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DE ABURR Ltda.
Maria Paulina Marulanda 1
Samuel Murillo Ospina 2
Maria Isabel Correa Agudelo3
Ingeniera industrial1
Ingeniera administrativa2, 3
Trabajo prctico
Contabilidad general
Profesor
HERNN ARIAS SANDOVAL
ABRIL 26 DE 2016
Metodologa del trabajo prctico: En los estados financieros de una entidad del sector
real de la economa, (Balance General, Estado de resultados, estado de flujo de efectivo y
estado de cambios en el patrimonio) se realizar un anlisis de las representaciones de los
hechos econmicos a una fecha determinada, es necesario que se trabaje mnimo dos aos
(Estados Financieros comparativos), para analizar el comportamiento de la situacin
financiera. Las notas a los estados financieros son necesarias, toda vez que, all se revelan
las polticas y procedimientos adoptados por la entidad.
Favor solicitar los estados financieros comparativos por dos aos y el certificado de
existencia y representacin legal de una Entidad del sector real de la economa (Un amigo,
un compaero, un familiar) (stos tambin se puede solicitar en la Cmara de Comercio,
con el nmero del NIT y cancelando los dineros que la Cmara requiere) U organizacin
para desarrollar el siguiente trabajo.
Introduccin
En vista de los cambios que experimenta una entidad financiera con el transcurso de un
periodo de inters, es de vital importancia tener un estudio detallado y simplificado de sus
estados financieros, llevndolo a cabo a travs del anlisis de tcnicas contables como son
las razones financieras, para reconocer el nivel de endeudamiento, el rendimiento de sus
activos, su rentabilidad, y la estabilidad de la administracin en la organizacin, con objeto
de facilitar la toma de decisiones en cuanto al rumbo de la empresa y la elaboracin de
polticas que permitan dar solucin a los diferentes problemas presentados en cada periodo
observado.
En el desarrollo de este trabajo se presentaran los clculos pertinentes en cuanto a la
solucin de unas preguntas planteadas orientadas al tema con su respectiva justificacin,
para culminar con una descripcin para la efectividad de la administracin llevada a cabo
en los periodos de inters; en funcin de las labores sociales desempeadas por el metro de
Medelln es de mencionar que es una entidad del estado, sin nimo de lucro, con objeto de
prestar un servicio a los habitantes y visitantes del rea metropolitana por lo que las tarifas
del servicio no son las necesarias para cubrir en su totalidad todos los costos y gastos
derivados, ni mensuales, ni a largo plazo, de estos se encarga el estado, en este caso el
municipio de Medelln y el departamento de Antioquia, a causa de esto se presentan una
serie de valores atpicos de los que se dar la respectiva explicacin.
Justificacin
Para un ingeniero y ms en el campo de la administracin es de vital importancia saber
cmo elaborar un diagnstico financiero para una entidad de inters, para esto es necesario
que tenga la debida experiencia o en caso de no tenerla poseer las herramientas necesarias
para llevarlo a cabo, tal y como se pretende hacer en este trabajo.
Durante el desarrollo de su profesin un ingeniero administrador puede tener una
trayectoria como consultor en varias empresas, donde cada situacin financiera es nica y
requiere de un anlisis basado en la contabilidad, apoyada en las razones financieras, por
esto se hace nfasis en su interpretacin.
A travs del diagnstico financiero a desarrollar se pretende fortalecer el manejo de las
herramientas descritas en el marco terico, para cuando sea necesario utilizarlas se haga un
uso adecuado y til de las mismas.
Objetivo general
Poner en prctica los conocimientos adquiridos sobre la representacin de los hechos
econmicos de un Ente del sector real de la economa, realizar un anlisis de la situacin
financiera de un Ente econmico.
Objetivos especficos
Poner en evidencia la informacin que arrojan los estados financieros en el diagnstico de
la situacin financiera para una empresa del sector real.
Identificar y comprender la informacin contenida en los estados financieros, las cuentas
del balance general y el estado de resultados para hacer el respectivo anlisis financiero.
Establecer para los activos qu relacin existe entre sus costos y gastos de funcionamiento
y la utilidad de su operacin, a travs de esta explicar la rentabilidad de los mismos, y
explicar la situacin financiera de la entidad.
Aspectos tericos
Ente econmico: Es todo aquel participante de una economa, que toma decisiones e
influye mediante estas en la economa. El ente econmico por excelencia es la empresa, que
produce bienes y servicios, creando valor.
Empresa: En general, se puede definir como un grupo de personas, bienes materiales y
financieros, con el objetivo de producir un bien o prestar un servicio que cubra una
necesidad de manera que se obtengan beneficios, est dedicada a desarrollar una actividad
econmica con o sin nimo de lucro.
Clasificacin segn su actividad econmica
Segn la actividad a la que se dediquen las empresas pueden hacer parte de los siguientes
sectores:
Sector primario (agricultura)
Sector secundario (construccin)
Sector terciario (servicios)
Clasificacin segn su creacin
En cuanto a la constitucin legal de una empresa podemos hablar de los siguientes tipos:
Sociedades annimas
Sociedades de responsabilidad limitada
Sociedad en comandita (simple o por acciones)
Cooperativas ( Sociedades colectivas)
Estados financieros: Son informes que utiliza un ente econmico para dar a conocer la
situacin econmica y financiera y los cambios que experimenta a una fecha o periodo
determinado. Esta informacin resulta til para la Administracin y otros interesados como
los accionistas, acreedores o propietarios.
La mayora de estos informes constituyen el producto final de la contabilidad y son
elaborados de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados, normas
contables o normas de informacin financiera. La manera como se aprecian es apartir del
balance general y el estado de resultados.
Balance general: Muestra los bienes y patrimonio de la empresa, as como las deudas que
se tienen, y los clasifica en el corto plazo (Corriente) o en el Largo plazo (No Corriente).
Activos: Son los recursos que tiene disponibles la empresa, para llevar a cabo sus
operaciones; representa todos los bienes y derechos que son propiedad del negocio.
Pasivos: Constituyen el total de deudas y obligaciones contradas por la empresa en el corto
y el largo plazo, en cada cuenta respectiva
Patrimonio: Se conforma por la suma de los aportes de los socios y se ve modificado por
los resultados de operacin de la empresa (utilidades).
Estado de resultados: Es un estado financiero que muestra ordenada y detalladamente la
forma como se obtuvo el resultado del ejercicio durante un periodo determinado. Incluye
los costos y gastos que dieron origen al ingreso obtenido de las actividades econmicas,
adems de los respectivos impuestos que debe pagar la empresa. Su cuerpo contiene los
datos sobre:
Utilidad: Se entiende como el beneficio o ganancia, observable de la diferencia entre los
ingresos obtenidos por un negocio y todos los gastos incurridos en la generacin de dichos
ingresos.
Ingresos Operacionales: Son aquellos ingresos producto de la actividad econmica
principal de la empresa.
Ingresos No Operacionales: Son los ingresos obtenidos de actividades diferentes al objeto
social principal de la empresa
Gatos operacionales (Egresos): Comprenden los costos en los que una compaa incurre
como parte de sus operaciones principales, sin incluir los costos de ventas. Estos gastos
incluyen los administrativos, como los suministros de oficina y salarios para el personal
administrativo.
Gatos No operacionales (Egresos): Comprende los gastos no relacionados directamente
con la explotacin del objeto social del ente econmico. Abarca los gastos y costos
financieros, gastos extraordinarios y prdidas en venta.
Resultado del ejercicio: Hace referencia a las ganancias (utilidad) o prdidas obtenidas
durante el periodo contable.
Razones financieras:
Las razones financieras son indicadores utilizados para medir o cuantificar la realidad
econmica y financiera de una empresa, y su capacidad para asumir las diferentes
obligaciones derivadas del desarrollo de su objeto social.
Permiten interpretar la informacin que genera la contabilidad y que se resume en los
estados financieros, comparando los diferentes periodos de inters para tomar decisiones en
cuanto a la administracin de la empresa. Tenemos las siguientes:
Razones de liquidez.
Las razones de liquidez permiten identificar el grado de liquidez con que cuenta la
empresa para cumplir con sus obligaciones del corto plazo, y para ello se utilizan los
siguientes indicadores:
Razn corriente: Indica la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus
obligaciones financieras, deudas o pasivos a corto plazo.
R= Activo corriente/Pasivo corriente
Razn rpida o prueba acida: Es similar a la razn corriente, con la excepcin de que
sta excluye el inventario, que es comnmente el activo corriente menos lquido.
Capital de trabajo: Hace referencia a aquellos recursos que requiere la empresa para
poder operar, o los recursos con los que cuenta la empresa para operar si se cancelan todos
los pasivos a corto plazo.
Razones de endeudamiento
Las razones de endeudamiento permiten identificar el grado de endeudamiento que tiene la
empresa y su capacidad para asumir sus deudas. Entre los indicadores que se utilizan
tenemos:
Razn de endeudamiento: Mide la proporcin de los activos que estn financiados por
terceros (proveedores o acreedores). Se determina dividiendo el pasivo total entre el activo
total.
Razones de rentabilidad:
Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con respecto a un
nivel dado de ventas, utilidad o de inversin.
Rendimiento de la inversin: Determina la efectividad total de la administracin para
producir utilidades con los activos disponibles.
REI = Utilidad neta / Activos totales
Razones de solidez
Expresan el grado de garanta que una entidad le puede ofrecer a sus acreedores, es decir su
grado de estabilidad.
Estabilidad de los activos fijos: Indica la estabilidad de los activos fijos en base a las
obligaciones del largo plazo y el patrimonio
R= Activos fijos / (Patrimonio + Pasivos a Largo Plazo)
Razones de cobertura.
Las razones de cobertura miden la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones, las
cuales pueden comprometer la salud financiera de la empresa. Tenemos los siguientes:
Cobertura total del pasivo.
Determina la capacidad que tiene la empresa para cubrir el costo financiero de sus pasivos
(intereses) y el abono del capital de sus deudas.
R= utilidad antes de impuestos / abonos a capital del pasivo.
Razn de cobertura total.
Este indicador busca determinar la capacidad que tiene la empresa para cubrir con las
utilidades los cotos totales de sus pasivos y otros gastos como arrendamientos.
Razn de cobertura de gastos financieros: Indica hasta qu punto pueden se puede tomar
de las utilidades, sin alterar el pago de gastos financieros
R = Utilidad antes impuestos / gastos financieros
5. Con base en el Balance General, Cunto tiene?, Cunto debe? y Cunto es de los
socios? (Slo para Ingenieros Administradores: Describir cada una de las partidas que
conforman el Balance General y cundo se incrementan y se disminuyen las cuentas,
un ejemplo para cada partida del Balance General)
Para el 31 de diciembre del 2013 la empresa de transporte masivo del valle de aburra tiene
3.755.105 millones COP, debe 5.754.319 millones COP y es de los socios -2.077.214
millones COP.
Para el 31 de diciembre de 2014 la empresa de transporte masivo del valle de aburra tiene
3.883.706 millones COP, debe 5.842.312 millones COP y es de los socios
--1958606millones COP.
Para el 31 de diciembre del 2015 la empresa de transporte masiva del vale de aburra tiene
4.208.051 millones COP, debe 5.912.220 millones COP y es de los socios -1704170
millones COP.
Lo que tienen son los activos, lo que deben los pasivos, y el patrimonio lo que es de los
socios quienes son la gobernacin de Antioquia y la alcalda de Medelln por partes iguales,
este es negativo gracias a que la utilidad de los ejercicios anteriores realmente es una
prdida muy alta, por la gran deuda que adquiri la empresa para poder ser creada, pero
aunque el patrimonio sea negativo no es causal de disolucin, de acuerdo con los dispuesto
en el artculo 52 de la ley 489 de 1998, para las empresas industriales y comerciales del
estado.
Partidas que conforman el balance general:
ACTIVO: Son bienes que la empresa posee y que tiene la capacidad de convertirlos en
dinero ya sea a largo o a corto plazo dependiendo de la liquidez.
Efectivo: Hace parte de los activos corrientes, y es el dinero que tiene la
organizacin para hacer frente a sus obligaciones ms inmediatas, puede estar en las
cajas, en los bancos, como cheques, etc. ste se incrementa cuando entra dinero a
la organizacin, lo cual puede ser por diferentes razones como: por ventas, pagos
que le realicen y se disminuye cuando realiza pagos, cumple con obligaciones
financieras, entre otras.
Ejemplo: El 17 de marzo del 2015 el metro de Medelln recibe el pago por una
consultora que realiz el 20 de enero por un valor de 35.000.000 COP
Efectivo
aumenta
35.000.000
Deudores
disminuye
35.000.000
Inversiones: Son las cuentas en la que se reconoce las diferentes inversiones que
realiza la organizacin en cuotas, acciones, partes de inters sociales, en general
documentos negociables que haya adquirido la organizacin generalmente con el fin
de tener una reserva.
Ejemplo: La empresa de transporte masivo del valle de aburra Ltda. Adquiere un
CDT por el valor de 70.000.000 COP el 30 de marzo del 2015.
Inversiones aumenta
70.000.000
Efectivo
disminuye
70.000.000
Ejemplo: El 10 de abril del 2015 el metro realiza una consultora a Transcaribe S.A
por un valor de 387.00.000 COP que sern cancelados a 60 das.
Deudores
aumenta
387.000.000
Resultados del ejercicio
disminuye
387.000.000
Inversin patrimonial:
Propiedad, planta y equipo: Son aquellos elementos que no est para la venta,
pero que se utilizan en el desarrollo del objeto social. Se espera generalmente que se
puedan usar durante un largo perodo de tiempo.
Ejemplo: El 25 de abril el metro adquiere nueve vehculos de transporte para
pasajeros tipo tranva por un valor de 98.000.000.000 COP
PPyE
aumenta
98.000.000.000
Impuesto a las ventas por pagar disminuye
15.680.000.000
Cuentas por pagar
aumenta
113.680.000.000
Bienes de beneficio y uso pblico: Los bienes de uso pblico perteneces al
patrimonio pblico que son para uso y disfrute de todos los ciudadanos libremente,
sta partida en la empresa de transporte masivo del valle de aburra Ltda. Representa
las obras y construcciones en las cuales invierte la organizacin para la creacin de
diferentes de lugres de convivencia, esparcimiento, acceso a estaciones, entre otras.
Ejemplo: Al remodelar y construir la nueva estacin de metro plus industriales en
el 2015, el metro mejor el parque que se encuentra saliendo de la estacin
anteriormente mencionada, para eso se realiz en abril una inversin de
100.000.000 COP
Bienes de beneficio y uso pblico
aumenta
100.000.000
Cuentas por pagar
aumenta
100.000.000
PASIVO:
En el pasivo se representan todas las deudas u obligaciones que la empresa posee en la
actualidad por transacciones realizadas en el pasado, se clasifica dependiendo del
vencimiento de la deuda.
Obligaciones financieras: Son las responsabilidades financieras contradas
mediante la obtencin de recursos que adquiere la empresa con entidades de
crdito para financiarse, pueden ser de corto o largo plazo.
Ejemplo: El 4 de mayo la empresa de transporte masivo del valle de aburra obtiene
un prstamo del banco de Bogot por un valor de 80.000.000 COP a cuatro aos con
una tasa de inters anual del 4%
Efectivo
aumenta
80.000.000
Obligaciones financieras
aumenta
80.000.000
Cuentas por pagar: Tiene relacin con las obligaciones financieras ya que es un
crdito que se adquiere, pero en este caso no se ven involucradas las mismas
entidades financieras, si no que se contraen por medio de compras de diferentes
bienes, servicios, gastos incurridos, entre otros. Si el pago es a doce meses se dice
que son cuentas por pagar a corto plazo, de lo contrario son a largo plazo.
Ejemplo: El 6 de julio del 2015 la empresa adquiere tres trenes con tres vagones
cada uno, por un valor de 190.000.000 COP
Cuentas por pagar
aumenta
190.000.000
PPyE
aumenta
220.400.000
Impuesto a las ventas por pagar disminuye
30.400.000
Obligaciones laborales: Son las obligaciones que tienen la entidad con sus
trabajadores, ex trabajadores o beneficiarias, que tienen origen en la norma y
acuerdos realizados. Entre stas estn salarios, cesantas, intereses a las cesantas,
prima, vacaciones, prestaciones extralegales y por pagar e indemnizaciones
laborales.
Ejemplo: El 20 de diciembre del 2015 se le consigna a todos los trabajadores la
prima de navidad, sta tiene un valor total de 384.000.000 COP
Obligaciones laborales
disminuye
384.000.000
Resultados del ejercicio
disminuye
384.000.000
Pasivos estimados y provisiones: En sta partida se encuentran los valores
provisionados por la organizacin para costos y gastos tales como intereses,
comisiones, honorarios y otras obligaciones no consolidadas. Nace de la necesidad
de prever otras obligaciones que puedan surgir sin tener una informacin exacta.
Ejemplo: Para el ao 2015 el metro de Medelln asigna 5.959.000.000 a
provisiones
para
contingencias.
Pasivos estimados y provisiones
aumenta
5.959.000.000
Resultados del ejercicio
disminuye
5.959.000.000
6. Para cada una de las partidas o cuentas del Balance General, explique el porcentaje
que representa respecto al total (Activo-Pasivo-Patrimonio) y en dos o tres renglones
explique estos porcentajes. Ej: El disponible corresponde al 3% del total de los activos
en el ao 201X y el 4% para el ao 201Y
ACTIVOS
2015 Porcentaje
2014 Porcentaje
2013 Porcentaje
activo corriente
efectivo
83967
2,0
26009
0,7
38639
1,1
inversiones
391130
9,3
403563
10,4
283620
7,7
deudores
315010
7,5
445849
11,5
408585
11,1
2405
0,1
3617
0,1
11373
0,3
792512
18,8
879038
22,6
742217
20,2
758
0,0
728
0,0
728
0,0
2473312
58,8
2164888
55,7
2105975
57,3
83338
2,0
84496
2,2
85421
2,3
858131
20,4
754556
19,4
742764
20,2
3415539
81,2
3004668
77,4
2934888
79,8
total activo
4208051
100
3883706
100,0
3677105
100,0
otros activos
total activo corriente
activo no corriente
inversin patrimonial
propiedad, planta y equipo neto
bienes de beneficio y uso pblico
otros activos
ACTIVOS:
Los porcentajes no variaron significativamente en los aos estudiados; el ms
representativo en todos los casos fue la propiedad planta y equipo, es tan relevante ya que
la organizacin requiere de mucha propiedad, planta y equipo para poder realizar su objeto
social, los tems que se encuentran dentro de esta cuenta son transporte frreo, plantas
subestaciones y catenarias, equipo de comunicacin, maquinaria y equipo, construccin en
curso, maquinaria y equipo en montaje, va frrea, terrenos, transporte terrestre y elevacin,
equipo de cmputo, maquinaria en trnsito, muebles y enseres; y obra civil. Otra cuenta que
es representativa es otros activos porque posee muchas subcuentas como diferidos,
derecho fideicomiso, valorizaciones, intangibles; entre otros.
Aunque la organizacin es lquida y tiene capacidad de responder de forma inmediata, el
efectivo representa un porcentaje bajo frente a la totalidad de los activos.
Tambin se puede observar que los activos no corrientes representan la mayora de la
totalidad de los activos, esto gracias a lo anteriormente mencionado de la cuenta propiedad
planta y equipo.
PASIVO
2015 Porcentaje
2014 Porcentaje
2013 Porcentaje
Pasivo corriente
Obligaciones financieras
20488
0,3
16940
0,3
16988
0,3
209281
3,5
312707
5,4
333310
5,8
Obligaciones laborales
12371
0,2
10510
0,2
9936
0,2
242140
4,1
340157
5,8
360234
6,3
5635343
95,3
5475507
93,7
5370597
93,3
25742
0,4
20330
0,3
18979
0,3
8995
0,2
6318
0,1
4509
0,1
5670080
95,9
5502155
94,2
5394085
93,7
Total pasivos
5912220
100,0
5842312
100,0
5754319
100,0
Pasivo no corriente
Obligaciones financieras
Pasivos estimados
Otros pasivos
PASIVOS:
Al igual que en el caso de los activos el mayor porcentaje de la totalidad de los pasivos est
en los pasivos a largo plazo o no corrientes, estando casi la totalidad en la cuenta
obligaciones financieras no corrientes, la cual se divide en banca local, banca externa y
nacin, en stas se evidencian los crditos que el metro ha adquirido para su correcto y
ptimo funcionamiento.
Patrimonio
Porcentaje
2015
Porcentaje
2014
Porcentaje
2013
150.269
-9
150269
-8
150269
-7
-8360827
490,6
-8163606
416,8
-7970505
383,7
-203059
11,9
-197221
10,1
-193101
9,3
5003716
-293,6
4871977
-248,7
4748592
-228,6
283048
-16,6
283048
-14,5
283048
-13,6
797261
-46,8
701639
-35,8
701705
-33,8
Patrimonio institucional
652422
-38,3
395288
-20,2
202778
-9,8
-1704170
100
-1958606
100
-2077214
100
Total patrimonio
PATRIMONIO:
Como se puede evidenciar el patrimonio es negativo, pero las nicas cuentas que realmente
son negativas son resultados de ejercicios anteriores siendo esta la ms representativa ya
que es casi cinco veces mayor que el total del patrimonio y resultado del ejercicio.
7. Para las cuentas del Estado de Resultados, ibdem punto seis (explique el
porcentaje que representa y en dos o tres renglones explique estos porcentajes). (Slo
para Ingenieros Administradores: Describir cada una de las partidas que conforman
el Estado de Resultados)
Ingresos Operacionales: En esta partida van todos los ingresos que se adquirieron
por medio de la venta de bienes o la prestacin de servicios relacionados
directamente con el objeto de la organizacin
Egresos Operacionales: Son los diferentes costos en los que se incurren para
llevar a cabo la razn social de la organizacin: son los diferentes pagos que se
deben hacer para poder prestar un servicio o realizar la produccin de bienes para la
venta y estn directamente ligados con stos ltimos.
Egresos Administrativos: En esta cuenta se pueden ver reflejados los gastos que se
relacionan con la administracin de la organizacin y no directamente con la
produccin de los bienes para la venta o los servicios que presta de acuerdo a su
objeto social, como los son los honorarios, servicio de personal que se relaciona con
el rea, aprendices y practicantes, industria y comercio; entre otros.
Utilidad Neta: La utilidad neta es el rendimiento que los socios o dueos de una
empresa obtienen por sus aportes. Es lo que los activos de una empresa generaron
en un periodo contable.
Segn el peridico El Mundo, para 2013 El Metro funciona con cerca de 3.000 empleados,
1.300 de ellos vinculados a la nmina, en su mayora tecnlogos y profesionales, adems de
bachilleres que despachan en las taquillas de ventas de tiquetes. (1)
Solo para el metro (lneas A y B), a 2014 el 40,14% (558 servidores) de la planta ha
laborado en la Empresa por ms de 10 aos, de los cuales el 4% (24 servidores)
corresponden al Nivel Directivo, 65% (368 servidores) al Nivel Profesional, 27% (153
servidores) al Nivel Auxiliar y 2,33% (13 servidores) al Nivel de Seguridad. (2)
Para el clculo de la nmina se tendrn en cuenta tres cargos:
Auxiliar: Vela por que los usuarios hagan un uso adecuado de las instalaciones, hagan la
fila y brindar indicaciones. En ocasiones debe vender tiquetes en las taquillas de las
estaciones.
Profesional: Brinda apoyo en cuanto al mantenimiento de los trenes y las estaciones.
Administrativo: Gestin y planeacin de las rutas. Debe tambin ejecutar planes de
contingencia y prevencin de accidentes
A continuacin se mostrarn los 3 tipos de cargo y un aproximado de los aportes de ley 100
de seguridad social en salid, pensin, ARL y aportes parafiscales para el aos 2014
teniendo en cuenta un salario mnimo de $616 000. (8)
Para el empleador:
cargo
salario
base
Aportes
pensin
(12%)
Aportes
salud
(8,5%)
Auxiliar
SENA
(2%)
ICBF
(3%)
Caja de
ARL*
compensacin (vara)
(4%)
TOTAL
contribuci
n
$26300 $39400
$52500
$13700
$400900
$80000
$104400 $694400
Directivo
$120000
$156600 $1041600
salario
base
Aportes Aportes
pensin
salud
(4%-5%) (4%)
Auxiliar
$1312080
$52500
$111550
$0
$0
$0
$0
$0
$164050
Profesional $2000000
$80000
$170000 $0
$0
$0
$0
$0
$250000
Directivo
$150000
$255000 $0
$0
$0
$0
$300000
$405000
$3000000
2014
2015
BASICO
MENSUA
L
DIAS
LABO
RADO
S
BASICO
QUINCE
NAL
HORA
EXTRA
ORDIN
ARIA
DIURN
A
HORA
EXTR
A
DIUR
NA
DOM
Y
FEST
HORA
EXTRA
NOCTU
RNA
DOM Y
FEST
HORA
EXTRA
NOCTU
RNA
RECAR
GO
NOCTU
RNO
DOMI
NICAL
Y
FESTI
VO
DEVENG
ADO
QUINCEN
AL
1312080
15
656.040
59.044
87.472
109.340
76.538
59.044
76.538
850.665
2000000
15
1.000.000
90.000
87.472
109.340
116.667
90.000
116.667 1.296.667
3000000
15
1.500.000
135.000
87.472
109.340
175.000
135.000
175.000 1.945.000
Segn el balance general se tiene un total de obligaciones laborales para cada ao de:
2013
2014
2015
Cesantas
Vacaciones
Otros salarios y
prestaciones
Intereses sobre
cesantas
Prima de navidad
Aguinaldo
TOTAL
AUMENTO
NA
5,8%
18%
En la cuenta impuestos se muestra el valor que corresponde al aplicar teniendo como base
la Utilidad antes de impuestos y reservas, los respectivos impuestos, como el impuesto de
renta que en Colombia es del 25% y es el pago que la empresa debe efectuar al Estado,
para la Empresa Metro de Medelln Ltda. , que es contribuyente del impuesto sobre la renta
del 25% y el impuesto sobre la renta para la equidad CREE del 9%, ambos impuestos
arrojan prdidas fiscales por lo cual no se tiene causado ningn rubro por concepto de
provisiones por estos impuestos, por el contrario, se genera saldo a favor, este saldo se
solicita en devolucin ante la DIAN.
11. A cunto ascienden los Ingresos operacionales mensuales y a cunto ascienden los
costos y los gastos mensuales? Explique la Utilidad operacional Mensual.
Ao
Ingresos
operacionale
s
Egresos
operacionale
s
Ingresos
operacionale
s Mensuales
Egresos
operacionale
s Mensuales
Utilidad
operacional
mensual
2015
381.888
363.227
31.824
30.268,91
1555,09
2014
332.061
319.886
27.671,75
26.657,16
1014,59
2013
286.515
299.164
23876,25
24930,33
-1054,083
2015
(Millones de pesos)
Ingresos operacionales = 381.888
Mensual = 381.888 / 12 = 31.824
Egresos operacionales = 363.227
Mensual = 363.227 / 12 = 30.268,91
Utilidad operacional mensual = Ingresos operacionales mensuales - Egresos operacionales
mensuales = 1555,09 millones de pesos
Esto nos dice que la utilidad percibida debido a las operaciones mensuales de la empresa es
de 1555,09 millones de pesos mensual la cual est libre de los impuestos y otros
descontables.
2014
(Millones de pesos)
Ingresos operacionales = 332.061
Mensual = 332.061 / 12 = 27.671,75
Egresos operacionales = 319.886
Mensual = 319.886 / 12 = 26.657,16
Utilidad operacional mensual = Ingresos operacionales mensuales - Egresos operacionales
mensuales = 1014,59 millones de pesos
Esto nos dice que la utilidad percibida debido a las operaciones mensuales de la empresa es
de 1014,59 millones de pesos mensual la cual est libre de los impuestos y otros
descontables.
2013
(Millones de pesos)
Ingresos operacionales = 286.515
Mensual = 286.515 / 12 = 23876,25
Egresos operacionales = 299.164
Mensual = 299.164 / 12 = 24930,33
Utilidad operacional mensual = Ingresos operacionales mensuales - Egresos operacionales
mensuales = -1054,083 millones de pesos
Esto nos dice que la utilidad percibida debido a las operaciones mensuales de la empresa
fue una prdida de 1014,58 millones de pesos mensual, libre de los impuestos y otros
descontables.
Podemos ver que la utilidad operacional ha pasado de ser negativa en 2013 a ser positiva e
incrementar en 2014 y 2015, adems la utilidad operacional mensual hace referencia a la
utilidad que genera la empresa mensualmente, en este caso en promedio, debido a la
actividad derivadas de la labor social.
12. Cunto es la Utilidad Bruta, la utilidad operacional y la Utilidad Neta? Cul es
la explicacin a cada concepto? Por qu se diferencian? (Slo para Ingenieros
Administradores e Industriales: Calcular la proporcin o porcentajes de los Ingresos
respecto a utilidad bruta, la utilidad operacional y la Utilidad Neta.
Utilidad bruta: Es el clculo que obtenemos de la diferencia entre los ingresos de una
empresa y los costos de ventas. Es la utilidad que obtenemos sin tener en cuenta los
costos fijos (los costos laborales del personal, costos legales y costos de
comercializacin y alquiler), ni los costos financieros como son los impuestos o los
pagos de intereses sobre deuda.
Utilidad operacional: La Utilidad operacional no tiene en cuenta todos los conceptos
que aparecen en un estado de resultados. Se centra solamente en los ingresos y gastos
operacionales, que son los relacionados directamente con la actividad principal de la
empresa. Esta se calcula con la diferencia entre Ingresos operacionales y los costos y
gastos, ambos operacionales.
Utilidad Neta: Se entiende como la utilidad obtenida al restar los gastos no
operacionales y sumar ingresos no operacionales a la utilidad operacional, adems de
restar los impuestos y la reserva legal. En resumen es la utilidad que se repartira a los
socios o la que queda libre.
Los tres conceptos se diferencian debido a que cada uno tiene en cuenta diferentes
factores, pero todos se pueden calcular a partir de la utilidad bruta, la utilidad bruta
tiene que ver directamente con las ventas o servicios, la operacional debido a la labor
social de la empresa teniendo en cuenta los gastos operacionales y la utilidad neta tiene
en cuenta todos los factores que se deben descontar antes de repartir utilidad a los
socios.
13. Qu proporcin de los ingresos se destina a cubrir las erogaciones diferentes a los
Costos?
Para realizar la comparacin se toman los ingresos operacionales y se comparan con los
egresos de administracin y otros gastos as:
Proporcin: (Egresos de administracin + otros gastos)*100
Ingresos operacionales
Para el 2013 se tuvo un total de 470882 millones de pesos por erogaciones diferentes a los
costos lo cual representa el 164,3%, lo que quiere decir que los ingresos operacionales no
son suficientes para cubrir los gastos no operacionales los cuales son casi el doble; entonces
por cada 100 pesos de ingresos operacionales que tenemos, deberamos tener 164,3 para
poder cubrir los gastos no operacionales.
Para el 2014 se tuvo un total de 759543 millones de pesos por erogaciones diferentes a los
costos lo cual representa el 228,7%, lo que quiere decir que los ingresos operacionales no
son suficientes para cubrir los gastos no operacionales los cuales son ms del doble;
entonces por cada 100 pesos de ingresos operacionales que tenemos, deberamos tener
228,7 para poder cubrir los gastos no operacionales.
Para el 2015 se tuvo un total de 1139838 millones de pesos por erogaciones diferentes a los
costos lo cual representa el 298,5 %, lo que quiere decir que los ingresos operacionales no
son suficientes para cubrir los gastos no operacionales los cuales son casi el triple. Entonces
por cada 100 pesos de ingresos operacionales que tenemos, deberamos tener 298,5 para
poder cubrir los gastos no operacionales.
Se puede observar que los gastos no operacionales aumentaron en los aos mencionados.
Del 2013 al 2014 ascienden los gastos no operacionales, porque el concepto de diferencia
en cambio crece a ms del 200% y del 2014 al 2015 porque el concepto de diferencia en
cambio tambin aumenta aunque en menor medida y adems de eso crece
considerablemente la partida provisiones como resultado del avalo tcnico realizado por la
empresa valorar S.A por un valor de 82.232 millones COP.
14. Qu parte de los ingresos cubre costos y gastos relacionados con el objeto social
de la organizacin?
Para el ao 2013 el total de ingresos es de $286 515 000 000 mientras que los costos
operacionales son de $168 475 000 000. Esto quiere decir que se debe destinar
aproximadamente un 59% de los ingresos operacionales para cubrir los costos y gastos
relacionados con el objeto social de la organizacin.
En el estado de resultados vemos que a 2014 el total de ingresos operacionales son $332
061 000 000. Los costos operacionales ascienden a $188 615 000 000, lo que significa que
con un 57% de los ingresos operacionales puede cubrirse los costos y gastos relacionados
con el objeto social de la organizacin.
Para el ao 2015, se tienen unos ingresos operacionales de $381 888 000 000 mientras que
los costos operacionales son de $228 514 000 000, lo que significa que con
aproximadamente un 60% de los ingresos operacionales puede cubrirse los costos y gastos
relacionados con el objeto social de la organizacin.
15. Qu parte de los ingresos despus de cubrir costos, gastos operacionales y no
operacionales est quedando para cubrir impuesto de renta?
Dado que el metro de Medelln no paga impuestos, se muestran las prdidas para cada uno
de los periodos
2013
$193 101 000 000
2014
$197 221 000 000
2015
$203 059 000 000
16. Cmo estn rindiendo los activos de la empresa o por cada $100 de activos qu
utilidad generan? Cmo participan los activos en la generacin de utilidades?
Ao
Utilidad neta
Activo total
Rendimiento de los
activos
2015
-203.059
4.208.051
2014
-197.221
3.883.706
2013
-193.101
3.677.105
2015
= -203.057 / 4.208.051=
= -0.048% ~0
En el 2015 100 de activos generaron una prdida de 4.8 millones de pesos, adems de
ningn rendimiento
Se evidencia un rendimiento de cero, esto nos dice que la empresa no se est enriqueciendo
a base del servicio, ms bien todas sus ganancias se usan para cubrir costos y gastos para
prestar la labor social, adems de que queda faltando dinero para cubrir todas las
obligaciones del largo plazo.
La empresa obtiene utilidades a travs de los ingresos percibidos del servicio de transporte
en sus diferentes modalidades y dems actividades descritas en el objeto social, en el punto
2 del presente trabajo. Tomaremos 2015, 2014 y 2013, evidenciamos en el estado de
resultados lo siguiente:
2014
Ingresos operacionales
Servicio de transporte
Venta de bienes y servicios
Total ingresos operacionales
(Millones de pesos)
321.692
10.369
332.061
2013
Ingresos operacionales
Servicio de transporte
Venta de bienes y servicios
Total ingresos operacionales
(Millones de pesos)
276.474
10.041
286.515
2015
Ingresos operacionales
(Millones de pesos)
Servicio de transporte
370.359
Venta de bienes y servicios
11.529
Total ingresos operacionales
381.888
Los activos que generan la utilidad son todos los equipos de transporte como los vagones
tanto de rieles como areos, adems del tranva, todos en funcin de las tarifas de
transporte, adems de los diferentes locales de comercio y los ingresos por publicidad tanto
en los vagones como en las instalaciones del Metro de Medelln Ltda.
17. El dinero invertido en la sociedad est rindiendo a una tasa inferior o superior a la
que paga el mercado financiero. Es ms rentable invertir en una sociedad o comprar
papeles financieros.
Hablando de invertir en una sociedad hay que conocer que las inversiones son de varios
tipos, ya sea en bonos, acciones, depsitos y propiedad, adems cada una de estas
modalidades tiene diferente manera de brindar beneficios en el largo, corto y mediano
plazo, comprar papeles financieros hace referencia a esta misma actividad de inversin, los
bonos son los papeles de renta fija que se emiten a corto, mediano y largo plazo as que
respondiendo a que tan rentable es comprar papeles financieros que es un tipo de
inversiones sabe que todo depende de las condiciones del mercado en el momento de tomar
la decisin, el valor de mercado de los bonos tiene una relacin inversa con las tasas de
inters vigentes, o sea que si las tasas de inters suben, los precios de los bonos bajan, si la
tasa de inters baja, el precio del bono sube y lo hace ms rentable para venderlo.
Para el caso de los certificados de depsito a trmino fijo de bancos y corporaciones
financieras (CDTs) que son una alternativa frecuentemente usada, vemos que los bancos
estn dando una tasa promedio del 2,94% efectivo anual por un CDT a 30 das y 4,48%
por uno a ms de 365 das.
Rendimiento sobre la inversin = utilidad neta / valor inversin
Rendimiento sobre la inversin 2015= =+ (-203.059 / 4.208.051)*100%= -4,82~0
La inversin a 2015 tuvo una rentabilidad de 0, evidentemente es una tasa inferior a la del
mercado financiero en promedio
Rendimiento sobre la inversin 2014= =+ (-197.221/ 3.883.706)*100%= -5,07% ~0
La inversin a 2014 tuvo una rentabilidad de 0, evidentemente es una tasa inferior a la del
mercado financiero en promedio
Rendimiento sobre la inversin 2013= =+ (-193.101/ 3.677.305)*100%= -5,25 %~0
La inversin a 2013 tuvo una rentabilidad de 0, evidentemente es una tasa inferior a la del
mercado financiero en promedio
Se evidencia que el rendimiento de las inversiones en los periodos observados es nulo, esto
se refleja en la utilidad neta negativa
Para contrastar cito que se hizo una inversin en la empresa Metroplus S.A equivalente a
1900 acciones con valor nominal inicial de 1000 pesos, que luego se pact fuera de 383.11
19. El capital de trabajo est dado por: Activos corrientes Pasivos Corrientes.
El dinero que se tiene despus de cancelar todas las obligaciones a corto plazo
genera una rentabilidad?
El capital de trabajo para cada ao es
2013
$381 983 000 000
variacin respecto al ao
anterior
2014
$538 881 000 000
41%
2015
$550 372 000 000
2%
Segn este indicador, en todos los periodos se tuvo rentabilidad respecto al corto plazo. Se
observa que en el ao 2013 est rentabilidad fue significativamente menor debido a que se
hicieron prstamos para la adquisicin de buses articulados y se avanz en diferentes
proyectos como el tranva de Ayacucho. Adems, en 2014 aumentaron los excedentes
operativos.
20. Qu partidas del Balance General conforman el Activo Corriente y qu partidas
conforman el pasivo corriente?
ACTIVOS CORRIENTES
Son aquellos activos que tienden a convertirse en dinero en efectivo en un menos de un
ao. Los activos corrientes son de importancia vital, es con esa liquidez que la empresa
opera, compra mercancas para operar, paga nmina, adquiere activos fijos, y paga sus
pasivos, entre muchos otros aspectos.
Partidas que conforman los activos corrientes del Metro de Medelln:
Disponible:
Bancos y Corporaciones
Caja
Inversiones:
Inversiones de Bonos De Renta Fija CDTs
Bonos
Provisin Bonos ENKA
Reserva Financiera Actuarial
Deudores:
Depsitos Entregados en Administracin
Avances y Anticipos
Servicio de Trnsito y Transporte
Anticipos o Saldos a Favor Por Retenciones
Bienes Comercializados
Otros Deudores
Otros Activos:
Gastos pagados por anticipado
Derechos de Fideicomiso
Valorizacin Propiedad, Planta Y equipo
PASIVO CORRIENTE
El pasivo corriente son las obligaciones financieras a corto plazo de la empresa,
tienen un periodo de vencimiento igual o menor a un ao. Financian muchas veces
el capital necesario para hacer funcionar a la empresa y darle el riego de efectivo
que necesita.
Partidas que conforman los pasivos corrientes del Metro de Medelln
Obligaciones Financieras:
Banca Normal Corriente
Banca Local
Banca Externa
Deuda Local Corriente
Deuda Con La Nacin
Cuentas Por Pagar:
Recursos Recibidos en Administracin
Proveedores Nacionales y Del Exterior
Acreedores
Impuestos Por Pagar
Obligaciones Laborales:
Cesantas
Vacaciones
Primas de Vacaciones
Otros Salarios y Prestaciones
Intereses Sobre Cesantas
Prima de Navidad
Aguinaldos
Pasivos Estimados:
Bonos Pensionales Y Partes de Bonos Pensionales
Provisiones Para Contingencias
Otros Pasivos:
Otros Recaudos a Favor De Terceros
Recursos por cofinanciacin: financiacin dada por el estado (de dineros pblicos),
en el caso del Metro de Medelln, es el 40% que asume la nacin como parte del
acuerdo de pago de la deuda.
Revalorizacin del Patrimonio: es el valor del incremento del patrimonio por los
saldos originados en saneamientos fiscales.
2013
2014
2015
razn corriente
2,06
2,58
3,27
capital de trabajo
1,22
2014
1,8
Para el ao 2015 el nivel de endeudamiento es del 67%, dicho de otra manera, lo que le
pertenece a los socios es el 33%.
2013
R. Endeudamiento = Activo total / pasivo total
= 3.677.105 / 5.754.319 = 0,639 ~ 0,64
Para el ao 2015 el nivel de endeudamiento es del 64%, dicho de otra manera, lo que le
pertenece a los socios es el 36%.
La conclusin principal es que la empresa tiene una tendencia a tener cada ao una razn de
endeudamiento mayor, o sea que cada ao le falta ms dinero para cubrir con sus
obligaciones, tambin se ve afectada cuando hay una valorizacin de la deuda en moneda
extranjera. Adems cada ao los socios poseen menos. Esto permite concluir que deberan
hacer un esfuerzo por disminuir costos y gastos, con el tiempo se cancelar la totalidad de
la deuda.
En los tres periodos se ve que la empresa posee patrimonio negativo debido al
endeudamiento, aun as estos valores no son causal de disolucin debido al artculo 52 de la
ley 489 de 1998 para las empresas industriales y comerciales del estado, adems sus socios
son el departamento de Antioquia y el municipio de Medelln cada uno con participacin
del 50%, as desde el momento de la constitucin legal del ente, tambin se podra decir
que a ambos les corresponde el 50% de la deuda y anlogamente con los activos de la
empresa solo que en funcin de los aportes de cada uno ya sea en efectivo u otros medios
permitidos.
la administracin que se ha llevado a cabo. La deuda en s se puede ver como el costo que
implic poner en funcionamiento los servicios de transporte, debido a la puesta de la lnea
frrea, la adquisicin de los vagones, tanto areos como terrestres, etc., pero con el tiempo
y alrededor del 2057 se habr pagado en su totalidad, una conclusin es que la empresa
debe disminuir sus costos y el endeudamiento, de esto hay que mencionar la puesta en
marcha del tranva de Ayacucho y buenos aires como una accin ms de impacto social y
ambiental, algo que se destaca mucho del servicio metro, que ha facilitado mucho la
movilidad en la ciudad a diferencia de otras que no poseen el servicio y tienen mltiples
problemas en este tema como Bogot, este tranva implic ms endeudamiento pero hay
que ver siempre el impacto social y que la labor para la cual fue constituida la empresa no
solo se cumple sino que cada vez mejora su prestacin y cubre ms zonas.
Es de mencionar que cada mes, los socios del Metro, la Alcalda de Medelln y la
Gobernacin de Antioquia, le giran a la Nacin unos 10.000 millones de pesos en
promedio, para pagar la deuda que la empresa tiene con el Estado, que se gener por la
construccin de la lnea frrea, esta se paga con un acuerdo de reestructuracin de la deuda
que se firm en el 2004. Este fij un plazo de 83 aos, hasta el 2087. Sin embargo a 2015,
con la buena administracin, en 11 aos se han logrado recortar 30 aos de los 83 que se
fijaron de plazo para el pago.
Cmo se atiende la deuda? Con las rentas de tabaco y gasolina que provienen de Medelln
y Antioquia (con los municipios del rea de influencia del sistema).
La gran ventaja que ha tenido el Metro es que el comportamiento de esas rentas ha sido
muy bueno en los ltimos aos, por eso, segn el acuerdo, cuando se recauda ms del
compromiso mensual, eso se lleva a un recorte de tiempo.
Generalmente se recauda ms de lo que se debe pagar, por ejemplo si el compromiso
mensual es de un 1 peso, en ese tiempo el Metro est pagando 1,3 pesos por lo que cumple
con la cuota y adems abona, permitiendo un recorte del tiempo que estar endeudado.
Solidez
TOTAL PASIVO
TOTAL ACTIVO
Para el 2013
5.754.319.000.000
= 1,56
3.677.105.000.000
Para el 2014
Para el 2015
5.842.312.000.000
3.883.706.000.000
= 1,5
5.912.220.000.000
=1,4
4.208.051.000.000
Este ndice nos dice que mientras ms tienda a cero ms slido es ya que mientras ms
se acerque menos de lo que se tiene se debe, en este caso se puede concluir que la
organizacin debe ms que lo que tiene en los tres aos, sin embargo se ve que
lentamente mejora, aunque la diferencia no es significativa.
Para el 2013
2.105.975.000.000
=0,64
3.316.871.000.000
Para el 2014
2.164.888.000.000
=0,61
3.543.549.000.000
Para el 2015
2.473.312.000.000
=0,62
3.965.910.000.000
Aunque aparentemente esta razn dira que se encuentra estable ya que con el patrimonio
y las deudas a largo plazo se cubre toda la propiedad planta y equipo, esta se est
saldando slo con los pasivos no corrientes ya que el patrimonio es negativo y al hacer la
razn disminuye el pasivo no corriente en relacin con la propiedad planta y equipo.
Para el 2013
2.105.975.000.000
= -1,01 = 0
-2.077.214.000.000
Para el 2014
2.164.888.000.000
= -1,11 = 0
-1.958.606.000.000
Para el 2015
2.473.312.000.000
= -1,45 = 0
-1.704.170.000.000
Ya que el patrimonio es negativo claramente no va a poder cubrir los gastos de propiedad
planta y equipo.
La organizacin no es slida ya que no cuenta con los recursos necesarios para hacer frente
directo total de sus obligaciones usando la totalidad de sus activos, adems su propiedad
planta y equipo no puede ser financiado por recursos propios, si no que se debe hacer por
medio de los deudas a largo plazo
29. Respecto a las Razones de Rentabilidad calcule e interprete
La rentabilidad sobre el patrimonio.
Rentabilidad sobre activos totales.
Rentabilidad sobre el patrimonio:
UTILIDAD NETA
PATRIMONIO
Para el 2013
-193.101.000.000
= 0,09
-2.077.214.000.000
Para el 2014
-197.221.000.000
= 0,10
-1.958.606.000.000
Para el 2015
-203.059.000.000
= 0,12
-1.704.170.000.000
Aunque de un resultado positivo, realmente viene del cociente de dos valores negativos, de
prdidas, por ende se podra decir que la organizacin no es rentable para la inversin.
Rentabilidad sobre los activos totales:
Mide la rentabilidad de los activos totales de una organizacin, relacionando para ellos las
utilidades netas y los activos totales.
UTILIDAD NETA
ACTIVOS TOTALES
Para el 2013
-193.101.000.000
3.677.105.000.000
= -0,052 = 0
Para el 2014
-197.221.000.000
= -0,051 = 0
3.883.706.000.000
Para el 2015
-203.059.000.000
= -0,048 = 0
4.208.051.000.000
Se puede observar que los activos en relacin con los beneficios netos no son rentables en
ninguno de los tres aos estudiados, ya que da nmeros negativos gracias a que no hay
utilidades, si no prdidas.
Desde el punto de vista financiero, el metro no es un organizacin que sea rentable para los
municipios que lo disfrutan, ni para sus socios ya que estos no ven utilidades o ganancias
por la realizacin del objeto social de ste, por el contrario se ven enfrentados a prdidas, lo
cual no cambiar en algunos aos ya que si el panorama sigue siendo alentador las deudas
se vern saldadas en el 2054.
Si no fuera una entidad de derecho pblico, de orden municipal y sin tener en cuenta el
balance social de la organizacin, no sera para nada conveniente invertir en ella, el dinero
dara ms frutos en otro lugar.
Pero la organizacin no es una que est buscando nicamente lucrarse, sino que est
generando calidad de vida a la comunidad que ahora se ve en obligacin de pagarlo,
creando movilidad ms fcil, accesible y segura, generando inclusin, espacios de sana
convivencia, entre otros. Por eso se quiere concluir que el anlisis financiero no es
suficiente para describir la situacin de una organizacin o si es viable y beneficiosa para
un lugar, o persona ya sea natural o jurdica, hay muchos aspectos que se deben tener en
cuenta para poder hacer una evaluacin integral.
BIBLIOGRAFA
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(16)http://www.zonaeconomica.com/analisis-financiero/cuentas-pagar
(17)https://debitoor.es/glosario/definicion-de-cuentas-pagar
(18)https://contableshoy.blogspot.com/2014/10/obligaciones-financieras.html
(19)http://www.definicionabc.com/economia/gastos-operacionales.php
(20) Nic 16
(21) Nic 38
(22) http://historico.presidencia.gov.co/prensa_new/sne/2004/mayo/21/03212004.htm