Univeritate din Oradea

Factulatatea de tiinte Economice

Specializarea: Administrarea Afacerilor Internaionale a IMM-urilor

Finane corporative internaionale

- mini glosar de termeni

Prof.coord.: Leonard Abrudan

Masterand: Anamaria elea

Oradea,2015

Cuprins:

1. Interest coverage
ratio ..............................................................................................
....... 3
2. Capitalized
cost ...............................................................................................
................. 4
3. Cost
acoounting .....................................................................................
........................... 6
4. Cost of
funds .............................................................................................
........................ 7

1. Interest coverage ratio sau Rata de acoperire a dobnzii

Definiia "Raportului de Acoperire a Dobnzii"
Ponderea datoriei i rata de rentabilitate sunt utilizate pentru a
determina cu uurin modul n care compania poate plti dobnd pentru
datoria restant. Rata de acoperire a dobnzii calculate prin mprirea
ctigurilor companiei inainte de dobanzi si taxe (EBIT), n perioada dat, la
dobnda pe datorii, pe care societatea trebuie s o plteasc n aceeai
perioad.
Rata de acoperire a dobnzii msoar capacitatea unei companii de a
plti dobnda la datoriile sale excepionale. Aceast metod de msurare
este utilizat de creditori, creditori i investitori, pentru a determina riscul de
creditare de fonduri pentru o companie. Un raport ridicat indic faptul c o
companie poate plti pentru cheltuielile cu dobnda de mai multe ori, n timp
ce un raport sczut este un indicator puternic c o societate poate intra n
incapacitate de plat.
Este util pentru s urmreti raportului de acoperire a dobnzii ca o
linie de trend, n scopul de a identifica situaiile n care rezultatele unei
companii sau datoriile fac s rezulte o tendin de scdere a ponderii. Un
investitor ar vrea s-i vnd orice participaii de capital dintr-o societate
care arat o astfel de tendin de scdere, mai ales n cazul n care raportul
scade sub 1,5: 1.

Formula pentru acest raport este divizarea profitului brut (EBIT) cu

cheltuielile cu dobnzile pentru perioada analizt.
Metoda de calcul a ratei de acoperire a dobnzii urmtoare pot fi
reprezentat prin formula:

Profit brut
Cheltuieli cu dobnzile
Rata de acoperire a dobnzii este, adesea numit i "multilpu al castigului
dobnzii" sau "de cte ori ai ctigat dobnda."

De exemplu, ABC Company ctigurile $ 5.000.000 nainte de dobnzi i taxe

n luna de raportare cel mai recent. Cheltuiala acesteia cu dobnzile pentru
luna de raportare este de $ 2.500.000. Prin urmare, rata de acoperire a
dobnzii, pentru aceast societate se calculeaz astfel:

$ 5.000.000 EBIT
$ 2.500.000 Cheltuieli cu dobnzile

Raportul indic faptul c veniturile ABC ar trebui s fie suficient pentru a-i
permite s plteasc cheltuielile cu dobnzile.
Dac intenionai s utilizai aceast metid de calcul, poate aprea o
problem de care trebuie s fii contieni. O companie poate s acumuleze
cheltuieli cu dobnzile, care nu sunt, de fapt datorate pentru plata nc,
astfel nct raportul poate indica o incapacitate de plata, care nu va avea loc,
de fapt, pn n momentul n care dobnda este datorat pentru plat.

2. Capitalized cost sau Costul capitalizat

Definiia "costului capitalizat"
O cheltuial care se adaug la baza costului unui activ fix n bilanul
unei companii. Costurile capitalizate sunt suportate atunci cnd se construie
sau se finaneaz activele fixe. Costurile capitalizate nu sunt cheltuieli n

perioada n care au fost suportate, dar sunt recunoscute ntr-o perioad de

timp prin amortizare.
Ce este un cost capitalizat?
Un cost capitalizat este recunoscut ca parte a unui mijloc fix n bilanul unei
companii, mai degrab dect s fie perceput la cheltuieli n perioada
suportat. Capitalizarea este utilizat atunci cnd este de ateptat ca un
element pentru s fi consumat ntr-o lung perioad de timp. Dac un cost
este capitalizat, este ncrcat de cheltuial n timp prin utilizarea amortizrii
(pentru activele necorporale) sau amortizarea (pentru activele corporale).
O variaie pe conceptul de capitalizare pe termen scurt este de a nregistra o
cheltuial n contul de cheltuieli pltite n avans, care transform cheltuielile
ntr-un avantaj. Activul este ulterior ncrcat ca i cost atunci cnd este
folosit, de obicei, n termen de cteva luni.

Costurile capitalizate apar de obicei n legtur cu construcia de cldiri, n

cazul n care cele mai multe costuri de construcie i costuri de dobnd
aferente pot fi valorificate.

Exemple de costuri capitalizate includ:

Materialele folosite pentru construirea unui activ;

Taxele de vnzare aferente activelor achiziionate pentru a fi utilizate

ntr-un activ fix;

Activele achiziionate;

Dobnzile efectuate privind finanarea necesar pentru construirea

unui activ;

Costurile salariale i beneficiile suportate de a construi un activ;

Demolarea unui site pentru a-l pregti pentru construcii noi;

Costurile de transport suportate pentru a aduce un activ achiziionat la

locaia propus;

Costurile de testare suportate pentru a se asigura c un activ care a

fost creat este pregtit pentru utilizare.

Capitalizarea se ntlnete cu cerinele principiului de potrivire, n cazul n

care recunosc cheltuielile n acelai timp te recunosc veniturile c aceste
cheltuieli au ajutat pentru a genera. Astfel, dac construi o fabrica care va
dura timp de 20 de ani, ar trebui s fie echipamente de producie de locuine
n cursul acestor 20 de ani, care vor genera venituri, astfel nct ar trebui s
se deprecieze costul fabricii fata de aceeasi perioada 20 de ani.

Deoarece costurile capitalizate sunt, de obicei amortizate sau amortizate pe

mai multe de ani, valorificarea un cost nseamn c va avea un impact
asupra profiturilor pentru mai multe perioade de raportare n viitor. Cu toate
acestea, impactul aferent fluxurilor de numerar este imediat, n cazul n
care un cost este pltit pentru fata. Amortizarea ulterioar este o cheltuial
non-numerar.

3. Cost accounting sau Costul contabil

Costul contabil este costul nregistrat de o activitate. Un Cost Accounting
este nregistrat n registrele de afaceri, astfel nct costul apare n situaiile
financiare ale unei entiti.
Definiia " Costului contabil"
Contabilitatea costurilor este un tip de proces de contabilitate, care i
propune s surprind costurile de producie ale unei companii de evaluare a
costurilor de intrare de fiecare etap de producie, precum i costurile fixe,
cum ar fi amortizarea echipamentelor de capital. De contabilitate a costurilor
va msura primul i nregistrai aceste costuri individual, apoi compara
rezultatele de intrare la rezultate de ieire sau efective pentru a ajuta
managementul companiei n msurarea performanelor financiare.
n cazul n care un cost de contabilitate nu a fost nc consumate i este
egal sau mai mare dect limita de capitalizare a unei afaceri, costul este
nregistrat n bilan. n cazul n care un Cost Accounting a fost consumat,
costul este nregistrat n contul de profit. Dac numerar a fost depus n

asociere cu un cost de contabilitate, fluxul de numerar aferent apare n

situaia fluxurilor de trezorerie. Un dividend are nici un cost de contabilitate,
deoarece este o distribuie de venituri pentru investitori.

Un Cost Accounting este cel mai de obicei nregistreaz prin conturile

sistemului de pltit. Acesta poate fi, de asemenea, nregistrate prin
intermediul unui jurnal de intrare pentru tranzaciile individuale, sau prin
sistemul de salarizare pentru costurile legate de compensare.

Domeniul de aplicare al unui cost de contabilitate se poate schimba, n

funcie de situaia. De exemplu, un manager vrea sa stiu pretul contabil al
unui produs. Dac aceast informaie este necesar pentru o decizie de
stabilire a preurilor pe termen scurt, numai costurile variabile asociate cu
produsul trebuie s fie incluse n costul de contabilitate. Cu toate acestea, n
cazul n care este nevoie de informaii pentru a stabili un pre pe termen
lung, care va acoperi costurile de regie ale companiei, domeniul de aplicare
al Cost Accounting va fi extins pentru a include o alocare a costurilor fixe.

4. Cost of funds sau Costul de fonduri

Definiia " Costul de fonduri "
Costul de fonduri este instituiilor financiare la cost interes plteasc
pentru a utiliza fondurile pe care le implementa n activitatea lor.

Gndii-v la costul de fonduri drept cost o instituie financiar de a face

afaceri. Instituiile financiare a face bani prin furnizarea de bani ctre alte
entiti. Fondurile utilizate pentru a face acest lucru sunt costurile de fonduri
unei firme suport.
Termenul poate fi aplicat n diferite contexte. De exemplu, costul unei firme
de brokeraj a fondurilor include dobnda total se pltete pentru a

transporta actiuni si obligatiuni n inventarul su. Pentru bnci i uniunile de

credit, rata dobnzii pltite deponenilor cu privire la produsele, cum ar fi
conturi de economii determin costul lor de fonduri.
Ecartul dintre costul fondurilor i ratele dobnzilor instituiilor financiare
percepe debitorilor este o surs principal de profit. Costuri mai mici de
fonduri vor genera profituri mai bune pentru o instituie financiar, atunci
cnd aceste fonduri sunt folosite pentru mprumuturi pe termen scurt i lung.

Termenul, de asemenea, se aplic la ceea ce corporaiile trebuie s plteasc

pentru a accesa capital.