Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Subiectul 2. Implicarea Diagnosticului Financiar in Fundamentarea Deciziilor Financiare PDF
Subiectul 2. Implicarea Diagnosticului Financiar in Fundamentarea Deciziilor Financiare PDF
Angela estacovscaia
pagina 1
Angela estacovscaia
pagina 2
Pentru efectuarea analizei situaiei financiare este necesar alegerea metodelor potrivite
fiecrui compartiment de analiz. n teorie i practic analiza financiar s-a format o ntreag
metodologie ce include: metode, procedee, tehnici.
Printre cele mai des aplicate metode i procedee de analiz sunt:
1. Analiza pe orizontal presupune determinarea modificrii absolute i relative a unor costuri din
raportul financiar fa de: perioada precedent i prevederile bugetului sau planului de afaceri.
n baza analizei pe orizontal se poate stabili gradul de lichiditatea i solvabilitate, capacitatea
de ndatorare, echilibrul financiar, modul de utilizare a creditelor bancare etc;
2. Analiza pe vertical se efectueaz cu scopul de a determina structura activelor sau pasivelor sau
a altei categorii examinate;
3. Analiza factorial permite stabilirea factorilor de influen asupra modificrii indicatorului
examinat;
4. Metoda ratelor este cea mai des utilizat i mai accesibil metod de analiz care presupune
calcularea i examinarea a diferitor rate sau coeficieni ce caracterizeaz anumite aspecte a
situaiei economice - financiar;
5. Analiza trendului presupune examinarea unor indicatori de regul relativi ntr-o evoluie
ndelungat. Ulterior n baza acestei evoluii se examineaz indicatorii similari n perioada
curent i se face concluzia cu privire la corespunderea acestui trend;
6. Metoda de raiting sau clasament nseamn examinarea fenomenului sub aspectul formrii unei
grupe, clase etc;
7. Metoda scorurilor. n acest sens poate fi menionat scorul ,,Z Altman.
Angela estacovscaia
pagina 1
Angela estacovscaia
pagina 1
Patrimoniul ntreprinderii trebuie s fie analizat nu numai la valoarea de bilan, dar i la valoarea
net (mrimea patrimoniului net (activelor nete)). Valoarea patrimoniului net se calculeaz n modul
urmtor:
Patrimoniul net = Total active (rd.470) - Datorii pe termen lung (rd. 770) - Datorii pe termen scurt
(rd.970)
Angela estacovscaia
pagina 2
Pentru constituirea elementelor patrimoniale sunt necesare surse financiare, care reprezint
totalitatea drepturilor proprietarilor i obligaiilor entitii economice. Acestea sunt reflectate n pasivul
bilanului contabil.
Analiza surselor de finanare, ca i n cazul elementelor patrimoniale (activelor) ncepe cu analiza
evoluiei acestora n timp (n dinamic) n sum total sau pe grupe i categorii de surse de finanare la
situaia de la finele perioadei de gestiune comparativ cu nceputul perioadei.
Analiza evoluiei pasivelor se realizeaz prin calcularea i interpretarea indicatorilor de dinamic
(abaterea absolut i relativ, a indicilor cu baza fix i n lan). n scopul efecturii analizei structurale se
analizeaz rate ale structurii pasivului care reflect compoziia resurselor agentului economic i exprim
structura i politica sa de finanare.
Analiza structurii pasivelor se calculeaz i se interpreteaz cu ajutorul urmtoarele rate:
Denumirea indicatorului
Formula de calcul
1. Coeficientul de autonomie
Angela estacovscaia
pagina 1
Formula de calcul
sau
Angela estacovscaia
pagina 2
Formula de calcul
Intervalul optim
1. Lichiditatea absolut
Mijloace bneti/Datorii
termen scurt
2. Lichiditatea intermediar
3. Lichiditatea curent
pe 0,2 - 0,25
0,7 - 1,0
Coeficientul lichiditii absolute arat ce cot din datoriile pe termen scurt firme este capabil
s achite la momentul dat nemijlocit cu mijloace bneti;
Coeficientul lichiditii intermediare arat ce cot din datoriile pe termen scurt ntreprinderea
este capabil s achite, utiliznd pentru aceasta nu numai mijloace bneti, ci i hrtii de valoare,
creane pe termen scurt;
Rata curent sau coeficientul total de achitare. El arat dac firma dispune de active curente
suficiente pentru achitarea datoriilor pe termen scurt n perioada raportat. Dac ntreprinderea
nregistreaz un nivel mai mic dect 1,0 aceasta presupune c activele curente trebuie s fie cel puin
Angela estacovscaia
pagina 1
Angela estacovscaia
pagina 2
Algoritmul de calcul
Angela estacovscaia
pagina 1
Rentabilitatea economic cel mai des se calculeaz ca raport dintre rezultatul din toate tipurile
de activiti pn la impozitare i valoarea medie a activelor utilizate n decursul perioadei
analizate. O rat redus a rentabilitii economice arat c este necesar de ntreprins msuri de
eficientizare a utilizrii activelor (patrimoniului) existente, fie c este raional ca o parte din ele
s fie lichidate.
Formula de calcul: Rentabilitatea economic = (Profitul perioadei de gestiune pn la impozitare
: Total active) * 100%;
Rentabilitatea
capitalului
propriu
(rentabilitatea
financiar)
presupune
capacitatea
Angela estacovscaia
pagina 1
Angela estacovscaia
pagina 2
Angela estacovscaia
pagina 1
3. Fluxurile pozitive din activitatea operaional i cea financiar trebuie s compenseze fluxul
negativ din activitatea de investiii.
Pentru creterea soldului mijloacelor bneti i meninerea solvabilitii entitii economice este
necesar respectarea primei i ultimei condiii. Iar respectarea celei de-a doua condiie determin
creterea potenialului entitii n viitor.
Angela estacovscaia
pagina 2