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2. Anlisis de Rentabilidad
- La disminucin porcentual de la Utilidad Neta (aprox 14%) pero las Ventas aumentaron
43%. Sin embargo los activo aumentaron en 41% y el patrimonio lo hizo en 9%
-
Conclusiones
1. Ingresos, Gastos y Mrgenes
- La organizacin present en el ejercicio 2011 una ganancia neta de $ 36MM que
representa el 1.3% de la ventas de dicho perodo y una disminucin de $6 MM
respecto del ao anterior.
-
2. Rentabilidad de la Organizacin
-
Sin embargo, el peso porcentual del Costo de Ventas y de los Gastos Operativos
respecto a las Ventas desmejora respecto al sector, por lo que en estos aspectos
la situacin se califica como mala.
2. Estructura de Financiamiento
- Concentrada a largo plazo: 58% y 48% del total al 2011 y 2010
respectivamente.
- El financiamiento fue en gran cantidad de terceros: 75% y 71% de
participacin al 2012 y 2011 respectivamente.
- La deuda con terceros fue principalmente a corto plazo participacin: 42% en el
2012 aunque en el 2011 fue mayor de 52%.
- Principales fuentes de financiamiento:
a.cuentas por pagar comerciales: 34% y 40% al 2012 y 2011
respectivamente.
b. obligaciones financieras deLP (y CP): 34% y 22% al 2011 y 2010
respectivamente
-
El plazo desde el pago de las mercaderas hasta el cobro por la venta de las
mismas, se reduce y pero es similar a la del sector
4. Evaluacin de Solvencia
Estructura de Capital
- El nivel de apalancamiento aumenta de 71% a 75% y es mayor al del sector
(61%).
- La participacin del financiamiento de los accionistas disminuye de 29% a 25% y
es menor a la del sector (57%)
- Por tanto, la situacin de endeudamiento se califica como BUENA respecto al
sector.
- La deuda con terceros est concentrada a CP, sin embargo las obligaciones a
largo plazo aumentan su participacin en el Pasivo de 28% a 45%. Esto cambio
puede implicar:
Mayor riesgo: porque la deuda a CP est ms expuesta a cambios en tasas de
inters y en la disponibilidad de financiamiento.
Mayor rentabilidad: por los menores costos de la deuda a CP en comparacin
con la de LP.
5. Evaluacin de la Gestin
Rotaciones de Corto Plazo
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6. Conclusiones
1. Estructura de Inversiones y Financiamiento
- Las inversiones se concentraron a largo plazo (67%), siendo las principales
inversiones el Activo Fijo Neto (61%), el existencias (17%).
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Respecto al sector, el plazo entre los pagos por existencias y los cobros de ventas
fue el mismo (3 vs. 2 das), sin embargo hay un mayor plazo que tardan las
existencias en convertirse en ventas (53 vs. 28 das del sector).
Recomendamos... [soluciones]
3. Gestin de Activos
Respecto al sector, la rotacin de las Existencias y las Cuentas por Cobrar fue
menor, siendo la diferencia significativa en el caso de las Existencias.
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Las rotaciones de los Activos Fijos aumenta pero es menor que el competidor y de
los Activos Totales disminuyen y aun as son mayores a las del competidor.
Por tanto, la eficacia para generar ventas respecto a los activos fijos y totales se
califica como REGULAR.
Recomendamos aplicar una mejor gestin de los activos totales,. Una mejor
gestin de los inventarios para que se puedan ser mayores y puedan cubrir de
manera ms eficiente las ventas. Ms enfoque en el proceso productivo de los
minerales. Mayor incidencia en las polticas de cobro de cuentas pendientes.