Sunteți pe pagina 1din 8

Scenariul de baz

INDICATORI
1. Cifra de afaceri
2. CV (60% * CA)
3. CF
4. Amortizare (100.000/5 ani)
5. Profit brut = CA-CV-CF-Amortizare
6. Impozit/profit (16%*Profit brut)
7. Profit net (Profit brut-Impozit)
8. CFD= Profit net + Amortizare
9. Rata de actualizare 10%
10. CFD actualizat (CFD/ Rata de actualizare)
VPN
TR
TR
TR

ANUL 1
100,000
60,000
1,000
20,000
19,000
3,040
15,960
35,960
1.1
32,691

ANUL 2
101,000
60,600
1,000
20,000
19,400
3,104
16,296
36,296
1.21
29,997

ANUL 3
102,010
61,206
1,000
20,000
19,804
3,169
16,635
36,635
1.331
27,525

38,644
> 0 P.I. este eficient
3.39
3 ani + 0,39 *12 luni = 3 ani i 4,7 luni
3 ani + 0,39*365 zile = 3 ani i 142 zile

Scenariul PESIMIST - CA scade cu 5%


INDICATORI

ANUL 1
95,000
57,000
1,000
20,000
17,000
2,720
14,280
34,280
1.1

ANUL 2
95,950
57,570
1,000
20,000
17,380
2,781
14,599
34,599
1.21

ANUL 3
96,910
58,146
1,000
20,000
17,764
2,842
14,922
34,922
1.331

10. Cash - Flow actualizat (CFD/ Rata de actualizare)

31,164

28,594

26,237

VPN
TR
TR
TR

32,159
> 0 P.I. este eficient
3.58
3 ani + 0,58 *12 luni = 3 ani i 7 luni
3 ani + 0,58*365 zile = 3 ani i 212 zile

1. Cifra de afaceri
2. CV (60% * CA)
3. CF
4. Amortizare (100.000/5 ani)
5. Profit brut = CA-CV-CF-Amortizare
6. Impozit/profit (16%*Profit brut)
7. Profit net (Profit brut-Impozit)
8. Cash-Flow disponibil= Profit net + Amortizare
9. Rata de actualizare 10%

Scenariul optimist - CV reprezint 55% * CA


INDICATORI
1. Cifra de afaceri
2. CV
3. CF
4. Amortizare (100.000/5 ani)
5. Profit brut = CA-CV-CF-Amortizare
6. Impozit/profit (16%*Profit brut)
7. Profit net (Profit brut-Impozit)
8. CFD= Profit net + Amortizare
9. Rata de actualizare 10%
10. CFD actualizat (CFD/ Rata de actualizare)
VPN
TR
TR
TR

ANUL 1
100,000
55,000
1,000
20,000
24,000
3,840
20,160
40,160
1.1
36,509

ANUL 2
101,000
55,550
1,000
20,000
24,450
3,912
20,538
40,538
1.21
33,502

ANUL 3
102,010
56,106
1,000
20,000
24,905
3,985
20,920
40,920
1.331
30,744

54,857
> 0 P.I. este eficient
2.97
2 ani + 0,97*12 luni =2 ani i 11,64 luni
2 ani + 0,97*365 zile = 2 ani i 354 zile

Scenariul pesimist - CV reprezint 65% * CA


INDICATORI
1. Cifra de afaceri
2. CV
3. CF
4. Amortizare (100.000/5 ani)
5. Profit brut = CA-CV-CF-Amortizare
6. Impozit/profit (16%*Profit brut)
7. Profit net (Profit brut-Impozit)
8. CFD= Profit net + Amortizare
9. Rata de actualizare 10%
10. CFD actualizat (CFD/ Rata de actualizare)
VPN
TR
TR
TR

ANUL 1
100,000
65,000
1,000
20,000
14,000
2,240
11,760
31,760
1.1
28,873

ANUL 2
101,000
65,650
1,000
20,000
14,350
2,296
12,054
32,054
1.21
26,491

ANUL 3
102,010
66,307
1,000
20,000
14,704
2,353
12,351
32,351
1.331
24,306

22,432
> 0 P.I. este eficient
3.91
3 ani + 0,91*12 luni = 3 ani i 10,92 luni
3 ani + 0,91*365 zile = 3 ani i 332 zile

Scenariul optimist - CF scad cu 20%


INDICATORI
1. Cifra de afaceri
2. CV (60% * CA)
3. CF
4. Amortizare (100.000/5 ani)
5. Profit brut = CA-CV-CF-Amortizare
6. Impozit/profit (16%*Profit brut)
7. Profit net (Profit brut-Impozit)
8. CFD= Profit net + Amortizare
9. Rata de actualizare 10%
10. CFD actualizat (CFD/ Rata de actualizare)
VPN
TR
TR
TR

ANUL 1
100,000
60,000
800
20,000
19,200
3,072
16,128
36,128
1.1
32,844

ANUL 2
101,000
60,600
800
20,000
19,600
3,136
16,464
36,464
1.21
30,136

ANUL 3
102,010
61,206
800
20,000
20,004
3,201
16,803
36,803
1.331
27,651

39,281
> 0 P.I. este eficient
3.37
3 ani + 0,37 *12 luni = 3 ani i 4,44 luni
3 ani + 0,37*365 zile = 3 ani i 135 zile

Scenariul pesimist - CF cresc cu 20%


INDICATORI
1. Cifra de afaceri
2. CV (60% * CA)
3. CF
4. Amortizare (100.000/5 ani)
5. Profit brut = CA-CV-CF-Amortizare
6. Impozit/profit (16%*Profit brut)
7. Profit net (Profit brut-Impozit)
8. CFD= Profit net + Amortizare
9. Rata de actualizare 10%
10. CFD actualizat (CFD/ Rata de actualizare)
VPN
TR
TR
TR

ANUL 1
100,000
60,000
1,200
20,000
18,800
3,008
15,792
35,792
1.1
32,538

ANUL 2
101,000
60,600
1,200
20,000
19,200
3,072
16,128
36,128
1.21
29,858

ANUL 3
102,010
61,206
1,200
20,000
19,604
3,137
16,467
36,467
1.331
27,398

38,007
> 0 P.I. este eficient
3.41
3 ani + 0,41 *12 luni = 3 ani i 4,92 luni
3 ani + 0,41*365 zile = 3 ani i 150 zile

Scenariul privind politica de amortizare


INDICATORI
1. Cifra de afaceri
2. CV (60% * CA)
3. CF
4. Amortizare accelerat (100.000/5 ani)
5. Profit brut = CA-CV-CF-Amortizare
6. Impozit/profit (16%*Profit brut)
7. Profit net (Profit brut-Impozit)
8. CFD= Profit net + Amortizare
9. Rata de actualizare 10%
10. CFD actualizat (CFD/ Rata de actualizare)
VPN
TR
TR
TR

ANUL 1
100,000
60,000
1,000
50,000
-11,000
-1,760
-9,240
40,760
1.1
37,055

ANUL 2
101,000
60,600
1,000
12,500
26,900
4,304
22,596
35,096
1.21
29,005

ANUL 3
102,010
61,206
1,000
12,500
27,304
4,369
22,935
35,435
1.331
26,623

39,550
> 0 P.I. este eficient
3.30
3 ani + 0,30 *12 luni = 3 ani i 3,6 luni
3 ani + 0,30*365 zile = 3 ani i 109,5 zile

ANUL 4
103,030
61,818
1,000
20,000
20,212
3,234
16,978
36,978
1.4641
25,257

ANUL 5
104,060
62,436
1,000
20,000
20,624
3,300
17,324
37,324
1.61051
23,175

= 3 ani i 4,7 luni


= 3 ani i 142 zile

de cu 5%
ANUL 4
97,879
58,727
1,000
20,000
18,151
2,904
15,247
35,247
1.4641

ANUL 5
98,857
59,314
1,000
20,000
18,543
2,967
15,576
35,576
1.61051

24,074

22,090

= 3 ani i 7 luni
= 3 ani i 212 zile

rezint 55% * CA
ANUL 4
103,030
56,667
1,000
20,000
25,364
4,058
21,305
41,305
1.4641
28,212

ANUL 5
104,060
57,233
1,000
20,000
25,827
4,132
21,695
41,695
1.61051
25,889

2 ani i 11,64 luni


= 2 ani i 354 zile

rezint 65% * CA
ANUL 4
103,030
66,970
1,000
20,000
15,061
2,410
12,651
32,651
1.4641
22,301

3 ani i 10,92 luni


= 3 ani i 332 zile

ANUL 5
104,060
67,639
1,000
20,000
15,421
2,467
12,954
32,954
1.61051
20,462

d cu 20%
ANUL 4
103,030
61,818
800
20,000
20,412
3,266
17,146
37,146
1.4641
25,371

ANUL 5
104,060
62,436
800
20,000
20,824
3,332
17,492
37,492
1.61051
23,280

3 ani i 4,44 luni


= 3 ani i 135 zile

c cu 20%
ANUL 4
103,030
61,818
1,200
20,000
20,012
3,202
16,810
36,810
1.4641
25,142

3 ani i 4,92 luni


= 3 ani i 150 zile

ANUL 5
104,060
62,436
1,200
20,000
20,424
3,268
17,156
37,156
1.61051
23,071

e amortizare
ANUL 4
103,030
61,818
1,000
12,500
27,712
4,434
23,278
35,778
1.4641
24,437

= 3 ani i 3,6 luni


3 ani i 109,5 zile

ANUL 5
104,060
62,436
1,000
12,500
28,124
4,500
23,624
36,124
1.61051
22,430