulat platile aferente creditului ipotecar si nu
de a prelua proprietati pe care ulterior s le vnd;
- creditul ipotecar este una din formele de creditare cu cel mai scazut nivel al dobnzii
datorita riscului mic pe care l implic.
Avantajele acestui sistem de finanare:

timp scurt de acces la resursele financiare necesare;
accesibil n orice moment, n funcie de rezultatele economice anterioare;
poate fi obinut un volum variabil de resurse financiare, funcie de necesiti;
91
posibilitate de negociere a condiiilor de rambursare;

poate fi rambursat anterior perioadei stabilite dac situaia economic o permite.
Dezavantaje:
apariia unor obligaii suplimentare (dobnd, garanii);
existena unor formaliti obligatorii de ndeplinit;
ncarc suplimentar costurile organizaiilor, afecteaz indicatorii de lichiditate.
odat accesat un credit sunt limitate ulterior posibilitile de a obine i altele pn
la ncheierea primului;
necesitatea existenei unor garanii ale organizaiei solicitante, a cror valoare
trebuie s depeasc valoarea mprumutului.
finanarea afacerilor de tip start-up este limitat (activitate desfurat sub 1 an de
zile), cauza: aproximativ 50% din afacerile de tip start-up mor n primele 18 luni de
activitate
Documente aferente obinerii unui credit
1. Cerere de credit (furnizat de ctre instituia bancar, agenia de implementare,
banca, ONG-ul care acord creditul).
2. Documente juridice de constituire a organizaiei:
- copii dup statutului societii i contractul de societate;
- copii dup actele judectoreti de nfiinare a societii;
- copie a Certificatului de nmatriculare la Registrul Comerului;
- copie a Certificatului de nregistrare Fiscal - Cod fiscal;
- copii dup Actele Adiionale nregistrate la Registrul Comerului cu
modificrile ulterioare datei de nfiinare;
3. Documente financiare:
- bilanul contabil anual pentru ultimii 2-3 ani i, dup caz, ultimul bilan
semestrial (cu toate anexele);
- balanele de verificare pe ultimele trei luni, situaia patrimoniului;
- situaia bugetului de venituri i cheltuieli (prognoza contului de profit i
pierderi);
- situaii financiare curente ale debitorului i ale oricrui garant al acestuia.
4. Plan de afaceri.
Funcie de cerinele unui anumit creditor, de specificul proiectului, de beneficiarul
acestuia pot fi solicitate o serie de documente suplimentare fa de cele prezentate anterior.
92
Finanarea prin factoring

Factoring-ul =contract comercial de creditare la care particip o societate specializat
(societate bancar sau o instituie financiar specializat) n ncasarea de facturi denumit
factor i o societate comercial furnizoare de produse sau servicii denumit aderent.
Aderentul urmrete s-i ncaseze preul facturilor nainte de termenul de scanden,
iar factorul urmrete s obin un beneficiu, de regul un anumit procent din facturile pe care
le deconteaz n avans.n activitatea de factoring ia partea i beneficiarul (clientul) care va
notificat c trebuie s plteasc factura la scaden factorului.
Tipuri de contracte:
- factoring tradiional (old line factoring) - factorul pltete facturile in momentul n
care intr n posesia lor;
- factoring la scanden (maturity factoring) - factorul pltete facturile la momentul
scadenei lor;
Prin ncheierea unui contract de factoring nu se are n vedere o operaiune izolat ci se
urmrete de regul exclusivitatea pe un anumit segment de clieni, regiune, sau ar.
Avantajul aderentului este unul major pentru c acesta nu trebuie s ncaseze facturile
de la o multitudine de clieni, ci le ncaseaz direct de la societatea de factoring. Factorul
accept facturile pe riscul su, iar n cazul n care debitorul nu pltete acesta nu poate cere
plata de la aderent (cu excepia cazului n care aderentul nu furnizeaz ctre beneficar
serviicile sau mrfurile care fac obiectul facturii). Pentru a-i asuma riscul neplii unei facturi,
factorul trebuie s o accepte mai inti, altfel spus acesta va lucra doar cu clienii care-i
agreeaz i care prezint garanii.
Servicii asociate:
a. Finantarea facturilor. Companiile de Factoring au rol de finantator pentru
activitatea societatii. Compania de Factoring cumpara de la organizaii facturile cu plata la
termen ce atest livrri de mrfuri, executri de lucrri si prestari de servicii la intern si/sau la
export si plateste imediat 80% din contravaloarea facturilor cumparate de la acestea. Diferenta
ramasa de 20% va fi platita de Compania de Factoring dupa ce incaseaza contravaloarea
facturilor de la debitorii pentru care au fost emise respectivele facturi.
b. Gestiunea creantelor. Compania de Factoring va asigura gestiunea creantelor care
va cuprinde administrarea creantelor precum si colectarea acestora la scadenta. Prin
administrarea creantelor se nelege urmarirea acestora pentru fiecare debitor in parte si
93
realizarea unor situatii privind debitorii, facturile incasate pentru fiecare debitor in parte,
modul de stingere al creantelor, etc.
c. Protectie impotriva riscului de neplata. Compania de Factoring asigura protectia
contra riscului de neplata pana la 80% din contravaloarea facturilor la intern si pana la 100%
din contravaloarea facturilor de export.
d. Monitorizare plai debitori. Se ofer informaii despre istoricul de plata al
clienilor precum si despre modul in care acestia achita sau nu la termen creanele provenite
din facturile finanate.
Finanarea proiectelor prin credite de tip start-up (Credite start-up = credite ptr.
idei de afaceri)
Elemente de relevan pentru acordare:
- verificarea riguroas a administratorului i a asociailor la Birourile de Credit i
Centrala Riscurilor Bancare;
- analiza detaliat a experienei profesionale a persoanelor implicate (istoricul acestora
este uneori decisiv pentru credit);
- studiul de fezabilitate trebuie s fie bine fundamentat i , dac se poate, elaborat de o
societate specializat;
- ntreprinztorul trebuie s acopere cel puin 25% din valoarea total a investiiei;
- durata de graie este de aproximativ 6 -12 luni, iar perioada de rambursare variaz
ntre 5 8 ani;
- dac organizaia poate aduce garanii, aceasta faciliteaz accesul la finanare (sunt
acceptate garanii imobiliare;
- n general se finaneaz afaceri de dimensiuni mici, cu pondere semnificativ a
resurselor umane n procese, prestri servicii etc.
Finanarea prin credite de tip revolving (revolving = credit cu reinnoire
automat).
Creditul revolving este o linie de imprumut pusa de banca la dispozitia clientului si
pe care acesta o poate trage treptat, oricand doreste, platind in schimb un comision in cazul
neutilizarii ei si o dobanda normala in cazul tragerii.
Facilitatea este o linie de credit cu o limit aprobat i este destinat finanrii unor
tranzacii specifice de comer. Valabilitatea facilitaii este de max. 364 zile, cu posibilitatea de
rennoire cu acordul parilor. Se utilizeaz in mod curent in situaiile in care ieirile si
intrrile de numerar sunt previzibile (de exemplu pentru a acoperi perioada dintre momentul
livrrii si momentul ncasrii creanelor).
94
Clientul poate trage sume fixe, pana la o limita de suma si o scadenta agreata, pentru
perioade fixe de timp (1, 3 sau 6 luni), la rate de dobanda fixe. Odata rambursata, suma
respectiva poate fi trasa din nou (facilitate revolving).
Credite de refinanare
Refinantarea presupune rambursarea unui credit mai vechi si mai costisitor prin
contractarea unui nou imprumut in acest scop.
Motive:
- scderea accentuat a dobnzilor;
- mbuntirea condiiilor de creditare la multe dintre bnci;
- creterea riscului valutar;
- evoluia ratei dobnzilor i a perioadei de creditare;
- schimbarea unui credit in valuta intr-unul in lei, evitndu-se astfel si riscul valutar.
- se utilizeaz n cazul creditelor imobiliare i ipotecare;
Etapele unei refinanri a unui proiect

1. Preaprobare - a creditului care urmeaza a fi refinantat (numai in baza veniturilor
realizate de solicitant; coplatitor si dupa caz familia acestuia).
2. Aprobare - prezentarea documentelor de proprietate a bunurilor imobile ce urmeaz
a fi aduse n garanie; evaluarea bunurilor ce vor fi constituite n favoarea bncii de ctre
societile
de
evaluare
agreate
de
banca;
aprobarea
creditului
de
refinantare
(imobiliar/ipotecar); semnarea contractului de credit imobiliar/ipotecar.

3. Constituirea unor garanii (ipoteca si polie de asigurare) - semnarea contractului de
garantie (ipoteca) si autentificarea acestuia; ncheierea poliei de asigurare a bunului adus in
garantie in favoarea bncii, precum si polia de asigurare de viata a imprumutatului.
4. Utilizarea creditului - semnarea de catre client a ordinului de plata pentru
plata/rambursarea creditului bncii finanatoare si, dupa caz, a altor costuri aferente creditului;
incasarea sumei de ctre banca finanatoare este condiionata de transmiterea unei confirmri
de emitere a adresei de radiere a ipotecii de rang, al carei beneficiar a fost.
Dobnzi de referin pentru credite

EURIBOR (European Interbank Offered Rate)
este un indice de referinta
independent, recunoscut international reprezentnd rata dobnzii minime sau de baza

comunicata de Banca Centrala Europeana pentru creditele acordate n euro de catre o banca
de prim rang unei alte banci de prim rang (fixata la ora 11 a.m., ora Bruxelles-ului).
95
LIBOR (London Interbank Offered Rate) = este cea mai activa rata din lume care
caracterizeaza piata dobanzilor bancare. Ea sa determina in functie de dobanzile pe care
bancile care fac parte din piata financiara londoneza le ofera pentru depozitele la termen ale
clientilor lor. Cursul LIBOR determina evolutia multor altor derivate financiare, printre care
tranzactiile futures pe dobanzi, swap-urile si Eurodolarii. Datorita faptului ca Londra este un
centru financiar international, LIBOR se calculeaza atat pentru lira sterlina, cat si pentru
dolarul american, dolarul canadian, yenul japonez, francul elvetian si alte valute majore pe
piata financiara.
LIBOR se calculeaza la ora 11:00 a fiecarei zile lucratoare de catre Asociatia
Bancherilor Britanici (British Bankers Association). LIBOR este calculate pentru depozite cu
termene variiind intre o zi (overnight) si un an. Pentru perioadele cu variatie continua a
cursului ratelor dobanzilor, LIBOR este fix pentru 24 de ore, iar diferenta intre media ratelor
momentane si LIBOR este foarte mica.
BUBID (BUBID) = Rata medie a dobnzii la depozite pe piata interbancara; (rata
dobanzii acordata de o banca pentru depozitele constituite la ea este mai mica decat BUBID,
banca asigurandu-si un profit din diferenta.
BUBOR = rata dobnzii la care bncile plaseaz bani pe piaa interbancar.
Descriptorul 6M semnific faptul c sumele sunt atrase plasate la un interval de 6 luni

Leasing = form de nchiriere realizat de societi financiare specializate (societi
de leasing) a unor bunuri, echipamente, ctre organizaii care nu dispun de fonduri proprii ori
nu pot sau nu doresc s recurg la credite bancare pentru achiziionarea acestora direct de
la productori sau distribuitori.
Din punct de vedere economic, leasingul este asociat unui mprumut pe termen mediu
i lung: iniial se dobndete dreptul de utilizare, ulterior acesta se transform n drept de
proprietate, n schimbul unor pli periodice.
Din punct de vedere financiar, leasingul prezint n raport cu creditele avantaje legate
de suplee n utilizare, posibilitatea acoperiririi integrale a necesarului de capital, avantaje
fiscale.
A. Schema clasic este aceea n care
finanatorul dispune de resurse financiare proprii,
96
pe care le antreneaz n finanarea proiectului care va face obiectul contractului de leasing.

n acest caz, bunul este achiziionat din surse financiare proprii, iar in structura
ratelor de leasing va aparea dobanda pe care beneficiarul ar plti-o unei bnci, dac ar
achiziiona un credit, dobanda ce trebuie sa fie atractiva pentru acesta.
B. Leasing cu finanare extern
Societatea de leasing finaneaz
operaiunile pe baza unor surse financiare
atrase (de regul de la bnci). n acest caz,
dobnda perceput de banc este
transferat beneficiarului n cadrul
ratelor de leasing. Aceasta este schema cea
mai ntlnit n practic, ntruct volumul
operaiunilor de leasing depete potenialul financiar al societilor specializate n
operaiunile de leasing.
C. Leasing cu levier
Schema este utilizat frecvent n tranzaciile cu echipamente de mare valoare, n
care societatea de leasing finaneaz doar o parte din valoarea bunului, restul fiind
acoperit de diferii creditori (societi de finanare)
care, contra unei dobnzi, i vor recupera sumele
avansate din ratele de leasing ncasate de la
beneficiari.
Garania rambursrii sumelor o reprezint
garaniile oferite n cadrul contractului de leasing de
ctre beneficiari societii de leasing. Sunt situaii n care furnizorul livreaz bunul pe credit,
urmnd a recupera contravaloarea lui pe msura ncasrii ratelor de leasing de la beneficiar.
D. Leasing cu credit furnizor
Furnizorul
este
productorul
bunului
efectueaz operaiunea de leasing. Lucrurile n acest

caz se simplific, ntruct nu sunt necesare fonduri
pentru achiziia bunului de ctre societatea de leasing,
care este aceeai cu cea a furnizorului.
E. LEASING CU OPERATOR INTERCALAT.
97
n practic pot aprea situaii n care beneficiarul s nu aib bonitatea solicitat de

finanator pentru a putea beneficia de facilitile finanrii n leasing a unui proiect. De
aceea se poate apela la o alt societate comercial care s devin titularul contractului de
leasing i cu care s se asocieze pentru a derula contractul. n acest caz, contractul de
leasing va fi ncheiat de societatea care deine
garaniile necesare derulrii operaiunii i se va
stipula posibilitatea subnchirierii sau exploatrii n
comun cu alte societi comerciale a bunului care
face obiectul contractului.
E. Leasing de tip lease - back

Exist o schem de derulare a operaiunilor de leasing specific lease-back-ului, n
care intervin doar beneficiarul i societatea de leasing (finanatorul). Relaia dintre
acetia se reduce la urmtoarele: beneficiarul trimite scrisoare
de intenie societii de leasing n vederea solicitrii unui
credit. Societatea de leasing accept sau respinge solicitarea
beneficiarului. n cazul acceptului beneficiarul vinde bunurile
aflate n proprietate finanatorului, care le nchiriaz n baza
unui contract de leasing. La finele locaiei bunurile revin n proprietatea beneficiarului n
urma achitrii valorii lor reziduale
Analog cu mecanismul de derulare a lease-back-ului este cel al leasingului acionar.
Deosebirea apare n faptul c beneficiarul nu vinde bunuri, ci aciuni ale societii unui fond
de investiii care le va lua n locaie n schimbul unei chirii stipulate n contractul de locaie.
Aadar, n acest caz beneficiarul vinde aciuni pe care le preia n locaie urmnd a le
rscumpra la finele perioadei de locaie.
Tipuri de operatiuni de leasing
Conform legislatiei in vigoare, exista doua tipuri de leasing:
- leasing financiar;
98
- leasing-ul operational.
a.Leasing financiar reprezinta acea operatiune care ndeplineste una sau mai multe
dintre urmatoarele conditii:
1. riscurile si beneficiile dreptului de proprietate asupra bunului care face obiectul
leasingului sunt transferate utilizatorului la momentul la care contractul de leasing
produce efecte;
2. contractul de leasing prevede expres transferul dreptului de proprietate asupra
bunului ce face obiectul leasingului catre utilizator la momentul expirarii contractului;
3. perioada de leasing depaseste 75% din durata normala de utilizare a bunului ce face
obiectul leasingului.
Leasing operaional
Contract de leasing operational - orice contract de leasing incheiat intre locator si
locatar, care nu indeplineste conditiile contractului de leasing financiar;
- presupune c utilizatorul finanrii nu se angajeaz s cumpere bunul (pltete
suma stabilit prin contract, iar la final bunurile se rentorc la compania de leasing);
- avantajul principal este legat de sistemul de amortizare al bunului, care rmne
n sarcina firmei de leasing, i nu a clientului (leasing financiar), ceea ce elimin din
structura de cost pe cel cu amortizarea;
- termenele contractuale sunt mai scurte dect durata de folosin (ratele nu acoper
costul bunului, sistemul fiind utilizat pentru birotic sau software, din cauza uzurii morale
rapide;
- n funcie de tipul de leasing: financiar sau operaional, rata de leasing este
cheltuial la nivelul amortizrii i al dobnzii (leasing financiar) sau poate fi ncadrat
la cheltuieli de exploatare integral (leasing operaional).
Leasing imobiliar
- reprezint o alternativ valabil la creditele bancare pentru locuine;
- avantajul il constituie faptul ca in momentul achiziiei unui imobil solicitantul nu
este obligat sa dea un avans fix, asa cum se cere in cazul creditului ipotecar, (avansul este
negociat cu compania de leasing);
- pentru a dobndi un imobil in sistem de leasing este necesar n primul rnd ca
societatea de leasing sa devina proprietara imobilului in spe, (dobandirea se face prin
incheierea unui act autentic de regula de vanzare cumparare);
-
la finalul contractului de leasing, n situatia in care utilizatorul dorete
transferul de proprietate al imobilului, desi aceasta se realizeaza la valoarea reziduala

99
conform OG 51/1997, ntre societatea de leasing i utilizator trebuie s intervin un

nou contract de vanzare cumparare;
-
finanrile unui leasing imobiliar se realizeaz pe termene mai scurte
dect creditele imobiliare sau ipotecare; (ex. valoarea minim a unei finanri este de 1
milion Euro, iar perioada de finanare poate ajunge pn la 15 ani, n funcie de
obiectul finanat i de valoarea acestuia);
- accesarea unei finantari pentru achizitia unui imobil este mult mai facila prin
modalitatea leasing-ului decat accesarea unui credit bancar.
Etapele leasing-ului imobiliar
- clientul identifica bunul imobiliar dorit (teren si/ sau cladire finalizata);
- clientul alctuieste documentatia standard;
- societatea de leasing analizeaz documentaia;
- societatea de leasing face raportul de evaluare pentru situatia data;
- se trece la negocierea structurii de finantare;
- se semneaz simultan un contract de vnzare-cumparare ntre societatea de leasing si
proprietarul bunului prin care societatea de leasing cumpara la indicatia clientului bunul
imobiliar respectiv si un contract de leasing intre societatea de leasing si clientul utilizator ;
- bunul respectiv este luat in garantie de catre banca finantatoare a societatii de leasing;
- n baza acestui contract de garantie, societatea de leasing trage banii de la banca si ii
vireaza proprietarului imobilului, alaturi de avansul clientului;
- n acest moment, societatea de leasing devine proprietar, naintnd spre utilizare
clientului bunul imobiliar dorit;
- clientul folosete imobilul pe toat perioada de finanare, avnd toate drepturile, mai
putin dreptul de dispoziie (n.r. in cadrul perioadei de leasing se pot efectua chiar si
subinchirieri ale imobilului respectiv cu acordul finantatorului, in functie de necesitatile si
planurile financiare ale utilizatorului) ;
- clientul va plati ratele de leasing pe perioada specificata in contract, lunar sau
trimestrial, dupa cum a fost negociat;
- la finalul perioadei de leasing are loc transferul de proprietate odat cu achitarea de
ctre client a ultimei rate i, dup caz, a valorii reziduale stipulate n contract.
Sinteza obligaiilor utilizatorului
a) s efectueze receptia si sa primeasca bunul la termenul stipulat n contractul de
leasing;
100
b) s exploateze bunul conform instructiunilor si sa asigure instruirea personalului

desemnat sa l exploateze;
c) s nu greveze de sarcini bunul care face obiectul contractului de leasing fara
acordul finantatorului;
d) s efectueze plile cu titlu de rata de leasing n cuantumul valoric stabilit i la
termenele prevazute n contractul de leasing;
e) s suporte cheltuielile de ntretinere si alte cheltuieli care decurg din contractul
de leasing, sa si asume pentru ntreaga perioada a contractului, n lipsa unei stipulatii
contrare, totalitatea obligatiilor care decurg din folosirea bunului direct sau prin
prepusii sai.
Sinteza obligaiilor finanatorului
a) s respecte dreptul utilizatorului de a alege furnizorul potrivit necesitilor;
b) s ncheie contract de vnzare-cumparare cu furnizorul desemnat de utilizator,
n conditiile expres formulate de catre acesta;
c) s ncheie contract de leasing cu utilizatorul si sa transmita acestuia, n temeiul
contractului de leasing, toate drepturile cu exceptia dreptului de dispoziie;
d) s respecte dreptul de optiune al utilizatorului, care consta n posibilitatea de a
opta pentru prelungirea contractului sau pentru achizitionarea ori restituirea bunului;
e) s i garanteze utilizatorului folosina linistit a bunului, n condiiile n care
acesta a respectat toate clauzele contractuale;
f) s asigure, printr-o societate de asigurare, bunurile oferite n leasing.
Tipuri de leasing in funcie de valoarea rezidual
a. Full Payout Leasing presupune ca ratele sunt calculate astfel incat la finalul
contractului de leasing sa fie achitata in intregime valoarea obiectului finantat. In plus sunt
acoperite toate costurile aditionale aferente. Finanarea de tip Full Payout se foloseste in mod
frecvent pentru leasing-ul de echipamente.
b. Leasing-ul cu valoare rezidual presupune ca ratele de leasing sa fie astfel calculate,
nct la finalul contractului o parte din valoarea bunului rmne neachitat. Aceast form de
leasing se foloseste frecvent n cazul leasing-ului pentru autovehicule sau leasing-ului
imobiliar.
La finalul contractului de leasing, clientul (utilizatorul) cumpr bunul respectiv.
Avantajul principal este acela ca ratele sunt mai mici decat in cazul leasing-ului tip Full
Payout.
101
c. Sale & Lease Back este un tip de contract de leasing in care utilizatorul este si
furnizorul bunului finantat. Utilizatorul vinde un bun aflat in proprietatea sa societatii
finantatoare si in baza unui contract de leasing pe termen lung isi pastreaza dreptul de
uzufruct asupra acestuia contra unei chirii lunare.
d. Leasing cross-border poate fi financiar sau operational, si este o operatiune de
leasing ce se efectueaza intre un finantator non-rezident si un utilizator rezident.
e. Leasing intern este operatiunea de leasing care se efectueaza intre doi rezidenti.
Ce este leaseback-ul?
Termenul leaseback desemneaza operatiunea prin care un mijloc fix (cladiri,
vehicule, echipamente) este vandut catre un investitor si rascumparat de vanzator in leasing.
Ce avantaje are vanzatorul?
deblocheaza o suma mare de bani pentru alte investitii;
beneficiaza de o sursa de finantare, in cazul in care indatorarea la banca este foarte
mare;
beneficiaza de o sursa de finantare, atunci cand activele sunt subevaluate, in cazul
unui credit bancar.

Concluzie:
Vanzarea unui activ, urmata de inchirierea lui in regim de leasing, reprezinta o
sursa utila de finantare. Desigur ca ea poate parea scumpa in comparatie cu celelalte,

dar avand in vedere ca aceasta sursa vine la momentul oportun, adica atunci cand nu
aveti alte posibilitati de finantare, ea isi pastreaza atractivitatea.
Avantajele acestui tip de finantare
protejarea capitalului propriu ;
gestiunea lichiditatilor firmei ;
protectia impotriva uzurii morale;
transparenta costurilor ;
economisiri fiscale ;
dimensionarea potrivita a investitiilor .
La cedarea contractului de leasing

Proprietar fiind societatea de leasing, pana la momentul in care este achitata ultima
rata, neplata poate fi sanctionata foarte rapid: firma finantatoare vine si isi recupereaza
bunul care ii apartine, debitorul neputand opune nici o piedica impotriva acestei actiuni. In
plus, deoarece leasingul poate fi asimilat intr-o anumita masura unei inchirieri a bunului, toate
102
ratele achitate sunt pierdute de debitor, considerandu-se ca acestea au acoperit plata folosirii
bunului.
Exista totusi o modalitate ca banii sa nu fie definitiv pierduti de catre persoana care a
beneficiat de respectivul autoturism: cedarea contractului de leasing catre o persoana
fizica sau juridica.
Contractul de novatiune:
Suma pe care persoana care cedeaza contractul o poate obtine in urma tranzactiei este egala,
de obicei, cu valoarea avansului pe care aceasta l-a achitat la incheierea contractului
initial de leasing. La o asemenea tranzactie, ratele achitate deja se pierd, cedentul contractului
de leasing obtinand in general doar valoarea avansului achitat initial, dupa cum declara
specialistii in domeniu
103
Bibliografie orientativa
Boardman A., Greenberg D., Vining A., Weimer D. Analiza cost beneficiu. Concepte i
practic. Ed. ARC. Chiinu, 2003.
Dobrea Rzvan Ctlin Investiiile i modernizarea sistemelor tehnico-economice. Editura
Eficon Press, Bucureti, 2009, ISBN: 978-973-87454-7-6.
Drghici Anca, Dobrea Rzvan Ctlin Ingineria i managementul investiiilor. Ed.
Politehnica, Timioara, 2010, I.S.B.N. 978-606-554-068-2.
Radu Victor, Ioni Ion, Ciocoiu Nadia Carmen, Bnacu Silviu Cristian, Dobrea Rzvan
Ctlin, Curteanu Doru Managementul proiectelor. Editura Universitar, Bucureti, 2008,
ISBN 978-973-749-327-9
Vasilescu Ion, Cicea Claudiu, Dobrea Rzvan Ctlin, Buu Cristian, Gheorghe Alexandru Managementul investiiilor. Editura Eficon Press, Bucureti, 2009, (pag. 320), ISBN: 978973-87904-3-8.
Regulamentul nr. 1083/2006 (Council Regulation no. 1083/2006)
Regulamentul (UE) nr. 1301/2013 (Regulamentul privind FEDR);
Regulamentul (UE) nr. 1304/2013 (Regulamentul privind FSE);
Regulamentul (UE) nr. 1305/2013 (Regulamentul privind FEDR, FC);
Regulamentul (UE) nr. 1300/2013 (Regulamentul privind FC);
Regulamentul (UE) nr. 1299/2013 (Regulamentul privind CTE);
Regulamentul (UE) nr. 1305/2013 (Regulamentul privind FEADR);
Documentul de lucru nr. 4 al Comisiei Europene: Orientri privind Metodologia de Realizare
a Analizei Costuri - Beneficii - Noua perioad de programare 2007-2013, Comisia
European, Direcia General Politic Regional, Dezvoltare tematic, impact, evaluare i
aciuni inovatoare; Evaluare i adiionalitate august 2006
Ghidul Comisiei Europene pentru Analiza Cost-Beneficiu a proiectelor de investiii (EC
Guide for Cost-Benefit Analysis of investment projects), Comisia European, Direcia
General Politic Regional varianta actualizat publicat la 16.06.2008
H.G. nr. 28 din 9 ianuarie 2008 privind aprobarea coninutului-cadru al documentaiei
tehnico-economice aferente investiiilor publice, precum i a structurii i metodologiei de
elaborare a devizului general pentru obiective de investiii i lucrri de intervenii
104
Ministerul Finanelor Publice, Autoritatea pentru Coordonarea Instrumentelor Structurale GHID NAIONAL PENTRU ANALIZA COST BENEFICIU A PROIECTELOR FINANATE
DIN INSTRUMENTELE STRUCTURALE.
OUG nr. 34/2006 privind atribuirea contractelor de achiziie public, a contractelor de
concesiune de lucrri publice i a contractelor de concesiune de servicii, cu modificrile i
completrile ulterioare
Strategia Naional pentru Dezvoltare Durabil (SNDD) a Romniei
Hotrrea de Guvern nr. 218 din 23.03.2012 pentru aprobarea Normelor metodologice de
aplicare a prevederilor OUG nr. 64/2009
Hotrrea de Guvern 518/1995
Hotrrea de Guvern 1860/2006
Hotararea de Guvern 688 / 2015
Manualul de Identitate Vizuala pentru 2014 2020.
105

Suport Curs Final

Încărcat de

Informații document

Descriere:

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Descriere:

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Suport Curs Final

Încărcat de

Descriere:

Drepturi de autor:

Formate disponibile

STRATEGII DE

Cap. II. PROCEDURI SPECIFICE PROIECTELOR

Cap. III. STUDIUL DOCUMENTATIEI AFERENTE PROIECTELOR

Cap. V. DEPUNEREA, EVALUAREA I SELECIA PROIECTELOR

5.2. Verificarea administrativ

Cap.VI. IMPLEMENTAREA PROIECTELOR CU FINANARE EUROPEAN

Cap.VII. ANALIZA COST BENEFICIU A PROIECTELOR

Prezentare concept i utilitate

Coninut i etape de lucru

Detalierea unor aspecte relevante ale etapelor, calcul de indicatori,

Analiza financiar i analiza economic

Cap. VIII Sisteme de finanare utilizate in proiecte

Cap. I. ASPECTELE GENERALE I SPECIFICE LEGATE DE PROIECTE

1.1. Analiza contextului actual al finantarii proiectelor

Contextul actual al mediului economico social:

consumul de resurse n cadrul unei organizaii are un grad ridicat de certitudine,

disponibilitatea resurselor financiare este din ce n ce mai restrns, instituiile

un proiect consum resurse financiare, nc din faza de apariie a idei de proiect

rata mare de insucces a proiectelor;

instabilitatea climatului economico-social.

riscurile foarte mari ce se manifest n cadrul proiectelor constituie, de asemenea

lipsa de fonduri resimit pe plan mondial se transmite i la nivelul economiilor

datorit complexitii metodologiilor de elaborare a proiectelor i costurilor ce

Finanarea oricrui tip de activitate din cadrul organizaiilor publice i private se

1.2. Retrospectiva perioadelor anterioare de programare

criteriile/parametrii n funcie de care se apreciaz succesul proiectului; stabilirea

impactul estimat; punctele de analiz i evaluare pe parcursul derulrii proiectului;

Conceptul de management financiar

Ansamblul coerent de principii, aciuni, tehnici, metode i instrumente utilizate pentru

1.4. Reperele specifice noii perioade de programare

Din perspectiva managementului financiar, strategia reflect: totalitatea obiectivelor

Strategia Naional de Ocupare a Forei de Munc;

Componente de politic national sau

Initiative locale sau

Durat nedefinit sau de ordinul anilor

Buget alocat global i modificabil

Luni (cel mai adesea) sau ani

Management (planificare, coordonare,

Asupra impactului i performanei

Definitii relevante pentru diferite tipuri de proiecte:

cretere inteligent dezvoltarea unei economii bazate pe cunoatere i inovare

cretere favorabil incluziunii promovarea unei economii cu o rat ridicat a

Obiective principale pentru UE:

3% din PIB-ul UE ar trebui investit n cercetare-dezvoltare (C-D);

obiectivele 20/20/20 n materie de clim/energie ar trebui ndeplinite (inclusiv o

numrul persoanelor ameninate de srcie ar trebui redus cu 20 de milioane.

investiiile pentru cretere economic i locuri de munc i de abrogare a Regulamentului (CE)

Programe Operaionale Sectoriale

Fig. nr. 1. Structura programelor operationale si sumele alocate

AP 2 - mbuntirea situaiei tinerilor din categoria NEETs (tineri care nu sunt

AP 6 Infrastructur de transport rutier

PRINCIPIILE ORIZONTALE I OBIECTIVELE STRATEGICE

1.5. Scopul si obiectivele unui proiect

Planul de activiti arat secvena logic de desfurare a acestora n timp i orice

de exemplu disponibilitatea resurselor umane i prevederea n bugetul proiectului a costurilor

grup int = grup / entitate afectat de proiect / program n mod direct i

beneficiari finali = toi cei care beneficiaz de pe urma proiectului pe termen

Parteneri = cei ce implementeaz proiectul / programul; acetia sunt cu siguran

SCOP: maximizarea beneficiilor proiectului i minimizarea potenialului impact

experi pe termen lung;

experi pe termen scurt.