Se desea invertir en la instalacin de una planta de fabricacin y comercializacin de motores con las siguientes caractersticas:

INVERSION
Terreno
Maquinaria y Equipo
Instalaciones

Demanda Anual Estimada

Incremento Anual Estimado en Demanda
Precio unitario estimado
Incremento anual estimado en Precios
Costo de Ventas se calcula en:
Gastos anuales de operacin se estiman en:
La estructura financiera del proyecto:

Capital de Trabajo Inicial Financiado

Financiamiento a clientes
Financiamiento de proveedores
Periodo de evaluacin
Inventarios (A costo de venta)
Estructura del Costo de Ventas:
Costo de Ventas-Materia Prima (proveedores)
Costo de Venta-Mano de Obra
Considere la venta de Activos al final del perodo de evaluacin

SIMU

*T
de motores con las siguientes caractersticas:

VALOR DE COMPRA

DEPRECIACION % (LR)

VALOR DE RESCATE

10,000,000

0.00%

5,000,000

50,000,000

20.00%

30,000,000

40,000,000

10.00%

20,000,000

100,000,000.00

55,000,000.00

Capital
Costo de Oportunidad del Capital
Financiamiento
Tasa Activa estimada
Impuestos
I.S.R.
P.T U.
(80% crdito)

80%

20%

SIMULADOR DE FORMULACION Y EVALUACION

DE PROYECTOS DE INVERSION
* TABLERO DE INFORMACION Y CONTROL *

Capital mximo que se espera obtener por un bien que ya no produce rentas

10,000
10.00%
5,000
2.00%
30.00%
5,000,000
40.00%
60.00%
PTI
30%
10%
45
30
45
5
30
60%
40%

motores
pesos
sobre ventas
pesos

30.00%
15.00%

das de venta
das
das
aos
das

Valor descartado debido a la eleccin de inversin

Paridad de las tasas de inters: teora que describe la relacin entre los tipos de cambio entre divisas y los tipos de inters
Pagos totales iguales

Excedente de activos CP sobre pasivos CP

Presupuesto de inversin
Inversin
Terreno
Maquinaria
Instalaciones
Total

Valor de compra
10,000,000.00
50,000,000.00
40,000,000.00
100,000,000.00

Depreciacin
0%
20%
10%

1. Determinacin de estrcutura de capital

Capital
Financiamiento

Valor de rescate
5,000.00
30,000.00
20,000.00
55,000.00

40,000,000.00
60,000,000.00

2. Determinacin de ingresos operacionales

Ingresos
2017
Volumen de ventas
Precio de venta
Total

2018

2019

10,000.00
5,000.00
50,000,000.00

11,000.00
5,100.00
56,100,000.00

3. Determinacin de capital de trabajo inicial

Capital de trabajo
6,250,000.00
4. Determinacin del flujo neto de efectivo por ventas de activos fijos
Inversin
Terreno
Maquinaria
Instalaciones
Total

Valor de compra
10,000,000
50,000,000
40,000,000
100,000,000.00

Depreciacin
0.00%
20.00%
10.00%

Valor de rescate
5,000,000
30,000,000
20,000,000
55,000,000.00

5. Determinacin costo por financiamiento

Tabla amortizacin
Nmero de ao
Saldo incicial
Pago de intereses
Pago principal
1
66,250,000.00
9,937,500.00
9,825,905.35
2
56,424,094.65
8,463,614.20
11,299,791.15
3
45,124,303.50
6,768,645.52
12,994,759.83
4
32,129,543.67
4,819,431.55
14,943,973.80
5
17,185,569.87
2,577,835.48
17,185,569.87

2020

2021

12,100.00
5,202.00
62,944,200.00

Depreciacin anual

Pago total

13,310.00
5,306.04
70,623,392.40

Depreciacin acumulada

10,000,000.00
4,000,000.00
14,000,000.00

50,000,000.00
20,000,000.00
70,000,000.00

Saldo final
19,763,405.35
19,763,405.35
19,763,405.35
19,763,405.35
19,763,405.35 -

56,424,094.65
45,124,303.50
32,129,543.67
17,185,569.87
0.00

2022
14,641.00
5,412.16
79,239,446.27

Valor en libros acumulado

Utilidad prdida en venta de

activos

10,000,000.00 20,000,000.00
30,000,000.00

5,000,000.00
30,000,000.00
25,000,000.00

ISR
9,000,000.00
9,000,000.00

PTU
3,000,000.00
3,000,000.00

Flujo neto de venta de

activo
5,000,000.00
18,000,000.00
20,000,000.00
43,000,000.00

Precio de venta

unidades vendidas
ingreso total
costo fijo total
costo variable total
costo variable initario

0.10

$ 60,000.00
$ 6,000.00
$ 1,620.00
$ 3,377.00
$
0.06

Punto de equilibrio en unidades fisicas

Punto de equilibrio en unidades monetarias

PRECIO DE
VENTA
UNITARIO

CANTIDAD

$
$
$
$
$

0.10
0.10
0.10
0.10
0.10

0
19000
37057
57000
76000

CFT/(p-CVU)
PEU*P

$37,056.81
3705.68052

Pun
8000
7000
6000
5000

Axis Title

4000
3000
2000
1000
0

10000

20000

30000

C
INGRESO
TOTAL
C=A*B
$
$
$
$

COSTOS
FIJOS

COSTO
VARIABLE
UNITAIO

COSTO
VARIABLE
TOTAL
F=B*E

COSTO
TOTAL
G=D+F

0
1,900.00
3,705.70
5,700.00
7,600.00

1620
1620
1620
1620
1620

$
$
$
$
$

0.06
0.06
0.06
0.06
0.06

$
$
$
$

0
1620
1,069.38 2689.38333
2,085.69 3705.69148
3,208.15
4828.15
4,277.53 5897.53333

Punto de equilibrio

00

00

00
INGRESO TOTAL

00

COSTOS FIJOS
COSTO VARIABLE TOTAL

00

COSTO TOTAL

00

00

00
0

10000

20000

30000

40000
Axis Title

50000

60000

70000

80000

GRESO TOTAL

OSTOS FIJOS

OSTO VARIABLE TOTAL

OSTO TOTAL

EVALUACIN DEL PROYECTO DE INVERSIN

1.
2.
3.
4.
5.
6.

PERIODO DE RECUPERACION SIMPLE (PRS)

PERIODO DE RECUPERACION AJUSTADO (PRA)
RETORNO SOBRE LA INVERSION (ROI)
VALOR PRESENTE NETO (VPN)
TASA INTERNA DE RENDIMIENTO (TIR)
INCIDE DE LUCRATIVIDAD (IL)

1. PERIODO DE RECUPERACION SIMPLE (PRS)

Tiempo

Saldo insoluto
n si
1 $
2 $
3 $
4 $
5 $

66,250,000.00
58,559,655.35
49,011,742.74
37,396,971.77
23,483,118.55

Recuperacin de la
inversin
FxN
$
7,690,344.65
$
9,547,912.61
$
11,614,770.97
$
13,913,853.22
$
60,970,500.54
$
103,737,381.99

Saldo final
sf
$
$
$
$
-$

58,559,655.35
49,011,742.74
37,396,971.77
23,483,118.55
37,487,381.99

2. PERIODO DE RECUPERACION AJUSTADO (PRA)

Tiempo

Saldo insoluto
n si
1 $
2 $
3 $
4 $
5 $

66,250,000.00
59,562,743.78
52,343,150.13
44,706,249.68
36,750,958.94

Recuperacin de la
inversin
FxN
$
6,687,256.22
$
7,219,593.66
$
7,636,900.45
$
7,955,290.74
$
30,313,114.41
$
59,812,155.47

Saldo final
sf
$
$
$
$
$

59,562,743.78
52,343,150.13
44,706,249.68
36,750,958.94
6,437,844.53

3. RETORNO SOBRE LA INVERSION (ROI)

ROI=

11.32%

se rechaza

4. VALOR PRESENTE NETO (VPN)

VDT=
$ 59,812,155.47
MENOS
$ 66,250,000.00
VPN
-$ 6,437,844.53
se rechaza

5. TASA INTERNA DE RENDIMIENTO (TIR)

n si
0 -$
1 $
2 $
3 $
4 $
5 $

66,250,000.00
7,690,344.65
9,547,912.61
11,614,770.97
13,913,853.22
60,970,500.54

FxN
$
$
$
$
$
$

TIR=

sf
-$
$
$
$
$
$

66,250,000.00
7,690,344.65
9,547,912.61
11,614,770.97
13,913,853.22
60,970,500.54

11.97%

se rechaza por la tir es menor

6. INCIDE DE LUCRATIVIDAD (IL)

IL=

90.28%

SE ACEPTS CUANDO ERS MAYOR A UNO

EN ESTE CASO SE RECHAZA PQ NO ALCANZA A SER EL 100%

ANLISIS
4.621865002 AOS
MAS DE 5 AOS
11.32%
-$
6,437,844.53
11.97%
90.28%

SE
SE
SE
SE
SE
SE

ACEPTA
RECHAZA
RECHAZA
RECHAZA
RECHAZA
RECHAZA

4.621865002

VP=(VF/(1+i)^n

Porque determina que en 4.6 aos se tardara en

La inversin inicial es de $66,250, 000, par el a
El beneficio en relacion a la inversin realizada
El VPN es con lo que realmente cuenta la empres
porque la TIR es menor
Se rechaza porque no alcanza a ser el 100%

a por la tir es menor

a que en 4.6 aos se tardara en recuperar su inversin

al es de $66,250, 000, par el ao 5 aun no se recuperaria
lacion a la inversin realizada
que realmente cuenta la empresa a 5 aos, est da negativo, es por eso que se rechaza

e no alcanza a ser el 100%

Anlisis general
En general el proyecto se rechaza, porque la recuperacin de la
inversin no es viable, se tarda mas de cinco aos en recuperar.
Esto se debe a varios factores, uno de ellos es que se tienen
muchas ventas a credito y los clientes estan pagando en un
tiempo mayor al que la empresa paga a proveedores, es por eso
que la empresa casi no recupera de la inversin, ya que las
entradas que tienen es para pagar sus deudas.