Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
a) Lipseste o localizare;
b) Stabilirea pretului se face direct prin "negociere";
c) Reglementarile sunt mai putin ferme, este o auto-reglementare de obicei;
d) Se formeaza un curs unic;
10).Bursa de valori.Caracteristicile pietei bursiere:
a) Tranzactiile sunt localizate;
b) n acelasi moment se pot tranzactiona titluri la preturi diferite;
c) Accesul la piata este limitat; nu orice titluri financiare au acces la bursa;
d) Stabilirea pretului se face prin licitatie bursiera;
1).Titluri bursiere.Titlurile primare sunt:
a) titluri ce genereaza drepturi asupra altor active, denumite active suport.
b) instrumente financiare care se tranzactioneaza doar pe piata primara de capital;
c) instrumente financiare emise pe piata primara de capital si care sunt generatoare
de drepturi aupra institutiilor bancare;
d) instrumente financiare ce confera drepturi patrimoniale si asupra veniturilor
financiare viitoare ale emitentului;
2).Titluri bursiere. Titlurile derivate sunt:
a) titluri financiare care genereaza drepturi asupra altor active, denumite active
suport.
b) instrumente financiare care se tranzactioneaza doar pe piata primara de capital;
c) instrumente financiare emise pe piata primara de capital si care sunt generatoare
de drepturi aupra institutiilor bancare;
d) instrumente financiare ce confera drepturi patrimoniale si asupra veniturilor
financiare viitoare ale emitentului;
3).Titluri bursiere. Activele suport pot fi :
a) active reale, cum sunt marfurile bursiere;
b) active sintetice;
c) titluri derivate;
d) active imobiliare;
4).Titluri bursiere.Titlurile sintetice sunt:
a) titluri financiare de tipul celor derivate cu referire la active suport sintetizate;
b) titluri financiare virtuale care confera drepturi asupra unor active imobiliare;
c) titluri de sinteza a dobnzii unor active monetare;
d) titluri emise de institutii bancare pentru a sintetiza credite pe termen scurt;
5).Piete bursiere. Piata reglementata este o piata pentru valori mobiliare si alte
instrumentele financiare care:
a) functioneaza regulat si opereaza n mod ordonat;
b) reglementeaza tranzactiile cu titluri primare si alte titluri financiare;
c) respecta regulile emise sau autorizate de CNVM, care definesc conditiile de
acces pe piata, de operare si de admitere la cota oficiala a anumitor valori
mobiliare sau a altor instrumente financiare;
d) respecta cerinte de raportare si transparenta, n vederea asigurarii protectiei
investitorilor;
6).Titluri derivate. Un titlu derivat:
a) confera drepturi asupra veniturilor viitoare ale emitentului;
b) genereaza drepturi de posesie, de transfer;
sens contrar;
d) compensarea prin activul suport a pozitiei detinute pe piata futures;
15).Contacte futures.Lichidarea la scadenta pe piata futures poate fi:
a) compensare printr-o operatie de sens contrar;
b) lichidare prin exercitare;
c) lichidare prin livrare;
d) lichidare n numerar;
16).Contracte futures.Daca un investitor a cstigat o pozitie de vnzare la un pret
futures de 44 u.m. ct va fi cstigul potential daca pretul este azi 38 u.m.?
a) este egal cu - 6 u.m.
b) este egal cu 6 u.m.
c) este egal cu 82 u.m.
d) este egal cu - 7 u.m.
17).Contract futures.Daca un investitor a cstigat o pozitie de vnzare la un pret
futures de 44 u.m. ct va fi cstigul potential daca pretul este azi 45 u.m.?
a) este egal cu 1 u.m.
b) este egal cu - 1 u.m.
c) este egal cu - 44 u.m.
d) este egal cu - 45 u.m.
18).Contacte futures. Daca pe piata spot pretul va scadea:
a) vnzatorul spot cstiga;
b) vnzatorul spot pierde;
c) cumparatorul spot cstiga;
d) cumparatorul spot pierde;
19).Contacte futures.Daca pe piata futures pretul va creste:
a) vnzatorul futures cstiga;
b) vnzatorul futures pierde;
c) cumparatorul futures cstiga;
d) cumparatorul futures pierde;
20).Contracte futures. Hedgingul de cumparare acopera riscul de :
a) crestere a pretului pe piata spot;
b) scadere a pretului pe piata spot;
c) crestere a pretului futures;
d) scadere a pretului futures;
21).Contacte futures.Baza n tranzactii futures :
a) Pretul spot + Pretul futures
b) Pretul spot - Pretul futures
c) Pretul futures - Pretul spot
d) Pretul futures x Pretul spot
22).Contracte futures. n tranzactiile futures, modificarea bazei influenteza
hedgingul de cumparare:
a) daca baza creste influenta este pozitiva;
b) daca baza scade influenta este pozitiva;
c) daca baza creste influenta este negativa;
d) daca baza scade influenta este negativa;
27).Optiuni. Optiunile pot fi :
d) pretul de referinta;
36).Optiuni.Ct este valoarea intrinseca a unei optiuni CALL cu pret de exercitare
20 lei daca cursul activului suport este 25 lei?
a) este egala cu 15 lei;
b) este egala cu 10 lei;
c) este egala cu 5 lei;
d) este egala cu 20 lei
37).Optiuni.Care este valoarea timp a unei optiuni CALL cu valoare intrinseca de 5
lei daca prima acestei optiuni este de 7,5 lei? ?
a) este egala cu 1,5 lei;
b) este egala cu 2,5 lei;
c) este egala cu 12,5lei;
d) este egala cu 5 lei;
38).Optiuni.O optiune CALL are pretul de exercitare de 100 lei si cursul ei pe piata
este de 15 lei. Ct este cursul activului suport, daca optiunea este "la bani".
a) este egal cu 15 lei;
b) este egal cu 100 lei;
c) este egal cu 85 lei;
d) este egal cu 115 lei;
39).Optiuni.Ct este valoarea timp a optiunii CALL care are pretul de exercitare de
100 lei si cursul ei pe piata este de 15 lei, iar optiunea este "la bani"?
a) este egala cu 15 lei;
b) este egala cu 100 lei;
c) este egala cu 85 lei;
d) este egala cu 115 lei
40).Optiuni.Daca un investitor a cumparat o optiune PUT cu pret de exercitare de
80u.m. cu o prima de 8 u.m., ct este cursul actual al activului suport pentru ca
optiunea sa fie la pragul de rentabilitate?
a) este egal cu 72 lei;
b) este egal cu 88 lei;
c) este egal cu 85 lei;
d) este egal cu 108 lei;
1. Contracte futures. Ipoteza estimarilor ("expectation hypothesis") presupune
ca preturile futures curente sunt:
a) mai mari dect pretul spot la scadenta
b) mai mici dect pretul spot la scadenta
c) egale cu pretul spot la scadenta
d) mai mari sau mai mici n functie de costul de carry
2. Contracte futures. Normal backwardation(revers normal) este o ipoteza de
evaluare a contractelor futures care considera ca preturile futures sunt:
a) mai mari dect pretul spot la scadenta
b) mai mici dect pretul spot la scadenta
c) egale cu pretul spot la scadenta
d) mai mari sau mai mici n functie de costul de carry
3. Contracte futures. Costul de carry este:
a) D+B+C
b) D-B+C
c) D-B-C
d) B+D-C
4. Contractul futures. n caz de echilibru costul de carry este :
a) mai mare dect baza
b) mai mic dect baza
c) egal cu baza
d) inversul bazei
5. Contractul futures. n cazul contractelor futures valutar costul de carry este:
a) D+B
b) D-B
c) B-D
d) D+C
6. Contractul futures. n cazul contractelor futures valutar RON/EURO costul
de carry este:
a) carry=Ps*(RRON-REUR)/(I+REUR)
7. Contractul futures. n cazul contractelor futures asupra ratei dobnzii costul
de carry este:
a) egal cu dobnda
b) beneficiul minus costul asociat proprietatii
c) dobnda minus beneficiul asociat activului suport
d) pretul spot nmultit cu rata dobnzii
8. Contractul futures. n cazul contractelor futures pe indici costul de carry
este:
a) D-B
b) D+B
c) -D+B
d) D+C
9. Contractul futures.Cum influenteaza valoarea dividendului corespunzator
titlurilor din indice pretul futures pe indici:
a) pozitiv
b) negativ
c) nu influenteaza
d) proportional
10. Contractul futures. Daca n cazul contractelor futures pe indici inversul
bazei este mai mare dect costul de carry realizat atunci:
a) pretul futures pe indici este subevaluat
b) pretul futures pe indici este supraevaluat
c) avem semnal de vnzare
d) avem semnal de cumparare
11. Contractul futures. Daca n cazul contractelor futures pe indici inversul
bazei este mai mic dect costul de carry realizat atunci:
a) pretul futures pe indici este subevaluat
b) pretul futures pe indici este supraevaluat
c) avem semnal de vnzare
d) avem semnal de cumparare
c) ordine la piata;
d) ordine limita;
4).Mecanismul de tranzactii bursiere. Tipuri de ordine admise la Bursa de Valori
Bucuresti:
a) ordine limita;
b) ordine la piata-MKT;
c) ordine fara pret;
d) ordine hidden;
5).Mecanismul de tranzactii bursiere. Elementele unui ordin de bursa sunt:
a) tipul operatiunii (vnzare/cumparare);
b) produsul (obiectul tranzactiei - denumirea titlului financiar sau contractului
derivativ);
c) cantitatea (marimea ordinului);
d) pretul (corespunzator tipului de ordin);
6).Mecanismul de tranzactii bursiere. Prioritatea de excutare a odinelor n bursa:
a) Ordinele "la piata" au prioritatea maxima;
b) Ordinele limita de cumparare la preturi mai mari au prioritate naintea celor la
preturi mai mici;
c) Ordinele limita de vnzare la preturi mai mici au prioritate n fata celor de
vnzare la preturi mai mari;
d) Ordinele se executa respectndu-se ordinea inversa fata de cea n care au fost
transmise;
7).Mecanismul de tranzactii bursiere. Pietele bursiere continue:
a) licitatia este continua;
b) cursul se stabileste cnd sunt ndeplinite conditiile de tranzactie;
c) pretul variaza continuu de-a lungul unei zile de tranzactii;
d) cursul se stabileste prin concentrarea tuturor ordinelor de vnzare si cumparare
la un moment dat;
8).Mecanismul de tranzactii bursiere. Pietele bursiere intermintente:
a) folosesc metoda de fixing;
b) cursul se stabileste de fiecare data cnd sunt ndeplinite conditiile de tranzactie;
c) pretul variaza continuu de-a lungul unei zile de tranzactii;
d) cursul se stabileste prin concentrarea tuturor ordinelor de vnzare si cumparare
la un moment dat;
9).Mecanismul de tranzactii bursiere. Principiul fundamental al stabilirii cursului
prin fixing:
a) Cursul se stabileste astfel nct ordinele de vnzare sa fie egale cu cele de
vnzare;
b) Cursul se stabileste astfel nct ordinele limita sa aiba prioritate maxima;
c) Cursul se stabileste astfel nct sa se realizeze volumul maxim de tranzactii;
d) Cursul se stabileste astfel nct sa se obtina pretul maxim;
10).Mecanismul de tranzactii bursiere. Executarea contractului bursier presupune:
a) depozitar;e
b) compensare;
c) alocare;
d) decontare;