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FINANZAS

TRABAJO COLABORATIVO UNIDAD 1

PRESENTADO POR:
JOHAN MICHEL RUEDA
JOHANN EDUARDO ROMERO
FREDDY ALEXANDER SANABRIA
JAIME ALEXANDER JAIMES
ANDRES MAURICIO GOMEZ

GRUPO:
102038A_288

TUTOR
LUIS FERMIN ORTIZ ZARATE

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA


ESCUELA DE CIENCIAS BSICAS TECNOLOGA E INGENIERA
BUCARAMANGA
2016

INTRODUCCIN
Las condiciones financieras de una empresa son de gran preocupacin para los inversionistas y
acreedores. Como proveedores de capital, los inversores y los acreedores se basan en las
condiciones financieras de la empresa, tanto para la seguridad como para la rentabilidad de sus
inversiones. Ms especficamente, los inversores y los acreedores necesitan saber dnde fue su
dinero y dnde est ahora.
El trabajo desarrollado en la Parte individual que tiene que ver con la Unidad 1 establece ciertos
conceptos que muestran como esta una empresa, organizacin o compaa, en este caso la
Compaa XYZ se encuentra financieramente y si esta es productiva o rentable para poder
mantenerla durante un tiempo ya sea corto o largo para observar unas utilidades que devuelvan o
mejoren la inversin realizada al principio de la formacin de la misma.
En este caso, el trabajo se desarroll para aclarar dudas e incluso poder debatir de manera
argumentada conceptos, establecer trminos y determinar las reacciones de la empresa ante los
diversos mtodos de anlisis financiero determinando los estados de resultados de dos aos en
particular de la compaa a investigar.

CONTENIDO
1. Elaborar los estados financieros Estado de situacin financiera y Estado de resultados, de
acuerdo a las normas internacionales de informacin Financiera para los aos 1 y 2
respectivamente.
La compaa XYZ S.A. con domicilio en la ciudad de Bogot, Colombia, la cual tiene como objeto
social, la fabricacin y comercializacin al por mayor de muebles para el hogar, oficina y el
comercio, comercializacin, distribucin y venta de artculos para la decoracin.
CUENTA
Otros ingresos

AO 2 DIC 31
$102,368

AO 1 DIC 31
$97,850

Ingreso financiero

$87,532

$86,355

Sobregiros bancarios

$2,286

$3,037

Prstamos y obligaciones

$61,716

$65,216

Pasivos mantenidos para la venta

$13,250

$13,041

Propiedades de inversin *

$134,000

$132,000

No corrientes

Otras inversiones *

$12,117

$12,867

No corrientes

Reservas

$52,100

$51,890

Prstamos y obligaciones a largo plazo *

$49,204

$49,297

No corrientes

Beneficios a los empleados *

$12,204

$13,932

No corrientes

Costos financieros

$85,444

$85,340

Gasto por impuesto a las ganancias

$224,978

$218,280

Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar *

$38,263

$38,124

Otros gastos

$87,646

$89,420

Costo de ventas

$1,037,200

$953,600

Propiedades, planta y equipos *

$801,049

$806,586

No corrientes

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar *

$34,090

$33,080

No corrientes

Ingresos de actividades ordinarias

$2,038,350

$1,918,400

Activos biolgicos *

$80,160

$81,110

No corrientes

Pasivos por impuestos *

$2,272

$2,189

No corrientes

Gastos de administracin

$166,960

$154,345

Capital en acciones

$506,180

$506,180

Activos intangibles y plusvala *

$46,611

$45,290

Gastos de distribucin y ventas

$189,300

$177,900

Activos mantenidos para la venta

$18,400

$15,800

Inventarios

$22,120

$20,993

Efectivo y equivalentes al efectivo

$25,650

$18,900

Datos complementarios trabajo colaborativo 1- Razones financieras

No corrientes

No corrientes

Las ventas diarias promedio corresponden al valor de los Ingresos de actividad entre los 365 das del ao,
para cada ao respectivo.
Las compras anuales representan el 67% del costo de ventas, para cada ao respectivo.
El precio de mercado por accin comn es de $ 1.300 ao 1 y $ 1.350 para ao 2.
Las acciones comunes en circulacin son de 10.000 para cada ao respectivo.
Los intereses representan el 100% de Otros gastos en el estado de resultados, para cada ao respectivo.
La utilidad operativa es tambin conocida como Resultados de actividades de operacin.
Las ganancias disponibles para los accionistas comunes, equivale al Resultado del periodo o utilidad neta.
El capital en acciones comunes equivale al Capital en acciones.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA


CUENTA

AO 2 DIC 31 AO 1 DIC 31

ACTIVO CORRIENTE
Inventarios

$22,120

$20,993

Activos mantenidos para la venta

$18,400

$15,800

Efectivo y equivalentes al efectivo

$25,650

$18,900

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES

$66,170

$55,693

$12,117

$12,867

ACTIVO NO CORRIENTE
Otras inversiones *
Propiedades, planta y equipos *

$801,049

$806,586

Activos biolgicos *

$80,160

$81,110

Activos intangibles y plusvala *

$46,611

$45,290

$134,000

$132,000

Propiedades de inversin *
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar *

$34,090

$33,080

TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES

$1,108,027

$1,110,933

TOTAL ACTIVOS

$1,174,197

$1,166,626

$506,180

$506,180

$52,100

$51,890

$558,280

$558,070

PATRIMONIO
Capital en acciones
Reservas
TOTAL PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Sobregiros bancarios

$2,286

$3,037

Prstamos y obligaciones

$61,716

$65,216

Pasivos mantenidos para la venta

$13,250

$13,041

TOTAL PASIVOS CORRIENTES

$77,252

$81,294

Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar *

$38,263

$38,124

Pasivos por impuestos *

$2,272

$2,189

Prstamos y obligaciones a largo plazo *

$49,204

$49,297

PASIVO NO CORRIENTE

Beneficios a los empleados *

$12,204

$13,932

TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES

$101,943

$103,542

TOTAL PASIVOS

$179,195

$184,836

TOTAL PASIVOS + PATRIMONIO

$737,475

$742,906

ESTADO DE RESULTADOS
DESCRIPCION
(+) Ingresos de actividades ordinarias
(-) Costo de ventas
(=) UTILIDAD BRUTA
OPERACIONAL
(+) Otros ingresos
(-) Otros gastos
(-) Gastos de administracin
(-) Gastos de distribucin y ventas
(=) UTILIDAD OPERACIONAL
(+) Ingreso financiero
(-) Costos financieros
(=) COSTOS FINANIEROS
(=) UTILIDAD NETA ANTES DE
IMPUESTOS
(-) Gasto por impuesto a las ganancias
(=) ESTADO DE RESULTADOS

AO 2
AO 1
$2,038,350 $1,918,400
$1,037,200 $953,600
$1,001,150

$964,800

$102,368
$87,646
$166,960
$189,300
$659,612
$87,532
$85,444
$2,088

$97,850
$89,420
$154,345
$177,900
$640,985
$86,355
$85,340
$1,015

$661,700

$642,000

$224,978
$436,722

$218,280
$423,720

2. Aplicacin de tcnicas de anlisis financiero.


Tcnicas de Anlisis vertical:
Tcnica de porcientos integrales.
El mtodo de porcientos integrales (porcentajes integrales) es uno de los procedimientos
empleados en el anlisis esttico (vertical) de estados financieros. A travs de l es posible analizar
la estructura financiera interna de la empresa en un perodo determinado, se elabora a partir del
rubro ms significativo del estado financiero y todas las dems partidas del estado se comparan
con este. Tambin es conocido como mtodo de porcientos comunes o mtodo de reduccin por
porcientos.
Base del procedimiento
Se toma como base el axioma matemtico que enuncia que el todo es igual a la suma de las
partes, as, al todo se le asigna el valor del 100%, resultando las partes en un porcentaje
relativo.
Porciento Integral = Valor Parcial / Valor Base X 100

Factor Constante = 100 / Valor Base X Valor Parcial

AO 2 DIC 31

AO 1 DIC 31

%
DESCRIPCION

VALORES

ANLISIS
VERTICAL

VALORES

ANLISIS
VERTICAL

Inventarios

$22,120

1.9%

$20,993

Activos mantenidos para la venta

$18,400

1.6%

$15,800

Efectivo y equivalentes al efectivo

$25,650

2.2%

$18,900

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES

$66,170

5.6%

$55,693

1.8%
1.4%
1.6%
4.8%
0.0%
1.1%
69.1%
7.0%
3.9%
11.3%
2.8%
95.2%
100.0%

ACTIVO CORRIENTE

ACTIVO NO CORRIENTE
Otras inversiones *

$12,117

1.0%

$12,867

Propiedades, planta y equipos *

$801,049

68.2%

$806,586

Activos biolgicos *

$80,160

6.8%

$81,110

Activos intangibles y plusvala *

$46,611

4.0%

$45,290

Propiedades de inversin *

$134,000

11.4%

$132,000

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar *

$34,090

2.9%

$33,080

TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES

$1,108,027

94.4%

$1,110,933

TOTAL ACTIVOS

$1,174,197

100.0%

$1,166,626

Capital en acciones

$506,180

68.6%

$506,180

Reservas

$52,100

7.1%

$51,890

TOTAL PATRIMONIO

$558,280

75.7%

$558,070

PATRIMONIO

PASIVO CORRIENTE

0.0%

Sobregiros bancarios

$2,286

0.3%

$3,037

Prstamos y obligaciones

$61,716

8.4%

$65,216

Pasivos mantenidos para la venta

$13,250

1.8%

$13,041

TOTAL PASIVOS CORRIENTES

$77,252

10.5%

$81,294

PASIVO NO CORRIENTE

0.0%

Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar *

$38,263

5.2%

$38,124

Pasivos por impuestos *

$2,272

0.3%

$2,189

Prstamos y obligaciones a largo plazo *

$49,204

6.7%

$49,297

Beneficios a los empleados *

$12,204

1.7%

$13,932

TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES

$101,943

13.8%

$103,542

TOTAL PASIVOS

$179,195

24.3%

$184,836

TOTAL PASIVOS + PATRIMONIO

$737,475

100%

$742,906

Para la parte de estados de resultados se tiene lo siguiente:

68.1%
7.0%
75.1%
0.0%
0.4%
8.8%
1.8%
10.9%
0.0%
5.1%
0.3%
6.6%
1.9%
13.9%
24.9%
100.0%

DESCRIPCION
(+) Ingresos de actividades ordinarias
(-) Costo de ventas
(=) UTILIDAD BRUTA
OPERACIONAL
(+) Otros ingresos
(-) Otros gastos
(-) Gastos de administracin
(-) Gastos de distribucin y ventas
(=) UTILIDAD OPERACIONAL
(+) Ingreso financiero
(-) Costos financieros
(=) COSTOS FINANIEROS
(=) UTILIDAD NETA ANTES DE
IMPUESTOS
(-) Gasto por impuesto a las ganancias
(=) ESTADO DE RESULTADOS

AO 2
$2,038,350
$1,037,200

%
100.0%
50.9%

AO 1
$1,918,400
$953,600

%
100.0%
49.7%

$1,001,150

49.1%

$964,800

50.3%

$102,368
$87,646
$166,960
$189,300
$659,612
$87,532
$85,444
$2,088

5.0%
4.3%
8.2%
9.3%
32.4%
4.3%
4.2%
0.1%

$97,850
$89,420
$154,345
$177,900
$640,985
$86,355
$85,340
$1,015

5.1%
4.7%
8.0%
9.3%
33.4%
4.5%
4.4%
0.1%

$661,700

32.5%

$642,000

33.5%

$224,978
$436,722

11.0%
21.4%

$218,280
$423,720

11.4%
22.1%

ANALISIS VERTICAL: Tcnica de razones financieras


Las razones financieras constituyen una tcnica muy utilizada para la realizacin de anlisis
financieros y en la prctica, junto a la comparacin (de la cual se deriva) representan herramientas
primordiales que utiliza el analista financiero.
El empleo de las Razones Financieras o los denominados Ratios, (proviene del ingls el trmino
Ratio, y significa razn o cociente) resulta de mucha utilidad en el anlisis financiero
especialmente.
Los llamados Ratios representan generalmente el cociente entre magnitudes diferentes que dan
como resultado una nueva magnitud. Tambin pueden constituir relaciones absolutas de diferencia
entre dos magnitudes.
Para establecer una nueva Razn Financiera el requisito fundamental es que exista una estrecha
relacin entre las magnitudes que se asocian.

Razones de liquidez.
Razones de actividad.
Razones de endeudamiento.
Razones de rentabilidad.
Razones de mercado (Relacin precio/ganancias y ganancias por accin.

RAZONES
Razones de liquidez
Liquidez Corriente
Razon rapida

Descripcin

Valores

Activos circulantes
Pasivos circulantes
Activos circulantes - inventarios
Pasivos circulantes

$
$
$
$

66,170.00
77,252.00
44,050.00
77,252.00

Costo de ventas
Inventarios
Cuentas por cobrar
Ventas diarias promedio
Cuentas por pagar
Compras diarias promedio
Ventas
Activos totales

$ 1,037,200.00
$ 22,120.00
$ 34,090.00
$
5,584.52
$ 38,263.00
$
1,903.90
$ 2,038,350.00
$ 1,174,197.00

AO 2
0.9
0.6

Valores
$
$
$
$

55,693.00
81,294.00
34,700.00
81,294.00

AO 1
0.7
0.4

Razones de actividad
Rotacion de inventarios
Periodo promedio de cobro
Periodo promedio de pago
Rotacion de activos totales

47
6
20
2

$ 953,600.00
$
20,993.00
$
33,080.00
$
5,255.89
$
38,124.00
$
1,750.44
$ 1,918,400.00
$ 1,166,626.00

45
6
22
2

Razones de endeudamiento
Total pasivos
Total activos
Ganancia antes de impuestos
Razon de cargo de interes fijo
Intereses
Razones de rentabilidad
Utilidad neta
Margen de utilidad bruta
Ventas
Utilidad operativa
Margen de utilidad operativa
Ventas
Ganancia disponible para accionistas
Margen de utilidad neta
Ventas
Ganancia disponible para accionistas
Redimiento de activos totales
Activos totales
Ganancia disponible para accionistas
Retorno sobre el patrimonio
Capital acciones comunes
Razones de mercado
Precio del mercado por accion
Razon precio/ganancia
Ganancia por accion
Ganancia disponible para accionistas
Ganancia por accin
Numero de acciones en circulacin
Indice de endeudamiento

$ 179,195.00
$ 1,174,197.00
$ 661,700.00
$ 87,646.00
$ 436,722.00
$ 1,037,200.00
$ 661,700.00
$ 1,037,200.00
$ 436,722.00
$ 1,037,200.00
$ 436,722.00
$ 1,174,197.00
$ 436,722.00
$ 506,180.00
$

1,300.00
44
$ 436,722.00
10,000.00

15%
8

42%
64%
42%
37%
86%

$ 184,836.00
$ 1,166,626.00
$ 642,000.00
$ 89,420.00
$ 423,720.00
$ 953,600.00
$ 642,000.00
$ 953,600.00
$ 423,720.00
$ 953,600.00
$ 423,720.00
$ 1,166,626.00
$ 423,720.00
$ 506,180.00

16%
7

44%
67%
44%
36%
84%

1,350.00
32
42
$ 423,720.00
$ 44
$ 42
10,000.00
30

Tcnicas de anlisis horizontal

Tcnica de aumentos y disminuciones

El mtodo de aumentos y disminuciones consiste en determinar la variacin, ya sea en forma


positiva o negativa, que tuvieron los conceptos integrantes de los estados financieros, de un
periodo a otro.
La importancia de este mtodo es presentar en los principales estados los cambios sufridos en las
cifras, facilitando as la seleccin de los cambios que se juzguen pertinentes para posteriores
estudios.

Se utilizan los estados financieros comparativos, para que sea posible comparar cifras homogneas
correspondientes a dos o ms fechas, o a una misma clase de estados financieros, pertenecientes a
diferentes periodos.
AO 2 DIC 31 AO 1 DIC 31
DESCRIPCION

ANALISIS HORIZONTAL

VALORES

VALORES

Inventarios

$22,120

$20,993

-$1,127

-5.4%

Activos mantenidos para la venta

$18,400

$15,800

-$2,600

-16.5%

Efectivo y equivalentes al efectivo

$25,650

$18,900

-$6,750

-35.7%

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES

$66,170

$55,693

-$10,477

-18.8%

ACTIVO CORRIENTE

ACTIVO NO CORRIENTE
Otras inversiones *

$12,117

$12,867

$750

5.8%

$801,049

$806,586

$5,537

0.7%

Activos biolgicos *

$80,160

$81,110

$950

1.2%

Activos intangibles y plusvala *

$46,611

$45,290

-$1,321

-2.9%

$134,000

$132,000

-$2,000

-1.5%

Propiedades, planta y equipos *

Propiedades de inversin *
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar *

$34,090

$33,080

-$1,010

-3.1%

TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES

$1,108,027

$1,110,933

$2,906

0.3%

TOTAL ACTIVOS

$1,174,197

$1,166,626

-$7,571

-0.6%

$506,180

$506,180

$0

0.0%

$52,100

$51,890

-$210

-0.4%

$558,280

$558,070

-$210

0.0%
24.7%

PATRIMONIO
Capital en acciones
Reservas
TOTAL PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Sobregiros bancarios

$2,286

$3,037

$751

Prstamos y obligaciones

$61,716

$65,216

$3,500

5.4%

Pasivos mantenidos para la venta

$13,250

$13,041

-$209

-1.6%

TOTAL PASIVOS CORRIENTES

$77,252

$81,294

$4,042

5.0%

Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar *

$38,263

$38,124

-$139

-0.4%

Pasivos por impuestos *

$2,272

$2,189

-$83

-3.8%

Prstamos y obligaciones a largo plazo *

$49,204

$49,297

$93

0.2%

Beneficios a los empleados *

$12,204

$13,932

$1,728

12.4%

TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES

$101,943

$103,542

$1,599

1.5%

TOTAL PASIVOS

$179,195

$184,836

$5,641

3.1%

TOTAL PASIVOS + PATRIMONIO

$737,475

$742,906

$5,431

0.7%

PASIVO NO CORRIENTE

Para el analisis de resultados se tiene la siguiente tabla:

DESCRIPCION

AO 2

AO 1

(+) Ingresos de actividades ordinarias

$2,038,350

$1,918,400

(-) Costo de ventas

$1,037,200

$953,600

(=) UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL

$1,001,150

$964,800

$102,368

$97,850

$87,646

$89,420

(-) Gastos de administracin

$166,960

$154,345

(-) Gastos de distribucin y ventas

$189,300

$177,900

(=) UTILIDAD OPERACIONAL

$659,612

$640,985

(+) Ingreso financiero

$87,532

$86,355

(-) Costos financieros

$85,444

$85,340

(=) COSTOS FINANIEROS


(=) UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS

$2,088
$661,700

$1,015
$642,000

(-) Gasto por impuesto a las ganancias

$224,978

$218,280

(=) ESTADO DE RESULTADOS

$436,722

$423,720

(+) Otros ingresos


(-) Otros gastos

$
-$119,950
-$83,600
-$36,350
-$4,518
$1,774
-$12,615
-$11,400
-$18,627
-$1,177
-$104
-$1,073
-$19,700
-$6,698
-$13,002

%
-6%
-9%
-4%
-5%
2%
-8%
-6%
-3%
-1%
0%
-106%
-3%
-3%
-3%

Tcnica de tendencias

Este mtodo utiliza un sistema estadstico, ya que recopila informacin de varios periodos con el
fin de determinar la trayectoria de sus operaciones, indicando la propensin a altas y bajas de los
rubros o renglones que integran los estados financieros. Para determinar las tendencias es necesario
tomar como base el dato o la cifra ms antigua.
DESCRIPCION

AO 2

AO 1

(+) Ingresos de actividades ordinarias

$2,038,350

$1,918,400

(-) Costo de ventas

$1,037,200

$953,600

(=) UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL

$1,001,150

$964,800

$102,368

$97,850

106%
109%
104%
105%
98%
108%
106%
103%
101%
100%
206%
103%
103%
103%

(+) Otros ingresos


(-) Otros gastos

$87,646

$89,420

(-) Gastos de administracin

$166,960

$154,345

(-) Gastos de distribucin y ventas

$189,300

$177,900

(=) UTILIDAD OPERACIONAL

$659,612

$640,985

(+) Ingreso financiero

$87,532

$86,355

(-) Costos financieros

$85,444

$85,340

(=) COSTOS FINANIEROS


(=) UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS

$2,088
$661,700

$1,015
$642,000

(-) Gasto por impuesto a las ganancias

$224,978

$218,280

(=) ESTADO DE RESULTADOS

$436,722

$423,720

El clculo de las tendencias finan cieras de una empresa es bastante sencillo. Ante todo se
selecciona un ao represen tativo en la actividad comercial de la entidad econmica, el cual
constituir la base para el clculo de las propensiones. Luego se divide el valor registrado en cada
una de las cuentas de los diferentes periodos que se van a estudiar, entre el monto informado en
los saldos del ao base. El resultado es la tendencia, que puede tomar valores superiores a uno, si
se ha presentado crecimiento, o menores a uno si por el contrario, ha habido decrecimiento o
disminucin.
AO 2 DIC 31 AO 1 DIC 31
DESCRIPCION

VALORES

VALORES

Inventarios

$22,120

$20,993

105%

Activos mantenidos para la venta

$18,400

$15,800

116%

Efectivo y equivalentes al efectivo

$25,650

$18,900

136%

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES

$66,170

$55,693

119%

$12,117

$12,867

94%

ACTIVO CORRIENTE

ACTIVO NO CORRIENTE
Otras inversiones *

$801,049

$806,586

99%

Activos biolgicos *

$80,160

$81,110

99%

Activos intangibles y plusvala *

$46,611

$45,290

103%

$134,000

$132,000

102%

Propiedades, planta y equipos *

Propiedades de inversin *

$34,090

$33,080

103%

TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES

$1,108,027

$1,110,933

100%

TOTAL ACTIVOS

$1,174,197

$1,166,626

101%

$506,180

$506,180

100%

$52,100

$51,890

100%

$558,280

$558,070

100%

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar *

PATRIMONIO
Capital en acciones
Reservas
TOTAL PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Sobregiros bancarios

$2,286

$3,037

75%

Prstamos y obligaciones

$61,716

$65,216

95%

Pasivos mantenidos para la venta

$13,250

$13,041

102%

TOTAL PASIVOS CORRIENTES

$77,252

$81,294

95%

Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar *

$38,263

$38,124

100%

Pasivos por impuestos *

$2,272

$2,189

104%

Prstamos y obligaciones a largo plazo *

$49,204

$49,297

100%

PASIVO NO CORRIENTE

$12,204

$13,932

88%

TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES

$101,943

$103,542

98%

TOTAL PASIVOS

$179,195

$184,836

97%

TOTAL PASIVOS + PATRIMONIO

$737,475

$742,906

99%

Beneficios a los empleados *

2. ANALISIS SITUACION FINANCIERA DE LA EMPRESA

Anlisis a los porcientos integrales:

Para el desarrollo el present trabajo se empleo para la parte de porcientos integrales la tecnica de
analisis vertical. Para el anlisis financieros de los aos 1 y 2, se tiene que en el Balance General
las propiedades, plantas y equipos, participan en un 68-69% de los activos lo que demuestra que
esta empresa realiza grandes inversiones en activos fijos, lo que es positivo para apalancar futuras
obligaciones financieras con la Banca, esto tambin se ve reflejado en el aumento de las mismas
de un ao al otro.
Adicionalmente de los estados financieros se tiene que el patrimonio equivale al 75% del total del
pasivo ms el patrimonio mientras que los pasivos representan el 10% del mismo, lo que demuestra
que esta empresa tiene una buena poltica de acreenciaslo que indica que se tiene buen respaldo
para cubrir las obligaciones, a pesar las cuentas a acreedores comerciales y otras cuentas por paga
esta en un 5%.
Se analiza que el costo de venta y operacin representan en promedio el 50% del total de los
ingresos de la empresa, lo se encuentra en el medio por lo cual habra que analizar en fondo las
razones de cmo se realizan las operaciones de ventas para determinar las razones de este
porcentaje y en que medida esta afectando a la empresa.
Igualmente al revisar los resultados se analiza que los gastos de operacin tienen una participacin
porcentual en promedio del 49 y 50%, lo cual puede indicar que la empresa maneja una poltica
de austeridad en el gasto y ha llegado a valores medios.
La tcnica que se utiliz fue el anlisis vertical aplicado a los estados financieros adems de
realizar el Mtodo horizontal para dichos estados, los primeros muestran cmo se encuentra la
empresa tanto en el ao 1 como en el 2 mientras que el horizontal muestra el aumento y la
disminucin de las tendencias de la compaa XYZ.
Esta compaa es una empresa responsable financieramente. Los estados financieros consolidados
incorporan lo debido de acuerdo a la Norma Internacional para establecer la actualidad financiera
de la empresa; los ingresos de las actividades ordinarias son procedentes de la venta de bienes que
son reconocidos como propios por la compaa e incluso tienen que ver con los productos y
servicios que esta compaa ofrece, estos ingresos se miden al valor razonable recibido o por
recibir, neta de descuentos y por ende de impuestos asociados con las ventas cobradas por la
Compaa XYZ.
El impuesto diferido se reconoce a partir de las mismas diferencias entre los impartes encontrados
en los activos y pasivos en los estados financieros, los activos por impuestos diferidos se miden

sobre la ganancia actual o estimada futura, siendo esta dada como valor probable de recuperacin
en dado caso que se necesite. En el mtodo de anlisis de porcientos integrales se puede deducir
que los costos de ventas en el ao 1 son de 49,70% y en el ao 2 son de 50% lo que establece que
el ao 2 tuvo ms costos pero al mismo tiempo muestra que esto tiene que ver tambin con el
aumento en los ingresos de actividades ordinarias en el ao 2.
Este mtodo muestra un aumento del ao 1 al ao 2 en el estado de resultados de la Compaa
XYZ lo que permite establecer que la Compaa a mejorado financieramente en el segundo ao
demostrando que se puede mantener por un tiempo mientras crece o aumentan las ventas de manera
concluyente.

Interpretacin de las razones financieras (Liquidez, actividad, endeudamiento,


rentabilidad y de mercado), para la compaa XYZ S.A., para los ao 1 y 2:

Se pueden aplicar varias razones financieras que conllevan a presentar la tendencia de la empresa
en el futuro, cuales son intenciones, en donde se estn haciendo los apalancamientos para lo cual
podemos utilizar las siguientes razones financieras como liquidez, actividad, endedudamiento,
rentabilidad, razones de mercado entre otras.
Las razones de liquidez nos muestran la capacidad de pago de la Compaa XYZ para cumplir con
sus obligaciones a corto plazo reflejando as la posibilidad de pago de las mismas a corto plazo.
La razn corriente muestra como en el ao 2 se ve un 0,85 veces en que la empresa puede cubrir
sus deudas a corto plazo mientras que en el ao 1, se da un 0,68 veces lo que muestra que en el
segundo ao mejora de manera interesante el flujo financiero de la compaa, siendo la razn
considerada como aceptable ya que es de 2 a 1 de veces para ser aceptada de manera positiva. Por
otro lado, la prueba acida muestra en el ao 2 que se tiene un 0,57 dando a entender que hay mayor
disponibilidad de activos en este ao ya que en el ao 1 solamente se da un 0,42 lo que demuestra
que se tiene el inventario a disponibilidad y este a su vez no se puede vender rpido puesto que su
venta por lo general es a crdito volvindolo una cuenta por cobrar antes de ser efectivo como tal.
Las razones de endeudamiento indican la cantidad de dinero que se utiliza para obtener utilidades
en el caso del nivel de endeudamiento de la compaa XYZ se observa que en el ao 1 tiene un
15,84% de dicho nivel mientras que en el ao 2, posee un 15,26%, lo que demuestra su disminucin
de acuerdo a las diversas actividades que desarrolla la empresa.

El endeudamiento financiero que puede tener la compaa es superior en el ao 1 ya que los datos
so de 6,12% mientras que en el ao 2 es de 5,55% lo que da a entender que las obligaciones
financieras de la compaa son menores que las ventas netas en ambos casos pero en el ao 2
disminuye lo que demuestra que las obligaciones financieras fueron menores en dicho caso. La
cobertura de intereses muestra que el ao 2 es mayor en un 3,72% mientras que en el ao 1 se da
en un 3,61% todo esto demuestra que la razn de endeudamiento disminuye a corto plazo pero no
de una manera equilibrada en los dos aos a observar.
El margen bruto de utilidad en el ao 2 es de un 49,11% lo que muestra una disminucin en la
utilidad y en el ao 1 se da en un 50,29% lo que demuestra que en el ao 2 el rendimiento o la
rentabilidad de la compaa XYZ es menor, lo mismo ocurre con el margen operacional de utilidad
arrojando en el ao 2 un dato de 3,63% y en el ao 1 siendo de 32,97%. Dichos resultados de
rentabilidad muestran que la empresa a mejorado en algunos aspectos pero que en la utilidad bruta
y neta como tal a disminuido teniendo en cuenta los datos arrojados en los indicadores de
rendimiento.
Para realizar este anlisis

se tomaron los datos que obtuvimos con el desarrollo del aporte

individual y adems el documento propuesto por el tutor dicho esto el resultado del anlisis es el
siguiente:

Se puede evidenciar que tanto en el ao 1 con un porcentaje del 95,2% y el ao 2 con un

94,4% la empresa tiene participacin representativa en activos corrientes y esto es de mucha


importancia puesto que con estos es que la empresa puede operar, adquirir mercancas para la
produccin, pueden pagar la nmina de sus empleados sin tener que apalancarse de terceros, puede
adquirir activos fijos y adems puede pagar algunos pasivos entre otras cosas.

podemos ver que la variacin del ao 1 al ao 2 de los activos no corrientes fue de un 0,8

lo cual se podra considerar favorable para la empresa porque no son muy significativos con
respecto a los activos corrientes y en este sentido sabemos que una organizacin que tenga
mayoritariamente activos no corrientes, tendr dificultades para respaldar obligaciones en el corto
plazo, puesto que se hace difcil garantizar al acreedor que se contar con el dinero suficiente para
cubrir dicha obligacin, lo cual no sera el caso de esta empresa porque sus porcentajes en este
rubro son bajos.

la utilidad de la empresa para ambos aos fue muy buena puesto que representa casi la

mitad del patrimonio lo que quiere decir que los activos de la empresa para ambos periodos
generaron una muy buena rentabilidad que va a favorecer a cada uno de sus socios.

dentro de los pasivos corrientes es el rubro ms alto que posee la empresa dentro de sus

obligaciones pero cabe recordar que tambin tiene un activo no corriente alto con el que puede
cubrirlo y sabiendo que los pasivos corrientes son por lo general una fuente de financiacin de
bajo costo financiero la empresa aqu encuentra un equilibrio econmico, por ejemplo es posible
conseguir que los proveedores le vendan mercancas a crdito a 30 o incluso 90 das sin cobrar
financiacin, por lo que se debe cuidar este tipo de concesiones.

Anlisis de la tcnica de aumentos y disminuciones, aplicada a los estados financieros


Estado de situacin financiera y Estado de resultados para los aos 1 y 2

Teniendo en cuenta los datos arrojados en esta tcnica, se emple el mtodo horizontal en el que
se observan las disminuciones y los aumentos en las tendencias que se dan en la Compaa XYZ.
Se puede establecer de acuerdo a los datos que:
En el mtodo horizontal la variacin absoluta dada en los ingresos de actividades ordinarias es de
119.950 con una variacin relativa de 6,25% adems de esto, teniendo en cuenta la utilidad bruta
y de acuerdo a los datos arrojados la variacin absoluta es de 36.350 con un 3,76% determinando
una tendencia media financiera.
La totalidad de los ingresos no operacionales muestra un 3,091% de variacin relativa, otro dato
importante es el de la utilidad antes de impuestos dando un 3,06% de relatividad y mostrando que
la tendencia financiera de la empresa es a aumentar su respuesta ante el mercado y que de acuerdo
la utilidad neta final se determina un 3,06% parecido al de antes de impuestos esto quiere establecer
la variacin relativa se mantiene mostrando un equilibrio en la Compaa XYZ.

Anlisis de la tcnica de tendencias, aplicada a los estados financieros Estado de


situacin financiera y Estado de resultados, para los aos 1 y 2
El mtodo utilizado fue el de la tcnica de tendencias, es all en donde se pudo establecer
que la Compaa XYZ mantuvo unos cambios en sus ventas muy significativos adems, se
puede establecer que los cambios se dan en una velocidad de un ao a otro (ao 1 a ao 2)
teniendo en cuenta que la situacin financiera de la empresa a travs del tiempo muestra lo
determinado en el anlisis horizontal como lo es que ocurren los cambios en este anlisis en
cuanto a incrementos y disminuciones adems de mostrar que los gastos operacionales

totales son de 24.015 mientras que la utilidad operacional es de 12.335 lo que mostrara que
es la mitad de la utilidad.

Los costos financieros disminuyeron en un 0,12% lo que demuestra que la utilidad antes de
impuestos es de 3,06% demostrando que si los gastos disminuyen, las ventas pueden
aumentar y por ende la utilidad tambin aunque en este caso la utilidad se mantiene haciendo
positivos los movimientos financieros de la Compaa.

CONCLUSIONES

Mediante el desarrollo del presente trabajo se permite poner en prctica los conceptos
adquiridos en la unidad respecto a anlisis vertical, horizontal y de razones financieras,
obteniendo los valores requeridos para el caso de estudio y que sern la base para
posteriores anlisis del mismo a travs del trabajo colaborativo de esta unidad.
Con el desarrollo de esta prctica se puede observar que la empresa ejemplo est en
crecimiento, dicho crecimiento es lento puede ser de acuerdo a los productos o servicios
que ofrece, la cantidad de gastos y los diversos movimientos que tiene la Compaa. Por
otro lado se puede observar que de acuerdo a las razones de liquidez, se puede ver que son
importantes los movimientos realizados y que la utilidad aunque no es mucho aumenta en
el ao 2 lo que determina un aspecto favorable pues se trae consigo la obtencin de un
rendimiento como tal.

Segn el anlisis de los resultados la Compaa puede costear sus deudas y puede adquirir
equipos, suministros, entre otras cosas adems de pagar sus cuentas, determinando su
liquidez y por ende la disminucin de las deudas.

Considero que el mtodo de razones financieras es el que es el ms ptimo para este caso
ya que este procedimiento muestra un panorama general de la situacin econmica por la
que est pasando la empresa determinando la movilidad y el flujo de las tendencias
financieras y dando resultados ms veraces y claros con referencia al estado financiero de
la empresa.

REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS

GestioPolis.com Experto. (2002, septiembre 27). Qu es el mtodo de porcientos


integrales? Recuperado de http://www.gestiopolis.com/que-es-el-metodo-de-porcientosintegrales/

Hernndez Cabrera Jos Luis. (2005, Noviembre 3). Tcnicas de anlisis financiero. Los
indicadores financieros. Recuperado de http://www.gestiopolis.com/tecnicas-de-analisisfinanciero-los-indicadores-financieros/

Posted by docenteunivia on Julius 15, 2014 in UNIDAD III. Documento titulado


MTODO DE AUMENTO Y DISMINUCIONES disponible en red en
https://analisiseinterpretaciondeestadosfinancierosunivia.wordpress.com/2014/07/15/met
odo-de-aumento-y-disminuciones/

Trujillo Rodrguez Clara Mara. (2008, julio 18). Razones financieras en el anlisis y la
administracin financiera. Recuperado de http://www.gestiopolis.com/razonesfinancieras-en-el-analisis-y-la-administracion-financiera/

Unidad 8 Tcnicas de anlisis financiero e interpretacin disponible en red en


http://gc.initelabs.com/recursos/files/r157r/w12833w/AnalsInterprEdosFin_Unidad8.pdf