Banii B.Cererea si oferta de moneda C.Reglarea masei monetare D.Dobanda
Banii reprezint ansamblul
mijloacelor de plat utilizate n tranzacii,un intermediar n actele de schimb, etalon al valorii i mijloc de pstrare a valorii.
1. mijloc de schimb - schimbul
reprezint originea i raiunea de a fi a banilor.Banii mijlocesc (intermediaz) schimbul mprindu-l n vnzare (schimbul bunurilor pe bani) i cumprare (schimbul banilor pe bunuri i servicii).
2. etalon al valorii - pentru a msura
valoarea unor bunuri; n condiiile in care exist o unitate monetar, valoarea unui bun nu mai trebuie exprimat n raport cu toate celelalte bunuri pe care poate fi schimbat, ci doar in bani, sub forma preului cerut de vnztor. Comparnd preurile diferitelor bunuri, consumatorii i productorii pot decide ce anume s cumpere sau s produc. Banii sunt utilizai pentru a exprima valoarea produciei realizate, a tranzaciilor ncheiate sau a datoriilor de orice fel.
3.mijlocul de plat prin care se sting
obligaiile economice asumate la un moment dat (credite, impozite, salarii etc). 4.rezerv de valoare - mijloc de pstrare a valorii i de acumulare. Ei pot fi economisii n prezent pentru a fi utilizai n viitor. Sumele de bani depozitate n bnci sunt pstrate la dispoziia deponentului diferite perioade de timp i pot fi folosite pentru achiziionarea de bunuri i servicii atunci cnd posesorul lor are nevoie.
Moneda- buci standardizate de aur sau de
argint marcate cu nsemne speciale pentru a fi recunoscute ca bani. Bancnotele sau biletele de banc reprezinta hrtii de valoare la purttor emise de bnci. Bncile primeau n pstrare baniaur i, n schimb, emiteau un nscris bancnota, prin care confirmau depozitul. La cerere, nscrisurile puteau fi preschimbate n moned-aur (convertibilitate n aur sau argint) Moneda de cont sau banii scripturali bani aflai n conturile bancare i care pot fi transferai, la ordin, dintr-un cont n altul.
Masa monetar sau bneasc
reprezint cantitatea de bani pus n circulaie, care s permit derularea tranzaciilor ntr-o economie.
P T
unde: M = masa monetar;
V = viteza de circulaie a banilor reprezint numrul mediu de operaiuni de vnzarecumprare i de pli pe care le mijlocete o unitate monetar ntr-o perioad de timp; P = preul; T = volumul tranzaciilor
Pentru a menine piaa n echilibru, masa
monetar trebuie reglat. BANCA CENTRAL regleaz moneda efectiv, prin emisiune sau retragere de numerar. Ea emite numerar atunci cnd n economie crete nevoia de lichiditate, cnd trebuie s acopere deficitul bugetar (veniturile la bugetul statului sunt mai mici dect cheltuielile), cnd cumpr valut i acioneaz pentru creterea rezervei valutare a rii. Scderea nevoilor de lichiditate, apariia unui excedent bugetar sau vnzarea de valut oblig la retragerea de numerar.
Bncile sunt instituii financiare care:
atrag banii disponibili de la populaie i de la diferii ageni economici pstreaz banii n depozite (funcie pasiv) i i restituie deponenilor, la cerere; acord mprumuturi celor care solicit credite (funcie activ).
Bncile intermediaz ntlnirea cererii cu oferta
de moneda, colecteaz banii disponibili existeni la diferite persoane, cumulndu-i i acordndu-i, sub form de credite, celor care au nevoie. Totodat, ele coreleaz scadenele la depozite cu cele la creditele acordate, astfel nct s efectueze plile solicitate de deponeni. Intermedierea financiar permite bncilor s obin profit. Ele pltesc deponenilor dobnd i, n acelai timp, percep dobnd pentru creditele acordate. Dobnda perceput este mai mare dect cea pltit, astfel nct banca s realizeze un ctig. Bncile obin venituri i din comisioanele i tarifele percepute pentru serviciile pe care le ofer clienilor.
DOBNDA este suma de bani pltit pentru
un credit solicitat, preul creditului. Este suma pltit de debitor creditorului pentru mprumut. Rata dobnzii (d) reprezint suma pltit pentru un credit de 100 u.m. acordat pentru 1 an, este o mrime procentual anual. Se modific n funcie de cererea i oferta de credite, riscurile pe care le presupune acordarea creditului, starea economiei. n general, rata dobnzii este mare atunci cnd cererea de credite i riscurile sunt mari, iar economia parcurge perioade dificile.
Dobnda simpl este un procent din
creditul respectiv: D = C x d', D = dobnda pe 1 an; C = creditul solicitat d' = rata dobnzii. Dobnda compus (pentru perioade de creditare mai mari de 1 an) se adaug creditului la anumite intervale de timp (se capitalizeaz) i se calculeaz astfel: D = Sn C iar Sn = C(1+d)n Sn: suma datorat dup n ani;
Intr-o economie modern circul n afara
banilor aa numitele titluri de valoare: aciunile i obligaiunile. ACIUNILE sunt hrtii de valoare care certific participarea la capitalul unei firme i reprezint dreptul de proprietate asupra unei pri din firma respectiv. Posesorii de aciuni numii acionari i au urmtoarele drepturi: drept de decizie (prin vot adunarea general a acionarilor); dreptul la profit dividende n cazul n care firma obine profit
OBLIGAIUNILE sunt hrtii de valoare care
atest contractarea unui mprumut.Emitentul obligaiunilor, de obicei statul, are calitatea de debitor i se oblig s rscumpere obligaiunea dup un anumit interval de timp i s plteasc o dobnd fix pentru mprumutul acordat. TRANZACIONAREA aciunilor i a obligaiunilor se realizeaz pe piaa financiar primar i pe cea secundar. PIAA FINANCIAR PRIMAR este piaa emisiunilor noi,a titlurilor de valoare noi,oferite spre vnzare.Titlurile se vnd la valoare nscris pe ele i sunt emise prin intermediul bncilor care ncaseaz un comision PIAA FINANCIAR SECUNDAR este piaa pe care se tranzacioneaz titlurile emise anterior,se revnd titlurile de valoare existente, iar banii revin vnztorului.
Bursa de valori este cea mai important pia
financiar secundar. Preul aciunilor la burs se numete curs i se formeaz n funcie de raportul dintre cerere i oferta Titlurile care au adus posesorilor lor venituri (dividende) mari sunt cerute de cumprtori. Ele se vor vinde la cursuri ridicate, n timp ce titlurile care nu aduc venituri mari nu sunt cerute de cumprtori. Cursul titlurilor la burs este influenat de o multitudine de factori care in att de situaia economic afirmei, ct i de situaia economic, n general,cursurile cresc, atunci cnd. economia este prosper, i scad, atunci cnd activitatea economic intr n declin Firmele pot obine ctiguri mari plasnd fonduri pe termen scurt i trecndu-le, prin operaiuni succesive de vnzare-cumprare, de la o pia la alta.
TRANZACIILE LA BURS sunt, n cea mai
mare parte, speculative. Cei mai muli participani la tranzacii sper s obin un ctig ca urmare a modificrii cursului: vor s cumpere ieftin i s vnd scump. Tranzaciile la termen se deruleaz n dou momente, decalate n timp: I. partenerii ncheie tranzacia, adic se neleg asupra numrului de titluri care urmeaz a fi vndute, respectiv cumprate, cursul la care sunt tranzacionate i scadena II. la scaden sau la lichidare, cnd are loc schimbul efectiv de titluri i bani. Tranzacii la vedere, adic tranzacii care se finalizeaz n aceeai zi.
Rolul bursei ntr-o economie:
asigur lichiditi pentru investiii; ofer investitorilor posibilitatea de a-i transforma investiiile n numerar; fluctuaiile cursurilor la burs reprezint un indicator al nivelului activitii economice i al ncrederii investitorilor n realizrile economiei.