UNIVERSIDADE ANHANGUERA EDUCACIONALUNIDERP

DESAFIO PROFISSIONAL
CURSO: ADMINISTRAO

ALUNOS (A)
Marcio Robson Petracca Junior
Ivan Ribeiro de Sousa
Thurya Maria de Almeida Martins

Ribeiro Preto/SP
22/05/2016

RA 9902009292

RA 9133251924
RA 8527942260

SUMRIO
Introduo ........................................................................................................pg 01
Fase 1 Anlise da viabilidade econmica do projeto
Fluxo de Caixa do Projeto para um perodo de 5 anos ......................................... pg. 04
Valor Presente Lquido (VPL), Taxa Interna de Retorno (TIR) e Prazo de Retorno
(payback) .............................................................................................................. pg. 08
Taxa Mnima de Atratividades definida pelos investidores .................................. pg. 09
Fase 2 Projeo do Fluxo de Caixa para os 4 primeiros meses
Projeo do Fluxo de Caixa para os meses 0 a 4 do Projeto ................................ pg. 10
Capital de Giro a ser Disponibilizado ................................................................... pg. 12
Fase 3 Demonstrativo de Resultado do Exerccio
Demonstrativo de Resultado para o primeiro exerccio ........................................ pg. 13
Lucratividade do Projeto para o primeiro exerccio .............................................. pg. 14
Fase 4 Elaborao do Balano Patrimonial
Balano Patrimonial para o primeiro exerccio .................................................... pg. 15
Rentabilidade do Projeto ....................................................................................... pg. 16
Resultado obtido no primeiro ano do projeto ....................................................... pg. 16
Fase 5 Vantagens da Exportao do Produto
Vantagens da Exportao ..................................................................................... pg. 17
Vantagens, Desenvolvimento Econmico, Aumento das Exportaes ................. pg. 19

INTRODUO

No estudo utilizamos procedimentos metodolgicos de aprendizagem, aplicao da teoria e

conceitos prticos para o auto aprendizado. O estudo tambm nos auxiliou no desenvolvimento
de diferentes ambientes, estimulando o raciocnio crtico e intelectual.
Para elaborao do Desafio Profissional, seguimos veemente ao longo dos estudos, todas as
orientaes do tutor distncia, assim, solucionamos problemas relativos ao estudo que foram
essenciais para o desenvolvimento de nossas habilidades e competncias.
Devido complexidade do Desafio Profissional, podemos compreender diferentes modelos
organizacionais, atravs do processo de tomada de deciso, assim como, a funo na estrutura
produtiva sob seu controle e gerenciamento diante de diferentes contextos organizacionais.
Podemos tambm refletir sobre solues do processo produtivo, atuando preventivamente em
diferentes graus de complexidade, inclusive nos processos de negociao e nas comunicaes
interpessoais e intergrupais.
Na oportunidade podemos acompanhar um processo de gesto financeira de um
empreendimento, onde o administrador do empreendimento resolve contratar um analista de
investimentos para realizar o estudo de viabilidade econmica e de implementao de um
empreendimento, assim como, alavancar as vendas e verificar a possibilidade de realizar
exportao dos produtos.
Assim demonstrar a viabilidade mercadolgica e a real necessidade de investimentos,
proporcionando ao administrador a tomada de decises e anlise financeira, juntamente com os
investidores, possibilitando o acompanhamento do projeto e resultado de funcionamento. Assim
como, a demonstrao da viabilidade, no que se refere exportao do produto para o exterior,
proveniente do aumento da produo dos produtos e sustentabilidade do projeto.

Fase 1 Anlise da viabilidade econmica do projeto

Legenda:

MP = Matria - Prima
MOD = Mo de Obra
CIF = Custos Indiretos de Fabricao

Fluxo de Caixa do Projeto para um perodo de 5 anos

Conceito de Fluxo de Caixa:
As principais tcnicas de anlise de investimento se baseiam no conceito de fluxo de caixa, o
qual h diferenas em relao ao conceito de lucro, que um conceito contbil.
A primeira diferena que o fluxo de caixa da anlise de investimentos dever ser um fluxo de
caixa projetado, ou seja, uma estimativa de ganhos ou perdas futuros, uma vez que o projeto de
investimento ainda no foi implantado, sendo apenas uma possibilidade futura. A anlise de
investimento se resume a verificar se esse fluxo de caixa do projeto tem viabilidade econmicofinanceira de realizao, definindo, assim, se o investimento vivel ou no. O lucro contbil, por
sua vez, no atende a esse critrio, visto que, por definio, s se contabilizam valores j
ocorridos. O fluxo de caixa projetado trata do futuro, ao passo que o lucro contbil trata do
passado.
A segunda diferena sobre como se consideram os valores no tempo. Existem dois conceitos
diferentes quanto data a ser considerada de determinado valor:

1) Competncia (econmico): utilizado nas demonstraes financeiras (Balano patrimonial e

DRE) e adotado pela contabilidade (Controladoria). Esse conceito implica considerar os valores

por apropriao, ou seja, a referncia quando h a ocorrncia do fato gerador do valor, a que
perodo de tempo ele compete.
2) Caixa (financeiro): utilizado para o gerenciamento das operaes dirias da empresa e no
fluxo de caixa. Esse conceito adotado pela tesouraria da empresa e implica considerar os
valores por data de pagamento ou recebimento (entrada e sada de caixa), independentemente
de quando foram gerados.

O fluxo de caixa, como o prprio nome insinua, utiliza sempre o princpio de caixa considerando
os valores apenas quando pagos ou recebidos. Tal premissa utilizada de forma a permitir uma
justa comparao com outras opes de investimentos, tais como aes, renda fixa, outros
projetos etc.
O fluxo de caixa pode ser resumido, assim, em entradas e sadas de caixa, em determinadas
datas no tempo. A fim de facilitar sua representao e entendimento, convencionou-se
represent-lo da seguinte forma:

Fluxo de caixa positivo: seta para cima;

Fluxo de caixa negativo: seta para baixo;

O tempo representado por uma reta com as indicaes das datas (dias, meses, anos) que
representam cada fluxo

Fluxo de caixa da empresa Plastsuco.

360,000

420,000

420,000

480,000

780,000

0
1

700,00
TMA 15% ao ano

Valor presente
F FIN
700,000 [CHS] [G] [CF0]
360,000 [G] [CFJ] 1 [G] [NJ]
420,000 [G] [CFJ] 3 [G] [NJ]
780,000 [G] [CFJ] 1 [G] [NJ]
15 [I]
[F] [NPV] 834.714,85

Taxa Interna de Retorno (TIR)

[F] [FIN]
700,000 [CHS] [G] [CF0]
360,000 [G] [CFJ] 1 [G] [NJ]
420,000 [G] [CFJ] 3 [G] [NJ]

780,000 [G] [CFJ] 1 [G] [NJ]

[F] [IRR] 53,14%
TIR (53,14% a.a.) > TMA (15% a.a.)

Payback
Projeto

Acumulado

Investimento Inicial

(700,000)

(700,000)

ANO

Acumulado

Entradas de
Caixa
360,000

420,000

780,000

420,000

1.200,000

480,000

1.680,000

780,000

2.460,000

360,000

O payback do projeto de dois anos, pois o tempo necessrio para retornar o valor do
investimento inicial de R$ 700,000 mil, valor equivalente ao investimento inicial.

Fase 2 Projeo do fluxo de caixa para os 4 primeiros meses

A montagem do fluxo de caixa do investimento com depreciao e IR A montagem do
fluxo de caixa projetado de um investimento, apesar de considerar o princpio de caixa muitas vezes
utiliza-se de alguns conceitos contbeis, tais como receitas, custos e lucro, a fim de auxiliar a sua
estruturao. Uma das tcnicas mais utilizadas para a montagem do fluxo de caixa o clculo do lucro
lquido projetado do investimento para os prximos e sua converso em fluxo de caixa. A utilizao, a
princpio, de conceitos contbeis til na medida em que a empresa j est estruturada no seu setor
de contabilidade para gerar essas estimativas.

Assim, aproveita-se a estrutura do setor contbil para gerar projees de valores

contbeis e, ento, transformam-se esses valores em fluxo de caixa. Ento a Projeo do Fluxo de
caixa para os 4 meses, seguira dessa forma

FLUXO DE CAIXA

Ms 1

Ms 2

Ms 3

Ms 4

INTEGRALIZAO DE CAPITAL
BANCO CONTA MOVIMENTO
FORNECEDORES
CUSTO VARIVEIS
ESTOQUE
DESPESA DE IMPOSTO (ICMS-PISCONFINS)
CUSTO FIXOS
TOTAL DE DESPESAS

200.000
200.000
X
X
X
X

X
X
X
X
X
X

X
X
9.000
12.000
48.000
9.912

X
X
9.000
12.000
48.000
9.912

X
X
9.000
12.000
48.000
9.912

8.000
8.000

18.000
48.912

18.000
48.912

18.000
48.912

Fase 3 Demonstrativo de Resultado do Exerccio

A DRE tem como objetivo principal apresentar de forma vertical resumida (dedutiva) o resultado do exerccio, diante
do confronto das receitas auferidas e dos custos e despesas incorridas, operacionais e no operacionais, que
formam o lucro ou prejuzo no perodo por ela abrangido, alm de indicar, tambm, a receita lquida e os lucros (ou
prejuzos) bruto, operacional e lquido.

Garrafas produzidas
Preo de vendas (R$)
Custos unitrios
MP (R$)
MOO (R$)
OF (R$)
Quant. Sacos Produzidos
Contas
a Operacional Bruta

2.2.PIS 0,65%
2.3.CONFINS 3%
3.Receita
Operacional
Liquida
4.Custos Variveis
4.1.Custos
Matrias
Primas
4.2.Mo de Obra Varivel
5.Margem
de
Contribuio
6.Custos Fixos
6.8.Outros Custos Fixos
9.Resultado
Operacional
10.RPI
11.Resultado

JAN
30.000
1,60

FEV
30.000
1,60

MAR
30.000
1,60

ABR
30.000
1,60

MAI
30.000
1,60

JUN
30.000
1,60

JUL
30.000
1,70

AGO
30.000
1,70

SET
30.000
1,70

OUT
30.000
1,70

NOV
30.000
1,70

0,30
0,15
0,25
0,70
JAN

0,30
0,15
0,25
0,70
FEV

0,30
0,15
0,25
0,70
MAR

0,30
0,15
0,25
0,70
ABR

0,30
0,15
0,25
0,70
MAI

0,30
0,15
0,25
0,70
JUN

0,30
0,15
0,25
0,70
JUL

0,30
0,15
0,25
0,70
AGO

0,30
0,15
0,25
0,70
SET

0,30
0,15
0,25
0,70
OUT

0,30
0,15
0,25
0,70
NOV

48.000
9.912
8.160
312
1.440
38.088

48.000
9.912
8.160
312
1.440
38.088

48.000
9.912
8.160
312
1.440
38.088

48.000
9.912
8.160
312
1.440
38.088

48.000
9.912
8.160
312
1.440
38.088

51.000
10.531,50
8.670
331,50
1.530
40.468,50

51.000
10.531,50
8.670
331,50
1.530
40.468,50

51.000
10.531,50
8.670
331,50
1.530
40.468,50

51.000
10.531,50
8.670
331,50
1.530
40.468,50

51.000
10.531,50
8.670
331,50
1.530
40.468,50

21.000
9.000

21.000
9.000

21.000
9.000

21.000
9.000

21.000
9.000

21.000
9.000

21.000
9.000

21.000
9.000

21.000
9.000

21.000
9.000

12.000
17.088

12.000
17.088

12.000
17.088

12.000
17.088

12.000
17.088

12.000
19.468,50

12.000
19.468,50

12.000
19.468,50

12.000
19.468,50

12.000
19.468,50

8.000
8.000
8.000

18.000
18.000
912

18.000
18.000
912

18.000
18.000
912

18.000
18.000
912

18.000
18.000
912

18.000
18.000
1.468,50

18.000
18.000
1.468,50

18.000
18.000
1.468,50

18.000
18.000
1.468,50

18.000
18.000
1.468,50

8.000

912

912

912

912

912

1.468,50

1.468,50

1.468,50

1.468,50

1.468,50

Operacional Liquido
12.Integralizao
Capital
13.Disponivel
Perodo
14.Amortizao
Emprstimo
15. Amortizao
Emprstimo Anual
16.Disponibilidade

do
no

200.00
0
192.00
0

192.000

191.088

190.176

189.264

188.352

187.440

188.908,50

190.377

191.845,50

193.314

191.088

190.176

189.264

188.352

187.440

188.908,5
0

190.377

191.845,50

193.314

194.782,50

400

65,60

48,88

48,04

192.40
0

191.153
,60

190.224,
88

189.312,
04

188.352

187.440

188.908,5
0

190.377

191.845,50

193.314

194.782,50

de
de