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Royaume du Maroc
Universit Abdelmalek ESSADI
Facult des Sciences Juridiques,
Economiques et Sociales
- Tanger Mmoire de Fin dtudes pour lobtention du diplme de
Master Mangement des Organisations
La finance islamique au Maroc:
Quelles perspectives
M.HASSAN Zouiri Prsident
M.TALI Abdelhak Examinateur
M.HAMZAOUI Mustapha Examinateur
Prsent par: ABDEDAIME Mohamed
Encadr par : M.TALI Abdelhak
Anne Universitaire : 2010 2011
Composition de Jury :
1
DEDICACE
Je ddie ce modeste travail, en termes de reconnaissance et de gratitude :
A ma famille, qui ma aide pour accomplir mes tudes, Pour tous les soucis quelle a
fait pour mes tudes et pour son bonheur de me voir russir. Ainsi jespre avoir t
la hauteur de ses attentes. Et je ddie particulirement ce travail ma mre dont
lesprit a toujours t proccup par mes tudes et dont le cur a toujours battu avec
le mien.
A mes professeurs, mes enseignants, et a tous mes amis.
Remerciements
Ce livre est le fruit de mon effort personnel, mais il a bnfici
des
contributions
de plusieurs
acteurs, je voudrais les remercier tous,
mais ne
pouvant pas le faire nommment, je ne contenterai
dvoquer ceux
a qui
je
suis particulirement reconnaissant, mont aussi grandement aide.
Je tiens tout dabord prsenter mes vifs remerciements mon encadrant Mr. TALI
Abdelhak d avoir accepte de mencadre et pour sa disponibilit.
Ensuite, je tiens remercier, les membres du jury : M.ZOUIRI et M.HAMZAOUI
pour leurs disponibilits ainsi que pour leurs soutiens.
Mes remerciements, aussi, toutes les personnes qui m ont aid de prs ou
de loin
dans llaboration de ce travail, Surtout ceux qui ont t tout le temps ct de moi.
4
SOMMAIRE
Introduction .6
Chapitre I les fondements de lconomie islamique....12
Section1.les principes de lconomie islamique..13
Section2. Droit islamique des affaires (Fiqh almouaamaltes).....24
Chapitre II la finance islamique : historique et fondements .........38
Section 1 lapparition de la finance islamique .....39
Section2 : les principes de la finance islamique ..51
Chapitre III larrive de finance islamique au Maroc...56
Section 1 : la finance islamique et son apport pour lconomie marocain.............
......57
Section 2 : les produits islamiques offerts par les banques marocains ...67
Chapitre IV les freins et ltat de lieu de la finance islamique au Maroc.....80
Sections 1 : les freins empchent le succs de la finance islamique au Maroc...80
Section 2 les entraves Etatiques ..90
Chapitre V la satisfaction et
prospection de la clientle de la fin
ance
islamique ..105
Section 1 les prparatoires de lenqute.106
Section 2 les rsultats de lenqute de satisfaction de la clientle ..............109
Section 3.Les rsultats de Lenqute de la prospection de la clientle...119
Introduction
6
Depuis le premier octobre 2007, les banques marocaines ont commenc la
commercialisation des produits alternatifs dites produits islamiques ce dmarrage
a t marquer par plusieurs dysfonctionnement, jusqu nos jours les rsultats
enregistrs sont peu satisfaisant. En effet, aprs un long refus, Banque
al-Maghrib a
autoris (autorisation n33/G/2007)
aux banques marocaines la possibilit de
commercialiser des produits qui rpondent aux attentes de certains client
s dont les
principes de la charia sont respects.
Au Maroc, aprs 4 ans de lancement, les nouveaux produits nont pas dpass
900
millions de dirhams dencours compares a 730 milliards dencours conventionnels
en 2010. Ce chiffre est justifie par plusieurs dysfonctionnements de p
olitiques
montaire diffrentes, conomique, sociale, fiscale, commerciale et de rgulation qui
ont pour but commun un manque dharmonisation ayant abouti un produit bancaire
non viable ne rpondant pas aux conditions de succs sur le march. Aujourdhui, il
y a, au Maroc des intentions de crer un systme de banque islamique qu
i sera
susceptible de dlivrer des micros financements et ainsi de financer des
projets
privs. Rappelons de lexemple cas de Wafa Bank qui a essay en 1993 douvrir une
fentre pour les produits islamiques, via le fonds commun de placement . Le projet
a t bien tabli
et structur au sein de la banque concerner, mais les
autorits de
tutelle ont refus la proposition pour des raisons politiques.
LEtat marocain nest donc, lui non plus, favorable la cration dun systme
bancaire islamique, en fait, la propagande vhicul par les banques islamiques dan
s
1
trillions dollar. La finance islamique en tant que discipline
est de
venue
incontournable pour comprendre la mondialisation des changes, lvolution des pays
mergents, le rle
des fonds
souverains, lavenir du projet europen les
problmatiques de dveloppement.
La crise financire
a fait valeur en clatant
les certitudes relatives
aux modles
financiers et cre le besoin dune finance plus thique et plus proche de
lconomie
1
BAM, Bank al-Maghrib, banque centrale du Maroc
8
relle. Puissance mergente tant par leur poids financier, leur
fonctionn
ement
et
linfluence
quelles exercent dans leur rgion et la scne internationale, l
a FI
est,
depuis le milieu des annes 1970, fortement expose sa place sur le marche financier
.
Lindustrie de la finance islamique
sest dveloppe fortement dans les tren
te
dernires annes, cependant
son origine est trs ancienne. Depuis lapparitio
n du
premier tablissement financier islamique le systme est jalonn.
Il y a trente ans, la finance islamique tait inconnue ou presque. Auj
ourdhui cette
pratique est prsente dans plus 80 pays. Rappelons que le systme financier islamiqu
e
a t utilise par les commerants depuis larriv de lislam. En fait, les crdits entre
les commerants se basent sur la capacit de remboursement du principale
avec la
possibilit de rchelonnement du montant sans aucun rajout
3
.
Comment instaurer un systme de financement islamique. Tachons dans un p
remier
temps de vrifier la vracit des hypothses que nous avons avances au dbut.
En
effet, nous comprenons dsormais avec plus daisance pourquoi est-ce que l
es
banques islamiques sont confrontes des grosses barrires politiques au Ma
roc, en
revanche, ils nont pas cesse de renforcer leurs prsence dans les pays occidentaux
Nous rassemblons sous
ce vocable
les difficults que rencontrent
le
s banques
islamiques lorsquelles fonctionnent dans un cadre juridique et fiscale du sy
stme
financier traditionnel. Elles se heurtent diffrences obstacles. Lorsquelles veul
ent
simplanter
dans un contexte o le systme traditionnel
domaine toute la
vie
conomique du pays, cest le cas chant du Maroc.
Enfin la diffrence entre les droits attachs aux crances islamiques et aux crances
conventionnelles est un obstacle
que est
exp
sont dcrites trs nombreux endroits. Du dbut la fin, nous avons dote ce travail
par des tableaux et des graphiques visant lenrichissement des sujets abords.
La deuxime partie
base sur des enqutes, la premire valuera la satisfacti
on des
clients quont t dj servie de ce mode de financement, la deuxime a comme objet
la prospection de la clientle susceptible de contracter ces nouveaux pr
oduits. Outre
nous mettrons le point sur les
diffrentes barrires empchent un bon dmar
rage de
cette finance.
Six grands thmes constituent le fil conducteur de notre travail. Chacun dentre
eux
peut tre lu sparment et dans quel cadre que ce soit. Il est toute fois conseille
de
suivre le cheminement du plan pour une analyse plus homogne.
11
Chapitre I
12
Chapitre I:les fondements de lconomie islamique
Nous estimons utile, avant de traiter le cas de la finance islam
ique au Maroc que
lanalyse des bases conomiques et juridiques de cette finance, ainsi que ses fon
dement
sont des
lments dcisifs pour mieux comprendre le fonctionnement de cett
e finance.
En fait, la sparation de lconomie et la finance islamique aux
autres
composantes de
lislam est ncessaire pour la description de lensemble en temps que modle qui rgne
toute la vie de la communaut musulmane (Uma).
Tout en sachant que lconomie islamique est un systme dot de ses propres fondements
indpendants aux autres composantes, caractrise par
ses spcificits
qui le
distinguent
aux autres systmes conomiques.
Dans un premier lieu, Ce chapitre essayera de clarifier, mme brivement, les
principes
fondamentaux de lconomie islamique, et plus prcieusement de dmontrer dune manire
claire et prcise les valeurs moraux ainsi que les principes dquit qui distingue le
modle
islamique par rapport aux autres
modles conomiques. Dans un deuxime lie
u, nous
entamerons les principes de cette finance, ensuite nous voquerons
lhist
orique
et
lvolution de cette finance surtout dans les pays du Golf.
Le systme conomique islamique sarticule sur plusieurs fondements inspirs de la visio
n
gnrale de lconomie qua lislam. Parmi les particularits de la lgislation islamique, l
fait que lconomie soit une organisation lie la croyance et aux bonnes
qualits des
fideles. Dans la conception islamique de lconomie, les principes moraux
ont non
seulement une valeur en soi mais encore une influence sur lefficience
du systme
conomique et social, du fait quils entrainent une allocation optimale de
s ressources.
Lislam privilge lintrt social celui individuel dans les limites morales 4
Nous ajoutons, et contrairement aux autres religions, lislam sintervient directem
ent dans
la manire
de grer les biens matriels, La charia o droit musulman sappui
e sur deux
4
Omar EL KETTANI Les fondements de lconomie islamique: doctrine, sources, structur
es, Ecole
Mohamadia des ingnieurs, sminaire du 16 janvier 2009
13
sources principales ; le Coran et le Hadith
5
.Dailleurs les jurisconsultes musulmans ont
prcise tous les aspects du domaine des affaires. Ils dtiennent le pouvoir dinterprta
tion et
dadaptation des textes de la charia vis--vis aux cas de conflits dans
la sphre
conomique. Certes, ce Coran guide vers ce quil y a de plus droit, et
il annonce aux
croyants qui font de bonnes uvres quils auront une grande rcompense
6
Section1.les principes de lconomie islamique :
1-1-1 .La circulation de largent dans la communaut musulmane (Uma)
7
:
Le systme conomique de lislam une conception diffrente envers largent et
la
proprit comme nous le dtaillera
ultrieurement. Lislam
ent et
la rpartition de la richesse dune manire quitable entre
a communaut
musulmane, en effet la richesse et les enfants sont lornement de
de .Mais
les bonnes uvres qui persistent ont ; auprs de ton Seigneur ; une
e et
donnent une belle esprance.
8
encourage lenrichissem
les membres de l
la vie de ce mon
meilleur rcompens
11
.Outre, Les gaspilleurs sont les frres des diables(7);
et le Diable est trs ingrat envers son Seigneur . En revanche, lislam
appel tous faites
cratrices de la valeur ajoute dans la nation :
La dpense
quitable : Ne porte pas ta main enchane ton cou [par
avarice], et ne ltend pas non plus trop largement, sinon tu te trouveras blm
et chagrin
12
Linterdiction de la monopolisation : (Nallez pas chercher les
marchandises pour faire tomber les marchs)
13
; cest--dire ne sortez pas en
dehors des villes pour acheter les marchandises des mains des importat
eurs,
ensuite vous venez avec ces marchandises au march pour les vendre, car cela
augmente le prix au consommateur.
linterdiction de lusure (Riba),
linterdiction des actifs illicites : alcool, drogue, prostitution mais aussi
daliments non hallal
14
11
Sourate El houmaza(le calomniateur) verset 104
12
Sourate Al issra .verset 29
13
Rapport par Al-Boukhari et Mouslim
14
Tels, la viande du porc, la viande des animaux non gorg selon la charia.
15
1-1-1-2. le principe de lieutenance ou de grance des biens dans lislam, (ltaskhi
r et
listkhlaf)
Lindividu nest quun lieutenant de Dieu sur terre car le dans les cieux, oui et aus
si ce
qui est sur terre
15
Faites largesses sur ce en quoi ; il Dieu est le dtenteur du monde y
compris lHomme qui nest quun lieutenant. Cest Lui qui vous a dsign grant de la
terre
16
Ne voyez vous pas que Dieu a assujetti ce qui est vous a dsignes lieutenant
17
. La proprit absolue, telle que nous la connaissons en Occident nexiste pas. Aucune
proprit nest le bien exclusif, voire mme rel de son possesseur. Le vritable priorita
ire
cest le Dieu qui la liasse a lhomme son vice grant sur terre qui doit la faire fruc
tifier.
18
Rsultat, la proprit absolue appartient a Dieu lhomme nest quun tuteur de Dieu sur
terre ne possde que la jouissance
Tableau n 1 Le systme de la proprit dans lislam
19
seront
22
affliges
une
rmunration sans avoir une relation avec un travail effectif, do le princi
pe, tout
opration ou rmunration base uniquement sur le temps est illicite.
En vrit, lhomme na rien que ce a quoi il sefforce, et que son effort en vrit,
on va le (lui) faire voire bientt..
26
Soulignons que , le temps est assimile la vie, Ngocier a propos du
temps, cest
ngocier sur la vie, cest prendre la vie
de lautre, do linterdiction de
lintrt
base sur le temps, le prophte (qu Allah prie sur lui et le salue) a dit : (Le serv
iteur ne
sen ira pas le jour jugement sans quil soit interrog sur quatre choses)
parmi ces
25
Iqbal. A.Mirakhor, An introduction to islamic finance, Paris, Eyrolles ,2006
26
S 53, V 39-40
18
choses : (et son argent, do la-t-il gagn et comment il la dpens)
27
. Et il a dit
(qu Allah prie sur et le salue) : (Tout organisme nourrit de lillicite, mrite lenfe
r)
28
.
1-1-1-5. Le principe de la libert conomique :
En effet, lislam ne limite pas la libert de lacteur musulman puisque il est capab
le
dassumer sa responsabilit dont il rendrait les comptes le jour du jugem
ent. Malgr
qui lEtat est dot
de pleine droit sintervenir dans lactivit conomique pou
r
protger lintrt gnral
29
.
De ce principe on retire
30
:
La libert de proprit, la proprit sacquiert dune manier lgitime, sachant
que la richesse est un don de Dieu, mais pas un fin en soi : lislam rejette l
a
thsaurisation et le gaspillage .les bien doivent tre utilis dune manire
rationnelle et quitable .sans mconnaitre le bien-tre de la socit.
La libert dagir : La libert dagir sur un sous-jacent est lun des
caractristiques importantes caractrisant la proprit, tant quil influence les
relations conomiques ainsi que la productivit.
La libert de choisir lactivit conomique (excepte les activits prohibes
expressment)
La libert de contracter : la validit dun contrat dpend
de lacceptation
de
loffre dune partie par lautre.
La libert de prix : Dans les marches musulmans le rencontre de loffre et la
demande est le seul dterminant des prix sans interfrence, tout en prendre en
considration la perfection de toutes informations ncessaire sur la nature et
les composantes du sous-jacent.
27
Rapport par At-Tirmidhi
28
Sahih al bokhari
29
Aicha CHARKAOUI ALMALKI, les banque islamique, lexprience entre le Fiqh ,la loi et
la
pratique ,Casa, centre culturel arabe 2000.
30
Mohammed MAHMOUD AL AJLONI, les banques islamiques rglementation, principes et
applications bancaires, Aman, DAR AL MASSIRA 2008
19
1-1-2.Le principe de la non-nuisance
Comme nous lavons dj voqu, lislam insistant sur la productivit et la ncessite
de travail comme seul facteur crateur de la richesse. Lislam et afin d
e raliser
lobjectif gnral de la socit qui est rien dautre que le dveloppement globale sans
nuisances
aux bien tre sociale prohibe plusieurs actions ainsi plusie
urs activits.
(Le mayser, les jeux au hasard..)
La destruction du bien tre de la socit nest tolrable que se soit pour la socit
ni mme celui de lacteur conomique lui-mme, dou linterdiction des actifs
illicites, alcool, drogue, prostitution mais aussi daliments non hallal.
1-1-3.La transparence et la perfection de la linformation :
Pour lislam lasymtrie (jahala) de linformation de la part dune partie des
deux
contractants annule automatiquement le contrat conclu, en fait tout diffusion in
exacte
ou le dtournement engendrant une information incomplte sur le sous-jacent est donc
un acte irrprhensible.
Linterdiction de la fraude et de la tromperie,
le prophte
(qu Allah prie sur lui et le salue) a dit : (Quiconque nous trompe, ne fait pas
partie de
nous (c.--d. les musulmans))
31
, aussi (Il est interdit au musulman de vendre une
marchandise tout en sachant quelle contient un dfaut sans qu il nen parle)
32
.
Ensuite, lIslam a prescrit au cas o cela se produirait, que lacheteur p
eut rendre la
marchandise aprs avoir remarqu le dfaut. La lgislation islamique a aussi
interdit
la vente alatoire dans les relations commerciales, le prophte (qu Allah prie sur l
ui et
le salue) (a interdit la vente alatoire)
33
.
La vente alatoire signifie : la tromperie qui, si elle est connue, ne sera pas a
ccepte
par lacheteur ; et une autre signification qui est : la chose pour la
quelle nous ne
connaissons pas les consquences, si cela reprsente un danger ou pas.
31
Rapport par Mouslim
32
Rapport par Maalik
33
Rapport par Mouslim et les auteurs des Sounna
20
La ncessite
dexistence dun actif sous jacent, rappelant toujours la f
inance son
ancrage ncessaire dans lconomie relle et interdisant la pure spculation,
1-1-4. le pardon et la tolrance dans lachat et la vente, et les autres
relations.
Sachant que lislam en gnral, incite sur la tolrance dans toutes les rela
tions
entretenant les individus, Le prophte (qu Allah prie sur lui et le salue) a dit :
34
Rapport par Maalik
35
Al-Boukhari
36
Rapport par Al-Boukhari et Mouslim.
37
41
Sourate 2 Albakara , versets 282-283
22
En plus lislam impose les garantie en absence de tmoignage afin dassurer
le
maximum de transparence Mais si vous tes en voyage et ne trouvez pas de scribe
,un gage reu suffit .Sil y a entre vous une confiance rciproque ,que celui a qui o
n a
confie quelque chose la restitue ,et quil craigne Dieu son Seigneur .Et ne cache
r pas
le tmoignage :quiconque
le cache a ,certes, un cur pcheur .Dieu ,de ce
que vous
faites, est Omniscient.
42
1-1-6.Lislam et le travail :
Pour lislam, le travail occupe une place trs importante dans la vie de
s croyants, le
travail est le facteur crateur de
la richesse tant que toute rmunratio
n implique
automatiquement un travail rendu en contre partie, cest une obligation
et une
responsabilit .considrer comme facteur de la productivit qui mrite la rmunration
quen rsulte, le travail dtermine la croissance conomique et le degr de progrs de
la communaut musulmane. Le salaire peru est la rmunration du travail, le
temps
coulant et leffort dpens ; souvent le travail et lier aux composantes et aux activits
religieuses, Puis quand la prire est acheve, dispersez-vous sur terre et recherc
hez
(quelque effet) de la grce dAllah, et invoquez beaucoup Allah afin que
vous
russissiez
43
. {O vous qui avez cru ! Que les uns dentre vous ne mangent pas les
biens des autres illgalement. Mais qu il y ait du commerce (lgal), entr
e vous, par
consentement mutuel
44
, en addition, le travail nest pas seulement un facteur de
production (cole librale), ou une valeur sociale (cole socialiste), il est lev au ran
g
suprme de prire
45
.
Ajoutant nous que
lislam impose la performance
et le
perfectionnement
dans lexcution du travail,
(Dieu aime que lorsque lun
dentre
vous entreprend un travail, il le fasse a perfection)
46
42
A lbakra verset 283
43
Sourate Al joumoa , verset 10
44
Le prophte Mohamed (qu Allah prie sur lui et le salue) rapport par Al bokhari
45
Coran, nous avons bien constat lexigence sur la justification des transactions v
ia la
documentation ou le gage pour viter le cas de litige en labsence de c
ette
documentation.
Selon lislam, le droit des affaires est rgis
par troi
s sources
principale
48
:
-les sources doctrinales : le coran et la Sounna fixent les interdits et les non
interdits
- les sources jurisprudentielles : interprtent les textes doctrinaux sur
la base du
consensus (ijmaa) et de la norme rfrentielle (Quyass).
-les institutions et les thories sous jacentes : thorie des BI, des ass
urances, des
socits dinvestissement, M. Omar El Kettanti a schmatis ces ressources par
leur
importance comme suit :
48
Omar EL KETTANI Les fondements de lconomie islamique: doctrine, sources, structur
es, Ecole
Mohamadia des ingnieurs, sminaire du 16 janvier 2009
25
Tableau n2 les sources de lconomie islamique
Les sources de lconomie islamiques
Al Aquida
Le Coran- lijmaa
les interdits (Riba, Gharar.
les obligations :Zakat, Takafoul
les permissions :
-Commerce,
-Location,
-Vente crdit,
-Investissement
La sounna-le Quyas
Fikh Al iqtissad
(charia)
Jurisprudence
Science de la lgitimit ou
science normative
Al Maqassid, Le Fikh
-Al Maslaha, Addin wa al Qard
-Al Bouyoua , Riba
- Zakat, Moudaraba
- Addman, Al kaffala
- Al Wakala, Al Waqf
ILm Al iqtissad
Thories et
institutions
Science de lapplication ou
science positive
- Thories de lquit et de la
justice
- Thories des banques islamiques
- Thories des socits
dinvestissement
-Thories des assurances
- Thories de la caisse Zakat
Source : Omar EL KETTANI Les fondements de lconomie islamique: doctrine, sources,
structures, Ecole Mohammedia des ingnieurs, sminaire du 16 janvier 2009
26
Cependant, le problme qui ce pose dans plusieurs pays ,y compris le Maroc, ces
t
le fait que la plupart dentre eux adoptent
deux systmes juridiques ,un
base sur les
prescriptions des Charia, et lautre inspirer des systme occidentaux
49
. En ce qui suit,
nous envisagerons les divers contrats issus de la charia.
Tout dabord, on constat que la rgle dominante est
que tout contrat e
st valide sauf
exception, selon Ibn Taymia en principe tous sont admissibles (ibaha) et
valides. Tout
stipulation ou contrat sont intrdits et nulles seulement s il ya un texte expli
cite ( partir
du Coran, la Sunna ou le consensus) ou une qiyas (analogie ) (pour ceux
qui acceptent qiyas) prouvant son interdiction et son annulation50 En revan
che de
lcole de ibn Taymia dite galement Hanbalite, il existe dautres coles plus rigides
dans la matire des contrats, titre dexemple lcole malikite et celle Zahiri.
En consquence, il se peut quon trouve des contradictions entre les opin
ons des
diffrentes coles islamique (Malkite , Hanbalite, Chafiite et Hanafite), et cela dpe
nd
de la conservation du pays en question, do on trouve la coexistence de
s deux
systmes financiers dans le mme pays voire mme le co-financement entre les deux
intervenants.
49
Aicha CHARKAOUI ALMALKI,les banque islamique ,lexprience entre le Fiqh ,la loi et
la
pratique ,Casa, centre culturel arabe 2000.
50
Ibn Taymia,Al Fatwa,3 :374
27
1-2-1.Notion du contrat dans lislam :
En arabe, le contrat (aaqd)
51
signifie la liaison entre deux choses, plus prcisment la
liaison des paroles des parties en transaction dites contractant ou en
gageant. Le
contrat est rput comme une promesse dexcuter un engagement.
Dans ce cadre, le contrat est dfinie en tant une liaison entre deux paroles ou tou
tes
autres sorte dexpression qui peuvent les
remplacer, ce qui produit un
engagement
lgale (aqd charaai), en dautre terme, la liaison des dites des contract
ants (ou leurs
crits, ou en signes claires et compris) dont une partie propose un of
ferte et lautre
exprime son consentement sur un sous-jacent connu et prsent lors de la
transaction
52
ce quen rsulte un engagement mutuel pour les deux parties.
1-2-1-1.les conditions de la validit dun contrat :
Afin quun contrat soit considrer valide, le contrat doit remplir certain
s conditions,
conditions lies loffre et lacceptation, ceux lies aux contractants et ceux lies au
sous-jacent.
1-2-1-2.les conditions lies a loffre et lacceptation
Dans le droit musulman, loffre issue du vendeur ou le loueur, alors que laccepte e
st
le consentement de lacheteur ou le locataire, il se peut quun acheteur
propose
lachat
sans avoir
une proposition de la part du vendeur condition
que ce dernier
accepte
53
. Ce consentement mutule doit remplir lui aussi certains conditions :
a- Les termes du contrat :
Chez plusieurs jurisconsultes musulman (Ibn taima,Ibn Alkaim aljouzia) le contra
t
doit tre conclu moyennant un langage connu et signifiant dont le temps est celui
du
passer puisque le prsent peut supposer le future.
51
ALKHAITE Abdelaziz ,la thorie du
AMANE ,centre
arabe pour les tudes montaires
52
ALKHAITE Abdelaziz, confrence en
000.
53
ALKHAITE Abdelaziz ,la thorie du
AMANE ,centre
57
Iqbal MOHAMMED (2007), A Guide to Islamic Finance ,Risk Books
31
Attribution du profit en fonction de la prise de risque.
Fourniture du maximum dinformation.
Evitement dexternalits ngatives pour les trois parties (y compris la socit)
Interdiction de lchange ingal (limination de clauses et
pratiques lsant
lautre partie)
Respecte la fois de la lettre et de lesprit du contrat.
1-2-3.les types des contrats :
Les contrats sont en principe
bilatraux, rsultants de la rencontre dune
offre et
dune acceptation ; cependant les contrats unilatraux sont des promesses
58
(woaod)
de vente ou dachat.
1-2-3-1.types de contrat par engagement
a.les contrat unilatraux
Dans ce catgorie de contrat
loffre nimplique pas forcement une acceptat
ion pour
valider le contrat unilatrale et il est souvent gratuit .On cite, le
don hiba, le prt
gratuit qard et bien sur la promesse unilatral (waad), la promesse est celle de fa
ire
ou de ne pas faire quelques chose dans le future, tel la promesse da
cheter ou de
vendre une maison. Dans un dlai ; dans le droit islamique ce contrat
doit satisfaire
certains conditions :
-une promesse ne doit pas tre considr comme une vente conclue, si la promesse
est celle dacheter, lachat doit intervenir au moment
prvu et se conclu
t par
lchange dune offre et dune acceptation.
-si celui qui a promis revient sur sa promesse dachat ; il peut tre oblig dachete
r
la chose ou de payer les dommages intrts.
58
ALKHAITE Abdelaziz ,la thorie du contrat et les options dans le fiqh islamique ,
AMANE ,centre
arabe pour les tudes montaires et financires ,1994,rfrence cite
32
b.les contrats bilatraux :
Gnralement ils sont des contrats dchange (mouwadat), tels que on les connat en
droit universel (la vente, la location de garantie)
Notons que, le contrat qui pose une difficult en matire des droit isla
mique et celle
de la promesse bilatrale de vente qui prohiber pour plusieurs coles rigoristes, al
ors
que pour certains deux la promesse bilatral est valable si le contrat sous-jacent
peut
valablement tre excute
59
.
Dans ce genre de contrat on cite les catgories suivant :
Contrat Bai Moussama : contrat de vente normale
Bai mourabaha (cost plus)le vendeur dtermine le prix de vente sur la base
dfendent que lintrt dun acteur sans tenir compte ses rpercussions dsastreuse
de sur lautre composantes comme lenvironnement par exemple ; dans le mme sens,
le systme islamique se distingue par, la complmentarit et la coopration noyau
fondamentale - de la philosophie islamique envers lactivit humaine.
En bref, le systme islamique propose un mode quest ni capitaliste(le solidarisme
de
lislam compense lindividualisme du capitalisme) tant quil encadre la propr
it et
lutilisation de largent, ni socialiste(le collectivisme est base sur limplication l
ibre et
pas par lobligation) tant quil limite lintervention de la communaut sur les actif
s
36
prives, ce qui nous donnera un systme mixte permettant un
dveloppement
37
Chapitre II
38
Chapitre 2 la finance islamique : historique et fondements :
Actuellement, La finance islamique est l un des segments les plus dyna
miques de
l industrie financire, en fait, le monde la finance islamique vive
une forte
croissance. Bien qu il ne
reprsente quune faible proportion du march fi
nancier
mondial (estim 1% -5% des parts mondiales), l industrie de la finance islamique
a
connu des taux de croissance annuelle de deux chiffres ces dernires annes (estim
10% - 20% de croissance annuelle). Les experts du secteur estiment qu
e les actifs
dtenus sous gestion de la finance islamique ont doubl entre 2007 et 20
11 pour
atteindre prs de 1 billion de dollars. Malgr les diffrentes vues sur le mcanisme et
la mthode de travail de la finance islamique l heure actuelle, la prsence de palai
s et
d une nette diffrence dans l application des mcanismes de coopration entre
les
banques et institutions financires islamiques dans le monde, mais ce se
cteur est en
croissance rapide dpassant
les 30% pour les Sukuk )
fait de lu
i le centre de
l attention des banques occidentales. Selon les attentes des experts, en 2020, l
e volume
des actifs financiers islamiques dans le monde sera environ quatre trillions de
dollars,
par rapport 1 trillion de dollars aujourd hui.
Dornavant, et vue
limportance des bnfices
distribuer par les banques
islamiques, les pays occidentaux sefforcent de plus en plus
adapter
leurs
lgislations locales
pour intgre la finance islamique et profite
le m
aximum
de la
surliquidit circuler dans ce marche. En revanche la finance conventionn
elle, la
finance islamique se base sur plusieurs principes, dailleurs,
ntral du
systme de finance islamique est l interdiction
du versement
eption de
l intrt (ou riba).
L lment ce
et la rc
moyen, le Nasser Social Bank jusqu nos jours avec, bien sur, une forte concurrence
comme on le dveloppera plus tard.
65
Aicha CHARKAOUI ALMALKI, les banque islamique, lexprience entre le Fiqh
,la loi et la
pratique ,Casa, centre culturel arabe 2000.
66
Ahmad Al Naggar(1993), le mouvement des banques islamiques, hkaik Al asl wa A
wham assora,
ste Sprinte, le Caire, p.59-65
67
Joni Tamkin Borhan (2001), Tabung Haji as an Islamic financial institution :A
n analysis of its
contribution on the economic development in Malaysia,1969-1990,Islamic Culture, V
ol.75,n4, p.4977
41
Concrtement,
cest dans les annes 1970 que la FI a vcu un vnement marqua
nt
qui va orienter la novelle finance conforme aux prceptes de la Charia. Les tr
avaux
de lOrganisation
de la Confrence
Islamique(OCI), en 1973, entretenu
Djeddah,
ont fut apparait
lIslamic Developement Bank
68
, lobjet de cette banque tait de le
financement des grands
projets de dveloppement, la recherche et linnova
tion dans
lingnierie financire conforme la charia dans le monde musulman.
A titre de conclusion, le dmarrage
du Banking islamique
sest che
lonner sur
plusieurs tentations par divers intervenants, Bien que,
les tentions
politiques, la
faiblesse des fonds grer par les institutions ont empch la propagation e
t la
concrtisation de la FI, le model ne cessera de se dvelopper dans le deuxime moiti
des annes soixante-dix.
2-1-2.Lexpansion de la finance islamique dans le monde arabo-musulman :
Suite la forte augmentation des cours du ptrole aprs les deux chocs pt
roliers, la
cration des banques islamiques dans les pays du Golfe sest acclre. En effet, la FI
sest crer pour grer les dpts de fond croissant dans les pays du Conseil
de
Coopration du Golfe (CCG) que ce soit par les individus ou par les
fonds Etatiques
tout en respectant les principes du charia.
En 1975, les EAU fut la premire banque islamique prive comme on le vo
it
aujourdhui, la Duba Islamic Bank, rappelons que dans la mme anne lOCI crer la
Bank Islamique de Dveloppement, institution intergouvernemental
vocation
de
dveloppement des Etats membre de lOCI selon les prceptes de la charia.
A partir de ce moment, le phnomne na fait que stendre lensemble
des p
ys
musulmans. Quelque 600 banques islamiques, cest--dire
des tablissements
financier se rclamant officiellement de la charia, ce sont constitues et propose
nt des
69
HABIB.A, Islamic Law , Adaptability and Financial Dveloppement Working paper
of the islamic
Research and Training Institut or Islamic Developpemnt Bank.
70
Stephanie Parigi,p 33-35
43
Pas loin du Pakistan, lIran
est a la lumire
de la rvolution islamiq
ue
71
, le
gouvernement a islamise toute ses institutions conomiques, sociales et politi
ques,
dans ce sens il a commencer progressivement , en 1979,
a islamiser
son systme
bancaire .Pratiquement parlant, il a commencer dabord par la nationalisa
tion et la
rduction des nombres des banques oprant sur le marche iranien , la fin de lanne
1979 ,
le nombres des banque t rduit
de 36 9 banques . partir d
e 1983, les
nouvelles banques effectuent des oprations sans intrt en contrepartie dune
rmunration sur les services fournis.
En suite, lIran fixe
lanne 1986 comme dernier dlais pour convertir tou
te les
oprations financires en instaurant, une nouvelle fiance bases sur les principes de
la
charia. Alors que lIran a bien installer un systme entirement conforme la charia,
la banque centrale contrle dune manire rigoureuse tout
le secteur banqu
ier, il
limite mme le plafond des bnfices pour les banques. A notre point de v
ue, ce
contrle remis en cause lexprience iranienne tant quelle emprunt les mme moyens
des banques centrales dans le systme conventionnel.
2-1-1-3. Lexprience du Soudan, Systme dualiste:
Dans le cadre de la reforme constitutionnelle en 1983, le Soudan cha
nger les
diffrents code de droit y compris le code pnale et le droit du travai
l
72
. En
effet,
lautorit a commence lislamisation du systme financier
par linterdiction de
s
transactions bases sur
lintrt, malgr cette interdiction, la banques poursu
it
loctroie des crdits intrt mais sous une nouvelle nomination la redevance
rmunrant .Bien que le gouvernement de Noumairi
73
a un volontarisme fort visant
linstauration dun systme banquier conforme islamique , linconfiance est la
faible
implication des acteurs y compris la banque centrale a retarder limplan
tation
complte de lislamic finance au Soudan.
71
Aicha CHARKAOUI ALMALKI, les banque islamique, lexprience entre le Fiqh
,la loi et la
pratique ,Casa, centre culturel arabe 2000.
72
Towards and understanding of Islamic banking in Sudan: the case of Faisal Islamic
bank
Development Studies and research center .Faculty of economic and social studies
.University of
Khartoum .February 1985.Monographe.Series. N21. P.1.
73
President du Soudan ,1983-1985
44
A larriver
du Front islamique
74
au rgne du Soudan, en 1989, la FI a t
rapidement adopter par le gouvernement islamique, en bnficiant des fonds
en
provenance du Moyen-Orient cherchent investir la manne ptrolire dans des
activits licite par la charia. A cet gard, le Soudan
est devenu le
premier pays en
nombre des banques islamiques, pas moins de 55 banques ont t enregistres auprs
des autorits Soudanaise.
Dune manire gnral, on constat que linstauration et lislamisation du systme
financier dpend largement de linfluence du courant islamique dans ces pays et su
r
les ractions des autorits politiques
envers cette vague de la rsurgenc
e de lislam
durant les dcennies 70-80.
2-1-3.Le panorama des banques islamique dans le monde musulman :
Avec laugmentation du cours du ptrole, la cration des banques islamiques
sest
acclrer surtout dans les pays du Golf.
De ce fait, la Duba Islamic
Bank (DIB)
a t fonde en 1975, puis l
a Kuweit
Finance
House (KFH) en 1977, la Bahren Islamic Bank (BIB) en 1979,
la Qatar
Islamique Bank (QIB) en 1982.Ensuit, les monarchies des Golf ont cre,
en 1981
Genve, Dar al Maal al Islam (DMI), ce Holding financier dont le capit
al est de 1
milliard dollars a implante ses filial dans plus de 30 pays y compris le Bahama
s et les
pays occidentaux. Il finance les grands projets dinvestissement dans div
ers pays via
ces institutions financiers, les banques, les socits dinvestissement et le
s
compagnies dassurance.
En 1984, Al Rajihi et Al Barak
groupes ont t cr en Arabie Saoudite,
actuellement, ces deux grands acteurs dtient respectivement 10% et 15% du marche
de la finance islamique .Au dpart, Al Rajihi est spcialis dans les oprat
ions de
change et le transfert du fonds, devenue depuis 1984, la principale b
anque de
financement des PME en Arabie Saoudite. A Contrario, Al Barka groupe adopta des
74
Aicha CHARKAOUI ALMALKI, les banque islamique, lexprience entre le Fiqh ,la loi e
t la
pratique ,Casa, centre culturel arabe 2000.
45
le dpart une politique dinternationalisation en implantant un rseau
les pays
musulmans du Sud de lex-URSS, du Moyen-Orient et du Maghreb
75
dans
Arabe
es
islamiques pour profiter des capitaux disponibles ces pays. Depuis 2004
, on constat
une augmentation des institutions au sein de ses pays mme
80
. La Royaume-Uni
considrer comme le centre occidental de la finance islamique comporte 4
banques
islamiques : lIslamic Bank of Britain (2004), the Bank of London and t
he Middle
East(2007), the Europen
Finance House(2008), et the Gatehouse (2008) p
ar
consquence lautorit financire britannique a fait en sorte que la rglementat
ion
locale permet le prospect de cette finance.
81
En revanche,
la Suisse
a reu la premire banque islamique de
puis
1981, en
fait,
le sige sociale dun parmi les grands acteurs de la fiance isla
mique se situe a
Genve qui est rien dautre que Dar al Mal al Islami se truste contrle une sries des
banques islamiques dans le monde surtout en Afrique. En 1985 la comite des banqu
es
suisses
a autoris la cration de lU.B.S.Islamic Investment
Pool
82
, fentre
islamique au sein de lunion des banques suisses dont lactivit est rgie p
ar les
prceptes de la charia.
En 1983, aprs une ngociation
durant 5 ans, le Danemark a accept la c
ration de
lIslamic Bank sous certain conditions, lobjectif tait plutt le renforceme
nt des
exportations du Danemark vers les pays du Golf, alors que la population musulman
80
Rodney Wilson, Islamic Finance in Europe ,RSCAS Policy Papers,n2, 2007
81
Genevive CAUSSE-BROQUET, la finance islamique, revue banque, paris 2009
82
Aicha CHARKAOUI ALMALKI, les banque islamique, lexprience entre le Fiqh
,la loi et la
pratique ,Casa, centre culturel arabe 2000.
51
Section2 : les principes de la finance islamique :
La finance islamique se base sur la prohibition de certaines activits ainsi que c
ertains
principes. En fait Lislam interdit les transactions tant civiles que co
mmerciales
entaches
dintrt (Riba), dincertitude ou de spculation
(Gharar) ou de has
ard
(Mayser).
2-2-1. Linterdiction du Riba (intrt et / ou usure) :
Dans la langue arabe, la notion de riba dpasse les simples notions dus
ure et
dintrt, elle correspond
dune manire
gnrale au profit illicite
et un
accroissement de biens ou un avantage sans quivalent de service rendu
83
Souvent,
on assiste une confusion entre la notion dusure et dintrt .Nonobstant, le riba et
le surplus immanent des prts de largent (lintrt) ainsi que tout revenu dpe
ndant
seul de largent considrer comme lment improductif dans lislam.
Alors que, la notion dusure
est le surplus ajoute
lors
doprations
commerciales
dachats ventes. Par consquence, lintrt est la contrepartie de la notion de
riba
annassia
84
(laugmentation du prix ou du remboursement en contrepartie dun
ajournement du paiement. Et, bien sure,
Lusure est la contrepartie du
riba al fadal
(surplus lors dune opration dchange)
En dfinitif , quelque soit la forme, le Riba est interdit ,cette interdiction
rsulte aux
versets : Dieu a rendu licite le commerce et illicite lintrt
85
, Ceux qui mangent
lintrt ne font que se lever comme se lve celui que le toucher du Diable accable
Cela parce quils disent : Rien dautre : le commerce cest comme lintrt ! Alors
que Dieu a rendu licite le commerce et illicite lintrt !
86
Lobjet de cette prohibition est de construire une socit harmonieuse. Elle
vise
protger les plus ncessiteux contre les abus des plus riches.
Outre, li
nterdiction
incite les composantes de la socit travailler tant que aucun bnfice ni licite que s
i
83
Dictionnaire Larousse Arabe, Paris, 1987, p. 257
84
Riba Anassia et riba al fadl sont deux sortes dintrt existant depuis lre Aljahili
ya (avant lislam)
85
Sourate Al bakra , verset 275.
86
Sourate Al bakra,verset 275
52
il est lie a un effort fourni. Ainsi, la perception du riba dtruira
les valeurs et les
bienfaisances entres les individus en concrtisant la concentration de la richess
e entre
les mains dune minorit ce quen rsulte laugmentions du chmage et la pauvret.
2-2-2. linterdiction du Gharar :
Comme nous lavons bien voqu dans le premier chapitre, lislam est oppos toute
transaction conomique comportant une alea.
La notion du gharar est une notion large saisir
87
englobant lincertitude, tromperie,
risque, ambigut, linterdiction du gharar
comme objet, la protection des
deux
parties contractantes envers une reprsentation fausse de la marchandise
ou dune
interprtation
diffrente. Un contrat entache dalea ou gharar est rpute nul
de
nullit absolue, comme contraire une prescription du droit musulman destine
empcher lacquisition
du lucre
illicite.
De mme, lislam a oblig
le
vendeur a
rvle les dfauts du sous-jacent. Mais aussi la prcision et lexactitude de lobjet du
contrat pour les deux parties, sinon on risque davoir deux interprtation
de cette
objet : chacune des parties dsirera le sous-jacent favorable son intrt.
Ce principe sinscrit dans le rglement gnral visant la rduction de lasymtrie
de
linformation et lincertitude
dans les contrats. On distingue plusieurs
formes du
gharar :
Lengagement lincertain relatif lune des parties,
Le paiement conditionnel dune des parties
Limprcision de lobjet, le cout au moment de la conclusion du contrat.
2-2-3.linterdiction de la thsaurisation
Lislam incite les fidles dpenser leurs fortunes pour lintrt collectif de
a
communaut
via la distribution du Zakat et laumne, il a prohib galement
tout
comportement empchent la redistribution et la circulation de la richesse
dans la
socit tel la thsaurisation : De mme, ceux qui thsaurisaient lor et larg
et
87
Genevive CAUSSE-BROQUET, la finance islamique, revue banque, paris 2009
53
ne les dpensent pas dans le sentier de Dieu, eh bien, annoncer-leur u
n chtiment
douloureuxGouter donc ce que vous thsaurisez !
88
2-2-4..la spculation (Maysir) :
Le systme financier islamique interdit tout transaction reposant sur les risques
lies a
une action future, en fait il est strictement interdit de vendre un
bien non prsent ou
possde par la partie lors de la conclusion du contrat .Outre, tout opration doi
t tre
adoss a un actif tangible. Par consquent, la vente qui repose sur le hasard comm
e
les produit et les contrats drives sont illicites, tels, les swaps, vente et achat
terme,
option dachat ou dchange.
En addition, lincertitude quant la survenance de la transaction
rend
illicites les
contrats
doptions. Linterdiction de la spculation trouve sa place dans
plusieurs
versets coraniques, Satan dsire exciter la haine et linimit entre vous par le vi
n
rtes ,
en fait , la quasi totalite
es projtes lies a une
activite sous-jacente . De ce fait,
nter,
en 2010 de plus de 12%, alors
cesser
lactivite bancaire aux USA dans la
de ses institutions
investissent dans d
meme periode .
91
Iqbal.M( 2007), A Guide to Islamic Finance Risk Books
55
Chapitre III
56
Chapitre 3 : larrive de finance islamique au Maroc
La crise financire mondiale a remis en cause les modles de dveloppement de
la finance conventionnelle. Le Maroc aura profit
en saisissant les o
pportunits que
reprsentent, aujourdhui, lessor
de la finance islamique dans le monde.
En effet, lconomie marocaine a plus que jamais besoin de se doter dun mod
e
de
financement soutenable, si elle veut maintenir un certain
niveau
de croissance,
demplois
et dquipement
ou dinfrastructure. La finance islamique est une
ncessite pour encourager linvestissement rel, permettant la mise en uvre
des
projets
conomiques affectant positivement le PIB national,
toute en
procurant une
rgions
mais aussi entre les classes sociales. En fait, le Maroc a lanc dans le cadr
e de la
politique des grandes chantiers, un plan ambitieux
de reconstruction
des
infrastructures, tel le plan des autoroutes visant le linkage des gran
ds ples
conomique (Tanger, Casa, Oujda et Agadir), actuellement le rseau dpasse l
es
1500km, ce qui en rsulte une fluidit de la circulation que soit pour la population
ou
pour les marchandises.
Outre, le projet phare dans le pole du nord du pays est le Tanger Med, le grand
port
dans la zone mditerran, il est considre comme la locomotive de dveloppement de
la rgion ainsi que le Windows du pays avec ses partenaires des nord.
Ces plans ncessite, bien sur, un financement de rfrence accompagnant les
perspectives publique en la matire. Or, les partenaires traditionnelles notammen
t la
93
Rapport annule de Banque Al-Maghrib , 2010.
94
PAS plan dajustement structurel dictat de la banque mondiale imposer aux pays
en cession de
paiement, il vise la rduction de la dette et les dpenses publiques et assurer lquil
ibre macroconomique.
58
France et lUnion Europen- soufre dune crise financier accru de plus en plus par le
s
crises de Grec, lEspagne, le Portugal, lIrlande et rcemment lItalie
95
.
Par consquence le Maroc doit chercher dautres alternatives financires
po
ur
soutenir une croissance conomique assurant la prosprit conomique sans touch
er
lquilibre des grandeurs conomiques.
Les perspectives dvolution des marches
bancaires
et financiers en intgrant les prceptes de la finance islamiq
ue, en tant
quune variable dajustement, pour assoir une fiance durable ancre dans le cur de
lconomie relle, source de croissance et dquit, faisant de la finance islamique un
vritable chalenge pour profiter le maximum de lessor de cette nouvelle
finance
thique
96
.
Une conomie mergente comme celle du Maroc, a besoin dpargne suffisant long
et a moyen terme et des financements directs trangers dans le cadre d
es
Investissement Directes Etrangers. Lobjectif premier est dalimenter, et en
permanence, le niveau dinvestissement qui serai ncessaire au maintien dune
croissance conomique
fort et stable, et ce en labsence
dimportant res
sources
naturelles97. Nul ne doute
que linvestissement et lpargne
sont deux v
ariables
fortement corrles.
Ceci tant,
lpargne dans notre pays en mergence
ehors
du projet et des apports du promoteur
102
. Dans ces conditions, les pourvoyeurs de
fonds deviennent des vritables partenaires de lentrepreneur emprunteur, afin de le
soutenir
dans son entreprise et assurer ainsi une activit conomique sa
ine et
profitable aux deux protagonistes, sans oublier les encouragements et l
es avantages
fiscaux non ngligeables.
Quand linvestissement direct en action (cote ou non), il soumit la lo
gique du
march.
En cela, les titres ainsi dtenus sont un bien comme un autre.
Pour autant ;
lachat et la revente
dactions, pour tre valides par la fiance islamiqu
e, doivent
satisfaire certains conditions.
La premire en est que lactivit principale de la socit doit tre licite . Une autre
condition qui simpose, cest de conserver ses actions pour bnficier des re
venus
annuels attaches lgitiment et distribuer sous forme de bnfice. Il a de principe de
la
morale de ne peut vendre laction avant son chance quand bien mme sa cotation
101
Dhafer Saidane, la finance islamique a lheure de la mondialisation , Revue Banque
Edition, Paris
,2009
102
Genevive CAUSSE-BROQUET, la finance islamique , Revue Banque Edition, Paris,2010
61
est volatile la hausse ou la baisse. Cette alternative
potentiel
trs important ,
demeure plausible dans le cas des offres publiques de souscription
103
, lors dune
augmentation de capital, opration de partage sans rmunration fixe lavance,
ainsi que toute opration indispensable pour lever des capitaux en fonds
propres
ncessaires au dveloppement durable, sans oublier lmission des certificats
dinvestissement, des titres participatifs.
Paralllement, la finance islamique reprsente un marche important pour la
gestion
prive et
collective, ce qui serait dun bnfice formidable pour lconomie qu
i
pourrait profiter dune source alternative de financement
moyen et lon
g terme,
compte tenu des principes analyses plus loin. La cration des fond souv
erains peut
senvisager avec lobjectif de drainer des capitaux plus important.
Pour ce qui concerne les placements collectifs, et quant ceux qui voudront se to
urner
vers les fonds OPCVM (sicav et fond communs de placement) pour faire
fructifier
leur pargne, ils vont se proccuper en permanence de la composition de leurs actifs
.
Bien entendu, le placement dans les OPCVM obligataires, tout autant qu
e ceux
uidit
auprs des investisseurs du Golf, pour accompagner des investissements
dinfrastructure, et ce mettant des obligations islamiques (Sukkuk).
3-1-2.lapport socio-conomique de la finance islamique au Maroc :
Dans notre pays, le cas est intressant, les banques marocaines proposent depuis
mai
2007 des produits islamiques, qui permettent aux clients de mener des oprations d
ans
le secteur de limmobilier et des quipements par ijara (assimiler au lea
sing), la
Mourabha pour financer les commerants et la
Moucharaka pour le capita
l
investissement. En addition, les projections font
merger le secteur im
mobilier qui
sera certainement le plus dynamique, et ce en mettant en place des crdits immobil
iers
105
Siagh L(2001) lislam et le monde des affaires , Editions dorganisation.
106
Hassoune.A,(2008) Parole dexpert ,site easyboursse.com
63
par le biais de lIjara qui permet a la banque dacheter le bien et le louera son cl
ient
avec option dachat a terme de contrat. La rmunration est incluse dans l
e prix et
tale sur toute la dure.
Evoquant loccasion, que on remettant la culture conomique du peuple niveau
on pourrait gagner 3a 4% de croissance.
107
En addition elle peut financer les efforts
dinvestissement surtout dans lappareil productif et de recherche, clef de
la
croissance daujourdhui et
de demain. Ainsi offrir dopportunit aux entrepr
ises,
grandes et moyennes qui cherchent de sagrandir, les moyens de leur dveloppement
et surtout pour nouer des relations privilgies et investir les marcher.
Outre, la finance islamique englobe une meilleure prise en compte des besoins dun
e
grande a partie de la socit marocaine, qui souhaite disposer dun instrum
ent
financier conforme leurs croyances religieuses. La prise de participati
on est le
principe sur lequel sappui le systme financier islamique. La banque devi
ent donc
associe et non plus un bailleur de fonds,
ce systme entraine des ava
ntages qui se
soldent par un quilibre conomique et social108.
En effet, un partage des responsabilits entre les propritaires du capital et le c
hef de
lentreprise
favorise un meilleur quilibre entre la valeur du capital e
t celle de
lhumain. Cette formule bancaire est de nature promouvoir un dveloppement
conomique plus sain car les crdits accordes se traduisent par des actif
s physiques
rels.
Aussi, la finance islamique vise tablir un quilibre sociale, les banque
s
par con
la richesse
dpenser,
donc la demande
es risques
et des pertes entre le prteur et le preneur, autrement dit, une justice conomique
dans
les contributions et les rtributions de chacune des deux parties, cont
rario, dans le
systme bancaire classique, le crancier tire un montant prtablie qui reprsentent les
intrts. Dans ce cas, par le contrat de prt, le capital et le travail
nappartiennent
quune seule personne quest le preneur qui les manie ses risque et pril
s, on peut
des lors se demander sil y rellement une justice du point de vue conomique dans
109
Franois Guranger la finance islamique , Dunod, Paris 2009.
110
Hassoune Anouar, la finance islamique dans le systme financier international et
dans la
mondialisation , Edition J-P. Larame, Paris 2008.
65
obiliers
conventionnels encourage la propagation des bidonvilles.
Lintroduction des produits alternatifs
va certainement inciter cette c
atgorie de
citoyen, pour acqurir leurs propres logements, rpondent leurs attentes,
ce qui en
rsulte la diminution
des
bidonvilles menacent lavenir
et le bientre
de la
111
Lconomiste http://www.leconomiste.com/chiffres-cles-de-l-economie-marocaine?motcleentrepot-doc=les+banques+du+maroc
112
Andr MARTENS, la finance islamique : Fondements, thorie et ralit , centre de recherc
he et
dveloppement en conomie (CRDE) et dpartement des sciences conomiques, Universit
Montral, 2001.
113
Aujourdhui le Maroc,site http://www.aujourdhui.ma/actualite-details73864.html
66
population marocaine. En plus, la rsolution de ce problme permet aussi de diminuer
le taux de clibat, tant
que 80% des jeunes marocaines refuse de se
marier avant
dacqurir leurs propres logements via un moyen financier conforme aux prceptes de
la charia.
114
telles offres est mme devenue un atout de taille pour attirer les cap
itaux arabes.
118
Autrement dit, en misant sur ces nouveaux produits, c est la conso
mmation et, par
consquence, l conomie qui devraient en profiter. L argument est de taille. D aille
urs,
l impact de ces produits devrait tre exceptionnel, si l on en croit La
hcen Daoudi,
membre du bureau politique du PJD. La mise en place de ces produits se traduira p
ar
114
Lconomiste http://www.leconomiste.com/chiffres-cles-de-l-economie-marocaine?mot-c
leentrepot-doc=les+banques+du+maroc
115
Rapport du ministre des finances et de la privatisation sur le secteur de lautomo
bile. 2005.
117
Kamal chehrit , le banking islamique , Editions Grand-Alger-Livres, Alger, 2007
,P.25
118
Mohammed Elzahir, directeur du dpartement juridique l Arab Bank, site
www.islamicfinancenews.com.
67
une progression du PIB avoisinant 0,5%
119
Pour Lahcen Daoudi, membre de la
commission parlementaire des finances et du dveloppement conomique, mme si
elle a beaucoup tard : Beaucoup de familles auraient pu avoir un logement et sort
ir
de la pauvret grce ce produit. Pendant longtemps on a trait ces produi
ts de
manire idologique et non comme des outils de financement comme les autr
es,
Donc la mise en uvre dune finance islamique, au sein de notre cycle conomique
ne sera quun ajout bnfique, sur le plan conomique mais aussi sur le plan social.
Tout retard, empchant cette intgration ne primera que le dsquilibre socioconomique qui caractrise, depuis plusieurs annes notre systme financier.
Section 2 : les produits islamiques offerts par les banques marocains :
Aprs moult refus, Bank Al Maghreb a dcid, en Mai 2007, a donne le feu vert
aux banques marocains pour commercialiser les produits islamiques, BAM
a tenu
retirer toute rfrence explicite l islam dans l appellation des offres. C
elles-ci sont
ainsi sobrement baptises les produits alternatifs , c est d abord pour rpondre une
forte demande. Une partie de la population, refuse en effet de faire appel aux
produits
classiques des banques, qu elle considre comme haram. Rsultat, les banques
se
retrouvent avec un important gisement inexploit de clients
120
.
Rappelons que Moulay Ali Kettani est le prcurseur du banking islamique au Maroc
,
major, ce qui
121
Lconomiste
http://www.leconomiste.com/chiffres-cles-de-l-economie-marocaine?m
ot-cleentrepot-doc=les+banques+du+maroc ttp://www.leres-cles-de-l-ecoroc
122
Zoubair Ben Terdeyet PDG dIsla-Invest Consulting, socit franaise de conseil en inves
tissements
financiers et immobiliers conformes aux principes de la Sharia, dans un intervie
w avec le site www.
Afrik.com
123
Aujourdhui le Maroc,site http://www.aujourdhui.ma/actualite-details73864.html
69
aboutirait a annihiler le risque pour la banque et rendre lopration ill
icite. Cest
ce
risque, ainsi que les dlais de paiement du prix de revente qui consti
tuent les
paramtres de calcul de la rmunration de la banque. On peut schmatiser le
processus dun contrat Mourabaha dans le figure 1-1
Graphique n7 : le contrat Mourabaha (financement C
ost-plus)
124
:
Ngociation (dtermination des besoins)
(5) contrat de vente
Mourabaha
(3 achat du bien par
(4) Livraison
La banque
(2) promesse
Dachat
124
Genevive Causse-Broquet, la finance islamique ,Revue Banque Editions, Paris 2010.
FOURNISSEUR
CLIENT (de la
banque)
Banque islamique
70
(4)Livraison
dexploitation
dun montant important, ainsi certaines compagnies ariennes
du
Moyen-Orient lont utilis pour financer leurs appareils en souscrivant des
contrats
dont la dure est denviron 10 ans
129
.
3-2-3.la Moucharaka (partenariat actif) :
Lopration Moucharaka implique un partenariat
actif entre deux ou plusie
urs
personnes qui contribuent toutes au financement du capital du projet et sa gest
ion et
repartissent entre elles les pertes, cet accord ne change pas la natu
re de gestion.
Autrefois,
il sagissait dun accord entre deux partenaires pour mener
bien une
opration.
Concrtement, la
Moucharaka est un contrat
par lequel deux parties(ou
plus)
souscrivent au capital dune nouvelle socit pour la ralisation dun projet
spcifique (de type joint-venture), ou prennent
des participations dans
une socit
existante et participent aux profits selon les indications consignes dans le con
trat et
aux pertes proportionnellement leurs apports respectifs dans le capital
, sauf si la
mauvaise gestion est avre. Outre, la Moucharaka peut consiste en une participation
permanente ou, linverse, dcroissante (Moutanakissa). Dans le premier
ca
s, la
banque devient un actionnaire part entier, reoit des dividendes
et p
articipe la
gestion de lentreprise. Certaines
banques pourraient cependant considrer
quune
participation
durable au capital et lexploitation
dune
entreprise ne
st pas
conforme leur objectif purement financier. Elles auront alors plus volontiers r
ecours
une moucharda dcroissante (moutnakissa) qui leur permettrait un dsengagem
ent
progressif. Quand la banque
aura recouvr
la totalit
de son investi
ssement et les
frais occasionnes par celui-ci, la proprit
du projet sera transfre
au
promoteur.
Les investissements de type moucharaka sont frquemment utiliser pour financer des
immobilisations, le besoin de fond de fond de roulement, dun projet ou
dune
entreprise dont lactivit peut tre aussi bien industrielle que commerciale.
129
Dhafer Saidane, la finance islamique a lheure de la mondialisation
74
Le contrat Moucharaka est rarement contracte par les clients marocains ceci e
st due
galement au dsengagement des banques, en effet le produit Moucharaka imp
lique
un risque partager par les deux parties (client et banque) , Or les banque mar
ocaines
sefforcent de minimiser le maximum possible les risques financiers dans leurs act
ifs.
Graphique n11 lvolution des produits Moucharaka au Maroc:
130
Source : traitement de lauteur, sur la base des donnes collect auprs de la direction
de
La DSB.
Si les apports sont gaux et le partage des pertes et profits a galit
entre les
partenaires, le contrat est appel moucharaka
moufawadah. Les partenaire
s grent
conjointement le projet ou lentreprise, sauf sils en ont dcid autrement.
Si les
apports sont diffrents
et les droits sont diffrents, il sagit dune mouc
harka anan,
chacun sengage, en principe, hauteur de sa participation. Chaque parten
aire peut
participer la gestion du projet ou designer une tierce personne cet
effet. Il agit
comme un commanditaire. Les salaires verses seront considres comme des
charges
du projet.
Le prsent schma ci-dessous rcapitule le processus dun contrat
moucharaka :
130
Adaptation de lauteur sur la base des donnes collectes auprs du Direction de Superv
ision
Bancaire
75
Graphique n12 le contrat moucharda (profit partag)
(1) contrat
Moucharaka
(2)Capita/Expertise
(2) Capit
ale/Exp
(3)
(4) X%
(4) Y%
(4) X%
(4) Y%
Source : les travaux de lauteur, a la lumire des exemples de M. Genevive CAUSSEBROQUET dans son ouvrage la finance islamique.
131
131
Genevive Causse-Broquet, la finance islamique , Revue Banque Editions, Paris 201
Client(s)
participation x%
Banque islamique
participation y%
Pertes
Profits
Projet ou
Entreprise
76
3-2-3-1.Les formes du contrat Moucharaka :
On distingue deux formes de contrats, la moucharda dfinitive (Mouchraka
tabita ou
constante) et la Mouchraka dgressive (Moucharaka Moutanakissa)
132
.
Exemple de moucharaka dfinitive (moucharaka tabita) : une banque
islamique et son client sassocient et signent un contrat moucharaka en vue de
crer une socit de ngoce : le capital initial slve a 3000000 Dh, dont les
apports de la banque est 2000000 Dh
soit 75% et 1000000 Dh
apport
du
client soit 25% du capital. Il dcide de partager les profits selon le
rapport
55/45, Le client soccupe de la gestion de la nouvelle socit.
Tableau n 3: Le partage des pertes et des gains dans le cadre dune
moucharaka degrissive:
Annes Profit ou Perte Rpartition Banque Client
1 200000 55% 45% 110000 49500
2 150000 55% 45% 82500 37125
3 180000 55% 45% 99000 44550
4 30000 55% 45% 16500 7425
5 20000 55% 45% 11000 4950
6 -20000 55% 45% -11000 -4950
Source : exemple tabli a la lumire des exemples voqus dans louvrage la Ba
nking
Islamique
133
132
Aicha Cherkaoui Al Malki, les banques islamique : les banques islamique entre le
xprience le
fiaqh la loi et la pratique , Centre culturel Arabe , Casablanca, 2000.
133
Kamal Chehrit, le Banking Islamique , Editions Grand -Alger Livres, Alger 2007.
77
3-2-3-2.Exemple de la Moucharka dgressive :
Lentreprise ABC dsire acheter un immeuble pour le louer en bureau, elle a contract
un contrat
Moucharaka avec sa banque, le montant totale slve a 3000000 Dh, dont 2000000 est la
pport
de la banque (75%) alors que lentreprise apporte 1000000 Dh (25%). Lentreprise ABC
dsire
acqurir la part de la banque, il procde au remboursement des 200
par
ts de la banque dont le
capital est divise en parts de 10000 Dh.lentreprise souhaite rembourser
100 parts par an, soit
1000000 Dh compter de lanne N+1. ABC soccupe de la gestion de la location.
Nous ajoutons, les contrats sont successifs
le contrat, en
fait, le contrat Moucharaka entre la
banque et son client, puis les contrats de location, enfin le contrat
Moucharaka ne serait pas
valable
sil contenait
une condition suspensive, celle de la location
par exemple. Ainsi, la
Moucharaka est une sorte de prt participatif qui pourrait tre pratique
par les banques
conventionnelles.
En somme, la FI au Maroc na pas donne des rsultats assez satisfaisante
par rapport aux
attentes des clients Marocains, Ainsi par rapport au succs du modle dan
s les autre pays. Ceci
est lie plusieurs facteurs comme on lapercevra dans le chapitre suivant.
78
Chapitre IV
79
Chapitre 4 : les freins et ltat de lieu de la finance islamique au Maroc :
Dans ce chapitre, nous concentrons notre analyse sur trois points essentiels, dan
s un
premier lieu nous examinerons les contraintes et le contexte des produ
its alternatifs
aux Maroc. Dans un second lieu nous, en vue damliorer le banking islam
ique,
envisagerons nos recommandations.
Cette seconde partie est consacre pour l analyse de ces produits, surtout aprs
4 ans
de commercialisation. Cette analyse pour but de relever les contrainte
s et les
difficults que ces produits alternatifs ont rencontres contraintes fiscales
;
rglementaires, politiques, organisationnelles, commerciales...... Ce qui a engend
rer
la chert de ces produits par rapport aux autres produits dj existante dans le march
financier, et pour donner cette tude plus d envergure on va tenter de prsenter ce
s
contraintes sous certains graphiques rcapitulant ces entraves qui
empche
nt le
succs de ce mode de financement au Maroc.
Sections 1 : les freins empchent le succs de la finance islamique au
Maroc :
Les professionnels des quatre banques ayant intgrer
134
loffre des produits islamiques
dans leurs services considrent que le fonctionnement de la banque islam
ique est
pervers par rapport aux banques conventionnelles. En plus, ils ajoutent, la banq
ue
classique vous octrois un crdit un taux inferieur par rapport a celui
des banques
islamiques, alors que elle se lave les mains de toute ventuelle chec.
Au Maroc, il existe quelques banques purement islamique, cest le cas du B.I.D
135
,
mais ils ont un statut particulier, en effet cette banque dont le capital est e
ntirement
publique, elle ne finance que les
grands projets de lEtat marocain,
Or le Maroc
ncessite aussi une banque qui participant au financement du secteur prive de mme
principe de coopration. Alors que, les banques islamiques ont bien intgr
er les
systmes financiers occidentaux, nous constatons ils rencontrent des barrir
es
134
Rapport annuel du banque Attijariwafa banque, 2010
135
B.I.D banque islamique pour dveloppement
80
dentrer dans certains pays, dont figure le Maroc, nous les voquerons dans ce qui
est
suit de notre analyse.
En effet, la rglementation marocaine ne permet pas lmergence
dune banque
islamique proprement dite. Aussi que le public marocain ignore lexistence de ce t
ype
de banques, en effet les marocains ont intgrer la culture des crdits avec intrt, en
simplifiant le crdit en tant un crdit remboursable en plusieurs traites sur plusieu
rs
annes sans tenir compte la marge de la banque
136
. Une raison plus informelle
explique,
pourquoi dans un pays dmocratique comme
le Maroc, les ban
ques
islamiques narrivent pas merger.
4-1-1 : le faible engagement du secteur bancaire :
Plusieurs spcialistes affirment que les banques conventionnelles se sont
organises
en lobby
fin dempcher la cration ou lmergence
du systme bancaires
islamique. En effet, si lon se
rfre
au succs que les banques islamiq
ues ont eu
dans les autres pays musulmans. Les banques classiques marocaines ont
des bonnes
raisons de se porter contre. Par ceci de rentabilit et de concurrence,
ces banques
refuses toute partage ou diminuions de leurs parts sur le marche bancaire. Mme si
la
banque centrale, BAM autoriser la commercialisation des produits alternatifs dep
uis
200, jusqu nos jours seul quatre
banques ont intgr ces produits dans l
eurs offre
bancaire,
alors que ATTIJARI a cre toute une entit indpendante DAR
ASSAFA
137
, les trois autres (BMCI, BMCE, BP) banques ont montr un faible
engagement envers le lancement de ces produits.les client dautres banques nont pa
s
le choix car leurs banques ne proposent que les produits classiques. Ajoutons
cela
que mme les banques engages dans la commercialisation des produits alternatifs ne
le commercialisent pas en totalit.
Cependant, le choix du consommateur est influence par les conditions de concurre
nce
applique sur le march. Le droit de concurrence se base sur des lments comme la
136
Hassoune Anouar, la finance islamique dans le systme financier internat
ional et dans la
mondialisation , Edition J-P. Larame, Paris 2008.
137
Dar Assafa, entit cre depuis 2010 dont le capital est de 300000 DH, banque spciali
s dans la
commercialisation des produits alternatifs.
81
libre formation des prix, le libre accs au marche, la transparence, la loyaut dan
s les
relations commerciales et le renforcement des rgles dinformation et de protecti
on
des consommateurs. Or, le produit alternatif, spcifique par sa nature, est concer
ne par
des pratiques non quitables comparativement aux produits conventionnels et les p
rix
restent assez levs.
Pour plusieurs analystes, les autorits bancaires marocains craints un dsquilibre su
r
le marcher bancaire par lintroduction de banques gantes spcialises dans ce genre
de financement. Elles peuvent concerner aussi le souci de protectionnis
me des
banques marocaines aux fins dapprentissage de lexpertise ou le besoin dobservation
de la raction quadopterait le consommateur marocain face ces nouveaux
produits.
138
4-1-2 : labsence dune compagnie de communication daccompagnement :
La publicit est un lment dcisif
pour rapprocher un nouveau produit auprs
du
large public. Dans le cas des produits alternatifs nous constatons quil ny avait
pas
de publicit de lancement en faveur de ses produits, en effet il est
trs difficile de
trouver des affiches publicitaires ou des brochures destines la clientle sur ce s
ujet
En outre,
il rare voir impossible de trouver
des brochures de pub
licit des produits
alternatifs dans les agences bancaires que nous avons visite, dans ce
cadre les
dpliants des produits alternatifs sont stockes dans des caisses en revanche des p
roduit
classiques qui sont exposes dans toute lagence voir mme sur les mures. Ces dernier
s
sont fortement prsents sur les divers mass medias (TV, Radio, presse crite).
A ces constatations sajoute la clause relative la publicit des produits
alternatifs
interdisant toute utilisation des arguments religieux comme lment de
commercialisation139 , pour le gouverneur de BAM, lutilisation de ces a
rguments
religieux risque de donner limpression que les produits classiques sont illicites
140 !!!
138
M.Sidi Mohamed El OMARI ALAOUI ; M.Souhail MAFTAH, le mangement des produits
caractre
sociale, en imposant un guide du secteur rgis par la loi n58-03
145
. Malgr leurs
performances et leurs succs surtout dans les
annes de lancement
146
rsultats
enregistrs. Les associations de micro finances ne sont pas autoriser commercialis
er
les produits alternatifs, ce qui en rsulte lexclusion de du monde rural de ce mode
de
financement. Alors que la population est la partie la plus concerner par ce mode
tante
que elle trs sensible la question religieuse
147
, ainsi quil ncessite un
accompagnement financier, surtout avec la mise en ouvre des plan Maroc vert visa
nt
la valorisation et la modernisation de lagriculture marocaine.
4-1-8 : la chert des produits alternatifs :
Certes que le systme bancaire marocain est lun des systmes bancaires les
plus
dvelopp en Afrique
148
, mais il est rput comme le plus cher dans toute la rgion de
MENA, En effet les services bancaires sont facturer a des prix assez cher par ra
pport
au prix des mmes services dans les autres pays Arabes. Outre, le cout
des crdits
octroyer par les banques conventionnelles marocaines
est souvent
che
r, en effet le
taux na jamais baisser de moins de 4%. Contemporains
A larrive des produit alternatifs, les quatre banques oprent dans le nouveau niche
ont applique la mme politique, surtout que la marge(le profit de la b
anque) est fixe
librement par la banque elle-mme. Depuis, le premier jour de la commercialisati
on
145
Loi 58-03 6/5/004
146
Notre mmoire de fin dtude la micro-finance au Maroc, la micro-finance au Maroc FS
EJS
Marrakech 2009.
147
Ltat religieuse du Maroc 2007-2008, centre marocain des tudes contemporains, Top p
resse 2009,
Rabat.
148
Le Maroc est classer a la premire position dans lAfrique malgr la chert des service
s, rapport de
2010, The Banker.
86
de ces produits, les clients ont rvl
une chert
norme. En faite,
aprs une
longue attente, les premiers clients de ces produit ont dcouvrent que ces dernier
s sont
plus chers que les crdits conventionnels, la diffrence tait de plus de
et
21% pour
certains catgorie de crdits conventionnels comme on le visualise dans le exemple c
idessous :
Tableau n4 : chert du financement alternatif, cas de financement de7500
00
dun bien immobilier sur 20 ans :
Montant en DH Mourabaha
Crdit
classique
Diffrences
Niveau de
surcout
Mensuelle
Totale 20
ans
Financement 750000 750000
Salaire maximum
de
remboursement
40%0 50%
Priode de
remboursement
240 mois 240 mois
Taux
Marge
commercial
e
Taux fixe
de 5.5%
Mensualit HT 566666 5351.21 315.45 75708.00 20.56%
TVA (20%
Mourabaha, 10%
classique.
1133.33 247.35 885.98
212635.2
0
57.76%
-+ 6800.00 5598.56 1201.44
---------------------Frais dassurance 22500.00
Inclus
dans la
mensualit
--------------- 22500.00 6.11%
Frais de gestion
Mourabha
57250.00 -------- ----------- 57250.00 15.55%
87
Cout total sur 20
ans
1711750.00
1343654.4
0
368095.6
0
21%
Cout total rel
mensuel
368095.60/240=1533.73
Source : M.Sidi Mohamed El OMARI ALAOUI ; M.Souhail MAFTAH, le
mangement des produits alternatifs au Maroc. Mmoire de fin dtudes, ISA
2009.
La chert bancaire atteint les 42% du surcout total reprsentant prs de 20% de marge
bancaire, 6% de frais dassurance et 15% de frais de gestion Mourabaha.
Donc comment peut on nous explique
ces prix exorbitants, et quel es
t lintrt des
banques en commercialisant des produits assez chers que les produit dj existant
sur
le marche. Or, les produits neuf ncessitent une tarification acceptable et attir
ante ou
au moins concurrentiel aux produits substituables. Portant, dans la doctrine mar
keting,
les socits sefforcent le maximum possible pour lancer les nouveaux produi
ts ou
services avec un prix acceptable par les consommateurs. Dans le
cas
des produits
alternatifs , nous constatons que les professionnels ont un consensus
pour rendre ses
produits cher aux yeux des clients concerner afin de maintenir les profits levs i
ssus
des produits classique.
En revanche, les banquiers confirment que la chert du financement al
ternatif est
principalement
lie aux risques rattachs ce mode. Or
les 3 produits
commercialises nengendrent aucun risque pour la banque, en effet, les q
uatre
banques ont focalise leur offre sur deux produits : Mourabaha et Ijara
uniquement
pour financer
les crdits de
logement
et de consommation dont ri
sque est
parfaitement maitrisable ainsi quils procurent des garanties pour les banques. En
plus
le produit Ijara est quasiment similaire au contrat de leasing normale
et
par
consquence la banque ne subi aucun frais supplmentaire.
Cela est dautant plus vrai que le choix opr par les autorits et les professionnels
est
celui dun contrat
tripartite entre le fournisseur, la banque et le c
lient
149
ou il est
149
BAM a impos un seul contrat triparti (Fournisseur-banque-client) au lieu de deux
contrats spares
(fournisseur-banque, banque-client) comme cela en vigueur dans les autres pays.
88
stipule que le fournisseur
est responsable en matire des vices caches
rvles
ultrieurement. De ce fait la banque ne sexpose aucun risque supplmentaire
150
.
En dehors de la marge commerciale exorbitante de la banque, le traite
ment fiscal
rserve aux produits alternatifs fait augmenter les prix factures la clientle.
Section 2 les entraves Etatiques :
4-2-1 : la non neutralit de TVA :
Les autorits fiscaux considrent les crdits alternatifs comme les
autres
transactions commerciales, en effet ces produits sont soumis un taux de 20%, alo
rs
que ils sont commercialises au sein de mmes tablissement de crdit et dont lactivit
principal est le financement de lachat des bien mobilier ou immobilier.
Or le taux
applicable sur le produit classique est de 10%. Signalons que le Taux a t baiss lor
s
de la loi de finance en 2010
151
juste pour le produit Mourabaha, alors que les deux
autres produits restent assujettis aux taux de 20% !!!!!!!!!!!!!!!
Daprs le tableau 4 le TVA couvre presque 58% du surcout totale rvler
sur le
produit alternatif ce qui rendre ce produit cher et moins attractif a
ux yeux de la
clientle. Concrtement cette discrimination ne sarrte pas ce niveau, linve
se
des crdits classique, lassiette de la taxe nest pas uniquement la marge commerciale
le crdit classique, mais aussi le capital de financement. Le tableau n
e donnera une
vision claire confirmant cette discrimination fiscale.
150
Cette distance par rapport au risque peut tre mme conteste du point de vue de l
a charia car elle
fait dfaut au principe de partage du risque. En plus, lintermdiation de la banque
en tant que partie
prenante dans lopration de lachat devait tre une facture de scurisation de lopration
oute entire
en apportant une expertise qui peut se dvelopper au fur et a mesure
afin de garantir une meilleure
qualit pour le client. Cela tient au fait que le bien financ constitue
lui-mme une garantie pour la
banque qui dtient un bien rel en location (cas Ijara ) qui reste sa proprit et qui
donc la protge en
cas de dfaillance du client.
151
Code gnral dimpt 2010.
89
Tableau n4 la sur taxation des produit alternatif par rapport aux prod
uits
classique :
Financement sur 20 ans Crdit classique Mourabaha
Capital 750000 750000
Intrt ou marge 534290.40 609998.40
Taux de TVA applique 10% 20%
Assiette de la taxe 534290.40 750000+609998.40=1359998.4
DH pour comparer la taxe due sur le profit immobilier dans les deux cas :
Tableau n5 Diffrence entre crdit conventionnel et Ijara en matire dIR sur
cession de bien immobilier :
Financement sur 20 ans Crdit classique Ijara wa iqtinaa
Capital 750000 750000
Intrt ou marge 540000 680000
Valeur dduire en cas de
cession
750000+540000
=1290000
750000*1%=75000
=Valeur rsiduelle
Frais dacquisition 750000*15%=112500 75000*15%=11250
Prix de cession 3000000 3000000
Coefficient de rvaluation 1.8
157
1
Profit immobilier 475500 2913750
Taxe sur le profit immobilier 95100 582750
Source : M.Sidi Mohamed El OMARI ALAOUI ; M.Souhail MAFTAH, le
mangement des produits alternatifs au Maroc. Mmoire de fin dtudes, ISA 2009.
On constat que dans le chois du produit Ijara wa Iqtina, bien que lacqureur se
soit engager des
157
Arrt du ministre de lconomie et des finances n372-09 du 13 fvrier 2003, pour le pre
mier cas,
le taux est de 1.8 car on actualise les prix de 1989 en 2009, alors il nest que
de 1 pour le deuxime
cas car le transfert de proprit ne se fait qu la fin du contrat donc en 2009.
92
le dpart acheter le logement, il prive de dduire les mensualits considres comme des
loyers.
En outre, il ne dduira mme pas la valeur initiale du bien mais contentera de la va
leur rsiduelle
qui est drisoire. En dfinitive, il payera une taxe sur le profit
imm
obilier
six fois plus cher,
savoir 582.750 Dh contre 95100 DH. seulement pour le crdit classique. 158
Dans le cas dun logement principale, en vertu de larticle 63.B du CGI
, lacqureur par crdit
classique est exonr de la TPI des la huitime anne de lacquisition, alors que celui d
e Ijara wa
iqtina ne lest pas, car il est considr locataire pendant 20 ans et ne
devient propritaire quau
terme de cette priode. Suivant cette logique, il doit habiter sa maison 8 ans su
pplmentaires pour
prtendre a lexonration, cest--dire aprs 28 ans !!!
Il apparait que le CGI est derrire cette chert des produits alternatif
sur dans le cadre dun
financement de Ijara wa Iqtina, en effet le traitement fiscale trait
ces produits comme tant des
oprations commerciales, Or, la finalit de ces produit est de financer lacquisition
dun bien via un
surplus. En plus de cette discrimination fiscale,
les banques imposen
t souvent de la marge
importante. ce qui rend ces produits de moins en moins attractifs aux
yeux des clients cibles.
Certes, que un changement radicales est ncessaire pour obtenir un traitement fisc
Police dassurance
disproportionne au
montant finance (ijara)
Fiscalit leve :- non
dduction de 10% sur
RNI Taux de 20% au
lieu de 10%- imposition
du profit immobilier brut
utilitaires.
Offre souffrant dun
dficit de communication
Offre
94
95
96
LEtat marocain nest donc, lui non plus, favorable la cration dun systme
bancaire islamique, en fait, la propagande vhicul par les banques islamiques dan
s
les pays ou ils ont dmontre
des performances remarquables risque de
conduire a
lislamisation des affaires, de la socit et aussi lmergence des partie poli
tiques
appelons une islamisation de la vie politique. En effet si ces banques connaisse
nt le
mme succs que dans les autres pays musulmans (en apportant une dimensio
n
thique et morale la gestion de largent) on assista peut tre une islamisation des
affaires. Au sein de la socit, les projets en cohrence avec la charia
seraient grer
par les banques islamiques, et ce que lislam ne permet pas, comme les
casinos, la
vente des boissons alcoolises, la vente du tabac serait finance par les
banques
classiques.
Les banques islamiques seront donc un outil redoutable, ce qui peut e
xpliquer
linquitude des autorits marocains envers ce modle de financement. Le Maroc
collabore normment avec lEurope, ainsi que plus de 20% des ressources vi
ennent
du secteur de tourisme. Il est donc impensable quun risque de se fermer a loccid
ent
et ainsi renoncer a son industrie touristique et a toutes relations avec locciden
t.
4-2-4.Les autres contraintes rencontres.
Durant les quatre annes, lge des banques islamiques au Maroc, entit relativement
rcentes, gnralement des fentres islamiques dans les banques conventionnelles dj
existantes sur le march marocain ont fonctionnes, dans un environnement
non
adapt, et surtout dans un contexte ou la demande tait suprieure loffre. Elles ont
du faire face sans avoir la taille, les outils de gestion et les mo
yens humains,
ncessaires une
croissance
harmonieuse. Elles
rencontrent donc des
obstacles de
toutes natures. Nous entamerons les principaux obstacles en deux groupes
4-2-4-1 : limage de banques islamiques :
Limage de la banque et des produits islamiques : limage plutt ngative des banques
islamiques est due aux plusieurs facteurs : elles apparaissent comme des inst
ituions
confessionnelles, non transparentes, offrant des produits non calibrs Lmerge
nce
des banques islamiques suscite diverses ractions :
97
Pour les uns, plutt du milieu des
de la
finance traditionnelle :il sagit
en ralit dun systme financier diffrent. Et
ant
donne limage qui a pu peser et pse encore sur la finance islamique,
qui essaie de
trouver sa place
sur le marche bancaire marocain, les banque ont co
ncrtisent cette
mauvaise image en la qualifier : une finance alternative .
4-2-4-2 la manque de transparence :
Il est reproch aux banques islamiques de ne pas tre suffisamment transparentes.
La
publication dinformations claires et pertinentes est cependant davantage ncessa
ire
lorsque lon se trouve dans le systme de partage des profits et pertes. Les dposan
ts
sont des investisseurs, mais ils nont pas le droit dintervenir dans les dcisions
de la
banque, en consquence, ils doivent pouvoir disposer dinformations sur ce qui est f
ait
de leur argent (Quels investissement ? risques associes ?), sur la manir
e dont est
calculer leur rmunration (Quelles sont les charges dduites ?)
La manque de la transparence, en effet, le publique marocain pense que les banq
ues
classique
peuvent utilise
leurs dpts dans les activits du deuxime comp
artiment
de la banque (les activits classiques savoir les crdits avec le taux
dintrt et le
financement des projets licites, ce qui contradictoire avec les principes de la
Charia).
159
Exemple, DAR ASSAFA oblige ses clients pour contracter une assurance classiqu
e contre le risque
de paiement.
98
Malgr, que lAAOIFI
160
, le systme comptables utilises par les trois banques ne sont
pas identiques
et il est difficile
deffectuer des comparaisons. Ains
i, le modle
AAOIFI de prsentation du compte
de rsultat est rarement respect, de so
rte que
lon peut
connaitre exactement la performance
conomique des banques. I
l est
notamment difficile de reprer. Pourtant, seule la transparence est la nature
faire
taire les remueurs
qui ont pu circuler sur les caractristiques des p
roduits et les
modalits de financement proposent par les diffrentes banques. Cest galement
la
transparence et la comparabilit des informations qui peut permettront la crat
ion
et le fonctionnement de marches financiers.
4-2-1-3 la manque duniformisation des produits :
Comme, il a t soulign plusieurs reprises, le droit islamique donne lieu
des
interprtations diffrentes, il ny a pas dautorit suprme qui labore les fatwas. Et
dans dautres pays , chaque comite de charia de chaque tablissement , labore des
ports de la
finance islamique notre conomie. En tenons compte nanmoins, les activits pour
les quelles un monopole se justifier, le groupement des banques marocains freine
r
une implantation correcte du banking islamique et par consquence lexclusi
on
dune partie de clients refusant les offres bancaires non conformes avec
leurs
croyances religieuses.
101
Chapitre V
102
Chapitre V : la satisfaction et prospection de la clientle de la finance
islamique :
Dans ce chapitre, et dans le cadre des produits alternatifs. Nous essayerons dval
uer
la satisfaction des clients ayant dj bnfici des crdits
bancaires, Outre
nous
avons cible aussi la prospection de clients
susceptible de
contra
cter un produit
alternatif. En raison de la complexit de la recherche, des dimensions
la fois
conomiques et sociologiques, le choix dune approche qualitative du terrai
n a t
privilgi. La dmarche triangule suivante a
t ainsi applique au cours
de
cette
enqute.
Dabord, nous avons labor deux questionnaires, le premier est ddi la
satisfaction des clients dont
nous avons reparti les questions en
trois parties : la
premire pour
objet
de cibler la source dinformation sur le prod
uit alternatif
contracte, ensuite nous avons vise lvaluation du qualit/prix, cout et caractristiqu
e
du
produit contracte. Outre, nous avons extrapole les motivations et
les raisons
derrire la contractualisation de ce crdit. Par la suite, dans la deuxime partie
nous
avons essaye dapprcier la satisfaction du client envers le service rendu
par Dar
Assafa, enfin la troisime partie
est conue pour sduire lvaluation de la
satisfaction globale des clients envers les produits alternatifs, en plus nous a
vons vise
aussi les propositions et les perspectives de la fi au Maroc.
Dans la deuxime enqute, la premire partie est consacre pour apprcier les services
et le systme bancaire marocain actuel, puis nous investigue la populati
on sur les
produits alternatifs, le dgrer dinformation le moyen dinformation sur ces produits.
En revanche, dans la deuxime partie, nous avons prospecte les ventuelles
motivations qui peuvent inciter la clientle pour
contracter un produit
alternatif. En
plus nous avons interrog la population sur leurs attentes ainsi que le
urs conception
envers la FI. La troisime partie, a tent de sduire lavis sur linstauration de la FI a
u
Maroc et les perspectives de ce mode de financement.
103
Aprs 4 ans darrive, y a t-il une
vrai
finance islamique au Maroc ?
, quelle est
ltat de lieu de cette finance ? Pour rpondre cette problmatique, nous avons pu
raliser une analyse qualitative auprs dune population diverse. Le choix da
nalyse
qualitative justifie par la nature mme du sujet qui ncessite des statistiques e
t des
rponses fermes. En effet, le but de notre tude est danalyser les diffrents poin
ts
de vue de cet chantillon.
Pour cela, nous avons pu concevoir deux enqute qui ont t utilise en ta
nt
quinstrument de mesure .Nous avons
eu recours
des questions directs
. Avant les
entrevues. Nous avons pris le soin de prparer des questions
qui nous
servait de
cerner lavis des clients qui ont t dj servis. Cela dans le but dobtenir
des
informations profondes ainsi que des avis de chaque interviewe.
Section 1 : les prparatoires de lenqute.
5-1-1.Dfinir ce que lon cherche :
Dans un premier temps, nous avons commence par dfinir un questionnement sur la
satisfaction des clients pour les produits alternatifs
de nos entreti
rpondre nos questions sur les thmes qui nous semblaient primordiaux la
ralisation de notre tude.
5-1-4.lenqute tape 3 labor les enqutes :
Compte tenu de lidentit des interviews, nous avons pu raliser lenqute en franais.
Avant la collecte de linformation, nous avons dcide dlaborer
une enqutes
en
deux questionnaires.
Nous avons
choisi
dlibrment de diviser notre enqute en plusieurs
par
ties. La
tendance de la fi au Maroc, Lintgration de la FI dans le systme conventionnel, La
FI comme une solution alternative la finance conventionnelle, et en fin les li
mites
et perspectives de la FI. Il convient de prciser que dans chaque questionnaire,
nous
avons conu des questions prcises afin de diriger lenqute rpondre notre
question sur les thmes qui nous semblaient primordiaux la ralisation de
notre
tude.
5-1-5. contacter les individus a interrog :
Aprs
avoir
ralis le travail prparatoire de nos enqutes, nous devions
raliser
une prospection afin de contracter les personnes cibles notre tude. Nous avons
eu
la chance davoirs lopportunit de raliser une enqute avec les clients qui ont dj
conclu des produits alternatifs. Nous avons donc rencontr divers personnes lors
de
cette enqute .lors dun change
tlphonique, nous
pu convenir dun rendez-vo
us
pour voquer le thme de mon mmoire. A la suite de ces enqutes, il nous
a donne
des contacts tlphoniques et emails des personnes qui seraient susceptibles de no
us
aider. La plupart dentre eux
taient des personnes cherchant des produi
ts bancaires
conformes aux percepts de la charia. Cette aide nous avait
t bnfique
car elle
nous permise de raliser ce questionnement.
5-1-6 .La collecte de linformation :
Pour mener a bien ces deux questionnaires, il convient de prendre en
compte
quatre points
essentiels :
105
5-1-6-1.La programmation temporelle
Les enqute de satisfaction
a t de 100% remplis
par les clients conc
ernes malgr
la distance
qui nous sparait de nos clients. La dure moyenne pou rem
plir un
questionnaire tait de 15 minutes
except par
certains client
qui on
t demande
beaucoup plus de ce qui tait prvu. En ce qui concerne, lenqute de la prospection
tous les questionnaires ont t remplis directement par les clients choisis au hasar
d, La
dure moyenne pou remplir un questionnaire tait de 24 minutes except par certains
client.
5-1-6-2.Lenvironnement Matriel et social :
Notre enqute physique sest droule dans les agences de Dar Assafa. Nous
avons
fixe cette entrevue cette endroit car lintress ntait disponible que dans
ces
agences. Il est noter que les questionnaires
ctaient drouls
pendant l
a priode
allons de 15 septembre jusquau 18 octobre 2011.
Nos enqutes et les conversations par texte avaient lieu le jour car les clients c
ibles et
ne pouvaient se librer qu ce moment.
5-1-6-3.Distribution des acteurs :
Nos interlocuteurs taient des personnes ayant contracte des produits alternatifs
pour
le premier questionnaire, pour le deuxime questionnaire, les personnes interrogs o
nt
t choisi dune manire arbitraire. Afin de faciliter nos enqutes, nous avons
pu
mentionner sur chaque questionnaire lobjet de notre prise de contacte.
5-1-6-4.le cadre contractuel
Aprs avoir fait les prsentations, nous avons du prsenter les motivations
de notre
questions, nous mentionnions chaque question que nous menions en qute dans le
cadre dun projet de recherche ralis dans le cadre dun mmoire de fin dtude, en
expliquant que les rsultats seront intgres.
5-1-7. les outils de traitement :
En vue de faciliter le traitement des rsultats des deux enqutes, nous
avons
fait
recourir trois outils informatiques, dabord le logiciel Sphinx qui nous
a permis
dtablir les questionnaires, ainsi quil nous a facilite la collecte des i
nformations
106
126
Question 20 Acceptez-vous la commercialisation des produits islamiques par les b
anques
classiques ?
Graphique N52 la commercialisation des produits alternatifs au sein
des banques classiques
Question 21 Est-vous daccord avec la cration dune banque islamique au Maroc ?
Graphique N 53 lacceptation de la cration de la BI au Maroc
127
Question 22 le capital de cette banque islamique doit-t-il tre 100% marocain ?
Graphique N54 la composition du capital de la BI souhaite.
Question 23 : tes-vous daccord avec limplantation des banques islamiques en
provenance des pays du Golf ?
Graphique N 55 lacceptation des BI en provenance du pays de Golf
128
Les divers graphiques prsentent les rsultats des deux enqutes, ces rsultats sont l
e
fruit dune analyse informatique via le logiciel Sphinx. Qui nous a permis la cra
tion
des deux questionnaires, la collecte de linformation cherche et lanalyse
des
donnes reus.
Les rsultats feront lobjet dun traitement profond dans le chapitre suivan
t, en effet
les propositions que on va voquer seront la base des rponses pour les demandes et
les dysfonctionnements rvles lors de ces deux enqutes.
129
Chapitre VI
130
dductible
en
cas de cession.
Pour les le produit Ijara wa iqtina , considrer la valeur initiale du bien im
meuble
comme tant la valeur de son acquisition et non pas sa valeur rsiduelle en fin
de
contrat .
-Introduire une disposition dans larticle 63.B du CGI stipulant que le dlai de
huit
ans ncessaire
pour lexonration
de lIR
sur profits immobiliers dbute a
u
commencement du contrat
et non pas a son terme puisquon
est en prs
ence dun
engagement ferme dachat
6-2-2.Mesures conomiques et bancaires juridique :
6-2-2-1.Assurer le libre jeu de concurrence :
Les pratiques de la concurrence dloyale visant limiter le dveloppement de produits
et services
sont universellement reconnus illgales et son parfois sanc
tionnes. Un
cas illustratif peut tre avance concernant le domaine des tlcommunications
en
133
France ou
loperateur historique qui avait limite le dveloppement des o
perateurs
alternatifs lobjet de sanction de lautorit de rgulation
6-2-2-2-Explorer et valider le choix de la BI :
La proportion de la FI peut tre envisage travers le scenario de lexploration de la
voie
de la BI. Cest une alternative qui mrite dtre tudie par les autori
ts
bancaires, Dans ce sens, des recherches et des enqutes
peuvent
tre
menes
pour
analyser et valider la faisabilit de ce choix.
Il est permis
de penser quil y a un intrt
dans lautorisation
de l
a banque
islamique ne serait-ce
que pour rpondre
la demande des consommateur
s non
encore servis. Louverture
de ce nouveau marche
serait une dcision
convenable
pour
stimuler les banques .Un
nouvel acteur satisferait
la demand
e
et pourrait
changer lattitude
des banques actuelles vis--vis
ces produit. Il con
vient de
prciser, en plus , que la notion de protectionnisme nest plus dactualit, le choix
de
notre pays tant claire pour lconomie du marche , pour les accords de libre change
par son implantation dans plusieurs pays a ltranger, en Europe et en A
frique, est
invite a se prparer ce dfi de mondialisation.
Dans ce contexte, le non inscription dans la mouvance financire islamiq
ue,
dsormais connotation internationale, pourrait
se faire au risque
dopp
ortunit
conomique s et financire rates. Les scenarios envisageables pour munir notre pays
dun statut de banque islamique sont intiment lies au critre de bonne gouvernan
ce
financier et lexigence de croissance socio conomique du Maroc.
6-2-2-3.Recourir lexpertise de la BM et du FMI :
Le scenario de la BI
peut tre
tudi en collaboration
avec les orga
nisations
financires internationales qui offrent une assistance technique et une e
xpertise dans
le domaine
comme la BM ou le Fonds Montaire internationale (FMI) et
la banque
Islamique de Dveloppement. (BID)
La banque mondiale organise une srie de confrences sur ce sujet son s
ige
Washington et publie son premier livre sur la gestion des risque pour les ins
titutions
financires islamiques .La Socit Financire Internationale(SFI), branche du secteur
prive de la banque, octroie des emprunts pour les institutions intresses a la fin
ance
134
islamique .Elle a mme fourni sa premire garantie partielle de crdit conforme aux
rgles de la FI pour un projet au Ymen Saba Islamic Bank .
En outre, la branche de la Banque sur les questions des garanties din
vestissement
lagence Multilatrale de Garantie des Investissements (AMGI), est active a
vec la
Banque Islamique de dveloppement dans lorganisation de confrence
dans ce
domaine.
Concernant le FMI, son assistance technique repose sur lexprience dun staff de 25
ans experts
qui sont familiers avec la FI et avec la mise en appl
ication de lanalyse
standard pour les institutions islamiques. Le FMI participe a aider les gouver
nements
mettre
en place
des cadres
rglementaires appropries pour linstallat
ion des
banques islamiques .En 2007, il y avait au moins huit projets dassistance techn
ique
dans ce domaine
et un document de travail
est publie cet gard in
titule
introduction des banques islamiques dans les systmes bancaires classiques
Au niveau mondial, le fonds contribue faciliter llaboration des normes .En 2002, i
l
a aide tablir en Malaisie le Islamic Financial Acconting Standards Bord (IFSB)
qui met les normes
prudentielles
et les principes directeurs pour li
ndustrie
financire islamique lchelle mondiale. Les normes IFSB sont conues pour
complter les normes publies par le Comit de Bale.
Cela dit, le dveloppement de la banque islamique
dpende des spcificits
marocaines
et de la typologie des banques islamiques existantes .Troi
s solutions se
prsentent. Elles peuvent
concerner dabord, la continuation sur la voie
actuelle
en
maintiennent la commercialisation des trois
produits (IMM) dans les g
uichets
et
introduisant de nouvelle formules (Istisnaa et Salam). Elles peuvent
p
orter ensuite,
sur la cration dun consortium marocain
entre banques locales pour crer
une
banque islamique laquelle prendraient part la fois le capital national et le
capital
national tranger pour asseoir une expertise en finance islamique.
6-2-2-4.Commercialisation les nouveaux produits a des prix comptitifs :
le
Bank alMaghreb qui pourrait contrler les banques, soit a son propre initiative ou aprs
un
audite dun cabinet de Raqaba Charia et prendre des sanctions si cela est ncessair
e.
Egalement les services daudits internes des banques commerciales doivent se dot
er
de spcialistes en la matire pour
conseiller la banque et assurer a l
a direction que
leurs agences respectent , en pratique, les principes de la charia rgissant les p
roduits
labliss Nettoyer les produits alternatifs
il est recommande dassocier al
ternatif a
une assurance islamique au lieu de la police dassurance dcs pour la cohrence des
contrats de ladopter pour les
nouveaux produits au Maroc. Les consomm
ateurs
optant
pour les PBA sont contraints
dadhrer a cette
police
dassur
ance, car elle
obligatoire de par loi et elle est incluse dans le corps du contrat.
Les avantages de cette mesure sont nombreux. Celle-ci renforce dabord,
lidentit
alternatif des produits banquiers, consolide ensuite, leur dmarcation par
rapport
aux produits conventionnels et accroit enfin, ladhsion de la clientle a des produi
ts
vendus dans un package
cohrent .Par
consquent,
cette mesure devrait
constituer
un lment de russite de ces produits alternatifs.
6-2-3-2.Revoir les contrats actuels :
Les contrats actuels mritent dtre pour retirer
certaines disposition
q
ui sont
prjudiciables la clientle sue le plan des principes dgalit et de justice .il sagit
notamment de :
-Prvoir la possibilit de ngocier la marge commerciale comme cest le cas
des
intrts conventionnels (fixes ou variables).
-Introduire le produit dassurance
islamique Takaful pour remplacer lassu
rance
conventionnelle.
137
-Lever tous les obstacles au transfert du bien achte aux hritiers, en cas dcs de
lacheteur.
Les mesures qui sont recommandes sont diversifies et couvrent diffrents aspects
politico-religieux, fiscaux, conomiques, bancaires, juridiques et rglementaires. E
lles
forment les piliers dune nouvelle stratgie bancaires relative aux produits islamiq
ues
mme dassurer leur prennit. Leur efficacit dpend en plus de mesures
daccompagnement qui constituent des lments de succs incontournables.
6-2-4.Mesures daccompagnement :
Les mesures daccompagnement constituent des lments dappui qui garantissent
succs des recommandations damlioration du mangement des produits alternatifs.
6-2-4-1-Mettre en place une action de communication pour le produit alternatif :
Il est fondamental que la publicit des produits alternatifs atteint tou
s
les
consommateurs concernes en toute et en toute clart via les mass media,
la presse
crite et audiovisuelle et travers la communication
intentionnelle
de
s organismes
bancaires. La publicit est un droit a linformation et non pas un privi
lge, puisque
cest au client que revient la dcision de consommation.
6-2-4-2.Intensifier la formation :
Pour le dveloppement de la politique bancaire alternative, une mise ni
veau des
ressources humaines est ncessaire. Elle permet de les impliquer activement dan
s la
commercialisation
des produits
alterantifs. Des plans de formation s
ont adopter,
mme de rendre le service conseil accessible a tous les consommateurs.
6-2-4-3.Former des experts dans les mtiers de la FI :
Il est fortement conseille de crer des modules de formations professionnelles ddie
s
la FI dans les universits marocaines et de prvoir des bourses dtudes ltranger
dans les pays
avances dans
cette
discipline tel que la Malaisie
.Des universits
europennes et amricaines consacrent
des cycles de formation la finance
islamique. Cet effort doit tre accompagn par la banque elles mme pour dvelopper
les comptences de leurs ressources dans le cadre de Gestion Prvisionnell
e des
138
Emplois et Comptences (GEPEC) et pour crer des partenariats dexpertise avec les
banques islamiques.
6-2-4-4-Gnraliser les applications de simulation a toutes les agences bancaires :
La gnralisation
des applications informatiques toutes les agences const
itue un
lment de succs de la commercialisation des produits alternatifs
car ell
e
permet
une meilleure application du principe dinformation de la clientle.
6-2-4-5-Intgrer la FI dans les politiques publiques :
La politique
des produits
alternatifs devrait
sintgrer dans le cont
exte gnral des
autres politiques, programmes et stratgies. Il est utile que des effort
s de
synchronisation
soient
dploys pour permettre lintgration russie de la FI
aux
programmes
gouvernementaux aux crdits Fogarim , crdit jeune promoteur
ou Moukawakit
La banque islamique pourrait tre dote de missions nouvelles comme la collecte et
la gestion des fonds de la Zakat, le dveloppement de lartisanat, le secteur agr
icole,
etc.
6-2-4-6.Gnraliser la convention des uvres sociales aux produits alternatifs :
Il est du droit des fonctionnaires et salaries optant pour le finance
ment
alternatif de
profiter du mme traitement prfrentiel accorde aux adhrentes des uvres sociales
de leurs dpartements. En plus, ils ont galement le droit de bnficier de la ristourn
e
accorde par les uvres sociales dans le cas de lachat immobilier.
6-2-4-7.Rapprocher les produits alternatifs au monde rural :
Pour
approcher le monde
rural, qui reprsente prs de la moitie de l
a population
marocaine, il est souhaitable de sensibiliser les banques la ncessite
de couvrir
lensemble du territoire national, pour donner aux citoyens le mme droit daccs a
la banque la ou ils se trouvent. A cet effet, pour combler ce manque de couv
erture,
les associations de micro crdits. Pourront jouer le rle de relai avec cette popu
lation
rurale
en proposant des produits alternatifs cote de leurs produits
actuels .Ce
faisant, le champ de la population ligible ce nouveau mode de financement pourrai
t
croitre.
139
6-2-4-8.Permettre le financement des vhicules utilitaires :
Pour ne pas entraver les mcanismes de la concurrence pure et parfaite ente les deu
x
options de financements, il est important dautoriser le financement dacquisition
des
vhicules utilitaires
par voie de finance
alternative au mme titre qu
e les voitures
personnelles. Au terme de cinq recommandations et des mesures
daccompagnement dveloppes ci haut, il y a lieu de dcliner ces propositions dans
un plan daction dtaille.
Section 2 Plan daction dclinaison des orientations de recommandation :
Le plan daction lavantage de prciser les mesures prendre pour remdier ltat
de stagnation des produits alternatifs. Il a
aussi lavantage dtre
co
nu selon
une
approche managriale qui met en relief les objectifs attendre, les indi
cateurs a
surveiller, les contraintes surmonter et les initiatives engager et enfin les
acteurs
devant prendre part
la ralisation
de ces objectifs. Cette
stratgie
puise ses
fondements dans le besoin damlioration continue dexplique
par le cycle
de la
qualit de Deming. Cest un processus qui recherche la qualit en quatre phases qui
sont la prparation, laction, lvaluation et la correction schmatisent ci-aprs
-le cycle de Qualit de DEMING des produits alternatifs.
LE CYCLE DE QUALITE DE DEMING
Prparer
C Corriger
Agir
Evaluer
Normalisation
Progrs
Besoin satisfaire
140
Le plan daction regroupement les incitatives daction est dtaille dans les
quatre
fiches suivantes.
du nombre des
banques
commercialisan
t
IMM
-Bank al
Maghrib
-Banques
commerciale
s
-Ministre
du Finance
-GPBM
-APSF
141
secteur
bancaire.
2-Prfrence
de
collaboration
de BAM avec
le conseil
Suprieur des
Oulmas(CSO
)
-Fonder une
coopration
rgulire entre les
deux institutions
regroupant la
technicit et la
consultation
religieuse.
-Recours exclusif
de la BAM aux
standards
internationaux
(AAOIFI)
-Organisation de
rencontres
scientifiques.
-BAM
-CSO
TVA :
-Baisser le taux de
la tva de 20% a 10
pour Ijara Wa
iqtinaa linstar de
Mourabaha
-Appliquer la tva
sur Ijara Wa
iqtinaa
uniquement sur la
partie de la marge
locative de la
banque.
NB : marge
locative = loyer
paye moins
amortissement du
capitale
-Risque de naissance
de revendications
similaires au sein du
secteur de la location
-Risque de
dveloppement de
Mourabaha au
dminent de Ijara
Wa iqtinaa amne
disparaitre entrainant
le rtrcissement du
nombre des produits
proposes a la
clientle.
-Introduction
lgislative
-Prcision de la
distinction entre
LOA et LEA
-DGI
-Ministre du
Finances
-Parlement
142
IR : Revenus
salariaux
-introduire une
disposition
lgislative
permettant la
rduction de la
10% du RNI pour
les produits
Mourabaha et Ijara
Wa iqtinaa
NB : la marge
bnficiaire de la
banque est tale
de manire linaire
sur ladure du
contrat
-Difficult de
distinguer le profit et
le capital pour
lopration d Ijara
Wa iqtinaa du fait
que le mode de
calcul nest pas
prcis
-Risque de baisser
des recettes fiscales.
-Introduction
dune disposition
galitaire
-DGI
-Ministre du
Finances
-Parlement
IR : profit
immobiliers :
-Evaluer la valeur
dachat du bien
objet de la LEA
non pas a sa valeur
rsiduelle (1%)
mais a la totalit
des loyers payes
qui constituent la
vraie valeur du
bien.
-Considrer la
priode
dhabitation
effective du
locataire-acheteur
pendant le contrat
dIjaraa Wa iqtina
pour lattribution
de lexonration
dimpt sur le
-Baisse des recettes
fiscales
-Introduction de
disputions
lgislative
concernant la
dure de 8 ans et
la valeur relle de
lhabitation pour
Ijara wa iqtina
-DGI
-Ministre du
Finances
-Parlement
143
profit immobilier.
-Manque dexpertise
en matire de
finance islamique
-Evolution de len
cours du
financement
alternatif dans le
temps et dans
lespace
-Ralisation de la
concurrence par les
prix entre des
produits
conventionnels et
alternatifs
-Degr de
rapprochement de
la marge entre les
produits alternatifs
et les crdits
classique
-sassurer de
limpartialit de la
communication des
agents bancaires
-Conclusion des
conventions entre
les banques et les
uvres sociales
-Nombre des
formations
- Banques
Commerciales
-Bank Al
Maghrib
-uvres
sociales des
Ministres.
144
communication de
proximit et
caractre impartial
-Elargir le champ
des produits
alternatifs aux
vhicules
utilitaires et
matriel roulant
Formation :
-Mener des
actions de
formation au
profit des agents
bancaires
-Dvelopper un
partenariat avec
les banques
islamiques dans
dautres pays.
ralises pour la
gnralisation de la
formation des
agents bancaires.
2-Explorer la
voie de la BI
-Lancer une tude
dopportunit du
scenario
dautorisation de
la banque
islamique a
capitale nationale
ou tranger.
-Recourir a
lassistance de la
banque mondiale
et du Fonds
Montaire
International et de
la BID
-Introduire les
instances de
Raqaba Charia
-Dvelopper un
partenariat avec
les BI dans
dautres pays.
-Limite de
lexprience dans
fentres.
-Manque dexpertise
en matire de la FI
-Ralisation
dtudes et
denqutes sur la
faisabilit) de la
banque islamique
(impacts
conomique).
-Nombre de
runion de travail
avec les organismes
internationaux.
-Bank al
Maghrib
-Banques
commerciales
145
Fiche 4 : Axe 4-Orientations juridiques et rglementaires
Objectif Initiatives Contraintes Indicateurs Acteurs
1-Lever
lobstacle
juridique
Assurance :
-calculer la police
dassurance
uniquement sur le
montant finance
par la banque et
exclue le montant
apporte par le
client
-Multiplication
des intervenants
rgulateurs BAM,
conseil de la
concurrence)
-Absence de la loi
de protection des
consommateurs
Droit de
consommation
-crer une instance
de recours pour
les vices caches
-acclrer
ladoption de la
loi de protection
des
consommateurs.
-chert de la police
dassurance dont la
base de calcul est
errone portant non
seulement sur le
montant finance par
la banque mais aussi
sur le montant
avance par le client
-Multiplication des
intervenants
rgulateurs (BAM,
Conseil de
concurrence)
-Absence de la loi de
protection des
consommateurs
-Vrifier la
rgularit des
assurances
contractes entre les
banques et les
clients
-Autorisation par
BAM dune
assurance Takaful
-Incorporation
dune assurance
Takful dans les
contrats des
produits alternatifs
-Vrifier la
rgularit des
transactions vis a
vis du droit de la
consommation et de
la concurrence
-Bank alMagrib
-Banques
commerciales
-Pouvoir
lgislatif
-Instance de la
concurrence
Fiche 4 : Axe 4-Orientations juridiques et rglementaires
Objectif Initiatives Contraintes Indicateurs Acteurs
146
1-Lever
lobstacle
juridique
Assurance :
-calculer la police
dassurance
uniquement sur le
montant finance
par la banque et
exclue le montant
apporte par le
client
-Multiplication
des intervenants
rgulateurs BAM,
conseil de la
concurrence)
-Absence de la loi
de protection des
consommateurs
Droit de
consommation
-crer une instance
de recours pour
les vices caches
-acclrer
ladoption de la
loi de protection
des
consommateurs.
-chert de la police
dassurance dont la
base de calcul est
errone portant non
seulement sur le
montant finance par
la banque mais aussi
sur le montant
avance par le client
-Multiplication des
intervenants
rgulateurs (BAM,
Conseil de
concurrence)
-Absence de la loi de
protection des
consommateurs
-Vrifier la
rgularit des
assurances
contractes entre les
banques et les
clients
-Autorisation par
BAM dune
assurance Takaful
-Incorporation
dune assurance
Takful dans les
contrats des
produits alternatifs
-Vrifier la
rgularit des
transactions vis a
vis du droit de la
consommation et de
la concurrence
-Bank alMagrib
-Banques
commerciales
-Pouvoir
lgislatif
-Instance de la
concurrence
147
148
Les recommandations damlioration de la commercialisation du produits alter
natifs
sont conu dune manire globale, sur la lumire de lanalyse des rsultats des
deux
enqutes que nous avons rvl dans le cinquime chapitre, cela nont empche pas
dajouter certains recommandation dordre
technique issu de nos entretiens
avec les
spcialistes et les acteurs du domaine. Outre, lapport des amis qui ont
dj trait ce
sujet.
149
Conclusion
150
Depuis les annes 2000, les crises subis par les institutions financires
conventionnelles a dvelopp une forme dattrait pour la finance islamique.
Elle se
positionne comme une finance substituable la finance traditionnelle du fait de
ses
fondements thiques. Nonobstant, nous constatons une forte concentration
de
linstitution financire islamique dans les pays du Golf et dAsie et, dans
une
proportion moindre, au pays du Maghreb et en Afrique.
Depuis leurs arrives en 2007, le dveloppement des produits alternatifs a t bloquer
par plusieurs entraves, politiques, montaires, fiscales, juridiques et bancaires.
Suite
ces lacunes, le dmarrage du banking islamique a t marque par une chert
des
produits alternatifs, outre le public cible par cette finance ne dispo
se pas
dinformation suffisante sur les nouveaux produits, pour certains, le ban
king
islamique permet de se financer auprs de la banque sans aucuns
rajou
t ou aucun
partage des gains avec un long rchelonnement des remboursements
162
Nous avons essay dencadrer cette novelle finance, en mettant le point s
ur les
principes de cette finance qui se distingue la finance conventionnelle par son a
pport
thique au financement, mais aussi par le partage des profits
et des
pertes. Outre,
linterdiction de certains pratiques tels que la spculation, lintrt, les act
ivits
illicites. Le Banking islamique permet de rapprocher lconomie relle a lact
ivit
financire ce qui est en rsulte, lexclusion de tous les risques qui ont
bloque
lconomie mondiale, suite a la crise financier actuelle.
Ensuite, nous avons situ larrive de la finance islamique au Maroc, par rapport aux
autres pays, notre pays avec Oman sont les derniers pays arabo-musulma
n qui ont
autorise
la commercialisation de produits conformes aux principes du
charia. Alors
que tous les autres pays arabes ont intgr ce mode depuis 30 ans, le mode est en tr
ain
de trouver sa place au sein dun marche dominer par un systme classique
trs fort
doter dun encadrement juridiquo-fiscale
visant protger les intrts des ba
nques
conventionnelles et par consquence labsence dun marche
libre et concurre
ntiel.
Ceci dit que les nouveaux produits nont pas la mme chance de russite,
Domniprsence et domniscience, cette finance
de demain, fera largement ap
pel
151
des comportements socio-conomiques, rsolument moderne privilgiant les qualits
de dveloppement et dquilibre socio-conomique.
Nonobstant, la deuxime partie retrace les principales difficults qui frei
nent un bon
fonctionnement de cette finance, dailleurs la marge bancaire est assez l
eve et qui
dpasse largement celle dans le cadre dun crdit classique, en plus linadquation de
la fiscalit en vigueur ajoute un cout supplmentaire notamment la TVA qui constitu
e
58% du total du
surcout. Outre, le bnficiaire dun
crdit alternatif ne
jouie de
mmes avantages, dabord il ne profit pas de la rduction de 10% du reven
u
net
imposable, ainsi que il ne peut pas dduire la valeur rsiduel sur les profits raliss
sil
a contract un produit alternatif.
Face cette situation nous
prvoyions un amnagement radicales basant sur
la
suppression de tous ces entraves, aidera le banking islamique remplir
ses objectifs
au Maroc, en augmentant le taux de bancarisation de la population ain
si quen
facilitant laccs au financement ce qui engendre une croissance soutenu d
e
lconomie national.
Lexprience des pays avances dans ce secteur constitue peut assister linst
auration
efficace de ce mode dans notre systme financier, en effet la tendance
est pour des
systmes bancaires dualiste. La Malaisie
dcrte en plus des encouragements
rglementaires et des incitations favorisant la recherche et le dveloppement d
ans
un domaine de la finance islamique. En Europe, lattention est croissant
e
et le
Royaume Uni et la France
sont en comptition
pour crer des places f
inancires
ddies spcialement la finance islamique .Dans les pays du Maghreb, lintrt
donne la finance est rcent. Des banques islamiques sont autorises en Algrie et en
Tunisie.
Bref, et pour mener bien la commercialisation de ces produits, et
notre avis, la
153
ANNEXE
154
Annexe n1 : Typologie des banques islamiques
Critre de
typologie
Catgorie 1 Catgorie 2 Catgorie 3
Activit Banque de dtail :
assurant la fonction
traditionnelle
dintermdiation,
Elles reoivent
largent dans des
projets pour le
compte de collecte et
dinvestissement sont
bases sur le mme
principe de partage
des pertes et profits.
Banque dinvestissement
islamiques : sont des
banques de gros .Elles
collectent le surplus de
liquidit des banques de
dtail et investissement
dans des projets.
Lactivit financire de
gros est alimente par les
fonds souverains qui sont
la recherche de
placements intressants,
essentiellement les
investissements
institutionnels des pays
ptroliers.
Compagnies de
Moudharaba :
ont pour activit
essentielle le
crdit-bail. Cette
opration
commence par
lachat du bien
lou, sous la
forme dun
contrat
moudahraba do
leur nom.
Lieu
dimplantati
on
Pays entirement
islamis : dans ces
pays, les banques ne
sont rgis que par une
seule rglementation.
Cest le cas dIran, du
Soudan et du Pakistan.
Autres systmes : les
banques se trouvent dans
un systme financier dual
.Elles sont soumises a
deux systmes de
rglementation et de
rgulation qui sont plus ou
moins compatibles. Les
plus nombreuses sont
situes dans les pays du
Golf, surtout au Bahren
qui est connu comme tant
la place financire la plus
dynamique.
--------Importance
activit
financire
islamique
Activit entirement
islamique
Guichets ou fentre
islamique : le caractre
licite de ces fentres nest
pas unanime reconnu car
le risque de mixit de flux
halal et flux de non haram
est rel.
---------Rpartition
gographiqu
e
Une densit trs
forte : Malaisie et au
Bahrein
Absence
du Maghreb
dans les zones
dimplantations
Ecart important
entre les actifs des
trois premires
banques et ceux
des suivantes
155
Annexe n2 questionnaire de la satisfaction clientle :
Dans le cadre dune tude de satisfaction clientle, nous vous sollicite de bien
vouloir remplir ce questionnaire dont lobjet est dvaluer les produits
alternatifs :
1) Est-ce que vous avez jamais entendu des produits bancaires dites alternatif
s ?
Oui
Non
2) Si oui, via quel moyen ?
Amis
presse
internet
autres
3)
3)
Avez-vous contract un produits un produit alternatif auprs de vo
tre
banque ?
Oui
Non
4) Si oui, lequel ?
Ijara
Moucharaka
Mourabaha
aucun
5)
Quel sont vous motivations pour ce choix :
Convictions religieuses
cout
autres
6)
Par rapport aux autres produits classiques, le cout produits que vou
s avez contract
est :
Moins cher r
moyennement cher
c
her
trs cher
7)
Avant de contracter ce produit est que vous avez eu suffisamment dinfor
mations
pour conclure le contrat crdit :
Oui
Non
8) Quelle image faite vous des produits alternatifs par rapport aux produits cl
assiques
similaires :
Diffrent
indiffrent
9)
le crdit et le service rendus sont bons, pour le prix quils coutent :
Pas du tout daccord
ni daccord, ni pas daccord
tout fait daccord
10)
les crdits sont gnralement dun bon rapport qualit / prix :
Pas du tout daccord
ni daccord, ni pas daccord
tout fait daccord
11)
156
Oui
non
je ne sais pas
13) Est ce que vous avez vraiment bien fait, en choisissant un crdit altern
atif :
Pas du tout
ni daccord, ni pas daccord
tout fait
14) Quel est votre opinion lgard des conseiller et des agences de DAR ASSA
FA :
-Laccueil est toujours de bon qualit,
Pas du tout daccord
ni daccord, ni pas daccord
tout fait daccord
-On rpond toujours mes questions lorsque je vais a DAR ASSAFA :
Pas du tout daccord
ni daccord, ni pas daccord
tout fait daccord
15) J e pense que DAR ASSAFA traite ses clients dune manire juste :
Pas du tout daccord
ni daccord, ni pas daccord
tout fait daccord
-DAR ASSAFA traite tous les clients avec la mme attention :
Pas du tout daccord
ni daccord, ni pas daccord
tout fait daccord
16) En gnral, tes vous satisfait des produits alternatifs :
Pas du tout satisfait
insatis
fait
Moyennement satisfait
satisfait
17) Selon vous la gamme des produit alternatifs est suffisante ou pas :
Oui
Non
18) tes vous daccord avec linstauration dune banque alternative islamique
proposant tous les produits alternatives :
Pas du tout daccord
ni daccord, ni pas daccord
tout fait daccord
Merci davoir bien voulu prendre le temps de rpondre a ce questionnaire
157
Annexe n3 questionnaire de la prospection de la clientle des banque
islamiques au Maroc :
Votre avis nous intresse, dans le cadre dune tude de sondage dopinion envers
la question de la banque islamique au Maroc, nous vous sollicitons de bien
vouloir remplir ce questionnaire:
1) Avez vous un compte bancaire ?
Oui
Non
2) si oui, pourquoi ?
Pour mieux grer mon argent
Pour des raisons de scurit
Autres
3) Si non, pourquoi ?
Chert des services bancaires
Je nai pas dargent dpos
er
Des raisons religieuses
Autres
4) Comment estimez-vous le cout des services bancaires au Maroc ?
Moins cher r
moyennement cher
c
her
trs cher
5) Avez-vous dj contract un crdit bancaire ?
Oui
Non
6) Si oui de quel type ?
Immobilier
consommation
Autre
7) Si non pourquoi. ?
Taux dintrt trs lev
Je ne suis pas
intresser
Pour des raisons religieuses
Autre
8) Depuis 2007, certains banques marocaines commercialisent des produits altern
atifs
islamiques avez-vous dj entendu de ces produits :
Oui
Non
9) Si oui, par quel moyen :
La presse
Radio
TV
Autre
Interne
10) Comment vous les apprciez-vous :
158
Moins cher
moyennement cher
c
her
trs cher
11) Daprs vos informations, est ce que ces produits sont conformes aux principes
du
charia :
Pas du tout daccord
ni daccord, ni pas daccord
tout fait daccord
12) Souhaitez vous contracter un crdit via une banque islamique :
Oui
non
je ne sais pas
13) Si oui, dans quels domaines ?
Immobilier
investissement
Achat dune voiture
autre
14) Si vous souhaitez investir votre argent, acceptez-vous un financement dont v
ous
partagerez des profits et des pertes avec votre banque ?
Oui
non
je ne sais pas
15) si vous pargner votre argent auprs dune banque, accepter vous de les dposer auprs
dune banque islamique ?
Oui
non
16) Si non pourquoi ?
Pour des raisons religieuses
manque de confiance en banques
Autres
17) Etes-vous motivez pour contracter un crdit bancaire islamique ?
Pas du tout daccord
ni daccord, ni pas daccord
tout fait daccord
18) Selon vous quelles sont les entraves qui empchent larrive dune banque islamique
au
Maroc :
Raisons politiques
faible engagement des banques
Clientle limit
autre
19) si vous avez le choix entre une banque islamique et une autre classique, qu
e choisissez
vous ?
La banque islamique
la banque classique
je ne sais pas
20) Acceptez-vous la commercialisation des produits islamiques par les banques
classiques ?
159
21)
Pas
22)
Pas
Oui
non
Est-vous daccord avec la cration dune banque islamique au Maroc ?
du tout daccord
ni daccord, ni pas daccord
tout fait daccord
le capital de cette banque islamique doit-t-il tre 100% marocain ?
du tout daccord
ni daccord, ni pas daccord
tout fait daccord
tes-vous daccord avec limplantation des banques islamiques en provenance des pa
23)
ys
du Golf :
Pas du tout daccord
ni daccord, ni pas daccord
tout fait daccord
24) Quel est votre avis a propos des banques actuelles ?
............
...........................................................
25) Quel est lavenir de la banque islamique au Maroc ?
160
LISTE DES TABLEAUX, DES GRAPHIQUES ET DES FICHES
Tableau n 1
Le systme de la proprit dans lislam...15
Tableau n 2
les sources de lconomie islamique.25
Tableau n 3
Tableau n 3: Le partage des pertes et des gains dans le cad
re
dune moucharaka dgressive:.....76
Tableau n4
Chert du financement alternatif, cas de financement de 750000dh
dun bien immobilier sur 20 ans...........87
Tableau n5
la sur taxation des produits alternatifs par rapport aux produits
classiques....90
Graphique n1 Les sources de lconomie islamiques...25
Graphique n 2
Evolution du march financier bancaire purement islamiqu
e
dans les pays du Conseil de Coopration du Golf ..46
Graphique n 3
lvolution de la part de marche de lactivit purement
islamique dans lactivit bancaire totale dans les pays du CCG46
Graphique n 4
la part de marche de lactivit purement islamique dans
lactivit bancaire totale
dans les pays du CCG47
Graphique 5
les actifs des banques islamiques dans le CCG.......
................48
Graphique 6
laccroissement des dpts des banques islamique dans lArabie
Saoudite (2008-2010)..49
Graphique n7
le contrat mourabaha (financement Cost-plus)69
Graphique n8
lvolution du produit Mourabaha au Maroc70
Graphique n9
le contrat ijara (crdit-bail)71
Graphique n 10
lvolution des produits Ijara 72
Graphique n11
lvolution des produits Moucharaka au Maroc74
Graphique n12
le contrat moucharda (profit partag).75
Graphique n 13
linformation des clients sur les produits alternatifs...107
Graphique n 14
le moyen dinformation sur les produits alterantifs108
Graphique n15
le nombre des credits alternatifs conclus108
Graphique n16
la nature du credit conclu...109
Graphique N17
motivations derriere le choix de ce produit alterantif109
161
Graphique N18
lappreciation du cout de produit contracter par rapport aux
credit classiques 110
Graphique N19
la dtention de linformation sur le produit conclu110
Graphique N 20
la distinction entre les produits alternatifs par rapport aux
produits
Graphique
Graphique
Graphique
classiques.111
N21
Qualit du service rendu..111
N22
le rapport qualit/prix des produits alternatifs...112
N 23
possibilit de contracter un crdit alternatif dans le future 112
Graphique N 24
nature de produit alternatif113
Graphique N 25
la satisfaction du client envers le produit alternatif
contract.113
Graphique N 26
Chaleur d acceuil au sein de Dar Assafa ..114
Graphique N 27
la qualit de la rponse apporte par les conseilles114
Graphique N 28
la qualit de traitement des clients115
Graphique N29
la standardisation de traitement au sein de Dar Assafa115
Graphique N30
la satisfaction globale envers la prestation de Dar Assafa11
6
Graphique N31
la suffisance de la gamme des produits alternatifs116
Graphique N32
lavis des clients sur la cration dune banque islamique117
Graphique n33
la disposition d un compte117
Graphique N34
lutilit du compte bancaire118
Graphique N35
les raisons du non dtention dun compte118
Graphique N35
lapprciation des couts des services bancaires119
Graphique N 37
le nombre des crdits conclus..119
Graphique N 38
typologie du crdit...120
Graphique N39
raisons non contractualisation du crdit...120
Graphique N40
informations sur les produits alternatifs...121
Graphique N41
le moyen dinformation...121
Graphique N42
lapprciation des crdits.122
Graphique N 43
conformit aux principes de la charia.122
Graphique N44
acceptation du crdit islamique...123
162
Graphique N 45
Graphique N46
Graphique N47
Graphique N 48
Graphique N49
nature de crdits..123
partage des pertes et des gains avec la banque islamique...124
pargne auprs de la banque islamique..124
possibilit dpargner auprs de la banque islamique125
motivations pour contracter un crdit islamique...125
Graphique N50
les entraves pour la banque islamique.126
Graphique N51
choix de la banque.126
Graphique N52
la commercialisation des produits alternatifs au sein des
banques classiques..127
Graphique N 53
lacceptation de la cration de la BI au Maroc...127
Graphique N54
la composition du capital de la BI souhaite128
Graphique N 55
lacceptation des BI en provenance du pays de Golf...128
Fiche n1
diagramme ISHIKAWA ..97-98
Fiche n2
Axe 1 Cadrage gnral (fondement)..144
Fiche n3
Axe 2 Orientations fiscales...145
Fiche n4
Axe 3 Orientation conomiques, Bancaires et
Commerciales.147
Fiche n5
Axe 4 Orientations juridiques et rglementaires149
Fiche n6
plan daction pour lamlioration des produits alternatifs..1
50
163
GLOSSAIRE
Ayat
Verset dune sourate du Coran
Bai
Terme gnral pour designer un contrat de vente
Bankscope
Bankscope est une base de donnes globale contenant
des
informations sur les banques publiques et prives. Il comprend des infor
mations sur
29000 banques a travers le monde .Elle
combine
les donnes du fourn
isseur
dinformation principal, Fitch Ratings, et neuf autres sources, avec logi
ciel
de
recherche et danalyse(www.http://bvdep.com/en/BANKSCOPE.html)
Charia
Rglementions islamique tablie a partir du Coran et de l
a
Sounna.
Coran
Livre Saint des Musulman
Damant
Contrat de garantie
Darura
Principe de ncessite qui permet de lever certains inte
rdictions
Fatwas
Avis juridique donne par un expert religieux ou un comite
dexperts,
ainsi les avis donnes par le Comite de la Charia dans les banques islamiques.
Fiqh
Jurisprudence
Fiqh al ibadat
Concerne la vie personnelle(les cinq piliers de lislam)
Fiqh al moamalat Concerne la vie des affaires, sorte de jurisprudence
commerciale.
Gharar
Incertitude, ambigit, risque. En Islam, une opration en
tache
de gharar est interdite, do la spculation.
Hadith
Ecrits relatant les actes et paroles du Prophte.
Halal
Licite, lgal
Haram
Illicite, interdit.
Hiba
Don
Ibaha
Tolrance
Ijara
Ijara wa iqtina
Ijma
164
Sorte de crdit-bail
Ijara avec option dachat
Consensus des jurisconsultes.
Ijtihad
Interprtation. Effort des jurisconsultes pour interprter
les sources
de la rglementation islamique .La priode dijtitihad a t la priode suivant la mort
du Prophte durant laquelle des interprtations ont pu avoir lieu et qui ont contrib
u
llaboration du droit islamique.
Maysir
Hasard .Il est interdit en Islam. Les paris et les jeux
dargent sont
donc interdits (il na pas cration de richesse).
Moucharaka
Sorte de socit en participation dans laquelle tous les
partenaires participent au capital et la gestion.
Moucharaka moutanakissa Moucharaka dgressive, lun des partenaires vend
progressivement ses parts lautre partenaire.
Moucharik
Les partenaires dans le contrat moucharaka
Moudharaba
Moudhraba Forme de partenariat par lequel une partie appo
rte
le capital, lautre le travail, les profits sont ensuite partages selon les termes
du
contrat.
Moudharib
Associe entrepreneur qui fournit le travail dans un contra
t
moudharib.
Mourabaha
Contrat par lequel un crancier achte un bien pour le compte
dun acheteur et lui revend avec une marge .Cette opration est un substitut au c
rdit
acheteur.
Oulmas
Jurisconsulte ou savant spcialis en loi islamique.
Qard hassan
Prt sans contrepartie
Qiyas
lanalogie, mthode dinterprtation des textes.
Rab-el-mal
Associe investisseur qui apporte le capital dans un contrat
moudharba.
Riba
Augmentation, intrt, usure.
Riba al annassia Augmentation du prix en contrepartie dun report de paiement.
Riba al fadal
Surplus ou marge ajoute lors dune opration commerciale
dachat/vente.
Soukouk
Sorte dobligation, toujours adosse a un actif et rmunre selon
le principe de la participation. Al sukuks
sont des produits financiers force
ment lies
un actif dont la rmunration est incertaine. Ils sont des certificats d
e valeur gale
reprsentant une part de coproprit dactifs tangibles, de service ou dusufrui
ts
rsultant dun projet ou dune activit dinvestissement . La structure des Suk
uks
165
sapparente fortement a un Trust Certificate puisque leur rmunration dpend
uniquement de performance de lactif sous jacent.
Sounna
lensemble des actes et paroles du prophte dans certaines circonsta
nces
de lexistence. Elle complte le Coran.
Takafoul
Assurance islamique
Wad
Promesse unilatrale
Wakala
Contrat dagence
Yjtihad
Activit dinterprtation base sur diffrentes mthodes dont la qiyas.
Zakat
Montant verse par les musulmans (sorte dimpt) au bnfice de
certaines causes. Littralement le mot signifie purification .Cest un moyen de
purifier largent haram.
Zakat el mal Zakat ordinaire calcule sur les biens et revenus.
Zakat ul fitre Zakat verse en nature loccasion de la fte de fin de Ramadan.
166
BIBLIOGRAPHIE
Omar EL KETTANI, Les fondements de lconomie islamique: doctrine, sources
,
structure , Ecole Mohamadia des ingnieurs, sminaire du 16 janvier 2009
Genevive CAUSSE-BROQUET, la finance islamique, revue banque ,Ed Dunod,
Paris 2009
Siagh .L, lislam
et le monde des affaires Editions des organisations , Ed
ition
dorganisation, Paris 2003
Iqbal. A.Mirakhor, An introduction to Islamic finance, Paris, Eyrolles 2006
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-Malaysia International Islamic Financial center :(site : www.mfic.com)
Aujourdhui le Maroc, www.aujourdhuilemaroc.ma
-Lconomiste, www.leconomiste.com
-Mohammed Elzahir, directeur du dpartement juridique l Arab Bank, site
w.arabbank.com
-The Banker, www.thebanker.com
169
170
TABLE DE MATIERES
Introduction ..6
Chapitre I les fondements de lconomie islamique12
Section1.les principes de lconomie islamique..13
1-1-1.La circulation de largent dans la communaut musulmane (Ouma)... 13
1-1-1-1.Le principe de la modration (la rationalit) .....14
1-1-1-2. le principe de lieutenance ou de grance des biens dans lislam,
(ltaskhir et
listkhlaf).15
1-1-1-3. La solidarit, lquit et lesprit communautaire.16
1-1-1-4. Largent comme moyen et pas fin en soi ..17
1-1-1-5. Le principe de la libert conomique18
1-1-2.Le principe de la non-nuisance .19
1-1-3.La transparence et la perfection de la linformation .19
1-1-4. le pardon et la tolrance dans lachat et la vente, et les autres relati
ons20
1-1-5. La sincrit et la loyaut dans les relations commerciales ....21
1-1-6.Lislam et le travail......22
1-1-7.Lesprit entrepreneurial dans lislam ..23
Section2. Droit islamique des affaires (Fiqh al mouamaltes)....24
1-2-1.Notion du contrat dans lislam ..27
1-2-1-1les conditions de la validit dun contrat 27
1-2-1-2.les conditions lies a loffre et lacceptation 27
1-2-1-3..les conditions lies au sous-jacent .29
1-2-2.les clauses dans un contrat ...29
171
1-2-3.les types des contrats ....31
1-2-3-1.types de contrat par engagement....32
1-2-3-2.type de contrat par objet ....33
1-2-3-3.Types de contrat par lgitimit ......33
1-2-3-4.type de contrats en fonction de degr de ngociation ...34
Chapitre 2 la finance islamique : historique et fondements .38
Section 1 lapparition de la finance islamique ......39
2-1-1.le dynamisme du Banking Islamique ..39
2-1-1-1.Lislamisation complte du systme financier au Pakistan ..41
2-1-1-2. Lislamisation complte du systme financier en Iran.42
2-1-2. Lexprience du Soudan, Systme dualiste ....43
2-1-3.Le panorama des banques islamique dans le monde musulman .44
2-1-4.Linternationalisation de lislamic finance .44
Section2 : les principes de la finance islamique ...51
2-2-1. Linterdiction du Riba (intrt et / ou usure) .51
2-2-2. linterdiction du Gharar .52
2-2-3.linterdiction de la thsaurisation ....52
2-2-4..la spculation (Maysir) ..53
2-2-5 .les autres interdictions ..54
Chapitre 3 : larrive de finance islamique au Maroc...56
Section 1 : la finance islamique et son apport pour lconomie marocain .........
........................57
3-1-1 la finance islamique au Maroc : ncessite conomique et financire ..57
3-1-2.lapport socio-conomique de la finance islamique au Maroc.... 62
Section 2 : les produits islamiques offerts par les banques marocains .67
3-2-1.le produit la Mourabaha ..69
3-2-2-Ijara (crdit-bail ou leasing) ....71
3-2-3.la Moucharaka (partenariat actif) 74
172
3-2-3-1.Les formes du contrat Moucharaka ..76
3-2-3-2.Exemple de la Moucharka dgressive .....77
Chapitre 4 : les freins et ltat de lieu de la finance islamique au Maroc..79
Sections 1 : les freins empchent le succs de la finance islamique au Maroc ..79
4-1-1 : le faible engagement du secteur bancaire .......8
4-1-2 : labsence dune compagnie de communication daccompagnement ....81
4-1-3 : absence de lautorit de contrle de conformit aux prceptes de la charia 82
4-1-4: lexclusion des vhicules utilitaires non ligibles aux alternatifs ..82
4-1-5 limposition des contrats prtablis, standards et des contrats en faveur de la
banque ...83
175