Sunteți pe pagina 1din 6

Management

financiar
Tema 1

Rate financiare

Student: Visan Georgiana Emanuela


Grupa:1534 B

Rate financiare. SC Farmec SA


Cuprins:
Scurt istoric SC Farmec SA
I. Rate de lichiditate (solvabilitate) pe termen scurt
1) Rate de lichiditate curenta => RLC;
2) Rate de lichiditate rapida => RLR;
3) Rata de lichiditate imediata (rata cash-ului) => RLcash.
II. Rate de lichiditate pe termen lung
1) Rata indatorarilor => Rind
2) Rata de acoperire a dobanzii => RDOB
3) Rata de acoperire a dobanzii prin cash => RDcash

Structura:
i) Definitie
ii) Formula
iii) Calculul ratei
iv) Interpretare rezultat
v) Concluzii

Scurt istoric SC Farmec SA


Farmec este cel mai mare productor de cosmetice din Romania i unul dintre cei
mai importani din Europa de Sud-Est. Compania a fost nfiinat n anul 1945 la
Cluj-Napoca. Farmec S.A. a fost privatizat integral n anul 1995 prin metoda
MEBO, i are capital romnesc, singurul acionar fiind PAS Farmec. Printre cele mai
cunoscute mrci ale firmei se afl Gerovital H3, Ecovital, Farmec 16, Dermofarm,

Triumf i Nufr. n categoria cremelor i emulsiilor, Farmec deine mrci precum


Gerovital Plant, Ana Aslan, Aslavital, Farmec i Doina, iar din categoria
deodorantelor fac parte Obsesie, Athos, You & Me. 10% din cifra de afaceri a
companiei const n exporturi, aceasta fiind prezent pe toate continentele lumii.
Obictul de activitate
Obiectul de activitate al societii este cercetarea, producerea i comercializarea
articolelor cosmetice i chimico-casnice, proiectare i fabricarea ambalajelor din
mase plastice pentru acestea, precum i operaiuni de export i servicii pentru
teri.
Cifra de afaceri si numar de angajati
Farmec Cluj-Napoca, cel mai mare productor romn de cosmetice, a ncheiat prima
jumtate a anului cu o cretere de 10% a cifrei de afaceri, comparativ cu aceeai
perioad a anului trecut, meninnd ritmul de cretere stabilit la finele primului
trimestru. Astfel, vnzrile companiei la ase luni au ajuns la 46,7 milioane lei.
Numr de angajai:

2013: 600

2005: 700

Cifra de afaceri:
Anul

2012

2011

2010

2008

2007

milioane euro

121 (lei)

26,2

22,6

24,4

21,5

I. Rate de lichiditate (solvabilitate) pe termen scurt


1) Rate de lichiditate curenta => RLC
i) RLC - masoara capacitatea organizatiei de a onora obligatiile pe termen scurt
si compara lichiditatile potentiale cu datoriile scadente intr-un termen mai mic de
un an.
active curente
ii) RLC = pasive curente

iii) RLC =

28.711 .047
26.566 .470 = 1,080 ori

iv) Organizatia are capacitatea de a-si onora obligatiile scadente pe termen scurt.
La un nivel de 1.080, avem un nivel asigurator, deoarece intervalul de referinta este
1-1,5.
v) Daca nivelul depasea 1,5 , atunci organizatia nu avea capacitatea de a-si onora
obligatiile pe termen scurt.

2) Rate de lichiditate rapida => RLR


i) RLR (testul acid)- masoara cate unitati de active aproape lichide, revin la o
unitate monetara de datorii pe termen scurt.
ii) RLR=

active curentestocuri
pasive curente

iii) RLR=

28.711 .04719.359 .815


= 0,351 ori
26.566.470

iv) Indicatorul este mai mic decat 0,5, se evidentiaza probleme de onorare a
platilor scadente.
v) In cazul in care indicatorul era intre 0,5-0,8 , nivelul se considera asigurator.

3) Rata de lichiditate imediata (rata cash-ului) => RLcash


i) RLcash- reflecta capacitatea in care datoriile pe termen scurt pot fi
acoperite din disponibilitatile banesti si investitiile financiare pe termen scurt.
cash
ii) RLcash= pasive curente
20.967.091
iii) RLcash= 26.566 .470 =0,789 ori
iv) Nivelul este mai mare decat 0,6 , ceea ce inseamna ca nu este avantajos din
punct de vedere al managementului financiar.
v) Intervalul de referinta este 0,2-0,6. Atunci cand valoarea este sub 0,2 ,
exista o gestiune necorespunzatoare a activelor circulante sub aspectul lichiditatii.

II. Rate de lichiditate pe termen lung


1) Rata indatorarilor => Rind
i) Rind- tine cont de indatoririle firmei, indiferent de data lor scadenta sau de
creditorii care le-au generat.
ii) Rind=

active totalecapital propriu


active totale

iii) Rind=

69.037 .95354.490 .040


= 0,21ori
69.037 .953

iv) Rata indatoririlor este de aproximativ 0,21 , ceea ce inseamna ca firma


utilizeaza 21 % din capitalul atras sau imprumutat si are 0,21 lei pentru fiecare leu
din activul total.

2) Rata de acoperire a dobanzii => RDOB


i) RDOB- se determina prin divizarea profiturilor firmei, inainte de plata
dobanzii si a profiturilor la valoarea cheltuielilor cu dobanda.

ii) RDOB=

EBIT
Dobanda

3) Rata de acoperire a dobanzii prin cash => RDcash


i) RDcash- se bazeaza pe EBIT, care nu este o masura corecta a cash-ului
disponibil pentru plata dobanzii. Cauza este ca amortizarea, a fost dedusa din
profitul impozavil, deoarece plata dobanzii genereaza un flux de numerar ce iese
din firma (catre creditori) cu o modalitate de acoperire prin cash a dobanzii.
ii) RDcash=

EBIT +Amortizare
Dobanda