Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
15.640.761
Qv
Var Qs
14.701.201
344.560
An2
18.390.65
2
16.586.22
6
302.121
595.000
93,99%
2,20%
3,80%
1.502.305
90,19%
1,64%
8,17%
Qi
GQv
GQs
GQi
An1
An3
Modif. abs.
an2/an1
an3/an2
Modif. relativa
an2/an1
an3/a
47.937.880
2.749.891
29.547.228
18%
16
38.082.538
8.628.704
1.885.025
-42.439
21.496.312
8.326.583
129,6
2756,0
1.226.638
79,44%
18,00%
2,56%
907.305
-275.667
12,82%
-12,32%
152,49
%
Ponderea cea mai mare o deine producia vndut, aceasta avnd un procent
-18,3
15.758.639
14.701.201
1.057.438
0
93,29%
6,71%
0,00%
19.698.397
16.586.226
3.112.171
0
84,20%
15,80%
0,00%
61.569.796
38.082.538
23.487.258
0
61,85%
38,15%
0,00%
3.939.758
1.885.025
2.054.733
0
41.871.399
21.496.312
20.375.087
0
25%
12,82%
194,31%
Producia vndut este ntr-o continu cretere, acest lucru fiind favorabil
pentru firm, avnd n vedere c este o majorare semnificativ n anul 2013
fa de anii anteriori.
Veniturile din vnzarea mrfurilor sunt n cretere n toi anii, astfel veniturile
n 2012 s-au mrit cu 2.054.733 fa de 2011, iar n 2013 prezint o majorare
nsemnat de 20.375.087.
n ceea ce privete subveniile din exploatare, se constat c firma nu a
213%
129,60%
654,69%
n decursul celor trei ani ponderea produciei vndute scade cu aproximativ 31%
n anul 2013 comparativ cu anul 2011, n timp ce ponderea veniturilor din vnzarea
mrfurilor crete cu acelai procent de 31%.
An1
An2
Modif. abs.
an2/an1
an3/an2
An3
Vm
1.057.438
3.112.171
23.487.258
2.054.733
20.375.087
Cmv
Qe
965.944
15.640.761
2.771.248
18.390.652
18.894.194
47.937.880
1.805.304
2.749.891
16.122.946
29.547.228
Ci
12.820.730
15.418.108
40.790.541
2.597.378
25.372.433
340.923
4.593.064
249.429
2.972.544
7.147.339
152.513
3.313.467 11.740.403
401.942
2.227.736
7.145.521
525.158
237.862
859.442
54.137
735.093
2.066.914
150.962
0
0
-10.777
407.249
1.055.092
387.370
3.607.940 11.126.969 1.106.850
Rata de structura dupa destinatie
4.252.141
4.174.795
8.426.936
4.917.785
621.580
1.331.821
0
647.843
7.519.029
Mc
VAp
VA
Cs
Cf
IT
A
Pn
VA*
Rata de remunerare
personal
Rata de remunerare
creditor
Rata remunerare stat
Rata remunerare capital
tehnic
Rata remunerare
actionari
Ponderea marjei
comerciale
Ponderea Vap
RMc*
RMc**
RVAp
91.494
2.820.031
2.911.525
1.702.578
183.725
584.131
10.777
19.879
2.501.090
68%
62%
64%
-6%
2%
7%
23%
7%
20%
8%
19%
-1%
-3%
1%
-2%
0%
0%
0%
0%
0%
11%
9%
10%
Rata de structura dupa provenienta
-2%
1%
3,14%
96,86%
9%
9%
18%
10,29%
39,12%
89,71%
60,88%
Alte rate financiare
11%
20%
12%
24%
16%
15%
7,15%
-7,15%
28,83%
-28,83%
2%
3%
-2%
9%
12%
-1%
Modif. relativa
an2/an1
an3/an2
194,31
%
654,69%
186,90
%
581,79%
17,58%
160,66%
20,26%
272,62
%
5,41%
14%
164,56%
1247,24%
140,45%
254%
Analiznd valoarea adugat (VA*) prin metoda direct obinem urmtoarea structur:
-
Ponderea impozitelor i taxelor prezint un procent cam mare, acest lucru fiind
nefavorabil pentru firm, dar constatm c este ntr-o uoar scdere ceea ce este
favorabil, ntruct firma achit treptat sumele datorate statului.
Despre rata de remunerare a capitalului tehnic nu se poate preciza nimic,
deoarece n primul an procentul este nesemnificativ, iar n anii 2012 i 2013 nu sunt
prezente amortismentele.
n ceea ce privete rata de structur dup provenien se constat:
Ponderea marjei comerciale este ntr-un declin de-a lungul anilor, astfel a crescut
n anul 2012 cu un procent de 7,15% comparativ cu anul 2011, iar n 2013 a crescut cu
28,83% comparativ cu anul anterior. n ceea ce privete ponderea valorii adugate
operaionale se constat o scdere avnd aceleai valori ca cele de la ponderea marjei
comerciale.
Referitor la alte rate financiare se observ:
Ratele marjei comerciale au crescut n anul 2012 cu 2%, respectiv 3% fa de anul
2011, acest lucru fiind favorabil pentru firm, iar n anul 2013 au crescut cu 9%, respectv
12% fa de anul 2012. n cazul n care marja comercial s-ar fi aflat n declin, aceast
situaie se putea datora apariiei concurenei sau creterii costului achiziiilor.
Rata valorii adugate de producie fa de producia exerciiului a nregistrat o
uoar scdere n cei trei ani, n anul 2012 a sczut cu 2% comparativ cu anul anterior,
iar n 2013 cu 1% fa de 2012. Aceast rat prezint eficiena activitii de producie a
firmei, iar faptul c aceasta se afl n declin se datoreaz creterii mai mare a produciei
exerciiului, n timp ce valoarea adugat operaional crete ntr-o mai mic msur.
Indicatori
VA
Se
IT
Cs
EBE (Excedentul brut
de exploatare)
Amortizarea
Cheltuieli financiare
(dobanzi)
Dividende
Rata amortizarii (A/EBE)
Rata cheltuielilor
financiare
Rata dividendelor
Rata capacitatii de
dezvoltare (EBE/VA)
Rata crearii de bogatie
(EBE/Cs)
Marja bruta (EBE/Qe)
Marja bruta* (EBE/CA)
An1
2.911.525
0
584.131
1.702.578
624.816
10.777
An2
3.313.467
0
735.093
2.227.736
An3
11.740.403
0
2.066.914
7.145.521
350.638
2.527.968
Ratele financiare
0
0
Modif. abs.
an2/an1
an3/an2
401.942
8.426.936
0
0
150.962
1.331.821
525.158
4.917.785
-274.178
2.177.330
-10.777
183.725
0
1,72%
237.862
0
0,00%
859.442
0
0,00%
54.137
0
-2%
621.580
0
0%
29,40%
0%
67,84%
0%
34,00%
0%
38%
0%
-34%
0%
21,46%
10,58%
21,53%
-11%
11%
36,70%
3,99%
15,74%
1,91%
35,38%
5,27%
-21%
-2%
20%
3%
3,96%
1,78%
4,11%
-2%
2%
Modif. relativa
an2/an1
an3/an2
13,81%
254,32%
25,84%
30,84%
181,18%
220,75%
-43,88%
620,96%
Rata amortizrii (A/EBE) este calculat dect n anul 2011 fiind de un procent
de 1,72%. n ceilali ani firma numai are amortismente, acest lucru fiind
favorabil pentru ntreprindere.
Rata capacitii de dezvoltare care indic ce parte din valoarea adugat este
utilizat pentru plata creditorilor financiari, a capitalului tehnic i a
acionarilor. Aceasta prezint o scdere de 11% n anul 2012 comparativ cu
anul precedent i o cretere cu acelai procentaj n anul 2013 fa de anul
anterior.
Rata crerii de bogie exprimat de capacitatea angajailor de a genera
resurse suficiente pentru supravieuirea i dezvoltarea firmei nu prezint o
situaie favorabil ntruct aceasta ar trebui s fie peste 100%. n anul 2012
aceasta se afl n scdere cu 21%, iar n 2013 crete cu 20%, acesta fiind un
procent mic.
Marja brut (EBE/Qe) scade n anul 2012 comparativ cu anul anterior cu 2%,
5. Profitul
PROFIT
Indicatori
Venituri din exploatare
16.661.978
16.169.976
492.002
7.820.758
8.270.736
-449.978
0
0
0
Venituri totale
24.482.736
Cheltuieli totale
Profitul brut
Impozit pe profit
24.440.712
42.024
22.145
An2
22.615.63
0
21.526.15
5
1.089.475
18.109
700.335
-682.226
0
0
0
22.633.73
9
22.226.49
0
407.249
0
19.879
407.249
Profitul net
An1
An3
Modif. abs.
an2/an1
an3/an2
Modif. relativa
an2/an1
an3/an2
71.199.219
5.953.652
48.583.589
35,73%
214,82%
68.903.202
2.296.017
349.322
1.590.247
-1.240.925
0
0
0
5.356.179
597.473
-7.802.649
-7.570.401
-232.248
0
0
0
47.377.047
1.206.542
331.213
889.912
-558.699
0
0
0
33,12%
121,44%
-99,77%
-91,53%
51,61%
220,09%
110,75%
1829,00%
127,07%
81,89%
71.548.541
-1.848.997
48.914.802
-7,55%
216,11%
70.493.449
1.055.092
0
-2.214.222
365.225
-22.145
48.266.959
647.843
0
217,16%
159,08%
1.055.092
387.370
647.843
-9,06%
869,09%
-100,00%
1948,64
%
159,08%
Veniturile din exploatare s-au mrit cu 35,73% n anul 2012 fa de anul 2011,
aceast mrire fiind datorat n principal creterii cifrei de afaceri cu un procent de 25%.
n anul 2013 veniturile continu s creasc, de aceast dat cu un procent mai mare fa
de 2012, acesta fiind de circa 215%.
La rndul lor cheltuielile din exploatare au nregistrat o majorare de 33,12% n
anul 2012, marea pondere din aceast majorare fiind deinut de cheltuielile cu materiile
prime i materiale, urmat de cheltuielile privind mrfurile. Aceai situaie este i n
anul 2013, de aceast dat majorarea fiind de 220%, comparativ cu anul anterior.
Profitul din exploatare este diferena dintre veniturile i cheltuielile din
exploatare i se observ c acesta este n ascensiune, n anul 2012 crescnd cu un
procent de 121,44%, iar n 2013 cu 110,75% fa de anul precedent.
Veniturile financiare se afl n scdere n anul 2012 comparativ cu anul 2011,
deoarece scad semnificativ veniturile din dobnzi, precum i alte venituri financiare. n
anul 2013, acestea prezint o cretere de 331.213.
n cazul cheltuielilor financiare situaia este aceiai ca la veniturile financiare,
astfel n anul 2012 se afl n scdere, urmnd ca apoi s creasc cu 127,07% n anul 2013.
6. Capacitatea de autofinanare
CAF
Indicatori
An1
An2
Modif. abs.
an2/an1
an3/an2
An3
Pn
19.879
407.249
1.055.092
387.370
647.843
Aj
10.777
2.055
-8.722
-2.055
CAF
30.656
409.304
1.055.092
378.648
645.788
35%
65%
1.246.845
40,67
631.600
5%
1%
99%
3.814.545
9,32
4.374.937
9%
0%
100%
9.581.400
9,08
20.594.415
5%
-34,65%
34,65%
2.567.700
-31
3.743.337
4,50%
-0,50%
0,50%
5.766.855
0
16.219.478
-4,23%
5%
73%
0%
117%
101%
0%
42%
100%
0%
111,82%
27,56%
0,00%
-74,99%
-0,50%
0,00%
30.656
5%
409.304
9%
1.055.092
5%
378.648
4,50%
645.788
-4,23%
Raj
Raj*
Df
Crdf
Investitii
Rfi
Rebe
Rpb
Rdiv
Af
Raic
Modif. relativa
an2/an1
an3/an2
1948,64
% 159,08%
-80,93% 100,00%
1235,15
% 157,78%
-98,57% 100,00%
53,44%
0,50%
205,94% 151,18%
-77,09%
-2,56%
592,68% 370,74%
92,75% -45,24%
2279,16
% -64,25%
37,77%
-0,50%
1235,15
%
92,75%
157,78%
-45,24%
Ponderea profitului net n CAF crete treptat, acest lucru fiind favorabil
pentru firm, astfel procentele se prezint: n 2011 de 65%, urmat de 99% n
2012, ajungnd la 100% n anul 2013.
7. Rata rentabilitii
Ra
Elemente
At
Pb
Ra* (Pb/At)
Pe
Ra** (Pe/At)
EBE
Ra*** (EBE/At)
CA
Eat (CA/At)
Rv (Pe/CA)
Pn
Kpr
Rf (Pn/Kpr)
Pe
Re (Pe/Ka)
Ka (Kpr+Df)
Df
Dobanzi
Rata dob
DLF (Re-Rd)
Lf (Df/Kpr)
ELF (DLF*Lf)
Modif. abs.
an2/an1
an3/an2
Modif. relativa
an2/an1
an3/an2
An1
An2
An3
14.571.038
42.024
0,29%
492.002
3,38%
624.816
4,29%
15.758.639
1,08
3,12%
19.879
1.485.044
1,34%
492.002
18,01%
2.731.889
1.246.845
183.725
24.213.726
407.249
1,68%
1.089.475
4,50%
350.638
1,45%
19.698.397
0,81
5,53%
407.249
1.223.298
33,29%
1.089.475
21,63%
5.037.843
3.814.545
237.862
61.438.910
1.055.092
1,72%
2.296.017
3,74%
2.527.968
4,11%
61.569.796
1,00
3,73%
1.055.092
4.111.640
25,66%
2.296.017
16,77%
13.693.040
9.581.400
859.442
9.642.688
365.225
1,39%
597.473
1,12%
-274.178
-2,84%
3.939.758
-0,27
2,41%
387.370
-261.746
31,95%
597.473
3,62%
2.305.954
2.567.700
54.137
37.225.184
647.843
0,04%
1.206.542
-0,76%
2.177.330
2,67%
41.871.399
0,19
-1,80%
647.843
2.888.342
-7,63%
1.206.542
-4,86%
8.655.197
5.766.855
621.580
66,18%
869,09%
483,17%
121,44%
33,25%
-43,88%
-66,23%
25,00%
-24,78%
77,15%
1948,64%
-17,63%
2386,98%
121,44%
20,08%
84,41%
205,94%
29,47%
153,74%
159,08%
2,11%
110,75%
-16,94%
620,96%
184,14%
212,56%
23,18%
-32,57%
159,08%
236,11%
-22,92%
110,75%
-22,46%
171,80%
151,18%
261,32%
0,84
3,12
2,33
2,28
-0,79
271,40%
-25,27%