Economie teoretic i aplicat

Volumul XIX (2012), No. 4(569), pp. 3-14

Studiu privind corelaia politic fiscal

responsabilitate social corporativ
Georgeta VINTIL
Academia de Studii Economice, Bucureti
vintilageogeta@yahoo.fr
tefan Daniel ARMEANU
Academia de Studii Economice, Bucureti
darmeanu@yahoo.com
Maria-Oana FILIPESCU
Academia de Studii Economice, Bucureti
oanadicea@yahoo.com
Maricica MOSCALU
Academia de Studii Economice, Bucureti
mari.moscalu@yahoo.com
Paula LAZR
Academia de Studii Economice, Bucureti
lazar_paula@yahoo.com
Rezumat. n contextul globalizrii economiei, lipsa de stabilitate a
factorilor de producie genereaz o problem de interes public privind
gradul de implicare a corporaiilor n aciunile de responsabilitate social.
Astfel, politica fiscal promovat de corporaii ar putea influena aciunile
de responsabilitate social corporativ, iar agresivitatea fiscal poate fi
considerat iresponsabil social, prin prisma costurilor implicate de
neplata datoriilor fiscale. Pornind de la diferitele controverse cristalizate
n urma abordrii corelaiei politic fiscal responsabilitate social
corporativ, fie din perspectiva corporaiilor, fie a statului, autorii
ncearc s formuleze propria opinie rezultat din analiza acestei corelaii
pe exemplul unui eantion de corporaii autohtone.
Cuvinte-cheie: politic fiscal; responsabilitate social corporativ;
agresivitate fiscal; corporaie.
Coduri JEL: D22, H26, K34, M14.
Coduri REL: 9B, 11Z.

Georgeta Vintil, tefan Daniel Armeanu, Maria-Oana Filipescu, Maricica Moscalu, Paula Lazr

1. Introducere
Responsabilitatea social corporativ a fost abordat n diferite moduri,
dintre care evideniem opinia autorilor Holme i Watts (2006): angajamentul
continuu al unei afaceri de a se comporta etic i de a contribui la dezvoltarea
economic, mbuntind n acelai timp calitatea vieii angajailor i a
familiilor acestora, precum i a comunitii locale i a societii n general. Un
alt punct de vedere este cel recunoscut de ctre Comisia Comunitilor
Europene (2001), potrivit cruia responsabilitatea social corporativ reprezint
un concept prin care companiile decid s contribuie la o societate mai bun i
un mediu mai curat, integrnd, n mod voluntar, preocuprile sociale i de
mediu n activitile lor de afaceri i n interaciunea lor cu stakeholderii (prile
interesate). Obiectivul, n sens larg, al responsabilitii sociale corporative este
acela de a crea standarde de via mai ridicate pentru stakeholderii din interiorul
i din afara companiei (acionarii i potenialii investitori, managerii, angajaii,
clienii, furnizorii i ali parteneri de afaceri, mediul nconjurtor, precum i
autoritile naionale i internaionale), pstrnd, n acelai timp, i
profitabilitatea corporaiei.
Dei responsabilitatea social nu era perceput ca fiind un factor de
influen al politicii fiscale, totui, obligaiile fiscale reprezint prelevri
obligatorii din veniturile i/sau averea companiilor de care beneficiaz
persoanele care nu au interese directe, de natur economic, financiar sau
social, cu companiile n cauz (nonacionari i nonangajai).
n ultimii ani, abordrile privind responsabilitatea social corporativ,
precum i cele privind politica fiscal, agresivitatea fiscal i corelaia acestora
au stat permanent n atenia cercettorilor
(Avi-Yonah, 2009, Desai,
Dharmapala, 2006, Williams, 2007, Frank et al., 2009, Lanis, Richardson, 2011,
Watson, 2011).
ntr-un studiu recent realizat de ctre Lanis i Richardson (2011) se
sugereaz c responsabilitatea social corporativ este un factor important care
influeneaz agresivitatea fiscal a unei corporaii, prin intermediul consiliului
de administraie. Autorii susin c directorii independeni (care nu fac parte din
consiliul de administraie) sunt mai receptivi la nevoile companiei, fiind de
ateptat ca acetia s influeneze deciziile consiliului de administraie, prin
intermediul unei strategii de politic fiscal agresiv.
Cercetrile empirice din domeniul fiscal (Frank et al., 2009) definesc
agresivitatea fiscal ca fiind acel mod de gestionare a profitului impozabil prin
care se urmrete diminuarea bazei de calcul a impozitului pe profit.
Agresivitatea fiscal cuprinde activiti de planificare fiscal care sunt legale
sau care pot cdea n zona gri, precum i activiti care sunt ilegale. n literatura

Studiu privind corelaia politic fiscal responsabilitate social corporativ

internaional, noiunea de agresivitatea fiscal are i conotaia de evaziune

fiscal.
n alte studii (Watson, 2011) termenul de agresivitate fiscal este folosit
n sensul de evitare fiscal, pentru a evidenia strategia urmat de companie,
prin evitare fiscal autorul nelegnd relaia general dintre impozite i venit,
care include un spectru larg de strategii de planificare fiscal ce merg de la
activiti obinuite, perfect legale, ctre zona gri, aceea a activitilor agresive.
Agresivitatea fiscal este definit ca o form a activitilor de evitare fiscal ce
cuprinde o gam larg de tranzacii al cror principal scop este acela de a
reduce impozitul datorat. n analiza agresivitii fiscale, autorul este interesat, n
special, de strategiile de evitare fiscal aflate la limita legii, care reprezint cele
mai agresive i riscante strategii, comparativ cu cele mai puin agresive, care
sunt aproape omniprezente i cu risc redus.
ntr-un context mult mai larg, apreciem c politica fiscal promovat de
companie privind impozitul pe profit ar putea influena aciunile de
responsabilitate social corporativ i implicit, bunstarea societii n
ansamblul su, iar agresivitatea fiscal poate fi considerat ca fiind social
iresponsabil, prin costurile implicate de neplata obligaiilor fiscale la bugetul
de stat. Exist, ns, i puncte de vedere diferite cu privire la motivul pentru
care o corporaie se poate angaja n activiti de responsabilitate social. De
exemplu, Watts i Zimmerman (1990) sugereaz c responsabilitatea social
corporativ este o ncercare nelegitim a managerilor de a impozita veniturile
acionarilor, fr consimmntul lor, ceea ce conduce la un comportament al
managerilor inexplicabil acionarilor.
2. Aspecte referitoare la dilema corporaie aciuni de responsabilitate
social corporativ fiscalitate
Studiile internaionale arat c lund n considerare impactul major pe
care impozitele/taxele/contribuiile l au asupra activitii unei corporaii,
susintorii politicilor de responsabilitate social sunt preocupai de trendul
manifestat n promovarea politicii fiscale n domeniul taxrii companiilor
(Desai, Dharmapala, 2006). Astfel, n conformitate cu analizele realizate de
ctre autoritatea fiscal din SUA n anul 2002, cuantumul impozitelor colectate
de la corporaii a fost de 153,6 miliarde de dolari SUA, pe cnd deducerile
fiscale acordate ca urmare a realizrii unor activiti caritabile, activiti
considerate ca avnd caracter social, au fost doar de 10,3 miliarde de dolari
SUA (Desai, Dharmapala, 2006).
Noile tendine ale politicii fiscale (Desai, Dharmapala, 2006) incit
corporaiile la aplicarea unor metode, mai mult sau mai puin legale, de relaxare

Georgeta Vintil, tefan Daniel Armeanu, Maria-Oana Filipescu, Maricica Moscalu, Paula Lazr

a presiunii fiscale resimite, aspecte ce atrag atenia susintorilor politicilor de

responsabilitate social care vizeaz respectarea principiului de transparen n
fundamentarea obligaiilor fiscale datorate bugetului. Presiunea fiscal a fost
relevat fie de ponderea obligaiilor fiscale n PIB, fie de diferena dintre
profitul contabil i profitul fiscal, fie de nivelul taxei efective de impunere a
profitului.
n mod tradiional, ncorporarea politicii fiscale ntr-o agend a
responsabilitii sociale a fost frnat de ctre presiunile existente ntre
stakeholderi i instituiile statului care colecteaz obligaiile fiscale. ntruct
obligaiile fiscale sunt percepute ca un transfer ntre stakeholderi i stat, este
dificil pentru o corporaie s fac publice valorile obligaiilor datorate statului
(Desai, Dharmapala, 2006).
Corelaia dintre tipul de corporaie aciuni de responsabilitate social
corporativ fiscalitate este abordat, pe larg, n lucrarea lui Reuven
Avi-Yonah (2009), autorul sintetiznd trei abordri cu privire la noiunea de
corporaie, n funcie de politica fiscal i politica de responsabilitate social
promovate:
1. Corporaia entitate artificial
Acest tip de corporaie este creat de ctre stat, acesta oferindu-i condiiile
necesare s opereze pe pia, protecia i aprarea drepturilor de proprietate,
infrastructura i personalul calificat. Corporaiile sunt obligate s se implice n
aciuni de responsabilitate social corporativ, fr a atepta anumite avantaje
de natur fiscal de pe urma acestor activiti. Corporaiile din aceast
categorie, n principal, nu au motive s aplice metode agresive de planificare
fiscal n scopul diminurii impozitelor datorate statului, deoarece statul a creat
att corporaia, ct i condiiile necesare desfurrii activitatii i, n schimb,
se ateapt ca acestea s nu i creeze o povar suplimentar.
2. Corporaia entitate real
Prin prisma acestei abordri, corporaia se comport ca oricare alt
cetean cu drepturi i obligaii. Aciunile de responsabilitate social
corporativ sunt legate de starea de bine a societii nefiind solicitate n mod
oficial de ctre stat, dar fiind ncurajate atunci cnd au loc. Aceast abordare
este cel mai larg rspndit printre managerii corporaiilor.
3. Corporaia reea de contracte
La jumtatea anilor 90 (Avi-Yonah, 2009) atitudinea corporaiilor s-a
schimbat, obiectivul principal al acestora devenind maximizarea averii
shareholderilor, aspect care a determinat modificarea atitudinii corporaiilor fa
de aciunile de responsabilitate social. Asftel, aciunile de responsabilitate
social nefiind corelate cu obiectivul de maximizare a profiturilor pe termen
lung sunt considerate o taxare ilegitim a shareholderilor. Aceast abordare

Studiu privind corelaia politic fiscal responsabilitate social corporativ

cu privire la rolul corporaiilor n aciunile de responsabilitate social i

implicaiile acestora asupra impozitrii conduc la comportamente de tip
strategic. Astfel, impozitele sunt considerate costuri i, ca orice costuri, trebuie
reduse, deci corporaiile vizeaz minimizarea impozitelor i maximizarea
capitalizrii, exprimat prin raportul profit/aciune.
Povara fiscal relativ a corporaiilor, la modul general, poate fi estimat
utiliznd cota efectiv de impozitare determinat ca raport ntre cheltuiala cu
impozitul pe profit datorat i profitul brut realizat de firm (Richardson, Lanis,
2007, Vintil et al., 2010) sau ca raport ntre impozitul pe profit datorat i cashflow-ul operaional (Gupta, 1997, Richardson, Lanis, 2007). Astfel, cota
efectiv de impunere este mai relevant dect rata de impunere statutar,
deoarece aceasta din urm nu reflect fidel povara fiscal suportat de ctre
mediul antreprenorial, neevidenind stimulentele de natur fiscal (baze de
impunere mai reduse sau tratamente fiscale diferite pentru diverse tipuri de
venituri sau cheltuieli) oferite de ctre autoritile fiscale dintr-un anumit stat
(Vintil et al., 2010).
ntr-un studiu realizat pe un eantion ce conine aproximativ 10.000 date
(firme-ani) colectate ntre 1995-2008 de la companiile de pe piaa SUA (Watson,
2011) se evideniaz o relaie invers ntre responsabilitatea social corporativ i
agresivitatea fiscal. Autorul urmrete s cuantifice nivelul agresivitii fiscale
riscante prezentat de fiecare firm, inclusiv comportamentul privind facilitile
fiscale, susinnd c cele mai agresive i mai valoroase strategii fiscale conduc, n
general, la diferene contabil-fiscal. Agresivitatea fiscal este msurat cu ajutorul
a trei indicatori, respectiv doi indicatori care surprind diferenele dintre valorile
contabile i cele fiscale (indicatorul diferenei totale dintre profitul contabil i cel
fiscal, precum i indicatorul diferenei reziduale contabil-fiscal, diferene care
provin mai degrab din strategii fiscale dect din managementul financiar al
raportrii profitului) i un indicator relativ reprezentat de cota efectiv de impozit
pentru un orizont de cinci ani. n ansamblu, dovezile furnizate n acest studiu
sprijin ideea conform creia ntre responsabilitatea social corporativ i
agresivitatea fiscal exist o relaie invers, iar activitile de responsabilitate
social afecteaz raportrile fiscale ale companiei.
3. Studiu privind analiza corelaiei responsabilitate social corporativ
politic fiscal pe exemplul companiilor romneti cotate la BVB
Pornind de la cercetrile anterioare (Desai, Dharmapala, 2006, Williams,
2007, Avi-Yonah, 2009, Lanis, Richardson, 2011, Watson, 2011), scopul
acestui studiu este de a investiga, n mod empiric, dac modul n care o
corporaie abordeaz responsabilitatea social corporativ influeneaz nivelul

Georgeta Vintil, tefan Daniel Armeanu, Maria-Oana Filipescu, Maricica Moscalu, Paula Lazr

de agresivitate a impozitului pe profit, pe exemplul companiilor romneti

listate la Bursa de Valori Bucureti.
Utiliznd informaiile financiare aferente exerciiul 2010, pentru 40 de
corporaii romneti listate, este examinat asocierea dintre responsabilitatea
social corporativ i agresivitatea fiscal. Se dorete testarea ipotezelor
susinute de ctre cercettorii n domeniu (Lanis, Richardson, 2011, Watson,
2011), potrivit crora companiile care se angajeaz mai mult n activitile de
responsabilitate social sunt mai puin agresive din punct de vedere fiscal, n
timp ce firmele iresponsabile social prezint o mai mare agresivitate fiscal.
n scopul analizrii corelaiei responsabilitate social agresivitate
fiscal, ca msur a agresivitii fiscale se utilizeaz cotele efective de
impozitare, iar ca msur a nivelului de angajare a unei corporaii n activitile
de responsabilitate social se utilizeaz indicele responsabilitii sociale
corporative determinat (Moscalu, Vintil, 2012) pe baza datelor din rapoartele
anuale. Cota efectiv de impozitare a fost determinat ca raport ntre impozitul
pe profit datorat i rezultatul brut al companiei, informaiile fiind disponibile n
situaiile anuale ale corporaiilor analizate. Din cele 40 de corporaii se rein n
analiza final 37 de societi, deoarece trei dintre ele prezentau cote efective de
impozitare negative.
Indicele responsabilitii sociale corporative a fost determinat pe baza
analizei unui eantion de 40 de ntreprinderi romneti cotate la Bursa de Valori
Bucureti, att n categoria I, ct i n a II-a, grupate n cinci sectoare de
activitate. Pentru cele 40 de ntreprinderi au fost colectate urmtoarele categorii
de informaii: (1) informaii privind responsabilitatea social a ntreprinderilor
(informaii culese din raportrile anuale i de pe site-urile web ale
ntreprinderilor); (2) informaii financiare, pentru perioada 2008-2010
(informaii preluate fie direct din situaiile financiare publicate n rapoartele
anuale, fie din sinteza informaiilor financiare disponibil pe site-ul BVB);
(3) informaii de pia (informaii preluate de pe site-ul BVB). Evaluarea
ntreprinderilor s-a realizat dup un numr de 42 de criterii grupate n cinci
categorii, astfel: (1) raportri n domeniul sustenabilitii sau al mediului i
sisteme de management integrat; (2) management de mediu; (3) produse i
servicii; (4) sntatea i securitatea n munc; i (5) societatea i drepturile
omului. Prima categorie evalueaz msura n care o ntreprindere public
informaii privind implicarea sa n sfera RSC i include 10 criterii de evaluare.
n a doua categorie sunt incluse 9 criterii referitoare la managementul de mediu
al ntreprinderii, iar cea de-a treia categorie de criterii evalueaz managementul
calitii produselor i/sau serviciilor ntreprinderii prin intermediul unui set de
apte criterii. A patra categorie vizeaz evaluarea politicii ntreprinderii privind
relaia cu angajaii i cuprinde ase criterii de evaluare, pe cnd ultima categorie

Studiu privind corelaia politic fiscal responsabilitate social corporativ

de indicatori (10 la numr) este mai larg i evalueaz atitudinea fa de i gradul

de implicare n societate, precum i angajamentul ntreprinderii pentru
respectarea drepturilor fundamentale ale omului. Plecnd de la cele cinci
categorii de indicatori au fost calculate, pentru fiecare ntreprindere, cinci scoruri
individuale (prin raportarea numrului de criterii ndeplinite la numrul total de
criterii aferent fiecrei categorii), iar scorul global (indicele responsabilitii
sociale corporative) a fost determinat ca medie a celor cinci scoruri pariale.
n cadrul analizei, pe lng variabila dependent (cota efectiv de
impozitare) i variabila independent vizat (indicele responsabilitii sociale
corporative), au fost inclui i ali factori ce pot influena nivelul agresivitii
fiscale, grupai n dou mari categorii: factori determinani ai cotei efective de
impunere testai n cercetrile anterioare de profil (Gupta, Newberry, 1997,
Nicodeme, 2001, Richardson, Lanis, 2007, Vintil et al., 2010), precum i
factori ce in de guvernana corporativ.
Studiul prezint limitrile impuse de faptul c informaiile publice pentru
companiile romneti listate sunt destul de restrnse, att cele care in de cota
efectiv de impunere, ct i cele cu privire la responsabilitatea social
corporativ. Pentru a surprinde realitatea economiei romneti s-a optat pentru
un model cu apte variabile independente care verific ipotezele statistice cu
privire la normalitate, homescedasticitate i multicoliniaritate. Astfel, modelul
analizat se prezint dup cum urmeaz:
ETRi = 0 + 1 PSCit + 2 GROWTHit + 3 TROUBLEit + 4
CEOTENit + 5 LEVit + 6 INVINTit + 7 CINTit + it,
unde:
i = corporaiile (1 - 37);
t = exerciiul financiar (2010);
ETR = cota efectiv de impozitare;
PSC = indicele de responsabilitate social corporativ cuprins ntre 0 i 1;
GROWTH = creterea companiei, msurat ca modificarea relativ a
activelor totale pentru cei doi ani dinaintea anului analizat;
TROUBLE = o variabil dummy care ia valoarea 1 n cazul n care
compania a raportat cel puin trei pierderi anuale nete n ultimii ase ani
anteriori exerciiului financiar analizat i 0 altfel;
CEOTEN = perioada de timp (ani) de cnd directorul general este angajat
n aceast funcie;
LEV = levierul, determinat ca raport ntre datoriile pe termen lung i
activele totale;
CINT = raportul dintre activele imobilizate i activele totale;
INVINT = raportul dintre stocuri i activele totale;
= termenul de eroare.

10 Georgeta Vintil, tefan Daniel Armeanu, Maria-Oana Filipescu, Maricica Moscalu, Paula Lazr

O sintez a valorilor nregistrate de ctre variabilele modelului este

prezentat n tabelul 1:
Tabelul 1
Variabilele modelului
Mean
Median
Maximum
Minimum
Std. Dev.
Skewness
Kurtosis
Jarque-Bera
Probability
Sum
Sum Sq. Dev.

ETR
CEOTEN
0,161233 8,540541
0,166447 6,000000
0,624836 21,00000
0,000000 1,000000
0,160492 6,982496
0,845637 0,552402
3,277622 1,878256
4,528613 3,821639
0,103902 0,147959
5,965603 316,0000
0,927273 1755,189

CINT
GROWTH
0,585035 0,013644
0,456722 0,013404
3,200862 0,574003
0,013320 -0,341949
0,661878 0,154481
3,068552 0,739774
12,43588 6,775019
195,3289 25,34474
0,000000 0,000003
21,64628 0,504827
15,77096 0,859118

INVINT
LEV
0,112477 1,700415
0,102884 0,543051
0,607849 11,57684
0,000000 -5,191178
0,116711 3,680221
2,244686 1,443505
9,937118 4,873318
105,2620 18,25973
0,000000 0,000108
4,161635 62,91534
0,490376 487,5851

PSC
TROUBLE
0,446358 0,162162
0,440952 0,000000
0,911429 1,000000
0,057143 0,000000
0,213701 0,373684
0,085544 1,833089
2,365693 4,360215
0,665409 23,57369
0,716982 0,000008
16,51524 6,000000
1,644053 5,027027

Sursa: calcule proprii.

Pentru a vedea dac variabilele independente sunt semnificative din punct

de vedere statistic, se analizeaz probabilitile critice (P-value sau prob). Dac
probabilitatea asociat este inferioar nivelului de relevan la care se lucreaz
(1%, 5% sau 10%), atunci se respinge ipoteza nul i coeficientul este
considerat ca fiind semnificativ din punct de vedere statistic. n cazul n care
probabilitatea p este superioar nivelului de relevan la care se lucreaz, atunci
ipoteza nul este acceptat, iar coeficientul este considerat ca avnd, din punct
de vedere statistic, valoarea zero.
Dup prelucrarea datelor n Eviews, rezultatele obinute pentru analiza de
regresie, au fost cele prezentate mai jos:
Variable
CEOTEN
CINT
GROWTH
INVINT
LEV
PSC
TROUBLE
C
R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

Coeficient
0,005098
-0,012984
-0,618631
-0,509599
0,011608
-0,089358
-0,231819
0,248783
0,420858
0,281065
0,136081
0,537023
25,80298
3,010581
0,016694

Std, Error
0,004027
0,036475
0,203509
0,250711
0,008000
0,113633
0,064710
0,072421
Mean dependent var
S,D, dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter,
Durbin-Watson stat

t-Statistic
1,266184
-0,355955
-3,039827
-2,032618
1,450914
-0,786371
-3,582426
3,435248

Prob,
0,2155
0,7245
0,0050
0,0513
0,1575
0,4380
0,0012
0,0018
0,161233
0,160492
-0,962323
-0,614017
-0,839529
1,477582

Studiu privind corelaia politic fiscal responsabilitate social corporativ

11

Testul F msoar ct de bine variabilele independente explic evoluia

variabilei dependente. Ca i n cazul testului t, programele software
econometrice raporteaz valoarea testului i probabilitatea p asociat acestuia.
Dac valoarea p este inferioar nivelului de relevan la care se lucreaz, atunci
ipoteza nul este respins, ceea ce nseamn c cel puin unul dintre coeficienii
din regresie este semnificativ din punct de vedere statistic.
Un alt indicator care arat dac modelul de regresie este bine specificat
este R2. Acesta arat ct la sut din variana total a variabilei dependente este
datorat variabilelor independente. R2 ia valori ntre 0 i 1, iar cu ct valoarea
acestuia este mai apropiat de 1, cu att regresia este mai bine specificat. De
fiecare dat cnd este introdus n regresie o nou variabil independent care
este ct de puin corelat cu variabila dependent, R2 crete, dar n acelai timp
se pierde un grad de libertate. De aceea, o msur mbuntit a lui R2 este
R2 ajustat, acesta innd cont de numrul de variabile independente incluse n
regresie (Codirlau, 2007).
Dac scopul analizei de regresie const n evaluarea legturii dintre dou
sau mai multe variabile (ca i n cazul nostru, unde se dorete testarea corelaiei
agresivitate fiscal responsabilitate social corporativ), i nu se urmrete
realizare de prognoze, nu este att de important ca R2 (i, respectiv, R2 ajustat)
s nregistreze valori ridicate.
Pentru acest model, testul F nregistreaz o probabilitate satisfctoare
(inferioar nivelului de relevan de 5%), dar valoarea lui R2 ajustat este
sczut, ceea ce nseamn c exist i alte variabile de influen ale cotei
efective de impunere.
Pe baza probabilitilor asociate variabilelor independente, rezult c
dou (pentru un prag de semnificaie de 5%) i, respectiv, trei (pentru un prag
de semnificaie de 10%) din cele apte variabile sunt semnificative din punct de
vedere statistic (TROUBLE, INVINT i, respectiv, GROWTH), n timp ce
celelalte variabile, avnd probabiliti foarte ridicate, nu sunt semnificative din
punct de vedere statistic.
Se observ c rezultatele empirice ale analizei de regresie pentru firmele
romneti nu evidenieaz existena unei corelaii ntre agresivitatea fiscal i
responsabilitatea social corporativ, probabilitatea critic (Prob) asociat
coeficientului variabilei independente responsabilitatea social corporativ fiind
foarte ridicat, coeficientul este considerat ca avnd, din punct de vedere
statistic, valoarea zero.

12 Georgeta Vintil, tefan Daniel Armeanu, Maria-Oana Filipescu, Maricica Moscalu, Paula Lazr

4. Concluzii
Lipsa unei corelaii ntre agresivitatea fiscal i responsabilitatea social
corporativ ce rezult n urma analizei de regresie poate fi explicat nu numai
pe seama lipsei unui comportament fiscal agresiv al corporaiilor romneti,
prin prisma reglementrilor fiscale din perioada analizat, ct i pe seama
interesului slab manifestat pentru aciunile de responsabilitate social
corporativ, cu meniunea c, n Romnia, acest concept a fost introdus abia la
nceputul anilor 2000, mai ales la nivelul corporaiilor multinaionale care
promovau concepte i produse inovatoare.
Prin excepie, n perioada analizat, reglementrile fiscale din Romnia
(Legea nr. 571/2003 cu modificrile i completrile ulterioare) prevedeau plata
unui impozit minim, indiferent dac persoana juridic realiza profit (dac
impozitul determinat pe baza profitului impozabil era sub nivelul minim,
peroana juridic era obligat la plata impozitului minim) sau pierdere fiscal
(care, n condiii normale, ar fi atras amnarea plii impozitului pn la
momentul recuperrii integrale a aceteia din profiturile viitoare realizate).
Studiul realizat prezint unele deficiene, att din lipsa datelor, ct i din
cauza caracterului foarte puin predictibil al pieei romneti. Companiile
romneti au un comportament fiscal cruia i poate fi cu greu identificat
tendina, iar aciunile de responsabilitate social corporativ nu sunt nc foarte
bine integrate n cadrul activitii curente a corporaiilor. Pe viitor, se urmrete
mbuntirea modelului, att prin lrgirea bazei de date (prin introducerea n
analiz i a firmelor listate pe piaa RASDAQ), ct i prin identificarea altor
factori de influen asupra cotei efective de impunere (precum ponderea
cheltuielilor de cercetare-dezvoltare n total cifr de afaceri, operaiunile strine
(externe) ale societii sau deciziile politice) sau prin considerarea altor
modaliti de cuantificare a agresivitii fiscale i/sau a responsabilitii sociale
corporative.
n concluzie, apreciem c indiferent de abordarea agreat cu privire la
teoriile viznd corelaia dintre tipul de corporaie aciuni de responsabilitate
social corporativ fiscalitate, putem afirma c nu este justificabil
comportamentul agresiv fiscal de diminuarea a impozitelor ca obiectiv principal
al unei corporaii. Pe de alt parte, statul poate opta pentru ndeplinirea unor
aciuni de responsabilitate social corporativ pe cont propriu sau le poate
delega ctre sectorul privat, dac consider c acesta este mai eficient n
realizarea lor. Dar, ntr-o economie de pia, statul va impune rareori agenilor
privai s realizeze aciuni de responsabilitate social corporativ i niciuna
dintre abordrile cu privire la corporaie nu trdeaz faptul c statul ar obliga
prin mijloace legale corporaiile n acest sens.

Studiu privind corelaia politic fiscal responsabilitate social corporativ

13

Mulumiri
n cadrul lucrrii sunt diseminate o parte din rezultatele cercetrii realizate
prin Proiectul de cercetare exploratorie PN II ID-PCE-2008-2, nr. 1764,
CNCSIS, finanat de la Bugetul de stat prin Unitatea Executiv pentru
Finanarea nvmntului Superior, a Cercetrii, Dezvoltrii i Inovrii
(UEFISCDI).

Bibliografie
Avi-Yonah, R., Taxation, Corporate Social Responsibility and the Business Enterprise,
Comparative Research in Law & Political Economy, Research Paper
no. 19/2009,Toronto: Osgoode Hall Law School, vol. 5, no. 3
Codirlau, A., Econometrie aplicat utiliznd EViews 5.1, note de curs, Programul de
Master Specializat Managementul Sistemelor Bancare, 2007, ASE Bucureti
Desai, M., A, Dharmapala, D. (2006), CSR and Taxation: the missing link, Leading
Perspectives, Harvard University, http://www.people.hbs.edu/mdesai/D+D_BSR.pdf
Filipescu, O.M., Moscalu, M., Vintil, G., The Influence of Profit Tax on Companys
Financial Structure, International Conference, third edition, Ecological Performance
in a Competitive Economy, Bucharest, Proceedings PEEC 2011, Revista Qualityaccess to success, Journal Year 12, no. 125, 2011
Frank, M. M., Lynch, L., Rego, S., Tax Reporting Aggressiveness and its Relation to
Aggressive Financial Reporting, Accounting Review, Vol. 84, No. 2, 2009
Gupta, S., Newberry, K., Determinants of the Variability in Corporate Effective Tax Rates:
Evidence from Longitudinal Data, Journal of International Accounting and Public
Policy, 16, 1997
Holme, L., Watts, P. (2006). Human Rights and Corporate Social Responsibility: Making
Good Business Sense, Geneva: World Business Council for Sustainable Development
Lanis, R., Richardson, G., Effective tax rate and social responsibility, Session: Disclosure
and Tax Aggressiveness, 2011, American Accounting Association Annual Meeting,
Denver, Colorado
Moscalu, M., Vintil, G., Study Regarding the Determinants of Corporate Social
Performance for a Sample of Romanian Listed Companies, Metalurgia Internaional,
nr. 3, n curs de apariie 2012, RMF Scientific Publishing House
Nicodeme, G., Computing effective corporate tax rates: comparisons and results, MPRA
Paper 3808, 2001, University Library of Munich, Germany
Richardson, G., Lanis, R., Determinants of the variability in corporate effective tax rates and
tax reform: Evidence from Australia, Journal of Accounting and Public Policy,
26, 2007
Vintil, G., Armeanu, D., Filipescu,O., Moscalu, M., Lazr, P., Fiscal policy impact upon
european and national entrepreneurial environment, Theoretical and Applied
Economics Supplement, Vol. 11th International Conference Financial and Monetary

14 Georgeta Vintil, tefan Daniel Armeanu, Maria-Oana Filipescu, Maricica Moscalu, Paula Lazr
Stability in Emerging Countries, 2010, General Association of Economists from
Romania
Vintil, G., Armeanu, D., Lazr, P., Moscalu, M., Study regarding the impact of the
corporate social responsibility upon firmss financial performance, 10th International
Conference Finance and economic stability in the context of financial crisis,
Theoretical and Applied Economics, 2009, Supplement Finance and Economic
Stability in the Context of Financial Crisis
Watson, L., Social Influences on Aggressive Accounting: The Impact of Corporate Social
Responsibility on Tax Aggressiveness, Session: Disclosure and Tax Aggressiveness,
American Accounting Association Annual Meeting, 2011, Denver, Colorado
Watts, R.L., Zimmerman, J. L., Positive accounting theory: A ten year perspective, The
Accounting Review 65 (1), 1990, pp. 131-156
Williams, D. (2007). Developing the Concept of Tax Governance, KPMGs Tax Business
School, London, UK
http://www.kpmg.co.uk/pubs/Tax%20Governance%20Feb%2007.pdf
Legea nr. 571/2003 privind Codul Fiscal, cu modificrile i completrile ulterioare
www.bvb.ro